（）：1.0369（0.00%）：1.1202类&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp型：债券型成 立 日：存续期限：---管 理 人：德邦证券托 管 人：交通银行投资经理：徐盼盼规&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp模：35.51亿份（）管理人参与规模：交易状态开放申购&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp暂停赎回～至今购买起点5万天天基金优惠费率--
开放期指委托人可以办理集合计划参与或退出等业务的工作日。本集合计划的开放期分为退出开放期和参与开放期,具体开放期以管理人公告为准。
1.每年二(6月)、四(12月)季度的25日(非工作日顺延),若风险准备金有余额,管理人最多可提取50%作为管理人业绩报酬费。
2.本集合计划终止时,若风险准备金有余额,管理人可以提取余额的全部作为管理人业绩报酬。
3.风险准备金的计算方式:
如果(集合计划每日总收益-B类份额每日预估收益- A类份额每日预期收益总和-历史A类份额未达到预期收益部分的差额-历史B份额垫补A类份额的资金)≥ 0:
风险准备金=集合计划每日总收益-B类份额每日预估收益- A类份额每日预期收益总和-历史A类份额未达到预期收益部分的差额-历史B份额垫补A类份额的资金
本集合计划在追求资产安全性和流动性的前提下,配置具有良好投资价值的固定收益品种,为投资者获取稳健收益。
合同变更后,投资范围调整为具有良好流动性并在国内依法发行的证券投资基金、公司债(含面向公众投资者的公开发行的公司债券、面向合格投资者的公开发行的公司债券、非公开发行的公司债券)、金融机构次级债、银行二级资本债、企业债、国债、地方政府债、金融债(含政策性金融债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、同业存单、中期票据(含非公开定向债务融资工具(PPN)等经银行间交易商协会批准发行的各类债务融资工具)、债券回购、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、资产支持证券、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划、现金、银行存款、货币市场基金、股票质押式回购业务及其他中国证监会允许投资的金融工具。
管理人将大部分资产投资于固定收益类投资产品以获取稳定收益,小部分资产投资于权益类金融产品以追求适度的超额收益。
1、固定收益类品种
首先综合考虑产品的风险需求和流动性需求,对资金投资债券和短期货币类品种做出规划,包括投资规模、投资期限、期间的流动性安排等。然后在这些约束条件下,综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法,结合债券和短期货币类品种的流动性、信用风险分析等多种因素,对相应品种进行积极的管理。
(1)久期配置策略
管理人将在深入分析和预测证券市场及各投资品种价格走势的基础上,动态调整债券组合久期:如果预测利率下降,通过调整拉长组合久期,从而获得更大的收益;如果预测利率上升,则通过缩小组合久期,使债券组合损失最小。
(2)类属配置策略
对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、公司债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
(3)收益率曲线策略
在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,充分把握收益率曲线的非平行移动,在此基础上合理配置长期、中期和短期债券间的投资比例,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
(4)利差交易策略
由于债券收益率曲线不断发生形变,不同期限债券的收益率差也在变化,利差交易本质上就是判断不同期限债券间收益率差扩大或缩小的趋势,如预测曲 线变陡,则以买入短期债券同时卖出长期债券为主要操作策略;如预测曲线变得 平坦,则以持有或买入长期债券,同时卖出短期债券为主要投资策略。
(5)波段操作策略
通过跟踪市场收益率曲线变动趋势,比较不同期限债券收益率情况,选择被低估值债券进行投资,可获取资本利得收益;当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延 长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券的收益率的下滑,卖出债券而获得资本利得收益。
2、权益类品种
在股票选择上,主要是根据多因素择股模型,通过成长性、价值评估以及技术指标等多项指标筛选出来的具有投资价值的个股。在基金选择上,主要是指数型基金和被低估的主动型基金。
业绩比较基准
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德邦心连心2号在发行
作者：楼志文
