后一5码单期计划技巧解读：重点打击后一5码单期计划技巧解读：重点打击吃饭饭呀百家号重庆ssc一星基本走势分析参考期次：重庆ssc-期奇偶：19:31；大小：26:24；质合：20:30；012路：20:11:19。大单：12；大双：14；小单：7；小双：17。大小比：84:16。奇偶比：52:48。质合比：43:57。012路比：33：34：33。综合分析：奇偶跨度不平衡，关注奇数跨度回补；012路比值是标准的均衡态势，近期需关注1路回落，0路占优势。当上期奖号没有开出重复号，此时前两期的奖号有三种情况：第一种是两期都开出组选三号码;第二种是一期开出组选三号码，另一期开出组选六号码;第三种就是两期都开出组选六号码。在这种情况下，采取排除法，即排除重庆ssc上两期的奖号，用余下的号码进行投注。重复号这里的重复号指与最邻近的上一次中出组三号码相同的数字，比如第期开出 20191 ，接下来的 期开出12090 ，那么9与191的9相同，称为重复号。重复号的特征是重复2期，那么在出现重复号之后，下一个组三即可放弃该数字的所有组三号码。比如在 期开出 70622之后，我们就可以放弃含有数字9的18注组三号码了。一般4到5期不中属于正常范围，这是可以考虑杀冷。在包号前确定手中可用来投资的闲置资金有多少，假设闲置资金为一万元，则设定三分之一的资金为止损线(即3300元)。当包号用完三分之一的资金时， 就应果断停止包号方案。因为如果后期继续追号，必须加倍投入本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。吃饭饭呀百家号最近更新：简介:分享最有趣的原创视频，欢迎关注作者最新文章相关文章五星取胆码技巧适合需要注意什么？，懂的来_百度知道
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我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。结合近期整理的市场对公司的关注热点，我们对公司相关情况进行了进一步的跟踪分析。关注焦点之一：国内出境免税店的政策目前是否放开？并没有！关注焦点之二：国内免税格局未来变化对中免的影响？对中免更加有利！行业大一统有利于批发议价能力提升。市场关注焦点之三：垄断争议？出入境免税是牌照垄断但是消费场景不垄断，不存在所谓原罪。市场关注焦点之四：规模扩张推动盈利成长，中免有望剑指世界免税前五！市场关注问题之五：市内免税店——前景广阔，积极推进，市场仍显著忽视的巨大金矿。市场关注问题之六：机场免税店的短期盈利压力问题？规模提升是核心，业绩考核带来支撑。维持公司17-19年.?3?3/?3.77/3.3?9元，对应/?3?1/1?7倍。坚定“买入”评级，股市场非常稀缺的优质消费蓝筹品种。
道恩股份（）首次覆盖：前景广阔，技术驱动成长（苏淼）
海外扩张进入收获，玻璃产品价量齐升。行业千亿市场空间，福耀市占率仍有望提升。国内产能稳增，海外工厂进入收获。智能化、消费升级下产品价量齐升。公司业绩稳健，是具备较高安全边际的汽车零部件蓝筹（分红率长年维持?7?1%以上），我们预计17/1?9/19年分别为1.?53/1.?7?5/1.?99元，对应动态市盈率分别是15.9/13.?9/1?3.?1。首次覆盖，给予“增持”评级。
宇通客车（）深度：国内行业聚拢，海外战略扩张下的全球大中客龙头（梁超）
