&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股权激励的方式有哪些，股权激励的主要特点
股权激励的方式有哪些，股权激励的主要特点
正在读取...&|&作者：北京股权律师&|&来源：法邦网
本文系法邦网原创，谢绝任何形式的转载，违者必究。
栏目关注：
一、股权激励的方式有哪些股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策﹑分享利润﹑承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。（一）经理人和股东实际上是一个委托代理的关系，股东委托经理人经营管理资产。但事实上，在委托代理关系中，由于信息不对称，股东和经理人之间的契约并不完全，需要依赖经理人的“道德自律”。股东和经理人追求的目标是不一致的，股东希望其持有的股权价值最大化，经理人则希望自身效用最大化，因此股东和经理人之间存在“道德风险”，需要通过激励和约束机制来引导和限制经理人行为。（二）在不同的激励方式中，工资主要根据经理人的资历条件和公司情况、目标业绩预先确定，在一定时期内相对稳定，与公司的目标业绩的关系非常密切。奖金一般以超目标业绩的考核来确定经理人该部分的收入，因此与公司的短期业绩表现关系密切，但与公司的长期价值关系不明显，经理人有可能为了短期的财务指标而牺牲公司的长期利益。但是从股东投资角度来说，他更多关心的是公司长期价值的增加。尤其是对于成长型的公司来说，而不仅仅是短期财务指标的实现。（三）为了使经理人关心股东利益，需要使经理人和股东的利益追求尽可能趋于一致。对此，股权激励是一个较好的解决方案。通过使经理人在一定时期内持有股权，享受股权的增值收益，并在一定程度上以一定方式承担风险，可以使经理人在经营过程中更多地关心公司的长期价值。股权激励对防止经理的短期行为，引导其长期行为具有较好的激励和约束作用。二、股权激励的主要特点（一）长期激励从员工薪酬结构看，股权激励是一种长期激励，员工职位越高，其对公司业绩影响就越大。股东为了使公司能持续发展，一般都采用长期激励的形式，将这些员工利益与公司利益紧密地联系在一起，构筑利益共同体，减少代理成本，充分有效发挥这些员工积极性和创造性，从而达到公司目标。（二）人才价值的回报机制人才的价值回报不是工资、奖金就能满足的，有效的办法是直接对这些人才实施股权激励，将他们的价值回报与公司持续增值紧密联系起来，通过公司增值来回报这些人才为企业发展所作出的贡献。（三）公司控制权激励通过股权激励，使员工参与关系到企业发展经营管理决策，使其拥有部分公司控制权后，不仅关注公司短期业绩，更加关注公司长远发展，并真正对此负责。以上便是股权激励的方式有哪些，股权激励的主要特点的具体内容，希望能够对您有所帮助，当然，在实践中，有更多关于这的问题，如果您想要了解更多关于这方面的法律问题，请具体联系我们律师，我们会根据您的具体情况，为您进行专业的法律分析。&
延伸阅读：
一、影响上市公司财务独立的方式中小企业板各上市公司及其控股股东、实际控制人不得通过以下方式影响上市公司财务独立：（一）将上市公司资金纳入控股股东、实际控制人控制的财务公司管理；（二）通过借款、违规担保等方式占用上市公司资金；（三）不得要求上......
1、什么是出资股东出资是指股东根据协议的约定以及法律和章程的规定，在公司设立或者增加资本时，为取得股份或股权向公司交付财产或履行其他给付义务的行为。股东出资是股东的基本义务。股东包括发起人和认股人。2、有哪些出资方式a、货币设立公司必然需要一......
