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世界互联网大会召开在即 概念股机会来临
作者：佚名&&&
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　　首届世界互联网大会将于11月19日在乌镇召开，并定乌镇为永久会址，凸显打造“东方达沃斯”之意。峰会将以“互联网治理和发展”为核心，助力网络强国之路。业内人士指出，“网络恐怖主义、互联网生态系统、网络自贸区”等多个互联网新理念将成为峰会亮点和焦点。达沃斯会议为瑞士达沃斯小城带来近40%的GDP，随着国际互联网大会将乌镇作为永久会址，乌镇有望被打造为“东方达沃斯”，乌镇未来在会议、旅游等相关方面的收入将大幅增长。“东方达沃斯”主题投资机会值得关注。
　　世界互联网大会永久落址乌镇
　　首届世界互联网大会将于11月19日在乌镇召开，并定乌镇为永久会址，此次大会是我国举办的规模最大，也是层次最高的互联网大会。总结了“四个第一”的特点。一是第一次由中国举办世界互联网盛会，二是第一次汇集全球网络界领军人物共商发展大计，三是第一次全景展示中国互联网发展理念和成果，四是第一次以千年古镇命名世界网络峰会。这四个第一都充分体现出了我国作为世界互联网大国对于引导世界互联网发展的重视。
　　业内人士指出，互联网带来的变化是狂风骤雨式的，深刻重塑E时代人的生产、生活方式，并推动以创新、绿色为主要特色的第四次工业革命到来。这一次，中国与西方发达国家站在了同一起跑线上。当今中国是世界上最大的发展中国家，拥有6亿多网民和全球4家市值排名前10的互联网科技公司，5亿微博、微信用户，社交端口同时在线人数突破2亿，此时在中国举办世界互联网大会，一切水到渠成，成色十足。作为举办地的乌镇更是直接受益。
　　大会助力区域主题腾飞
　　浙江省在全球互联网产业中占据重要地位。首先，浙江省城镇居民收入和农村居民的人均收入都是连续多年位居大陆省区当中的第一位，城市居民收入已经连续13年在全国省区当中第一位。人均居民的收入已经连续29年在全国省区当中居于第一位，中国内地民营经济500强当中，浙江入榜数已经连续16年在全国位居第一位，大致都在四分之一左右。其次，强大的经济总量和具有活力的民营经济力量，为浙江的互联网产业创业创新提供了良好的土壤。阿里巴巴的成长就是浙江互联网企业和信息经济发展的一个重大缩影。再次，将峰会址选择在浙江，将进一步放大阿里在全球互联网行业中举足轻重的地位，由此带动全球互联网行业与中国互联网行业的交融合作。
　　申银万国报告指出，乌镇区位优势明显，位于江浙沪两省三市交界处，拥有接待大量游客的经验，近年乌镇多次作为国内国际重要商务会议的举办地，有举办大型国际会议完善的基础设施。本次选址乌镇，正体现了乌镇举办本次会议的信心。2013年初，浙江省政府批复设立桐乡市乌镇省级旅游试验区，把以乌镇为核心的旅游试验区打造成休闲度假、养生养老、文化创意、时尚购物旅游集聚区。
　　天玑科技：费用控制成效显著 买入评级
　　 类别：公司研究机构：安信证券 研究员：胡又文
　　[摘要]
　　业绩符合预期。2014年前三季度公司实现营业收入2.73亿元，同比增长14.48%；实现归属于上市公司股东的净利润4151.3万元，同比增长11.29%，EPS0.23元，符合预期。
　　新产品开拓顺利，已取得多个客户订单。三季度公司自主新产品数据库云平台持续有多家客户进行测试且测试效果良好，截止到目前已成功新增北方某卫生系统、南方某市移动公司、华东某运输公司等多台订单，同时公司根据客户需求不断完善数据库云平台的各项功能，不断提升产品竞争力及客户满意度。
　　加强费用控制，效果显著。公司持续加强费用控制，最大限度的降低成本并提高效率。第三季度公司期间费用率较去年同期下降5.37%，其中销售费用率较去年同期下降1.96%，管理费用率较去年同期下降3.68%。
　　投资设立贵州子公司，不断吸引优秀人才加盟。公司公告出资1300万元在贵州成立子公司，这是继上半年在北京设立全资子公司后其在全国市场的又一重要布局。此次投资人之一许文曾担任美国Symmetricom公司的大中华区总经理兼中国研发中心主任，现任浙江赛思电子科技有限公司的董事长。未来公司将持续通过设立子公司吸引优秀人才入股的扩张方式实现共赢。
　　投资建议：预计公司年EPS分别为0.46和0.66元，呈现加速增长的态势，维持“买入-A”投资评级，目标价33元。其中，业绩弹性部分主要来自于数据库一体机的销售。
　　风险提示：短期盈利风险，运营管理风险，竞争风险。
　　国脉科技：海峡学院加速发展 增持评级
　　 类别：公司研究 机构：国泰君安研究员：宋嘉吉 王胜
　　[摘要]
　　本报告导读：
　　公司Q3收入扭转下滑态势，同比增长11.1%，环比增长48.9%，但毛利率下滑导致当季微幅亏损。另外，公司的ICT设备及解决方案、教育培训业务有望加速发展。
　　投资要点：
　　维持“增持”，维持目标价9.45元。公司正在向ICT综合服务平台转型，ICT设备及解决方案、教育培训业务有望加速发展。但目前仍处于转型期，收入增速不达预期，管理费用高企，下调年EPS分别至0.06/0.15元(分别下调60%和29%)，同时“去思科化”的加速有望使公司从充分受益，维持目标价9.45元，维持“增持”。
