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理性预期学派
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京网文[0号 京ICP证100780号菲利普斯曲线引起的世纪大战|何帆|菲利普斯|菲利普斯曲线_新浪财经_新浪网
菲利普斯曲线引起的世纪大战
　　文/新浪财经专栏作家 何帆
　　让我们看看辩论席上这些大出风头的辩手们：以萨缪尔森和索洛为代表的新古典综合派在60年代的宏观经济学界独领风骚。弗里德曼在70年代频频出击，几乎是单枪匹马地挑战新古典综合派，并扎下了货币主义的大营。卢卡斯的理性预期学说被认为是80年代的宏观经济学。
新西兰经济学家威廉?菲利普斯
　　经济学到了20世纪才真正进入一个群星璀璨的时代。在这不到一百年的时间里涌现出来的经济学家，比过去几个世纪中出现的经济学家的总数还多得多。谁要想在这种激烈的竞争中脱颖而出，成为著名的经济学家，不仅需要奉献他一生的精力，还必须具备某种非凡的特质。
　　去看看一流经济学家们的成长经历，我们就会发现，他们的成功来自对社会现象超凡的洞察力，来自对经济学技巧炉火纯青的修炼，来自发现某个极具发展潜力的新领域并耐心地做艰苦的开创工作，来自勤奋，来自直觉――当然，也来自机遇。这里要讲的，就是一个靠偶然的机遇造就出一位世界著名经济学家的故事。他就是出生于新西兰的威廉-菲利普斯。
　　以他的名字命名的菲利普斯曲线在二战之后一直是宏观经济学争论的焦点和主线，但这场争论的大部分内容并不属于他。在他那个年代，主流的宏观经济学汹涌澎湃、奔腾向前，菲利普斯的经济学学术生涯本来就已经相当短暂，但在大多数时间里他仍然和这条大河离得很远。除了那条至今仍被人时时提起的菲利普斯曲线，他在经济学上似乎没有什么再可以留下的东西了。
　　A-威廉-菲利普斯1914年生于新西兰的一个农民家庭。15岁那年，他就因为生活所迫到澳大利亚的一个金矿里做工，晚上收工后，他在昏暗的灯光下自学电机工程。1937年他到了英国，在伦敦电力局找了一份工作，还参加了英国电机工程师协会。二战爆发后他投笔从戎，在太平洋战场上作战，还在日本兵的战俘营里呆过一段艰难岁月。一直到战争结束后，32岁的菲利普斯脱下军装，到伦敦经济学院学习社会学，这时他才在课堂上接触到经济学，并深深为之吸引。
　　其实，真正触发菲利普斯的灵感的，不如说是经济学里把国民收入视为循环流量和把经济系统视为水压机的想法(在萨缪尔森那本《经济学》里就有这样的内容)。菲利普斯据此设计了一种解释凯恩斯经济学的教学模型，他在有机的管子里装进彩色的水流，运用动力学的原理，使这些彩色的水流来流去，模拟国民收入流程。他自产自销，造了许多这样的模型卖给研究机构和大学。这个精巧的设计还帮助他谋到了一个在伦敦经济学院教书的职务。
　　后来，菲利普斯对稳定政策和经济动态系统的关系产生了浓厚的兴趣。1954年他在《经济学杂志》上发表了一篇《封闭经济中的稳定政策》，其中讨论的就是反应滞后对宏观稳定政策的影响。菲利普斯有着那种工程师特有的根深蒂固的经验主义倾向，他总觉得在做理论思辨之前要先搞计量分析，于是，他开始着手做这方面的研究。
　　结果在1958年，菲利普斯在《经济学》杂志上发表了那篇著名的《年英国失业率和货币工资变化率之间的关系》，后来所说的菲利普斯曲线就是在这篇文章中首先提出来的。菲利普斯利用近100年间的英国工资的统计资料，讨论了工资变动率和失业率之间的关系。菲利普斯发现：一、名义工资的变动率是失业率的递减函数；二，即使当名义工资的增长率处在最低的正常水平，失业率仍然为正(菲利普斯的统计大约为2%-3%)。
