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> 怎么炒现货白银对冲交易?
怎么炒现货白银对冲交易?
作者：iris
&&&来自：金佣网
&　　对冲交易?其实现货白银对冲交易就是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。现货白银对冲交易又称套利交易，为了避免投资现货白银损失所造成的交易措施。
& & & &对冲不再占用保证金。一个简单的对冲指令代替一个现有订单止损。我们能够给对冲指令设置一个止损，和其他任何订单一样，或者我们也可以放置第二个对冲来代替止损。以此类推。当从母订单的稍远处来放置一个对冲指令的时候，从订单类型上说是一个买入止损/卖出止损指令，而且要和母订单同一账户执行。
　　不过进行对冲交易操作有一点不好的是解锁一个被启动的对冲需要时间，但是相对实际损失来说依然是好的。有两种对冲方式：宽的或狭窄的对冲。这两种方法有其各自的优点和缺点，这就要看投资者的意图。最基本的方式为采用买进现货白银卖出现货白银或卖出现货白银买进现货白银，以此来降低市场波动给白银投资所带来的风险。如果投资者能够合理地放置对冲指令，最坏的结局是一个较好的损失，这能够容易地被找回。
此文为金佣网原创或转自合作媒体，金佣网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述，请自行核实相关内容。文章内容仅供参考，不构成投资建议。黄金白银对冲套利盈利模式详解
　　套利交易作为欧美市场上主流的一种操作手法，目前在国内鲜有人知，今天给大家详细讲解下关于套利您所不知道的知识，一定会有大收获！
一、 何谓套利
　　什么叫套利？金融投资的一种活力模式，一般玩投资无非有以下几种模式：
　　1：趋势交易 - 追涨杀跌；
　　2：区间交易 - 高抛低吸 或 低吸高抛；
3：套利交易 - 对冲套利，平稳增值。
　　以下讲的这个比较简单的-就是金、银贵金属的套利交易，不涉及别的品种；
　　有学员问：买黄金涨 和&白银空？
　　答：多空金银 只是其中一种对冲套利的选择
　　问：还有些什么别的呢？
答：多银金空啊！
　　贵金属套利大概可分为：金银套利跨商品套利
白银跨市场套利和期现跨市场套利！　　刚刚说的多金空银是属于金银套利中的一种套利布局方案。这是分类，不是思路，谈到思路 就要解答 -
为何套利？ 利从何来？为何套利？
　　因为普通人使用的投资技巧基本属于单边交易模式，而单边交易最大的风险就是趋势波段判断失误导致的直接亏损。从事多年交易的投资人都清楚--您我皆凡人，谁都无法准确预测判断行情走向。所以操盘中“运气+技术”成了常态。靠运气是靠不住的
- 总有点背的时候，而且市场规律告诉我们：二八定律永恒存在！永远都是多数人判断错误导致亏损。
　　如何让自己站到少数人的队列？那就需要研究发现一套可以稳定获利的投资模式。　　经过本人近十年的总结与研究，终于发现只有对冲套利这一种模式是最佳选择。
有朋友质疑：这样模式是不是收益也会相应缩小？再次先搞清楚一个目标：各位朋友做投资的目的是啥？都是来赚钱的吧？没人来当财神当散财童子的吧？答案当然是为了赚钱。投资有风险，风险与收益成正比，所谓富贵险中求。但这只适合小虾米级别的投资人，亏个3-5千
1-2万的无所谓。当然可以搏一把，赌一把，全押上，赚了就翻倍，输了就光光。静心想想我们是做投资，不是下赌场玩赌博。所以要树立长远思维，以长期稳定保值再增值为目标，决不能贪图一夜暴富一战功成。
二、利从何来
　　对冲套利是金融投资的一种高级操盘稳定盈利模式。
　　对冲的做法是：（这里仅就贵金属品种的对冲套利做详细分析，不涉其他品种）
　　1：同一市场不同品种间，同时等量反向下单；比如黄金与白银的对冲；
　　2：不同市场同一品种间，同时等量反向下单；比如白银与白银的对冲或者白银与白银TD的对冲等等。
　　要点：作为对冲的两个品种，必须是有极高相关性的品种，且其价格走势常态分布下应该同步（齐涨齐跌），只有这样对冲才有意义。
　　对冲的前提：价格走势的不可预测性。市场上的投资人分为两派技术派与消息派。每轮涨跌这两派人士总能事后诸葛亮式的给出各种理由，讲的头头是道。但是，如果要求他们准确预测即将发生的趋势走势时，估计没有一个人敢打包票的。