　　Q3毛利率下滑，微幅亏损。公司1-9月收入2.5亿，同比下滑5%；净利润3646万，同比下滑48%。利润下滑的主因是2013年处臵普天国脉股权产生3906万元投资收益。折算Q3收入8993万，同比增长11.1%；亏损123万，2013年同期盈利205万。微幅亏损的主因是Q3毛利率出现2.1个百分点的下滑。公司预计2014全年净利润万。
　　“去思科化”进程加速，普天国脉受益。据C114，中国电子将收购杭州华三51%股权。海外技术与国有资本相结合，将加速企业网络设备“去思科化”的进程。而普天国脉是央企、民企 target='_blank'>国脉科技)、海外技术共赢合作的典范，有望成为“普天集团的华三”。
　　海峡学院新校区投入使用，专升本筹办有望加速。公司下属海峡学院新校区一期工程完工并投入使用，硬件设备的升级将加速本科层次福州理工学院的筹办进程。专升本之后，将增强学院对优质生源的吸引力，招生规模逐步扩大，一方面能增强学院经济自足的能力，另一方面有利于形成教育培训和企业科技创新良性互动的局面。
　　风险提示：4G收入确认延迟；海峡学院专升本延迟。
　　中国国旅：带动盈利和估值双重提升 推荐评级
　　 类别：公司研究 机构：中金公司研究员：黄垚鑫 郭海燕
　　[摘要]
　　业绩符合预期前三季度中国国旅实现收入145亿元，同比增长15%，实现净利润11.9亿元，增长6%，符合预期。其中，三季度单季收入增长16%，利润增长7%。
　　海棠湾免税店开业，带动免税收入爆发性增长。三季度三亚免税店(老店+新店)合计实现收入7亿元，同比增长38%。
　　海棠湾国际购物中心于9月1日开业，客流爆棚，预计单月实现收入超过3亿元，贡献主要收入增量。三季度传统免税预计增长13%，相较上半年呈现恢复态势。
　　销售管理费用率保持稳定。三季度销售管理费用率同比下滑0.5个百分点，有效遏制了费用上涨趋势。
　　发展趋势海棠湾显著贡献业绩增量。海棠湾免税店十一黄金周期间收入增长超50%。随着更多大品牌门店的开业、团客客流的导入，预计15年海棠湾免税店收入超过50亿元，同比增速超过50%。开业第一年体量就将跃居中国销售规模前三大百货之列。长期将成为中国收入规模最大、坪效最高的购物中心，并且将是全球最大的单体免税店。
　　中免商城启航，进入跨境电商蓝海。中免商城即将上线，目标成为领先的阳光化跨境电商平台。中免的竞争优势在于：1)官方授权：基于多年免税经营基础，拥有品牌直采能力，获得品牌正式授权(目前大部分电商都是通过经销商拿货)；2)优惠价格：公司发展初期预计完全承担商品行邮税，使消费者“足不出户享受免税价格”，具备极大的价格吸引力。跨境电商业务的发展有望打开未来成长空间，并提升估值水平。
　　盈利预测调整调整14/15年盈利预测-3.2%/+0.4%至每股收益1.45/1.97元，同比增长9.5%/35.8%。
　　估值与建议重申中国国旅推荐评级。上调目标价0.4%至49.28元，对应2015年25x市盈率。目前国旅年市盈率仅为25.7/18.9倍，估值具备充分安全边际。海棠湾项目开业+中免商城的发展将带动15年盈利和估值的双重提升。
　　风险埃博拉疫情等自然灾害影响旅游出行。
责任编辑：lss
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新北市楼房受损严重，大树倒塌。
声明：本文由入驻搜狐媒体平台的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。
　　9月30日A股大盘以上涨收盘，给了投资者些许安慰。只不过国庆长假前夕市场人气不足，沪深两市成交额仅有3711亿元，创10个月新低，其中沪市成交额仅1566亿，与最疯狂时上万亿的成交额可谓天壤之别。
　　今年前三季度，A股市场经历了过山车行情。截止9月30日收盘，上证指数累计下跌5.62%，深成指跌9.32%；创业板指和中小板指则分别上涨41.51%和24.14%。其中第三季度上证指数累计下跌了28.63%，从月K线上看已是四连阴。
　　三大概念成牛股摇篮
　　重组题材、新兴产业、国企改革
　　虽然A股大盘指数下跌，而且从年内高点算起，许多个股跌幅惨重，股价被腰斩甚至跌幅达到七、八成，但如果从今年初算起，到前天收盘，许多个股依然有不错的涨幅。
　　最抢眼的当然是上市不久的次新股，由于发行价和市盈率低，与上市首日收盘价相比，许多个股依然有三、四倍的涨幅，上半年的妖股暴风科技至今仍有11倍多的涨幅。但也有几只次新股表现很失落。据统计，国泰君安已经破发，创力集团、金诚信2只次新股收盘价已低于上市首日收盘价；如果算上申万宏源，股价与上市首日收盘价相比已经腰斩。
　　如果剔除最近一年来上市的次新股，以及目前停牌的个股，表现最牛的是重组题材股、新兴产业股和国企改革概念股。如重组股中，由ST超日“重生”而来的协鑫集成，累计涨幅仍有10倍；定增募资72亿投向超材料智能结构项目的龙生股份，最疯狂时涨幅达到15倍多，至今仍有3.7倍涨幅。整体上市的大华农有3.5倍的涨幅，变身旅游股的易食股份也有2.3倍涨幅。
　　互联网、计算机、新材料、文化传媒等新兴产业股也是星光闪耀。物联网、智能穿戴概念的力源信息，计算机、物联网概念的思创医惠，文化传媒、计算机、智能穿戴概念的七喜控股，智能电网概念的恒顺众N，计算机、移动互联网、智能穿戴概念的信维通信，涨幅均在两倍左右或两倍以上。
　　国企改革概念股也有不少牛股。洛阳玻璃至今涨幅仍有3倍以上，紫光股份、ST美利、广汽集团、中国中车等国企改革概念股涨幅均在一倍以上。紫光股份等个股还集重组、新兴产业、国企改革等概念于一身。
