干货：为什么私募基金的投资门槛是100万
11:30:24 &&来源：东方财富网
　　7.15新规之后，私募基金对投资人有了更加明确的要求：单个投资人购买私募基金的最低金额必须不少于100万元，并且不能拆分。　　所以如果还有人说和你一起凑钱买私募，或者有私募公司告诉你购买单只产品的金额可以低于100万，那你可要当心哦，我们保证这绝对违规或是骗子！　　在中国，拥有一百万资产的人很多(如在北上广深拥有一套房产就可轻易达标)，但是能有100万现金做投资的人群，则是较少比例的高净值人士。难不成是私募基金公司有“资产歧视”？其实设置准入门槛是监管使然。　　私募基金(Private Fund)，私募是相对于公募而言，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券界定。　　私募基金VS公募基金　　如果说公募基金是基金中的“屌丝”，任何投资者都可以随意购买，那私募基金必须是基金中的“贵族”了。　　私募基金的分类：　　私募证券投资基金　　主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货 、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。　　私募证券类FOF基金　　主要投向证券类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。　　私募股权投资基金　　除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权。　　私募股权投资类FOF基金　　主要投向私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。　　创业投资基金　　主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金(新三板挂牌企业视为未上市企业)；(对于市场所称“成长基金”，如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的，按照创业投资基金备案)　　创业投资类FOF基金　　主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。　　其他私募投资基金　　投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。　　其他私募投资基金类FOF　　主要投向其他类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。　　私募基金的几大特征：　　第一个特征：高门槛　　高门槛是这几个特征中最好理解的，意思即是玩得起私募基金的人最起码也得是个中产阶级，100万是入门基础。
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& ( 11:26:40)朋友们该如何区别私募投资基金的业务类型及产品类型？
在日常喜欢做投资理财的朋友们肯定听到过私募投资基金这个词，但是很多朋友们对私募投资基金都是一知半解，那么私募投资基金到底是什么呢？他的业务和产品类型又有什么区别呢？今天卡神小组就来和朋友们说说朋友们该如何区别私募投资基金的业务类型及产品类型？让我们一起来了解下吧。
私募基金是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向两个以上投资者募集资金，为获取财务回报进行投资活动设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
私募基金主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金等四种。
其中，1.私募证券基金，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种；
2. 创业投资基金，主要向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资的基金；
3.私募股权基金，除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；
4.其他类别私募基金，投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金
以私募基金类型划分：
1、私募证券投资基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。
2、私募证券类FOF基金主要投向证券类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。
3、私募股权投资基金除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权。
4、私募股权投资类FOF基金主要投向私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。
