【青岛】青啤二厂“纯生之旅”团购,仅需80元即可享受原价100元青啤二厂“纯生之旅”票型青啤二厂“纯生之旅”VIP票4.1-10.31门票一张!机会不容错过,赶紧预订吧!_团800青岛团购网站大全
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重新安装浏览器，或使用别的浏览器青岛啤酒_公司公告_新浪财经
发行与分配
财报与公告
证券代码：600600
证券简称：青岛啤酒　项目：公司公告
国泰君安证券股份有限公司关于青岛啤酒股份有限公司增资发行的回访报告
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp中国证监会发行监管部：
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp青岛啤酒股份有限公司（以下简称“青岛啤酒”或“公司”）经中国证监会证
监公司字[2001]13号文核准,于日至20日,通过网下向机构投资者累计投
标询价并定价和上网定价发行相结合的方式, 向社会公开发行了人民币普通股 10
,000万股（以下简称“公募增发”）,发行价格为每股7.87元,扣除发行费用及中介
机构费用实际募集资金757,728,570.09元,于日全部募集到位。根据中
国证监会 《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》,国泰君安证
券股份有限公司（以下简称“我公司”）于日至4月18日对青岛啤酒公
募增发后的情况进行了回访,现将回访情况向贵部报告如下：
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp一、募集资金使用情况
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（一）招股意向书披露的募集资金投向
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp此次公募增发招股意向书承诺的募集资金使用计划如下：
单位：万元
1、收购上海嘉酿75%外方投资
者股权项目
2、收购五星公司62.64%外方投
资者股权和三环公司54%外方投
资者股权项目
3、青岛啤酒二厂纯生啤酒生产
线技改项目
4、西安公司年产5万吨纯生啤
酒生产线技改项目
5、马鞍山公司年产10万吨啤酒
的一期技改项目
6、珠海公司年产15万吨啤酒技
7、三水公司年产20万吨啤酒技
8、建立公司电子销售网络
（二）募集资金投资项目实施情况
上述项目的投资情况如下：
单位：万元
已投入资金占总
投资比例（%）
1、收购上海嘉酿75%外方
投资者股权项目
2、收购五星公司62.64%外
方投资者股权和三环公司
54%外方投资者股权项目
3、青岛啤酒二厂纯生啤酒
生产线技改项目
4、西安公司年产5万吨纯
生啤酒生产线技改项目；
5、马鞍山公司年产10万吨啤 7,700
酒的一期技改项目
6、珠海公司年产15万吨啤
酒技改项目
7、三水公司年产20万吨啤
酒技改项目
8、建立公司电子销售网络
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（三）投资项目的进展情况
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp青岛啤酒于2000年11月提交了公开发行的申请材料, 募集资金实际到位时间是
2001年2月份,由于募集资金实际到位较预期延后, 因此部分项目的资金投入时间也
相应推迟。截止回访日,上述项目的投资情况如下：
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp1、收购上海嘉酿75%外方投资者股权项目：本项目拟以15375 万元收购香港嘉
士伯所持有的经重组后的上海嘉酿75%的股权。已投入15375 万元 , 完成投资进度
100%,与招股说明书承诺相符。按盈利预测2001 年该项目收购完成后能够实现净利
润为1178万元,但2001年仅实现盈利71万元,主要原因是区域市场竞争加剧, 啤酒的
平均售价降低,且市场投入较大,导致了未能实现预期的盈利。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp2、收购五星公司62.64%外方投资者股权和三环公司54%外方投资者股权项目：
公司拟以601万美元收购五星公司37.64%的股权,公司的全资子公司青岛啤酒香港贸
易有限公司拟以399万美元收购五星公司25%的股权,两者合计收购62.64% 股权。拟
以1250万美元的价格收购三环公司54%的股权。项目已投入资金18624万元, 完成投
资进度的100%,与招股说明书承诺一致。发行时预测2001 年五星公司将实现净利润
为1325万元,三环公司将实现净利润为1111万元。但2001年两公司分别亏损1082 万
元和3590万元。亏损的主要原因是市场竞争加剧,啤酒的售价降低,且市场投入较大,
导致出现较大的亏损。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp3、青岛啤酒二厂纯生啤酒生产线技改项目：项目总投资6800万元,其中：固定
资产投资6,004万元,配套流动资金796万元,由青岛啤酒二厂技改扩建工程项目、青
岛啤酒二厂24000瓶/小时纯生瓶装啤酒灌装线项目两个子项目组成,原计划2001 年
完成投资4000万元,2002年投入2800万元。目前设备安装工作已基本完成。 由于设
备款尚未支付,现仅支付535万元土建费用,完成投资进度8%。该项目已在2002年4月
