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那些不断创新高的股票
那些不断创新高的股票(附股) 日 陈重博
编者：今年以来，沪深两市的大盘走势基本是震荡走低，趋势向下，特别是本周A股受外围冲击出现大幅破位下跌，与此同时，仍有一批股票在重压下展现出超强韧性，股价不断震荡向上并创出新高，却有一部分个股的股价甚至比上证指数1664点时更低。
从板块上来看，创新高股基本上来自大消费概念，白酒、医药、家纺成为绝对主力，并以小盘股居多。大消费是弱周期行业，中长期来看成长性相对确定，我国人均GDP已超4000美元，目前处于消费增速快于GDP增速的阶段，因此大消费类上市公司仍处于高增长且业绩有支撑的阶段。　　创新低板块中，大盘股居多，流动性不足在很大程度上制约了大盘股的表现。大盘股往往缺乏业绩弹性，因此在股性上也就没有小盘股活跃，市场这两年是典型的结构性行情。此外，钢铁、电力等大盘股多半属于周期性行业，在经济增速放缓的预期下，市场对其业绩下滑的预期也是导致股价低迷的重要原因。　　在具体操作中，强势股和弱势股的应对策略不一样。目前市道下，如果强势股的行业基本面不发生明显改变，估值不太离谱，也许强势股后市会更高更强；弱势股由于股价趋势向下，宜结合基本面变化情况，分批建仓。　　本周，在大盘创出近年来的新低之时，却有一批股票表现异常坚挺。据数据统计，近一个月来，共有40多只股票在上证指数2500点的低位附近股价创出历史新高。　　白酒股整体狂欢　　值得一提的是，在创新高群体中，白酒类个股可谓一枝独秀。贵州茅台，昨日最高价为217.6元，也是目前两市唯一的一只超过200元的股票。该股从上市以来，复权涨幅已接近3000%，是一只名副其实的超级大牛股。此外，山西汾酒、ST皇台、古井贡酒也纷纷创出历史新高。　　白酒股走强的背后，亦与机构的调仓有关。在行业配置方面，基金今年二季度增持幅度最大的行业就是食品饮料。数据显示，食品饮料所占基金净值的比例已经从一季度末的6.95%提升至7.69%，基金持股市值也从1146亿元，增至1205亿元，二季度基金对该行业的增持比例达0.75%。而贵州茅台也翻身成为基金行业第一大重仓股，在历史上还是首次，具有标志性意义。　　具体来看，两大白酒龙头贵州茅台和五粮液，受到基金大举增持。其中重仓贵州茅台的基金，从一季末的67只增加到二季末的166只，重仓五粮液的基金从一季末的36只大幅增加到二季末的119只。而贵州茅台也成为几家大基金公司的前三大重仓股。从贵州茅台、山西汾酒、ST皇台、古井贡酒等酒类股的走势上看，由于基金的高度认同，白酒类个股二季度以来保持了独立的上升通道，目前股价复权后均接近历史高点。　　医药股卷土重来　　除了白酒股外，不少医药股也跻身创新高的群体行列。　　医药生物行业持续走强，主要得益于行业景气度不断提升、新医改方案的推进、基本药物目录和医保目录陆续出台等。另外，医药生物类公司的资产重组如火如荼进行。　　不过，医药股走强的背后亦有分化，中药、化学原料药、生物制品、医疗器械等子行业均有个股创出了历史新高。中药股中的同仁堂、天士力，这两者走强的背后，亦得到了多数机构的认可。　　从同仁堂的十大股东名单可以发现，公司今年一季度重新获得基金的看好，有四只基金成为其新的十大流通股股东。作为百年老品牌的同仁堂，也被众多研究机构同时看好。兴业证券认为，同仁堂对渠道的扩展比较成熟，盈利能力远优于行业平均水平。而且同仁堂将在2011年完成对265家门店的整合，加强对终端的控制力度。　　如果从二季度机构增持角度，亦能为医药股活跃找出理由。另外，不少私募基金也对医药股青睐有加。已披露的上市公司半年报显示，阳光私募重仓进入了金城医药、北陆药业、西南药业、智飞生物等4只医药股的前十大流通股股东名单。其中阳光私募二季度买入最多的医药股是西南药业。该股走势也不负众望，近阶段创出新高后依然稳步盘升。　　寻找下阶段新高个股　　“外围市场的麻烦，对于A股来说，或许并不糟糕透顶。经历了美国主权信用评级下降的冲击波打击之后，A股市场内生性的修复力量逐渐显现，恐慌情绪逐渐平复。结合当前的市场估值水平，积极的投资者可把握‘巴菲特式’的买入机会。”富国基金的观点指出，中国当前仍然处在结构调整的关键时期，新能源、新产业等新经济要素正在蓄积能量。　　汇添富深证300ETF拟任基金经理吴振翔表示，从财务指标上来看，深证300指数成份股为深市贡献了超过70%的营业收入和利润，同时由于深市已逐步成为以信息技术、生物医药为代表的新兴产业与高新企业的上市平台，七大战略新兴产业上市公司在深市上市的比例接近80%。深证300指数作为最能代表深市整体特征的指数，其成长性更为突出。　　从选股角度看，下阶段有望创新高的个股，有望集中在食品饮料、生物医药、新能源、低碳环保等行业中，因为这些行业每年净利润的平均增速均能突破20%，是孕育“黑马”的天然“摇篮”。也有分析人士指出，捕捉未来创新高的个股，对于多数散户投资者而言难度较大。不妨关注中证500、深证300等中小盘股指数ETF及相关指数基金，这样也能取得成长股所带来的超额收益。　　延伸阅读&&&相关股点评　　精功科技(002006)：高股价源于订单多　　公司半年报披露，受益于光伏装备市场提速，上半年实现净利润2.21亿元，同比增长15倍，每股收益1.46元。