5、创业投资基金主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金(新三板挂牌企业视为未上市企业);(对于市场所称“成长基金”，如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的，按照创业投资基金备案)如果涉及上市公司定向增发的，按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备案。
6、创业投资类FOF基金主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。
7、其他私募投资基金投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。
8、其他私募投资基金类FOF主要投向其他类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。
卡神小组总结：随着我们国家金融行业的开放和管制，原先众多的私募类活动受到有效监管。不少打着私募类为幌子的套路业务都减少了生存空间。卡神小组提醒朋友们，在做任何投资时，都要有一个理性的认知和清醒的头脑。在考虑有多少回报率的时候不妨先思考下有多少回收成本可行性，只有这样的投资才是最稳健的投资。希望这个资料对朋友们有所帮助。
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今日搜狐热点来自雪球&#xe6关注 什么是创业投资基金？创业投资基金有何特点？ 创业投资基金，顾名思义，专门投资于创业公司的企业股权的私募基金，属于私募股权基金中的一种类型。中国基金业协会数据显示，截止2018年4月底，创业投资基金数量达到5198只，基金规模0.72万亿元，较上月增长8.28%。可见，创业投资基金发展也非常迅速，了解创业投资基金十分必要。那么，如何理解创业投资基金?创业投资基金在投资企业的时候有什么限制吗?今天，来给大家介绍创业投资基金那些事。　　一、创业投资基金是什么?根据《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称“办法”)第三十四条的规定，创业投资基金(VentureCapitalFund)是指主要投资于未上市创业企业的股权投资基金，投资的权益可以是普通股、可转换优先股、可转换债券等。是由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作，并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。由该定义可看出，创业投资基金实质上就是一类特殊的私募股权投资基金。创业投资是以支持“新创事业”，并为 “未上市企业”提供股权资本的投资活动，但并不以经营产品为目的。创业投资主要是以私人股权方式从事资本经营，并以培育和辅导企业创业或再创业，来追求长期资本增值的高风险、高收益的行业。2005年十部委联合发布的《创业投资企业管理暂行办法》(以下简称“创投办法”)，对创业投资基金作了界定，该办法由发改委、科技部、财政部、商务部、国家工商行政管理总局、中国证监会等十个部委共同发布的部门规章，与《私募投资基金监督管理暂行办法》均属于部门规章，但是后者应当认为是特别法，一般意义上而言，在同一层级的法律法规，特别法应当优于普通法。所以，设立创业投资基金还应当接受创投办法约束。《创投办法》对创业投资基金作出众多限制。　　二、创业投资基金有什么特点?主要有以下特点：一是基金的主要资助对象是一般投资者或银行不愿提供资金的高科技、产品新、成长快的风险投资企业;二是创业投资基金以获取股利与资本利得为目的，而不是以控制被投资公司所有权为目的，创业投资者甘愿承担创业投资的风险，以追求较大的投资回报;三是创业投资包含创业投资者的股权参与，其中包括直接购买股票、认股权证、可转换债券等方式;四是创业投资者并不直接参与产品的研究与开发(R&D)、生产与销售等经营活动，而是间接地扶持被投资企业的发展，提供必要的财务监督与咨询，使所投资的公司能够健全经营、价值增值。　　三、创业投资基金什么企业都可以投吗?有何限制?第一，创业投资企业不得从事担保业务和房地产业务外，但是购买自用房地产除外;第二，可以以全额资产对外投资。对企业的投资，仅限于未上市企业。但是所投资的未上市企业上市后，创业投资企业所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。其他资金只能存放银行、购买国债或其他固定收益类的证券;第三，创业投资企业对单个企业的投资不得超过创业投资企业总资产的20%。第四，依据《创业投资企业管理暂行办法》第十九六条的规定，创业投资企业可以事先确定有限的存续期限，但是最短不得短于7年。好，以上是关于创业投资基金理解以及投资限制的全部内容，下面来给大家总结：创业投资基金今年来发展较快，它专业投资于高科技、产品新、成长快的高潜力企业，而且这些企业大都处于初创或成长期，因而风险比较大。不过，创业投资基金业有着一些限制，不能投资担保和房地产的企业，且对单个企业投资不得改企业资产的20%，此外，创业投资基金的最短不得低于7年，周期可以说是很长了，创业的风险总是很大，创业投资基金较一般的私募股权基金风险也较大，当然风险收益呈正相关。&私募手里到底有多少持仓？基金业协会领导透露答案_凤凰财经
