:.64% 2523.28亿元
:.88% 4150.14亿元
山鹰纸业拟在上海自贸区设融资租赁公司
证券时报网（）03月30日讯
（月30日晚间公告，公司拟在上海自由贸易区与全资孙公司CYCLE LINK INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED（以下简称“环宇国际”）共同出资人民币5亿元设立山鹰（上海）融资租赁有限公司。
公告称，公司以自有资金出资人民币 3.75 亿元，占融资租赁公司注册资本的 75%，环宇国际出资人民币 1.25 亿元，占融资租赁公司注册资本的 25%。业务范围为融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁资产；租赁资产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保；兼营与主营业务有关的商业保理业务。
公司表示，在上海组建中外合资融资租赁公司，可吸引高端专业性人才加盟，接收最前沿的理念和资讯，获取较为通畅的再融资渠道与再融资手段，接触国内较广阔的市场和较为专业的模式，并享受自贸区政策。因此有助于提升公司核心竞争力，增强公司未来盈利能力和可持续发展能力，符合全体股东和公司自身长远发展的需要。
（证券时报网快讯中心）
相关股票：
时间： 19:33发表，
上一篇：&&(19:33)
下一篇：&&(19:33)
已经直播：226天
已经直播：241天
已经直播：86天
Copyright (C) 2015 - 2016 , All Rights Reserved.版权声明
财库网所载内容及数据仅供参考，使用前请核实，风险自担。
微信：caikuwang
京公网安备60
京ICP证120414&&扫描或点击关注中金在线客服
下次自动登录
其它账号登录：
||||||||||||||||||||||||
&&&&>> &正文
中国首单民营融资租赁资产ABS成功发行
作者：佚名&&&
中金在线微博微信
扫描二维码
中金在线微信
　　证监会资产证券化新规发布以后，全国民营企业租赁资产证券化首单花落融信租赁股份有限公司(简称：融信租赁 股票代码：831379)。
　　据融信租赁最新公告显示，由兴证证劵资产管理有限公司(以下简称“兴证资管”)作为管理人的融信租赁首单资产支持证券“兴证资管—融信租赁一期资产支持专项计划”(以下简称“融信一期”)成功发行，募资2.07亿，由此拉开了民营企业租赁资产证券化的序幕。
　　以往，融资租赁企业的资金大多来自于银行，来源单一，资金成本也比较高，所以资金瓶颈一直是制约融资租赁公司发展的首要问题。自2012年信贷资产证券化试点重启后，尽管不少融资租赁公司有意尝试，但由于操作复杂、审批严格、耗时长、要求高，最终落地的项目少之又少。日，证监会下发《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及其配套文件，根据新规，资产证券化备案制取代了审批制，紧接着，证交所就跟进推出相关业务指引，并已形成融资租赁业资产证券化方案，使得融资租赁资产的证券化需求被再次激活。
　　融信租赁作为新三板首家融资租赁公司，顺势而为，与兴证资管推出的“融信一期”资产支持证券专项计划，不仅是中国首单民营融资租赁资产证券化产品，也是新三板挂牌公司ABS项目的首次尝试。“融信一期”专项计划资金规模总计为2.07亿元，从2015年1月份立项，到3月16日取得上海证券交易所批复[上证函)号]，3月26日完成发行，整个过程历时短、效率高，备受业界瞩目。本次进入项目资产池的租赁合同共117份，具有涉及行业广，资产质量优质、分散程度好等特点，其中优先级资产支持证券规模为1.695亿元，上海新世纪资信评估投资服务有限公司给予其AA+评级。
　　据了解，此次“融信一期”在增信措施方面除了常有的结构化设计及超强现金流覆盖外，融信租赁还承担差额补足担保，并首创了“资产证券化租赁债权登记”模式，同时，在专项计划存续期内，优先级资产支持证券将在上交所固定收益证券综合电子平台进行转让。
　　此次“融信一期” 资产支持证券专项计划，实现了众多突破，不仅为融信租赁拓宽了资金来源，为企业跨越发展注入强劲动力，更从真正意义上破解了融资租赁行业资金瓶颈，成为直接融资的一次有益探索和实践。融信租赁新三板上市后在资本市场的深耕细作，为业内企业树立了良好的标杆形象，并对整个融资租赁行业的可持续健康发展起到了积极而深远的影响。
责任编辑：cnfol001
拿了驾照，上路技巧还是不会？一出现故障就往4S店跑？想了解最新的汽车价格信息？中金在线车show微信号为你提供驾驶、养护技巧、热门新车评测等实用资讯，提供便捷的车型报价查询服务，打造车友互动交流平台，快来试试吧！