专业股权律师温馨提示：股权作为财富资本，关系到投资人的切身利益。维护股东权益、避免股权纠纷、确保股权增值等是股权律师最基本的价值体现。确保投资人利益达到最大化！
如果您遇到股权问题，可以拔打免费股权法律咨询电话：，专业股权律师为您提供服务！
激励模式相关栏目
关于股权激励的方式有哪些，股权激励的主要特点 的推荐内容
激励模式相关咨询
北京股权律师、北京股权转让律师电话咨询热线。专业知名股权律师/股权转让律师为您解决股权纠纷，累计为上千个企业解决股权纠纷！
股权纠纷流程
只有大律师才能影响诉讼结果
专业股权律师温馨提示：股权作为财富资本，关系到投资人的切身利益。维护股东权益、避免股权纠纷、确保股权增值等是股权律师最基本的价值体现。确保投资人利益达到最大化！
如果您遇到股权问题，可以拔打免费股权法律咨询电话：，专业股权律师为您提供服务！
激励模式相关咨询
激励模式相关案例
激励模式相关资讯
激励模式相关法规
激励模式相关合同
激励模式相关专题
激励模式热门专题
法邦股权律师为您提供股权激励模式，股权激励协议，员工持股计划的相关案例、法律咨询、法律法规、法律文书、法律常识等内容！
如果您遇到股权方面的问题，可以拔打我们的免费股权咨询电话： 。专业股权律师为您服务。或发布：
法邦网免费法律咨询热线：股权激励我自己的划分主要分两大类，真实股权激励和虚拟股权激励。真实股权激励是指在达到合约规定要求后可以直接或间接地持有公司真实存在的股权的激励计划：直接持有股权就是成为证券登记机构确认的公司股东；间接持有股权就是成为公司的法人股东的股东，或更多层的持股结构。就是说个人通过入股一个法人，而这个法人又持有公司股权。这个合同本身可以看作为一个附带行权条件的期权。虚拟股权激励是指主要以股权为标的资产的，类似衍生品的激励计划。这类激励计划一般是以现金结算的，并不将股权实际交付。例如与长期股价挂钩的高管奖金。其优劣势比较：直接持股激励程度最强，时效最长。因为他们是拥有自主投票权的正式股东，真正成为了公司的所有者之一，他的努力可以很大程度上转变为自己的利益。但是劣势在于如果他不想继续干下去，甚至与公司实际控制人闹翻，那么会变为对自己很不利的反对者，而且只要他不出售自己的股权，对他没有任何约束力，除非有任何事先约定。通常而言我们会建议制定制度，参与了激励但后来离职的人员应当将其股份以适当的价格退出。对于被激励的高管，如果想要在此有所长远发展，直接持股无疑是最为适当的。对于公司来说，直接持股需要进行工商变更登记，如果是非上市公司这一程序相对较为复杂。如果是有限公司的法律结构，股东的进出通常需要股东会决策程序，非常繁琐。间接持股激励程度较弱，时效一般。通常这种方法会约定被激励者有权单独减持其份额并单独分红（如果是公司架构下，无特别约定的话分红是全体股东所有）。企业的实际控制人可以通过适当的股权设置，以51%股权控制该法人，那么该法人下的全部股权的投票权仍然归属于实际控制人，对实际控制人的控制权没有稀释。对于被激励者，这种激励收益可能差别不大，但是流动性不大，难以进行其他灵活方式（股权质押贷款等），走人的时候也几乎只能换成现金。对公司来说，间接持股减去了频繁股权变动登记的麻烦。虚拟股权激励较为赤裸裸，达到某个目标就可以拿钱（收银机音效），没有投票权。干活拿钱拿钱干活的节奏。公司和被激励者都还算轻松，公司的会计处理是否会按或有债务处理？（这里我有疑问）
谢邀，详细版已回复在我的专栏“&a href=&/yixiao/& class=&internal&&国内拟上市企业股权激励相关问题分析 - IPO与估值 - 知乎专栏&/a&”，以下为简要版。&br&&p&曾经接手过一个国有控股的国内上市公司的股权激励财务顾问项目，参与过若干中国拟上市公司的股权激励方案设计，对中国上市公司及要在中国上市的拟上市公司的股权激励略微熟悉。&/p&&p&先说一说这个国有控股的国内上市公司的股权激励财务顾问项目。企业内部先是对各项方式抉择不一，再就是针对何人成为激励对象，内部各种吵架（监事会主席为了能成为激励对象，不惜与主管该企业的国资委主管领导撒泼，辞去监事会主席，改任副总经理），好不容易内部达成一致。再去与各级国资委进行沟通，发现他们对自己出台的各种文件解读不一致（甚至同一处室主任和副主任对同一条款的解释也不一致）。