分配预案：每10股转增10股。同时，公司预计月净利润为3.3亿-3.4亿元，同比增长7.97%。　　上半年公司业绩的高速增长得益于在太阳能光伏装备市场的拓展，公司在报告期内陆续获得大额订单并交货，使得太阳能光伏装备业务收入比去年同期增长942.13%，占公司主营业务收入的64.28%，在销售业务和利润贡献方面已经成为公司的龙头产品。　　从订单情况来看，公司的铸锭炉产品今年频繁获得国内一线光伏企业的大订单。据分析，目前公司的铸锭炉的技术水平与工艺指标已经全面超越美国的GT公司。公司在大规格大投料量铸锭炉的研发方面走在了GT公司之前，一线企业的大订单已经占到铸锭炉订单的30%以上。　　公司已然确立国内光伏设备制造业的龙头地位，目前在手订单将有力保证公司今年的业绩增长。　　技术上，该股本周三、周四带量突破大颈线，同时股价创历史新高，昨日下跌是回抽颈线，短期宜持有。　　多伦股份(600696)：股价飙升为“涉矿”　　公司是一只业绩近年一直徘徊在1分钱左右的微利股，今年以来股价却一路飙升，仅从今年7月1日至今，已从6.79元暴涨至本周一的14.60元，涨幅高达115%。期间，公司曾经就有关市场传闻作了澄清。但股价依然我行我素，原因是机构和游资炒作的身影隐现其中。　　半年报数据显示，上半年公司净利润1134.91万元，同比增长93%；每股收益仅0.03元。　　公司半年报股东榜显示，相比第一季度末，3个新股东的大举杀入特别引人瞩目。这3个股东分别是：第四大股东中诚信托有限责任公司-中诚结构化3号集合资金信托买入383.05万股；第五大股东兴业国际信托有限公司-浙江中行新股申购信托项目买入288万股；第六大股东长安控股(集团)有限责任公司买入200万股。　　2011年中报披露，前十大流通股东以机构投资者为主，合计持有13842万股(上期合计持有15322万股)，占流通盘比例为40.65%，筹码集中度高。　　技术上，该股目前失守5日、10日均线，短期走弱，宜观望。　　尖峰集团(600668)：双主业促股价创新高　　目前公司确立了以水泥和医药为主导，以通信、商贸为辅的发展战略。其中，水泥和药品分别占公司主营收入的41%、50%。　　半年报数据显示，公司水泥产品的销售价格与去年同期相比涨幅较大，水泥业务的利润大幅增长。上半年公司共实现营业收入77906.45万元，比去年同期增长33.49%，归属于母公司所有者的净利润15385.34万元，比上年同期增长562.89%，取得了公司有史以来最好的半年度经营业绩。　　同时，公司预计2011年全年的累计净利润同比大幅上升。　　医药业务上，公司目前的总体思路是以开发高技术含量、高附加值的化学原料药及新型化学药制剂为主，中成药制剂为辅，适时进入保健食品领域。　　2011年半年报披露，公司前十大流通股东合计持有7668万股(上期合计持有8584万股)，占流通盘比例为22.3%，筹码集中度较高。　　技术上，截至昨日，该股见顶回调整理已达15个交易日，近日已有企稳迹象，一些摆动指标开始从低位区走向中位区，短期虽震荡，但中期趋势仍偏强。
月K大成交量选牛股的技巧
这个技巧的原理就是：当一只股票前期上攻并在月K线中曾经放出巨大成交量后，若股价经过数月回档整理，突然某个月在相对低位在月K线中放出巨大成交量，这个巨大成交量甚至超越了前期那次顶部月K的成交量，那么，该股从此开始很大概率的要走出一波长线牛市行情，这样的长线牛市行情中股价的总体升幅仍将非常可观。　　因为股票的形态类型的不同，第一次顶部月K放巨量到二次月K底部放巨量时间上的间隔而不同，但不管是几个月的间隔，只要看到从前顶K放巨量，然后股价回落到相对低位再度显现了月K放出巨量后，这种股票应该高度关注。如果，该月的月K线形态是放出巨大成交量的倒“T”字型，也就是类似于通常所说的射击之星的形态，再将此月前后的走势细化到周K线图中，并且周K线图中也同步或接近同步的出现大均线交叉买点形态，诸如25周均线月37周均线交叉买点形态、37周均线月50周均线交叉买点形态、50周均线月100周均线交叉买点形态，那么，大均线交叉的区域的两三周内极大概率的将是长线意义的择低吸纳的绝佳时机。
57股创历史新高 4股欲继续“与天比高”日 张厚培
近来，部分个股在市场受外围冲击出现大幅下跌破位，但有一批股票却在重压下表现出了超强韧性。统计显示，在本周市场大幅波动的背后景下，最近3个交易日依然有59只股票创出历史新高。这些股票为何能在大盘表现不佳的情况下如此凶猛呢？记者特对相关个股进行剖析，以期对投资者有所帮助。　　57只股票创历史新高　　近来，在大盘受外围市场冲击出现大幅波动中，部分个股破位下跌，但有一批股票却在重压下表现超强韧性，逆市而动，创下历史新高，成为各路资金关注的对象。　　资讯统计显示，在最近3个交易日中，按不除权算，两市有39只个股创出历史新高{不包括最近3天内上市的方正证券(601901)和旗滨集团(601636)}。当中，龙力生物(002604)、亚夏汽车(002607)、舜天船舶(002607)和光线传媒(300251)等9只是7月份以来才上市的次新股。　　其实，近3个交易日创出历史新高的个股远不止这39只。那为什么其它没有如上述股票那样“一目了然”呢？原因是除权使得原本有些股价很高并己经创出历史的“牛股”变得隐形了。　　按后复权算，两市是有多达57只股票在近日创出历史新高。