微信关注方法：1.扫描左侧二维码；2.搜索“中金在线车show”（cnfolauto）关注中金在线车show微信。
我来说两句
24小时热门文章
栏目最新文章
微信扫描二维码，体验微行情服务，速查股票、利率、贵金属行情企业融资（三）：十四种主要融资方式分析比较
泉州金融圈
根据现有企业融资资金的来源和渠道，对比各种融资方式的优劣性以及与企业的匹配性，本文选择十四种主要融资方式进行比较分析，从而对企业融资的各种操作方式及大致的运作情形，有一个初步了解，更好的为企业服务。一、 吸收投资吸收投资的方式融资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、企业、个人和外商等的直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。投入资本不以股票为媒介，适用于非股份制企业。是非股份制企业筹集股权资本的一种基本方式。在合伙企业中，两个及以上的人员共同出资可以看作为吸收投资而成立。中外合资企业、中外合作企业的成立，亦可看作是吸收中方或外方的投资，获得相应的股权，或者协商的股权。对于有限责任公司，吸收投资便成为吸收股东，但局限于50人以下。对于股份公司来说，发起设立人只能作为共同的投资方，一旦吸收投资，则吸收的投资性质将改变，直接成为发起人；对于募集设立，发起人只认购发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集或者特定对象募集吸收投资，从而成立股份公司。当然，以上的合伙企业、中外合资企业、中外合作企业、有限责任公司、股份有限公司及以上形式吸收的直接投资也可以是非股权参与，具体由协议来确定。二、 发行股票股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。三、 银行贷款银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。具体来说，现在银行开展过的为企业融资相关的贷款包括如下五种方式。资产抵押贷款，中小企业将资产抵押给证券公司或商业银行，由相应机构发行等价的资产证券化品种，发券募集的资金由中小企业使用，资产证券化品种可通过专门的市场进行交易。担保基金来源于当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等。信用担保机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。项目开发贷款，一些高科技中小企业如果拥有重大价值的科技成果转化项目，初始投入资金数额比较大，企业自有资本难以承受，可以向银行申请项目开发贷款。商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的中小企业以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业，将会给予积极的信贷支持，以促进企业加快科技成果转化的速度。对与高等院校、科研机构建立稳定项目开发关系或拥有自己研究部门的高科技中小企业，银行除了提供流动资金贷款外，也可办理项目开发贷款。出口创汇贷款，对于生产出口产品的企业，银行可根据出口合同，或进口方提供的信用签证，提供打包贷款。对有现汇账户的企业，可以提供外汇抵押贷款。对有外汇收入来源的企业，可以凭结汇凭证取得人民币贷款。对出口前景看好的企业，还可以商借一定数额的技术改造贷款。无形资产质押贷款，依据《》的有关规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可以作为贷款质押物。票据贴现融资，指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。这种融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况(销售合同)来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则３００天，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在几个营业日内就能办妥。四、 民间借款民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。民间借贷是一种直接融资渠道，银行借贷则是一种间接融资渠道。民间借贷是民间资本的一种投资渠道，是民间金融的一种形式。