金融机构_百度百科
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[jīn róng jī gòu]
金融机构（Financial Institution）是指从事业有关的机构，为的一部分，金融服务业（银行、、保险、
、基金等行业）与此相应。金融也包括银行、证券公司、、公司和基金管理公司等。
同时亦指有关的机构，发放贷款给客户在财务上进行周转的公司，而且他们的利息相对也较银行为高，但较方便客户，因为不需的文件进行证明。
金融机构金融机构分类
按照不同的标准，金融机构可划分为不同的类型：
1、按地位和功能分为四大类：
第一类，，中国的中央银行即中国人民银行。
第二类，银行。包括政策性银行、、。
第三类，非银行金融机构。主要包括国有及股份制的保险公司、城市信用合作社、证券公司（）、、第三方理财公司等。
第四类，在中国境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。
2、按照金融机构的管理地位，可划分为金融监管机构与接受监管的金融企业。例如，中国人民银行、、、等是代表国家行使金融监管权力的机构，其他的所有银行、证券公司和等金融企业都必须接受其监督和管理。
3、按照是否能够接受公众存款，可划分为存款性金融机构与非存款性金融机构。存款性金融机构主要通过存款形式向公众举债而获得其资金来源，如、、合作储蓄银行和等，非存款性金融机构则不得吸收公众的储蓄存款，如保险公司、信托金融机构、政策性银行以及各类证券公司、财务公司等。
4、按照是否担负国家政策性融资任务，可划分为政策性金融机构和非政策性金融机构。政策性金融机构是指
由政府投资创办、按照政府意图与计划从事金融活动的机构。非政策性金融机构则不承担国家的政策性融资任务。
5、按照是否属于银行系统，可划分为银行金融机构和非银行金融机构；按照出资的国别属性，又可划分为内资金融机构、外资金融机构和合资金融机构；按照所属的国家，还可划分为本国金融机构、外国金融机构和国际金融机构。
金融机构中国分类
2010年，中国人民银行发布了《金融机构编码规范》（以下简称《规范》），从宏观层面统一了中国金融机构分类标准，首次明确了中国金融机构涵盖范围，界定了各类金融机构具体组成，规范了金融机构统计编码方式与方法。
该《规范》对金融机构的分类：
金融机构货币当局
2、国家外汇管理局。
金融机构监管当局
1、中国银行业监督管理委员会；
2、中国证券监督管理委员会；
3、中国保险监督管理委员会。
金融机构银行业存款类金融机构
2、城市（含联社）；
3、农村信用合作社（含联社）；
4、农村资金互助社；
5、财务公司。
金融机构银行业非存款类金融机构
4、汽车金融公司；
6、货币经纪公司。
金融机构证券业金融机构
2、证券投资基金管理公司；
3、期货公司；
4、投资咨询公司。
金融机构保险业金融机构
1、财产保险公司；
2、人身保险公司；
3、再保险公司；
4、保险资产管理公司；
5、保险经纪公司；
6、保险代理公司；
7、保险公估公司；
8、企业年金。
金融机构交易及结算类金融机构
1、交易所；
2、登记结算类机构。
金融机构金融控股公司
1、中央金融控股公司；
2、其他金融控股公司。
金融机构新兴金融企业
1、小额贷款公司；
2、第三方理财公司；
3、综合理财服务公司。
金融机构职能
金融机构通常提供以下一种或多种：
1、在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产，这类业务形成金融机构的负债和资产。这是金融机构的基本功能，行使这一功能的金融机构是最重要的金融机构类型。
2、代表客户交易金融资产，提供的结算服务。
3、自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求。
4、帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者。
5、为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合。
上述第一种服务涉及金融机构接受存款的功能；第二和第三种服务是金融机构的经纪和交易功能；第四种服务被称为承销功能，提供承销的金融机构一般也提供经纪或交易服务；第五种服务则属于咨询和信托功能。
金融机构风险类型
金融机构风险管理主要涉及市场风险、和其他风险的管理，同时针对不同的风险的特点，确定不同的实施方案和管理战略。
金融机构1、市场风险
市场风险是指因市场波动而使得投资者不能获得预期收益的风险，包括价格或利率、汇率因经济原因而产生的不利波动。除股票、利率、汇率和商品价格的波动带来的不利影响外，市场风险还包括融券成本风险、股息风险和关联风险。
美国奥兰治县（ORANGE COUNTRY）的破产突出说明了市场风险的危害。该县司库将&奥兰治县投资组合&大量投资于所谓&结构性债券&和&逆浮动利率产品&等衍生性证券，在利率上升时，衍生产品的收益和这些证券的市场价值随之下降，从而导致奥兰治县投资组合出现17亿美元的亏损。GIBSON公司由于预计利率下降，购买了大量利率衍生产品而面临类似的市场风险。当利率上浮时，该公司因此损失了2000万美元。同样，公司（Procter & Gamble）参与了与德国和美国利率相连的利率衍生工具交易，当两国的利率上升高于合约规定的跨栏利率时（要求宝洁公司按高于商业票据利率1412基点的利率支付），这些杠杆式衍生工具成为公司承重的负担。在冲抵这些合约后，该公司亏损1.57亿美元。