　　菲利普斯写作此文的最初动机可能是为了回击别人对他的博士论文的批评。当研究结果出来之后，他并没有进一步寻找理论上的解释。最早给菲利普斯曲线以理论解释的是他的同事理查德?利普西。
　　利普西认为，失业率与劳动力市场上过度需求的程度呈负相关的关系(对劳动力的需求越多，就业机会越多，失业率越低)，劳动力市场上过度需求的程度又和名义工资上升率呈正相关的关系，所以，可以推出失业率和名义工资上升率也呈负相关的关系。利普西严格地从微观的劳动力市场的角度解释菲利普斯曲线，从这一点来说，也许他在宣传菲利普斯曲线的众多学者中是最较真的。
　　但真正使菲利普斯曲线一夜之间扬名的，还要算萨缪尔森和索洛1960年在《美国经济评论》上发表的那篇《关于反通货膨胀政策的分析》。事实上，“菲利普斯曲线”这个名称就是萨缪尔森和索洛在这次讨论中给起的。这两位经济学家用美国的数据换掉英国的数据，并用物价上涨率代替名义工资增长率，得出了短期内通货膨胀率和失业率之间的替换关系。
　　有了菲利普斯曲线，新古典综合派就可以方便地开出宏观经济政策的药方：要想降低失业率，不妨提高通货膨胀率，为了治理通货膨胀，难免在失业上作出牺牲。(但实际上，凯恩斯式的需求政策往往是把充分就业目标置于降低通货膨胀率目标之前。)有了这两位大师的推重，菲利普斯曲线从此就被绣上了新古典综合派的旗帜，写进了新古典综合派的宪章。
　　正是由于菲利普斯曲线在新古典综合派的理论体系中处在重要位置，但相比之下它又最缺乏理论支撑，因此，新古典综合派的对手们就要首先不遗余力地攻击菲利普斯曲线。其中最有影响的当属弥尔顿?弗里德曼。
　　弗里德曼1976年获诺贝尔经济学奖时的讲演辞，讲的就是菲利普斯曲线的演变。他认为：
　　一，理性的工人将根据实际工资而不是名义工资决定其劳动力的供给。所以菲利普斯曲线去讨论失业率和名义工资变动率的关系纯粹是一种误导。
　　二，菲利普斯曲线所宣扬的通货膨胀和失业之间的替换关系只在短期才存在。由于短期内了解一般价格水平的信息成本太高，所以工人会有暂时的“货币幻觉”，错把名义工资的提高误认为是实际工资的提高而增加劳动力供给，而雇主会沾沾自喜于他所生产的那种产品价格上升，从而增加工人雇佣量，孰不知这时候整个价格水平都在上升。
　　长期内，工人和雇主都会调整预期，使得预期的通货膨胀率等于实际的通货膨胀率。这时，斜率为负的菲利普斯曲线不再存在，有的只是一条垂直的菲利普斯曲线。这意味着失业率完全不受通货膨胀政策影响，弗里德曼称之为“自然失业率”。
　　三，弗里德曼断言，用通货膨胀换取就业增加的凯恩斯式需求政策，犹如扬汤止沸，每一次都只能暂时有效，下一轮再想增加就业，除非用更高的通货膨胀率。
　　弗里德曼对菲利普斯曲线的攻击，多少还客气了一些，因为他还是承认，斜率为负的菲利普斯曲线至少在短期内是存在的。在他之后的一些新保守主义经济学家对菲利普斯曲线的抨击更是不遗余力。
　　主张“理性预期”的卢卡斯等人干脆认为，短期内菲利普斯曲线也是垂直的，换言之，凯恩斯式的需求政策已经被公众预期到了，这种老一套的把戏观众早就知道底细了，再往下演骗得了谁呢？致力于开创公共选择学派的J?M?布坎南则认为，菲利普斯曲线的背后，是所谓的民主过程中，大众欲望膨胀对政治势力扩张的纵容，以及政治势力扩张对大众欲望膨胀的哄骗。
　　演到后面，喜剧会变成闹剧，甚至悲剧。事实已经证明，在60和70年代，随着通货膨胀率的上升，失业率不降反升，菲利普斯曲线从斜率为负变成了斜率为正！
　　让我们看看辩论席上这些大出风头的辩手们：以萨缪尔森和索洛为代表的新古典综合派在60年代的宏观经济学界独领风骚。弗里德曼在70年代频频出击，几乎是单枪匹马地挑战新古典综合派，并扎下了货币主义的大营。卢卡斯的理性预期学说被认为是80年代的宏观经济学。