剔除近一个月来新上市的4只新股，仍有53只个股在最近3个交易日创出历史新高。其中，沪市有8只，深市主板7只、中小板23只、创业板17只。　　从行业上看，57只创新高个股中，以白酒为代表的消费类品种最为集中，而山西汾酒(600809)与古井贡酒(000596)无疑是其中两匹最为耀眼的“白马”。统计显示，两股在最近多个交易日中双双逆势而上，其中山西汾酒“八连阳”，古井贡酒“六连阳”，且均在昨日创出历史新高。　　据了解，这57只创新高个股中，除了冀中能源(000937)、航天信息(600271)、九牧王(601566)、合肥百货(000417)和天士力(600535)外，其它53只的总股本都在5亿股以下。分析人士指出，在资金偏紧情况下，资金追逐中小盘绩优成长股，是造成创新高个股中，小盘股居多的重要原因。　　创历史新高股背后“故事”剖析　　分析这些弱市中牛股逆势走强的成因，可以发现这些个股往往身兼多种利好，而这些利好大多有二类：一是业绩增长和拥有中报高送转潜力或两者兼有的个股；二是防御能力突出的消费类个股。　　不论从哪个角度来看，业绩都是投资上市公司的重心。从目前来看，中报业绩超预期个股受到了投资者的追捧。其中，在最近三个交易日创出历史新高的个股中，逾9成公司上半年利润预增长超过50%。以精功科技(002006)为例，上半年实现净利润2.21亿元，同比增长15倍。从7月26日开始，公司连续收出12根阳线，累计涨逾20%。　　作为今年机构最为推崇的消费类品种，因有较强的“防御能力”，在股指大跌市中备受主力资金的追捧。除上述提到两只白酒股外，同为大消费概念的富安娜(002327)、七匹狼(002029)、罗莱家纺(002293)、九牧王(601566)等，最近表现也极为强势。以九牧王为例，该股在最近5周连续走出完全独立于大市的拉升行情，期间迭创新高，最近3个交易的累计涨幅近10%。　　从上市的时间来看，创出新高的个股主要集中在今年上市的次新股，尤其是中期拟高送转的次新股。以在今年5月18日才上市的桐昆股份(601233)为例，中报显示，上半年实现净利润达4.96亿元，同比增长58%；同时，公司拟推出10转增10派送8元的分配方案。又如，在今年1月18日才登陆中小板的新都化工(002359)，在公司发布“拟每10股转增10股”的中报分配方案前后，股价大涨改写新高。　　此外，成为明星基金经理“心头好”，也是催促一些公司股价创新高的原因，如易华录(300212)，半年报显示，王亚伟管理的华夏大盘和华夏策略精选分别以49.99万股和20万股的持股量，占其流通股股东第一和第二位。而航天信息(600271)则是被孙建波操盘的华商盛世成长和华商策略精选新进合计约2853万股。　　个股点将台　　新华医疗(600587)　　股价创新高解码：业绩爆发式增长　　主营灭菌消毒设备生产销售、全自动非PVC大输液生产线生产销售和医院消毒中心整体工程建设的新华医疗，借助于新GMP改造之机，业绩呈现爆发式增长；今年上半年业绩预增50%至100%。盘面显示，股价去年7月中旬以来，绝大部分时间依托在10天均线上震荡向上不断改写新高，最近一个新高是8月1创下的37.83元。　　据了解，新华医疗快速增长趋势有望持续还体现在，公司提出在2015年销售收入做到50亿以上，较2010年13亿多元的销售增加4倍。业内人士指出，公司目前拥有的空气净化系统设备制造是新GMP标准实施后企业需求较大的领域，如果公司加强此领域的投资，将会成为公司持续爆发增长的动力。　　兴业证券分析师王晞表示，新华医疗是处于快速上升期的医疗器械企业，公司受益于新版GMP的推出，而且新产品储备丰富，各项业务均呈现快速增长的势头，公司是高成长的良好标的，值得中长期配置。　　资金流向：机构金融终端显示，该昨天录得主力资金流入15万元，最近三个交易日录得资金流出21万元，五个交易日录得主力资金流入245万元。史丹利(002588)　　股价创新高解码：事长儿媳斥资自购股票　　主要从事复合肥的生产和销售的史丹利，在上半年向投资者交出一份满意的答卷：今年1-6月公司实现净利润1.2亿元，同比增加69.10%。同时公司预计今年1-9月净利润同比增长50%至70%。二级市场上，史丹利在6月上市之初一度跌破发行价，不过其后走出极其漂亮的反转行情，昨天更是创下了43.27元的历史新高。　　据了解，公司募投项目中的贵港一期9万吨/年新型复合肥项目已经达产，平原二期的32万吨的项目也即将达产。此外，公司日前公告，拟使用2亿元超募资金暂时补充流动资金、1.5元的超募资金永久性补充流动资金等。分析人士认为，公司此次补充流动资金的主要用途是用于大宗原材料的采购等，可见目前公司经营状况良好。　　值得一提的是，公司董事长儿媳法亚楠在6月份曾斥资千万购入自家股票，同时机构颇为看好。公司半年报显示，东方证券资产管理旗下4只产品现身前10大流通股股东。　　资金流向：机构金融终端显示，该昨天录得主力资金流出81万元，最近三个交易日录得资金流入768万元，五个交易日录得主力资金流入1204万元。　　七匹狼(002029)　　股价创新高解码：业绩修正超预期　　自7月13日七匹狼发布了上半年业绩预告修正公告，将一季报中“预计月归属于公司股东的净利润比上年同期增长幅度为 15% - 30%”上调至“增长幅度为35%-45%”以来，公司持续震荡走高，并于8月11日创下39.20元的历史新高。　　