金融机构2、信用风险
信用风险是指合同的一方不履行义务的可能性，包括贷款、掉期、期权及在结算过程中的交易对手违约带来损失的风险。金融机构签定贷款协议、场外交易合同和授信时，将面临信用风险。通过风险管理控制以及要求对手保持足够的抵押品、支付保证金和在合同中规定净额结算条款等程序，可以最大限度降低信用风险。
1995年以来，信用风险问题在许多美国银行中开始突出起来，根据1998年1月的报告，其季度财务状况已因环太平洋地区的而受影响。例如，由于亚洲金融风暴，JP摩根（摩根大通公司）将其约6亿美元的贷款划为不良贷款,该行97年第四季度的每股盈利为1.33美元，比96年的2.04美元下降35%，低于市场预期的每股收益1.57美元。
金融机构3、操作风险
操作风险是指因交易或管理系统操作不当引致损失的风险，包括因公司内部失控而产生的风险。公司内部失控的表现包括，超过风险限额而未经察觉、越权交易、交易或后台部门的欺诈（包括帐簿和交易记录不完整，缺乏基本的内部会计控制）、职员的不熟练以及不稳定并易于进入的电脑系统等。
1995年2月巴林银行的倒闭突出说明了操作风险管理及控制的重要性。英国银行监管委员会认为，巴林银行倒闭的原因是新加坡巴林期货公司的一名职员越权、隐瞒的衍生工具交易带来的巨额亏损，而管理层对此却无丝毫察觉。该交易员同时兼任不受监督的期货交易、结算负责人的双重角色。巴林银行未能对该交易员的业务进行独立监督，以及未将前台和后台职能分离等，正是这些操作风险导致了巨大损失并最终毁灭了巴林银行。
类似的管理不善导致日本大和银行在债券市场上遭受了更大损失。1995年人们发现，大和银行的一名债券交易员因能接触公司会计帐簿而隐瞒了约1亿美元的亏损。与巴林银行一样，大和的这名交易员同时负责交易和会计。这两家银行都均违背了风险管理的一条基本准则，即将交易职能和支持性职能分开。 操作风险的另一案例是Kidder，Peabody公司的虚假利润案。1994年春，KIDDER确认，该公司一名交易员买卖政府债券获得的约3.5亿美元&利润&源于对公司交易和会计系统的操纵，是根本不存在的。这一事件迫使Kidder公司将资产售予竞争对手并最终清盘。
操作风险可以通过正确的管理程序得到控制，如：完整的帐簿和，基本的内部控制和独立的风险管理，强有力的内部审计部门（独立于交易和收益产生部门〕，清晰的人事限制和风险管理及控制政策。如果管理层监控得当，并采取分离后台和交易职能的基本风险控制措施，巴林和大和银行的损失也许不会发生，至少损失可以大大减少。这些财务失败说明了维持适当风险管理及控制的重要性。
金融机构风险管控
近年来，的兴起，以P2P网贷模式为代表的创新理财方式受到了广泛的关注和认可，P2P的借款人主体是个人，以信用借款为主，面对社会筹集资金，与之对应的P2C是P2P网贷的升级和进化版。P2C依然面对社会筹集资金，借款主体则以企业借款为主。以P2C模式的首创网贷平台爱投资为例，其借款人为具有稳定的现金流及还款来源的企业。相较个人而言，企业的信息比较容易核实，还款来源更稳定；同时，相对于P2P平台的信用贷款形式而言，爱投资开创的P2C模式则要求借款企业必须有担保、有抵押，安全性相对更好。爱投资的P2C借贷，在借款来源一端被严格限制为有着良好实体经营、能提供固定资产抵押的有借款需求的中小微企业。同时，依托爱投资搭建的线下多金融担保体系，从结构上彻底解决了P2P模式中的固有矛盾，让安全保障更实际且更有力度。
金融机构一、市场风险
对市场风险的管理策略，金融机构维持合适的头寸，利用利率敏感性金融工具进行交易，都要面对利率风险（比如：利率水平或波动率的变化、抵押贷款预付期长短和公司债券和新兴市场资信差异都可带来风险）；在外汇和外汇期权市场做市商或维持一定外汇头寸，要面对外汇风险，等等。在整个风险管理框架中，市场风险管理部门作为风险管理委员会下属的一个执行部门，全面负责整个公司的市场风险管理及控制并直接向执行总裁报告工作。该部在重点业务地区设有多个国际办公室，这些办公室均实行矩阵负责制。它们除了向全球风险经理报告工作外，还要向当地上一级非交易管理部门报告工作。
市场风险管理部门负责撰写和报送风险报告，制定和实施全公司的市场风险管理大纲。风险管理大纲向各业务单位、交易柜台发布经风险管理委员会审批的风险限额，并以此为参照对执行状况进行评估、监督和管理;同时报告风险限制例外的特殊豁免，确认和公布管理当局的有关监管规定。这一风险管理大纲为金融机构的风险管理决策提供了一个清晰的框架。
市场风险管理部门定期对各业务单位进行风险评估。整个风险评估的过程是在全球风险经理领导下由市场风险管理部门、各业务单位的高级交易员和风险经理共同合作完成的。由于其他高级交易员的参与，风险评估本身为公司的风险管理模式和方法提供了指引方向。
为了正确评估各种市场风险，市场风险管理部门需要确认和计量各种市场风险暴露。金融机构的市场风险测量是从确认相关市场风险因素开始的，这些风险因素随不同地区、不同市场而异。例如，在固定收入证券市场，风险因素包括利率、收益曲线斜率、信贷差和利率波动;在股票市场，风险因素则包括暴露、股价波动和股票指数差;在外汇市场，风险因素主要是汇率和汇率波动;对于商品市场，风险因素则包括价格水平、价格差和价格波动。金融机构既需要确认某一具体交易的风险因素，也要确定其作为一个整体的有关风险因素。
市场风险管理部门不仅负责对各种市场风险暴露进行计量和评估，而且要负责制定风险确认、评估的标准和方法并报全球风险经理审批。确认和计量风险的方法有：分析法、应力分析法、场景分析法。