　　布坎南的公共选择理论在整个现代经济学王国里独树一帜，而且从者如云。这几位清一色都是诺贝尔经济学奖得主：萨缪尔森1970年获奖，索洛1987年获奖，弗里德曼1976 年获奖，卢卡斯1995年获奖，布坎南1986年获奖。
　　象这样几位顶尖高手凑在一起，一场“世纪大战”肯定是少不了的。这阵势很象武侠小说中的华山论剑――参加讨论的各方人物越来越多，围绕菲利普斯曲线的争论也越来越激烈，菲利普斯本人却悄不出声地退席了。
　　这个来自南半球一个偏僻小国的农家子弟，心理上多多少少总和那些自命不凡的美国理论家们有点儿格格不入。他早年在昆士兰金矿的工棚里自学来的那点电机工程知识，可能比他后来在伦敦的学堂里受到的经济学教育深刻得多。
　　从50年代起，菲利普斯的主要兴趣就放在所谓的“最优控制理论”方面，人们公认，他是把最优控制和控制工程的技术最早引入经济计量分析的学者之一。从某种角度来看，菲利普斯还在做着那个彩色水流的梦想。
　　作为一个工程师，他的特点是精于构造而疏于思辨，他喜欢把经济社会当作一个可以拿来操作的系统，并且一直在琢磨怎么才能操作得更得心应手。但拿这种思路去做经济学，肯定是一条险径和歧途。哈耶克反复提醒经济学家们警惕的，就是这种工程师式的幻想，用他的话说，跑进这条路子的经济学家，“如果不是一个废物，就是一个特定的危险人物”。(和菲利普斯一样，哈耶克也曾在伦敦经济学院任教，只不过当他离开的时候，菲利普斯还没进校。)果然，从60年代起，经济学家对菲利普斯关心的那些问题就渐渐失去了兴趣。
　　1967年，菲利普斯离开英国，回到阔别已久的澳洲。他开始在澳大利亚国立大学担任经济学教授，并给自己确定了一个新的研究方向――他打算研究中国经济。经过他积极的努力，在这所大学里还成立了一个当代中国研究中心。
　　事实上，菲利普斯对中国的兴趣早在30年代就萌发了，他在爪哇当战俘时还曾经学过中文。后来，人们一直在猜测，老经济学家为什么会在迟暮之年作出这样一个重大的事业转折。也许是如兰开斯特所说，这表明他承认自己已经没有能力再去解决他提出的估计动态控制所需的关系这一问题，但也许，老经济学家已经提前预感到了中国经济崛起的隆隆雷声？
　　也许，答案只有菲利普斯教授自己知道。遗憾的是，仅隔数年，他就在故国新西兰离开了人间，留下了他富有传奇色彩的一生，也留下了他晚年的黯淡和临终前的希望。(收录于我的第一本随笔集《出门散步的经济学》)
　　(本文作者介绍：何帆，社科院世经所研究员。研究领域：中国宏观经济、国际金融、国际政治经济学。欢迎关注何帆研究札记微信号：hefancass。) 　　本文为作者独家授权新浪财经使用，请勿转载。所发表言论不代表本站观点。（由新浪财经主办的“2014新浪金麒麟论坛”定于日在北京JW万豪酒店召开，本届论坛主题：变革与决策。聚焦改革深水期的中国经济的转型与挑战。 2015，决策下一步，等你来！）
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作者简介：
何帆，社科院世经所研究员。研究领域：中国宏观经济、国际金融、国际政治经济学。欢迎关注何帆研究札记微信号：hefancass。
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新古典宏观经济学