18日开始试生产。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp4、西安公司年产5万吨纯生啤酒生产线技改项目：该项目总投资17250 万元。
公司拟以本次增发募集资金12000 万元向西安公司单方面增资的方式实施该项目。
由于当地产品市场环境发生变化,该项目尚未开工。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp5、马鞍山公司年产10万吨啤酒的一期技改项目：该项目总投资7937万元,公司
以本次增发募集资金7700万元向马鞍山公司单方面增资的方式实施该项目。该项目
实施后可具备5万吨/年的生产能力,并为达到10万吨/年的生产能力逐步完善配套。
截止回访日已投入7700万元,完成投资进度100%,现工程已全面完工, 与招股说明书
承诺一致,项目2001年实现净利润-499万元。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp6、珠海公司年产15万吨啤酒技改项目：该项目总投资5815万元,公司以本次增
发募集资金5800万元向珠海公司单方面增资的方式实施该项目。该项目实施后, 可
具备10万吨/年的生产能力,并为达到15万吨/年的生产能力逐步完善配套。 截止回
访日已完成投资5747万元,项目主要生产用设施已全面完工,并通过试生产使用, 部
分工程已进入收尾阶段。珠海公司2001年度实现利润1679万元。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp7、三水公司年产20万吨啤酒技改项目：该项目总投资11967.2万元, 公司和其
它股东按照各自占股权的比例,以等比例增资的方式实施该项目,其中公司承诺以本
次增发募集资金投入9,000万元,已投入7454万元,项目于2001年5月份顺利投料, 现
已正常生产。三水公司2001年实现利润2086万元。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp8、建立公司电子销售网络：该项目总投资1000万元,主要运用计算机技术和网
络技术,将公司遍布全国的销售分支机构联结起来,形成电子销售网络。通过对计划、
仓储、运输等环节的重新规划和设计,实现物流配送及资金结算的网络化管理,并向
B2B电子商务的方向发展,已投入711万元,完成了公司本部内部的电子网络系统建设。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（四）实际募集资金与计划募集资金的比较
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp《招股意向书》募集资金投资项目所需资金76299万元,与扣除发行费用及中介
机构费用后实际募集资金75773万元基本相当。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp根据统计,公司已经投入使用的增发募集资金为56146万元, 占此次公开发行募
集资金的74%,尚未使用的资金19627万元,占募集资金总额的23%,主要是西安公司纯
生项目因产品当地市场环境变化尚未开工和青啤二厂项目生产设备尚未支付, 暂时
补充公司流动资金。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp二、资金管理情况
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp公司建立了完善的财务管理监控体系,资金集中存放,得到安全有效的控制。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp公司募集资金由公司财务部管理、核算, 在财务资金管理方面建立了可行的内
部控制制度,支票、印章分别管理。在资金使用方面,根据公司制定的《货币资金支
出管理规定》,凡募集资金承诺项目,由公司发展部根据项目实施进度填写投资用款
书,财务部拨付所需资金。其他投资项目根据审批权限由公司财务部、 发展部拟定
项目建议书、可研报告,经营班子讨论通过报董事会或股东大会审批后,财务部、发
展部监督实施,同时按照《项目负责人制度》明确责任,对项目进度、完成质量和资
金使用情况进行考核,以保证质量和节约开支。 其他费用开支由各部门在年初上报
部门费用计划,财务部汇总后编制公司年度开支计划,报经营班子讨论通过后, 按照
项目审批权限批准后开支。公司各部门均严格按照有关制度执行。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp经了解,截止回访之日公司未有资金用于委托理财。 公司的资金没有发生被控
股股东占用的情况,根据审计情况,公司的应收帐款、其他应收款和预付帐款中均没
有持股5%以上股权的股东的欠款。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp三、盈利预测实现情况
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（一）盈利预测完成情况：
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp2001年2月增发1亿股A股时,青岛啤酒董事会曾做出如下盈利预测：
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp2001年公司将销售啤酒210万吨,比2000年增长69万吨,增长率49%, 其中青岛啤
