沪深股票期货有没有涨跌幅限制限制不同地区的买卖

沪深股票买卖有期限吗
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本所业务规则
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微信扫一扫,分享好友&沪深交易所再限制 10个账户交易
本报讯(记者刘慎良)连续两天,监管层向可能危害市场交易秩序的行为挥出了重拳。昨天上交所和深交所分别对存在异常交易行为的4个证券账户和6个证券帐户采取限制交易措施,限制时间均为3个月,即从今年8月3日至11月2日。上交所称,决定对在近期交易中,存在异常交易行为的4个证券账户采取限制交易措施,限制其从日至日,买卖在上交所挂牌交易的所有证券。深交所称,将对存在重大异常交易行为的6个证券账户采取限制交易措施,从日起至日止,限制其买卖在深圳上市交易的所有股票。两家交易所均表示,将继续采取有效措施,对涉嫌存在异常交易行为,影响证券交易秩序的账户进行核查,对涉嫌违反相关证券法律法规的行为及时上报中国证监会处理,维护证券交易秩序,维护证券市场稳定。周五,开盘前,证监会新闻发言人张晓军表示,沪深交易所对疑似程序化交易账户进行了监管问询,并对其中24个具有异常交易行为特征的证券账户采取限制交易措施。至于它们被限制交易的原因,新闻发言人张晓军透露,主要是频繁申报或频繁撤销申报,涉嫌影响证券交易价格或其他投资者的投资决定。据悉,在上述被限制交易的24个账户号,有7个账户在两个交易所间存在重合,也就是说实际上被限制交易的证券账户共有17个,存在重合的7个账户将在近三个月中,成为二级市场的“僵尸户”。在被限制交易的账户中11个是私募产品账户,占比超过60%,它们的特点是大多为量化对冲类产品。从账户数量上看,盈峰资本是此次交易所重点“处分”的对象,共涉及4只产品。该公司网站信息显示,其成立于2012年,定为于综合型资产管理公司,注册于深圳前海,旗下有22只产品,包括证券类和股权、另类等。公司量化产品有4只,全部“中招”。7月31日晚间,盈峰资本就此事发布公告,称公司正积极配合监管部门对相关产品交易策略及交易情况的调查核实。据该公司透露,此前没有接到过监管部门的调查通知,而除了这4只产品外,公司其他产品均运行正常。扫描二维码收听腾讯财经官方微信
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Copyright & 1998 - 2016 Tencent. All Rights Reserved新三板公司符合条件&可在沪深股票市场介绍上市
新三板公司符合条件可在沪深股票市场介绍上市
  全国中小企业股份转让系统负责人2月22日表示,新三板挂牌公司如果全面符合沪深股票交易所上市条件,在不公开发行的情况下可以在相关交易所直接上市。在这个过程中,不需要证监会的另外的行政许可。
  新三板的交易规则出台后,市场对于转板机制最为关注。这位负责人介绍说,股份公司在新三板挂牌进行公开转让时已经取得证监会的行政许可,这些公司如果在股本规模和结构等方面完全符合沪深股票市场的上市条件,可以通过介绍上市的方式在沪深股票市场上市。由于介绍上市并不融资,没有公开发行,因此不需要证监会审核。
  这位负责人说,多层次资本市场的不同层次之间存在有机联系。证监会负责公开发行的审核,而企业去哪里挂牌上市,则是企业与交易所之间的双向选择。
  至于监管套利问题,这位负责人表示,关键在于整个市场统一以信息披露为中心,加强事后监管和追责力度。
  作者:蒋飞来源第一财讯)
新三板公司符合条件可向交易所申请上市
07:57&作者:蔡宗琦来源:中证网
  针对全国股转系统近期出台的多项政策,全国中小企业股份转让系统公司总经理谢庚22日在新闻通气会上进行了详细解读。他透露相关规定已经暗含转板规定,由于挂牌公司已经由证监会核准成为公众公司,因此在全面具备沪深交易所上市条件的情况下,可以直接向交易所进行上市申请。此外,新制度实施需要过渡期,目前只能使用现有交易系统及交易模式,目前正全力开发技术系统,预计今年4季度实现技术系统的新老切换。下一步全国股份转让系统公司将陆续发布一批配套文件。
  他在解读8日发布的《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》时指出,新的业务规则及配套文件从多个方面做出了调整和创新:
