1月25日，运营“借贷宝”平台的人人行宣布已签约完成二轮融资，融资额达25亿元人民币，本轮估值超过500亿元人民币。而近期，京东金融宣布获得66.5亿人民币A轮融资，投后估值466.5亿人民币；蚂蚁金服被传出正在进行15亿美元以上的B轮融资，此前的A轮融资结束后，其投后估值便已达450亿美元；陆金所宣布近期完成12.16亿美元融资，投后估值达185亿美元……互联网金融领域随便一个估值数字，都能令资本市场惊叹。相比首轮融资后220亿元估值，二轮融资估值翻了一倍，对此，借贷宝官方表示，投资人之所以看好，首先源于商业模式创新，借贷宝定位于熟人借贷，通过互联网的人与人的连接机制，让熟人直接发生交易，从而降低信息不对称，同时熟人间的声誉约束和信用惩罚机制可以有效降低违约风险，因此和传统信贷模式相比，熟人借贷成本和效率优势明显。借贷宝方面还表示，经历一年运营，用户规模已经较大，据第三方渠道数据推测，其下载注册用户已超过1亿人，而且，自身具有的纯信息平台、无担保、小额普惠、资金一对一流转等特点，符合国家对于互联网借贷的鼓励方向。借贷宝是九鼎旗下的人人行推出的App，而人人行则是由九鼎投资的控股股东——同创九鼎投资控股有限公司所投。工商资料显示，人人行增资前，同创九鼎投资控股出资比例95%。九鼎以PE身份登录新三板并完成巨额定增，再反向收购A股上市公司的操作而闻名，风格迅猛，创始人吴强曾是证监会“最年轻处长”。吴强此前曾对媒体表示，首轮20亿元的融资，直接找了九鼎原来的LP和九鼎投资一些套现后的原股东。一般企业会找PE或VC，但九鼎本身就是一家PE，不愁融资渠道，“这些投资人跟了九鼎好多年，其中出资最多的徐总，出资5亿，本身就持有九鼎投资40多亿的市值。”借贷宝主打三个功能：借钱、理财、赚利差，并号称砸钱20亿元通过“拉人返现”模式进行推广。这个从2015年8月就开始的“拉好友抢现金”的线上营销推广活动具体是这样操作的：老用户邀请新用户注册、绑卡后，新人即可获20元现金奖励，老用户也可获20元现金；新用户如果再去邀请一名更新的用户，原先的老用户还能再获得10元。这种做法一度被质疑涉嫌传销。不过，业内人士分析，虽然借贷宝的上述营销中和传销发展下线的形式接近，但两者有本质区别：因为传销中被发展人员要交纳费用，而借贷宝这次活动中，用户并不用掏一分钱，反而能获得返现。花钱强度的确非常大，吴强曾对财新透露，首轮融资用于构建系统和营销推广：借贷宝成立之初九鼎自己投资5亿元，首轮融资20亿元，除搭建平台外全部用于市场推广。实际平均获取一个用户的成本为40多元，预计把第二轮融资花完以后会有1.5亿用户。不过，也有业内人士告诉36氪，现在广东一些村子已经成了“刷单村”，家家户户有上百台手机，他们会用网上买的全套身份证和银行卡信息采用某种程序进行刷单来套取返现奖励。因此，如果不能抑制刷单，几十亿推广费也有可能会被“刷单村”卷走，真正留存的有质量用户能有多少还要打上问号，“毕竟这种刷单激励太大了”。不光是推广模式饱受争议，人人操盘创始人顾崇伦也曾表示，熟人的借款需求和投资需求不匹配。首先，熟人借贷是低频场景，且每个人的熟人圈层有限，构不成持续理财。第二，圈层有分化，物以类聚，比如白领的熟人还是白领，白领普遍理财需求大于借款需求，而底层人群更多是借款需求大于理财。所以，顾崇伦觉得，借贷宝最终需走向生人借贷。对此吴强并不担心，他说借贷宝将与九鼎系其他业务板块如基金、证券、银行、保险等形成融合，且相比其他理财APP，借贷宝掌握每个用户的诚信、财富状况，与其他业务有互补，会衍生出更多玩法。也有业内人士指出，熟人借贷模式并非九鼎首创，之前已有其他团队在做，九鼎的优势在于有资金实力，可以大手笔营销，现在拿钱砸出了水花，但如果资产端没跟上，成为低频app，资金端还会回到其他理财平台。借贷宝的成长一直伴随着争议，1月12日，网友“北京九叔”称借贷宝及其股东等涉嫌多项违规，并已向中纪委举报九项违规行为，九鼎对此已作一一澄清。尽管中纪委暂时没有插手，但监管层对新业态确实多少有点担心，2015年年底，各地打击非法金融活动领导小组办公室（打非办）曾要求重点监测关注e租宝、e联贷、恒昌财富、银谷财富、借贷宝等多家互联网金融机构，借贷宝榜上有名，但被点名的具体缘外界还不知晓。1.5亿注册用户最终能产生多大价值？500亿估值的企业是“独角兽”还是浮云，还需要更多的时间来检验。