对于业绩大幅超预期的原因，七匹狼称，主要是服装销售业绩良好，销售费用控制得当，货款回收及时，计提坏账准备减少。　　德邦证券研究所的分析师表示，七匹狼作为休闲男装的龙头，具有较强的品牌优势和提价能力，品牌多系列为细分市场，进一步挖掘潜在客户创造了良好条件。公司围绕“批发”转“零售”的战略目标，提升直营店和准直营店的占比，加强对经销商的管理，对渠道的控制逐渐扁平化卓见成效，毛利大幅提升。“考虑到公司近几年维持快速增长可期，具有较强的投资价值，建议买入并持有。”　　资金流向：机构金融终端显示，该昨天录得主力资金流出197万元，最近三个交易日录得资金流出189万元，五个交易日录得主力资金流出324万元。　　精功科技(002006)　　股价创新高解码：业绩暴涨+高送转　　公司8月12日发布的半年报显示，受益于光伏装备市场提速，上半年实现净利润2.21亿元，同比增长15倍。同时，拟以今年6月30日总股本为基数，以每10股转增10股的比例向全体股东转增股本。或是分红提前泄漏吧，从7月26日开始，公司连续收出12根阳线，并于8月11日，创下72.88元的历史新高。　　公司透露，上半年业绩的高速增长得益于在太阳能光伏装备市场的拓展，公司在报告期内陆续获得大额订单并交货，使得太阳能光伏装备业务收入比去年同期增长942.13%，占公司主营业务收入的64.28%，在销售业务和利润贡献方面已经成为公司的龙头产品。　　平安证券认为，公司已然确立国内光伏设备制造业的龙头地位，目前在手订单可有力保证今年业绩，长期看好，公司光伏设备的产品储备丰富，后续可开拓空间仍然较大， 而长期看好的光伏行业也将为公司提供足够广阔的发展空间。　　资金流向：机构金融终端显示，该昨天录得主力资金流出7507万元，最近三个交易日录得资金流出9034万元，五个交易日录得主力资金流出11116万元。
[转载]关于创新高的股票()
原文地址：关于创新高的股票作者：邓淳远
平时都看到很多人，不管是刚入市新股民还是很多有多年经验的老股民又或是很多机构投资者，都喜欢买入大幅下跌的股票，我实在搞不懂他们是怎么想的，其实仅仅因为它是大幅下跌的股票而买入没有任何道理可言，一只股票下跌总是有他下跌的道理，上升的股票也总有上升的道理，说到这里，肯定有人说，你不是个价值投资者，但是我告诉你，你错了，我是个彻彻底底的价值的投资者。其实如果一个股票基本面很强劲的话，它迟早会在股价上表现出来，虽然它也很有可能低估一段时间，但是时间一般不会超过一年，很少会超过三年，如果他是一个大牛股的话，那么它的上升趋势会持续很长的时间，而且股价会不断的创出新高，因此如果你在他刚刚创出新高的时候买入他的话，你还是会获得十倍以上的收益，而且风险很小，但是关键你要拿得住股票。
我说到这里，很多人肯定要搬出一个著名的人物来反驳我了，那就是巴菲特老人家，你看人家巴菲特老人家，就是专门买这些便宜的股票成为了世界首富，你敢说人家巴菲特没有道理，其实说这些话的人根本就不真正的了解巴菲特，或者根本就没有理解价值投资的真谛，大家注意，巴菲特买入股票只有两个理由，一个是好股票，一个是便宜。好股票不用多说，人人都有自己的理解，但是什么是便宜，你注意了，一个股票并不是因为下跌便宜。比如一个股票A，它本来值十块钱，但是他因为某种原因被大家低估了，现在只有五块钱，但是曾经跌到过一块钱，这就意味着它涨了五倍，那你现在是否应该买入呢，答案当然是肯定的。再比如一个股票B，他本来值1快钱，但是人为把它炒高到10块钱，但是现在跌到五块钱，跌了一倍，你应该买入吗，肯定不应该，因为其实他只值一块钱，如果你买入它，你还很有可能亏损百分之80%。因此巴菲特买入一个股票我敢肯定他不会受到价格方面的影响，一切以估值来看。在他心目中，他觉得这个东西值得就买，不管他现在是上升趋势或是下跌趋势。远的不说，就说大家都知道的中石油，他买入中石油的价格大概是在03年1.5元左右，但是如果你打开中石油的图表来看，你就发现中石油已经从刚上市的1元涨到1.5元，处在一个明显的上涨趋势中，难道你能说巴菲特追涨？其实巴菲特就觉得中石油应该值得十块钱，所以我相信即使他是在3块钱的时候发现中石油，他也会毫不犹豫的买入，只不过在1.5的时候安全边际更高而已。
在现实股市中，很多股民根本不了解一个股票，仅仅是因为它大幅下跌而买入一个股票，更为搞笑的是，他们买入下跌的股票是做短线，这就是说，这是一个自相矛盾的做法，你是用长线的思维在做短线，因此，大多数人亏损也就成为必然，回到我们当初的话题，不管是在牛市还是在熊市中，创新高的股票的风险要远远小于创新低的股票，你看在在牛市中，那个大牛股不是不断的创新高，比如06年的茅台，苏宁电器，云南白药，山东黄金等不胜枚举。在熊市中，创新高的股票也有很好的防御性，你看最近的獐子岛，东阿阿胶，洋河股份等也是远远跑赢指数。当然创新高的股票也会有风险，比如最近的创业板，但是总体来说，创新高的股票起码有60%的真正好股票，创新低的股票最多只有10%的好股票。对于大多数的股民来说，他们不具备巴菲特那样的沙砾中发现金子的能力，但是他们却热衷于在沙砾中找金子，反而对更容易发现金子的创新高的股票视而不见。为什么会出现这样的问题，因为大部分的人有恐高症，以及对股票缺乏真正的了解以及悟性，因此大部分的人为什么会亏损也就不奇怪了。