  首先充分适应中小企业的要求,增强市场制度包容性。挂牌准入仅设六项约束,执行严格的投资者适当性管理。
  其次,完善市场交易功能,为中小企业合理“定价”。实施做市商制度,并优化协议转让方式,提供集合竞价转让服务,降低单笔报价委托最低股数,采用多边净额担保交收模式,完善市场定向融资功能,放宽股票限售规定,此外,挂牌公司股东人数可以超过二百人。此外,规则简化了行政程序,准入审查强化自律,进一步完善主办券商管理并加强自律监管。
值得注意的是,业务规则中明确规定:挂牌公司“向中国证监会申请首次公开发行股票并上市,或向证券交易所申请股票上市”,应当向全国股份转让系统公司申请暂停转让,直至按规定披露或相关情形消除后恢复转让。中国证监会核准其首次公开发行股票申请,或证券交易所同意其股票上市,全国股份转让系统公司终止其股票挂牌。
 “有市场人士指出我们没有发布转板制度,实际上这些规定字里行间已经通过操作程序规定了转板的要求”,谢庚指出,转板是各层次市场之间的有机联系,重要前提是发行与上市分离,发行的选择权在证监会,上市的选择权在交易所。由于每个交易所都有其上市条件,挂牌公司可以根据实际情况选择上市。由于挂牌公司已经由证监会核准成为公众公司,具备公开转让权,因此在全面具备沪深交易所上市的条件的情况下,可以直接向交易所进行上市申请。
 他同时指出,条件不具备的公司也可以直接向证监会申请IPO,“不论是去证监会申请IPO还是在交易所申请上市,我们都有一套转板程序处理”。他强调,在新三板挂牌并非公开上市的障碍,而且挂牌企业经过会计事务所审计,并持续披露,相比其他公司更具备上市的优势。
 此外,针对部分市场观点认为个人投资准入门槛高达300万超过预期,谢庚表示,新三板是一个小众市场,挂牌公司不确定性较强,部分公司挂牌时连续亏损,这个市场尚未价值实现,但有可能存在巨大增长空间,因此投资判断需要识别能力和承受能力。制度设计上,将基金公司、商业银行、信托公司、理财产品等纳入机构范畴,旨在完善投资者结构,使投资行为多元化。其他的自然人投资者可以通过专业理财产品间接投资。
 此外,他指出,《业务规则》及目前公布的相关配套文件是按照急用先行的原则制定的,仅规定了相对成熟且最基本的条款和内容。随后,全国股份转让系统公司还将陆续发布一批配套文件。其中,在转让制度方面,将发布转让细则、异常交易实时监控指引等文件;在融资制度方面,将发布定向发行业务细则、定向发行说明书及发行情况报告书内容与格式指引、定向发行申请文件内容与格式指引等文件;在公司持续监管方面,将发布临时报告内容与格式指引、股权激励管理细则、股票终止挂牌及重新挂牌指引等文件;在主办券商管理方面,将发布主办券商持续督导工作指引等文件。
谢庚详解全国股转系统规则 转板无需重新发行审核
日 09:24:05
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&#9633;挂牌企业拟转主板可直接向沪深交易所提出上市申请
&#9633;做市商等新落地须待四季度系统改造完成
&#9633;自然人投资门槛须达到300万元,机构投资者则须达500万元
《全国中小企业股份转让系统业务(试行)》(下称《规则》)及配套文件2月8日正式发布实施。该规则与此前发布的《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》一起构成了全国场外市场运行管理的基本制度框架。
昨日,全国中小企业股份转让系统公司总经理谢庚对《规则》及配套文件进行了详细解读。他介绍,《规则》制定主要遵循了继承与创新相互结合,实事求是、急用先行、逐步完善,试行听取市场反馈,充分作出过渡性安排等原则,对挂牌准入、交易制度、投资者准入、管理、公司监管等五条业务线作出详细安排。
按照该规则,转系统挂牌企业拟转主板的,在达到上市要求的基础上,无需重新排队进行发行审核,而可直接向交易所递交上市申请。同时,做市商等创新交易制度虽已有制度窗口,但其真正实施还须待全国股转系统技术改造完成,短期内暂无法推出。谢庚表示,目前全国股转系统公司及相关单位正在全力开发技术系统,开发完成后还需经过测试等环节,预计今年四季度才能实现技术系统的新老切换。
挂牌不设财务指标 但并非“零门槛”
全国股转系统此次公布的系列规则包括规则、细则、指引、通知等17个文件,概括起来可分为五条业务线,即挂牌准入、交易制度、投资者准入、主办券商管理、公司监管。