根据《合同法》第二百一十一条规定：“自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定”。同时根据最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的有关规定：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍”。但实质上，据笔者获悉，就是民间所说的高利贷，远远不止这个水平，据日CCTV-2经济半小时报道的黑心高利贷整垮常德10多家房产开发商，留下一堆烂尾楼，就能明白，远远超出规定的四倍，甚至是四十倍。民间资本在中国的东南部比较发达，地下钱庄比较发达，屡禁不止，从另一方也满足了企业的需求，一旦经济好转，也将会带动企业的发展。五、 发行债券企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。企业债券用途多为新建项目，利息高于同期银行利率、期限为二至三年。市场上一般大型企业发债较多。中小型企业如果有盈利较高的项目、资金需求量较大，可以采用这种方式融资。关健要解决债券的包销、利息支付、如期偿还等具体问题。2008年，金融危机，股市萎靡不振，债券市场异常火爆。六、 融资租赁融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，采取融资融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。七、 金融租赁金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。设备使用厂家看中某种设备后，即可委托金融租赁公司出资购得，然后再以租赁的形式将设备交付企业使用。当企业在合同期内把租金还清后，最终还将拥有该设备的所有权。对于资金缺乏的企业来说，金融租赁不失为加速投资、扩大生产的好办法；就某些产品积压的企业来说，金融租赁不失为促进销售、拓展市场的好手段。通过金融租赁，企业可用少量资金取得所需的先进技术设备，可以边生产、边还租金。八、 典当融资典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。典当融资与银行贷款相比，成本高、规模小、信用度要求、灵活便捷。典当行对客户没有信用要求，只注重典当物品是否货真价实，可动产与不动产均可作为质押。典当物品起点低，千元、百元的物品都可抵押。典当行更注重对个人客户和中小企业服务。典当贷款手续十分简便，大多立等可取，即使是不动产抵押，也比银行要便捷许多。典当行对客户贷款用途没有要求，客户资金使用自由。周而复始，大大提高了资金使用率。九、 商业信用商业信用融资是指企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的借贷活动，是经济活动中的一种最普遍的债权债务关系。商业信用的存在对于扩大生产和促进流通起到了十分积极的作用，但不可避免的也存在着一些消极的影响。商业信用融资方式包括应付账款融资、商业票据融资及预收货款融资。对于融资企业而言，应付帐款意味着放弃了现金交易的折扣，同时还需要负担一定的成本，因为往往付款越早，折扣越多；商业票据融资，也就是企业在延期付款交易时开具的债权债务票据。对于一些财力和声誉良好的企业，其发行的商业票据可以直接从货币市场上筹集到短期货币资金；预收货款融资，这是买方向卖方提供的商业信用，是卖方的一种短期资金来源，信用形式应用非常有限，仅限于市场紧缺商品、买方急需或必需商品、生产周期较长且投入较大的建筑业、重型制造等。使用商业信用融资的前提条件需要具备一定商业信用基础；其次必须让合作方也能收益；最后务必谨慎使用“商业信用”。商业信用融资的优点是筹资便利、筹资成本低以及限制条件少。但商业信用融资的缺点也不能小视，期限较短、筹资数额较小、有时成本较高。十、 留存收益留存收益筹资是指企业将留存收益转化为投资的过程，将企业生产经营所实现的净收益留在企业，而不作为股利分配给股东，其实质为原股东对企业追加投资。留存收益筹资渠道包括盈余公积、未分配利润。留存收益筹资的优点是不发生实际的现金支出，不同于负债筹资，不必支付定期的利息，也不同于股票筹资，不必支付股利，同时还免去了与负债、权益筹资相关的手续费、发行费等开支。但是这种方式存在机会成本，即股东将资金投放于其他项目上的必要报酬率。保持企业举债能力，留存收益实质上属于股东权益的一部分，可以作为企业对外举债的基础。先利用这部分资金筹资，减少了企业对外部资金的需求，当企业遇到盈利率很高的项目时，再向外部筹资，而不会因企业的债务已达到较高的水平而难以筹到资金。