酒82万吨,比2000年增加27万吨,增长率为49%；主营业务收入为590339万元,比2000
年预计增加199536万元,增长率为51%；当时预计青岛啤酒2001年将实现利润 30858
万元,净利润17051万元。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp本公司在向中国证监会的推荐意见中, 根据企业的项目投资可行性报告和生产
计划,预计上述投资项目全部建成投产后,每年可增加销售收入244442万元, 新增利
润25163万元。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp根据2001年年报,2001年公司啤酒产量完成251万吨,同比增长35%, 啤酒销售量
实现240万吨,同比增长69%,比预测的210万吨增加30万吨,增幅为14%。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp主营业务收入为527,672万元,比2000年增长40%,但比公司预测数下降10.6%。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp利润总额为18,256万元,比2000年增长15.6%,但比公司预测数低12602万元。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp净利润为10,289万元,完成盈利预测的60.3%,但比公司2000年增长12.2%。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp截止日,公司2002年一季度实现主营业务收入144945万元, 实现净
利润5558万元。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（二）公司的现状及发展前景：
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp经过公司在市场、管理等方面的系统整合及努力开拓,2002 年公司已扭转了去
年四季度产销量及盈利水平急剧下滑的局面,一季度啤酒产销量由去年同期的 43.5
万吨增至57.5万吨,增幅为32%。青啤主品牌的产销量也保持了迅猛的上升势头, 公
司销售收入及盈利呈增长趋势。通过对公司本部及各子公司的全面整合, 近几年增
长较快的管理、销售等费用得到了有效的控制,也将为盈利的增长创造良好的条件。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp本次公募增发募集资金到位后,使公司的规模、实力、 产销量及核心竞争力和
可持续发展能力有了较大的提高。目前公司在国内啤酒行业的规模、销售收入、市
场份额、品牌知名度及出口创汇等方面继续保持了领先的水平。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp公司已提出了新的发展战略,即把青岛啤酒建设成为国际化大公司,由以前的做
大做强向做强做大转变。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp根据公司在国内市场的战略布局已基本完成的现状,公司已将扩张的步伐放缓,
工作重点将转向对市场、品牌、销售网络等方面的系统整合,优化资源配置、 调整
产品结构,不断提高公司的销售份额和盈利水平。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp公司2002年的啤酒产销量目标是300万吨,其中主品牌的产销量为80 万吨 , 至
2003年公司在国内市场的销售份额将从2001年的11%提高至15%, 继续保持公司在国
内市场的领先水平并争取早日跻身世界啤酒十强之列。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（三）盈利预测主要指标未能完成的原因：
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp青岛啤酒2001年实现净利润10289万元,只完成盈利预测的60.3%,主要有以下原
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp1、 国家啤酒消费税政策的变动
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp2001年4月国家财政部和税务总局公布对啤酒消费税进行调整,自2001年5月起,
啤酒产品按吨酒出厂价格,每吨在3000元以上的,征收的消费税由原先的220元/吨增
至250元/吨,低于3000元/吨的,则维持原税率。 由于公司主品牌青岛啤酒的价位较
高,出厂价高于3000元/吨的产品约占主品牌产量的70%,因而, 使公司的消费税缴纳
金额,比原先多出1000万元,即净利润受到负面影响达1000万元。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp2、 下半年中高档啤酒消费市场出现严重滑坡, 影响募集资金投入项目产销量
和盈利目标的完成
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp2001年下半年国内宏观经济形势的变化,国内旅游、啤酒消费出现严重下滑,啤
酒产销量由上半年的增长4.6%下降为下半年的负增长0.6%, 特别是中高档消费市场
出现较严重滑坡,对上海、北京等募集资金投入的重点市场的产品销售影响较大,青