全国股转系统对企业挂牌不设财务指标,但并非“零门槛”。按照《规则》,挂牌企业须依法设立且存续满两年、业务明确且具有持续经营能力、公司治理机制健全、合法规范经营、股权明晰、股票发行和转让行为合法合规、有主办券商推荐并持续督导。
其中“业务明确且具有持续经营能力”作为兜底条款,要求企业说明业务内容、依赖的资源要素、商业模式、如何形成现金流以及销售收入和利润等。
谢庚表示,按照现行安排,存在期权安排的企业也可在全国股转系统挂牌,但须按要求披露若行权可能存在的情况;拟挂牌企业股东人数已经超过200人的,经过证监会有关部门出具规范确认函,也可以挂牌;同时,全国股转系统也不再将企业所在地出具的确认文件作为必备文件。
做市商等新制度实施须待四季度
《规则》在原中关村代办系统试点经验的基础上,对市场交易制度进行了创新。在保留协议转让方式的基础上,规定可并行实施竞争性传统做市商制度。挂牌公司股份可以采用协议方式、做市方式、竞价方式等进行转让,并可以转换转让方式。同时还优化了协议转让方式,提供集合竞价转让服务。
与此同时,《规则》还降低了单笔报价委托最低股数,规定采用多边净额担保交收模式,同时完善了市场定向融资功能,放宽了股票限售规定。
尽管《规则》已经为市场发展预留了足够的交易制度空间,但据谢庚透露,市场正式运行之后,市场交易平台将由协会管理的代办系统变更为独立运行的全国中小企业股转系统,同时需要更新技术系统给予支持,目前全国股转系统公司及相关单位正在全力开发技术系统,系统开发完成后还需经过测试等环节,预计今年四季度才能实现技术系统的新老切换。
这意味着,在实现系统切换以前,受限于现有技术系统,全国股转系统只能按照目前的交易模式进行交易。做市商等新交易制度实施还须待新系统投入运行以后。
挂牌企业转板无需重新进行发行审核
对于市场普遍关注的全国性场外市场与场内市场的衔接问题,《规则》并未专门就转板单辟章节进行规定,但谢庚透露,有关安排也已体现在暂停转让和终止转让的具体条款当中。
他表示,中关村代办试点阶段,中证协对该市场进行自律管理,进入全国股转系统发展阶段,该市场将纳入证监会非上市公众公司监管体系。未来挂牌公司备案挂牌,须走一个证监会的许可程序,并获得批文,“但实际操作中,证监会的行政许可受理窗口将设在股转系统公司,两边的受理同步实施,由股转系统审查并出具文件,证监会依据股转系统的文件出具核准批文”。
谢庚说,我国市场实施发行与上市分离,证监会有关部门负责股票的发行审核,交易所负责上市审核,将来在场外市场挂牌的公司,由于已经过证监会公开转让的核准(公开转让和公开发行在法律上同源),如果具备任何一个交易所上市的条件,无需重新进行发行审核,可以直接向该交易所递交上市申请上市。前提是这家公司全面具备了交易所在规范性、盈利、股权分散程度等方面的条件。
而未达到这些条件的,也可直接去证监会申请公开发行并上市。谢庚表示,股转系统挂牌与申请公开发行不构成障碍,已挂牌公司不需再经过改制并运行一个年度,所以在审核上更有优势。
投资准入门槛高 股转系统是“小众市场”
《规则》公布后,合格自然人可以进入全国股转系统投资,但其准入具有较高门槛。《规则》主要从财务状况、投资经验、专业知识等方面对自然人投资则会作出要求,其资产门槛须达到300万元。机构投资者则须注册资本达到500万元。
对此,部分市场人士提出,全国股转系统在投资者准入方面卡得过严。对此,谢庚表示,股转系统市场是一个小众市场,面对的是处于初创期、不确定性较强的公司,这些公司没有稳定的市场份额,部分挂牌时就已连续亏损,但处于研发阶段,未来可能会有很大增长空间,对这样的公司作出投资判断是需要识别和承受能力的。
他还提到,由于自然人与机构投资者界限容易模糊,《规则》对机构注册资本提出更高要求,并将产业资本、PE、基金公司、商业银行、信托公司、产品等均纳入机构投资者范畴。
“这两方面投资者准入安排,目的在于完善投资者结构,使投资行为多元化而非同质化。无法达到要求的自然人投资者也可以通过理财产品间接投资全国股转系统。”谢庚说,对自然人设定较高的投资门槛也是国际市场的通行做法。
记者 马婧妤
“新三板”准入门槛仅设六项约束 不设财务指标
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21:22:50&&&&
  针对本月初发布的试行业务规则,全国中小企业股份转让系统周五作出解读。据全景网报道,“新三板”在挂牌准入方面仅设六项约束,且不设置财务指标挂牌条件。