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浙江电融数据技术有限公司借贷宝撞上“刷单村” 估值500亿会否是浮云
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月日运营借贷宝平台的人人行宣布已签约完成二轮融资融资额达亿元人民币本轮估值超过亿元人民币而近期京东金融宣布获得亿人民币A轮融资投后估值亿人民币蚂蚁金服被传出正在进行亿以上的B轮融资此前的A轮融资结束后其投后估值便已达亿美元宣布近期完成亿美元融资投后估值达亿美元……领域随便一个估值数字都能令资本市场惊叹
相比首轮融资后亿元估值二轮融资估值翻了一倍对此借贷宝官方表示投资人之所以看好首先源于商业模式创新借贷宝定位于熟人借贷通过的人与人的连接机制让熟人直接发生交易从而降低信息不对称同时熟人间的声誉约束和惩罚机制可以有效降低违约风险因此和传统信贷模式相比熟人借贷成本和效率优势明显
借贷宝方面还表示经历一年运营用户规模已经较大据第三方渠道数据推测其下载注册用户已超过亿人而且自身具有的纯信息平台无担保小额普惠资金一对一流转等特点符合国家对于互联网借贷的鼓励方向
借贷宝是九鼎旗下的人人行推出的App而人人行则是由九鼎投资的控股股东——同创九鼎投资控股有限公司所投工商资料显示人人行增资前同创九鼎投资控股出资比例%九鼎以PE身份登录新三板并完成巨额定增再反向收购A股上市公司的操作而闻名风格迅猛创始人吴强曾是证监会最年轻处长
吴强此前曾对媒体表示首轮亿元的融资直接找了九鼎原来的LP和九鼎投资一些套现后的原股东一般企业会找PE或VC但九鼎本身就是一家PE不愁融资渠道这些投资人跟了九鼎好多年其中出资最多的徐总出资亿本身就持有九鼎投资多亿的市值
借贷宝主打三个功能借钱理财赚利差并号称砸钱亿元通过拉人返现模式进行推广
这个从年月就开始的拉好友抢现金的线上营销推广活动具体是这样操作的老用户邀请新用户注册绑卡后新人即可获元现金奖励老用户也可获元现金新用户如果再去邀请一名更新的用户原先的老用户还能再获得元
这种做法一度被质疑涉嫌传销不过业内人士分析虽然借贷宝的上述营销中和传销发展下线的形式接近但两者有本质区别因为传销中被发展人员要交纳费用而借贷宝这次活动中用户并不用掏一分钱反而能获得返现
花钱强度的确非常大吴强曾对财新透露首轮融资用于构建系统和营销推广借贷宝成立之初九鼎自己投资亿元首轮融资亿元除搭建平台外全部用于市场推广实际平均获取一个用户的成本为多元预计把第二轮融资花完以后会有亿用户
不过也有业内人士告诉氪现在广东一些村子已经成了刷单村家家户户有上百台手机他们会用网上买的全套身份证和信息采用某种程序进行刷单来套取返现奖励因此如果不能抑制刷单几十亿推广费也有可能会被刷单村卷走真正留存的有质量用户能有多少还要打上问号毕竟这种刷单激励太大了
不光是推广模式饱受争议人人操盘创始人顾崇伦也曾表示熟人的借款需求和投资需求不匹配首先熟人借贷是低频场景且每个人的熟人圈层有限构不成持续理财第二圈层有分化物以类聚比如白领的熟人还是白领白领普遍理财需求大于借款需求而底层人群更多是借款需求大于理财所以顾崇伦觉得借贷宝最终需走向生人借贷