岛啤酒主品牌的原销售计划仅完成78%,使吨酒销售收入和毛利率水平降低。四季度
全公司啤酒产销量比三季度下降38.5%,利润也出现了严重下滑。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp3、 总经理的突然去世对下半年公司正常经营产生了相当影响
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp近年来对公司经营发展做出过重要贡献的前任总经理彭作义先生在2001年7 月
突然去世,对公司经营产生了相当的负面影响。 彭总带领青岛啤酒近年来在“高起
点发展、低成本扩张”、“新鲜度管理”及建立自己的销售网络等方面取得了显著
的成绩,他的去世对公司生产经营的连续性造成了相当的负面影响,尽管公司董事会
于8月底又选聘了具有较强的市场及创新意识的金志国先生出任新任总经理,减轻了
此负面影响。但彭总去世对公司经营和市场开拓、员工思想等引起的震荡却仍然对
公司业绩的完成,形成了较严重的冲击。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp由于上述因素影响,部分募集资金投入项目经营出现下滑,具体分析如下：
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp北京五星啤酒公司项目。盈利预测2001年实现净利润为1325万元, 但目前情况
亏损1,082万元,对完成盈利预测的影响达2,407万元。 主要原因是青岛主品牌的产
销计划未完成,而为开拓市场、扩大销售份额,市场推广费用及管理费用等却很难降
低,从而出现了亏损。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp北京三环啤酒公司项目。盈利预测2001年实现净利润为1111万元, 但目前情况
是亏损3590万元,对完成盈利预测的影响达4701万元。主要原因市场竞争的加剧,啤
酒的售价降低,吨酒收入减少,且市场投入较大,导致出现较大的亏损。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp上海嘉酿项目。盈利预测2001年实现净利润为1178万元,但目前情况是盈利 71
万元,对完成盈利预测的影响达1107万元。 主要原因：原定的啤酒产销量的计划未
完成,因地区市场竞争的加剧,啤酒的平均售价降低,吨酒收入降低,且市场投入较大,
导致了未能实现预期的盈利。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp上述募集资金投入项目,实际对完成盈利预测的负面影响合计达8215万元。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp尽管市场形势严峻,但公司通过努力开拓市场、挖掘内部潜力,提升其他项目的
盈利水平,从而部分抵消了北京、上海募集资金投入项目造成的负面影响。 如珠海
项目：盈利预测2001年实现净利润为1030万元,经过努力开拓,超额完成啤酒产销计
划,实际盈利1678万元,超额完成648万元,完成盈利预测的163%。其他如三水等项目
利润也有较大提升,从而保证了公司2001年业绩比2000年有一定的增长。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp上述原因使公司的实际经营结果低于推荐意见中的预计数,但本次公募增发后,
公司的规模、实力、产销量及核心竞争力和可持续发展能力有了较大的提高, 在国
内啤酒行业的规模、销售收入、市场份额、品牌知名度及出口创汇等方面继续保持
了领先的水平,基本符合推荐意见中所述的发展前景。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp四、业务发展目标实现情况
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp在公司大力购并重组的带动下,国内啤酒行业正进行着一场深刻的结构性调整,
收购兼并其他中小企业已成为大集团的共同选择,从而改变了国内市场的竞争格局。
以公司为首的几大啤酒集团在全国范围内进行了购并及布点, 在一些区域性重点市
场已形成了你中有我,我中有你的格局,市场竞争趋于白热化。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp作为国内唯一的全国性啤酒品牌生产和销售企业, 公司在各地方啤酒和外资啤
酒的市场夹击中 , 奋力开拓、 保持了市场份额的不断提升和积极的现金流表现。
2001年公司实现啤酒产销量251万吨,比2000年增长35%,市场份额已由8.3%增至11%,
销售收入实现527,672万元,同比增长40%,实现净利润10289万元,同比增长8.1%, 经
营活动产生的现金流量净额达52,989万元,同比增长59%。公司在国内啤酒市场的企
业规模、市场份额、销售收入、出口创汇等方面继续保持领先。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp年内公司以严格的质量保证体系和卓越的产品质量, 被中国质量管理协会评为
“全国质量效益型先进企业”和“全国用户满意企业”, 青岛啤酒品牌价值已升至
67.1亿元人民币,位居啤酒行业榜首,并在消费者中赢得了广泛的口碑。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp在前几年通过大规模购并扩张抢占国内市场制高点并基本完成战略布局的基础