　　浙江本地股中，重组股龙生股份、新兴产业股思创医惠涨幅居前，亚运概念、体育概念的莱茵体育涨1.8倍，计算机概念、重组收购巴士在线的新嘉联涨1.6倍。统计显示，近300只浙股中，今年以来股价上涨的超过四分之三(包括目前停牌个股)，而整个A股市场今年以来股价上涨的不到七成。
　　从牛气冲天到一窝熊
　　券商股最为悲催
　　如果你以为今年最悲催的个股是最近3个多月股价被腰斩甚至跌了七、八成的股票，那就错了！这些腰斩以上的个股虽然最近跌幅惨重，但由于上半年涨幅巨大，根基扎实，许多个股今年以来股价不但没跌，有的还有不错的涨幅。
　　最惨的是去年下半年牛气冲天的券商股。在去年下半年的牛市行情中，券商股充当了先锋的角色。统计显示，大部分券商股去年下半年有两倍以上的涨幅。但今年以来，在创业板、中小板等小盘股一飞冲天的过程中，不少券商股却总在原地踏步，哪怕成交量还在不停刷新历史纪录。而当大盘下跌的时候，券商股又“不甘人后”，跌跌不休。
　　表现最差的是券商龙头中信证券，今年以来累计下跌了59.6%，跌幅接近六成，位居整个A股市场跌幅榜第一位。申万宏源(与上市首日收盘价比较)、方正证券、太平洋、东吴证券跌幅也均超过五成。在跌幅超过五成的10只A股中，券商股占了一半；跌幅前20的个股中券商股占了一半多，达11只。
　　去年券商股的暴涨伴随着融资额的急剧膨胀以及成交量的大幅放大。今年4至6月份，A股成交量不断创下历史新高，其中沪市屡屡出现成交额破万亿的盛况。而在清理场外配资、去杠杆化的过程中，大盘从6月15日以来连续暴跌，成交量迅速萎缩。前天沪市成交额仅1566亿，只有最高峰时的1/9，经纪业务仍占了半壁江山的券商股暴跌也就不足为怪了。
　　除了券商股，有色金属、房地产行业也跌幅巨大。有色金属板块中，五矿稀土股价被腰斩，华泽钴镍、焦作万方、锡业股份跌幅均超过四成。房地产股中，北京城建、天保基建跌幅超过四成。
　　今年以来，浙股中共有7只跌幅超过三成。表现最差的是高铁概念股晋亿实业以及固废处理概念股杭锅股份，分别下跌43%和38%。
　　10月反弹概率大 上探至3400点
　　近期大盘弱势震荡，投资者都很关注10月的走势，希望能在10月结束震荡格局，迎来反弹。开源证券策略分析师夏正洲表示：“10月大盘向上的概率较大，最高可能上摸到3400点左右，主要是看成交量能否配合。”
　　从资金面来看，监管层对场外配资的清理将在9月30日告一段落，资金面的压力放缓，可能会增加市场活跃度，成交的回暖，将促使场内存量资金重新抄底。但要注意的是，国家金融反腐仍将继续，这对金融机构将造成一定压力，或将对大盘产生影响。
　　进入2015年以来，金融领域的反腐动作不断。中纪委在今年春节之前提出，今年要完成对中管国有重要骨干企业和金融企业巡视全覆盖，要专注于重点，盯住重点人、重点事、重点问题。有报道称，中纪委组建了一个重点针对金融的反腐部门。
　　从政策面来看，管理层罕见对股市发表意见，从国家层面来看，也不希望股市这种非正常状态持续下去，后期可能会对股市进行改革。改革将促使资本市场进一步向好，股市有望迎来反弹。
　　在夏正洲看来，反弹的力度取决于市场的赚钱效应。随着赚钱效应的吸引，资金量将进一步放大，对股市形成推动。“如果10月市场成交量能够放大到7、8千亿的话，那么上证指数可能上探到3400点左右。如果只能达到5、6千亿的话，则看不到3400点。”夏正洲分析说，“在大盘反复调整时，政策面和制度改革的支撑，将促使大盘反弹，但反弹力度有多大，还是取决于赚钱效应的多少。”
　　关注中小盘新兴产业股
　　对于接下来的行情，在经过月线四连阴之后，有分析认为无论是技术面还是估值修复的角度看，大盘10月份反弹的概念很大。投资者可重点关注中小盘的新兴产业股，尤其是业绩有亮点的。目前宏观经济数据不乐观，A股市场三季度业绩不会有惊喜，所以以蓝筹股为代表的传统产业难以有好的表现。而新兴产业股有政策支持，成长性也更加突出，所以资金会更加青睐新兴产业股。
　　实际上，最近一段时间，一些新兴产业股已有不错的表现，如新能源汽车板块、充电桩概念股、基因测序概念和医疗器材板块、大数据板块。10月下旬，世界互联网大会即将召开，互联网、网络安全等板块值得期待。另外，智能穿戴、智能机器、新材料等都值得关注。
　　A股市场风云突变，个股操作难度加大，当前行情下有些主力资金已经开始分化，你手中个股的主力是在暗自加仓，还是已经开始悄然撤退？欢迎关注证券微信公众号：gp95888 选股，买点，卖点，心态等。关注后每天将在早上7点前后发布精准大盘预测 个股利好等。
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主演：陈晓/陈妍希/张馨予/杨明娜/毛晓彤/孙耀琦
主演：陈键锋/李依晓/张迪/郑亦桐/张明明/何彦霓
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来源：证劵之星日 17:33