对此吴强并不担心他说借贷宝将与九鼎系其他业务板块如证券银行等形成融合且相比其他理财APP借贷宝掌握每个用户的诚信财富状况与其他业务有互补会衍生出更多玩法
也有业内人士指出熟人借贷模式并非九鼎首创之前已有其他团队在做九鼎的优势在于有资金实力可以大手笔营销现在拿钱砸出了水花但如果资产端没跟上成为低频app资金端还会回到其他理财平台
借贷宝的成长一直伴随着争议月日网友北京九叔称借贷宝及其股东等涉嫌多项违规并已向中纪委举报九项违规行为九鼎对此已作一一澄清
尽管中纪委暂时没有插手但监管层对新业态确实多少有点担心年年底各地打击非法金融活动领导小组办公室打非办曾要求重点监测关注e租宝e联贷恒昌财富银谷财富借贷宝等多家互联网金融机构借贷宝榜上有名但被点名的具体缘外界还不知晓
亿注册用户最终能产生多大价值？亿估值的企业是独角兽还是浮云还需要更多的时间来检验
近日记者从全国企业信用信息公示系统信息查询到借贷宝的出品公司已经由人人行科技有限公司更改为人人行科技股份有限公司借贷宝相关负责人表示目前公司股权没有变化进行股改是想未来上市
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随时计息随时赎回，秒杀余额宝！借贷宝B轮500亿，超越京东金融A轮估值，目标是蚂蚁聚宝？|界面新闻oJMedia作者：野马财经&缪凌云
明武宗朱厚照，声色犬马、流连游戏，却于应州力拒成吉思汗十五世孙&孛尔只斤氏&；唐玄宗李隆基，前半生亲贤臣、远小人、广纳谏、开言路，创造了开元盛世，后半生却日渐昏聩，重用佞臣，最终引发安史之乱，自此，唐朝从中兴走向没落。
成败荣辱，一线之间。同样，在监管政策尚未确定、市场环境尚不明朗的情况下，处在舆论漩涡中的借贷宝到底会走向何方，我们唯有拭目以待。
日前，借贷宝宣布完成B轮融资，融资额25亿，估值达到500亿人民币，领投方为某大型股份制商业银行，与之相比，刚刚完成A轮融资的京东金融估值为460亿人民币。
500亿估值的借贷宝，到底是什么
借贷宝是一家互联网金融服务平台，主打熟人间单向匿名借贷模式（即借款人实名、出借人匿名），与&电子欠条&有些类似。
比如野马君想借钱，那么可以在借贷宝输入金额，年化收益率，还款日期，然后发布，等待朋友应答。值得注意的是，这里的金额、年化收益以及还款日期都可以自行设定。
此外，借贷宝存在两个特点：
一方面，替催欠款。
虽然是熟人借贷，但由于匿名或者其它原因，难免出现一两个赖账的。为了减少以及解决这一现象，借贷宝建立了替催欠款机制，包括六种具体办法。
第一：计收惩罚性高息和逾期管理费，逾期超过三日的，借款利息上浮，且平台将收取逾期管理费。
第二：.电话催收，由总部的呼叫中心进行多轮电话催收。
第三：违约记录上传至本平台，好友可查询，若继续不还款，则会向其好友主动推送其欠款信息。
第四：线下催收，通过遍布全国各地的合作催收团队进行历时一百二十日的电话及地面催收。
第五：平台对借款人提起诉讼，诉讼费及律师费由本平台先行垫付并由败诉方承担，同时会视情况申请法院强制执行。
第六：.记入失信被执行人名单，借款人将被录入全国法院失信被执行人名单。
另一方面，赚利息差
例如，野马君有位朋友发布了一条借款信息，金额为2万，年化利率为15%，借款期限为6个月，但是他的朋友圈暂时没有人借给他，于是，野马君把年华利率换成10%，然后在自己朋友圈发布一条信息。
很快，野马君另一个好友看到信息，觉得野马君不会欠帐，利率合适，手头也有闲钱，于是就把钱借给野马君，然后野马君再把这笔钱借给朋友A，那么6个月到期后，如果朋友A履约还款，野马君就白赚到500元（*6）的利息差。
（图片来源：融360）