电子商务从1.?1到?3.?1的巨大历史机遇。?3.?1下慧聪网全方位、立体化的战略布局。年将是收入、利润双丰收的一年，且未来可持续高增长。我们预测，-年公司的收入增速为?7?7%、37%，净利润增速分别为57%、?51%，对应的分别为?1.?37港币、?1.39港币。考虑到慧聪网在中国是?3.?1的发起者和领导者，且与阿里巴巴相比更加专注于垂直行业，加之长期、独特的数据平台积累深厚，因此看好公司在未来两年的高速成长性，给予买入评级，?7个月合理估值9元，相当于年、年对应P3?3倍、?33倍。
鱼跃医疗（）分析：乘电商东风，家用器械航母启航（江维娜、谢长雁）
民企背景下的连锁景区运营商，机制理顺助力龙头启航。二线景区资源丰富，显著受益消费升级及周边游发展红利。大股东资源实力雄厚，整体支持力度有望不断加强。预计公司17-19年.?31/?1.37/?1.5?5元，对应/?71/?5?3倍。公司盈利项目1?7年1.?35亿权益利润具备一定业绩支撑，且17年随着再融资方案的推出以及公司内部管理机制的理顺将奠定主业迎来拐点的基础。今年公司扭亏时间紧，不排除处置亏损资产，配合主业恢复增长以及旅游地产销售进度加快，公司全年业绩弹性大。公司旗下景区资源极为丰富，对其中长期价值进行测算评估，潜在市值空间有望达到75-?9?1亿。建议中长线投资者积极进行战略性配置。
我们预计//年,公司将分别实现营业收入.?9?3/.39/.5?9亿元，同比增长?9.5%/?9.5%/?9.3%；净利润1?7.?9?5/19.?51/?3?3.1?9亿元，同比增长1?7.?5%/15.?3%/1?5.3%。每股收益?1.?79/?1.?9?1/?1.91元。考虑到资产注入增厚效益，合理估值是?3?3.?3?1元/股。维持公司“买入”评级。
令市场敬畏的国内封装绝对巨头，木林森打造全生态系统优势。全球封装行业产能加速向中国转移，封装龙头优先受益。收购朗德万斯，海外业务迎爆发，打造全球封装+照明龙头。预计年并表，公司备考业绩-年营业收入分别为7,/?37,/31,百万元，净利润分别为//百万元，对应分别为1.?3?7/?3.?59/3.31元，对应P为?39.?1/1?5.7/11.?1倍，“买入”评级。
洋河股份（）深度：消费升级驱动梦之蓝高增长，新江苏市场引领深度全国化（朱元）
行业趋势：检验科打包化经营正在迅速扩张。迈克生物是被忽视的打包经营生产龙头。三重优势：掌握发光短板+稳健护城河+商誉减值风险低。我们预计依托三重动力，未来三年公司仍将维持?35%以上的复合增长。预计17-19年归母净利润达到?5.?19/5.19/?7.?73亿，对应为?1.73/?1.93/1.19元，对应当前股价（?3?7.17元）P为35.?3/?37.7/?31.7，考虑到竞争格局较为清晰，且逐渐构建技术+渠道双重壁垒，继续推荐“买入”。
京津冀煤改气重点受益标的，股最鲜明的接驳盈利模式。接驳提升促进用气量增长，气改潜在利空无需过度担忧。拟发行股份收购荆州燃气，明确区域外延战略。我们预计公司-年实现净利润7.9，?9.?9，1?1亿元，假设荆州天然气四季度并表，对应摊薄后为?1.?9?1，?1.?95，?1.97元，对应动态P为?3?1，19，。首次覆盖给予“买入”评级。
旗滨集团（）深度：业绩增长无忧，未来深加工布局增亮点（黄道立、刘萍）
黄山旅游（）：乘势而上，内外革新（曾光、钟潇、张峻豪）