  《业务规则》要求申请挂牌“新三板”的企业业务明确,且股权明晰,同时为了强化市场主体自律责任,将“主办券商推荐并持续督导”作为挂牌必备条件,而不再将取得政府的确认函作为挂牌必要条件。
  申请挂牌“新三板”的企业,《业务规则》规定,挂牌公司不受股东所有制性质的限制,也不限于高新技术企业,符合国家法律法规及公序良俗的传统行业、新兴业态企业均可前来申请挂牌。
  此外,《业务规则》还允许申请挂牌公司存在未行权完毕的股权激励计划,由企业在合法合规前提下自主决策,并充分如实披露。同时,明确了历史遗留的股东200
人以上公司经证监会规范确认,且符合挂牌条件的,可以申请挂牌。
业务规则及配套文件勾勒全国股份转让系统制度框架
经中国证监会批准,《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称"业务规则")及配套文件已于日正式发布实施。自此,上述规则和中国证监会前期发布的《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》一起构成了全国场外市场运行管理的基本制度框架。
业务规则及配套文件的制定,主要目标是发挥全国场外市场服务实体经济结构转型、支持中小企业创新创业的功能,同时适应扩大试点后法律基础、参与主体和市场定位等方面的变化。
挂牌准入方面,业务规则对企业挂牌不设财务指标;依法设立且存续满两年、业务明确且具有持续经营能力、公司治理机制健全、合法规范经营、股权明晰、股票发行和转让行为合法合规、有主办券商推荐并持续督导的企业,均可到全国中小企业股份转让系统申请挂牌。对于挂牌企业,全国股份转让系统公司不对其主营业务情况做出实质判断,仅要求企业能够清晰描述其产品或服务、生产或服务方式、业务规模、关键资源要素和商业模式等情况,并如实披露过往经营业绩,便于市场和投资者自主判断。为增强全国场外市场服务实体经济发展的深度和广度,规定申请挂牌公司不受股东所有制性质的限制,也不限于高新技术企业。
交易制度方面,全国中小企业股份转让系统在保留协议转让方式的基础上,将降低最低申报股份数量要求,并实施竞争性传统做市商制度,同时提供集合竞价转让服务,以完善市场交易功能,为中小企业合理"定价"。为改善市场流通股不足的现状,业务规则将放宽股票限售规定,同时允许公司在申请挂牌时即可定向发行融资。考虑到挂牌公司是经证监会核准的非上市公众公司,业务规则明确挂牌公司股东人数可以超过二百人。业务规则还为可转换公司债券及其他证券品种预留了空间,以拓宽融资渠道。按照证监会统一安排,全国中小企业股份转让系统将为"两网"公司及退市公司设置单独交易板块,以维护市场秩序,实现平稳过渡。
投资者准入方面,针对创新创业型中小企业风险较高的特征,全国中小企业股份转让系统实行严格的投资者适当性管理制度,并设定较高的投资者准入标准;对自然人投资者从财务状况、投资经验、专业知识等三个维度设置准入要求。
主办券商管理方面,新的业务制度取消对主办券商业务资格的事前审批,今后凡具有证监会批准的相应业务资格并在人员、技术上符合有关要求的证券公司均可向全国股份转让系统提交业务申请,在全国股份转让系统备案后即可开展相关业务。减少审批的同时,新规则加强了对主办券商的持续管理和信息披露,强化过程监管与行为监管,明确主办券商尽职调查、持续督导、落实投资者适当性管理制度、异常交易处理等义务的要求;督促主办券商勤勉执业、归位尽责。
公司监管方面,新规则要求规范挂牌公司治理和持续信息披露。允许挂牌公司实施股权激励计划,要求主办券商持续督导所推荐挂牌公司诚实守信、完善公司治理机制。对于信息披露,新规则考虑中小企业的特点,在强调真实性和透明度的基础上,降低企业披露成本,实行适度信息披露原则;明确全国股份转让系统对已披露的信息进行事后审查。
全国场外市场制度建设是在实践探索中不断调整和完善的过程,因此,首批业务规则及相关配套文件仅规定了相对成熟且最基本的条款和内容,且均为"试行",目的是明确市场预期,传递全国股份转让系统制度建设的整体思路,同时也体现制度建设的开放性和包容力。随后,全国股份转让系统公司还将吸纳市场各方主体的意见和诉求,陆续制定并发布后续配套文件,并对已发布的文件进行完善。
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