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新古典主义宏观经济学The New Classical Macroeconomics??一、新古典主义宏观经济学的产生??形成于20世纪70年代??发展经历了两个阶段:??20世纪70年代理性预期学派??提出了理性预期假说并将假说引入计量经济模型??将最大化原则和弹性价格弹性工资假说引入宏观经济学??提出货币的经济周期理论??提出货币政策无效性命题??20世纪80年代以来??提出实际的经济周期理论??提出政策无效性命题??创立应用宏观经济学??二、新古典主义宏观经济学的产生??1.经济背景??2.理论背景??3.技术背景??三、新古典宏观经济学的特点??1、认为古典二分法有效，坚持货币中性论??2、提出政策无效性命题??3、主张用固定不变的政策规则取代斟酌使用的需求管理政策??4、大量使用计量经济学的分析技术，尤其是统计检验技术。&&&&四、主要代表人物??罗伯特?E?卢卡斯??1995年诺贝尔??经济学奖得主??罗伯特?卢卡斯（Robert Lucas）美国人，他倡导和发展了理性预期与宏观经济学研究的运用理论，成为理性预期学派的代表经济学家之一。&&&&卢卡斯的研究深化了人们对经济政策的理解，并对经济周期理论提出了独到的见解，由此获得1995年诺贝尔经济奖。&&&&战后大约30年里，凯恩斯经济学成为西方经济学界的正统经济学。&&&&但是在本世纪60年代末70年代初西方国家经济普遍陷入“滞胀”困境之后，凯思斯主义的理论和政策便失灵了。&&&&出现凯恩斯经济学的危机，为凯恩斯学派以外的其他经济学派的兴起提供了契机，其中包括理性预期学派，卢卡斯是其代表经济学家之一。&&&&??托马斯?萨金特??萨金特在宏观经济学的贡献主要体现在：与卢卡斯、巴罗和华莱士Neil Wallace一起开创合理预期学派，研究利率的期限结构、古典失业、经济大萧条等重大问题。&&&&他撰写的宏观经济学标准教材，如《宏观经济理论》、《动态宏观理论》和《递归宏观经济理论》在国际上广为流行。&&&&他的研究领域非常广泛，对现代经济学和金融学的大部分领域都有深入了解，其学术专长是动态宏观经济学和计量经济学。&&&&??萨金特本人的数学学习历程很有趣，当他在哈佛大学攻读经济学博士时，当时经济学界的数学气氛并不浓郁，而且萨金特当时是个逃避数学的人。&&&&萨金特在其后的任教和研究生涯中注意到数学的极端重要性，接下来惊人的事情，是他花了十数年的时间，投入学习数学，甚至在当上副教授和正教授之后，萨金特还经常出现在数学系本科生及研究生的课堂上。&&&&??正是这种坚韧不拔的努力，使萨金特从一个逃避数学的经济学学生成为一个在经济研究中自如使用很多高深的数学工具的经济学家！他的治学风格对学生也有很大的影响，他的许多学生数学功底都很强，比如他早年指导的博士生、现为芝加哥大学经济学教授的拉尔斯汉森（Lars Hansen）。&&&&??很多经济学和金融学的学子都知道拉尔斯汉森的数学很强，但到底强到什么程度，恐怕说不上来。&&&&据说他当年在明尼苏达大学经济系攻读经济学博士时，也辅修数学系博士班的大部分课程，他在数学系积累的学分足以使他申请数学系博士学位，以至于有人说他和数学系博士的唯一区别，是他只是最后没做一篇数学博士论文而已。&&&&??不管你喜欢与否，经济学界这些年都是很流行利用数学工具来推导或诠释理论，如果萨金特果真获得今年的诺贝尔经济学奖，那对文科生来说是个非常沉重的打击，因为经济学又再次数学化了。&&&&??爱德华?普雷斯科特??Edward Prescott??2004年诺贝尔??经济学奖获得者??现年63岁，出生于纽约。&&&&曾获得数学学士；1967年获得卡内基-梅隆大学经济学博士学位。&&&&普雷斯科特研究领域为宏观经济学、一般均衡理论与应用、收入差别与计量经济学。&&&&他长期致力于商业周期分析。&&&&他的研究成果改变了人们对商业周期原因的看法。&&&&但是更重要的是，并为拓宽商业周期研究提供了基础。&&&&2004年，由于在经济政策和世界商业循环方面做出的创造性研究，与挪威经济学家芬恩?基德兰德一同被瑞典皇家科学学院授予诺贝尔经济学奖，分享了130万美元的奖金。