根据所确认和计量的风险暴露，市场风险管理部门分别为其制定风险限额，该风险限额随交易水平变化而变化。同时，市场风险管理部门与财务部合作为各业务单位制定适量的限额。通过与高级风险经理协商交流，市场风险管理部门力求使这些限额与公司总体风险管理目标一致。
金融机构二、信用风险
信用是金融机构整体风险管理构架中不可分割的组成部分，它由风险管理委员会下设的信用风险管理部门全面负责。信用风险管理部门直接向全球风险经理负责，全球风险经理再依次向执行总裁报告。信用风险管理部门通过专业化的评估、限额审批、监督等在全球范围内实施信贷调节和管理。在考察信用风险时，信用风险管理部门要对风险和收益间的关系进行平衡，对实际和潜在的信贷暴露进行预测。为了在全球范围内对信用风险进行优化管理，信用风险管理部门建立有各种信用风险管理政策和控制程序，这些政策和程序包括：
（1）对最主要的潜在信贷暴露建立内部指引，由信用风险管理部门总经理监督。
（2）实行初始信贷审批制，不合规定的交易要由信用风险管理部门指定成员审批才能执行。
（3）实行信贷限额制，每天对各种交易进行监控以免超过限额。
（4）针对抵押、交叉违约、抵消权、担保、突发事件风险合约等订立特定的协议条款。
（5）为融资活动和担保合约承诺建立抵押标准。
（6）对潜在暴露（尤其是衍生品交易的）进行定期分析。
（7）对各种信贷组合进行场景分析以评估市场变量的灵敏性。
（8）通过经济、政治发展的有关分析对主权风险进行定期评估。
（9）和全球风险经理一起对储存时间较长、规模庞大的库存头寸进行专门评估和监督。
金融机构三、操作风险
操作风险的管理策略：作为的中介机构，金融机构直接面临市场风险和信用风险暴露，它们均产生于正常的活动过程中。除市场风险和信用风险外，金融机构还将面临非直接的与营运、事务、后勤有关的风险，这些风险可归于操作风险。
在一个飞速发展和愈来愈全球化的环境中，当市场中的交易量、产品数目扩大、复杂程度提高时，发生这种风险的可能性呈上升趋势。这些风险包括：经营/结算风险、技术风险、法律/文件风险、财务控制风险等。它们大多是彼此相关的，所以金融机构监控这些风险的行动、措施也是综合性的。
金融机构一般由行政总监负责监察公司的全球性操作和技术风险。行政总监通过优化全球信息系统和数据库实施各种长期性的战略措施以加强操作风险的监控。一般的防范措施包括：支持公司业务向多实体化、多货币化、多时区化发展;改善复杂的跨实体交易的控制。促进技术、操作程序的标准化，提高资源的替代性利用;消除多余的地区请求原则;降低技术、操作成本，有效地满足市场和监管变动的需要，使公司总体操作风险控制在最合适的范围。依靠战略合作的，为企业做实地的贷前审查，资质的审查、经营流水审查、业务能力和财务报表等审核，在贷后监管也基本能做到实地，每个月考察资金使用情况及业务运转、经营状况，在最大程度上能够保证企业正常运营和还款能力，从而确保投资者。爱投资的反担保措施，会向担保公司抵押放款、股权、应收帐款，相对银行会有更强的反担保措施，担保公司相当于加了一层全额利息担保，对风险进行隔离作用，这是最大程度上确保投资者的安全。
金融机构小型机构
小型金融机构与存款保险制度建设
“推进存款保险制度建设，为小型金融机构创造公平竞争的环境。”
国办印发了《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》。央行行长周小川在全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议上谈到落实中央和的要求和部署时，做出上述表示。
周小川还谈到，要综合运用数量、价格等多种货币政策工具，充分发挥再贷款、再贴现和差别准备金动态调整机制的引导作用，对中小金融机构继续实施较低的存款准备金率，盘活存量，用好增量，增加小微企业的信贷资金来源。
存款保险制度箭在弦上?
周小川表示，要积极发展与小微企业金融服务需求相适应的小型金融机构。与大型金融机构相比，小型金融机构服务小微企业具有信息、成本等方面的优势。要放宽对民间资本设立金融机构的准入。
在大多数银行业人士看来，中小银行与中小企业“门当户对”，但发展中小银行需要有存款保险制度来保障。原因在于，如果没有存款保险制度做保障，中小银行与大型国有银行之间存在着不公平的竞争。
现阶段，中国尚未没有建立显性的存款保险制度。但国有大型银行享有国家信誉，作为其隐性担保;而中小银行则不具备上述优势，相对而言处于市场不公平的地位。从破题小微企业贷款难的角度看，建立存款保险制度事不宜迟。
一般而言，完成利率市场化的国家，大部分都建立了存款保险制度。而随着中国的利率市场化进程的推进，各界对存款保险制度的呼声也越来越高。
日，央行实质性推动利率市场化进程。央行公告称，经国务院批准，自日起金融机构贷款利率全面放开。
利率市场化推进将导致银行竞争加大，并大幅压缩利润空间。同时包括储户与贷款者都存在道德风险，即储户可能会忽视风险选择利率高的金融机构，而贷款者为获得贷款，不得不多投风险与收益均较高的项目，系统性风险将上升。
为了化解银行不良贷款增多和资产贬值带来的挤兑危机，建立存款保险制度确有必要，使银行管理有自我约束机制。而从决策层推动利率市场化的动作以及表态来看，推动存款保险制度的时机已经到来。
周小川还表示，将继续实施稳健的货币政策，保持合理的货币信贷总量，为小微企业发展创造良好的金融环境。