总之，在股市中，你不能仅仅因为一个股票大幅下跌而买入它，也不要因为一个股票刚刚创出新高而对它视而不见，多多研究背后的原因，你才能知道为什么要买和卖。
股市高手满仓操作：只买不断创新高的股票日 证券市场红周刊 作者：文国庆
上周末我提到，A股市场正处在战略性的结构转变时期，上证指数[.32%]已经不能反映市场的主流趋势，我更关注中小板和创业板。在别人谈论市场如何探底或是再创新低的时候，我的思维是满仓操作，持续看涨。
参照系统已经改变
观点差异不是智商差异造成的，而是由于参照系统的不同。看熊市场或者轻仓抢反弹的人，参看的是上证指数，而我只看中小板指[.85%]。中小板指向我展示的是牛市特征，所以我坚持满仓持股策略。尽管从4月中旬到5月18日中小板指也出现大幅度调整，我认为这不过是牛市中的小幅调整，当然也有不少人认为它会下跌50%。
其实，对创业板我也比较看好，只是由于该指数发布时间太短，缺少历史比较性。相反，对于上证指数或者银行股，我看不太清楚，也不想弄清楚，只能暂时放弃。总理都觉得为难的事情，我们还是知难而退为好。
暂时看不出大盘指数有多大下跌空间，那就意味着看好，即使您是一个右侧投资者，现在也是买入股票的时机。但是股票怎么选？
满仓操作强势股
答案肯定是见仁见智。认为这一次是反弹的人，可以找超跌反弹的股票去做，而我是看牛市场的人，对反弹类股票自然没兴趣。我的准则只有一条：全仓买入那些能不断创新高的股票。对于金融、地产、钢铁和多数周期性行业股票，懒得看上一眼。
操作反弹类股票的人，在这一轮行情中一般跑不赢大盘，甚至亏损。首先，抢反弹时你不可能满仓操作，即使满仓操作你也不敢持有太长时间。其次，反弹类股票基本都是弱势品种，换手不充分，上行阻力重重，待到你想出货时，根本是有价无市，缺少可操作性。
满仓操作强势股则完全不同。这些股之所以出现强势，就在于他们在经济结构转型中处于强势地位，从而被有眼光的人率先发掘。我看好这类股票不在于它们前期涨幅多大，而在于以后它们还会流入多少增量财富。这次结构调整之所以不同于以往的大小盘股风格转换，是因为这是在实体经济层面的财富转移行为，即财富从某些行业流出，再注入另一些行业，我看好的就是财富持续不断注入的行业与股票。因为这个财富分配过程刚刚开始，以后会日益强化，所以我看好这类股票的牛市行情，而不在意上证指数怎么走。
买创新高股票的几层含义
只买创新高的股票有几层含义。第一，是在今年5月份以后再次创出新高的股票，尤其是大盘最恐慌的一周里创新高的股票。第二，处于历史高点附近，随时可能创新高的股票。这类股票包括那些虽然未创新高，但今年以来一直特立独行的品种。第三，那些将在今年屡创新高的股票。这类股票一般估值都在50～100倍数市盈率，价格在40元以上，但是他们行业空间广阔，盈利模式独特，企业竞争力明显，未来3～5年的增长基本可以预期。第四，近期上市，在上市头三天就被集体哄抢的中小板和创业板股票。这些股票可能由于开盘价较高，还没盘出底部区域，但只要行业和公司前景乐观，也是可以屡创新高的。投资者将发现，第四类股票从下周开始就会纷纷创出上市后的新高。
很多人指责近期上市新股太多，垃圾遍地，市场总有清算的时候。小盘新股虽然不都是好东西，但是好东西不少，至少从可买入的比例看，大大高于传统股票，他们的平均质地比A股市场的中小盘股票，还是强出一大截。
在这一轮结构性牛市中，我的操作思路大致如此。
要敢于买入创新高的股票
1、95％的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大的原因，龙头股必是率先创出新高的品种。
2、当某只股票创新高时，其中必含重大意义──该股票一定有一些事情发生了改变，不论有多少人宣称，基本面并未改变，而且也没有理由涨到如此高位。这种故事几乎每天都在上演，人们还是无法克服恐惧。
什么样的创新高股票值得关注
上篇博文谈到我很喜欢创新高的股票，谈得比较笼统，定性的看法居多，很多投资者有疑问。本文将更具体一些，从定量的角度探讨，什么样的新高股票值得我们关注。当然，关注只是投资的第一步，后面还有很多工作要做，比如对净利润增速、财务状况和估值水平的分析等等。
创新高的三个基本标准：
1、从时间上说，必须是近期突破前期的高点
历史上大牛股的普遍表现就是持续不断的创新高。先阶段新高，历史新高，然后不断的历史新高。时间短则半年，长则一年乃至数年之久。是不是任何时候的创新高都值得关注呢？当然不是。只有近期突破前期高点的股票，换句话说就是尚处于创新高早期的股票，才值得我们关注。一般来说，经过充分调整后的早期创新高股票，比已经连续创新高一年乃至几年的股票要安全得多，成功概率也要高得多。
2003年底以前的白酒行业，全行业亏损、微利，全行业持续不断的大跌、阴跌，夕阳产业、产能过剩之说不绝入耳。贵州茅台自2001年上市阴跌到2003年，而泸州老窖、酒鬼酒、沱牌舍得等从1997年一直跌到2005年。跌了这么多年，跌得谁都没有脾气。当时没有人知道白酒股到底有没有未来。如果有的话，白酒股最佳的买入时机在哪里呢？我想说，肯定不是在谁跌得最惨的时候，而是在谁最先创新高的时候。