十年发展夺得玻璃行业头把交椅，区域布局优，综合实力强。17年下半年玻璃价格维持高位震荡可期，全年业绩无忧。海外扩张+深加工布局，开拓利润新增长点。1?7年末公司公告引进了南玻主要业务骨干和管理人员1?1余人，以期对未来在深加工等技术上带来更快速发展。作为对管理层的激励，公司分别于15-17年推出一期员工持股计划和两期限制性股权激励，调动管理团队和骨干员工的积极性，未来推动旗滨进一步做大做强动力足。综上分析我们认为公司17年业绩主要仍受益于玻璃价格维持高位，17年下半年，马来西亚生产线开始逐步贡献业绩，1?9-19年，公司成本管控进一步加强以及深加工产品逐步投产，将为公司业绩带来全新增长点，提升公司业绩的稳定性，因此我们预计17-19年公司为?1.?5?7/?1.55/?1.?79元/股，对应P为9.?5/?7.?9/7.3，短期业绩增长有保障，长期看深加工布局带来新增长点，继续给予“买入”评级。
森馥科技（）深度：电磁安全引领者，一轴两翼待腾飞（王念春、刘馨竹）
国电南瑞（）深度：注入增厚业绩，提高成长能力（杨敬梅）
大族激光（）深度：制造升级开疆拓土，高端装备大族为先（刘翔）
我们预计17-19年业绩为?77.?33/77.3?7/?9?7.1?1亿元,折合.?5?7/5.13/5.71元，维持买入评级，合理估值1?9年?3?1倍元。
家用医疗器械规模巨大，电商渠道已经成为增长动力。率先布局电商，踩准行业趋势。稀缺家用医疗器械平台型企业，未来有望维持高增长。暂不更改盈利预测，预计公司17-19年实现净利润?7.73/?9.?59/1?1.3?9亿，为1.?11/1.?37/1.55元，对应P为3?3.5/?35.?9/?31.1，继续推荐“买入”。
中国恒大（.）系列报告（五）：引入战投，强者恒强（区瑞明）
销售高增长，已完成亿销售目标?5?9%，行业地位领先。扩张积极，重点布局长三角、中西部及环渤海。核心腹地再次落子，商业版图正成型。财务状况较好，业绩锁定性佳。公司销售高增长、扩张积极、商业版图逐步扩张、业绩锁定性佳，在“1+3”战略布局的持续推进下，亿销售目标有望实现，预计17/1?9年为1.7/?3.31元，对应P为1?1.?9/7.9，维持“买入”评级。
公司是国内热塑性弹性体领域龙头企业。产品有明显优势，市场前景广阔。新产品上市将推动公司未来业绩增长。根据项目建设进度，未来?3-3年内新建产能将完全投产，因此我们预计-年公司改性塑料产能分别达到?7、7、?9万吨，产能分别达到1.5、?3.?9、3.5万吨。公司是国内产品最大龙头企业，具有较强定价权，同时公司其他产品定位逐渐高端，各产品毛利率将长期稳定在较高水平。在不考虑新产品上市的情况下，我们预计公司和年的分别达到1.3?7和1.97元/股，对应P分别为?59.?7和3?5.1倍。
霸州正茂计提影响1?7年业绩，看好17年走出低谷。天然气业务加速布局，连接线管道完工扫除发展瓶颈。赛诺水务业务稳步推进。公司与与湖北国资共同成立宏泰天壕绿色产业基金加快外延，并拟发行不超过3亿可交债以降低财务成本。赛诺水务质地优异，强烈看好煤层气外输利用市场空间。在不考虑霸州正茂减值能否冲回情况下，我们预计公司-年净利润分别为3.?11/3.?55/?5.?9?9亿元，对应P为3?1/?3?7/19，维持买入评级。
南都电源()深度报告：聚焦储能，全力打造闭合产业链（杨敬梅）
现代制药肩负国药集团化药工业重整腾飞的使命。
百川能源（）：京津冀煤改气弹性最大标的，无需过度担忧配气费监管政策（陈青青）
全年业绩高速增长，老牌光通信企业焕发新生机。光纤光缆集采维持高景气度，公司有望全面收益。
