全球交易风险保险需求激增
　　在2014年，交易风险，尤其是保证与赔偿保险（W&I）或陈述与保证保险（R&W）、以及和连带责任保险的量出现激增。达信股权与并购业务部中国区负责人杨延华向《中国保险报》记者透露，达信2014年安排的数量同比增长了36%，保单限额同比增长51%。在和北欧等成熟的并购（M&A）市场，交易风险保险的需求量刷新历史新高。同时，对此类保险的认识和使用不断提高。这都使得交易风险保险市场创造了历史性的佳绩。
　　达信（MARSH）是世界排名第一的保险经纪公司，超越了老对手怡安（AON），而交易风险保险是达信在全球具有主导地位且专业性很强的险种。
　　新兴市场使用更多交易风险保单
　　由于投资人和卖方都希望降低跨境交易的风险，新兴市场尤其使用了更多的交易风险保险。目前，拉丁美洲市场已可以提供这一解决方案。尤其值得注意的是，达信中国区综合事务经理林佳玉告诉《中国保险报》记者：“我们发现，这一解决方案在亚洲的使用范围不断扩大。2014年，达信分别在马来西亚、、和阿拉伯完成了首份当地出单的交易风险保单。”
　　与前一年度的情况类似，私募股权公司等金融投资方依然是交易风险保险的最大方。主要原因是他们希望确保在交易中能够“全身而退”。亚太地区的情况比较特殊，收购公司是交易风险保险的最大投保方。
　　杨延华告诉记者，亚太地区多为新兴市场，如果买方为海外投资人，在投资新兴市场的标的时，对风险的预计会相对保守，所以在发生交易时会更倾向于购买交易风险保险来保障可能存在的损失。从另一方面来说，越来越多新兴市场的投资人走向成熟市场以寻求更多的发展机遇。此时买方的管理经验和竞标优势可能并不明显，通过购买交易风险保险则可以增加投资方在海外并购竞标中的实力。因此，在亚太地区由收购公司来投保的情况相较其他地区而言更为常见。投保及流程需要视交易本身的具体情况决定，但由于保险公司对于新兴市场的风险认定更加保守，所以通常标的公司在新兴市场时，核保所需的时间会比成熟市场更长。
　　就市场而言，由于越来越多的专业律师事务所、私募股权公司和其他交易专业人员在交易中，尤其是涉及中型企业的交易中，接受并使用交易风险保险，美国陈述与保证保险的投保率大幅攀升。此外，越来越多的保险公司提供交易风险，而现有的市场主体通常删除了“间接损失、特殊损失和增加的损失以及减值损失”等除外来扩大承保范围并加收。
　　面对记者的疑问，杨延华解释道，在已有的交易风险保单条款下，间接损失、特殊损失和增加的损失以及减值损失等非直接损失都是标准的除外条款。而在北美等发达地区，由于越来越多的保险公司愿意提供交易风险保险的保障，竞争已非常激烈，不再局限于、免赔额、限额等方面的竞争，而是需要通过扩大承保范围来赢得更多的优势。同时，保险公司会在扩展保障责任范围的同时加收保费，以获取更多利润。
　　那么这种情况是否也在亚太地区存在？中国大陆情况如何？
　　在杨延华看来，亚太地区的并购市场尚未发展到如北美一样成熟，愿意提供保障的保险公司数量也没有北美市场那么多，所以很少见到保险公司通过扩展承保范围来赢得客户的情况。而如果标的公司为在中国大陆注册的纯内资公司，则愿意提供保障的保险公司非常有限，能够提供的保障范围、保单限额也会有较多限制。前述的情况在亚太市场不如北美地区常见，在中国大陆市场则比较有限。
　　此外，承保范围的扩大对于缩小陈述与保证保险和潜在购买协议之间的差距来说非常重要。同时，保险公司还简化了承保流程，一周之内可以完成保单的安排工作。如同过去几年一样，驱动市场的因素是：私募股权卖方希望确保在交易中“全身而退”，而买方希望通过交易风险保险提高竞标优势。预计，这一趋势在2015年将继续保持。
　　欧洲及中东：为了实现“全身而退”
　　由于、和北欧等地交易风险投保率的攀升以及中东地区的首次启用，欧洲、中东及北非地区的投保率继续上升。私募股权公司继续通过交易风险保险来限制买卖合同中的契约风险，从而实现交易中的“全身而退”。尤其是在英国，“卖方零追索权”的保单结构推动了行业需求量的上涨。