有人会想，当年能抄到白酒股的大底该多好啊！但问题的关键是，您怎么知道当年在盈亏边缘挣扎的白酒行业到现在会发展得这么好？您怎么知道贵州茅台是2003年见底，而其他白酒股是2005年见底？您怎么知道2005年8月应该抄底估值更高（动态PE达50倍)的泸州老窖，而不是估值更低（动态PE38倍）的水井坊？
对于普通投资者来说，没有谁有充足的时间和精力，去调研分析提前发现行业和公司拐点；也没有谁有惊人的眼光和耐力，能不断抄底持续大跌的股票而镇定自若。市场上的大牛股很少，而大牛股历史性的买点更少。我们没有必要先于市场发现大牛股，也没有必要先于众人忍受抄底的痛苦。大牛股自有其运行规律，总会露出蛛丝马迹。只要善于发现，历史性的买点自然而然会出现在我们面前。当贵州茅台2004年3月首次创上市以来历史新高的时候，一只大牛股的历史性买点出现了；而当泸州老窖2006年3月首次创2001年以来五年新高的时候，又一只大牛股的历史性买点出现了。
2、从性质上来说，突破的高点必须是前期重要的高点
前期重要的高点，应该是持续时间至少在一年以上的阶段性高点（次新股至少6-8个月以上）。而且，对于在低位盘整时间过长、长期跑输市场的股票，年限还要拉长，应该以前期重要顶部的高点为准。
很多人看好民生银行、招商银行、中国平安、苏宁电器，并且顺着我的思路说：你看，民生银行不正在创最近两年新高么？我认为这种看法不太准确，至少我理解的前期重要高点不是这么一回事。我的看法是，这些股票前期重要的高点只有三个，一个是2007年10月的高点，一个是2009年7月的高点，还一个是2010年11月的高点。我理解的这些股票创新高，应该是创2007年10月以来最高点的新高；如果认为2007年时间过长，差距太大，那最少也得创2009年7月以来最高点的新高。
从上述观点看，民生银行、招商银行、中国平安和苏宁电器创新高的位置（前复权）分别在11.36元、21.18元、66.65元和16.65元。有人说民生银行突破7.25就是创新高，好吧，只要你愿意。等到民生银行突破11.36元的时候，或许我会来捧个场哦！如果突破不了，很简单，别理会就是了，不管谁吹得天花乱坠，动辄喊十倍几十倍，一点用都没有。银行股估值低有目共睹，但估值低不是买入股票的理由。当前的估值只代表现在，不代表未来。未来，谁知道呢？我只知道，如果银行股能创新高，那毫无疑问预示着银行业会有一个较为光明的未来；而如果银行股永远这么低位盘整、死气沉沉，那银行业终将会拖到危机爆发的那一天。中国不会发生经济危机吗？从拉丁美洲到东南亚、从日本到美国再到欧洲，未来的中国难道真的能独善其身？
3、从涨幅上来说，创新高时应该至少从低点上涨38.2%最好50%以上
创新高应该是有强度的创新高，具体点说就是3-6个月内至少从低点上涨38.2%最好50%以上，且之后的调整幅度很小。上涨时间太长、上涨幅度太低和回调幅度太深的股票，创新高的有效性都会大打折扣。企业经营要达到一定规模才能降低风险，而创新高的股票同样也要达到一定涨幅才能脱离底部。在估值合理乃至低估的情况下，企业经营业绩大幅改善、净利润增长大幅加快，往往市场表现相对活跃、富有朝气；而企业经营业绩毫无生气、成长缓慢，市场表现同样也如死水一般暮气沉沉。从投资的角度看，为什么不在富有朝气的企业里寻找最具潜力的少年英雄，而只在暮气沉沉的公司里寻找行将老矣的半老徐娘呢？
以上是我所理解的创新高的三个标准。再次申明一点，寻找创新高的股票仅仅是投资的第一步，后面还有很多工作要做。从操作层面上讲，寻找优秀公司的方法仁者见仁智者见智，只是我认为，从创新高的股票里找到大牛股的概率会更大一些、更容易一些、可操作性更强一些，仅此而已。
有些人说我这“买新高股票”的做法，肯定不是价值投资。不管是不是，我只想问一句，到底什么是价值投资呢？如果说价值投资就是逆势而为，永远和市场唱反调，哪个便宜买哪个，哪个跌得惨买哪个，最终搞得吃不好睡不好还老赚不到钱。那我只能很抱歉的说，本人的确不是在价值投资！
趋势与新高的实战研究--新高股就是大盘的温度计
为什么我更亲睐创新高的股票()转载▼标签： 创新高创新低市场投资股票 分类： 股价强度和创新高
了解我的朋友或经常看我博文的网友应该知道，除非市场极端情况，我个人比较偏爱创新高的股票。无论是历史新高还是阶段新高，我都喜欢。我的投资标准里面有一条就是在杯柄、阶段或历史新高的位置买入优秀公司的股票。这种理念初始来源于欧奈尔的实证研究，然后个人在研究分析和投资实践上进一步强化了这种理念。
市场上绝大多数投资者多少都有点“恐高症”，对创新高的股票有一种本能的畏惧心理。乍一看，确实股价太高，估值太贵，风险太大。但我恰恰相反，某家公司首先吸引我的地方，不是净利润增长率有多高，也不是财务状况有多优秀，更不是估值有多合理或便宜，而是股价强度很高，最近创历史新高或者一年以上阶段新高了。
为什么我更青睐创新高的股票呢？原因有三。
1、创新低（历史新低或者一年以上阶段新低）的股票很危险。
股市中有句名言：不要接正在下跌中的飞刀。我要补充一句，不要接貌似跌到地上的飞刀。因为谁都不知道下跌中的飞刀何时会停下来，而且即使飞刀似乎掉到了地上，也没有谁知道飞刀何时能够再度飞起来。2007年以来，这样的例子举不胜数。中国平安、中国人寿、招商银行、中国船舶、中国石油、中国铝业、宝钢股份、鞍钢股份、中远航运、中国远洋、中国中铁、中国建筑、中国铁建、中国国航、南方航空、长江电力、大秦铁路等等一大批所谓的价值蓝筹，无一例外的历经2008年的暴跌，然后一直低位盘整到现在。这些公司的股价会起来吗？什么时候会起来？谁知道呢，也许再也起不来了。美国股市同样如此，道琼斯指数虽然接近新高，但曾经的价值标杆美国银行（BAC)、花旗集团（C)、美国国际集团（AIG)等等，自2008年以来，依然在暴跌80%~97%的位置徘徊，而包括雷曼兄弟、贝尔斯登在内的数百上千家公司则永远的消失了。