央行统计数据显示，截至2013年6月末，主要金融机构及小型农村金融机构、外资银行人民币小微企业贷款余额12.25万亿元，同比增长12.7%，增速比同期大型和中型企业贷款分别高2.3个和1.9个百分点。
增量上来看，今年上半年人民币企业贷款增加2.42万亿元，其中小微企业贷款增加1.03万亿元，占同期全部企业贷款增量的42.6%。
周小川还提出，2013年要鼓励和引导金融机构加大对小微企业的信贷投入，实现“两个不低于”（全年小微企业贷款增速不低于当年各项贷款平均增速、贷款增量不低于上年同期水平）目标。
具体措施上，周小川称，要改进信贷政策实施方式，完善中小企业信贷政策导向效果评估，引导金融机构按照“有扶有控、有保有压”的要求，进一步扩大对小微企业的信贷投放。
与此同时，一方面，推动开展应收账款质押、动产质押等适合小微企业融资特点的金融产品和服务;另一方面，支持符合条件的商业银行发行专项用于小微企业贷款的金融债券。
截至目前，八家已经上市的全国性股份制银行均已发行，或者已公开表示有意发行小微企业。到2012年10月底，银监会已批复小微企业金融债3195亿元。
此外，周小川还提出，将稳步推进利率市场化改革，更大程度发挥市场在资源配置中的基础性作用，提高小微企业的信贷可获得性。
解读词条背后的知识
．金融机构新闻[引用日期]
翟书斌．金融学 ：武汉理工大学出版社，2009：第四章金融机构
．腾讯财经[引用日期]
．金融理财常见知识汇总 [引用日期]
．新财网．[引用日期]
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金融体系是一个中资金流动的基本框架，它是资金流动的工具（）、市场参与者（）和（市场）等各金融要素构成的综合体，同时，由于具有很强的，在一定程度上可以是为准。因此，政府的管制框架也是金融体系中一个密不可分的组成部分。在现实中，世界各国具有不同的金融体系，很难应用一个相对统一的模式进行概括。一个是德国，几家大银行起支配作用，很不重要；另一个极端是美国，金融市场作用很大，而银行的集中程度很小。在这两个极端之间是其他一些国家，例如日本、法国传统上是银行为主的体制，但是近年来金融市场发展很快，而且作用越来越大；加拿大与英国的金融市场比德国发达，但是银行部门的集中程度高于美国。
金融体系概述
金融体系（Financial System）
在现实中，世界各国具有不同的金融体系，很难用一个相对统一的模式进行概括。从直观上看，发达国家金融制度之间一个较为显著的区别体现在不同的国家中与的重要性上。这里有两个极端，一个是德国，几家大银行起支配作用，金融市场很不重要；另一个极端是美国，金融市场作用很大，而银行的集中程度很小。在这两个极端之间是其他一些国家，例如日本、法国传统上是银行为主的体制，加拿大与英国的金融市场比德国发达，但是银行部门的集中程度高于美国。
从一般性意义上看，
一个金融体系包括几个相互关联的组成部分：
第一，（Financial Sector, 各种金融机构、市场，它们为经济中的非金融部门提供）；
第二，融资模式与公司治理（Financing Patten and Corporate Governance, 居民、企业、政府的融资行为以及基本融资工具；协调公司参与者各方利益的组织框架 ）；
第三，监管体制（Regulation System）。
金融体系不是这些部分的简单相加，而是相互适应与协调。
因此，不同金融体系之间的区别，不仅是其构成部分之间的差别，而且是它们相互关系协调关系的不同。
金融体系内容
金融体系包括体系、体系（组织体系）、体系、
金融资产结构
、体系五个方面。
（1）金融调控体系既是体系的组成部分，包括与的配合、保持和总量平衡、健全传导机制、做好统计监测工作，提高调控水平等；也是金融，包括、利率形成机制、形成机制、、、（货币、资本、保险）的有机结合等。
（2）体系，既包括、证券公司、、信托投资公司等现代金融企业，也包括、国有商业银行上市、、管理公司、的重组改革、发展各种所有制金融企业、农村信用社等。
（3）（）包括健全监控、预警和处置机制，实行市场退出制度，增强监管，接受社会监督，处理好监管与支持的关系，建立监管协调机制（银行、证券、保险及与央行、财政部门）等。
分业监管：、、保监会
（4）（资本市场）包括扩大，建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产品，推进和创业板市场建设，拓展、扩大发行规模，发展，完善交易、登记和结算体系，稳步发展期货市场。
（5）体系包括建立健全现代产权制度、完善、建设全国统一市场、建立健全、转变政府经济管理职能、深化改革
金融体系类型
由于现实中不同国家的金融制度差异较大，因此很多研究认为，存在着不同的金融体系。一是以英美为代表的市场主导型金融体系，二是以法德日为代表的银行主导型金融体系。
在美国，银行资产对GDP的比重为53%，只有德国的三分之一；相反，美国的股票对GDP的比重为82%，大约比德国高三倍。因此，美国英国的常常被称为“市场主导型”，而德国、法国、日本则被称为是“银行主导型”。
金融体系基本框架
按我国金融机构的地位和功能进行划分，主要体系如下：
中央银行。是我国的中央银行，日成立。在国务院领导下，制定和执行，防范和化解金融风险，维护金融稳定，提供，加强，支持地方经济发展。中国人民银行与的主要区别为：中国人民银行是政府的银行、银行的银行、发行的银行，不办理具体存贷款业务；中国银行则承担与、农业银行、建设银行等国有相同的职责。