标签：互联网大会桐昆股份:2Q14经营业绩反转 业绩验证PTA与聚酯工厂博弈利好一体化企业投资逻辑　　桐昆股份 601233　　研究机构：申银万国证券 分析师：向禹辰,邓建 撰写日期：　　公司1H14 业绩超市场预期。1H14 公司实现销售收入118.05 亿元,同比增长17.8%;实现归属上市公司净利润-0.3 亿元,2Q14 单季度净利润1.37 亿元,环比扭亏为盈!2Q14 综合毛利率6.90%,环比提升4.86%。1H14 EPS -0.03元,业绩基本符合申万化工中报前瞻中预测的1H14 EPS -0.03 元,减亏幅度超市场预期。　　公司2Q14 经营指标全面好转。损益表方面,2Q14 毛利率回升至6.9%,总资产周转率由1Q14 的0.35 提升至0.41,净资产收益率由-2.25%提升至2.08%,这三项指标均已回归至历史均值水平附近。资产负债表方面,公司短期负债大幅下降,应收票据、存货亦出现大幅下降。以上涤纶长丝行业的关键指标均出现明显转好迹象(详见图1、2)。　　2Q14 业绩验证PTA 与聚酯工厂博弈利好一体化企业投资逻辑。我们在6 月15日的聚酯点评报告的观点认为“ PTA 工厂与聚酯工厂就PTA 定价机制改变展开激烈博弈,行业开机率大幅下降,利好产业链一体化企业”。5 月以来PTA价格已由6000 元/吨上涨至7500 元/吨,涨幅25%;PTA-PX 价差由86 元/吨增加值428 元,目前PTA 限产保价的联盟已由6 月初的3 家(逸盛、翔鹭、恒力)增加至包括中石化在内的8 家,聚酯产业链盈利反转趋势更加明确。我们维持对后续行业发展的预判,即:“短期利好PTA-聚酯一体化企业,中期行业利润率有望提升,长期仍需看到行业供需关系改善。”　　上调盈利预测,维持增持评级。基于PTA 企业强势限产保价将带来整个聚酯产业链盈利反转的判断,我们上调桐昆股份14-16 年盈利预测至0.34 元、0.56元、0.91 元(原预测为0.02 元、0.15 元、0.41 元),涤纶长丝涨价对桐昆股份业绩弹性巨大,价格每上涨100 元,公司EPS 将增厚0.17 元,如9-10月旺季长丝供需关系继续向好,3Q14-4Q14 业绩有望再超预期,维持增持评级。　　标签：互联网大会天玑科技:业绩整体稳定 期待四季度爆发　　天玑科技 300245　　研究机构：宏源证券 分析师：王凤华,俞海洋 撰写日期：　　营收增长稳健,盈利能力稳定,期间费用率降低。报告期内,公司原有业务保持平稳增长,新产品经过客户测试后开始贡献收入,营收同比增长14.48%,整体表现稳健;产品毛利率在高位保持稳定,为42.41%;期间费用率(仅考虑销售和管理费用)下降了1.2 个百分点。　　去IOE 市场广阔,战略转型得当。IOE 是在廉价设备的基础上,使用开源数据库,在数据处理能力和硬件扩展性得到提升的同时,不仅解决了传统封闭式IOE 系统的安全隐患和瓶颈,更降低了我国对国外厂商产品的依赖程度。去IOE 是基于利润最大化和国家信息安全的必然选择。公司选择恰当的时机进行“IT 架构国产化的开路先锋” 战略转型,快速占领了去IOE 庞大市场的制高点。　　公司客户优质,PBDATA 测试效果良好,期待4 季度放量。PBDATA 采用标准化硬件,核心在于分布式架构、多数据库系统支持和硬件调优,因此附加价值相对较高。另外PBDATA 乃实体产品,使得公司形象具体化,有利于公司形成拳头产品并提升品牌价值,且有助于突破收入的地域瓶颈。目前,PBDATA 测试效果良好,公司已获卫生、电信运营商和运输等行业公司的多台订单,符合预期。公司核心客户粘性高,盈利强,硬件需求有保证,因此数据库一体机销量有快速上升的基础,传统业务收入增长也将被带动,公司四季度业绩值得期待。　　盈利预测。公司前三季度营收增长平稳,毛利率保持稳定,期间费用控制得当,新产品开始有业绩贡献,期待公司业绩在传统旺季第四季度加速增长。预计公司 年EPS 分别为0.45、0.63 和0.90 元,对应PE 分别为51X、37X 和26X,维持对公司的“买入”评级。　　标签：互联网大会
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李克强20日将出席世界互联网大会 9股井喷(附股)
编者按：正在浙江考察的国务院总理李克强20日将同出席大会的中外互联网大佬座谈。昨日，首届世界互联网大会在乌镇召开，峰会以“互联网治理和发展”为核心，助力网络强国之路。分析人士表示，此次高级别盛会有望促使科技风暴再次席卷A股。李克强20日将与中外互联网大佬“头脑风暴”
据“新华视点”微博报道，首届世界互联网大会19日在乌镇开幕。正在浙江考察的国务院总理李克强20日将同出席大会的中外互联网大佬座谈，就互联网发展和开发创新等议题，进行共享共治、合作共赢的“头脑风暴”。全球聚焦的此次“盛宴”，将在世界互联网发展史上刻下鲜明“中国印记”。互联网大会“点亮”A股 逾38亿元大单追捧三类概念股编者按：昨日，首届世界互联网大会在乌镇召开，峰会以“互联网治理和发展”为核心，助力网络强国之路。分析人士表示，此次高级别盛会有望促使科技风暴再次席卷A股。网络安全、互联网金融和跨境电商等子行业有望借世界互联网大会的东风及后续国家扶持政策而蓬勃发展。受此影响，昨日云计算、网络安全和网络游戏等三类相关概念股涨幅居前，当日合计净流入资金达38.18亿元。今日本文特对上述三类概念股进行分析解读，以供投资者参考。云计算 近九成概念股逆市上涨据市场研究中心统计显示，在56只云计算概念股中，昨日股价实现逆市上涨的个股有48只，占比85.71%。其中，生意宝(行情,问诊)、中科曙光(行情,问诊)强势涨停，荣科科技(行情,问诊)、东软集团(行情,问诊)、同方股份(行情,问诊)、焦点科技(行情,问诊)、鹏博士(行情,问诊)、方正科技(行情,问诊)、华东电脑(行情,问诊)、南天信息(行情,问诊)等个股涨幅也比较显著，分别达到8.40%、7.54%、6.22%、6.06%、5.89%、5.81%、5.59%、5.43%。资金流向方面，昨日板块内共有36只概念股实现大单资金净流入，累计吸金万元。