经过对授予要求、解锁条款等与省级国资委、国家国资委逐一沟通完毕，却发现股价已经下跌超过股权激励草案时的30%，该限制性股票激励方案的预期收益不太可观，再加上预计当年业绩不太乐观，该公司草草的终止了该计划。后来证明终止是非常明智的，由于股价持续下滑，如果按照原来的计划，激励对象按照当时股价的50%购入限制性股票，在解锁后卖出，将会发生亏损。&/p&&p&这个项目是一个比较窝心的项目。见识了各级国资委的风格之后，再次确认我朝证监会虽然也有各种不如人意的地方，但是相比较其他部门，已经是政策制定及解读最为清晰，审核要求、审核进程最为最为公开、审核预期最为明朗的部门了。&/p&&p&上面都是扯淡，不喜者可以折叠。&/p&&p&下面说一说股权激励的方式。&/p&&p&1、对于上市公司而言，可选限制性股票、股票期权、股票增值权&/p&&p&以限制性股票、股票期权居多。民营上市公司方案设计、审核较为简单，国有非常复杂。需要详细解答，请针对疑问点，另行发问。&/p&&p&对于几者的对比，各种解说特别多，本人页写过很多，但是简单点讲的话，还是摘抄一段当年的资料，具体来源已经不清楚，见谅。&br&&/p&&p&“企业与员工的利益相关性往往决定了采用哪种股权激励模式，从利益相关的角度分为：对等型激励模式 （即风险-利益对等，被激励者承担风险和受益与企业密切相关）和收益型激励模式（企业承担风险大，被激励者承担风险小）”。&/p&&img src=&/538de898fdfc9ddd6a7fc04f0a981e7a_b.jpg& data-rawwidth=&772& data-rawheight=&446& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&772& data-original=&/538de898fdfc9ddd6a7fc04f0a981e7a_r.jpg&&&br&&p&股票期权与限制性股票模式对比&/p&&img src=&/7fbe09b8717a_b.jpg& data-rawwidth=&874& data-rawheight=&516& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&874& data-original=&/7fbe09b8717a_r.jpg&&&br&&p&再简单的说限制性股票和 股票期权的区别就是，限制性股票激励对象需要先交钱，未来可能赚钱，可能赔钱，而期权的最坏结果是放弃行权，也就是收益为0。&br&&/p&&p&在当前我国资本市场现实情形下,税收制度尚不完备、员工股票期权的公允价值确认尚不具备一致的模型，需要对激励对象的收益进行适当控制，股权激励应兼具激励和惩罚、权利和义务需要对称， 从一定程度上看限制性股票优于股票期权。 尤其是在国有控股上市公司中,更应该选择限制性股票。&/p&&p&--------------------------------------------（分界线）&/p&&p&（以下为本人内部研究成果，转载请列明出处，谢谢。）&/p&&p&2、国内拟上市公司的股权激励&/p&&p&根据对于创业板的统计，大多数在创业板上市的公司都在上市前突击进行了股权激励（截至日，创业板上市公司已经达到86家，翻阅其全部《招股说明书》后发现，在上市前已经实施了股权激励的公司高达45家，占比达52.33%）。但是，也经常有准备上市的公司因为没有处理好股权激励事项而影响公司整体上市进程的案例。&/p&&p&多数创业板公司的股权激励只实行了一次，另有9家公司实施了两次(含)以上的股权激励。其中，神卅泰岳自日以来,至上市前，先后实施了6次股权激励。吉峰农机则更是将股权激励作为一种常态，建立了一年一次的常规授予机制——公司每年均按每1元出资额作价人民币l元的价格动员管理人员和中、基层骨干人员对公司增资扩股。&/p&&p&就目前而言已经上市国内A股上市公司上市前采用的方式仍然是以业绩挂钩现股的方式进行激励。