。我国机构主要有：中国银行业监督管理委员会，简称，2003年4月成立，主要承担由中国人民银行划转出来的银行业的监管职能等，统一监督管理及信托投资公司等其他金融机构；中国证券监督管理委员会，简称，1992年10月成立，依法对证券、业实施监督管理；中国保险监督管理委员会，简称，1998年11月设立，负责全国市场的监督管理。按照我国现有法律和有关制度规定，中国人民银行保留部分职能。
。成立于日，当时由中国人民银行代管；1993年4月，根据八届人大一次会议批准的和《国务院关于部委管理的国家局设置及其有关问题的通知》，国家外汇管理局为中国人民的国家局，是依法进行外汇管理的行政机构。
国有重点金融机构监事会。监事会由国务院派出，对国务院负责，代表国家对国有重点金融机构的资产质量及国有资产的保值增值状况实施监督。
。政策性金融机构由政府发起并出资成立，为贯彻和配合政府特定的经济政策和意图而进行融资和信用活动的机构。我国的政策性金融机构包括三家政策性银行：国家开发银行、和中国农业发展银行。政策性银行不以盈利为目的，其业务的开展受的约束并接受中国人民银行的业务指导。
。我国的商业性金融机构包括银行业金融机构、和保险机构三大类。
银行业金融机构包括、信用合作机构和。商业银行是指以、发放贷款和从事为主的机构，主要包括国有商业银行(中国工商银行、、中国银行、)、股份制商业银行(、中信实业银行、、华夏银行、、广东发展银行、、招商银行、兴业银行、、恒丰银行等)、、农村商业银行以及、外资银行和中外合资银行。信用合作机构包括城市信用社及农村信用社。非银行金融机构主要包括管理公司、信托投资公司、、租赁公司等。
证券机构是指为证券市场参与者(如、投资者)提供中介服务的机构，包括证券公司、、、证券投资咨询公司、等。这里所说的证券主要是指经政府有关部门批准发行和流通的股票、债券、投资基金、等有价凭证，通过证券这种载体形式进行直接融资可以达到投资和融资的有机结合，也可以有效节约融资费用。
保险机构是指专门经营保险业务的机构，包括、股份制保险公司和在华从事保险业务的外资保险分公司及中外合资保险公司。
金融体系基本功能
美国哈佛大学著名金融学教授认为，金融体系具有以下六大基本功能：
①清算和支付功能，即金融体系提供了便利商品、劳务和资产交易的清算；
②融通资金和股权细化功能，即金融体系通过提供各种机制，汇聚资金并导向大规模的无法分割的投资项目；
③为在时空上实现转移提供渠道，即金融体系提供了促使经济资源跨时间、地域和产业转移的方法和机制；
④风险管理功能，即金融体系提供了应付不测和控制风险的手段及途径；
⑤信息提供功能，即金融体系通过提供价格信号，帮助协调不同经济部门的非集中化决策；
⑥解决激励问题，即金融体系解决了在双方拥有不对称信息及委托代理行为中的激励问题。
清算和支付功能
在日益加深的情况下，建立一个有效的、适应性强的交易和乃基本需要。可靠的交易和支付系统应是的基础设施，缺乏这一系统，高昂的必然与经济低效率相伴。一个有效的支付系统对于社会交易是一种必要的条件。交换系统的发达，可以降低社会交易成本，可以促进社会的发展，这是发展的必要条件，可以大大提高生产效率和技术进步。所以说，现代支付系统与现代经济增长是相伴而生的。
金融体系的功能包含两层含义。—、动员和提供流动性手段。和银行中介可以有效地动员全社会的储蓄资源或改进的配置。这就使初始投入的有效技术得以迅速地转化为生产力。在促进更有效地利用投资机会的同时，也可以向社会储蓄者提供相对高的回报。金融中介动员储蓄的最主要的优势在于，一是它可以分散个别投资项目的风险；二是可以为投资者提供相对较高的回报（相对于耐用消费品等）。动员储蓄可以为分散的社会资源提供一种聚集功能，从而发挥资源的。金融系统提供的流动性服务，有效地解决了长期投资的资本来源问题，为长期项目投资和企业提供了可能，同时为技术进步和创造出资金供给的渠道。
股权细化功能
将无法分割的大型投资项目划分为小额股份，以便中小投资者能够参与这些大型项目进行的投资。通过股权细化功能，金融体系实现了对经理的监视和对公司的控制。在中，公司组织发生了深刻的变化，就是股权高度分散化和公司经营职业化。这样的组织安排最大的困难在于的存在，使投资者难以对资本运用进行有效的监督。的功能在于提供一种新的机制，就是通过外部放款人的作用对公司进行严格的监督，从而使内部投资人的利益得以保护。
资源配置功能
为投资筹集充足的资源是的必要条件。但投资效率即资源的对增长同样重要。对投资的配置有其自身的困难，即生产率风险，项目回报的信息不完全，对经营者实际能力的不可知等。这些内在的困难要求建立一个。在现代不确定的社会，单个的投资者是很难对公司、对经理、对市场条件进行评估的。的优势在于为投资者提供中介服务，并且提供一种与投资者共担风险的机制，使的投资配置更有效率。中介性金融机构提供的投资服务可以表现在，一是；二是风险管理；三是进行。
风险管理功能
金融体系的风险管理功能要求金融体系为中投资的不确定性即风险进行交易和定价，形成风险共担的机制。由于存在和，金融系统和金融机构的作用就是对风险进行交易、分散和转移。如果不能找到一种交易、转移和抵补的机制，社会经济的运行不可能顺利进行。
在经济运行中激励问题之所以存在，不仅是因为相互交往的经济个体的目标或利益不一致，而且是因为各经济个体的目标或利益的实现受到其他个体行为或其所掌握的信息的影响。即影响某经济个体的利益的因素并不全部在该主体的控制之下，比如现代企业中所有权和控制权的分离就产生了激励问题。解决激励问题的方法很多，具体方法要受到制和经济环境的影响。金融体系所提供的解决激励问题的方法是股票或者。通过让企业的管理者以及员工持有股票或者股票期权，企业的效益也会影响管理者以及员工的利益，从而使管理者和员工尽力提高企业的绩效，他们的行为不再与所有者的利益相悖，这样就解决了委托代理问题。
