日元汇率为什么下跌_百度知道
日元汇率为什么下跌
有没有规律可循，是什么原因使它下跌的最近日元下跌的厉害。还有没有可能再涨了？请高手指教，日元汇率受什么影响上、下浮动的
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除非人民币暴跌导致日元相对升值，制造日元贬值来增加出口.美元兑日元来说，日元更弱。日本最近一直推行宽松的货币政策。简单来讲就是印钞，中期来说日元是很难大涨的，最主要的因素还是政策走向和经济指标。当然结局就是美元走强，日本出口开始攀升。受外汇走势的帮助，日本经济正在回暖。受到日本和美国两国共同影响。除非日本央行结束这个宽松政策换了新政策或者遇上其他的事件1。2，钞票印多了当然不值钱了。因此日元的中长期弱势基本上是可以确定的。3。而且日本央行目前还继续推行贬值的计划。日本推行贬值政策，而美国在前不久宣布退出宽松的货币政策（QE)并减少购债，所以日元相对于美元贬值的更加厉害.外汇市场每天的涨跌波动影响因素有很多.日元兑人民币的汇率主要是受两国的政策影响。日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)表示
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出门在外也不愁美元对日元汇率频频下跌的原因初探--《广东金融》1995年06期
美元对日元汇率频频下跌的原因初探
【摘要】：正自日爆发美元危机以来,美元对西方主要货币汇率持续普遍下跌,尤其是对日元更是狂跌,曾突破1美元兑换80日元大关,大有一发不可收之势.美国及西方十七国央行联手动用50亿美元进行市场干预也于事无补,足见这次美元危机的深刻性和持久性.那么为什么会出现这次旷日持久的美元危机呢?这次美元危机主要表现为美元对日元汇率的大幅度下跌,下跌原因是多方面的,归纳起来主要有以下几方面原因.一、外在原因1.美国民间研究机构——会议委员会的一位专家在1994年6月中旬曾对美元前景作出悲观预测,认为在未来的18个月里,美元对马克汇率将下跌10%(显然美元对日元下跌幅度将更大).况且在此之前美国财政部长本特森就曾发表过“美国无计划干预外汇市场”的言论.这些观点不幸与外汇交易者对美元缺乏信心的预
【作者单位】：
【关键词】：
【分类号】：F837.12【正文快照】：
WW日爆发美l人们却对美国1995年第一季匹l但均受挫,这更加剧了人们对美回吕回元危机以来,美元对西方主D国民经济实际增长率不如去年第I元对日元汇率下跌的预期心理。要货币汇率持续普遍下跌,尤其l四季度深感困惑。同时,由于经济14.外汇市场本身的动荡导是对日元更
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京公网安备75号美元兑日元汇率下跌 全球股市信心复苏
腾讯证券讯 北京时间1月25日晚间消息，据市场观察网站报道，受全球股票市场信心复苏的影响，日本股指上涨，美元兑日元和欧元的汇率在今日亚洲交易时段下跌。纽约当地时间上周五晚些时候，美元兑日元汇率从118.76日元跌至118.53日元。而伴随美元的走弱，欧元兑美元汇率则从1.0796美元上升至1.0811美元。考虑到全球风险使得今年不会再出现利率上涨，美元很可能将会被卖出。不过股票市场也有可能积极接纳美联储的谨慎立场，最终导致日元走低或美元走高。在其他货币中，由于出售避险日元引发了更大的风险忧虑情绪，日元兑欧元汇率下跌。上周五，欧元兑日元汇率从128.39日元上涨至128.28日元，英镑兑日元汇率从169.92日元上涨至169.66日元，澳元兑日元汇率从83.27日元上涨至83.38日元。今日东京股市，日经平均指数上涨0.9%至17110.91，继上周五上涨941点后再次上涨收盘。三菱东京日联银行外汇交易部门高管Shigetake Nakayama表示：“市场的确进入了风险敏感情绪状态，但我对东京股票市场的可持续受益并不看好。这将使得美元兑日元汇率不够稳定。”日本央行政策会议则定于周四和周五召开。Nakayama表示，他并不指望日本央行在本次政策会议上放松信贷控制，但日本央行很可能会为3月或4月的宽松货币政策奠定基调。瑞穗证券首席外汇分析师铃木健吾（Kengo Suzuki）指出：“我认为日本央行不会实施宽松政策。但美国和日本都会针对全球风险因素提及己方的警戒措施。至于美联储举措将对市场产生多大程度的积极影响，目前还很难预测。”（翊海）更多精彩内容欢迎搜索关注微信公众号：腾讯证券（qqzixuangu）。