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私募手里到底有多少持仓？基金业协会领导透露答案
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（中国证券投资基金业协会党委副书记、纪委书记胡家夫）凤凰网财经5月28日讯5月28日,由北京市人民政府主办,中国人民银行、新华通讯社、中国银保监会、中国证监会担任支持单位,北京市金融工作局和西城区人民政府承办的2018金融街论坛年会召开,凤凰网财经全程直播。中国证券投资基金业协会党委副书记、纪委书记胡家夫在论坛上表示，伴随着新兴产业的发展,科技技术的迭代,投资文化的形成,和制度环境的变迁,私募基金行业迎来了发展机遇期。胡家夫透露，截止到2017年年底,在协会登记的私募基金管理人已达到了2.24万家,已备案的私募基金实缴规模达到了11万亿,过去三年的年化增长率分别为64.4%和95.3%。各类私募基金持有A股的市值达到了9735亿元,占A股市值的1.72%,私募基金已经成为继公募基金、保险资金之后的第三大机构投资者。以下为演讲实录：胡家夫:尊敬的各位领导,各位来宾,大家下午好。很高兴受邀参加此次论坛,在这里,我谨代表中国证券投资基金业协会对论坛的举办表示热烈的祝贺。党的十九大报告明确指出,中国特色社会主义进入新时代,我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,中央经济工作会议又特别强调,推动高质量发展是当前和今后一个时期确定发展思路,制定经济政策,实施宏观调控的根本要求,本次论坛以新时代、新使命、新作为,深化金融改革,推动经济高质量发展为题,非常切题。新时代、新使命必然催生新路径、新动力,发展路径要从跟随型追赶战略转化成领先性创新战略,发展动力尤其是要解决好促进长期资本形成,服务实体经济高质量发展的问题。今天我在这里主要向各位报告一下私募基金在北京地区的配置情况,谈一谈对私募基金在多层次资本市场功能作用和服务实体经济路径的思考,并向大家汇报一下基金业协会今年来在防范金融风险,引导行业、服务实体经济高质量发展方面所做的工作。伴随着新兴产业的发展,科技技术的迭代,投资文化的形成,和制度环境的变迁,私募基金行业迎来了发展机遇期。截止到2017年年底,在协会登记的私募基金管理人已达到了2.24万家,以备案的私募基金实缴规模达到了11万亿,过去三年的年化增长率分别为64.4%和95.3%,各类私募基金持有A股的市值达到了9735亿元,占A股市值的1.72%,私募基金已经成为继公募基金、保险资金之后的第三大机构投资者。下面我想介绍一下私募基金在北京地区的配置情况。金融是现代经济的核心,经济越发达,私募越活跃,地区的创新活力和对风险资本的吸引力就越强。第一,从全国范围来看,私募基金行业在北京地区的分布具有明显的头部效应。截止到2018年4月底,协会备案数据显示,北京市私募基金管理人数量已达到4246家,管理基金规模2.9万亿元,居全国首位。其次,其中私募基金、私募证券投资基金管理人1366家,管理规模5539亿元,分别占全国总量的15.6%和23.3%。私募股权创业投资管理人2718家,管理规模1.97万亿,分别占全国总量的19.36和24%。北京在建设中国特色世界城市的战略推进中依托国际地位、科技领先和人才聚集的优势打造了中国的资本高地,知识高地和创业天堂。第二,从私募基金区域流向来看,北京、广东、上海逐步呈现资源聚集的态势,北京市私募基金管理人管理的基金主要投向本地、珠三角、长三角地区,其中北京在投项目6213家,账面价值合计3713亿元,分别占本地私募基金全部投向的41.2%和27.3%。同时,除北京以外的全国私募基金管理人所管理的基金主要投向也集中在北京、广东和上海地区,其中投向北京的在投项目,企业数9248家,账面价值合计5011亿元,分别占异地私募基金全部投向的15.2%和13.5%。这是第一方面。私募股权投资资金是多层次资本市场的组成部分,是落实国家创新驱动战略和服务实体经济高质量发展的重要的资本力量。1.多层次直奔市场是形成股权资本的最佳场所,私募股权投资基金是连接创新企业与资本市场的重要桥梁,私募股权投资基金深度融入,从技术到产品,从产品到企业,从企业到产业等完整创业链条,为多层次资本市场憨厚培育、输送了大批的上市资源,协会数据现实,截止到2017年年底全国私募基金管理人在北京投向境内未上市、未挂牌的企业股权在投本金为6285亿元,投向新三板挂牌企业股权在投本金513.45亿元。私募股权基金和资本市场的相互融合,相互促进形成长期资本形成能力的重要来源。2.私募股权基金有效拓宽创业、创新型企业融资渠道,推动政府和社会投资,社会资本投入,是落实国家创新驱动,双创战略的有效途径。国务院关于加快培育和发展战略新兴性产业决定指出,支持创新发展,将战略性新兴产业加快培育成先导产业和支柱产业,大力发展创业投资和股权投资基金,私募股权基金紧紧围绕服务国家创新发展战略向中小企业和高科技企业发力。