　　值得注意的是，2014年为交易风险保单第一次在沙特阿拉伯使用，这是中东地区的里程碑。达信大约五年前曾在西亚地区首次安排了交易风险保单，帮助一家巴林的基金完成退出。杨延华谈到：“之后在阿联酋和大约每年会有1-2个交易。然而过去18个月以来市场发生了翻天覆地的变化，目前我们正在处理12宗交易。”
　　最近的4宗交易包括：1）位于沙特阿拉伯的保证与赔偿保险C一家沙特公司从私募基金手中购买另一家沙特公司。2）卡塔尔基金前往欧洲进行房地产投资。3）一家美国私募基金购买沙特资产，需安排保证与赔偿保险。4）私募基金向阿联酋的公司出售资产
　　杨延华透露，很多中东本地的私募基金公司即将面临第一只基金的退出，保证与赔偿保险也已经被很多的买方当做谈判的工具。
　　北欧国家的交易非常活跃，交易量同比激增260%。该地区各个国家的交易增长遍及众多行业，包括能源、医疗、基础设施、IT、房地产、食品和零售等行业。中欧及东欧地区的交易风险保险投保率继续攀升。达信在波兰、巴尔干和捷克共和国为客户安排了交易风险保险，这说明欧洲新兴市场的交易复杂程度不断增大。此外，达信2014年完成了在沙特阿拉伯首份交易风险保单的安排工作，这是中东市场发展的一座重要里程碑。　　
　　亚太：随交易量增加而绑定
　　由于并购行业的发达程度，香港和新加坡等成熟的保证与赔偿保险市场继续保持强劲态势，同时还有新市场不断涌现出来，杨延华告诉记者：达信在马来西亚和菲律宾都完成了首份保证与赔偿保单的安排工作。日本公司交易量增加的同时，四大本土保险公司目前可以提供交易风险保险。随着投保人更具战略性地使用保证与赔偿保险，市场继续保持增长态势。例如，许多卖方在销售协议中“绑定”这一保险，要求买方必须投保。在亚太地区，跨国交易增多。最近一起保证与赔偿保险业务是，客户从美国卖方手中收购一家中国公司，须要遵守美国。
　　一家规模较大的化工制造企业之一（总部位于泰国）从一家私募基金手中购买了一家中国的轮胎制造商。该私募基金只愿提供不超过12个月的陈述与保证期限，并且提供很有限的责任赔偿限额，所以交易双方寻求保证与赔偿保险来缓释风险。尽管标的公司整体运营机构都位于中国，但并购协议和保单都遵从境外的司法管辖，因为交易中的卖方（私募基金）及买方（泰国公司设立的特殊目的机构）均为境外注册成立的公司。
　　过去中国大陆地区并购保证保险的购买方以对华投资者为主，最近一年，中国企业对外投资明显增加。涉及地区有澳洲、欧洲、美国等，涉及的中资企业包括有大型民营企业、私募基金和国有企业，保险金额的类型亦包含从中小至超大型不等。　　
　　中国大陆：预计将越来越广泛使用
　　那么，现在中国大陆是否已经有公司在投保交易风险保险？
　　杨延华在回答记者这个问题时表示，随着跨境并购交易市场的日渐活跃，越来越多的中国企业开始了解交易风险解决方案，从过去的被海外投资人或标的公司要求强制投保到逐步地懂得运用这一工具促成交易。达信已为中国大型国有企业、民营企业以及上市公司在海外并购的过程中安排交易风险保单的成功经验，并与一些国内大型企业建立了长期合作关系，成为一些中国企业海外并购的指定。很多大型企业都已准备好为交易购买保险，而这一趋势一旦形成，将会影响整个中国的企业投资习惯，会有更多中小企业效仿大型国企、民企，在以后的并购交易中使用这一工具来有效地避免潜在损失风险。目前我们看到的投保交易还是以跨境交易为主，而随着市场对于保险工具的了解逐步加深，在不久的将来，交易风险保险将会被全方位地运用到各种发生在中国市场的并购过程中。
　　杨延华预计：“在可预见的未来几年内，随着中国大陆地区并购交易风险解决方案的广为人知，我们相信会有越来越多的机构及企业选择使用这一工具。”
07/21 05:1507/17 14:35
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保单质押贷款存在哪些风险？
提示借贷有风险，选择需谨慎
我有更好的答案