从上图可以看出，在整个过程中，野马君（小融）既是借款人又是出借人，朋友A和朋友B互相并不认识对方，小融在两人中间充当了一个中间人的角色。另外，赚利差过程中形成了两个借贷关系，一个是野马君（小融）和朋友B之间的借贷关系，一个是野马君（小融）和朋友A之间的借贷关系，两个借贷关系是独立的，所以野马君（小融）需要对自己发起的赚利差借款负责，如果朋友A违约，那么野马君（小融）就要自掏腰包还给朋友B。
换句话说，野马君充当了桥梁与增信角色，并因为这两个功能，获得了500元利息差回报，但也需要承担朋友A可能违约的风险。
借贷宝（九鼎）的野心，是蚂蚁金服？
借贷宝自诞生以来，对它的评价一直纷争不断。有人冠之以&创新&的名号，有人却称之为&类传销&。
大家都知道，判断一家平台是否为&欺骗&的一个有效方式，是看它的商业模式是否具备可持续性。譬如京东金融，虽然目前财务报表并不十分好看，但从长远而言，有着清晰的盈利点。
反观借贷宝，就目前而言，唯一能够带来盈利的似乎只有&逾期管理费&。不过很显然，与不久之前20亿的推广费用相比，收入应该是远远不足以覆盖成本的；而且，依靠违约获得收入，并不是健康的盈利逻辑，那么，借贷宝的葫芦里到底卖得什么药呢？
这张图片或许可以带给我们一点启示：
很显然，借贷宝想做的，远远不止一个&电子借条&。
值得注意的是，借贷宝所属公司人人行背后的九鼎集团，从私募起家、而后靠并购投资等一系列手段，相继将基金、证券、保险、第三方支付等拍照纳入囊中，一个全牌照帝国呼之欲出。
如此看来，前期投入巨额补贴的借贷宝，或许只是九鼎从BAT嘴中争夺流量这块肥肉的武器。
此外，人人行CEO曾经有过这样的表述：&借贷宝最大的社会贡献在于它实现了人类上的第三种收入来源&&信用收入&。据其介绍，人们在借贷宝上进行借款、贷款活动，会留下信用记录，这是一个创造信用的过程。
的确，信用将是未来社会十分重要的财富之一，而为银行没有覆盖的人群提供创造信用的机会，也是互联网金融重要贡献之一，譬如京东白条、蚂蚁聚宝，都发挥了重要的作用。
信用、理财，如果将这些关键词叠加到一起：借贷宝之于九鼎，隐隐透露出蚂蚁聚宝之于蚂蚁金服的影子。
质疑从何而起？
如此看来，九鼎的雄心是巨大的，但与蚂蚁聚宝不同的是，自诞生以来，借贷宝一路坎坷，不断受到质疑。
譬如不久前&北京九叔&，就曾开撕借贷宝，此外也有不少人对借贷宝模式的一些细节提出了疑问。
例如&推广奖励制度&，虽然资金流通逻辑与传销完全相反，但由于形式太过相似，多少会让人想到&传销&二字；同时，借贷宝开户需要提供身份证、银行卡及密码等十分隐秘的信息，会引起人们对隐私泄露的担忧，不知道此轮投资方引入某大型股份制商业银行，不知道是不是为了减轻用户这方面的忧虑。
此外，开篇提到，借贷宝为熟人借贷，可自行设定借款金额、还款日期、利率，这就需要出借人与借款人都有着一定的风险定价与风险识别能力，不然，如果定价不合理的话，即便能够及时还钱，也会给借款人带来额外的资金压力。
同时，可以清楚地看到，借贷宝虽然有帮助催收业务，但并不承若保底，这一举措的实质是对刚性兑付的打破，有一定的进步意义，但操作层面上，却存在一些现实困难。
举一个夸张的例子，比如借款人A由于不具备正确的风险定价能力或者真的事急从权，开出了借款十万元，借款期限1天，（日）利率10%的借款信息，但由于不可抗因素，晚了十天还款，那么就得付出100%以上（罚息+逾期费）的成本。
从该例子中，我们看到了一种可能性：多重因素的杠杆作用下，就很有发生出借人由于金融常识缺乏等非主观原因，在每个阶段犯下的细小错误，最终放大为难以承受的严重后果的现象，再次凸显了投资人教育的重要性。
当然，投资人教育肯定不是一家企业能够解决的问题，而是政府、行业、企业整个社会需要共同推动解决的问题。
只是有句话说应该记得，领先半步是天才，领先一步是疯子，希望借贷宝，不要成为后者。
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