上,2001年公司又从进一步完善市场布局出发,分别购并了安徽宿迁啤酒厂、福建省
福州第一家啤酒厂、江苏太仓啤酒厂和湖北省随州、天门啤酒厂及广西南宁万泰啤
酒厂部分股权,使公司在国内17个省市拥有的啤酒生产厂的总数达到了46个,总生产
能力已达380万吨,形成了辐射国内经济最发达地区的生产和销售布局。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp在全方位开拓国内市场的同时,公司致力于内部的系统整合,通过管理、技术、
企业文化等优势资源的注入,子公司的产品市场竞争力和销售份额均有大幅提高,规
模效益也逐步显现,其中华南投资公司（原华南事业部,包括珠海、三水、深圳等公
司）实现利润总额同比增长3倍,成为继西安公司之后, 公司的又一重要盈利来源。
但在一些区域性市场如东北、华东等地区,由于市场竞争的加剧,产品价格不断走低
而企业的促销等费用却难以降低,使这些地区的部分子公司出现了较大的亏损,从而
影响了公司整体业绩。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp在全球经济景气程度下降的情况下,公司出口仍取得增长,全年出口啤酒3.05万
吨,同比增长2.5%,创汇1975万美元,增长3%。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp五、二级市场走势
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp经上海证券交易所批准,公司本次增发的10,000万股A股中, 证券投资基金和社
会公众投资者持有部分共计96,583,632股于日起上市流通, 其他机构投
资者持有的3,416,368股于6月7日起上市流通。该股票发行价为每股7.87元,上市首
日收盘价为8.94元,与发行价相比较,首日涨幅为13.60%,自股票上市流通至2002年4
月17日（回访日）,公司股票的市场价格最高在日达到11.25元,最低在
日达到6.44元,上市日至回访日的均价为8.64元,平均换手率为0.933%,
根据上述二级市场走势情况分析,我们认为在发行时,将发行价格确定在7.87元是比
较合理的,不但认购情况踊跃,而且在上市后投资者的盈利空间比较合理, 符合定价
时的预测。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp六、我公司内部控制的执行情况
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（一）内部控制制度的建立情况
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp根据中国证监会 日发布的《证券公司内部控制指引》第四章第二
十一条的要求,我公司遵循“从源头抓起、全过程控制、责任到人、监督制约、 制
度保证”的基本原则, 建立了《国泰君安证券股份有限公司企业融资总部内部控制
制度体系》：
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp1、从源头抓起：按照风险来源的不同,从风险的本源着手, 不同的风险进行不
同的监控。项目风险通过对项目各级选择、审核、优选达到风险控制的目的；业务
人员道德风险通过制订科学的业务流程与作业标准, 以及相应的监督制约机制实现
风险控制的目标；市场风险控制则通过专业化分工与设置相应的监督机制来实现；
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp2、全过程控制：从接触企业到发行完成、再到保荐期结束,将整个业务流程分
解为若干风险控制节点,并相应制订每一步骤的作业标准。 作业标准的制订遵循这
样的原则,达到该标准的最低要求时,即可将绝大部分风险过滤掉；
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp3、责任到人：在上述业务流程中分别出若干关键控制节点,每个关键控制节点
指定责任人和评估人。责任人的职责是确保该节点作业标准的有效实现和上下游流
程的准确、及时,以及自身的勤勉尽职；评估人作为该节点的监督者,主要从业务流
程、作业标准和（责任人）尽职工作的情况三个方面对责任人进行监督；
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp4、监督制约：监督制约机制包括组织机构和相应的制度保证。 就企业融资业
务而言,监督制约主要从三个方面体现：
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（1）在公司层面上,设置风险控制办公室、内核小组对企业融资业务的风险进
行总体控制,防止因追求部门利益最大化而给公司带来较大的风险； 风险控制办公
室隶属公司一级职能部门,与企业融资总部平行,确保监督机制的有效性；内核小组
部分成员来自于公司其他部门、甚至公司外部专家, 保证内核小组评审意见及决策
的公正性；
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（2）在部门层面上,按照业务流程进行专业化分工,将项目运作、 项目审核及
发行定价三者分属三个不同的（内部）部门, 并在部门职能划分上使三者间相互监
督、相互制约；
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（3）在业务操作流程与业务人员层次上,如前所述设置相应的监督机制。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp5、制度保证：遵循上述风险监控原则,将上述各项风险监控方式、手段、程序