对冲的意义：两个相关性极强走势同步的品种，甚至就是一个品种在两个不同市场同步交易时，价格走势呈现齐涨齐跌的特性。当我们进行同时等量反向下单做对冲时，不论其后的走势如何，大体上可以认定，对冲的结果会是一赚一亏，输赢相当。当然，需要把两边的交易成本核算在内。因此，对冲的意义首先在于【先立不败之地】，再求获利赚钱。
　　接下来，就是核心问题所在了-利从何来？先举个日常生活中的例子，大家可以举一反三思考下。比如一日三餐，各位餐桌上会有瓜果蔬菜等品种。请问各位：如果你们自己下厨烧饭做菜的话，那些食材你们都是哪里买的？
多数人应该就在小区附近的农贸市场或者超市买对吧？但各位应该知道每个城市郊外都会有大型的农产品批发市场，那里的食材有些要便宜一半以上。为啥广大市民不去批发市场买呢？而在农贸市场卖给你们这些食材的二道贩子们却是每天都去批发市场的。他们赚的就是这其中的差价。你们明明知道被人拨了一层皮，却不愿意去批发市场采购，为啥呢？这个就是涉及到成本核算问题-时间成本，物流交通成本以及收支平衡的问题。市民同志们前去购买，如果量小了，自驾去买，估计油钱都不够。
　　然而，专业做这行的却是津津乐道乐此不彼-比如大饭馆大餐馆，农贸市场二道贩子等，就是赚这个差价的。时间不是问题，他们就是吃这碗饭的，起早贪黑即可；交通不是问题，他们采用最经济实惠的运输方式；价格不是问题，他们买的多，会比单个市民同志前去购买享受更为优惠的批发价格。他们的利润基本上是有保证的，一般都是价格50%以上卖出，刨除交通费用，相关税费等，剩下的就是纯利。
　　以上仅是举例，大家就明白现实生活中充斥着各种套利行为 -
利用价差，博取其中的合理利润（需刨除成本还有得赚方能进行）。金融投资市场，莫不如此。
　　我们以贵金属套利来说明此事。
　　最佳套利组合推荐：现货白银VS现货黄金；（此对冲是无风险对冲，目前这个做的比较多，对资金量要求也少）
　　备选组合推荐： 白银TD VS 现货白银 ---
其实就是&期货&vs 现货
模式。可视为撮合制交易vs做市商交易。
　　撮合制交易类似股票交易，也类似我们去菜场买菜，可以跟摊主讨价还价，成交价格是双方愿打愿挨的价格；而做市商报价你没有讨价还价的余地，你只能选择买或不买，或只能选择在你自己认为合适的价格再买。
　　弄懂撮合与做市的差异，就知道这个无风险套利是怎么来的了。国内最著名的两大撮合制交易市场为：上海黄金交易所（TD金银）与上海期货交易所（期货金银）。都是国内的盘，参与者都是国人，交易时间段
期货4小时，TD10小时，均非24小时连续交易。因此，只要资金足够大，就可以坐庄，在一定时段内操控价格的走势。但由于有国际市场金银实时报价做比对，因此庄家也有所忌惮，不敢过于特立独行甚至反其道而行。导致多数情况下，价格走势与国际报价呈现齐涨共跌的正相关性。但由于庄家考虑到自身的利益，在齐涨共跌大方向保持一致的前提下，会让价格按照符合其自身利益的方向发展。比如，庄家大力做多，但国际银趋势转为下跌大跌
甚至暴跌， 这时候 TD银或期货银不得不跌，被动跌，主力庄家为了维护自己多单的利益少损失 就会在TD 与期货市场上上演抵抗下跌。
我们经常会发现当现货银已经暴跌近300点的时候，而TD 只跌了不到200点。明显少跌了近100点。反之亦然，国际银涨200点，
TD有时会涨300点；如果是庄家选择了做空，国际银大跌200点， TD 会跌300点，如果国际银涨200点，恐怕 TD
只能涨100点了。
　　这其中的差价就是我们说的折溢价变化。所谓折溢价就是期现之间的差价。正常情况下 期货价格&现货价格
其价差称为溢价，如果期货价格&现货价格 则其价差成为折价。
　　计算公式：
　　溢价 = TD（期货价格） - 现货价格；
　　注：计算溢价时，必须是都在交易时间段内同时出现的有效报价，这叫动态溢价；如果期货白银与TD处于非交易时间段，则计算出来的称为静态溢价，只能参考不具备可操作性。
　　折溢价主要体现为溢价，折价情况及其罕见，一旦出现绝对是套利良机。去年有几波非农行情，曾经出现过现货银报价高于TD白银价近30元的折价情况，其后白银价一飞冲天，