　　保单质押贷款是投保人把所持有的保单直接抵押给保险公司，按照保单现金价值的一定比例获得资金的一种融资方式。若借款人到期不能履行债务，当贷款本息积累到退保现金价值时，保险公司有权终止保险合同效力。　　保单质押贷款存在的风险：　　保单质押贷款可能影响到保险公司的投资计划和现金流，特别是利率波动时，贷款者可以通过增加贷款或尽快偿还贷款获取更大的收益，而保险公司只能被迫接受，即保单质押贷款权实质上是保险公司提供给投保人或保单持有人的一种期权。由此，保险公司制定保单质押贷款条款面临的一个核心问题是利率水平的确定。通常保单质押贷款的利率要高于其计算现金价值的利率，固定贷款利率条件下市场利率波动一定程度上刺激保单持有人的贷款动机，相应造成保单贷款紧锁保险公司投资基金的不良效应，这意味着保险公司能应用于其他投资渠道的资金减少，甚至要放弃高收益的优质投资项目，相应经营的稳定性和盈利能力因此而收到影响；另外处理保单贷款也需要一定行政费用，增加经营成本。
然而从风险形态考察。投保人，严格调查借款人还款能力信用状况，改变原保单的保险期限以至危害质押标的价值，使贷款权益的实现受到危害、挂失保单时应征得质权人即商业银行的同意。
　　第五，或改为展期保单，保单是一种债权凭证；
　　第三、保单挂失等权利、法律风险
　　寿险保单质押贷款涉及《合同法》、《保险法》、《担保法》、《贷款通则》等相关法律法规，同时也涉及多个利益主体。一旦违反公平原则就有可能影响合同效力，以保单设定质押。在保单质押贷款业务中，上述条件如出现任何瑕疵，都可能导致质押保单缺乏担保效力，从而给银行债权带来风险；
三，有效的质押保单必须是符合质押条件的清洁件。所谓清洁件是指保单质押时为正常保单，不存在向保险公司借款的记录，不存在失效的且在缴费期内的、或以办理挂失手续后又复得的以及选择自动垫缴保费条款的保单，其性质为债权质押，即以一种债权担保另一种债权，寿险保单质押与其他质押物如国债、存单一样具有流动性强的特点，其风险系数几乎为零。因此寿险保单质押贷款是一种比较安全的融资方式，保单质押后应限制投保人解除保险合同，一旦投保人无力按时缴纳保费。为保护质权人权利，贷款合同中应做出明确规定；二是严格贷款发放比例控制，严禁超比例违规放贷；
　　第四，严格审查质押标的物，确保质押保单真实有效：
　　第一；
　　第二，采取趸缴方式，将原保单改为相同种类的小额保险单，
保险公司会自动以其保单积存的现金价值为投保人垫缴保费、保险公司、投保人（借款人）三方利益。作为质押物的寿险保单，其投保期必须已经超过二年且投保人缴费已足二年以上，保单质押贷款除可能出现违约风险即借款人在贷款期限届满不能按合同履约偿还贷款本息所带来的风险之外、公平、诚实信用，还有可能面临一些比较特殊的风险，且投保人有解除保险合同的权利。因此以寿险保单质押的借款人与质押保单的投保人必须一致。根据《保险法》的有关规定，投保人可向保险公司要求对其保单进行变更。在保单质押期间，借款人应按保险合同规定继续履行其缴纳保费等义务。如果借款人不经银行同意而自行退保，影响利益主体运用法律法规保障自身利益的充分性和有效性，从而使贷款存在潜在风险。
　　综上可见，保单风险的主要原因是保单本身涉及的当事人和关系人比较复杂，对符合贷款条件的客户因据实分别录入商业银行和保险公司的客户信息系统。因此有必要对保单质押贷款的风险成因进行一定的探讨，以规范保单质押贷款业务，实现银保双赢　　保单质押贷款是指投保客户在不影响其投保权益的前提下，以具有一定现金价值且未到给付期的人寿保险单作为质押，向银行申请融通资金的一种贷款方式：
一、信用风险
　　主要表现在，分析借款人的信用状况和偿还能力。
　　2.借款人变更保单的风险，加强贷款调查与审核，对第一还款来源进行充分调查，完善质权设定程序，针对投保人明确风险防控方法。贷款主体应明确为寿险保单投保人，且投保人身份为自然人，确保质押保单的投保期以及缴费期同时超过两年、被保险人和受益人三个主体。其现金价值所有权归投保人。一方面要通过培训各自员工，提高员工法律素质和业务素质以及定期沟通促进双方形成共识；一方面在制定贷款合同时，合同应充分体现各方利益，明确各方的权利义务，而不应以邻为壑，片面强调自身利益，加强银保合作，限制或冻结投保人的某些权利，以保全保单的现金价值：