企业的控制权不受影响，增加发行股票，原股东的控制权分散；发行债券或增加负债，债权人可能对企业施加限制性条件。而采用留存收益筹资则不会存在此类问题。缺点是期间限制，必须经过一定时期的积累才可能拥有一定数量的留存收益，从而使企业难以在短期内获得扩大再生产所需资金；其次与股利政策的权衡，如果留存收益过高，现金股利过少，则可能影响企业的形象，并给今后进一步的筹资增加困难。利用留存收益筹资须要考虑公司的股利政策，不能随意变动。留存收益是企业资金的一项重要来源，它实际上是股东对企业进行追加投资，股东对这部分投资与以前缴给企业的股本一样，也要求有一定的报酬。留存收益的成本计算与普通股基本相同，但不用考虑筹资费用。普通股股利固定：留存收益筹资成本=每年固定股利/普通股筹资金额X 100%。普通股股利逐年固定增长：留存收益筹资成本=第一年预期股利/普通股筹资金额X 100% + 股利年增长率。十一、 认股权证认股权证融资是指在某一时间以内以特定价格购买普通股的相对长期的期权。特定价格也称为执行价格，即普通股与认股权证相关或特定时期内购买看涨期权的价格。公司发行认股权证融资，其所涉及的认股权证是独立流通的和不可赎回的，因而对公司的影响也与发行可转换债券不同。认股权证融资的优点，发行认股权证具有融资成本低，改善公司未来资本结构，这与可转换证券融资相似。不同之处在于认股权证的执行增加的是公司的权益资本，而不改变其负债。认股权证融资的缺点，认股权证融资也有稀释股权以及当股价大幅度上升时，导致认股权证成本过高等不利方面。认股权证对公司资本结构的影响，认股权证的认股权被行使后，投资者在一定期限内以约定的认购价格购人了规定比例的股票。对上市公司而言，股东权益资本随之增加。在认股权行使前后，一定时期内，公司债权资本保持不变，随着股东权益资本的增加，公司资本结构中股权资本与债权资本之比增大，资产负债率降低。在公司资本结构中债权资本比例过高时，可以通过认股权证的行使优化企业的资本结构。认股权证对公司每股收益的稀释效应，每股收益是投资者评价上市公司经营业绩、公司价值的重要财务指标。公司扩大股权投资的直接影响是发行公司再扩股瞬间每股收益被稀释。稀释到一定程度，股价会调整并引发下跌，影响公司的业绩表现。十二、 可转换债券可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特征。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。可转换债券具有债权和期权的双重特性。可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：一是债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息；二是股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债券人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构；三是可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。十三、 职工集资中小企业可以根据公司资产实际，将净资产作为股份划分，采取MBO（管理层持股）、ESO（员工持股）及向特定的股东发售股份的方式募集资金，并实现股份的多元化。职工集资在90年初期，基本上成为中国解决资金问题的一大法宝。十四、 产权交易产权交易在国内方兴未艾，各地都设立了股权、资产交易的中介市常产权交易比较规范，对出售的资产、股权均有相应的价格评估体系，交易方式基本市场化。中小科技企业为了解决资金紧缺，可将部份股权专利（无形资产）及有形资产在产权交易所挂牌，既可以解决企业内部资金紧缺，增加现金流；又可以为进一步的资本市场运作打好基础。
重要声明：所注明”信源租赁视界“的图文音视频资料版权均属所有，转载时须注明“来源：租赁视界”。
本网所载文章系出于传递更多信息之目的，不希望被转载的媒体或个人可与我们联系删除。
品牌公司风控资金融资租赁新闻 Industry Research
政策法规 Industry Research
渤海租赁关于非公开发行股票有关事项的公告
　　本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
　　渤海租赁股份有限公司（以下简称&渤海租赁8.10+0.435.61%公司&）于日召开公司2014年年度股东大会，审议通过了公司非公开发行股票的相关议案。目前，公司非公开发行股票申请文件正处于中国证券监督管理委员会（以下简称&证监会&）审核阶段。日，公司收到证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》（151607号）。根据反馈意见要求，现将本次非公开发行股票相关事项单独公告如下：
