今日新帖：1844　在线学员：13927
论坛等级：白金会员
学术级别：实习生
回帖：1195
经验：7651
鲜花：<span id='flower
金币：<span id='medal490
组合的期望收益率=A的投资比例×A的收益率+B的投资比例×B的收益率，按照相应的比例代入计算即可算出相应比例下的组合期望收益率。组合的期望标准差=（A的投资比例×A的投资比例×A的标准差×A的标准差+2×A的投资比例×B的投资比例×A的标准差×B的标准差×AB的相关系数＋B的投资比例×B的投资比例×B的标准差×B的标准差）1/2按照相应的比例代入计算即可算出相应比例下的组合标准差。
最美女会计
楼主其他文章
1817主题帖
2472问答数
论坛等级：论坛元老
学术级别：高级会计师
回帖：24433
经验：79231
鲜花：<span id='flower5
金币：<span id='medal72
2598主题帖
论坛等级：论坛元老
学术级别：实习生
回帖：22744
经验：80239
鲜花：<span id='flower7
金币：<span id='medal04
2598主题帖
论坛等级：论坛元老
学术级别：实习生
回帖：22744
经验：80239
鲜花：<span id='flower7
金币：<span id='medal04
会计培训 正保培训项目
　　您尚未登录,发表回复前请输入学员代码和密码，或。
学员代码：
密　　码：
59.151.113.46:Execute time :0.696标准差计算公式_标准差计算器_标准差的意义-你我贷标准差专题
就是指一种用来表示分散程度的统计观念，也称均方差。现在的股票和基金的话都是运用到了这种观念，主要是根据一段时间的波动来进行计算而得来的。一般标准差越是大，则净值的话就是跌的越是厉害，风险程度的话相对也是较大的，标准差是一组数值自平均值分散开来的程度的一种测量观念。一个较大的标准差，代表大部分的数值和其平均值之间差异较大；一个较小的标准差，代表这些数值较接近平均值。标准差可以当作不确定性的一种测量。例如在物理科学中，做重复性测量时，测量数值集合的标准差代表这些测量的精确度。当要决定测量值是 否符合预测值，测量值的标准差占有决定性重要角色：如果测量平均值与预测值相差太远，则认为测量值与预测值互相矛盾。这很容易 理解，因为值都落在一定数值范围之外，可以合理推论预测值是否正确。
标准偏差与标准差的区别
标准差各数据偏离平均数的距离的平均数，它是离差平方和平均后的方根。用&表示。因此，标准差也是一种平均数。标准差是方差的算术平方根。 标准差能反映一个数据集的离散程度。平均数相同的，标准差未必相同。标准偏差- 统计学名词。一种量度数据分布的分散程度之标准，用以衡量数据值偏离算术平均值的程度。标准偏差越小，这些值偏离平均值就越少，反之亦然。标准偏差的大小可通过标准偏差与平均值的倍率关系来衡量。
标准差 相关词内容
暂无 标准差 的相关词内容！
标准差 相关最新文章
标准差，百度百科说：估算标准差定义预测与原本计划或者预定达到的目标的距离差，通俗的理解就是找到一个仿佛，好像，大概，也许...
教材108页〔例4－18〕相关信息摘录如下：假设A证券的标准差是12％，B证券的标准差是20％，等比例投资于两种证券，如...
标准差标准差是一组数值自平均值分散开来的程度的一种测量观...
标准差通常都大于平均差?学者们将其归因于先平方后开方。还有不少学者认为这“无形”中增大的误差是总体差异度的合理组成部分，...
标准差（StandardDeviation），也称均方差（meansquareerror），是各数据偏离平均数的距离的平...
标准差是反映一组数据离散程度最常用的一种量化形式，是表示精确度的重要指标。说起标准差首先得搞清楚它出现的目的。使用方法去...
标准差相关专题知识百科，向大家介绍总体标准差的概述，总体标准差的计算公式，总体标...
目标：在图1的括号内打入“均数加减标准差”1.建立公式编辑器正常情况下，我们的w...
六西格玛六西格玛（SixSigma）又称：6&，6Sigma，6&S...