TD价从6K多突破万元大关。
　　而溢价则是常态，期货或TD 价格通常都高过现货价格。但这期间的价差是有一个合理区间的。过大或过小，都属于反差。
一旦反常，市场就会纠偏-
价差过大，通过纠偏，使得价差缩小到合理区间；价差过小甚至是折价，通过纠偏，会使得价差放大重返合理区间。而套利，就是套取从反常回归正常这个过程中的价差部分。
　　我们以白银标准溢价为例，TD价格与现货白银之间的合理溢价应该是100-150之间。超越此范围的溢价均可视为反常溢价。溢价最低为0，可以变成负数即折价，但折价基本上不会低于-50的；溢价高时，可以大于300-400等，TD动态溢价最大峰值到过700+。
　　接下来，就是如何利用溢价来指导我们的套利交易了：
　　只要溢价反常，我们就可以考虑进行套利交易。
　　1： 当溢价偏小时，甚至是折价时： 多期货（含 TD） vs 空现货；
　　2： 当溢价偏大时， 空期货（含TD） vs 多现货
　　【说明】：溢价偏小时，说明期现价差小到反常，要么是期货价低估要么就是现货价高估，这时唯一正确的作法就是买进低估的同时卖出高估的，当其间价差返回正常区域时，则可获取无风险套利。反之亦然。
三、套利组合
　　使用合适的正确的套利组合，才能达到盈利最大化。
　　请先记住如下金融投资获利公式：【低成本+高水平+好模式=稳定获利】
　　以上三要素，样样具备则不赚钱都天理难容；至少具备两样，可保证不亏前提下再图谋利。
　　一个好的盈利模式可以傻瓜式做盘，虽不能轰轰烈烈，但也能稳定获利。目前所有的盈利模式大致可分为两大类：单边交易模式与双边交易模式（对冲）。
　　&单边交易模式又可分为：追涨杀跌型与高抛低吸型。前者为趋势交易，波段交易。涨势做多，跌时做空，顺势而为；后者为区间交易型，逢高卖空，逢低买多，适合震荡行情交易。双边交易模式：可分为对冲套利模式与对冲交易模式。对冲套利模式最安全最稳妥最适合大资金进行无风险获利做盘；而对冲交易模式则是在前者的基础上发展起来，又回归到局部单边交易的高级做盘获利模式，只不过后者对资金量要求没有前者大，当然获利也会减少。
这里我们主要探讨对冲套利模式的做单技巧。首选就是要解决一个问题，既然是套利，就是同时要反向等量下单，则必定涉及两个品种或两个市场。
1、金银&TD&套利：目前仅银行贵金属账户可以操作。
　　2、现货金银套利：
这是大头也是重点。往往涉及两个市场&-&期现套利，期期套利，现现套利。
　　&最值得推荐的套利组合是：
现货白银&vs现货黄金&推荐指数&*****
　　&其他可参考套利组合为：&期货白银&vs&现货白银
推荐指数&****
　　&以上为现现和期现套利组合，值得推荐，也符合套利理论。
　　&至于期期套利：期货白银&vs&白银&TD
　　&本人不推荐。理由如下：
　　&期期套利中期货白银与&TD白银均为撮合制交易模式，且其交易模式是将均较短，其间所谓的溢价，飘忽不定，难以把握。
四、套利操盘
涉及具体操盘细节，故不作详解，仅说大概。因为，市场上永远都是少数人赚钱，多数人亏钱。真正能让人稳赚不亏的技巧技法是不能公开免费传授的。欲知详解Q本人。
继续，当然要做套利你要确保能至少投入3万以上资金进行对冲套利的交易。
A、黄金白银套利的操盘：
　　1：当金银比值过大时：操盘策略--空金多银；
　　2：当金银比值过小时：操盘策略--多金空银；
　　要点：何为大？何为小？；如何等量下单？何时开仓？何时平仓？等。
　　B、 白银之间套利的操盘：
　　1：当溢价过大时：操盘策略--空期多现；
　　2：当溢价过小时：操盘策略--多期空现；
　　要点：何为大？何为小？如何等量下单？何时开仓？何时平仓？等；当期货处于休盘时，如何规避风险以及抓住机会。
　　后续还有关于套利策略的转换？
　　人为调控的实施？
　　如何实现套利的最大化？
　　静态套利与动态套利的配合实施？
　　一次性套利与连续性套利的组合实施？
　　套利交易中的单边交易活学活用问题？。。。。。。。等等
　　值得注意的是：套利交易中除了赚取无风险溢价获利还能赚取更多的额外收益操盘技法，让你在市场中更能稳操胜券，从而总结出一套属于自己的交易方法。