其中，东软集团大单资金净流入居首达到75272.82万元，紧随其后的鹏博士大单资金净流入也达28670.34万元，而同方股份、方正科技、中兴通讯(行情,问诊)、浙大网新(行情,问诊)等个股大单资金净流入也均超过亿元，分别达到15111.19万元、14997.05万元、14868.84万元、11883.18万元。对此，分析人士指出，首届世界互联网大会于11月19日在浙江乌镇开幕，这对中国互联网行业或有重大利好，未来互联网行业有望获资金疯狂追捧。从基本面来看，据中国政府网消息，国务院总理李克强11月15日主持召开国务院常务会议，确定促进云计算创新发展措施，培育壮大新业态新产业。会议提出，加快发展云计算，打造信息产业新业态，对于推动传统产业升级和新兴产业成长，具有重要意义。个股配置方面，国泰君安表示，看好政府扶持对于云计算产业的巨大拉动作用，受益标的有光迅科技(行情,问诊)、二六三(行情,问诊)、鹏博士、中恒电气(行情,问诊)、东方国信(行情,问诊)、盛路通信(行情,问诊)。网络安全 8家公司年报业绩预喜据市场研究中心统计显示，在23只网络安全概念股中，昨日股价实现逆市上涨的个股有17只。其中，中科曙光涨停，东软集团也大涨7.54%，航天信息(行情,问诊)、卫士通(行情,问诊)、蓝盾股份(行情,问诊)、绿盟科技(行情,问诊)、启明星辰(行情,问诊)、国民技术(行情,问诊)、海隆软件(行情,问诊)、立思辰(行情,问诊)、美亚柏科(行情,问诊)、拓尔思(行情,问诊)、中兴通讯、浪潮信息(行情,问诊)等个股涨幅也均超过2%。资金流向方面，昨日板块内共有14只概念股实现大单资金净流入，累计吸金万元。其中，有7只个股大单资金净流入超过1600万元，分别为：东软集团（75272.82万元）、航天信息（20948.83万元）、中兴通讯（14868.84万元）、亿阳信通(行情,问诊)（5568.15万元）、国民技术（2157.93万元）、启明星辰（1987.24万元）和蓝盾股份（1674.83万元）。值得一提的，截至昨日，上述公司中已有9家公司披露了年报业绩预告，其中，有8家公司业绩预喜，而海隆软件（280%）、中兴通讯（106.24%）、卫士通（65.91%）等3家公司预计2014年净利润同比增长在60%以上。对此，分析人士表示，本届互联网大会以“互联互通、共享共治”为主题，议题包括：网络安全、互联网金融、跨境电子商务等多个主题。网络安全、互联网金融和跨境电商等子行业有望借世界互联网大会的东风及后续国家扶持政策而蓬勃发展。个股配置方面，国泰君安表示，随着政府扶持政策的进一步出台，及互联网巨头们战略投入的加大，预计网络安全、互联网金融、跨境电商等领域都将迎来井喷式发展机遇。网络安全受益股票包括：绿盟科技、启明星辰、北信源(行情,问诊)、美亚柏科、榕基软件(行情,问诊)、蓝盾股份等。网络游戏 三主线掘金相关概念股在停牌约两个月后，华谊兄弟(行情,问诊)携修订后的“重磅”增发计划昨日高调复牌。受此影响，昨日网络游戏概念股表现出色，华谊兄弟涨停，光线传媒(行情,问诊)、同方股份、鹏博士、方正科技、姚记扑克(行情,问诊)等个股涨幅均超过5%，分别达到6.98%、6.22%、5.89%、5.81%、5.17%。此外，中青宝(行情,问诊)、顺网科技(行情,问诊)、浙大网新、网宿科技(行情,问诊)、游族网络(行情,问诊)、佳创视讯(行情,问诊)、中视传媒(行情,问诊)、张化机(行情,问诊)、中技控股(行情,问诊)、天舟文化(行情,问诊)等个股涨幅也比较显著。据财政部网站消息，为贯彻落实中央关于文化改革发展的战略部署，加快推动文化产业成为国民经济支柱性产业。近日，财政部下达2014年度文化产业发展专项资金50亿元，比2013年增加4.2%，共支持项目800个（其中：中央191个，地方609个），与2013年基本持平。对于板块的投资机会，中信建投表示，关注三条主线：首先，有线网：政策红利，双向网改推进落实，关注歌华有线(行情,问诊)、数码视讯(行情,问诊)。第二，数字营销：高增速，关注利欧股份(行情,问诊)、华谊嘉信(行情,问诊)、蓝色光标(行情,问诊)。第三，大娱乐：产业链垂直整合，布局明年影视大年，关注华策影视(行情,问诊)、奥飞动漫(行情,问诊)、北京文化(行情,问诊)。（证券日报）荣科科技:员工持股彰显信心 积极转型智慧医疗荣科科技 300290研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：事件:公司拟向付艳杰、崔万涛、荣科科技第1期员工持股计划、财通基金、浙江海宁嘉慧投资合伙企业（有限合伙）非公开发行不超过2457.47万股，发行价15.87元/股，募资3.9亿元，投向基于大数据应用的医疗卫生服务云平台建设和研发中心及综合办公楼建设等项目。点评:大股东和员工参与定增，彰显公司发展信心。此次参与定增的特定对象中，公司实际控制人付艳杰、崔万涛将认购不超过630.12万股；员工持股计划参与者都为公司的董事、监事、高级管理人和核心骨干员工，将认购不超过378.07万股。控股股东和核心管理团队高比例参与充分表明了其对公司未来发展的信心。定增募集资金重点投向智慧医疗，行业前景广阔。智慧医疗事关民生，C端变现能力强，是智慧城市景气度最高的细分领域之一。目前，公司已在智慧医疗领域建立了从卫生厅到医疗服务机构的多层级的客户资源体系，拥有辽宁省卫生厅、沈阳市卫生局等优质客户，与阜外心血管病医院、吉林大学第二医院等建立了合作关系。同时，公司开发的健康档案系统、新农合系统已覆盖了超过600万人，具备医疗大数据平台整合的用户基础。