&&&&普雷斯科特至今发表了大量的学术文章，涉及经济周期和经济增长、计量经济学、一般均衡理论、货币、方法论和经济政策。&&&&普雷斯科特执教阅历丰富，他先后在明尼苏达大学、芝加哥大学、西北大学、卡内基?梅隆大学等著名学府任教。&&&&现在是美国亚利桑那州立大学教授，并担任美国明尼阿波利斯联邦储备银行的研究员。&&&&他还曾担任经济动态与控制协会主席、高级经济理论协会主席、《经济理论》主编。&&&&值得一提的是，普雷斯科特教授长期关注中国问题，目前他正致力于中国经济史的研究。&&&&??罗伯特?巴罗RobertJ?Barro ??罗伯特?巴罗，美国哈佛大学经济系著名经济学教授，当代最著名的宏观经济学家之一，美国经济学会副主席，2002年诺贝尔经济学奖热门候选人，1970年毕业于美国哈佛大学，获得经济学博士学位，主要研究领域为经济增长与宏观金融理论。&&&&罗伯特?巴罗教授一直致力于宏观经济学的研究，并出版了大量经济学巨著。&&&&特别是1984年的《宏观经济学》已再版5次，译成六国文字，是许多国家宏观经济学教学采用的教材。&&&&最近两本新作：《经济增长的决定因素：各国实证研究》和《自由社会的市场与选择剖析》，因其影响深远，正被译成多国文字。&&&&罗伯特?巴罗教授现任教于美国哈佛大学经济系，并担任斯坦福大学胡佛研究中心高级研究员、美国商业周刊特约评论员、华尔街日报长期撰稿人和美国经济研究局研究员等职务。&&&&理性预期经济理论??一、理性预期学派概述??1. 理性预期的含义和基本论点??理性预期经济学是20世纪70年代在美国出现的一个经济学流派。&&&&其主要代表有理??卢卡斯（E?? Lucas ）、约翰??穆斯（J?? Muth、和约翰??泰勒（J??Taylor等人。&&&&“理性预期”（Rational Expectation一词由穆斯在《理性预期与价格变动理论》一文中首次提出。&&&&他假定：人们在进行预测时，总是以自己尽可能收集到的信息作为依据。&&&&??理性预期是相对“适应性预期”而言的，??所谓适应性预期就是运用某些经济变量的过去记录去预测未来，反复检验和修订，采取错了再改的方式，使预期逐渐符合客观的过程。&&&&??理性预期与这种适应性预期根本不同，它是指人们预先充分掌握了一切可以利用的信息而作出的预期。&&&&这种预期之所以称为“理性的”，因为它是人们参照过去历史提供的所有知识，对这种知识加以最有效利用，并经过周密的思考之后，才作出的一种预期。&&&&正因如此，这种预期能与有关的经济理论的预测相一致，所以，尽管政策制定者及时地制定了正确的政策并付诸实施，但由于人们对经济的进程和政府的政策能够作出合理的预期并采取相应对策，从而使政府的政策失败。&&&&在解释政府政策为什么会失败时，理性预期学派喜欢用林肯的一句名言：??你或许能永远地欺骗一些人或能一时地欺骗所有的人，但你却不能永远地欺骗所有的人。&&&&??理性预期学派的基本论点是：人们在经济生活中，根据过去价格变化的资料，在进入市场之前就对价格作出预期，这样，他们的决策是有依据的。&&&&市场会发生一些偶然情况，成为干扰因素，但可以事先计算它的概率分布，因此可以选出最小风险的方案，以预防不利后果的侵害。&&&&例如在确定房租、债券利息、议定工资、规定供给价格时，都可把未来价格波动估计进去，订得高一些，以防止因通货膨胀而降低收入。&&&&同时，由于政府对经济信息的反应不如公众那样灵活及时，所以政府的决策不可能象个人决策那样灵活，因此政府任何一项稳定经济的措施，都会被公众的理性预期所抵消，成为无效措施。&&&&甚至政府拟要实行的政策，其意向很快被公众猜透而采取防卫措施，迫使政府放弃实行。&&&&因此，理性预期学派认为，国家干预经济的任何措施都是无效的。