　　一、本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及本次发行摊薄即期回报的风险提示
　　国务院办公厅发布的《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[号，以下简称《意见》）中提出，&公司首次公开发行股票、上市公司再融资或者并购重组摊薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体措施&。公司经过认真、审慎、客观的分析，对本次非公开发行股票事项摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及摊薄即期回报的风险公告如下：
　　（一）本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
　　经公司第七届董事会第十四次会议、2014年年度股东大会审议通过，本次向特定对象非公开发行的股票不超过1,308,258,381股，发行价格为12.23元/股，募集资金总额不超过160亿元。若公司在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将进行相应调整，各发行对象认购的数量也将进行相应调整。
　　公司2014年年度股东大会审议通过了《公司2014年度利润分配及资本公积转增股本预案》，公司将以现有总股本1,774,303,476股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），同时以资本公积向全体股东每10股转增10股。
　　公司2014年度利润分配及资本公积转增股本方案已于日实施完成。本次向特定对象非公开发行股票数量调整为不超过2,635,914,332股，发行价格调整为6.07元/股，募集资金总额不超过人民币160亿元。本次发行完成后，公司总股本和归属于母公司普通股股东权益将大幅增加。由于募集资金效益释放需要一定的时间，在公司股本和净资产均增加的情况下，每股收益和加权平均净资产收益率等指标将在短期内出现一定幅度的下降。
　　1、主要假设：
　　（1）假设本次非公开发行于2015年11月实施完毕，该完成时间仅为公司估计，最终以经中国证监会核准后实际发行完成时间为准；
　　（2）假设宏观经济环境、公司行业环境、经营环境没有发生重大不利变化；
　　（3）假设本次发行在定价基准日至发行日的期间除公司2014年利润分配外，不存在其他派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项；
　　（4）假设本次非公开发行的发行数量为2,635,914,332股，发行价格为6.07元/股，募集资金总额（含发行费用）为160亿元；
　　（5）预计公司2015年发行前后的财务指标时，是基于经董事会审议的2014年度财务报告的数据。同时，考虑到公司业绩受到宏观经济、行业周期以及业务发展状况等因素影响，2015年公司整体收益情况难以预测。假设2015年收益情况有以下三种情形：
　　①公司2015年度归属于母公司的净利润比2014年度经审计的净利润下降10%，即821,876千元；
　　②公司2015年度归属于母公司的净利润与2014年度经审计的净利润持平，即913,196千元；
　　③公司2015年度归属于母公司的净利润比2014年度经审计的净利润增长10%，即1,004,516千元；
　　（6）未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响；
　　（7）在预测发行后公司的净资产时，未考虑除募集资金、净利润和利润分配之外的其他因素对净资产的影响。
　　上述假设仅为测算本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对2015年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
　　2、公司2014年度主要财务数据调整情况
　　公司2014年度利润分配及资本公积转增股本方案已于日实施完成，为保证比较口径的一致性，现将2014年度相关指标进行调整：
　　3、对公司主要指标的影响
　　基于上述假设和说明，本次非公开发行股票对公司的每股收益和净资产收益率等主要财务指标的影响如下：
　　注1：上表2014年度数据为调整后的财务数据；