此次募集资金重点投向基于大数据应用的医疗卫生服务云平台建设项目，将显著增强其在智慧医疗领域的市场竞争力。立足东北，积极转型“民生领域领先的应用与运营服务提供商”。公司深耕东北市场多年，在该区域积累了包括医疗、卫生、金融、社保、交通、电信等领域在内的广大客户群。未来公司定位于“民生领域领先的应用与运营服务提供商”，逐渐将市场拓展的重心转移到智慧医疗等民生领域，我们看好公司的转型方向和发展前景。投资建议:公司此次定增募集资金将重点投向智慧医疗，是其为积极转型成“民生领域领先的应用与运营服务提供商”迈出的重要举措，控股股东和核心管理团队的参与则彰显了公司转型的决心和信心。我们预计年EPS分别为0.4、0.57、0.79元，给予“买入-A”投资评级，6个月目标价28.5元。风险提示:智慧医疗项目进展不达预期风险，回款风险。东软集团:中国最大的it解决方案提供商之一东软集团 600718研究机构：瑞银证券 分析师：周中 撰写日期：东软集团:国内规模最大的解决方案提供商之一东软集团正在逐步从软件外包公司转型成为综合性行业解决方案提供商，业务覆盖政府、电信、金融、医疗卫生等各行各业。201 3年公司国内解决方案业务占总营收比重已经超过60%。我们预计公司的软件和系统集成业务未来还将稳定增长，预计201 7年收入将突破1 00亿元。驱动公司解决方案业务收入快速增长的动力: （1）智慧城市建设的市场机遇； （2）医疗信息化和汽车电子等新兴业务需求旺盛，有望获得快速的增长。医疗信息化:未来的明星业务我国医疗信息化市场正处于起步阶段，行业空间比较广阔。一方面，公司在传统医疗信息市场继续发力，包括医疗信息设备、医院信息化系统和公共卫生信息系统；另一方面，公司通过熙康这一全新平台进入健康服务市场。汽车电子:业务的价值在提升公司的汽车电子业务的价值逐步提升。借助公司长期的车载系统外包开发的经验，东软正在着力提升该业务的盈利能力。作为车载电子系统整体供应商，公司目前已经拥有一批国内一流的汽车厂商客户。同Harman成立合资公司后，公司在汽车音响、信息娱乐导航系统等领域具有较强的竞争力。估值:首次覆盖给予”中性”评级我们预计公司年EPS分别为0.37元，0.43元和0.53元，3年复合增速为20%。目标价14.4元基于瑞银VCAM工具（WACC=8.3%）通过现金流贴现推导，对应2014年39倍PE。鹏博士:业绩增速略有放缓 长期价值依旧看好鹏博士 600804研究机构：光大证券(行情,问诊) 分析师：田明华，顾建国 撰写日期：业绩增速相比上半年略有放缓，低于市场预期。公司发布2014年三季报，1-9月份实现营收51.37亿元，较上年同期增长21.5%；实现归属于母公司所有者的净利润4.22亿元，较上年同期增长31.34%。公司前三季度业绩相比上半年营收和净利润增速均有小幅放缓，略低于市场预期。我们判断一方面是因为去年三季度公司业绩基数较高（13年三季度业绩增速为全年最高），另一方面也是因为公司三季度新增宽带用户数低于预期，同时公司持续加大对宽带接入业务、数据中心以及大麦盒等互联网增值服务的投入，短期内对业绩造成了拖累。毛利率稳步提升，期间费用率小幅增长。前三季度公司毛利率同比提升3.96个百分点至58.37%。毛利率的提升一方面是宽带用户数增长和在网率提升所带来的规模经济效应所致，另一方面也是受益于公司数据中心对互联网内容的大力引入导致网间结算成本大幅降低，从而使毛利率持续提升。公司前三季度期间费用率同比上升2.01个百分点至44.25%，主要系销售费用率和管理费用率提升所致。我们认为公司仍处于网络的大力投入和拓展期，公司牺牲短期利润，加大销售和管理开支的趋势短期难以避免。"云管端"一体化战略加速布局，长期价值依旧看好。近期公司战略布局加速，一方面在国内率先推出了千兆宽带，以满足4K 电视的普及和别墅等高端用户增加对高速宽带的需求；另一方面公司通过入股银河电视间接获得互联网电视牌照，通过大麦盒子与宽带捆绑的方式大举进军家庭入口。在当前互联网企业展开对智慧家庭入口全面争夺的大背景下，我们认为公司凭借在宽带和终端上的布局，公司所拥有的网络资源价值和用户价值有望得到重估，且不排除和互联网企业合作的可能性。下调盈利预测，维持“买入”评级。综上所述，我们下调公司年EPS 分别为0.41元、0.70元和0.94元，继续维持“买入”评级。风险提示:1、宽带用户数增长速度低于预期；2、互联网服务拓展缓慢方正科技:围绕智慧城市 转型IT服务方正科技 600601研究机构：光大证券 分析师：姜国平，范佳？ 撰写日期：方正集团信息产业唯一国内上市平台。方正科技（600601.sh）是国内最具影响力的IT 企业之一。目前公司主营业务包括传统PC 业务、PCB 印刷电路板以及系统集成业务。从2010年开始公司开始在实质上剥离传统PC 业务，把经营重心转向PCB 业务；重组方案公布以后，通过集团优质IT 资产注入，公司也开始逐步建立服务智慧城市各个业务领域的整体架构；同时，股东增持与员工持股计划的完成也促使公司进一步改善了股权结构和员工激励机制，为公司长效健康发展打下了基础。智慧城市全产业链IT 服务商雏形已现。本次资产注入完成之后，公司的业务主体包括了方正国际、方正宽带以及方正PCB 等经营主体，围绕着智慧城市建设，公司的PCB 业务、宽带接入业务以及信息化解决方案业务已经贯穿了“智能终端、通信设备、通信网络服务、智慧社区、行业应用解决方案、智慧城市大数据管理平台”等智慧城市整个产业链，方正科技作为智慧城市领域的全产业链IT 服务商的雏形已现。