协会最新数据还现实,全国私募基金管理人,北京在投项目,中小企业数量占到了71%,高新技术企业数量占到35%,为培育经济新动能提供了重要支撑。3.私募基金凭借自己的专业能力,不断发现价值,创造价值,是支持实体经济创新推动产业转型升级的重要力量。私募基金本质上是从承担企业发展不确定性风险中获取未来价值成长的收益,通过创业投资基金,私募股权投资基金,并购基金等不同形态,服务于企业生命全周期,通过整合利用人才资源、市场资源、监管理念、商业模式等要素为投资标的企业提供增值服务,帮助企业做大做强。通过调研也发现近年来,私募股权基金投资深入产业端,按照产业链投资的方式进行布局。深度参与价值创造的趋势越来越明显,尤其在人工智能等前沿科技领域,较多的运用产业链投资的方式打造完整的产业链。私募股权基金有效实现了产业和资本地对接,较好地推动了产业的发展。第三,正确理解私募的本质,防范金融风险,加强资本与产业对接,促进经济高质量发展。党的十九大中央经济工作会议和全国金融工作会议明确了防范金融风险,促进金融回归本源,服务实体经济任务的紧迫性和重要性,如何防范金融风险,促进高质量、经济增长是私募基金当前和今后发展面临的核心问题,基于私募基金来源和使用的客观规律,逐步推动、推进功能监管,优化资本市场税制,加速形成投融资平台,对接新举措,是破解私募基金未来防风险、促发展所面临的必然选择。首先,要恪守私募基金的本质,正确认识私募基金在资金来源和使用上的客观规律。协会认为,私募基金应当向合格投资者募集资金,坚持组合投资原则,忠实履行重视勤勉的义务,切实防范利益冲突,投资人按照基金份额收益自享,风险自担,在投资标的的层面要保证基础资产的真实有效、合理估值,并向投资者做好风险揭示和风险匹配,只有做到卖者尽责和买者自负私募仅仅才能行稳至远。从发展职业融资,促进高质量经济增长的角度看,私募基金应当大力发展直接面向实体企业的投资活动,杜绝直接融资间接化、中介化的行为,避免产品多层检讨,资金混同,多次证券化等加剧风险传染,在直接面向实体经济的投资活动中,应当准确把握实体企业的股权、债权、收益权的本质和风险,做好产品设计与风险管理。目前,协会正在研究推进收益权投资相关问题,积极做好与关于规范金融机构资产管理业务指导意见的衔接工作。其次,在行业自律层面推动功能监管。私募股权投资基金自律的关键是规范和完善的登记备案标准,让各类资产风险和收益得到有效的管理,避免风险外溢。于是探索与权益登记机构联网合作,在底层资产层面实行穿透审核,保证底层资产的真实有效,权属清晰透明,为行业发展保驾护航。二是按照股、债、收益权的不同属性,完善私募基金备案标准和风险检测指标,协会在最新的登记备案须知中对其它类私募登记机构提出了限制性的条件,同时对债权类、收益权类的私募产品备案提高了审核要求,目的就是为了防范风险,防范背离基金本质的借贷活动,避免投资工具被滥用。下一步协会将针对股权、债权、收益权三类投资推出更有针对性的登记备案须知,同时细化投资风险揭示书,13项签字内容的风险揭示要求,帮助投资者更好的甄别风险。三是推动有利于推动长期资本形成的资本市场税制改革。我国经济从高速度发展向高质量发展的转变,迫切需要以私募股权、创投资金为代表的长期的支持,当前税收机制尚未形成相应的制度激励,协会希望与各级政府部门,与各界同仁们携手,推动资本市场税收中性和鼓励长期投资的税制建设。1.探索推动在金融产品层面以资本利得税代替增值税,通过对长期投资的差别化税率安排引导投资人开展长期投资,而不是短期炒作。推动资本积累服务创新、创业。2.统筹推动资本市场定严税制,鼓励理财资金、养老金转化为长期投资,增强长期投资价值投资的力量,提升资本市场的稳定性。3.研究推出遗产税,赠与税,以及基于捐赠的税收豁免制度,鼓励高精致人群建立各类风险种子基金,为创新创业开辟多样化的长期资本来源。我们中心希望通过税收制度政策的改善,对长期资本形成产生正像激励,对促进私募基金更好服务于经济转型升级和质量的发展。第四,加速推进形成投融资平台的对接机制,近年来,协会逐步搭建私募交流平台,推动形成投融资平台对接新机制,引导私募基金通向国家重点关注和战略的战略新兴产业领域。2017年组织43家私募机构开展了“走进大飞机”的活动,引导私募基金助推我国先进制造业的发展。在西安举办了赴西部超导、西安鹰之航、蓝晓科技与西安光机所的思想会主题活动,引导私募基金支持军民融合发展。2018年,组织了21家私募基金机构,开展联合调研,在厦门举办了早期基金支持、集成电路发展思想会的主题活动,为私募基金与厦门地区初创型集成电路企业搭建交流平台。下一步协会将与有关方面加强战略合作,推进私募加前沿科技创新的平台对接工作,推动成立中国数字经济投融资联盟,举办数字经济投融资峰会,推进私募+数字经济新业态的平台对接工作。各位领导,各位来宾,资本形成能力是大国金融竞争的核心能力,提高资本形成能力,必须大力发展直接融资,私募基金是壮大直接融资,提高资本形成能力的重要载体。我相信,私募基金在协会和各界同仁的共同努力下,一定会肩负起服务实体经济高质量发展的新使命,在实现现代治理强国和伟大复兴中国梦的征途中做出新的更大的贡献。预祝论坛取得圆满成功。谢谢大家。
[责任编辑：康振宇
责任编辑：康振宇
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