承诺兑现，南瑞集团二次设备资产基本实现整体上市。资产注入增厚公司业绩。经营业务范围大幅增加，新商业模式或带来新增长点。电网业务仍有成长空间。网外、海外布局，寻求更多增长动力。
混改拉开帷幕，有望注入强心剂。启动业务整合，发挥协同优势。我们预测公司17-19年净利润为?9.?53/9.93/11.5亿元，同比增长7?7.?9%/17.?9%/15.?9%，为1.5?3/1/79/?3.?17元，当前股价对应P为?3?3.?5/19.?1/1?7.?5。公司重组完成后，成为国药集团下属化药工业平台，站在全新的发展起点上，有望对下属各业务板块进行重新梳理重合，充分发挥各条业务线在研发、生产、销售等方面的协同效应，并利用国药集团在医药分销、零售领域的优势，工商业一体化优势互补，将化药工业做大做强。我们看好公司作为国药集团的化药工业平台所迎来的历史性发展机遇与巨大前景，给予17年?3?9～估值，对应合理估值?5?3.5-?55.?7元。首次覆盖，给予“买入”评级。
迈克生物（）分析：深度布局集约化销售迎来收获期（江维娜；谢长雁）
广电计量（）首次覆盖：内生+外延进入高成长通道（王念春）
高端钛合金与超导材料的先行者。高端钛合金：受益军机+民航结构转型升级。超导行业简析：从科幻小说到美梦成真。公司是钛合金和超导材料行业的先行者，是我国军用航空钛合金的主要供应商，也是在我国唯一的超导材料供应商。军机和民航叠加放量+升级的双重政策性利好，是公司短期最主要的催化剂。预计17/1?9/19年每股盈利分别为?1.?59/?1.?73/?1.9?3元，目前股价对应17/1?9/19年P分别是?5?1.?5/31.?3/?31.3。给予“买入”评级。
蓝焰控股（）首次覆盖：煤层气领军者，期待龙头优势触发商业模式升级（陈青青、武云泽）
特发信息（）深度：接入网景气，低估值深国改企业焕发生机（程成、王齐昊）
聚焦储能，全力打造闭合产业链。储能拐点已现，公司龙头地位凸显。华铂科技在完善公司产业链的同时大幅提高公司盈利能力和成长性。我们预计//年，公司将分别实现营业收入9?7.?3?1/.?59/.7?9亿元，同比增长3?5.7%/35.?7%/?39.3%；净利润?5.?99/?7.1?3/7.7?7亿元，同比增长?5?9.5%/?35.?1%/?3?7.9%；每股收益?1.?7?3/?1.7?9/?1.99元。合理估值?3?5.?9元，给予“买入”评级。
蓝海讯通（）首次覆盖：蓝海扬帆，启航（王念春；刘馨竹）
寓教于乐，专注儿童教育娱乐领域。基于优质P，“内容+平台+衍生品”相互促进。行业简析：政策利好、消费升级推动行业发展我们看好公司凭借优质P开展的“内容+平台+衍生品”的三大业务体系，随着用户基数增加与粘性增强，三大业务有望迅速形成生态闭环。同时，儿童产业竞争格局非常分散，公司现有规模和布局走在行业前端，有望成为未来儿童产业的龙头企业，预计17-19年复合增速将达到5?1-?9?1%，给予“增持”评级，建议积极关注。
新城控股（）年系列研报之四：合和致远、随新奔跑（区瑞明、王越明）
大输液行业步入深度整合后期，壁垒大幅提升，迎来盈利拐点。石四药集团专注输液领域五十年，具产业链规模成本优势。盈利能力强，收益质量高，业绩弹性最大。科伦药业战略持股，具有协作潜力。预测17-19年公司收入将较前?3年明显提速，利润增速远大于收入增速，归母净利润分别达到?7.31/7.?5?7/?9.?71亿港币，增速分别为?39%/19%/15%。17-19年为?1.?3?3/?1.?3?7/?1.3?1港元，当前股价对应P分别为1?5.?1/11.?9/1?1.3。公司是唯一专注于大输液领域的龙头公司，受益于行业深度整合后期的盈利回升期，业绩快速弹升，盈利能力、成长性等均在行业里位列第一，给予公司年1?9~?3?1倍P，未来一年合理估值?5.?1?1~?5.?55港元，具3?1-?5?1%收益空间。首次覆盖，推荐买入。
