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大智慧(601519)公告正文
上海大智慧股份有限公司首发招股说明书(申报稿)
&&&&上海大智慧股份有限公司
&&&&Shanghai&Great&Wisdom&Co.,&Ltd.
&&&&(上海市浦东新区峨山路91&弄20&号陆家嘴软件园9&号楼南塔9&楼)
&&&&首次公开发行股票招股说明书
&&&&(申报稿)
&&&&保荐机构
&&&&(重庆市渝中区临江支路2&号合景国际大厦A&幢)
&&&&联席主承销商
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-1
&&&&声明:本公司的发行申请尚未得到中国证监会批准,本招股说明书(申报
&&&&稿)不具有据以发行股票的法律效力,仅供预先披露之用。投资者应当以正式公
&&&&告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。
&&&&发行概况
&&&&发行股票类型&人民币普通股(A&股)
&&&&发行股数&11,000万股
&&&&每股面值&人民币1&元
&&&&每股发行价格&【&】元
&&&&预计发行日期&【&】年【&】月【&】日
&&&&拟上市的证券交易所&上海证券交易所
&&&&发行后总股本&69,500&万股
&&&&本次发行前股东所持股
&&&&份的流通限制、股东对
&&&&所持股份自愿锁定的承
&&&&诺
&&&&公司控股股东、实际控制人张长虹先生承诺:
&&&&自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委
&&&&托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前
&&&&已发行的股份,也不由发行人回购其直接或者间接持有的
&&&&发行人公开发行股票前已发行的股份。
&&&&公司股东张婷女士、张志宏先生承诺:
&&&&自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委
&&&&托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前
&&&&已发行的股份,也不由发行人回购其直接或者间接持有的
&&&&发行人公开发行股票前已发行的股份。
&&&&公司股东沈宇先生等36&名自然人承诺:
&&&&自公司股票上市之日起十二个月内,不转让其所持有
&&&&的公司股份。
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-2
&&&&公司股东新湖中宝、苏州金沙江承诺:
&&&&自公司股票上市之日起十二个月内,不转让其所持有
&&&&的公司股份。
&&&&担任公司董事、监事、高级管理人员的张长虹先生、张婷
&&&&女士、沈宇先生、王日红先生、王玫女士、申健先生和吕
&&&&沈强先生承诺:
&&&&除前述锁定期外,在其任职期间,每年转让的其直接
&&&&或间接持有的发行人股份不超过其所持有本公司股份总数
&&&&的百分之二十五;离职后半年内,不转让其所持有的本公
&&&&司股份。
&&&&保荐机构&西南证券股份有限公司
&&&&联席主承销商
&&&&西南证券股份有限公司、中国国际金融有限公司、
&&&&国泰君安证券股份有限公司
&&&&招股说明书签署日期&【&】年【&】月【&】日
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-3
&&&&发行人声明
&&&&发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
&&&&假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
&&&&带的法律责任。
&&&&公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
&&&&摘要中财务会计资料真实、完整。
&&&&中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其
&&&&对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
&&&&声明均属虚假不实陈述。
&&&&根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
&&&&行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
&&&&投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪
&&&&人、律师、会计师或其他专业顾问。
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-4
&&&&重大事项提示
&&&&一、本次发行前公司总股份58,500万股,本次发行股数为11,000万股,发行
&&&&股数占发行后总股本的比例为15.83%。
&&&&1、公司控股股东、实际控制人张长虹先生承诺:自公司股票上市之日起三
&&&&十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股
&&&&票前已发行的股份,也不由发行人回购其直接或者间接持有的发行人公开发行股
&&&&票前已发行的股份。
&&&&2、公司股东张婷女士、张志宏先生承诺:
&&&&自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或者
&&&&间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购其直接或者
&&&&间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
&&&&3、公司股东沈宇先生等36&名自然人承诺:
&&&&自公司股票上市之日起十二个月内,不转让其所持有的公司股份。
&&&&4、公司股东新湖中宝、苏州金沙江承诺:
&&&&自公司股票上市之日起十二个月内,不转让其所持有的公司股份。
&&&&5、担任公司董事、监事、高级管理人员的张长虹先生、张婷女士、沈宇先
&&&&生、王日红先生、王玫女士、申健先生和吕沈强先生承诺:除前述锁定期外,在
&&&&其任职期间,每年转让的其直接或间接持有的发行人股份不超过其所持有本公司
&&&&股份总数的百分之二十五;离职后半年内,不转让其所持有的本公司股份。
&&&&二、根据公司于2010&年4&月10&日召开的2010&年第三次临时股东大会决议,
&&&&本次发行前滚存利润由发行后新老股东共享。
&&&&三、公司特别提醒投资者注意本招股说明书第四节“风险因素”中的下列风
&&&&险:
&&&&1、经营业绩受证券市场变化影响的风险
&&&&公司主要业务为以软件终端为载体,以互联网为平台,向投资者提供及时、
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&&&&1-1-5
&&&&专业的金融数据和数据分析,因此公司的经营业绩与金融市场的发展情况紧密相
&&&&关。
&&&&由于我国金融市场目前属于新兴市场,与发达国家的成熟市场尚存在一定差
&&&&距,各个金融子市场发展还不够均衡,其中以股票、基金为主的证券市场仍然是
&&&&投资者的主要投资渠道,而证券市场投资者也在金融信息服务的用户中占据较高
&&&&比重,因此公司的经营业绩与证券市场的景气度联系相对更为紧密。一旦证券市
&&&&场景气度下降,市场活跃程度和投资者热情均会受到影响,从而抑制投资者对金
&&&&融信息服务的需求,并给公司的经营业绩带来不利影响。
&&&&2、证券交易信息实行许可经营的风险
&&&&公司目前主要通过各家交易所或其他相关机构授权部门的许可获取证券交
&&&&易信息。公司目前经营业务中所使用的证券交易信息已取得上证信息公司、深证
&&&&信息公司、大连飞创信息技术有限公司、郑州易盛信息技术有限公司、天津渤海
&&&&商品交易所股份有限公司、上海黄金交易信息咨询有限公司、上海期货交易所、
&&&&中国金融期货交易所股份有限公司、中国外汇交易中心、香港交易所资讯服务有
&&&&限公司、纳斯达克股票市场有限责任公司、泛欧证券交易所、德意志交易所集团、
&&&&澳大利亚证券交易所有限公司、芝加哥商品交易所有限公司、美国洲际交易所及
&&&&美国晨星公司等机构的授权。公司获取授权后按照协议的约定开展各项许可经营
&&&&业务,并按期提出展期或者换发许可证的申请,确保持续获取各项许可资格。但
&&&&若上述部分机构对证券交易信息经营的授权许可政策发生变化,可能会给公司业
&&&&务带来新的机会,但也可能会带来风险。
&&&&3、互联网系统安全运行的风险
&&&&公司目前的主营业务是基于互联网提供金融信息服务,因此公司业务的持续
&&&&开展以及经营业绩的有效实现,依托于网络系统安全可靠的运行。目前公司的网
&&&&络服务器托管于中国电信、中国移动、中国联通在各地的专业机房,公司已制定
&&&&了完善的数据库备份制度、行情源备份制度和链路备份制度,并配备了专业的运
&&&&营维护人员,以保证网络系统平稳运行和数据安全。
&&&&虽然公司已采取了相关安全措施,但如果出现设备故障、软件漏洞、黑客攻
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&&&&1-1-6
&&&&击等问题,则可能导致公司产品不能正常使用,从而给公司的品牌以及经营业绩
&&&&带来不利影响。
&&&&4、市场竞争加剧的风险
&&&&公司目前在互联网金融信息服务行业中具有较强的竞争力。但是,随着金融
&&&&市场进一步发展,投资者对金融信息的需求不断增加,金融信息服务市场继续保
&&&&持快速增长,国内企业会大幅增加投入,国际知名企业也将进一步开拓国内市场,
&&&&这会导致国内市场竞争程度加剧。同时,公司把国际化作为重要的发展战略,未
&&&&来将把业务范围逐步拓展到境外,也会面临激烈的国际竞争。
&&&&5、信息使用费成本增加的风险
&&&&报告期内,公司的信息使用费占总成本的比例较高。公司2007&年、2008&年、
&&&&2009&年和2010&年1-6&月的信息使用费金额分别占当年营业成本的67.51%、
&&&&73.05%、51.77%和49.21%。为满足投资者对金融信息及资讯不断提高的需求,
&&&&公司将扩大对金融信息及资讯的采集,从而增加相应的成本支出。同时,对于公
&&&&司已获取授权的金融信息及资讯,其定价也有可能发生变化,导致公司信息使用
&&&&费用成本增加,进而致使公司毛利率下降,对公司的盈利情况产生不利的影响。
&&&&6、知识产权风险
&&&&公司自成立以来不断进行产品和技术创新,每一次创新都成为公司成长和行
&&&&业发展的亮点。目前公司拥有多项软件著作权、商标权及其他知识产权,并已成
&&&&功应用于公司的现有产品。如果公司的知识产权受到侵犯,可能会影响公司业务
&&&&的正常开展,从而给公司的盈利水平造成不利影响。
&&&&7、规模扩大引致的管理风险
&&&&公司自成立以来持续、快速发展。营业收入由2007&年度的15,847.78&万元增
&&&&长到2009&年度的44,498.90&万元,增长率达到180.79%,资产规模和人员规模也
&&&&快速扩张。
&&&&本次发行募集资金到位后,公司的资产、业务、机构和人员将进一步扩展,
&&&&公司在战略规划、制度建设、组织机构设置、运营管理和内部控制等方面将面临
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-7
&&&&更大的挑战。如果发行人未能及时调整经营观念和管理手段,将面临企业规模扩
&&&&张所带来的管理风险。
&&&&8、技术人员流失的风险
&&&&公司自成立以来,始终重视人才的培养,拥有一支技术过硬、人员稳定的技
&&&&术团队。上述技术人员精通IT&和互联网技术,拥有丰富的金融信息产品研发经
&&&&验,为公司的技术创新打下了坚实的基础。
