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沪银期货交易规则是什么?上海期货交易所2012年开通交易，交易品种以Ag99.99白银银锭为准，下面小编就向大家介绍沪银期货交易规则相关知识。
沪银期货交易规则是什么?
交易细则要点
期货交易是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。
1、交易价格是交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序，当价大于、等于卖出价则自动撮合成交形成的价格。撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。
2、交易指令分限价指令、取消指令和交易所规定的其他指令。限价指令每次最大下单数量为500手，交易指令每次最小下单量为1手，交易指令的报价只能在价格波动限制之内。
3、交易所实行交易编码备案制度。交易编码是指会员和客户进行期货交易的专用代码，分非期货公司会员交易编码和客户交易编码。
4、交易所按即时、每日、每周、每月、每年向会员、客户和社会公众提供期货交易信息，及时发布以下与交易有关的信息：开盘价、收盘价、最高价、最低价、最新价、涨跌、最高买价、最低卖价、申买价、申卖价、申买量、申卖量、结算价、、持仓量。会员、信息经营机构和公众媒体以及个人，均不得发布虚假的或带有误导性质的信息。
5、交易所在每个交易日结束后发布白银期货合约活跃月份期货公司会员的总成交量、总买卖持仓量，活跃月份非期货公司会员的总成交量、总买卖持仓量和活跃月份前20名期货公司会员的成交量、买卖持仓量。
结算细则要点
结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。
1、交易所在各存管银行开设一个专用的结算账户，用于存放会员的保证金及相关款项。会员应当在存管银行开设专用资金账户，用于存放保证金及相关款项。交易所与会员之间期货业务资金的往来通过交易所专用结算账户和会员专用资金账户办理。
2、交易所对会员存入交易所专用结算账户的保证金实行分账管理，为每一会员设立明细帐户，按日序时登记核算每一会员出入金、盈亏、交易保证金、手续费等。期货公司会员对客户存入会员专用资金账户的保证金实行分账管理，为每一客户设立明细账户，按日序时登记核算每一客户出入金、盈亏、交易保证金、手续费等。
3、交易所实行保证金制度。保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。交易保证金是指会员存入交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
4、交易所实行当日无负债结算制度。当日无负债结算制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
5、当每日收盘结束，若结算后的结算准备金小于最低余额的，会员必须于下一交易日开市前将资金补足至结算准备金最低余额。未及时补足的，若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额，则禁止开新仓;若结算准备金余额小于零，则交易所将按有关风险控制管理规定执行&强行平仓&。
交割细则要点
实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。
1、在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者应当以实物交割方式履约。客户的实物交割应当由会员办理，并以会员名义在交易所进行。不能交付或者接收增值税专用发票的客户不允许交割。某一白银期货合约最后交易日前第三个交易日收盘后，自然人客户该期货合约的持仓应当为0手。
2、交割商品：
交割商品应当是在本交易所注册的生产厂生产的注册商标的商品。每一仓单的银锭，应当是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一块形的商品组成。交割单位：30千克。交割银锭的规格：15千克&1千克和30千克&2千克。溢短和磅差：每张银锭标准仓单溢短不超过&2千克，每块银锭磅差不超过&1克。
3、交割程序：
第一交割日：买方申报意向。买方向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等。卖方交标准仓单。卖方通过标准仓单管理系统将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。第二交割日：交易所分配标准仓单。交易所根据已有资源，按照&时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排&的原则，向买方分配标准仓单。第三交割日：买方交款、取单。买方应当在第三交割日14:00前到交易所交付货款并取得标准仓单。卖方收款。交易所应当在第三交割日16:00前将货款付给卖方。第四、五交割日：卖方交增值税专用发票。
4、标准仓单在交易所进行实物交割的流转程序：
(1)卖方客户将标准仓单授权给卖方期货公司会员以办理实物交割业务;
(2)卖方会员将标准仓单提交给交易所;
(3)交易所将标准仓单分配给买方会员;
(4)买方期货公司会员将标准仓单分配给买方客户。
实物交割完成后，若买方对交割商品的质量、数量有异议的应当在指定交割仓库内，实物交割月份的下一月份的15日之前(含当日，遇法定假日时顺延至假日后的第一个工作日)，向交易所提出书面申请，并应当同时提供本交易所指定的质量监督检验机构(白银指定的质量监督检验机构名单由交易所另行公告)出具的质量鉴定结论。逾期未提出申请的，视为买方对所交割商品无异议，交易所不再受理对交割商品有异议的申请。