&&&&要保持经济稳定，就应听任市场经济的自动调节，反对任何形式的国家干预，所以，一般认为理性预期学派是比货币主义更彻底的经济自由主义。&&&&“鸟儿不懂空气动力学却能飞翔”??那么，人们对经济政策和经济进程为什么能作出“理性的”预期呢？??对此理性预期学者的说法不一。&&&&有的认为这是由于现代经济学发达，经济知识丰富，经济信息和情报十分完备，每个当事人都可以享用；有的则更强调人们可以从经验中获得智慧和才干，认为即使没有学过经济学的人也能作出正确的分析判断。&&&&现实生活中常看到成功的、精明的公司经理并不是优秀的经济学家。&&&&实际上这种相信人们能够作出“理性的”判断和预期的观点，最终还是源于亚当?斯密的经济人理论。&&&&2.理性预期学派对凯恩斯宏观经济理论的批评??1??西方学者认为，既然宏观总量是微观个量的总和，而微观数量又是微观单位的行为的后果，那么，研究宏观数量之间的关系的宏观经济理论是否正确必须取决于微观单位的行为，而微观单位的行为又是微观经济学研究的对象。&&&&所以，宏观经济理论必须具有微观经济学的基础。&&&&凯恩斯本人的理论并未注意到微观基础的问题，而在这个问题上，理性预期学派给予凯恩斯主义以沉重打击。&&&&??2??凯恩斯的预期是无理性的预期，在这种预期下建立的经济模型只有在将来和过去的变动相似或差别不大时才大致准确，但未来是不确定的，是在不断变化着的，依据这种无理性的预期而建立的经济模型就不可能符合现实，从而毫无用处。&&&&??3??按照西方经济学公认的说法，同一类型的人的行为不应相互矛盾，因为，行为自相矛盾的人不是合乎理性的，而合乎理性的人又是西方经济学的基本假设之一。&&&&但凯恩斯主义理论体系中所假设的人在两个或两个以上的函数或方程中具有不同的行为。&&&&例如，在消费函数中，劳动者之所以进行储蓄是为了的消费，而在劳动的供给函数中，他们又被认为是在的收入和闲暇之间进行选择。&&&&即是说劳动者在消费函数中考虑到将来而在劳动的供给函数中只想到现在。&&&&换言之，在两个函数中，劳动者具有不同的行为。&&&&??4??不能根据凯恩斯主义的宏观经济数字判别经济政策的成败因为这一标准没有考虑到社会成员为此而必须支付的代价。&&&&??“个人是自己利益的最好的看守者”。&&&&3. 符合理性预期的条件??理性预期学派所说的预期，主要是指参与经济生活的人对经济变量在将来某一时期的数值作出的估计，例如人们对明年粮食价格的估计。&&&&要想使这种估计成为理性预期，或合乎理性的预期，它必须满足以下三个条件：??第一，对某一经济变量的估计必须是该变量的数学期望值。&&&&例如在掷一粒骰子时，出现的点子的数学期望值为??3.51/6??（/6??21??第二，在求出某一变量的数学期望值时，参与经济活动的人必须有效地利用一切可以得到的信息，因为对经济变量的估计的精确程度关系到人们自己的利益。&&&&因此为了得到自己的最大利益一个合乎理性的人必然会以最有效的方式充分利用一切可以得到的信息。&&&&??第三，对一个变量的理性预期的数值，必须和根据预测者所使用的理论而推算出的同一变量的数值相等。&&&&??4. 理性预期的分析方法??理性预期学派认为凯恩斯主义的分析前提是不现实的，分析方法是有缺陷的，并用自己的心理预期方法取代或补充了凯恩斯主义的分析方法：??第一，非充分就业的假定前提并不存在。&&&&70年代后全世界都产生了资源短缺能源紧张的问题，资源的有限性和攻击不足已成为经济增长的瓶颈，没有资源闲置和不充分就业。&&&&??第二，总量分析方法过于一般化，没有考虑微观因素或市场机制的作用和公众对经济政策的反应，依这种方法制定的政策也就不一定正确和有效力。&&&&??第三，用总量分析方法建立的宏观经济模型没有考虑“个人决策”的作用，而个人决策的作出与人们对经济形势的预期有关。