&&&&在报告期内公司技术人员队伍稳定,未出现技术人员重大流失的情形。公司
&&&&已采取了相应措施,如制定适当的薪酬标准体系、相关技术人员持有公司一定股
&&&&权等。相关措施有助于保证技术团队的稳定。但随着市场竞争格局的加剧,不排
&&&&除上述人员流失的可能,从而会对公司的未来发展产生一定的不利影响。
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-8
&&&&目&录
&&&&第一节&释&义....................................................&13
&&&&一、一般释义..................................................13
&&&&二、专业释义..................................................15
&&&&第二节&概&览....................................................&18
&&&&一、发行人概况................................................18
&&&&二、公司在行业中的地位........................................18
&&&&三、公司在行业中的竞争优势....................................21
&&&&四、发行人控股股东、实际控制人................................23
&&&&五、发行人的主要财务数据及主要财务指标........................24
&&&&六、本次发行情况..............................................25
&&&&七、募集资金运用..............................................26
&&&&第三节&本次发行概况..............................................&28
&&&&一、本次发行的基本情况........................................28
&&&&二、本次发行的相关各方........................................29
&&&&三、发行人与本次发行有关中介机构的关系........................32
&&&&四、本次发行上市有关重要日期..................................32
&&&&第四节&风险因素..................................................&33
&&&&一、经营业绩受证券市场变化影响的风险..........................33
&&&&二、证券交易信息实行许可经营的风险............................33
&&&&三、互联网系统安全运行的风险..................................34
&&&&四、市场竞争加剧的风险........................................34
&&&&五、信息使用费成本增加的风险..................................34
&&&&六、知识产权风险..............................................35
&&&&七、规模扩大引致的管理风险....................................35
&&&&八、技术人员流失的风险........................................35
&&&&九、技术和产品创新风险........................................36
&&&&十、行业法律法规变化的风险....................................36
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-9
&&&&十一、税收优惠政策变动的风险..................................36
&&&&十二、募集资金投资项目实施的风险..............................37
&&&&十三、货币资金管理的风险......................................37
&&&&十四、净资产收益率下降的风险..................................37
&&&&十五、实际控制人不当控制的风险................................38
&&&&第五节&发行人基本情况............................................&39
&&&&一、发行人基本情况........................................................................................39
&&&&二、发行人改制重组情况................................................................................40
&&&&三、发行人设立以来的股本形成情况............................................................44
&&&&四、发行人历次验资情况................................................................................57
&&&&五、发行前的资产重组情况............................................................................59
&&&&六、发行人的组织结构....................................................................................59
&&&&七、发行人控股子公司、参股公司简要情况................................................62
&&&&八、股东及实际控制人的基本情况................................................................65
&&&&九、发行人有关股本的情况............................................................................69
&&&&十、发行人内部职工股的情况........................................................................72
&&&&十一、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况............72
&&&&十二、发行人员工及其社会保障情况............................................................72
&&&&十三、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺及其
&&&&履行情况.............................................................................................................74
&&&&第六节&业务和技术................................................&75
&&&&一、公司主营业务及其变化情况..................................75
&&&&二、行业基本情况..............................................75
&&&&三、公司在行业中的竞争地位....................................90
&&&&四、公司主营业务情况..........................................98
&&&&五、公司主要资产情况.........................................125
&&&&六、公司业务经营许可和认证情况...............................140
&&&&七、公司技术研发情况.........................................142
&&&&第七节&同业竞争与关联交易.......................................&148
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-1&0
&&&&一、同业竞争.................................................148
&&&&二、关联交易.................................................149
&&&&第八节&董事、监事、高级管理人员与核心技术人员...................&160
&&&&一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员......................................160
&&&&二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股和对外
&&&&投资情况....................................................&164
&&&&三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员在公司领取薪酬情况.166
&&&&四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况..................167
&&&&五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间存在的亲属关系..168
&&&&六、公司与董事、监事、高级管理人员、核心技术人员签订的协议及其作
&&&&出的重要承诺...................................................................................................168
&&&&七、董事、监事及高级管理人员任职资格情况..........................................169
&&&&八、董事、监事、高级管理人员的变动情况..............................................169
&&&&第九节&公司治理.................................................&171
&&&&一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建
&&&&立健全及运行情况...........................................................................................171
&&&&二、公司最近三年一期违法违规行为情况..................................................180