信息提供功能
金融体系的信息提供功能意味着在上，不仅投资者可以获取各种投资品种的价格以及影响这些价格的因素的信息，而且筹资者也能获取不同的的成本的信息，管理部门能够获取金融交易是否在正常进行、各种规则是否得到遵守的信息，从而使金融体系的不同参与者都能做出各自的决策。
金融体系必备能力
一个稳定的才具有竞争力，才能应对各种潜在威胁，化解金融风险，保障，才能保持货币稳定，没有过度或通缩、过度扭曲性融资安排和过度，因此金融体系应该具备稳定能力。金融体系不稳定的代价是非常严重的。首先，定价体系的紊乱会扰乱领域的交易秩序，破坏正常的生产活动；其次，社会信用会受到影响，融资活动难以正常进行，从而影响投资进而经济的增长；再次，不稳定的金融体系使人们产生不确定的预期，极易导致具有巨大破坏力的，对正常的产生强大的冲击力。因而金融保持自身的稳定对整体经济的稳定意义重大。要求定价体系能够正常运转，币值、利率、、等保持稳定；要求具备危机预警指标体系和识别、转移、控制、分散风险的机制，能够应对各种意料之外的突发事件的冲击，化解风险，解除危机；要求具有约束微观金融机构进入、开展各项经营活动的规章制度并保证它们能够被遵守的机制；要求建立对金融体系进行宏观监管的机构、监管规则和监管手段。
金融体系是在特定的经济环境中实现其各项功能的，金融体系必须适应其赖以存在的经济环境，同时经济环境处在不断的变化之中，金融体系也必须同步变化，即应该具备适应能力和创新能力。金融体系的适应能力即一国的金融发展应该放在强调金融体系基本功能正常发挥的制度建设和协调发展上，而不是脱离金融体系的基本功能去看重市场外部结构的发展和规模的扩充上，否则，忽视金融功能谈金融发展就有可能造成金融资源的严重浪费和扭曲。另外，值得指出的是，金融体系的活动存在：偏重某一金融功能的发挥，有时可能会放大它的负面效应，比如为了提高金融体系的，市场的整合与利率和的市场化是必要的，但是这些做法会增加，如果金融体系的风险防范和分散功能还不到位，那么这种不平衡的发展就会导致宏观经济的不稳定，最终会反过来遏制金融体系的价格发现功能的正常发挥。一个能保证金融发展和之间良性的互动关系的金融体系，绝对不是单纯地在规模和数量上追求最好的投、融资制度和的集合，而应该是能够平衡好各种利益冲突、效果冲突，在此基础上能够有效地发挥金融体系六大基本功能，从而推动实体经济持续稳定地增长这样一种最优化的动态体系。
金融体系必须通过自身的经营活动实现其各项功能，除了初期必需的投入以外，它不能依赖于政府或任何个人的连续不断的资金投入，这样的金融体系才能够长期存在并不断发展，即金融体系必须具有经营能力。金融机构的经营能力是指金融机构利用经济资源实现经营目标的程度。由于的多元性，导致了经营目标的多元化，是多元化目标的综合反映，是经营能力大小的反应。金融机构通过向社会提供负债工具、使用权、股票、等或者工具来达到经营目的。金融机构必须依靠自身的能力来履行其各项职能，而不能依靠不断地外部资源投入，因而经营能力是金融机构得以生存的必要条件，是它能够不断发展的基础。
为了发挥在时空上实现经济资源转移提供渠道的功能和融通资金和股权细化功能，金融体系必须能够对进行定价，能够将变成流动性资产，并且能够将资产进行最优的配置，因此金融体系必须具有配置能力、流动能力、定价能力。金融是指市场以最低为资金需求者提供金融资源的能力，换句话说，是将有限的金融资源配置到效益最好的企业和行业的能力。的资金配置作用主要来自金融中介的信息优势。在政府主导型的融资制度下，银行与企业从理论上说应关系密切，特别是日本、韩国等国主的建立，对银行和企业之间的信息流通是非常有利的，银行可以充分利用这一信息优势选择好的项目并对项目的旅行进行有效监督，实现较高的资金配置效率。提高资金配置效率，除了可以利用金融中介的信息优势外，还可以通过合同安排降低资金配置所需要的信息量来实现。所引起的和是影响资金配置效率的主要因素。当提高企业或增加抵押、担保后，可以减少甚至消除逆向选择和道德风险，从而减少甚至取消银行提供贷款时对信息的需求，即信息与自有资金、抵押、担保之间存在着互补关系。金融体系通过银行、证券、保险等多种渠道将资金从领域高效地引至投资领域，并发挥的监督功能，促使资金在领域的良性循环，实现资源的优化配置。
各国都将金融体系作为对经济进行宏观调控、传导政策意图的途径，金融体系必须具有传导能力，才能实现这种用途。金融体系是政府影响实体经济部门、促进经济增长的重要渠道。它之所以天然地能够承担起这一传导政策意图的职能，是因为它同时与经济部门有着千丝万缕的联系，并且具有操作方便、容易测量、能够控制的特点。政策措施通过金融体系的传导一般需要经过以下三个层次：第一层是对金融体系影响的传导链，第二层是金融体系对部门影响的传导链，第三层是实体经济的各部门对经济增长的贡献链。金融体系传导政策意图的能力可以通过传导的及时性、完整性、准确性来加以衡量。政府的政策措施只有被及时传导才会产生良好效果，否则这种政策措施在变化后的环境中发挥作用可能会适得其反。完整性是指政府的所有政策意图都要能够被传导至经济活动中，而不能遗漏其中的一些内容，否则可能达不到预期的政策效果。准确性是指依照政策制定者所设计的方式来加以传导，从而使得这些政策能够按照政策制定者预期的方式发挥作用。