任何一家公司的发展都是动态的，不能简单的将某家公司定性为好或者坏。好坏之间可以转换，而股价正在不断创新低的股票，毫无疑问公司正在往坏的方向发展甚至加速发展。有些投资者喜欢把某些公司定义为好公司，然后股价越跌越买，理由是估值便宜。我想说，对于坏公司或正在变坏的公司而言，多便宜的估值都不具有安全边际。市盈率20倍可以变成10倍，10倍可以变成5倍，5倍还可以变成亏损直到退市。
价值投资，公司基本面和发展前景的研究是核心，是战略问题；而恰当的买卖策略也很关键，是战术问题。大谈战略，罔顾事实、一厢情愿的坚持某家公司多优秀，丝毫不故其股价正在不断创新低，对预示可能发生的基本面变化也视而不见。这和当年纸上谈兵、兵败长平的赵括没有任何区别。熊市之中总有一大批所谓的“股神”倒下，我想原因也在于此。
2、创新高（历史新高或一年以上阶段新高）的股票是孕育大牛股的摇篮。
股价不断创新低的股票无一例外都是大熊股，而任何一只大牛股都是在股价不断创新高的过程中诞生的。罗马不是一天建成的，大牛股也一样。目前市场上很多人说，未来民生银行会上60元，中国平安会上300元。我对这样的言论感觉有点好笑。民生银行离11.36元的历史高点相差甚远，中国平安别说147.43元的历史高点，连2010年的阶段高点66.65元都遥不可及，何谈上60元、300元呢？说实话，我很乐见民生银行涨到12块，中国平安涨到67块。到时候，说不定我也会看好并大量买入。至于前面翻倍的涨幅，这是那些早早介入、持续亏损、被折磨多年的投资者应得的奖励，我一点也不羡慕。后面不是还有五倍的投资回报么？对于我来说足够了！至于民生银行、中国平安还会盘整多少年，三年？五年？十年？那就和我没有任何关系了。
我认为，在市场运行正常乃至低迷的情况下，某家公司的股价创新高总是有理由的。有可能是基本面发生改变，正在往好的方面加速发展，比如经营拐点、业绩改善或者净利润大幅提升；也有可能是纯粹的市场炒作，比如概念炒作或者重组炒作。面对股价创新高的股票，我们需要做的工作就是仔细甄别创新高背后的原因到底是什么。只有那些基本面发生改变，正往好的方面加速发展的公司，才值得我们持续关注乃至在合理价位买入。
可口可乐是好公司吗？1962年到1987年股价盘整了25年，1999年到2012年股价盘整了13年。而巴菲特1988年买入可口可乐，正好是其股价三年翻倍并创历史新高的时候；IBM是好公司吗？1968年到1995年，股价盘整了27年，1999年到2010年股价盘整了11年。而巴菲特2011年3月买入IBM，正好也是其股价两年多翻倍并创历史新高的时候。（参见日博文）
3、市场会犯错，但市场在大多数时候都在做正确的事。
很多投资者认为，市场一直在犯错，所以投资是利用市场犯错的机会来获取收益。我不知道这种观念来源于何处，或许是他们根本没看懂市场，又或许是他们受巴菲特“贪婪与恐惧”言论影响太深。看不懂市场，那只能说明他们自己在犯错；而巴菲特谈“恐惧与贪婪”时，讲的是市场情况，尤其是市场极端情况。以此作为个股选择标准，把此看成市场常态，那还是他们自己在犯错。
我认为，市场的确会犯错，但市场在大多数时候都在做正确的事。市场犯错的机会不容易找到，即使找到也没有谁能预料犯错的时间会持续多久。相反，市场大多数时候做正确的事却显而易见，创新高或创新低就是最好的表现。市场是无情的，老是和市场对着干，揭市场伤疤，结果往往都不会太好。即使投资者足够聪明，历经曲折最终战胜了市场，我想，其中的过程也是非常折磨和难熬的，胜也是惨胜。投资是一件快乐的事，为什么要搞成一件吃力不讨好的苦差事呢？钱是次要的，因为投资导致每天吃不好睡不好，影响身心健康就不值得了。
世界上的投资大师大多长寿，原因很简单，因为投资让他们快乐！巴菲特自己就说过，他每天跳着踢踏舞去上班！大师们每天做这么开心的事情，能不长寿吗？
我们只有对市场时刻怀着一颗谦逊、敬畏之心，才更容易获得成功，并获得持续不断的成功。如果某一天，市场告诉我：“你错了！”我不会争辩，立马举手投降承认错误，而不纠结于最终到底是谁错了。纠结是没用的，纠结的结果往往是市场无情的惩罚你，一点都不顾及你痛苦的感受。
巴菲特自1965年的四十多年来，亏损的年份只有两年，即2001年-6.2%和2008年-9.6%（平均每二十三年亏损一次）；跑输市场的年份只有六年（2004年与市场持平），即1967年、1975年、1980年、1999年、2003年、2009年（平均每七八年跑输一次）。那些满仓金融股四五年，持续亏钱、持续跑输市场，却坚持认为市场犯错，坚持宣称自己是价值投资、巴菲特忠实信徒的投资者，是不是应该反思一下，到底谁在犯错呢？到底谁很狂妄呢？巴菲特可不是这么干的。（价值在成长 时间是财富）
什么样的创新高股票值得关注()转载▼标签： 创新高近期重要高点涨幅投资杂谈 分类： 股价强度和创新高