&&&&三、公司最近三年一期资金占用和对外担保的情况..................................180
&&&&四、公司内部控制制度情况及注册会计师意见..........................................181
&&&&五、公司对外投资、担保制度的安排及执行情况......................................181
&&&&第十节&财务会计信息.............................................&184
&&&&一、审计意见..................................................................................................184
&&&&二、财务报表的编制基础、合并报表的范围及变化情况..........................184
&&&&三、财务报表..................................................................................................186
&&&&四、公司采用的重要会计政策和会计估计..................................................204
&&&&五、营业收入及成本情况..............................................................................218
&&&&六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表..........................................219
&&&&七、最近一期末主要资产情况......................................................................221
&&&&八、最近一期末主要负债情况......................................................................221
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-1&1
&&&&九、股东权益变动情况..................................................................................223
&&&&十、现金流量情况..........................................................................................223
&&&&十一、财务报表附注中的或有事项、期后事项和其它重要事项..............223
&&&&十二、财务指标..............................................................................................224
&&&&十三、发行人历次资产评估情况................................&226
&&&&十四、发行人历次验资情况....................................&227
&&&&第十一节&管理层讨论与分析.......................................&228
&&&&一、财务状况分析............................................&228
&&&&二、盈利能力分析.............................................243
&&&&三、现金流量分析.............................................261
&&&&四、资本性支出...............................................263
&&&&五、重大或有事项和期后事项...................................264
&&&&六、公司主要优势与困难及盈利能力的未来趋势分析...............264
&&&&第十二节&业务发展目标...........................................&268
&&&&一、公司总体发展目标..................................................................................268
&&&&二、具体发展目标和计划..............................................................................268
&&&&三、上述业务发展计划与现有业务的关系..................................................270
&&&&四、本次募集资金对实现上述业务目标的作用..........................................270
&&&&五、拟定上述计划所依据的假设条件..........................................................271
&&&&六、实施上述计划所面临的主要困难..........................................................271
&&&&七、确保实现的方式、方法或途径..............................................................271
&&&&第十三节&募集资金运用...........................................&273
&&&&一、本次发行募集资金投资项目的基本情况..............................................273
&&&&二、募集资金投资项目实施的背景..............................................................274
&&&&三、募集资金投资项目情况介绍..................................................................276
&&&&四、大规模固定资产投资的合理性分析......................................................319
&&&&五、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响......................................320
&&&&第十四节&股利分配政策...........................................&322
&&&&一、股利分配政策及实际股利分配情况...........................322
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-1&2
&&&&二、滚存利润的分配安排.......................................324
&&&&第十五节&其他重要事项...........................................&325
&&&&一、信息披露和投资者服务..........................................................................325
&&&&二、重要合同..................................................................................................326
&&&&三、对外担保情况..........................................................................................332
&&&&四、重大诉讼与仲裁事项..............................................................................332
&&&&第十六节&董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.............&333
&&&&一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明...................333
&&&&二、保荐机构声明.............................................334
&&&&三、联席主承销商声明.........................................335
&&&&四、发行人律师声明...........................................338
&&&&五、承担审计业务的会计师事务所声明...........................339
&&&&六、承担验资业务的机构声明...................................340
&&&&七、承担评估业务的资产评估机构声明...........................341
&&&&第十七节&附录和备查文件.........................................&342
&&&&一、备查文件.................................................342
&&&&二、查阅时间、地点...........................................342
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-1&3
&&&&第一节&释&义
&&&&在本招股说明书中,除非另有说明,下列简称具有如下特定含义:
&&&&一、一般释义
&&&&本招股说明书&指&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
&&&&本次发行&指
&&&&上海大智慧股份有限公司本次向社会公众公开发行
&&&&11,000&万股人民币普通股(A&股)的行为
&&&&大智慧、发行人、公司、
&&&&本公司
&&&&指&上海大智慧股份有限公司
&&&&大智慧网络&指&上海大智慧网络技术有限公司,系发行人前身
&&&&大智慧软件&指&上海大智慧软件开发有限公司
&&&&大智慧咨询&指
&&&&上海大智慧投资咨询有限公司,由上海万国股市测评咨
&&&&询有限公司于2009&年4&月更名而来
&&&&大智慧科技&指&上海大智慧信息科技有限公司
&&&&北京分公司&指&上海大智慧股份有限公司北京网络技术分公司
&&&&万国测评&指&上海万国股市测评咨询有限公司,后更名为大智慧咨询
&&&&武汉卓睿&指&武汉卓睿软件有限公司
&&&&阿斯达克&指
&&&&阿斯达克网络信息有限公司(&
&&&&LIMITED)
&&&&奈心科技&指&上海奈心科技发展有限公司
&&&&北京金网&指&北京万国金网通讯有限责任公司
&&&&上海金网&指&上海万国金网通讯有限责任公司
&&&&湘财证券&指&湘财证券有限责任公司
&&&&新湖中宝&指&新湖中宝股份有限公司,系发行人的股东
&&&&苏州金沙江&指&苏州金沙江创业投资管理有限公司,系发行人的股东
&&&&金融界&指&China&Finance&Online&Co.,&Ltd.