标准差？标准差是什么意思？标准差(StandardDeviation)是一种表示...
安徽近日爆出的血铅案，是近来各地一连串血铅案中的最新例子。当地数十名因为中度铅中...
标准差 相关专题
暂没找到 标准差 的友情链接信息！
热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
Copyright (C) 2015 你我贷（）　版权所有；杜绝借款犯罪，倡导合法借贷，信守借款合约
关注你我贷官方微信证券投资分析复习题-五星文库
免费文档下载
证券投资分析复习题
导读：投资学复习题，可供选择的无风险国库券投资年利率为6%，a.如果投资者要求8%的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合？，b.假定投资者可以购买（a）中的资产组合数量，该投资的期望收益率为多少？，c.假定现在投资者要求12%的风险溢价，则投资者愿意支付的价格是多少？d.比较（a）和（c）的答案，关于投资所要求的风险溢价与售价之间的关系，投资者有什么结论？，2．假设证券市场有很多股票，假
投资学复习题
1． 考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000美元或200000美元，概率相等，均为0.5；可供选择的无风险国库券投资年利率为6%。
a.如果投资者要求8%的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合？
b.假定投资者可以购买（a）中的资产组合数量，该投资的期望收益率为多少？
c.假定现在投资者要求12%的风险溢价，则投资者愿意支付的价格是多少？ d.比较（a）和（c）的答案，关于投资所要求的风险溢价与售价之间的关系，投资者有什么结论？
a．预期现金流为0.5×70 000+0.5×200 000=135 000美元。风险溢价为8％，无风险利率为6％，
要求的回报率为14％。因此，资产组合的现值为： 135 000／1.14=118 421美元
b．如果资产组合以118 421美元买入，给定预期的收入为135 000美元，而预期的收益率E(r)推导如下：
118 421美元×[1+E(r)]=135 000美元
因此E(r)=14％。资产组合的价格被设定为等于按要求的回报率折算的预期收益。
c．如果国库券的风险溢价现值为12％，要求的回报率为6％+12％=18％。该资产组合的现值就为135 000美元／1.18=114 407美元。
d．对于一给定的现金流，要求有更高的风险溢价的资产组合必须以更低的价格售出。预期价值的多余折扣相当于风险的罚金。
2． 假设证券市场有很多股票，股票A与股票B的特性如下：
假设投资者可以以无风险收益率rf贷款。则rf的值为多少(提示：设想建立股票A与股票B的无风险资产组合)?
因为A和B完全负相关，所以可以构建一个无风险的资产组合，它的收益率在均衡条件下等于无风险利率。要求出该资产组合的构成比例（WA投资于A，WB=1-WA投资于B），令标准差等于零。由于完全负相关，资产组合的标准差简化为：
?p?Abs[WA?AWB?B]
0?5WA?10(1?WA) WA?0.6667
该风险资产组合的预期收益率为 E（r）=0...67% 因此，无风险利率也应该是11.67%
3． 假设投资者有一个项目：有70％的可能在一年内让他的投资加倍，30％可能让他的投资减半。该投资收益的标准差是多少?
概率分布为
均值=0.7×100+0.3×（-50）=55%
方差=0.7×（100-55）2+0.3×（-50-55）2=4725 标准差=.74%
4． 假设投资者有100万美元，在建立资产组合时有以下两个机会：
a．无风险资产收益率为12％/年。
b．风险资产收益率为30％/年，标准差为40％。
如果投资者资产组合的标准差为30％，那么收益率是多少?