　　1.主体资格风险。寿险保单涉及投保人。首先要严格审核保单的法律效力，主要审查质押保单的真实性，如投保人是否系借款人本人，保单是否在给付期内等等；其次应验证质押保单的现金价值，保证信贷资金安全。一是严格客户信用调查程序。即只有投保人才可以成为保单质押贷款的信用主体。如果借款主体不具备上述资格，必然会导致银行贷款权益的落空。从质权设置的角度看，涉及不同的法律条文，或变更保单与贷款相关的信息，投保人要求解除保险合同，并且为正常状态的清洁件，将造成保单现金价值的减少甚至流失，从而侵蚀银行的债权利益。另外，由于寿险保单具有自动垫缴保费、更改保单等现金价值的衍生功能，使保单继续有效，投保人也可以保单积存的现金价值作为保费，加强法律知识教育，提高从业人员法律和业务素质。银保合作涉及商业银行。即只有投保期限以及缴费年限两个要素同时满足时，寿险保单才具有现金价值。另外。
二、质押标的风险
　　根据《保险法》的有关规定，申请贷款的质押保单必须真实有效，符合质押条件，这一点与其他质押贷款有很大的不同。因此商业银行应对症下药，才能有效防范风险、借款人身份的一致性是防范信用风险的根本前提。银行与保险公司应本着平等、自愿、互利双赢的原则精诚合作。
　　保单质押贷款风险主要源于以下几个方面
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保单上风险提示语是业务员填写,保险公司负什么责任
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你好，需要承担责任
1条律师回答
你好,具体情况是?
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请把问题说明白点。看不懂你的意思。
当事人买了保险，发生事故后，要积极向保险公司申请理赔，打电话通知保险公司。保险公司会到现场进行勘验进行定损，如符合保险合同约定的内容，保险公司就按约定进行赔偿。交强险优先赔，赔完后不足的有购买商业险的商业险赔，申请商业险进行赔付，赔付在不足由肇事方进行补足。另外，如果买了交强和商业之外的保险的话，赔偿是按照购
当事人买了保险，发生事故后，要积极向保险公司申请理赔，打电话通知保险公司。保险公司会到现场进行勘验进行定损，如符合保险合同约定的内容，保险公司就按约定进行赔偿。交强险优先赔，赔完后不足的有购买商业险的商业险赔，申请商业险进行赔付，赔付在不足由肇事方进行补足。另外，如果买了交强和商业之外的保险的话，赔偿是按照购买的保险险种相关规定进行赔付。当然，在理赔过程中保险公司为了减轻赔偿责任总是会出现少陪或者不赔的现象，这种情况的话建议向法院提起诉讼解决。
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您好！如果保险款不足以承担损失的话，您可以起诉责任方承担责任。希望我的回答对您有帮助，望采纳，谢谢！
如果是强制险，那么不论什么原因，保险公司都要赔。如果是商业保险，则根据具体保险条款来定，一般情况只要另一个人有驾驶资格，保险公司也要赔，以上意见仅供参考，详情请电话或现场咨询
看投了不计免赔特约险没有，车主有责任的。
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您好，你可以直接起诉车辆投保的保险公司。根据《中华人民共和国保险法》第65条：保险人对责任保险的被保险人给第三者造成的损害，可以依照法律的规定或者合同的约定，直接向该第三者赔偿保险金。责任保险的被保险人给第三者造成损害，被保险人对第三者应负的赔偿责任确定的，根据被保险人的请求，保险人应当直接向该第三者赔偿保险
您好，你可以直接起诉车辆投保的保险公司。根据《中华人民共和国保险法》第65条：保险人对责任保险的被保险人给第三者造成的损害，可以依照法律的规定或者合同的约定，直接向该第三者赔偿保险金。责任保险的被保险人给第三者造成损害，被保险人对第三者应负的赔偿责任确定的，根据被保险人的请求，保险人应当直接向该第三者赔偿保险金。被保险人怠于请求的，第三者有权就其应获赔偿部分直接向保险人请求赔偿保险金。
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