&&&&同花顺&指&浙江核新同花顺网络信息股份有限公司
&&&&东方财富&指&东方财富信息股份有限公司
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-1&4
&&&&指南针&指&北京指南针科技发展股份有限公司
&&&&乾隆科技&指&乾隆科技国际控股有限公司
&&&&汤森路透&指&Thomson&Reuters&Corporation
&&&&彭博资讯&指&Bloomberg&Limited&Partnership
&&&&艾瑞咨询&指&艾瑞市场咨询有限公司
&&&&上证信息公司&指&上证所信息网络有限公司
&&&&深证信息公司&指&深圳证券信息有限公司
&&&&中国电信&指&中国电信集团公司
&&&&中国移动&指&中国移动通信集团公司
&&&&中国联通&指&中国联合网络通信集团有限公司
&&&&工信部&指&中华人民共和国工业和信息化部
&&&&国家统计局&指&中华人民共和国国家统计局
&&&&中国证监会&指&中国证券监督管理委员会
&&&&上证所&指&上海证券交易所
&&&&深证所&指&深圳证券交易所
&&&&中登公司&指&中国证券登记结算有限责任公司
&&&&CNNIC&指&中国互联网络信息中心
&&&&保荐机构、西南证券&指&西南证券股份有限公司
&&&&联席主承销商&指
&&&&西南证券股份有限公司、中国国际金融有限公司、
&&&&国泰君安证券股份有限公司
&&&&发行人律师、金杜&指&北京市金杜律师事务所
&&&&会计师、立信&指&立信会计师事务所有限公司
&&&&最近三年一期、报告期&指&2007&年、2008&年、2009&年及2010&年1~6&月
&&&&股东大会&指&上海大智慧股份有限公司股东大会
&&&&董事会&指&上海大智慧股份有限公司董事会
&&&&监事会&指&上海大智慧股份有限公司监事会
&&&&《公司法》&指&《中华人民共和国公司法》
&&&&《证券法》&指&《中华人民共和国证券法》
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-1&5
&&&&《上市规则》&指&《上海证券交易所股票上市规则》
&&&&《公司章程》、章程&指&《上海大智慧股份有限公司章程》
&&&&《关联交易决策制度》&指&《上海大智慧股份有限公司关联交易决策制度》
&&&&《股东大会议事规则》&指&《上海大智慧股份有限公司股东大会议事规则》
&&&&《董事会议事规则》&指&《上海大智慧股份有限公司董事会议事规则》
&&&&《独立董事工作制度》&指&《上海大智慧股份有限公司独立董事工作制度》
&&&&元&指&人民币元
&&&&二、专业释义
&&&&节点&指
&&&&网络中的计算机、工作站﹑网络传真机﹑网络打印机﹑档
&&&&案服务器等任何拥有自身唯一网络地址的设备
&&&&链路&指
&&&&从一个节点到相邻节点的一段物理线路,而中间没有任何
&&&&其他的交换节点
&&&&Level-1&指&由各金融交易机构提供的基础行情数据
&&&&Level-2&指
&&&&在Level-1&行情数据的基础上由各金融交易机构开发出的
&&&&具有增值内容的增强版行情数据
&&&&TopView(赢富)&指
&&&&由上证信息公司自2007&年初至2008&年底提供的一种针对
&&&&在上证所挂牌交易股票的盘后交易深度统计数据,及各信
&&&&息服务商根据该数据开发、销售的相关产品
&&&&SuperView(超赢)&指
&&&&发行人推出的超赢股票分析系统,包括:资金持仓分析、
&&&&散户线模型、持仓分类统计和资金流向分析等
&&&&DDE&指
&&&&Data&Depth&Estimate&的英文缩写,是发行人研发的一种以
&&&&上证所和深证所的Level-2&行情为对象的动态行情数据分
&&&&析技术
&&&&IPv4&指&Internet&Protocol&Version&4&的英文缩写,即网际协议版本4
&&&&是第一个被广泛使用,构成现今互联网技术的基石的协议
&&&&IT&指&Information&Technology&的英文缩写,即信息技术
&&&&TCP/IP&指
&&&&Transmission&Control&Protocol/Internet&Protocol&的英文缩写,
&&&&中文译名为传输控制协议/因特网互联协议,又叫网络通讯
&&&&协议,是由网络层的IP&协议和传输层的TCP&协议组成,
&&&&是互联网最基本的协议
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-1&6
&&&&ARPU&指
&&&&Average&Revenue&Per&User&的英文缩写,即一个时间段内运
&&&&营商从每个用户所得到的收入
&&&&B2B&指
&&&&Business&to&Business&的英文缩写,即企业与企业之间通过
&&&&互联网进行产品、服务及信息的交换和销售的模式
&&&&B2C&指
&&&&Business&to&Consumer&的英文缩写,即企业与消费者之间通
&&&&过互联网进行产品、服务及信息的交换和销售的模式
&&&&分布式&指
&&&&分布式网络存储技术,即采用可扩展的系统结构将数据分
&&&&散地存储于多台独立的存储服务器上,利用多台存储服务
&&&&器分担存储负荷,以解决传统集中式存储系统中单存储服
&&&&务器的瓶颈问题,同时提高系统的可靠性、可用性和扩展
&&&&性
&&&&全推送&指
&&&&一种行情数据传输方式,即在每次证券交易发生时,无论
&&&&用户是否正在查询该类证券的相关信息都即时地将该类证
&&&&券相关数据发送到用户终端,保证用户接收该时点全部的
&&&&证券数据
&&&&服务器&指
&&&&管理资源并为用户提供服务的计算机系统,通常根据功能
&&&&不同分为文件服务器、数据库服务器和应用程序服务器
&&&&交换机&指
&&&&一种用于电信号转发的网络设备。它可以为接入交换机的
&&&&任意两个网络节点提供独享的电信号通路
&&&&CRM&指
&&&&Customer&Relationship&Management&的英文缩写,即客户关
&&&&系管理,其主要含义就是通过对客户详细资料的深入分析,
&&&&来提高客户满意程度,从而提高企业竞争力的一种手段
&&&&3G&指&3rd-generation&的英文缩写,即第三代移动通信技术,是指
&&&&支持高速数据传输的蜂窝移动通讯技术
&&&&三网融合&指
&&&&电信网、广播电视网和计算机通信网的相互渗透、互相兼
&&&&容,并逐步整合成为统一的信息通信网络
&&&&P2P&指&Point&to&Point&的英文缩写,即点对点技术,是一种网络下
&&&&载技术,即每台电脑下载网络数据的同时上传数据
&&&&P2SP&指
&&&&Peer&to&Server&Peer&的英文缩写,即点对服务器和点技术,
&&&&能有效地把原本孤立的服务器和其镜像资源以及P2P&资源
&&&&整合到一起
&&&&CDN&指
&&&&Content&Delivery&Network&的英文缩写,即内容分发网络,
&&&&是一种建立并覆盖在Internet&之上、由分布在不同区域的
&&&&节点服务器组成的虚拟网络,可以实现把服务器的内容高
&&&&效、稳定地发布到离客户端最近的地方
&&&&异步通信&指&是数据通信的一种方式。异步通信不要求接收端时钟和发
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-1&7
&&&&送端时钟同步,发送端发送完一个字节后,可经过任意长
&&&&的时间间隔再发送下一个字节
&&&&IDC&指
&&&&Internet&Data&Center&的缩写,即互联网数据中心。是指在互
&&&&联网上提供的各项增值服务服务,包括:申请域名、租用
&&&&虚拟主机空间、主机托管等业务的服务
&&&&CMMI&指
&&&&Capacity&Maturity&Model&Integration&的英文缩写,即能力成
&&&&熟度集成模型,最早是应用于软件业项目的管理方法,随
&&&&着应用的推广与模型本身的发展,演绎成为一种在科研、
&&&&工程,甚至企业日常管理中被广泛应用的综合性管理模型
&&&&SDH&指
&&&&Synchronous&Digital&Hierarchy&的英文缩写,即同步数字体