五、对冲交易与对冲套利交易中所要关注的问题
　　一，标准套利模式是同时开仓，同时平仓，以溢价为指标，符合要求时上套，达到盈利目标时平仓获利了结。
　　引发的问题： 1：溢价指标如何研判？何为大何为小？何为起点，何为终点？
　　2：何时上套最佳？何时双平了结最佳？
　　3：可否不对等开仓？可否不等量开仓？可否不同时开仓？
　　二，套利时如何能让获利最大化？无风险套利是套取溢价的变化值。
　　引发的问题： 1：除了赚取溢价外，还有别的额外收益可以赚取吗？
　　2：对冲后，只要走出单边行情，两账户必定一亏一赚，盈亏冲抵后未必会有收益，如何快速实现对冲正向收益？
　　三，影响对冲套利获利率的几大因素问题。
　　1：介入时机问题 （介入时的价位以及溢价，是否是最佳高低点）
　　2：平仓时机问题 （平仓时的价位以及溢价，是否是最佳高低点）
　　3：资金平衡问题 （亏的账号一旦爆仓，对冲账户则裸露在巨大风险之下）
【题外话】跳出对冲交易和对冲套利交易这个圈，我们还能做点什么？
　　金融投资是个巨大的市场，参与者很多，例如：金融机构，对冲基金，做市商，生产商，贸易商，投资人，服务商，居间商。。。。。等等
　　想想您自己是属于哪一种或者哪一类的参与者？整个产业链或食物链，您在顶端还是底部？
　　思考下：哪些人是包赚不亏的？哪些人是有赚有亏的？哪些人是注定要亏的？
　　既然多数人都是处在食物链的底端，为啥不能往上看跟着那些包赚不赔的人，真正赚大钱发大财的人活得往往很滋润：雇一批人帮自己赚钱。别人忙得昏天黑地，没日没夜起早贪黑。他却坐享其成，日进斗金。
　　真正的对冲交易赚取的是普通人无法理解的“不可能的利润”。这种盈利模式目前知道的人很少，亲历而为的人更少。所以成功率极高！心动不如行动。QQ:
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现货白银的交易技巧
白银做为全球金融储备，没有幕后庄家。这就凸现了消息面的指引和技术面的分析的重要性。 真正引导银价大幅度震荡的原因只有战争，或者动乱，政治局势等。这类的消息面要严格把握，一旦出现，将大幅影响银价。例如911，美伊战争等。其次影响银价的原因主要是美元的价格，美国的经济。大多数的情况下美元涨，白银跌；美元跌，白银涨的反比例关系是不会变的。原油做为软白银同样影响着银价，视为正比例关系。另外白银的开采量，成本价，需求量也是影响价格的因素。
1.消息面，技术面指引
白银做为全球金融储备，没有幕后庄家。这就凸现了消息面的指引和技术面的分析的重要性。 真正引导银价大幅度震荡的原因只有战争，或者动乱，政治局势等。这类的消息面要严格把握，一旦出现，将大幅影响银价。例如911，美伊战争等。其次影响银价的原因主要是美元的价格，美国的经济。大多数的情况下美元涨，白银跌；美元跌，白银涨的反比例关系是不会变的。原油做为软白银同样影响着银价，视为正比例关系。另外白银的开采量，成本价，需求量也是影响价格的因素。
技术面的分析，每个人有适合自己的分析喜好，个人喜好MACD RSI 均线。就这几个浅谈一下经验。日线RSI，MACD可以看出全天的走势变化。4小时的RSI，MACD线是最稳定的价格指引。5分钟的MACD，RSI线，是顺势做单的指南针。大家可以看下4小时的MACD 如果形成死叉或者金叉，价格都有一个大的趋势，线比较平滑。不会出现忽然转折的迹象。RSI如果不是在某个高位固化，而是在箱体内。超买，超卖都是好的价格引导。另外大家可以看到。MACD线的多空力量对比，任何周期，多或者空的区间都是4个周期。这一样是个趋势的引导。具体的技术分析，还要看大家的喜好。
2．技术分析，阻力位，支撑位 箱体是否是赚钱的根本
如果您做过股票，除了职业炒股的投机家，他们才有精力有必要天天去盯着股市行情。否则天天盯盘是非常愚蠢的做法。因为，盘面所有的陷阱都是机构和庄家给盯盘者量身定做的，机构最不喜欢那些买了股票就去干他自己的正事的人，因为他们很多招儿都用不上了！另外无论盈亏，你天天浪费那么多时间和精力本身就已经是亏了！倘若因亏损而动怒，因盈利而狂喜，那么，你亏得就更大了，因为你把健康也陪进去了！倘若因亏损而把怒火释放在家人或同事身上，那么，你已经亏得血本无归了，因为你连家庭、单位的和睦都葬送了！