是指，由于金融体系的作用，资源可以更充分地流动。资源的充分流动对经济运行的好处是显而易见的，它使得处于闲置状态的资源能被投入运用，使得运用效率低的资源流向更有效率的用途。金融体系的流动能力具有两个方面的含义，一是它将固定的、不流动的资产变现为流动资产的能力，二是在不同投资者之间流转的能力。如何衡量金融体系的流动性呢？一是当全部有效资金供应都流向了需求方，全部有效需求都得到了满足，不存在闲置资金，也不存在未满足的有效资金需求时，的供求就达到了最佳的均衡状态。二是配置在各种用途上的资源的边际价值达到均等，使资源配置处于最佳状态。
市场经济遵循的原则，上的交易也不例外。金融交易中的定价不仅要考虑的，同时要考虑其。在金融市场上，金融产品的价格可以通过较公开的竞价方式形成，通过这种竞价过程，金融市场能够在迅速平衡金融产品的的同时，为金融产品形成统一的市场价格。基于此，金融市场才能够有效地指导增量金融资源的积累与存量资源的调整。因此，金融体系对准确定价是配置资源和消化风险的前提。
金融体系是在特定的经济环境中存在并发挥作用的，没有也不可能存在能够脱离经济环境而独立存在的金融体系。由于社会分工的不断深化、国际经济联系的进一步加强、技术手段和知识在经济发展中得到越来越多的应用、市场交易的方式日益增多，现代经济环境正在变得越来越复杂。与此相应，现代经济中所蕴藏的风险也越来越复杂。因此在经济中发挥枢纽作用的金融体系必须具有随经济环境变化而变化的能力，只有如此它才能够正常行使其所承担的各项职能，才能满足经济发展对金融体系提出的各项要求。金融体系的创新与经济环境的变迁是互动的。一个僵化的金融体系只会使得经济运行受到阻碍，从而制约经济的进一步发展。
金融体系传导信息的功能特别重要，正是由于金融体系发挥了这一功能，市场才真正被连接到一起。与单个投资者对代理人所管理的企业的独立监督相比，投资者联合起来组成联盟，由联盟派出代表进行监督成本更低。这个联盟可以是，也可以是。金融中介在监督企业方面存在比较优势，而金融市场在信息获取和汇总方面存在比较优势。金融市场特别是的一个重要功能就是信息的及时快速传播。因为股票市场上的交易价格是快速变动而且公开的，而作为有效市场，包含大量的公司信息。加上股票市场的，从而使得股票市场成为信息最完全传播最快的市场。尽管如此，股票市场信息仍然可能是不完全的，因而存在有。那些通过非公开渠道获得公司信息的投资者，就能够在信息广泛传播之前通过证券买卖获得利润。
金融体系基本作用
对金融体系产生影响的因素中，和起着非常重要的作用。金融体系的几大功能都与这两个因素有关。
交易成本指金融交易中所花费的时间和金钱，是影响金融体系功能效率的主要因素。对个人来说，发放贷款的交易成本是非常高的。为了保护自己的资金，在发放贷款前需要调查项目、调查借款人的信用水平，聘请专门的法律人员设计完备的借款合同等。高额交易成本的存在成为资金在借、贷双方流动的阻碍。银行等金融在解决这个问题上存在较大的优势。他们具有，因此可以节约交易成本。从个人和企业聚集资金再将其贷放出去。由于形成了规模经济，金融中介可以减少。
在交易之前会造成问题，在交易之后会导致问题。如果想在贷款市场上尽量减少逆向选择问题，就需要贷款者从的风险中识别好的项目。道德风险的存在降低了还款的可能性，使贷款者的预期收益降低，从而降低了他们提供贷款的愿望。股东和经理人之间也存在这个问题。股东期望公司实现利润的最大化从而增加其。而实际上，经理人的目标常常与股东的目标有所偏差。由于公司的股东人数众多且比较分散，无法对经理人进行有效的监控，经理人掌握，股东无法避免经理人隐藏信息，实施对自己有利而对股东不利的行为。
在解决信息不对称带来的道德风险和时，也显示出了自身的优势。由于其在生产公司信息方面是专家，因此在某种程度上可以分辨的高低。银行等金融中介从者那里获得资金，再将其贷给好的公司，这就保证了银行的收益。贷款发放以后，银行代表存款者对项目进行监督。一旦银行与企业签订长期贷款合同，那么其对企业的监控成本要比直接去企业监督的成本低。金融的作用是“代理监督”。可以在一定程度上解决债务人和债权人之间的委托—。当然，银行并不能完全解决所带来的问题。银行掌握信息的优势是相对于存款者来说的，而借款者拥有的有关自身情况、项目性质等的信息是最多的。因此银行也常常面临和逆向选择问题，银行的就说明了这一点。
证券市场，特别是股票市场的相关制度安排与机制会降低，部分克服存在于资本分配中的道德风险和。而且，股票市场的发展也有利于对公司的控制。所有者会将公司在股票市场上的表现与经理人员的报酬结合起来，从而有效地将经理人员与所有者的利益联系起来。同时，流动性使的和不确定性都会下降。一些高回报的项目要求长期资本投资，但储蓄者不可能将其储蓄押在长期投资上，因此，如果金融体系不能增加长期投资的流动性，长期项目的投资就会不足。
由此可见，利用和利用资本市场融资的主要差别集中在解决交易成本以及所带来的、逆向选择问题上。银行在降低交易成本方面比证券市场更有优势；在信息不对称的条件下，银行解决委托—的能力也强于证券市场。这也正好可以解释为什么人们一度认为银行导向型金融体系比市场导向性金融体系更为有利于经济的发展。然而，近20年来，市场导向型体系国家，特别是美国出现了持续的经济高涨，而银行导向型体系国家相对而言竞争力明显减弱。不仅如此，银行导向型国家还在大力发展市场机制，出现了向市场导向型体系融合的趋势。这其中技术进步所起的作用是不容忽视的。
金融体系各国差异
(一)以完成金融体系的融资功能方式不同为标准。