&&&&??因此，个人决策对经济活动的变化有决定的影响作用，而个人决策依赖于人们的理性预期，所以公众的理性预期是影响客观经济变化的一个主要因素。&&&&理性预期就是要利用这种公众的理性的心理预期方法，来考虑产量、就业量和价格总水平的决定及其变动。&&&&??理性预期的方法：主要是微观分析与宏观分析相结合的方法；理性的心理预期方法。&&&&二、理性预期理论的三个假说??1.自然率假说：理性预期使短期菲利普斯曲线也无交替关系。&&&&??2.理性预期假说：最大化行为准则；完全预期。&&&&??3.货币中性假说：货币面纱论，货币变动只影响名义变量而不影响实际变量。&&&&??三、基本的理性预期模型??穆思在《理性预期与价格波动理论》一文中，发展了适应性预期理论，首次提出“理性预期”理论。&&&&他假定：经济信息是稀缺的，经济体系不会浪费，而是充分利用了信息；预期形成方式主要依赖于描述经济的有关体系构成；公众的预期对经济体系运行不产生实质性影响。&&&&??在上述假定前提下，穆思提出其理论要点：??其一，理性预期是使厂商利润最大化的预期，是人们有效地利用代价昂贵的信息后形成的，因而它是理性的，其结果与客观的理性预测一致；??其二，理论预期是观察到的过去经验的规律性总结，它可以指导人们的经济行为。&&&&由于它与理性预期结果一直，因而理性预期可以构成经济行为的基础。&&&&??其三，理性预期模型中存在随机误差项，表明厂商和经济学家都不能无所不知地掌握一切信息，因而会对其铲除行为发生影响；??其四，最主要之点在于，理性预期模型说明，规则的经济政策不会对实际经济行为产生影响，而只有当经济体系受到预料之外的冲击时，才会使实际产量偏离其正常轨道。&&&&显然，这一结论部分地否定了凯恩斯主义经济政策的有效性。&&&&??穆思所提出的理性预期模型为：??其中：Yt为t时期中实际总产量的变动率；??代表供给的稳定值；Pt是t时期的实际价格水平；是t时期的预期价格水平；a是正的系数，e为随机误差。&&&&??该模型表明在掌握了相同信息条件下，厂商的预期趋向于接近理论的预期。&&&&或者说，厂商与个人的主观心理预期与经济学家作出的理论预测即客观预测大体相同。&&&&ePPaYYttntt????????ntYtP??这一模型假定总供给同它的正态倾向值或稳定值的偏离导源于实际价格水平与预期价格水平的差别而这个差别又是因为外生变量（如经济政策）的冲击引起的，因此，该模型与规范化的菲利普斯曲线是一致的。&&&&即是说，当厂商未能区分这种差别并观察到其产品的实际价格变化时，实际价格的提高就会使厂商作出扩大其产量的决定。&&&&??如果厂商是理性的，那么公式可写为：??是对t时期中价格总水平的主观预期；nttYY??nttPP??111ttttPtPEPt??????????是根据有关价格决定的信息作出的t1时期内的价格水平的最佳数字预测。&&&&这一公式表明：理性预期模型由确定部分和随机部分构成，因为预期的误差的回归值为零，随意主观心理预期等于客观的理论预测。&&&&??穆思的理性预期模型是理性预期理论的雏形，还存在明显的缺陷与不足。&&&&此后，卢卡斯等人循着这一思路，提出了更完整、系统的理性预期理论。&&&&??四、理性预期的国民收入与价格水平的均衡1??ttPE图1YYYYWWPYNYYYNNNS1NS2NSND2NDND1OOOO450FEGASP图2图3图4YYYYYYYYY1Y2NNN1N2PWW450NSNDND1ND2PP1P2NNESPeP图4EFG图3图2图1??理性预期学派对传统的总供给曲线的修改主要是添加了一个预期的变量。&&&&理性预期学派同意传统的劳动供给和需求取决于实际工资（W/P）的观点，但他们认为，在决定实际工资的大小时，劳动供给方面的P和劳动需求方面的P不一定是相同的。