白银虽然没有庄家，技术分析相对准确，但是一个消息面的指引，或者对冲的出现，都会把分析的结果彻底改变。白银每天的震荡在1%-2%，每个投资者都希望赚钱，那么是否要寻求一个赚钱的基点。现货白银为例，每天100---150点的震荡，如果每天想抓住这么大的利润，势必贪心过头，血本无归。如果每天所期望的是其中30---50点利润，把握会增加到多大。顺势做单，穷追猛打的操作手法比技术分析更为重要。
资金管理是战略，买卖是战术，具体价位是战斗。在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，控制在整个交易本金20％的损失内，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20％的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，当你错误的时候，你能够承受多少亏损。入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕， 想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。入市如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。
3.心态、资金渠道、资金量的重要性
永远不要太把投资当回事。人生中有很多有意义的事情需要去做。问一下自己，当身在交易的时候，当盯着盘面变化的时候，可曾想过是否冷落了亲人、是否懈怠了本职工作、是否因为价格走势的变化而大发雷霆&&财富永远只是一个符号，这个符号有时候会变大，有时候会变小。仅此而已。将来，我们都会老去，都会死掉，后来的人或许会接着被市场的变化牵动着情绪&&设想一下，假如我们人生只剩下最后一天，你还如此关心这吗？设想一下，当我们的灵魂离开肉体进入一个飘渺的时空，你面对那些因价格涨跌或喜或忧的表情不觉得多余和可笑吗？如果心中只有钱的盈余亏损，你对自己人生价值的定位是多少钱呢？
不为盈余而欢喜雀跃，不会亏损而恐惧无助，这是新手老手的本质区别。赚钱的一般都是不懂的，和很懂的。 就是因为无知者无惧，还有经验累积的结果。如果没有很多钱很多精力时间去累积经验，那控制心态是入市前必须做好的准备工作。
交易的资金是哪里来，如果是闲置资金，或者是买房子，结婚，信用卡里的钱，对人的心理影响有多大，最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力,心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。
资金量，试问一下，10万亏1万的感觉，和2万亏1万的感觉？您在交易的过程中，是不是可以控制这种感觉？很多投资都要做长线，中线。中间的过程中盈亏是很正常的事情。如果看到亏马上平，看到涨马上追，那结果呢？可以想象了。 一句话：以平常心对待投资，胜过一切技巧！
4.炒银最重要的经验：
经验一：合理控制仓位。我将这个列为第一，因为只有合理控制了仓位，你才有稳定盈利的机会，不然，你的帐户只会是失败。一般将资金的10%入市，如果你的帐户资金只有1万美金，那么，你每次进单最好是一标准手（100盎司），不管是多或空。在行情较好的情况下，进场单子有获利情况下，可以0.5手一加一加的来做，仓位不要超出2标准手，相反，如果进场单子在亏损，千万不要逆市加码，除非你有几亿的资金可以撑。同样，5000美金的帐户，最好做0.5的单子。
如果经济比较有基础，制定恰当的投资组合与比例是非常重要的，白银价格通常与多数投资品种呈反向运行。在资产组合中加入适当比例的白银，可以最大限度分散风险，有效抵御资产大幅缩水，甚至可令资产增值。因为诸如现金、房产、证券等大部分资产价格与白银价格背道而驰。
推荐的资产组合为：现金+国债+房产+白银。在该组合中，白银的比例占10～20%，从去年年初起，境外许多基金纷纷调高了白银在组合中所占的比例。如英国的一家战略基金将白银的比例由10%调高到40%。但是要提醒投资者，资产组合及比例因时制宜、因人制宜，可以根据自身的资产状况作适当的增减。当金融系统的风险（如坏帐、房地产泡沫、通货膨胀）增加时，应该调高白银的投资比例；当局部战争的气氛渐浓时，也应提高白银的投资比例。