方正宽带:客户数量快速增长，渠道资源深度挖掘。利用快速增长的用户数量，公司得以充分挖掘存量客户和现有渠道的隐形价值，例如利用线下渠道布设智能柜设施、为现有客户提供电视盒子等智能家居设备等，从而由传统的单一宽带接入服务商转型成为提供智慧家庭、智慧社区新型增值服务的综合服务提供商。方正国际:依托集团资源的智慧城市实践者。凭借集团资源优势，公司能够在最大程度上为客户提供全方位的智慧城市解决方案。同时利用自主知识产权的ESB 服务总线、BPM 流程引擎等技术，公司具备独有的智慧城市公共信息共享平台，使城市各智能服务的信息能够在此平台上充分共享、互通、交换、协作，数据能够传递、理解、抽取、分析为城市大数据运维奠定基础。投资建议:首次覆盖给予“增持”评级。依靠方正信产与方正集团资源，公司有望通过内生及外延扩张成为智慧城市全产业链IT 服务商。假设公司2014年末能够完成资产交割，我们预计公司年EPS 分别为0.12、0.16、0.20元，按照2015年40倍PE，目标价6.4元，首次覆盖给予“增持”评级。风险提示:方正宽带、方正国际业务整合不顺利；外延式扩张受阻。华东电脑:参股微创软件 迈向高端化和国际化华东电脑 600850研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：事件:公司公告拟以5813 万元购买上海微创软件23.24%股权。截至2014 年6 月30 日，微创软件实现净利润800.08 万元。点评:上海“航母战略”助力，全力支持公司做大做强。微创软件于2002 年由上海市政府和美国微软公司共同投资成立，公司本次交易的对手方为隶属上海国资委的上海联合投资有限公司。此次投资参股是继今年8 月上海国资委将长江计算机集团受让给公司董事长旗下电科软信后，又一次将优质资产股权受让给公司。公司是上海收入规模最大的IT 上市公司，也是当地市值最大的IT 国企，上海市全力支持公司做大做强。参股微创软件助力公司迈向高端化和国际化。微创软件多位高管均曾在微软担任重要职位，公司参股微创软件不仅能够获得世界级的高端客户，而且能在管理和研发方面从世界顶级IT 企业中学习宝贵的经验。另外值得注意的是微创软件共设有13 处主要的运营中心，其中有3 处国际子公司位于美国西雅图，瑞典哥德堡和日本东京，交付网络涵盖亚洲、北美以及欧洲等国家和地区，将有助于公司打开国际市场。近期国企改革连续突破，公司发展空间全面打开。近日政府推进国企改革取得实质性进展，由国务院副总理马凯挂帅的国务院国有企业改革领导小组成立，同时深化国有企业负责人薪酬制度改革工作电视电话会议11 月6 日在北京召开，广东也正式公布首批国企改革实施方案。国企改革分别从顶层设计和利益分配两大关键环节取得突破，并从广东等地区开始步入实施阶段。我们认为中电科集团作为市场化程度最高的国企之一，将成为国企改革先锋。公司作为集团内最先实现混合所有制改革并推出股权激励的上市公司之一，在大股东启动优质资产注入后，发展空间已经全面打开。国产大飞机再获突破，柏飞电子助力再造一个华东电脑。中国商飞公司11 月12 日公告，C919 在珠海航展新增30 架大飞机订单，目前累计获得来自17 家客户的430 架订单，其中包括英国航空公司、美国通用电气租赁等国际客户。公司旗下柏飞电子是C919 通信导航、飞控等多个重要系统的电子设备提供商，大飞机投产后有望再造一个华东电脑。投资建议:公司是IT 国企改革的龙头，也是上海市政府和中电科集团合作打造的IT“航母”，基本面趋势持续向好，后续资产注入空间大。预计公司 年备考EPS 分别为1.11、1.41 元，维持“买入-A”评级，目标价55 元。风险提示:C919 项目进展不及预期；整合不及预期。航天信息:海外市场开拓有望取得实质进展航天信息 600271研究机构：申银万国证券 分析师：龚浩 撰写日期：收入超预期。前三季度实现收入134亿元，实现净利润9.0亿元，分别同比增长24.4%和7.1%。前三季度每股收益0.98元。继中报之后，收入再次超出预期，净利润仍旧略低于预期。收入加速增长。第三季度收入同比增长33%，收入增速进一步加快。第三季度毛利率由上半年的19.4%下降至17.8%，由此我们估计毛利率较低的渠道销售和系统集成业务是收入增长的主要动力。资产负债表继续膨胀，应收账款、存货、应付账款和预收账款都同比增幅较大，这与渠道销售和系统集成业务的收入占全部业务收入比重上升有关。根据以往的经验，公司的年末应收款和存货规模会小于第三季度末。主业、基业和新业务都面临机遇。今年7月防伪税控专用设备产品方案调整，与过去多次产品或者服务价格调整一样，防伪税控业务再一次迎来用户基数大规模增长的机遇。由航天信息独家提供整体解决方案的电子港澳通行证正式投入使用仅是系统集成业务的亮点之一，数字化粮库、流动人口管理、信息安全解决方案业务等都有可能取得突破。通过并购完善金融支付产业链今年尚无进展，期待在剩余的两个月内并购能有实质进展。董事会公告向香港子公司和美国子公司提供合计5亿元人民币内保外贷，说明海外市场开拓即将取得实质进展。我们在今年的中报点评中指出公司进入新的上升期，尽管今年迄今为止净利润增速并不令人满意，但是业务发展态势表明这一判断可以成立。维持买入评级，维持收入和利润预测。预计年收入分别为196、223和260亿元，净利润分别为12.3、15.6和21.4亿元，每股收益分别为1.33、1.69和2.32元。维持“买入”的投资评级。剩余两个月内股价催化剂可能来自系统集成特一级评审结果揭晓，海外市场开拓或者并购取得实质进展等事件。