　　注2：本次发行前基本每股收益=当期归属于母公司股东的净利润&普通股加权平均总股本；
　　注3：本次发行后基本每股收益=当期归属于母公司股东的净利润&（发行前总股本+本次新增发行股份数&发行月份次月至年末的月份数&12）
　　注4：本次发行前加权平均净资产收益率=当期归属于母公司股东的净利润&（期初归属于母公司股东的净资产+当期归属于母公司股东的净利润&2-本期现金分红&分红月份次月至年末的月份数&12）
　　注5：本次发行后加权平均净资产收益率=当期归属于母公司股东的净利润&（期初归属于母公司股东的净资产+当期归属于母公司股东的净利润&2-本期现金分红&分红月份次月至年末的月份数&12+本次发行募集资金总额&发行月份次月至年末的月份数&12）；
　　（二）对于本次非公开发行摊薄即期回报的风险提示
　　本次非公开发行股票后，公司的股本及净资产均将有所增长。本次非公开发行募集资金将主要用于主营业务，以优化业务结构，扩大租赁业务规模，提升公司的市场竞争力和盈利能力。本次非公开发行募集资金到位后，公司将积极配置资本资源，及时、有效地将募集资金投入各项主营业务。然而，募集资金投资项目逐步投入并产生效益需要一定的过程和时间，在募集资金项目产生效益之前，公司利润实现和股东回报仍主要依赖公司现有业务。在公司总股本和净资产均大幅增加的情况下，每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报财务指标在短期内存在被摊薄的风险。特此提醒投资者关注本次非公开发行可能摊薄即期回报的风险。
　　二、公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
　　为保证本次募集资金有效使用，有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未来的回报能力，公司拟通过加强募集资金管理、提高募集资金使用效率、加快公司主营业务发展、提高公司盈利能力、强化投资者回报机制等措施，提升资产质量、提高营业收入、增厚未来收益、实现可持续发展。具体措施如下：
　　（一）加强募集资金管理，保证募集资金合理合法使用
　　为规范募集资金的存放、管理和使用，保护投资者权益，公司根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证监会《上市公司监管指引第2号&上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、深圳证券交易所《上市公司规范运作指引》等法律法规，结合公司实际情况，制订了《渤海租赁股份有限公司募集资金管理办法》（以下简称&《募集资金管理办法》&），对募集资金存储、使用、变更、监督和责任追究等内容制定明确规定。
　　本次发行募集资金到账后,公司将严格遵守《募集资金管理办法》的规定, 开设募集资金专项账户，对募集资金进行专项存储，保证募集资金按本次募投项目用途使用，并对资金使用情况进行定期检查与考核，防范募集资金使用风险，确保募集资金按照既定用途得到充分有效的利用。
　　（二）加快公司主营业务发展，提高公司盈利能力
　　公司是国内唯一一家租赁行业A股上市公司，经过多年发展，公司围绕基础设施、机械设备、飞机、集装箱等领域开展境内与境外租赁业务，逐步形成以天津渤海、皖江金融、横琴租赁为核心的境内融资租赁项目操作平台，以HKAC、Seaco、Cronos为核心的境外经营租赁项目操作平台。
　　公司本次募集资金净额除偿还所欠GSCII的负债外，将全部用于主营业务。其中80亿元用于增资子公司HKAC开展飞机租赁业务、33.93亿元用于增资子公司天津渤海开展租赁业务、20亿元用于偿还所欠Seaco债务并增资Seaco开展集装箱租赁业务。
　　HKAC主要从事飞机租赁业务，截至日，HKAC共拥有及管理71架飞机。通过本次增资，HKAC机队规模将会得到扩充，在竞争激烈的飞机租赁市场中占据优势，受益于上升的飞机租赁需求，公司的盈利能力将进一步提升。
　　天津渤海主要从事基础设施和物业租赁业务、道路桥梁及轨道交通租赁业务、机械设备租赁业务，并逐步开展了境内飞机租赁业务。通过本次增资，天津渤海的资金实力将显著增强，随着天津自贸区的设立和&一带一路&战略规划的实施，天津渤海将利用其在基础设施、道路桥梁及轨道交通租赁行业经验，深入开展融资租赁业务。同时，国内飞机租赁业务正处于快速发展阶段，天津渤海将积极开拓境内飞机租赁业务。
　　Seaco是全球领先的集装箱租赁公司之一，其集装箱出租率、回报率均处于行业领先地位。通过本次偿还债务和增资，Seaco将充分利用其集装箱租赁的行业地位以及在国际贸易和地区贸易中的优势，坚持集装箱品种多元化的发展方向，进一步扩充箱队规模并优化箱队结构，有利于Seaco扩大集装箱租赁的业务规模，提升盈利水平。