经验二：进场之前设置止损。一般40个点为宜，或在支撑点下方，阻力点上方。不设置止损等于你每做一单就可能导致帐户死亡。
5.白银交易之道
交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100％的优秀业绩，现在只要损失一个100％你就一无所有了 交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50％就成了50万， 50万增值到100万却要盈利100％才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒。
交易之道在于，耐心等待机会， 耐心等待最有利的风险/报酬比，耐心掌握机会。熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。 不要去盲目测底， 更不要盲目炒底。要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。
在交易中，永远有你想不到的事情，、会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题： 假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之随之。无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。如果你看错了趋势， 就得使用古老而可靠的保护伞--止损单。这就是趋势和利润的关系。
6.白银最佳交易时间分析
1、早5-14点行情一般比较清淡。这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为！一般震荡幅度较小，没有明显的方向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反，如：若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。此时段间，若价位合适可适当进货。
2、午间14-18点为欧洲上午市场。欧洲开始交易后资金就会增加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布！此时段间，若价位合适可适当进货。
3、傍晚18-20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡！这段时间是欧洲的中午休时，也是等待美国开始的前夕。此时间段宜观望。
4、20点--24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段。这段时间则是会完全按照当天的方向去行动，所以判断这次行情就要根据大势了，此时间段是出货的大好时机。
5、24点后到清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。宜观望。 其实在中国的炒银者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住21点到24点的这个波动最大的时间段，其对于一般的投资者而言都是从事非白银专业的工作，下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正好可以用来做白银投资，不必为工作的事情分心。 一个健康的交易习惯就是，下午15-18点下单进场设好止损，此后也不用一直盯盘17：00、17：30-18：00、20：15-21：00（冬零时为加一小时）其后每20-30分钟看一次即可。 　 赶不上下午的投资者当然就要等到晚上再交易了，但最好还是等到20点30以后，这一半是第二次行情开始的时间，也就是等到欧洲中午休息完了，美洲开市为止。要是有重要数据公布则要十分小心。 　　可以说上帝为中国时区的人们创造了不可比拟的交易时间！