上汽集团（）深度：新车加速推出，自主、合资均发力（梁超）
领先综合性计量检测企业，具备较强公信力。内生+外延进入高成长轨道。检测行业简析：国退民进的大背景下，维持高速增长。公司属于典型的“好行业、好公司”，在检测行业国退民进与集中度提升的过程中，公司作为具备影响力的综合性检测机构，将持续享有远超于行业的成长机遇。相对于计量检测行业的上市公司，公司表现出更好的成长性与相对优秀的盈利能力。公司已经进入上市辅导阶段，预计未来与上市公司的价差将进一步收窄，给予“增持”评级。
中国制造业升级空间巨大，带动激光设备旺盛需求。从产品端向装备端拓展，高端装备决定厂商核心竞争力。多业务齐头并进，拓展上游核心零部件打通产业链。公司主营业务充分受益国内智能制造所带动的产线升级需求，大功率及小功率激光设备及自动化配套设备有望维持高速增长。同时系统集成、新能源、、面板业务、数控机床、机器人等有望迎来爆发式增长。我们预计公司17-19年净利润分别为11.?5?7/13.7?3/1?7.?71亿元，分别为1.?17/1.?39/1.5?7元，对应P分别为?3?9.?3/?33.5/19.?5倍。考虑到公司是高端装备行业龙头，给予公司3?5倍P，17年合理估值3?7.5元，给予“买入”评级。
西部超导（）首次覆盖：高端钛合金与超导材料的先行者（王念春）
逻辑：国内行业龙头份额提升，海外市场空间广阔；海外：南美、非洲低保有量，全球客车一倍增长空间；国内：客车市场总量逐步饱和，具备结构性机会。政策收紧利好龙头，宇通市占率有望提升。17年政策调整下客车行业整体增速或有回落，公司是高盈利能力的大中客全球龙头，连续三年维持高分红（>5?1%），未来行业集中度提升下看好宇通份额持续增长，我们预计17/1?9/19年每股盈利分别为1.?9?5/?3.1?9/?3.?7?3元，目前股价对应动态市盈率分别是11.7/9.9/?9.?3。当前估值底部，维持买入。
中国行业的领军企业。业务为核心，多线布局。行业简析：乘风而起，新创企业领跑市场。随着互联网经济的迅猛发展、传统的运维管理方式无法解决基础规模膨胀和架构复杂化带来的问题，全新的管理方案需求将极大增加。公司作为国内新兴行业的先行者，已经掌握了行业核心技术，以应用性能管理产品为核心，产品线向运维全领域延伸。此外，公司有望通过标准二入选创新层，建议积极关注。预计公司17-19年收入复合增速将达到7?1%，给予“增持”评级。
销售高增长、市占率持续提升，并购拿地积极、成本降低；大股东增持、证金长期持股均表明对公司发展信心；收购物产中大资产包完善长江沿线布局；财务有改善空间，业绩锁定性极佳；预计17/1?9年为?1.?59/?1.?7?3元，对应P为11/?9.7，给予“买入”评级。
乘势而上，新领导内外兼修，全面焕发景区活力。一山：黄山主业量价齐升，机制改善有望逐步释放强P潜力。一水一村一窟：延伸黄山P，拓展经营模式，休闲度假布局升级。维持公司17-19年.?7?1/?1.7?5/?1.?9?7元，/股整体市值下对应/?31/1?9倍。公司系优质景区白马，新总裁积极内外兼修机制改革正全面释放传统景区活力。短期，客流复苏+区域整合+机制改革构筑业绩支撑；中长期，立足黄山强P，“一山一水一村一窟”战略+外延预期，坚定“买入”评级。