国民技术:RCC移动支付立项稳步推进 彰显国家力推决心国民技术 300077研究机构：申银万国证券 分析师：张騄 撰写日期：投资要点:RCC移动支付技术标准立项稳步推进。10月29日，工信部网站上对《手机支付基于2.45GHzRCC（限域通信）技术的非接触射频接口技术要求》等9项通信行业标准进行了报批公示，其中主要包括了RCC技术的非接触射频接口、智能卡、读写器终端、可信服务管理平台等技术要求和测试方法，公示截止日期为11月13日。这是继工信部8月26日对2.45G/13.56MHz双频POS技术的两项国家标准计划征求意见之后，对RCC移动支付技术标准立项的再一次推进。RCC技术立项彰显国家力推国有自主知识产权技术决心。RCC技术是由国民技术所主导的研发的技术，我国拥有完全自主知识产权，对RCC技术与产业链具备主导能力；而NFC作为国际主流移动支付标准，Nokia、SONY、NXP、VISA等海外厂商几乎完全垄断了核心技术专利。国家现在把信息安全放到了国家战略高度，RCC技术标准立项的逐步推进彰显国家力推国有自主知识产权技术的决心。RCC一旦放开成为移动支付标准之一，公司受益弹性巨大。RCC采用的是全卡方案，其对于没有NFC功能存量手机优势明显，如iPhone5/5s、小米4等。目前国内只有公司与厦门盛华（港股精英国际子公司）具有技术和专利储备。目前在规模不够大的情况下，2.45GSim卡价格在70-80元，POS机模组价格大约为50元。未来随着量产扩大，价格与成本可望大幅下降。RCC一旦成为移动支付标准之一，我们按照15%的渗透率进行测算，该业务有望给公司带来4.5亿净利润，受益弹性巨大。维持盈利预测，维持买入评级。我们维持公司14-16年EPS分别为0.09元，0.43元，0.69元的盈利预测，目前股价对应市盈率为316X、65X、40X。考虑到公司主导的RCC技术如果能够实现突破，那么公司的总市值空间将有望达到198亿，维持买入评级。启明星辰:费用控制效果开始显现 逐步释放利润空间启明星辰 002439研究机构：西南证券(行情,问诊) 分析师：纵菲 撰写日期：投资要点:月，公司实现营业收入5.8亿元，同比增长17.7%；归属母公司所有者净利润-1843万元，上年同期为-3208万元；基本每股收益-0.04元。其中，三季度单季，公司实现营业收入2.5亿元，同比增长24.8%；归属母公司所有者净利润2022万元，同比增长125.4%，基本每股收益0.05元。产业链整合推动业绩快速增长。报告期内，公司各项业务稳步推进，业绩增速符合我们预期，前三季度净利润依旧为负是结算周期的季节性因素所致，因此不影响我们对公司全年业绩预期的判断。综合毛利率基本保持稳定。报告期内，公司综合毛利率为65.14%（上年同期为66.66%），我们认为公司在信息安全市场的优势地位给其带来了较强的议价能力，产品价格保持稳定。费用控制效果显现，逐步释放利润空间。报告期内，公司期间费用率为76.19%，同比下降4.82个百分点，其中三季度单季公司期间费用率同比下降了7.8个百分点，期间费用率的下降有效的释放了利润空间，所以公司净利润增速远高于营收增速。我们认为经过对子公司网御星云产品研发和市场渠道的整合，协同效应作用下期间费用率存在继续下降空间。持续外延扩张，垂直整合增加新业绩增长点。公司外延扩张的速度正在加快，方向是产业链的纵向整合，参股联信摩贝完善移动安全产品线、并购四川赛贝卡加强数据库审计和运维审计的服务能力、并购书生电子丰富数据安全及加密产品线。公司凭借资本市场的力量在行业内率先进行全产业链的整合，未来有望专享全产业线优势带来的业绩贡献。盈利预测和评级。我们看好启明星辰本土信息安全行业龙头的优势地位，在国家信息安全战略升级背景下，公司将持续受益于下游需求的爆发。预计公司年EPS分别为0.37元、0.43元和0.52元，对应PE分别为64倍、55倍、45倍，维持公司“增持”投资评级。风险提示:并购整合低于预期、费用控制不足、市场竞争加剧、下游对信息安全投入低于预期。光线传媒:业绩逐季改善光线传媒 300251研究机构：华融证券 分析师：张彬 撰写日期：14年三季报业绩符合预期公司前三季度实现营业收入6.4亿元，比上年同期减少7%；归属于上市公司股东的净利润为1.9亿元，比上年同期减少18%。Q3单季度实现营业收入3.4亿，同比增长54%；净利9415万，同比增长43%。业绩环比改善，符合预期。电影票房目标维持今年30亿明年50亿电影方面，光线传媒在前三季度发行了10部电影，累计电影票房约23亿，实现电影收入4.7亿元，同比增长9.32%。预计全年票房超过30亿。明年电影发行将超过15部，预计明年票房超过50亿。栏目制作与广告四季度发力栏目制作与广告前三季度实现收入10877.83万元，较上年同期降低52.67%。《中国正在听》正处于启动阶段，计划在第四季度播出并实现收入，广告招商超过3亿，好于预期。光线和央视建立了新的合作关系， 延续到明年新的项目上，会从制作费模式换成广告分成。预计明年栏目制作营收情况好于今年。投资策略 预计公司年归属净利润为3.38亿、4.36亿；EPS 分别为0.33元、0.43元，10月28日收盘价对应2015年47倍PE。我们维持“推荐”评级。风险提示1、电影票房不及预期2、栏目制作缺乏好模式。
国务院总理李克强11月19日主持召开国务院常务会议，针对缓解企业融资高成本问……
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