7.股民在白银投资中常犯的错误
在投资市场历经了风风雨雨，牛熊更替。现在回过头来，每一年的事都是那么类似，那么熟悉。多空双向制市场中的投资者大多数都是从股民发展过来的，每年都会看到很多股民在操作中经历着同样的事，犯着同样的错误。在股市中犯错的人不计其数，但归纳起来不外乎以下这么几点，然而白银市场就是这么一个知易行难的地方。
1、不止损，短线变中线，中线变长线
作为一名多年的投资从业人员，我们经常被问道&什么是投资者在白银市场中最常见的错误呢？&答案是没有即时迅速的止损。多空双向制的白银品种由于它的杠杆作用，盈利与亏损都被放大。不及时止损所带来的后果往往是极其严重的。我们都知道在投资市场我们最宝贵的财富就是我们的投资资本，资本就象我们在战场上的子弹，没有了子弹，便注定要失败。我们必须时时注意保护自己的资本，不能让损失无限扩大。很多人希望，祈祷，梦想着找到一种完美的交易手段，可以完全盈利，不用止损。一句话，不管在任何领域这种完美的赚钱方法都是不可能的。成功的交易方法就象成功的生活一样，不是通过避免损失得到的，而是通过控制损失的好坏决定的。
转换时间框架也是股民在白银市场常犯的错误。由于股票没有杠杆效应，很多股民都有亏损就拿着的习惯。而在白银市场这是行不通的，白银的快速波动、杠杆效应等都会让有这种思维的股民吃尽苦头。所谓的转换时间框架也是一种变相的不止损、不认错。它是这样发生的。一个投资者以想要获取一个好的短线收益的目的买入一个合约，但是行情走势没有产生他想要达到的效果。这个投资者没有在短线所限定的时间框架里卖出，而是决定要持有这个合约改为中线投资或长线投资。这只是一个不想止损的理由罢了，这种转换时间框架的方法必将引起灾难，而止损是我们避免灾难发生的唯一方法。
2、不注意资金管理，没有控制仓位
我们用自己的血汗钱来参于投资，这与投资你家附近的便利店没有什么本质的区别。如果便利店的小老板来找你为他的小店投点钱，你会怎么考虑呢？投不投呢？要投多少呢？会跟你买股票那样一拍脑袋就决定吗？所谓的资金管理也正是要解决投不投与投多少的问题。
关于新手参于白银我的建议是将资金分成６～８份，每次只投一份，随着自己经验的逐渐丰富，投资准确率的不断提高，慢慢加大自己的仓位，但不论什么时候一个品种的持仓不能超过总资金的百分之五十。否则一旦失误，翻身难度很大。举个简单的例子来说，如果你有十万元钱，一次亏损了百分之五十，就剩下五万元。而要从五万元再赚回十万元，就要赚百分百才能达到。任何一个有数学基础的人都知道百分百要比百分之五十来的漫长。
在美国的资金管理界曾经做过一项调查：能够长期获胜的基金最重要的不是在什么时间、什么价格入场，而是基金买了多少。这也就是投资界常提到的术语：资金管理。股票市场由于没有杠杆效应，很多人并没有意识到资金管理的重要性。而在白银中如果不注意资金的管理方法，绝对不会摘取最终的胜利果实。
3、等待回调
股票市场是一个只能单边做多的交易市场，而白银是既可以做多也可以做空的双向制市场。这就决定了白银行情走势与股票行情走势的根本不同。在股票市场，利好消息出台或价格突破关键位置时，将会有热钱进入，不断买入股票，推高价格。而在双向制的白银中，利好消息出台及关键位置被突破时，不仅有热钱进入市场，还有市场中原来的反向持仓的所有者大批的平仓，变相的增大了推动价格波动的力量。所以白银的买卖要求投资者比在股票市场中更要迅速，回调的出现往往是价格已走完一个波段，此时入场往往会饱受折磨，甚至亏损。
4、Ｔ＋０导制无计划的交易频繁
股票市场的T＋1交易制度，使很多股民在当天进场后，发现错误也没办法在当天补救。而白银的T＋0制度使股民在当天就有机会重新进行选择。但这种制度也是一把双刃剑，由于可以自由选择，使交易次数增多，日内的波动要比股票剧烈。如果没有严格按照自己的计划操作的话，在盘中很容易因为受情绪的左右而多次判断失误，从而引起操作者的报复性情绪，导制交易频繁。所以在这种自由度较大的市场中，股民更要控制好自己的情绪，计划好自己的交易，交易好自己的计划。
校对：马文朵
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