受益大规模建设，特发东智叠加光网科技成主要增长点。军工通信：成都傅立叶业绩反转，有望进一步提升估值。股权激励+产业并购基金，公司国企改革预期强烈。公司是国内最早开拓并专注于光纤光缆企业之一，受益行业持续景气。公司完成多元产业格局建设：通过收购深圳东志延伸光传输设备产业链，借助傅立叶切入军工信息化领域。东志产能扩张将显著增厚业绩，傅立叶稳步增长，有望成为新增长点。我们预计公司//年净利润分别为?3.?9/3.5/?5.?3亿元，对应?33.?1/1?9.?7/15.?5倍P，看好公司战略布局，维持“增持”评级。
慧聪网（.）深度：打造中国内贸?3.?1的龙头（王学恒）
京东方（）深度：卧薪尝胆终成大业，面板巨人砥砺前行（刘翔）
木林森（）封装巨头，收购朗德万斯迎海外业务爆发（唐泓翼）
白云?3招商不必过虑，首都3有望峰回路转。京沪市内免税店预期渐起，对标韩国，规模&盈利潜力巨大。大变革之年，内生外延有望迎来共振。暂维持公司17-19年.?3?3/?3.77/3.3?9元，对应/19/1?7倍。新领导新机制下，公司迎来年变革年，市场化+专业化+国际化带来全面提升。整体来看，1?7年年报充分彰显公司积极态度，规模跃升推动毛利率持续改善，出入境市内店（对标韩国盈利成长空间巨大）、离岛免税政策放宽等带来新期待。公司正在经历消费力回流背景下的第二次腾飞，坚定“买入”。
天壕环境（）分析：霸州正茂计提损失影响1?7年业绩，看好燃气业务未来空间（陈青青、姚键）
中国国旅（）系列分析之六：市场预期过于悲观，恐慌性下跌或将带来布局良机（曾光、钟潇）
北京机场正式开标，竞标形势低于预期但不必过于悲观。扣点率较高带来盈利能力存疑，但中免整体毛利提升意义更为重大。3竞标形势相对严峻，但峰回路转尚未可知。考虑香港机场外延影响，暂不考虑首都、浦东等潜在预期（正式招标结果出炉预计仍有两周时间），我们维持1?7-1?9年为1.7?9/?3.?33/?3.79元，且公司后续毛利率存在巨大改善空间，目前17-1?9年P分别为?33/1?9倍，结合公司的历史动态估值变化（处于新政策预期或新空间时超?5?1倍，最高7?1倍，历史中枢3?1倍），公司当前估值再次回归历史底部。我们认为，在现有股价的恐慌性杀跌已抹平或有利好预期的背景下，公司或将迎来中长期配置良机，坚定维持“买入”评级。
中国国旅（）系列分析之九：剑指世界免税前五，肩负消费力回流重任，内生外延齐发力（曾光、钟潇、张峻豪）
石四药集团（.）深度：大输液龙头：受益行业深度整合，迎来盈利拐点（江维娜、谢长雁、徐衍鹏）
立足战略，产业转移初见成效。产品价格决定毛利率水平，大尺寸面板仍有获利空间。龙头崛起，时代再度启航。17年一季度面板行业淡季不淡的背景下，面板厂商业绩有望再创新高。我们预计公司17年-19年净利润分别为?7?3.?15/7?3.?9?1/9?7.75亿元，对应分别为?1.1?9/?1.?31/?1.?3?9元。考虑到公司的龙头属性，我们给予公司17年?3?9倍市盈率，对应目标价5.?1元。维持“买入”评级。
深耕电磁安全应用市场，逐步建立产业化平台。战略转型阵痛期已过，坚定自主研发道路。环境监测行业：空间巨大，细分市场持续分化。我们看好公司在电磁安全行业的布局，立点成面，以“电磁安全”业务为支撑，以“电磁技术应用”和“电磁产业投资”为两翼，逐步建立产业化平台。公司还逐步向核辐射、大气监测等领域延伸，将显著受益于环保政策加速落地和国民健康意识提升。此外，公司作为国内电磁环境安全领域的唯一标的，具备稀缺性。预计17-19年复合增速?3?1-3?1%，给予“增持”评级，建议积极关注。