?p?30?y??40y
E(rp)?12?0.75(30?12?25.5%)
5． 假设一名风险厌恶型的投资者，拥有M公司的股票，他决定在其资产组合中加入Mac公司或是G公司的股票。这三种股票的期望收益率和总体风险水平相当，
M公司股票与Mac公司股票的协方差为-0.5，M公司股票与G公司股票的协方差为+0.5。则资产组合：
a．买人Mac公司股票，风险会降低更多。 b．买入G公司股票，风险会降低更多。
c．买入G公司股票或Mac公司股票，都会导致风险增加。 d．由其他因素决定风险的增加或降低。 答案：a
6． A、B、C三种股票的统计数据如下表：
收益标准差
收益相关系数
仅从表中信息出发，在等量A和B的资产组合和等量B和C的资产组合中作出选择，并给出理由。
答案：我们不知道预期收益是多少，因此我们只考虑减少波动性。资产组合C和A有相等的标准差，但是组合C和组合B的协方差比组合A和组合B的协方差要小，因此由C和B组成的资产组合的总体风险要小于由A和B组成的资产组合。
1. 某企业拟进行股票投资，现有甲、乙两只股票可供选择，具体资料如下：
经济情况 概率 甲股票预期收益率 乙股票预期收益率 繁荣 0.3 60% 50% 复苏 0.2 40% 30% 一般 0.3 20% 10% 衰退 0.2 -10% -15% 要求：
（1）分别计算甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准离差率，并比较其风险大小；
（2）如果无风险报酬率为4%，风险价值系数为8%，请分别计算甲、乙股票的必要投资收益率。 （3）假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合，已知甲、乙股票的 系数分别为1.4和1.8，市场组合的收益率为10%，无风险收益率为4%，请计算投资组合的 系数和组合的风险收益率；
（4）根据资本资产定价模型计算组合的必要收益率。
（1）甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准离差率：
甲股票收益率的期望值=0.3×60%+0.2×40%+0.3×20%+0.2×（-10%）=30% 乙股票收益率的期望值=0.3×50%+0.2×30%+0.3×10%+0.2×（-15%）=21% 甲股票收益率的标准差= =25.30%
乙股票收益率的标准差= =23.75%
甲股票收益率的标准离差率=25.30%/30%=0.84 乙股票收益率的标准离差率=23.75%/21%=1.13。 （2）甲、乙股票的必要投资收益率：
甲股票的必要投资收益率=4%+0.84×8%=10.72% 乙股票的必要投资收益率=4%+1.13×8%=13.04% （3）投资组合的 系数和组合的风险收益率： 组合的 系数=60%×1.4+40%×1.8=1.56 组合的风险收益率=1.56（10%-4%）=9.36%。 （4）组合的必要收益率=4%+9.36%=13.36%。 2.假定甲、乙两只股票最近3年收益率的有关资料如下： 年 甲股票的收益率 乙股票的收益率 % % %
市场组合的收益率为12%，市场组合的标准差为0.6%，无风险收益率为5%。假设市场达到均衡。 要求：
（1）计算甲、乙两只股票的期望收益率； （2）计算甲、乙两只股票收益率的标准差； （3）计算甲、乙两只股票收益率的标准离差率； （4）计算甲、乙两只股票的 值；
（5）计算甲、乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数；
（6）投资者将全部资金按照30%和70%的比例投资购买甲、乙股票构成投资组合，计算该组合的 系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率；
（7）假设甲、乙股票的收益率的相关系数为1，投资者将全部资金按照60%和40%的比例投资购买甲、乙股票构成投资组合，计算该组合的期望收益率和组合的标准差。 【答案】
（1）甲、乙两只股票的期望收益率： 甲股票的期望收益率=（10%+6%+8%）/3=8% 乙股票的期望收益率=（7%+13%+10%）/3=10% （2）甲、乙两只股票收益率的标准差： 甲股票收益率的标准差= =2%
乙股票收益率的标准差= =3%
（3）甲、乙两只股票收益率的标准离差率： 甲股票收益率的标准离差率=2%/8%=0.25
包含总结汇报、外语学习、资格考试、行业论文、人文社科、办公文档、教程攻略、专业文献以及证券投资分析复习题等内容。本文共2页
相关内容搜索证券投资学作业_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
证券投资学作业
上传于||暂无简介
阅读已结束，如果下载本文需要使用0下载券
想免费下载更多文档？
定制HR最喜欢的简历
下载文档到电脑，查找使用更方便
还剩7页未读，继续阅读
定制HR最喜欢的简历
你可能喜欢证券投资学 资产组合的标准差和非系统风险有什么区别？_百度知道}