&&&&系,是一种将复接、线路传输及交换功能融为一体、并由
&&&&统一网管系统操作的综合信息传送网络
&&&&API&指
&&&&Application&Programming&Interface&的英文缩写,即应用程序
&&&&编程接口,为预先定义的函数,目的是提供应用程序与开
&&&&发人员基于某软件或硬件的以访问一组例程的能力,而又
&&&&无需访问源码,或理解内部工作机制的细节
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-1&8
&&&&第二节&概&览
&&&&本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真
&&&&阅读招股说明书全文。
&&&&一、发行人概况
&&&&公司前身大智慧网络成立于2000&年12&月,2009&年12&月整体变更为股份有
&&&&限公司。截至本招股说明书签署之日,公司的注册资本为58,500&万元。
&&&&自成立以来,公司致力于以软件终端为载体,以互联网为平台,向投资者提
&&&&供及时、专业的金融数据和数据分析。作为中国领先的互联网金融信息服务提供
&&&&商,公司凭借强大的技术研发实力、敏锐的市场洞察力和丰富的信息加工经验,
&&&&始终前瞻性地把握行业发展方向,不断开发出满足投资者需求的创新产品,在行
&&&&业内具有重要影响力。
&&&&公司将在计算机和互联网科技不断发展的背景下,立足快速发展的中国金融
&&&&市场,通过不断的产品创新和技术创新,全面提升公司的服务水平。在保持中国
&&&&互联网金融信息行业领先地位的同时,积极拓展国际市场,以期成为在世界范围
&&&&内具有影响力的金融信息综合服务提供商。
&&&&2008&年11&月,公司经上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家
&&&&税务局和上海市地方税务局联合认定为高新技术企业;2009&年9&月,公司获中
&&&&国软件行业协会评选的“2009&中国创新软件企业”。
&&&&二、公司在行业中的地位
&&&&根据行业内已上市企业的公告数据及专业研究机构的数据,公司在收入规
&&&&模、利润规模、业绩成长性和用户规模等方面在国内处于领先地位。
&&&&(一)收入规模
&&&&发行人2009年度营业收入为4.45亿元。中国互联网金融信息服务业可比企业
&&&&的营业收入情况如下图所示:
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-1&9
&&&&2009&年可比企业营业收入情况图
&&&&44,498.90
&&&&36,620.40
&&&&19,081.68
&&&&16,512.58
&&&&8,414.60
&&&&5,037.78
&&&&0
&&&&5,000
&&&&10,000
&&&&15,000
&&&&20,000
&&&&25,000
&&&&30,000
&&&&35,000
&&&&40,000
&&&&45,000
&&&&50,000
&&&&大智慧金融界同花顺东方财富乾隆科技指南针
&&&&万元
&&&&数据来源:各公司公告
&&&&(二)利润规模
&&&&发行人2009&年度的净利润为1.88&亿元。中国互联网金融信息服务业可比企
&&&&业的净利润情况如下图所示:
&&&&2009&年可比企业的净利润情况图
&&&&18,765.72
&&&&-4,250.50
&&&&7,473.52&7,215.03
&&&&1,843.70
&&&&-4,905.92
&&&&-10,000
&&&&-5,000
&&&&0
&&&&5,000
&&&&10,000
&&&&15,000
&&&&20,000
&&&&大智慧金融界同花顺东方财富乾隆科技指南针
&&&&万元
&&&&数据来源:各公司公告
&&&&(三)业绩成长性
&&&&报告期内,发行人的营业收入保持高速增长,2007&年、2008&年、2009&年和
&&&&2010&年1~6&月的营业收入分别为15,847.78&万元、25,889.94&万元、44,498.90&万
&&&&元和27,944.65&万元。中国互联网金融信息服务业可比企业营业收入年增长情况
&&&&如下所示:
&&&&可比企业营业收入及年增长率表
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-2&0
&&&&单位:万元
&&&&2010&年1~6&月&2009&年&2008&年&2007&年
&&&&企业名称
&&&&营业收入&营业收入&增长率&营业收入&增长率&营业收入
&&&&大智慧&27,944.65&44,498.90&71.88%&25,889.94&63.37%&15,847.78
&&&&金融界&20,718.36&36,620.40&-5.90%&38,916.22&98.19%&19,636.03
&&&&同花顺&9,485.22&19,081.68&62.59%&11,736.14&35.82%&8,640.86
&&&&东方财富&9,245.35&16,512.58&39.65%&11,824.39&75.57%&6,734.86
&&&&乾隆科技&5,426.70&8,414.60&18.18%&7,120.00&34.78%&5,282.50
&&&&指南针&3,875.69&5,037.78&-60.91%&12,889.17&-30.83%&18,633.48
&&&&数据来源:根据各公司公告整理
&&&&报告期内,发行人的净利润也保持高速增长,2007&年、2008&年、2009&年和
&&&&2010&年1~6&月的净利润分别为3,646.23&万元、6,460.25&万元、18,765.72&万元和
&&&&7,612.40&万元。中国互联网金融信息服务业可比企业的净利润年增长情况如下所
&&&&示:
&&&&可比企业的净利润及年增长率表
&&&&单位:万元
&&&&2010&年1~6&月&2009&年&2008&年&2007&年
&&&&企业名称
&&&&净利润&净利润&增长率&净利润&增长率&净利润
&&&&大智慧&7,612.40&18,765.72&190.48%&6,460.25&77.18%&3,646.23
&&&&金融界&294.05&-4,250.50&-132.35%&13,139.06&—&-3,142.16
&&&&同花顺&4,276.76&7,473.52&94.90%&3,834.55&-17.56%&4,651.51
&&&&东方财富&3,763.62&7,215.03&29.86%&5,555.80&59.32%&3,487.21
&&&&乾隆科技&1,154.30&1,843.70&9.84%&1,678.60&45.27%&1,155.50
&&&&指南针&374.11&-4,905.92&-775.18%&726.61&-84.64%&4,729.11
&&&&数据来源:根据各公司公告整理
&&&&(四)用户规模
&&&&经过多年的发展,发行人培育了较大规模的用户群体,截至2009年末,PC
&&&&端产品日均在线用户数量已超过1,000万,PC端产品的付费用户数为12.78万,用
&&&&户规模在行业内处于领先地位。发行人2009年PC端产品付费用户情况如下表所
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-2&1
&&&&示:
&&&&大智慧PC端产品付费用户情况表
&&&&根据同花顺的招股说明书,截至日,同花顺金融资讯及数据服
&&&&务产品付费用户数为5.84万;根据东方财富的招股说明书,截至日,
&&&&东方财富的服务能力可支持约3万左右的付费终端用户(基本均为付费用户)。发
&&&&行人的PC端产品付费用户数大于上述已上市可比企业的同期PC端产品付费用户
&&&&数。
&&&&目前,Level-2数据被广泛应用于中国互联网金融信息服务提供商的收费产
&&&&品中,因此服务提供商支付的Level-2数据费可以作为衡量其拥有的优质用户数
&&&&量的关键性指标。发行人2009年Level-2数据费的情况如下:
&&&&大智慧Level-2数据费情况表
&&&&单位:万元