　　募集资金到位后，公司将加快推进募集资金的使用，提高资金使用效率，尽快产生效益回报股东。
　　（三）强化投资者回报机制
　　《公司章程》中关于利润分配政策尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式等规定，符合《上市公司章程指引（2014年第二次修订）》、《中国证监会关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号&上市公司现金分红》的相关要求。
　　为了进一步增强公司现金分红的透明度，完善和健全公司分红决策和监督机制，保持利润分配政策的连续性和稳定性，积极回报股东，引导投资者树立长期投资和理性投资理念。日，公司2014年年度股东大会审议通过了《公司未来三年（2015年-2017年）股东回报规划》（以下简称《规划》）。
　　《规划》中明确：在兼顾公司的实际经营情况和可持续发展的前提下，公司的利润分配政策应重视对投资者的合理投资回报，充分听取独立董事、监事和股东（特别是公众投资者）的意见，坚持现金分红。在满足现金分红条件时，未来三年公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且连续三年内以现金分红方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。
　　公司董事会至少每三年对股东回报规划进行一次重新审阅；根据生产经营情况、投资规划和长期发展需要，或根据相关法律法规或监管部门的要求，如确实需要调整利润分配政策，应在充分听取和考虑股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事意见的基础上，对公司实施的利润分配政策作出适当的调整，制定未来三年的股东分红回报规划方案，提交股东大会审议。
　　公司将继续严格执行相关规定，切实维护投资者合法权益，强化中小投资者回报机制。
　　三、关于最近五年被证券监管部门和交易所处罚和采取监管措施的说明
　　（一）证券监管部门做出的行政监管措施及其整改措施
　　自2011年借壳上市以来，公司一直致力于规范公司运作，完善治理结构，逐步梳理规范了公司内部管理制度和经营各环节的业务流程。中国证监会新疆监管局在日常监管中关注到公司在信息披露及公司治理方面尚待完善，并于日出具了《关于对渤海租赁采取出具警示函措施的决定》（[2014]1号），发现公司存在与关联租赁公司间独立性问题、关联交易先实施后审议和披露问题以及临时报告披露不及时、不完整和定期报告披露不完整问题。
　　公司整改措施：
　　公司已于日召开的2014年年度股东大会审议通过了《关于公司与关联方签署&&的议案》，并于日与浦航租赁、长江租赁、扬子江租赁签署了《托管经营协议》，与关联租赁公司间独立性问题得以解决。
　　此外，对信息披露存在先实施后审议和披露、临时报告披露不及时、不完整、定期报告披露不完整等方面的问题，公司认真剖析问题症结，在此基础上，一方面严格问责，根据《关于成员公司内部重大信息上报制度》相关规定，以及问责制度的具体规定，追究了相关责任人的相应责任；另一方面强化内控建设，一是加强对下属境外子公司有关证券法律法规、自律文件的学习培训，二是对一系列规范运作制度进行了修订，包括完善了《公司章程》和有关内部管理制度，确保内部信息传递机制功能的及时、有效发挥，三是进一步完善法人治理结构和三会工作，促进公司规范运作，确保决策的合法性、科学性，使重要事项得到及时审议和披露。
　　（二）证券交易所做出的监管措施及其整改措施
　　1、深圳证券交易所于日下发了《关于对渤海租赁股份有限公司的监管函》（公司部监管函【2012】第89号），主要内容为公司于2012年收到的一笔政府补贴未按照《上市规则》的要求及时履行临时公告义务。
　　公司整改措施：
　　公司吸取教训，在今后的工作中加强信息披露事务管理，并及时对政府补贴事项履行信息披露义务，严格遵守《证券法》、《公司法》等法规及《上市规则》的规定，及时、真实、准确、完整地履行信息披露义务。
　　2、深圳证券交易所于日下发了《关于对渤海租赁股份有限公司的监管函》（公司部监管函【2014】第4号），主要内容为公司2013年度的部分关联交易未按照《上市规则》的要求及时披露。
　　公司整改措施：
　　公司吸取教训，在今后的工作中加强信息披露事务管理，并及时对关联交易事项履行信息披露义务，严格遵守《证券法》、《公司法》等法规及《上市规则》的规定，及时、真实、准确、完整地履行信息披露义务。
　　特此公告。
　　渤海租赁股份有限公司董事会}