哲肯克伦将金融体系划分为三种类型：英国的融资多用短期银行借款的形式，德国则采用长期融资与管
理协助相结合的“综合银行”模式；俄罗斯由于工业化较晚，所以还需要政府的直接融资。
凯林顿和沃兹从考察不同国家长期融资用于实际投资的数量入手，把主要的金融体系分为两类：一类以美英为代表，以资本市场为基础的金融体系；另一类金融体系以法、德、日为代表，银行与工业高度融合，银行贷款是融资的主要渠道，因此称之为以银行为基础的金融体系。
(二)以完成金融体系配置资源功能的方式不同为标准。
泽曼用三个指标来区分金融体系：存款转化为投资的方式；贷款和上的价格是如何形成的；政府在金融体系中的地位。以此为标准，他把金融体系分为三类：以资本市场为基础的体系、信用基础体系和以德国为代表的靠操纵市场来达到目标的金融体系。从金融体系与投资间的关系入手,把经济分为银行经济和市场经济两种。他认为这两类经济之间最主要的区别在于公司所有制模式与金融体系结构之间的关系的不同。
(三)以完成金融体系解决不确定性风险功能的方式不同为标准。
莱布泽斯基把金融体系分为两种基本形式：体系和市场导向体系。他研究不同金融体系对工业发展的作用，把金融体系看作是对承受和分配风险的安排。
(四)以完成金融体系解决激励机制功能的方式不同为标准。
珀林用“退场/发言”来形容两种体系。在退场体系中，证券持有者靠出售他们的来施加影响；在发言控制体系中，银行与企业联系紧密，银行提供大量长期贷款，缺乏高度发展的二级市场。
从上面的分析中可以看出，尽管选取的指标不同，得出的结论也有差异，但总的来说，理论界已经达成了一种共识，即：确实存在两种不同的金融体系：以德、日为代表的银行导向型体系和以英、美为代表的市场导向型体系。两种类型金融体系的差异在于，完成金融体系职能的过程中，银行和证券市场所起到的作用不同。在银行导向型体系中，银行起决定性作用；市场导向型体系中，市场机制成为完成金融体系职能的主要机制，证券市场的作用更为突出。
金融体系科技影响
(一)技术进步带来的变化。20世纪70年代以来，上最显著的三个变化是：、金融市场国际化和网上交易。计算机技术的进步是这些变化的重要物质基础。
1.资产证券化。证券化是将非流动性转变为可交易的。由计算机纪录，金融机构发现他们可以将多种形式的债务组合绑在一起，集合利息和，再将其卖给第三方。证券化开始于70年代，，1985年证券化的汽车贷款只发行了90亿美元，1986年就发展到了100亿美元。计算机技术还使得金融机构可以为市场的特殊需求量身定做，集合抵押债务就是例子。计算机化使集合抵押债务可以划分为几级。每级根据不同的风险等级获取不同的收益。
2.计算机技术是的关键。网上交易可以使大宗的股票及其它有价证券买卖通过网络进行。大大节省了。同时它还打破了参与交易者在地理上的局限性，使得交易者无论身处何地都可以即时参与交易。虽然网络安全问题仍然存在，但证券市场的网上交易与其它类型的电子商务一样都被认为是有着广阔前景的发展方向。
3.计算机和先进的电子通讯技术还是国际化的重要动力。技术的进步使得交易者可以在全球传递股票价格和即时信息。交易者可以不受市场营业时间的限制，国际交流的低成本使对外投资更为容易了。证券市场的电子化开始于1971年，美国协会自动报价系统即NASDAQ成为世界上第一个电子化证券市场。在欧洲，证券市场电子化进程从1986 年开始。英国建立了最新的“证券交易所自动报价系统”,以卫星线路与纽约、东京相连的进行，实现了一天24小时的全球证券交易。
(二)技术进步对金融体系的影响。上述变化使金融体系也相应发生了改变，包括：
1.债务市场规模更大、越来越多的开始可交易了。信息技术的进步减小了中的，减轻了和问题。使得不透明的资产变成了信息充分的有价证券，也下降了。交易成本的下降增加了这类债务的供给并加强了他们的。因此，债务市场发展起来。而这种债务已经不仅仅以银行贷款的形式出现了，它通常作为新兴的在证券市场上进行交易，如CMO债券等。
2.衍生产品市场发展起来，企业交易的市场风险成本降低。衍生品市场在70年代出现，80年代，衍生品市场迅速发展。它们是应供求两方面的需要而出现的。70年代宏观经济动荡，与此相关的和利率也不稳定，这提高了企业对更好地管理系统风险的需要。供给方面，金融理论的发展使得金融机构可以以较低的成本在这些市场上运作，特别是为资本定价和风险管理提供了理论依据。
3.向电子体系发展，减少了家庭对将其财富投资于的需求。过去，大量的零售支付由来完成。自动取款机（ATM）应用范围越来越大。这种技术在70年代就已经出现，在年之间，ATM机的数量翻了一番，增加了两倍。同时，信用卡和的应用在90年代也迅速发展起来。
技术进步对金融体系的影响是通过对和问题的解决而实现的。它对交易成本的影响在于：计算机的出现以及便宜的数据传输导致了交易成本的锐减。通过增加交易的数量，以及让金融机构以低成本提供新的产品和服务，而使得金融体系的效率更高。计算机和通讯技术可以合称信息技术。它对产生了深远的影响。投资者可以更容易地识别的风险，或去监督企业，从而减少和的问题。结果是，发行可交易证券的障碍减少，从而鼓励了发行。由此导致的必然结果是人们对银行的依赖程度降低，银行在金融体系中的重要性被削弱；与此同时，证券市场在解决以上两个问题时相对于银行的劣势在很大程度上也得到了弥补，而在上的优势得以发挥，其重要性也日益凸显出来。由此，银行主导型金融体系表现出向市场主导型融合的趋势。
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