&&&&项目&2009&年1~12&月&2009&年1~9&月&2009&年1~6&月
&&&&Level-2&数据费&3,402.63&2,432.64&1,572.94
&&&&根据同花顺的招股说明书,月,同花顺向上证信息公司支付的数
&&&&据费为329.64万元,其中包括Level-2数据费;根据东方财富的招股说明书,2009
&&&&年1~9月,东方财富支付的金融数据费金额为181.85万元,其中包括Level-2数据
&&&&费。发行人的Level-2数据费大于上述已上市可比企业的同期Level-2数据费。
&&&&三、公司在行业中的竞争优势
&&&&(一)技术优势
&&&&秉承为中国金融市场投资者提供高品质信息服务的业务宗旨,发行人多年来
&&&&始终重视企业研发能力和综合技术能力的培养,不断完善互联网数据采集、传输、
&&&&压缩、管理、挖掘、展示等专业技术,并自主研发了高速数据采集及处理、数据
&&&&全推送、数据挖掘与整合等核心技术。公司内部建立了过程严密、分工明确的产
&&&&项目&&&&&
&&&&付费用户数(万人)&12.78&10.65&9.75&10.05&8.50
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-2&2
&&&&品设计、开发、测试、运维流程,能够快速、高效地响应用户的最新需求,推动
&&&&公司服务质量的提升。同时,公司重视技术队伍的培养与储备,形成了一支人员
&&&&稳定、技术实力较强的技术团队。此外,公司还与复旦大学联合设立了“复旦大
&&&&学大智慧金融工程实验室”,以便进一步强化公司的金融数据分析能力。
&&&&(二)用户优势
&&&&发行人通过在PC&终端平台、证券公司营业部系统平台和手机终端平台的多
&&&&年运营,培育了数量庞大的用户群体。目前公司产品的用户包括个人用户,也包
&&&&括证券公司、基金公司等机构。其中,大智慧PC&端产品的日均在线用户数量已
&&&&超过1,000&万,付费用户数在行业内也处于领先地位。数量庞大的用户群体是公
&&&&司目前各项业务的基础,同时也有助于公司了解用户需求,不断提升产品质量和
&&&&技术水平。
&&&&(三)产品优势
&&&&发行人作为中国领先的互联网金融信息服务提供商,拥有丰富而完整的产品
&&&&系列,可满足各种类型投资者不同层次的需求。公司的产品类别包括金融资讯及
&&&&数据PC终端服务系统、金融资讯及数据移动终端服务系统、证券公司综合服务
&&&&系统和其他产品或服务四大类型,并根据不同类型投资者的需求开发出了金融交
&&&&易终端、新一代高速行情Level-2版、港股通、经典版、手机超赢专业版、营业
&&&&部DOS服务系统、营业部DDE决策服务系统、Internet服务系统等产品。经过多
&&&&年的市场考验,大智慧系列产品逐渐从众多同类型产品中脱颖而出,获得了广大
&&&&用户的认可。
&&&&(四)信息资源优势
&&&&发行人与包括上证信息公司、深证信息公司、大连飞创信息技术有限公司、
&&&&郑州易盛信息技术有限公司、天津渤海商品交易所股份有限公司、上海黄金交易
&&&&信息咨询有限公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所股份有限公司、中国
&&&&外汇交易中心、香港交易所资讯服务有限公司、纳斯达克股票市场有限责任公司、
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-2&3
&&&&泛欧证券交易所、德意志交易所集团、澳大利亚证券交易所有限公司、芝加哥商
&&&&品交易所有限公司、美国洲际交易所及美国晨星公司在内的诸多金融信息提供机
&&&&构建立了长期、稳定的合作关系,从而为公司提供全方位、跨市场、专业化的信
&&&&息服务打下了坚实的基础。
&&&&(五)管理团队优势
&&&&互联网金融信息服务业在中国是个新兴行业,对企业管理团队的整体素质具
&&&&有较高的要求。发行人管理团队具有丰富的行业经验和较强的市场把握能力,能
&&&&够较为准确地预判行业的热点和发展方向,发现新的市场机会,并集中公司各方
&&&&面的资源快速予以响应,及时推出符合投资者需求的产品与服务。凭借突出的经
&&&&营表现,发行人的管理团队获得了市场的广泛赞誉。
&&&&(六)品牌优势
&&&&发行人始终致力于通过完善产品与服务来塑造“大智慧”品牌的形象。公司
&&&&持续进行大规模的研发投入,不断推出创新性产品,扩大了客户群体,提高了品
&&&&牌的认知度,丰富了品牌的内涵,提升了品牌的价值。
&&&&四、发行人控股股东、实际控制人
&&&&发行人控股股东、实际控制人为张长虹先生,本次发行前持有公司66.03%
&&&&的股份。
&&&&张长虹先生,52&岁,中国国籍,无永久境外居住权,研究生学历,现任公
&&&&司董事长、总经理。张长虹先生先后荣获中国金融网、CCTV&经济频道、搜狐财
&&&&经、中国金融家与企业家国际俱乐部、中国金融记者俱乐部评选的“2005&中国
&&&&金融IT&年度人物”及上海市软件行业协会评选的“2009&年度上海软件行业优秀
&&&&企业家”等荣誉。
&&&&张婷女士为张长虹先生之妹,本次发行前持有公司6.87%的股份,是发行人
&&&&的第三大股东;张志宏先生为张长虹先生之弟,本次发行前持有公司3.06%的股
&&&&份,是发行人的第四大股东。张长虹先生及其亲属本次发行前合计持有公司
&&&&75.96%的股份。
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-2&4
&&&&五、发行人的主要财务数据及主要财务指标
&&&&根据立信出具的信会师报字(&号审计报告,本公司最近三年一
&&&&期的主要财务数据及主要财务指标如下:
&&&&(一)合并资产负债表主要数据
&&&&单位:万元
&&&&项目&&&&
&&&&资产总计&93,546.93&80,453.25&17,766.33&12,781.11
&&&&负债总计&19,692.84&14,211.56&5,090.35&5,910.39
&&&&所有者权益合计&73,854.09&66,241.70&12,675.98&6,870.73
&&&&其中:归属于母公司股
&&&&东的所有者权益&73,854.09&66,241.70&12,675.98&6,870.73
&&&&(二)合并利润表主要数据
&&&&单位:万元
&&&&项目&2010&年1~6&月2009&年度&2008&年度&2007&年度
&&&&营业收入&27,944.65&44,498.90&25,889.94&15,847.78
&&&&营业利润&8,295.08&20,907.66&5,930.96&3,645.59
&&&&利润总额&8,949.15&21,618.84&6,118.13&3,658.49
&&&&扣除非经常性损益前归属
&&&&于母公司所有者的净利润
&&&&7,612.40&18,765.72&6,460.25&3,652.16
&&&&扣除非经常性损益后归属
&&&&于母公司所有者的净利润
&&&&7,055.74&18,147.46&6,560.24&3,570.41
&&&&(三)合并现金流量表主要数据
&&&&单位:万元
&&&&项目&2010&年1~6&月2009&年&2008&年&2007&年
&&&&经营活动产生的现金流量净额&14,044.41&29,136.39&4,893.42&6,977.50
&&&&投资活动产生的现金流量净额&-14,674.22&-532.67&-1,071.47&-1,187.82
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-2&5
&&&&筹资活动产生的现金流量净额&-&34,800.00&-&-
&&&&现金及现金等价物净增加额&-629.81&63,403.71&3,821.94&5,789.68
&&&&(四)主要财务指标
&&&&项目&2010&年1~6&月2009&年度&2008&年度&2007&年度
&&&&应收账款周转率(次/年)&59.05&38.89&17.60&20.91
&&&&存货周转率(次/年)*&-&-&-&-
&&&&息税折旧摊销前利润(万
&&&&元)&9,338.07&22,196.36&6,642.82&4,053.06