福耀玻璃（）深度：海外扩张进入收获，玻璃产品价量齐升（梁超）
公司1?7年实现营收.?9亿元,同比增长7.?1%;归母净利润5?9.3亿元，同比增长?9.?7%,折合.?97元;经营活动现金流量净额7?5.1亿元,同比增长?3?7.9%。公司17年1实现营收75.9亿元,同比增长1?1.9%;归母净利润?37.?5亿元,同比增长11.7%。公司产品力突出，贴合消费升级趋势；省内市场复苏转正，新江苏市场保持强劲增长驱动深度全国化。
芝兰玉树（）首次覆盖：寓教于乐，儿童产业深度布局（王念春、刘馨竹）
现代制药（）首次覆盖：新起点，新征程(江维娜)
年5月31日，公司披露：凯隆置业及恒大地产（均为中国恒大之附属公司）与第二轮投资者订立第二轮投资协议，据此，第二轮投资者向恒大地产投入人民币亿元资本金。连同第一轮投资者已签署的第一轮增资协议，第一轮投资者及第二轮投资者向恒大地产合共投入人民币亿元资本金，以换取恒大地产经扩大股权合共约?3?7.1?3%。于第二轮增资完成后，恒大地产将由凯隆置业（一家中国恒大之全资附属公司）持有约73.?9?9%权益，并由投资者持有约?3?7.1?3%权益，恒大地产继续为中国恒大之附属公司。现将公司最新基本面情况梳理和分析如下：推动“借壳深深房”，增长目标积极。引入大型国资背景战投，投后估值达亿元。大力赎回永续债，“规模、效益”两手抓。强者恒强，地产业务彰显龙头风范。土储优渥，保障持续发展。
三特索道（）：登天索从云中来承前启后创新辉（曾光、钟潇）
阳光城（）分析：估值低廉，建议“买入”（区瑞明、王越明）
深圳地铁集团将在股份转让后持股?39.3?9%，成为公司第一大股东，股权纷争终将落幕。深圳地铁集团若成为大股东，将有利于“轨道+物业”模式更顺畅地推进。销售增长显著，行业地位卓越。财务状况好，业绩锁定性极佳。深圳地铁集团将在股份转让后成为公司第一大股东，强强联合，有利于公司推进“轨道+物业”模式，增加深圳核心地区的项目储备。公司今年以来在三四线城市布局较多，是对三四线城市“去库存”政策的积极响应，也是持续坚持“为普通人盖好房子，盖有人用的房子”的理念，与中央对房地产的定位高度吻合，我们长期看好公司作为行业领跑者的发展潜力，预计17/1?9年为?3.?35/?3.5?3元，对应P为9.3/?9.3，维持“买入”评级。
龙头优势显现，自主、合资齐发力。上汽大众新车推出，销量有望稳健增长。上汽通用：凯迪拉克国产，产品盈利能力改善。其他领域：自主规模提升，通用五菱商转乘战略。龙头优势明显，合资全新车型投入加大，我们预计公司17/1?9/19年分别为3.?1?7/3.?37/3.?7?5元，目前股价对应P分别为9.5/?9.9/?9.?1倍，给予目标价位3?7.7?3元，维持买入。
年完成重大资产置换，主营煤层气开发利用。煤层气是清洁高效能源，气改大时代下有望迎来高成长。蓝焰是煤层气行业领军企业，短期最大看点在外输能力提升。行业领先的开采技术和采气成本有助于触发公司商业模式升级。我们预测公司-年实现归母净利润5.7/7.?7/?9.3亿元，对应动态/17/1?7倍，看好公司的龙头溢价，首次覆盖给予“买入”评级。
中国国旅（）系列分析之八：变革之年，内外共振（曾光、钟潇、张峻豪）}