&&&&厂商在决定他所支付的实际工资大小时，是用其产品的价格去除以货币工资，因为对厂商来说，只要劳动的边际产品（厂商的利益）大于他为该劳动必须支付的实际工资（厂商的代价），他就会增雇劳动量，直到劳动的边际产品与劳动的实际工资相等为止。&&&&??而且每一行业的厂商都会用本行业的实际价格去计算他所支付的实际工资的大小，所以从社会整体看，所有厂商都必然会用实际存在的价格P去计算实际工资。&&&&而劳动者用于计算实际工资的价格水平与厂商所使用的不同，社会劳动者整体并不象厂商那样熟悉各行各业现行的实际价格，因此，劳动者整体只能用预期的价格水平Pe来决定实际工资的高低。&&&&??如果考虑到这种差别，理性预期的总供给曲线与传统的总供给曲线就会有所不同。&&&&如上图所示。&&&&图5PPYYPEBP1YYESPeP1ESPePP0P1P2ADAD1ABCESPeP2ESPeP0OO图1PYP1P0ADAD1ESPeP0YY1OA五、理性预期理论的政策含义??第一，“反危机政策”无效。&&&&??第二，放弃“积极的”政府调节，而使经济政策稳定化。&&&&??第三，反对后凯恩斯主义扼杀市场机制的收入政。&&&&??第四，确定有利于人们进行预测的政策规律，而不能用频繁的政策变动迷惑人。&&&&??总之，理性预期学派认为，稳定经济最重要的不在于象货币主义所主张的那样调节货币供给量，而在于不让公众采取各种防范性措施，在于取信于民。&&&&??六、西方经济学界对理性预期的批评??同其它西方经济学一样，理性预期理论也受到了另一些西方经济学家的批评，提出了一些反对的意见，主要有以下几种说法：??第一种：理性预期假说的理论基础是在竞争过程中私人经济机构能够采取最优行动，即风险最小的行动。&&&&但是经济属于历史的范畴而非逻辑的范畴，在现实经济生活中充满了不确定性，因为历史是不确定的。&&&&这种不确定性不能象风险那样，可以用统计方法进行计算。&&&&统计方法只能适用于重复发生事件，而重复不是历史发展的特点，何况大多数人并不具备统计学等专门知识。&&&&人们的预期随着信息的变化而变化，而且往往是不正确的。&&&&因此，理性预期理论对理想世界的描述不适用于现实世界。&&&&??第二种：预期的形成是一种心理过程，散布在广大公众中的感情基调具有决定性的作用。&&&&预期的形成是由各种因素决定的，货币和财政政策对预期有重要的影响，但在某些时侯国际冲突、国内政治形势、地区性经济发展等因素对预期的影响更重要。&&&&预期还有分布的特点，不同的人有不同的预期，具有不同预期的人的比例是个重要因素，因为预期的分布不同，企业家和消费者的经济行为的效果也不同。&&&&对预期的研究应该更注重对企业家和消费者的抽样调查，并从心理学方面加以检验，而不应该象理性预期学派那样，把预期的研究建立在逻辑抽象或理性思考的基础之上。&&&&??第三种：理性预期假说和自然率假说都假定价格是“完全弹性”的，即价格能够对需求的变化迅速作出反应，但实际上价格是“粘性”的；而且在这两种假说中工资决定的方式与实际情况不符，很多工人的名义工资是由长时期的工资合同确定的，并不象理性预期说的那样，一个时期接一个时期预期地不断进行调整。&&&&??第四种：理性预期假说意味着“对自然失业率的偏离是小的和短暂的”，或失业率会保持在自然失业率的水平。&&&&但是美国和其他一些西方国家的实际情况却是失业率不但高于自然失业率，而且持续的时间还很长。&&&&??此外，实际决策时政府拥有的信息远比私人机构多；而且理性预期的现实应用的可能性很小，因此反对理性预期。&&&&
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