5、出库与入库
(1)货主向指定交割仓库发货前，应当办理入库申报(交割预报)。入库申报的内容包括品种、等级(牌号)、商标、数量、发货单位及拟入指定交割仓库名称等，并提供各项单证等。
(2)交易所在库容允许情况下，考虑货主意愿，在3个交易日内决定是否批准入库。货主应当在交易所规定的有效期内向已批准的入库申报中确定的指定交割仓库发货。未经过交易所批准入库或未在规定的有效期内入库的商品不能用于交割。
(3)商品运抵指定交割仓库后，指定交割仓库按交易所有关规定对到货及相关凭证进行验核。商品到库验收时，货主应当到指定交割仓库监收;货主不到库监收的，视为货主同意指定交割仓库验收结果。
(4)标准仓单合法持有人提货时，货主可以自行到库提货或委托指定交割仓库代为发运，但委托指定交割仓库代为发运时货主应当到库监发。货主不到库监发，视为认可指定交割仓库发货无误。
(5)指定交割仓库发货时，应当及时填制《标准仓单出库确认单》(一式二份，货主和指定交割仓库各执一份)，并妥善保管备查。
6、交割商品必备单证
(1)国产商品：应当提供注册生产企业出具的产品质量证明书。
(2)进口商品：相关进口商品的单证要求由交易所另行发布。
7、期货转现货
期转现是指持有方向相反的同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按交易所规定的价格由交易所代为平仓，同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单的交换行为。交换的仓单可以是标准仓单也可以是非标准仓单，用非标准仓单交割的，应当提供相关的买卖协议和提单复印件。期转现仅适用于本所所有上市品种的历史持仓，不适用在申请日的新开仓。
期转现的期限：欲进行期转现合约的交割月份的上一月份合约最后交易日后的第一个交易日起至交割月份最后交易日前二个交易日(含当日)止。申请期转现的期货头寸处理：申请期转现的买卖双方原持有的相应交割月份期货头寸，由交易所在申请日的15:00之前，按申请日前一交易日交割月份合约的结算价平仓。
期转现的交割结算价：买卖双方会员(客户)达成的协议价。
期转现的交易保证金：按申请日前一交易日交割月份期货合约结算价计算。
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期货主力合约移仓换月
&&& 沪金、沪银主力合约大概交易六个月左右才移仓换月。主力合约是六月合约、十二月合约(也有例外)。即每年移仓换月二次：(1〕4或5月份，(2〕10或11月份。&&& PE、PTA、橡胶、农产品主力合约大概交易一个季(四个月)左右后就移仓换月。主力合约是一月合约、五月合约、九月合约。即每年移仓换月三次：(2或3月，6或7月，10或11月)。&&& 玻璃、铁矿、焦煤、焦炭、动煤主力合约大概交易一个季(三个月)左右就移仓换月。主力合约是一月合约、五月合约、九月合约。即每年移仓换月三次：(2或3月，6或7月，10或11月)。(螺纹主力合约是一月合约、五月合约、十月合约)。&&& 铜铝铅锌、期指主力合约大概交易一个月左右就移仓换月。即每年移仓换月十二次。&&& 一般来说, 持仓变化总是在调整保证金之前发生的, 移仓一般是发生在交易保证金按日期变化的时间附近, 移仓换月一般情况下要一周以上才完成。
TA的最新馆藏[转]&
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日 13:47来源：证券市场红周刊
《红周刊》特约 中证期货研究部 王晓黎 项楠
从白银期货合约设计来看，本次白银期货属于中等规模的合约设计：按照目前基本保证金7%、一手15公斤的设置，一手保证金要求大约1万元左右。白银期货的上市，完整了期货体系，为黄金与白银期货之间的跨品种套利操作策略提供了平台。
5月10日上市首日，上海白银期货1209合约与1212合约均为主力合约，交投活跃且流动性较好。从白银期货上市后的表现看，为后市机构采取各种套利操作创造了条件。
三种套利模式操作
期现和跨期套利 白银期现套利在国内实现的方式是通过白银期货以及白银T+D这两个平台实现正向套利(买现货抛期货)。若盘中期货合约价格-白银T+D价格大于表中价差“正向套利条件”一栏，则可以考虑买T+D现货卖出期货的正向套利操作。
反向套利(买期货抛现货)策略上，考虑到内盘白银期货常态下对现货白银的溢价状态，则只有盘中期货合约价格远远低于现货价格时候可以实现。一旦机会出现入场可以买期货抛现货，则投资者可以等待回归正常价差。此外，白银期货上市当天，双主力合约的状态，这显著不同于黄金期货只有一个主力合约的状态，这对于采用跨期套利的机构投资者提供了实施策略的可能性。
跨品种套利 考虑到黄金和白银比值历史均值为59，若两品种盘中有超越该水平，则可考虑介入，但从目前实际情况来看，这一年来基本在51左右，难于出现较好的机会。因此，黄金与白银跨品种套利要想实现，需要等待套利时机的出现。
跨市套利 据统计数据显示，目前我国进口白银处于大幅亏损状态，而出口则受到管制。跨市套利缺乏实际进出口贸易支持。从统计套利来看，参考区间为[197.2，214.7]，均值为207.6。对白银而言，需求面的变动、美元指数的走势，以及资金面的动向，是决定银价走向的核心因素。笔者注意到，4月以来，白银跟随贵金属，总体表现处于弱势之中，需求面有所回落，而美元指数也维持着中期对银价的压制，资金面观望情绪浓厚。预计5~6月，白银的工业需求或有回升，但美元指数反弹压制依然，银价很有可能仍将延续目前的弱势，不过，黄金有可能走强，对白银的比值可能要走高。
总之，白银期货上市之后，考虑到目前市场环境，投资者应采取逢高沽空的策略，在套利方面，机构投资者可采取跨期套利、跨品种套利，至于跨市套利目前则停留在观察阶段。
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