　　商报讯 （记者 楼志文） 德邦心连心2号债券精选集合资产管理计划将于10月中旬发行。作为一只限定性产品，德邦心连心2号以固定收益配置为主，权益类资产的配置比例不会超过20%，风险相对较低。另外，该产品将根据净值严格控制权益类资产仓位，以规避股票市场波动的风险。　　同时，作为管理人，在推广期内将以公司自有资金购买集合计划总规模的5%，且不超过5000万元，并承诺存续期内不提前退出，对首次参与本产品且连续持有满两年的投资者进行有限补偿承诺。德邦证券以此形式全程参与心连心2号，与投资人利益绑定，并以自有资金为投资者的投资保驾护航。
09/24 02:2209/19 10:1309/19 09:5209/18 10:1309/07 10:2509/05 00:5609/03 13:4508/31 13:40
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- 德邦心连心2号债券精选A类183天016期
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产品类型：限定性
投资类型：债券型
起始金额（万元）：3000.00
单位净值（元）：
德邦证券股份有限公司&
交通银行股份有限公司&
推介起始日
推介截止日
存续期间(年)
总募集规模
最低参与金额(万元)
预期收益率
本集合计划在追求资产安全性和流动性的前提下,配置具有良好投资价值的固定收益品种,为投资者获取稳健收益,并审慎进行权益类资产投资,以获取适度的超额收益。&
本计划遵循价值投资理念,通过动态的资产配置和精选个券,力求实现集合计划资产的长期稳健增值。&
(1)固定收益类资产:国债、金融债(含政策性金融债)、公司债、短期融资券、可转换债券、分离交易可转债、债券型基金、期限超过7天的债券逆回购、资产支持受益凭证等占集合资产管理计划资产净值的比例为:0~95%;
(2)权益类资产:股票、股票型或混合型证券投资基金(含交易所上市的封闭式基金、ETF、LOF)、权证等占集合资产管理计划资产净值的比例为:0~20%,其中权证不超过3%,权证指从投资申购分离交易可转债而获得的权证,不主动在二级市场买入;
(3)现金及等价物:银行活期存款、货币市场基金、期限在1 年内的国债和政策性金融债及央行票据、7天期以内(含7天期)的债券逆回购等占集合资产管理计划资产净值的比例不低于5%;
委托人同意本集合计划资产也可以投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券,但投资于此类品种的总额不得超过本集合计划资产净值的3%。
管理人将在本集合计划成立之日起六个月内使集合计划的投资组合比例符合上述约定。因证券市场波动、投资对象合并、集合资产管理计划规模变动等外部因素致使集合资产管理计划的组合投资比例不符合集合资产管理合同约定的,管理人应当在10个工作日内进行调整(如遇相关证券不能上市交易的,上述时间期限自动顺延)。&
管理人将大部分资产投资于固定收益类投资产品以获取稳定收益,小部分资产投资于权益类金融产品以追求适度的超额收益。
1、固定收益类品种
首先综合考虑产品的风险需求和流动性需求,对资金投资债券和短期货币类品种做出规划,包括投资规模、投资期限、期间的流动性安排等。然后在这些约束条件下,综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法,结合债券和短期货币类品种的流动性、信用风险分析等多种因素,对相应品种进行积极的管理。
(1)久期配置策略
管理人将在深入分析和预测证券市场及各投资品种价格走势的基础上,动态调整债券组合久期:如果预测利率下降,通过调整拉长组合久期,从而获得更大的收益;如果预测利率上升,则通过缩小组合久期,使债券组合损失最小。
(2)类属配置策略
对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、公司债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
(3)收益率曲线策略
在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,充分把握收益率曲线的非平行移动,在此基础上合理配置长期、中期和短期债券间的投资比例,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
(4)利差交易策略
由于债券收益率曲线不断发生形变,不同期限债券的收益率差也在变化,利差交易本质上就是判断不同期限债券间收益率差扩大或缩小的趋势,如预测曲 线变陡,则以买入短期债券同时卖出长期债券为主要操作策略;如预测曲线变得 平坦,则以持有或买入长期债券,同时卖出短期债券为主要投资策略。
(5)波段操作策略
通过跟踪市场收益率曲线变动趋势,比较不同期限债券收益率情况,选择被低估值债券进行投资,可获取资本利得收益;当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延 长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券的收益率的下滑,卖出债券而获得资本利得收益。
2、权益类品种
在股票选择上,主要是根据多因素择股模型,通过成长性、价值评估以及技术指标等多项指标筛选出来的具有投资价值的个股。在基金选择上,主要是指数型基金和被低估的主动型基金。&
业绩比较基准
德邦心连心2号债券精选集合资产管理计划A类份额属于中低风险投资品种,适合于风险偏好较低的投资者。&
历史净值走势图
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