&&&&利息保障倍数(倍)*&-&-&-&-
&&&&每股经营活动产生的现
&&&&金流量(元/股)&0.24&0.50&0.10&0.14
&&&&每股净现金流量(元/股)&-0.01&1.09&0.07&0.11
&&&&基本每股收益(元/股)&0.130&0.322&0.126&0.071
&&&&稀释每股收益(元/股)&0.130&0.322&0.126&0.071
&&&&净资产收益率(加权平
&&&&均)&10.87%&61.01%&65.73%&82.80%
&&&&&&&
&&&&流动比率(倍)&4.56&5.44&2.84&1.68
&&&&速动比率(倍)&4.56&5.44&2.84&1.68
&&&&资产负债率(母公司)&17.99%&13.68%&79.58%&57.19%
&&&&归属于母公司股东的每
&&&&股净资产(元/股)&1.26&1.14&0.25&0.13
&&&&无形资产占净资产比例
&&&&(不含土地使用权)&0.17%&0.21%&1.31%&2.82%
&&&&注:公司无存货和利息支出,故存货周转率与利息保障倍数均不适用
&&&&六、本次发行情况
&&&&(一)本次发行情况
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-2&6
&&&&1、股票种类:人民币普通股(A&股)
&&&&2、每股面值:人民币1.00&元
&&&&3、发行股数:11,000&万股
&&&&4、发行价格:通过向询价对象询价确定发行价格或中国证监会核准的其它
&&&&方式确定发行价格
&&&&5、发行方式:采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的
&&&&方式或中国证监会核准的其他方式
&&&&6、发行对象:持有在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立A&股
&&&&证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等(国家
&&&&法律、法规禁止购买者除外)
&&&&7、申请上市的证券交易所:上海证券交易所
&&&&(二)本次发行前后的股本结构
&&&&公司本次拟发行人民币普通股11,000&万股,发行前后公司股本结构如下:
&&&&发行前股本结构&发行后股本结构
&&&&股东名称
&&&&股数(股)&比例(%)&股数(股)&比例(%)
&&&&张长虹&386,291,139&66.03&386,291,139&55.58
&&&&新湖中宝&64,351,885&11.00&64,351,885&9.26
&&&&张婷&40,218,672&6.87&40,218,672&5.79
&&&&张志宏&17,915,594&3.06&17,915,594&2.58
&&&&苏州金沙江&14,623,986&2.50&14,623,986&2.10
&&&&沈宇等36名自然人&61,598,724&10.54&61,598,724&8.86
&&&&本次发行的股份&-&-&110,000,000&15.83
&&&&合计&585,000,000&100.00&695,000,000&100.00
&&&&七、募集资金运用
&&&&本次发行拟募集的资金扣除发行费用后,计划投资于以下项目:
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-2&7
&&&&单位:万元
&&&&序号&项目名称&使用募集资金投入金额
&&&&1&大智慧金融终端升级项目&38,000
&&&&2&金融终端手机版升级项目&18,500
&&&&3&券商综合服务系统升级项目&12,000
&&&&4&金融终端国际版开发项目&12,000
&&&&5&大智慧专业财经视频项目&22,000
&&&&合计&102,500
&&&&在募集资金到位前,公司若已使用自筹资金进行了部分相关项目的投资,在
&&&&募集资金到位后,募集资金将用于替换相关自筹资金。若本次发行实际募集资金
&&&&净额超出项目所需资金,超出部分公司将用于补充流动资金;若本次发行实际募
&&&&集资金净额低于项目所需资金,不足部分公司将通过自筹资金解决。
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-2&8
&&&&第三节&本次发行概况
&&&&一、本次发行的基本情况
&&&&股票种类&人民币普通股(A&股)
&&&&每股面值&人民币1.00&元
&&&&发行股数&11,000&万股,占发行后总股本的15.83%
&&&&每股发行价格
&&&&【&】元/股(通过向询价对象询价确定发行价格或中国证监会
&&&&核准的其它方式确定发行价格)
&&&&发行市盈率
&&&&【&】倍(发行价格除以每股收益,每股收益按照2009&年经审
&&&&计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利
&&&&润除以本次发行后总股本计算)
&&&&发行前每股净资产
&&&&1.26&元(按截至2010&年6&月30&日经审计归属于母公司所有者的
&&&&权益全面摊薄计算)
&&&&发行后每股净资产
&&&&【&】元(按截至2010&年6&月30&日的经审计归属于母公司所有
&&&&者的权益加上本次发行募集资金净额全面摊薄计算)
&&&&发行市净率&【&】倍(按照每股发行价格除以发行后每股净资产计算)
&&&&发行方式
&&&&采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方
&&&&式或中国证监会核准的其他方式
&&&&发行对象
&&&&持有在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立A&股证
&&&&券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投
&&&&资者等(国家法律、法规禁止购买者除外)
&&&&承销方式&余额包销
&&&&预计募集资金总额
&&&&和净额
&&&&募集资金总额为【&】亿元、扣除发行费用后的募集资金净额约
&&&&为【&】亿元
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-2&9
&&&&发行费用概算
&&&&本次发行费用总额约为【&】万元,具体构成如下:
&&&&承销费用:【&】万元
&&&&保荐费用:【&】万元
&&&&审计费用:【&】万元
&&&&律师费用:【&】万元
&&&&发行手续费:【&】万元
&&&&股份登记费用:【&】万元
&&&&信息披露及路演推介费等:【&】万元
&&&&二、本次发行的相关各方
&&&&(一)发行人:&上海大智慧股份有限公司
&&&&法定代表人:&张长虹
&&&&联系地址:
&&&&上海市浦东新区峨山路91&弄20&号陆家嘴软件园9&号楼
&&&&南塔9&楼
&&&&电话:&021-
&&&&传真:&021-
&&&&联系人:&吕沈强
&&&&发行人电子邮箱:&.cn
&&&&(二)保荐机构:&西南证券股份有限公司
&&&&法定代表人:&王珠林
&&&&注册地址:&重庆市渝中区临江支路2&号合景国际大厦A&幢
&&&&联系地址:&上海市陆家嘴东路166&号9&楼906&室
&&&&电话:&021-
&&&&传真:&021-
&&&&保荐代表人:&胡晓莉、王文毅
&&&&项目协办人:&秦日东
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-3&0
&&&&项目经办人:&马明星、廖晴飞、梁永东、王小青、张馨、孙小雅
&&&&(三)联席主承销商:
&&&&主承销商:&西南证券股份有限公司
&&&&法定代表人:&王珠林
&&&&联系地址:&上海市陆家嘴东路166&号9&楼906&室
&&&&电话:&021-
&&&&传真:&021-
&&&&联系人:
&&&&马明星、王文毅、胡晓莉、秦日东、廖晴飞、梁永东、
&&&&王小青、张馨、孙小雅
&&&&主承销商:&中国国际金融有限公司
&&&&法定代表人:&李剑阁
&&&&联系地址:&北京市建国门外大街1&号国贸大厦2&座27&层及28&层