上篇博文谈到我很喜欢创新高的股票，谈得比较笼统，定性的看法居多，很多投资者有疑问。本文将更具体一些，从定量的角度探讨，什么样的新高股票值得我们关注。当然，关注只是投资的第一步，后面还有很多工作要做，比如对净利润增速、财务状况和估值水平的分析等等。
创新高的三个基本标准：
1、从时间上说，必须是近期突破前期的高点
历史上大牛股的普遍表现就是持续不断的创新高。先阶段新高，历史新高，然后不断的历史新高。时间短则半年，长则一年乃至数年之久。是不是任何时候的创新高都值得关注呢？当然不是。只有近期突破前期高点的股票，换句话说就是尚处于创新高早期的股票，才值得我们关注。一般来说，经过充分调整后的早期创新高股票，比已经连续创新高一年乃至几年的股票要安全得多，成功概率也要高得多。
2003年底以前的白酒行业，全行业亏损、微利，全行业持续不断的大跌、阴跌，夕阳产业、产能过剩之说不绝入耳。贵州茅台自2001年上市阴跌到2003年，而泸州老窖、酒鬼酒、沱牌舍得等从1997年一直跌到2005年。跌了这么多年，跌得谁都没有脾气。当时没有人知道白酒股到底有没有未来。如果有的话，白酒股最佳的买入时机在哪里呢？我想说，肯定不是在谁跌得最惨的时候，而是在谁最先创新高的时候。
有人会想，当年能抄到白酒股的大底该多好啊！但问题的关键是，您怎么知道当年在盈亏边缘挣扎的白酒行业到现在会发展得这么好？您怎么知道贵州茅台是2003年见底，而其他白酒股是2005年见底？您怎么知道2005年8月应该抄底估值更高（动态PE达50倍)的泸州老窖，而不是估值更低（动态PE38倍）的水井坊？
对于普通投资者来说，没有谁有充足的时间和精力，去调研分析提前发现行业和公司拐点；也没有谁有惊人的眼光和耐力，能不断抄底持续大跌的股票而镇定自若。市场上的大牛股很少，而大牛股历史性的买点更少。我们没有必要先于市场发现大牛股，也没有必要先于众人忍受抄底的痛苦。大牛股自有其运行规律，总会露出蛛丝马迹。只要善于发现，历史性的买点自然而然会出现在我们面前。当贵州茅台2004年3月首次创上市以来历史新高的时候，一只大牛股的历史性买点出现了；而当泸州老窖2006年3月首次创2001年以来五年新高的时候，又一只大牛股的历史性买点出现了。
2、从性质上来说，突破的高点必须是前期重要的高点
前期重要的高点，应该是持续时间至少在一年以上的阶段性高点（次新股至少6-8个月以上）。而且，对于在低位盘整时间过长、长期跑输市场的股票，年限还要拉长，应该以前期重要顶部的高点为准。
很多人看好民生银行、招商银行、中国平安、苏宁电器，并且顺着我的思路说：你看，民生银行不正在创最近两年新高么？我认为这种看法不太准确，至少我理解的前期重要高点不是这么一回事。我的看法是，这些股票前期重要的高点只有三个，一个是2007年10月的高点，一个是2009年7月的高点，还一个是2010年11月的高点。我理解的这些股票创新高，应该是创2007年10月以来最高点的新高；如果认为2007年时间过长，差距太大，那最少也得创2009年7月以来最高点的新高。
从上述观点看，民生银行、招商银行、中国平安和苏宁电器创新高的位置（前复权）分别在11.36元、21.18元、66.65元和16.65元。有人说民生银行突破7.25就是创新高，好吧，只要你愿意。等到民生银行突破11.36元的时候，或许我会来捧个场哦！如果突破不了，很简单，别理会就是了，不管谁吹得天花乱坠，动辄喊十倍几十倍，一点用都没有。银行股估值低有目共睹，但估值低不是买入股票的理由。当前的估值只代表现在，不代表未来。未来，谁知道呢？我只知道，如果银行股能创新高，那毫无疑问预示着银行业会有一个较为光明的未来；而如果银行股永远这么低位盘整、死气沉沉，那银行业终将会拖到危机爆发的那一天。中国不会发生经济危机吗？从拉丁美洲到东南亚、从日本到美国再到欧洲，就差中国了！未来的中国难道真的能独善其身？
3、从涨幅上来说，创新高时应该至少从低点上涨38.2%最好50%以上
创新高应该是有强度的创新高，具体点说就是3-6个月内至少从低点上涨38.2%最好50%以上，且之后的调整幅度很小。上涨时间太长、上涨幅度太低和回调幅度太深的股票，创新高的有效性都会大打折扣。企业经营要达到一定规模才能降低风险，而创新高的股票同样也要达到一定涨幅才能脱离底部。在估值合理乃至低估的情况下，企业经营业绩大幅改善、净利润增长大幅加快，往往市场表现相对活跃、富有朝气；而企业经营业绩毫无生气、成长缓慢，市场表现同样也如死水一般暮气沉沉。从投资的角度看，为什么不在富有朝气的企业里寻找最具潜力的少年英雄，而只在暮气沉沉的公司里寻找行将老矣的半老徐娘呢？
以上是我所理解的创新高的三个标准。再次申明一点，寻找创新高的股票仅仅是投资的第一步，后面还有很多工作要做。从操作层面上讲，寻找优秀公司的方法仁者见仁智者见智，只是我认为，从创新高的股票里找到大牛股的概率会更大一些、更容易一些、可操作性更强一些，仅此而已。
有些人说我这“买新高股票”的做法，肯定不是价值投资。不管是不是，我只想问一句，到底什么是价值投资呢？如果说价值投资就是逆势而为，永远和市场唱反调，哪个便宜买哪个，哪个跌得惨买哪个，最终搞得吃不好睡不好还老赚不到钱。那我只能很抱歉的说，本人的确不是在价值投资！(语风林的新浪博客）价值在成长 时间是财富.cn/hechunn
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