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　　刚离职不久的一家亚洲地区对冲基金经理告诉记者，6月中旬以来A股的那波急跌，除了杠杆率过高以及非理性泡沫加重之外，日元套利资本的快速撤离，也是被市场忽视的重要原因之一。“日元利率极低，通过各种途径借入的日元，辗转进入国内市场。虽然不一定是本人用其参与A股，但肯定是有不少资金间接去了股市！”他说。
　　这一说法，得到了招商银行金融市场部外汇交易主管、期权专家张治青的认同。不过，张治青表示自己对股票市场具体规则不是很了解，但仅从外汇市场来看上述操作并不难，但“入市”的具体规模却很难统计。
　　随后，记者查看相关数据后惊奇地发现――作为避险货币与套利货币的日元，其与美元汇率的走势图竟与A股指数（上证综指）相当吻合，尤其是在2008年下跌以及2014年以来的上涨区间，这一吻合度更高。如图1所示。
　　再把沪指在2007年10月见顶以及随后连续下跌过程中，美元对日元汇率指数图贴出来一看，我相信不少人都会大跌眼镜。这两条K线图简直太相似了！特别是2007年10月攀顶后一直到次年3月那段区间，几乎可以说是完全复制的一样。而且值得重视的是，日元在当年6、7月间已提前触底回升（即美元对日元的攀顶回落），而沪指在10月下旬才真正攀顶，该汇率走势对A股有3个月左右的预判作用。如图2所示。
　　为什么会这样呢？招行专家张治青说，这是因为日元属于一种低息货币，投资者如果在日本进行日元贷款，然后跨境进入其他经济体市场后，转换成当地货币或资产，就能获取十分可观的利差。同时，由于日元也是一种与美元类似的避险货币，当日本以外的金融市场出现风险动荡苗头时，这些日元资产又会敏锐地逃回日本，并推高日元汇率。这就是为什么美元对日元汇率下跌往往与股票市场走势一致的原因所在。
　　记者从东财Choice金融终端抓取了日本的利率统计数据，原来日元的利率已经低到了这种地步！近10多年来，日本央行的官方贴现率均在0.75%以下，今年以来均在0.30%水平；而伦敦银行间同业拆放利率（LIBOR）1年期日元利率，最近3年来都在0.5%左右或以下徘徊。下图中异常突起的那几根线，是2008年金融危机期间的走势，可以暂时忽略，但最高峰值也就是8%不到。如图3所示。
　　中国的基准1年期存款利率现在是2%，基本上是近数年来的最低值了。我们的1年期贷款基准利率在4.85%的水平。但2013年6月钱荒的时候，隔夜利率最多到过30%，比日本的强得多。
　　美元对日元汇率图，实际上与全球市场的股票指数都有正相关性，也即所谓的股市下跌与日元出逃。张治青说，任何国家或地区的股票市场，都可以看作是一个“风险的发动机”或者说“风险的源头”。记者发现，这个汇率对比与美国道琼斯工业平均指数和日本日经225指数之间的对应关系，的确多数时候也是对应的。
　　如果你说2007年末那时候的走势对比非常类似，那我要告诉你，今年6月的这一轮“股灾”，A股指数与美元对日元汇率图之间的相似度，几乎到了“亦步亦趋”的地步。与2007年时类似，日元触底的时机比沪指攀顶约提早了3周多时间。如图4所示。
　　对此，招行外汇期权专家张治青解释道，借入日元并以虚假途径进入国内金融市场，也属于一种杠杆融资操作。从某些官方数据去看，外资在权益类市场中的占比一般在5%以下，但这都是指那些以公开正当手段进入的资金。这些体现在我国短期外债中的日元借款，更多是参与债券市场，套取汇差与利差。“但股市火爆异常，不排除会有资金转道投资于A股。由于具体形式非常繁多和隐蔽，很难统计。”张治青表示。
　　还是根据图4，我们又发现，在7月14日与15日A股下跌的过程中，上述美日汇率却并未掉头向下。如果历史经验中透露出来的“预判性”依旧有效，那么这或许意味着对于这两日的股市下跌，这部分日元套利资金的判断是“继续坚守”。至少从指数上看，这些日元套利资金并未出逃。
　　某券商两融管理部门人士告诉记者，场外配资的资金来源，目前我们并不清楚。虽然其国内源头可能是正规的商业银行或证券公司等，但出于巨大利差的诱惑，海外市场过来的资金也应该是很高的数量级。这一点，还需要有关部门加强监管或调研，防止A股市场的大起大落。
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