等制度化,确保风险得到有效控制。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（二）建立内部防火墙情况
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp按照《证券公司内部控制指引》的要求, 我公司的投资银行部门（企业融资总
部）在信息、人员、办公地等方面设置了必要的防火墙：
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp1、我公司各业务部门均建立了部门内部的办公网络并各自使用独立的服务器,
企业融资总部有关发行的一切信息、材料等均通过部门内部的网络传递, 只有与项
目发行有关的企业融资总部人员（每人拥有独立的ID和操作口令）才能查看相关材
料,而且根据信息、材料的保密程度以及与项目关联度的大小分别设置不同的权限；
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp2、我公司从公司分管业务领导开始,投资银行业务、研究所、经纪部门以及自
营部门等分属不同的领导管辖,所有业务人员等严格分开,不得相互兼职；
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp3、我公司的企业融资总部的办公地与公司的其他部门完全独立,分别租用不同
的写字楼。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（三）独立部门的监察情况
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp如前所述,我公司设置了两级独立监察部门对投资银行业务实施有效的监控：
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp1、在公司层面上,设置风险控制办公室、内核小组对企业融资业务的风险进行
总体控制。风险控制办公室隶属公司一级职能部门,与企业融资总部平行,确保监督
机制的有效性；内核小组部分成员来自于公司其他部门、甚至公司外部专家, 保证
内核小组评审意见及决策的公正性；
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp2、在部门层面上,按照业务流程进行专业化分工,将项目运作、 项目审核及发
行定价三者分属三个不同的（内部）部门,并在部门职能划分上使三者间相互监督、
相互制约。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp（四）内幕交易与市场操纵情况
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp经认真核查,在发行前后我公司没有发生任何内幕交易与市场操纵等问题。 根
据中国证监会《证券公司内部控制指引》的要求,为防范风险、 防止信息的泄露和
大范围传播,我公司建立了有效的内部控制机制和“隔离墙”,使我公司内部的投资
银行部门与研究部门、经纪部门、自营部门在信息、人员等方面有效隔离, 防止内
幕交易和操纵市场的行为发生,保护广大投资者的利益,在“公开、公平、公正”原
则的基础上保证公发工作的顺利进行。我公司在本次公开发行前后没有发生内幕交
易和操纵市场的行为。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp七、有关承诺
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp与此次公募增发的《招股意向书》中承诺的募集资金投资项目和盈利预测等内
容比照,公司基本上按照承诺的情况进行了切实履行。投资项目方面,除了个别项目
因产品当地市场环境变化尚未开工外,大部分项目均基本计划完成了投资,2001年上
半年实现盈利较2000年同期有一定幅度增长,盈利预测由于上述原因,2001年实际完
成全年盈利预测的60.3%。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp在此次公发中, 我公司作为主承销商没有提供任何“过桥贷款”和融资担保的
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp八、内核小组对回访情况的总体评价
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp国泰君安证券股份有限公司内核小组对青岛啤酒回访情况及回访报告进行了核
查,内核小组关注到 ,由于上述原因青岛啤酒在增发后主营业务收入受到一定影响,
未能完成盈利预测主要指标。通过核查, 内核小组认为该份报告客观反映了发行人
发行后募集资金使用、资金管理、盈利预测实现情况,并对其实现业务目标、 二级
市场走势、有关承诺履行情况及国泰君安证券股份有限公司内部控制的执行情况进
行了如实描述,该回访报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp特此报告。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp国泰君安证券股份有限公司
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp二○○二年四月十八日
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