&&&&电话:&010-
&&&&传真:&010-
&&&&联系人:&孙雷、黄辰立、周晶波、林琦、杨刘
&&&&主承销商:&国泰君安证券股份有限公司
&&&&法定代表人:&陈耿(代)
&&&&联系地址:&上海市银城中路168&号上海银行大厦29&层
&&&&电话:&021-
&&&&传真:&021-
&&&&联系人:&张宁、陈亮、黄央、严清清
&&&&(四)发行人律师:&北京市金杜律师事务所
&&&&负责人:&王玲
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-3&1
&&&&联系地址:
&&&&北京朝阳区东三环中路7&号北京财富中心A座写字楼40
&&&&层
&&&&电话:&010-
&&&&传真:&010-
&&&&经办律师:&周宁、姜翼凤
&&&&(五)会计师事务所:&立信会计师事务所有限公司
&&&&法定代表人:&朱建弟
&&&&联系地址:&上海市南京东路61&号新黄浦金融大厦4&楼
&&&&电话:&021-
&&&&传真:&021-
&&&&经办注册会计师:&刘桢、黄海
&&&&(六)资产评估机构:&上海银信汇业资产评估有限公司
&&&&法定代表人:&梅惠民
&&&&联系地址:&上海市海宁路358&号19&楼
&&&&电话:&021-
&&&&传真:&021-
&&&&注册资产评估师:&唐丽敏、夏天、李琦
&&&&(七)股票登记机构:&中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
&&&&法定代表人:&王迪彬
&&&&地址:&上海市浦东新区陆家嘴东路166&号中国保险大厦36&楼
&&&&电话:&021-
&&&&传真:&021-
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-3&2
&&&&(八)申请上市的证券
&&&&交易所:&上海证券交易所
&&&&法定代表人:&张育军
&&&&地址:&上海市浦东南路528&号证券大厦
&&&&电话:&021-
&&&&传真:&021-
&&&&(九)收款银行:
&&&&户名:
&&&&收款账号:
&&&&三、发行人与本次发行有关中介机构的关系
&&&&发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
&&&&间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
&&&&四、本次发行上市有关重要日期
&&&&刊登发行公告的日期&【&】年【&】月【&】日
&&&&开始询价推介的日期&【&】年【&】月【&】日—【&】年【&】月【&】日
&&&&刊登定价公告的日期&【&】年【&】月【&】日
&&&&申购日期和缴款日期&【&】年【&】月【&】日
&&&&股票上市日期&【&】年【&】月【&】日
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-3&3
&&&&第四节&风险因素
&&&&投资者在评价发行人本次发售的股票时,除本招股说明书提供的各项资料
&&&&外,应特别考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影响投资
&&&&者决策的程度大小排序,但该排序并不表示风险因素会依次发生。
&&&&一、经营业绩受证券市场变化影响的风险
&&&&公司主要业务为以软件终端为载体,以互联网为平台,向投资者提供及时、
&&&&专业的金融数据和数据分析,因此公司的经营业绩与金融市场的发展情况紧密相
&&&&关。随着我国经济快速发展,金融市场日益成熟,投资品种逐渐丰富,投资者队
&&&&伍不断壮大以及专业化水平不断提高,投资者对金融信息的需求量也越来越大,
&&&&公司的业务发展前景也因此更加广阔。
&&&&由于我国金融市场目前属于新兴市场,与发达国家的成熟市场尚存在一定差
&&&&距,各个金融子市场发展还不够均衡,其中以股票、基金为主的证券市场仍然是
&&&&投资者的主要投资渠道,而证券市场投资者也在金融信息服务的用户中占据较高
&&&&比重,因此公司的经营业绩与证券市场的景气度联系相对更为紧密。一旦证券市
&&&&场景气度下降,市场活跃程度和投资者热情均会受到影响,从而抑制投资者对金
&&&&融信息服务的需求,并给公司的经营业绩带来不利影响。
&&&&二、证券交易信息实行许可经营的风险
&&&&公司目前主要通过各家交易所或其他相关机构授权部门的许可获取证券交
&&&&易信息。公司目前经营业务中所使用的证券交易信息已取得上证信息公司、深证
&&&&信息公司、大连飞创信息技术有限公司、郑州易盛信息技术有限公司、天津渤海
&&&&商品交易所股份有限公司、上海黄金交易信息咨询有限公司、上海期货交易所、
&&&&中国金融期货交易所股份有限公司、中国外汇交易中心、香港交易所资讯服务有
&&&&限公司、纳斯达克股票市场有限责任公司、泛欧证券交易所、德意志交易所集团、
&&&&澳大利亚证券交易所有限公司、芝加哥商品交易所有限公司、美国洲际交易所及
&&&&美国晨星公司等机构的授权。公司获取授权后按照协议的约定开展各项许可经营
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-3&4
&&&&业务,并按期提出展期或者换发许可证的申请,确保持续获取各项许可资格。但
&&&&若上述部分机构对证券交易信息经营的授权许可政策发生变化,可能会给公司业
&&&&务带来新的机会,但也可能会带来风险。
&&&&三、互联网系统安全运行的风险
&&&&公司目前的主营业务是基于互联网提供金融信息服务,因此公司业务的持续
&&&&开展以及经营业绩的有效实现,依托于网络系统安全可靠的运行。目前公司的网
&&&&络服务器托管于中国电信、中国移动、中国联通在各地的专业机房,公司已制定
&&&&了完善的数据库备份制度、行情源备份制度和链路备份制度,并配备了专业的运
&&&&营维护人员,以保证网络系统平稳运行和数据安全。
&&&&虽然公司已采取了相关安全措施,但如果出现设备故障、软件漏洞、黑客攻
&&&&击等问题,则可能导致公司产品不能正常使用,从而给公司的品牌以及经营业绩
&&&&带来不利影响。
&&&&四、市场竞争加剧的风险
&&&&公司目前在互联网金融信息服务行业中具有较强的竞争力。但是,随着金融
&&&&市场进一步发展,投资者对金融信息的需求不断增加,金融信息服务市场继续保
&&&&持快速增长,国内企业会大幅增加投入,国际知名企业也将进一步开拓国内市场,
&&&&这会导致国内市场竞争程度加剧。同时,公司把国际化作为重要的发展战略,未
&&&&来将把业务范围逐步拓展到境外,也会面临激烈的国际竞争。
&&&&未来公司将进一步从品牌、产品、客户资源、信息资源、技术等方面着手,
&&&&通过对大智慧金融终端等现有产品进行升级,并开发专业财经视频节目和金融终
&&&&端国际版,扩大与竞争对手的差异,从而进一步巩固公司在国内的领先地位,并
&&&&逐步实施国际化战略。
&&&&五、信息使用费成本增加的风险
&&&&作为中国领先的互联网金融信息服务提供商,公司需向各交易所的专属信息
&&&&发布机构采集金融信息及资讯,对上述金融信息进行统计、分析、编译后提供给
&&&&最终用户。目前,公司已取得诸多交易所的专属信息发布机构、报纸、杂志、网
&&&&上海大智慧股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件&招股说明书(申报稿)
&&&&1-1-3&5
&&&&站媒体签署了信息授权许可协议,并与其建立了长期、稳定的合作关系。
&&&&报告期内,公司的信息使用费占总成本的比例较高。公司2007&年、2008&年、
&&&&2009&年和2010&年1-6&月的信息使用费金额分别占当年营业成本的67.51%、
&&&&73.05%、51.77%和49.21%。为满足投资者对金融信息及资讯不断提高的需求,
&&&&公司将扩大对金融信息及资讯的采集,从而增加相应的成本支出。同时,对于公
&&&&司已获取授权的金融信息及资讯,其定价也有可能发生变化,导致公司信息使用
&&&&费用成本增加,进而致使公司毛利率下降,对公司的盈利情况产生不利的影响。
&&&&六、知识产权风险
&&&&公司自成立以来不断进行产品和技术创新,每一次创新都成为公司成长和行}