&/p&&p&(1)大股东低价转让股份给管理层(（案例见专栏）&/p&&p&（2）管理层作为新进股东对公司进行增资（案例见专栏）&br&&/p&&p&（3）曲线股权激励（案例见专栏）&br&&/p&&p&3、值得探索的三种股权激励方式&/p&&p&（1）宁波三星电子模式-母公司以拟上市子公司的股权为标的&/p&&p&（2）上市前的限制性股票激励计划&br&&/p&&p&（3）上市前的业绩挂钩股票激励&br&&/p&&p&4、上市之前股权激励计划指定需要注意的几大问题&/p&&p&（1）尽量不要选择期权方式作为股权激励计划的方式&/p&&p&（2）股权激励要跟企业内部考核机制配套实施，保密制度、法人治理结构、议事规则等各项制度方面都要有相关保障措施保证股权激励的落实。&br&&/p&&p&（3）用于激励的股权比例不能过大，不能导致实际控制权转移；&br&&/p&&p&（4）不正规的股权激励计划容易导致股权不清晰而成为IPO的实质性障碍，因此尽量避免采用信托、代持等方式；&br&&/p&&p&（5）以增资方式获得股权的股权激励方式应该注意，增资价格不低于每股净资产&br&&/p&&p&（6）加上股权激励的人数改制时股东总数不得高于200人，不要全员持股&br&&/p&&p&（7）股权激励实施中须注意相关税务问题&br&&/p&&p&（8）对于企业自身已经设立股权激励机制的，需要按照上市的要求进行规范&br&&/p&&p&（9）设立高管持股，需要考虑以下风险。&br&&/p&&p&拟上市企业如果上市前进行了股权激励，且股权实际过户给高管个人，则可能会产生以下问题与风险，需予以关注。&/p&&p&1）辞职、离职或辞退情况对于股权如何处理；&/p&&p&2）高管成为股东后难以管理；&/p&&p&3）难以起到长效激励的作用；&/p&&p&4）新加盟的高管或公司引进高管的激励股权来源问题；&/p&&p&5）终止原承诺造成高管对公司或大股东的产生不信任和怀疑；&/p&&p&6）终止后的补偿方案如果不能使得高管满意，则新的方案容易引发内部心理上的对抗，影响工作积极性；&/p&&p&7）死亡/离婚或刑事处理，能否继承。&/p&&p&（10）拟上市公司的股权激励计划最好在上市之前就完成&/p&&p&（11）拟上市公司实施股权激励计划应该合理测算股权激励计划的成本&br&&/p&&p&（12）在申报前6个月，尽量不要再股权调整&/p&
谢邀，详细版已回复在我的专栏“”，以下为简要版。 曾经接手过一个国有控股的国内上市公司的股权激励财务顾问项目，参与过若干中国拟上市公司的股权激励方案设计，对中国上市公司及要在中国上市…
扯几个简单的，望指正。&br&&br&优缺点都是从企业的角度出发的&br&&b&1、Restricted Shares 限制性股票/限售股&/b&&br&公司向高管直接支付公司股票或有时会收取象征性费用&br&特点：&br&&ul&&li&有锁定期，抛售数量限制&br&&/li&&/ul&优点：&br&&ul&&li&使高管与投资者的利益挂钩。激励高管关注企业的长期增长&br&&/li&&/ul&缺点：&br&&ul&&li&授予了高管投票权，增加其对董事会的影响力（当然不排除在法律允许的情况下，对管理层支付无投票权的限售股的可能性）&br&&/li&&/ul&&br&&b&2、Executive Stock Options 管理层股票期权&/b&&br&公司向高管支付股票期权&br&特点：&br&&ul&&li&允许高管在特定时间按照约定价格买入该公司股票，通常有较长的期限，大多数情况下该期权不可转让不可交易&br&&/li&&/ul&优点：&br&&ul&&li&较限售股而言，不会立即给予高管投票权&br&&/li&&/ul&缺点：&br&&ul&&li&期权需要估值并且记录账面盈亏&br&&/li&&li&高管行权时的稀释效应&br&&/li&&li&可能会鼓励高管过度承担风险&br&&/li&&/ul&&br&&b&3、Stock Appreciation Rights &/b&&b&股票增值权&/b&&br&高管无需持有股票，公司在期末向高管支付与股票增值部分等额的现金&br&优点：&br&&ul&&li&没有稀释效应，高管不会获得投票权&br&&/li&&/ul&缺点：&br&&ul&&li&因为是直接支付现金，对企业会有较大的资金压力&br&&/li&&li&对于已经获得奖励的高管，持续激励的效果减弱&br&&/li&&/ul&&br&&b&4、Phantom Stocks 虚拟股票&/b&&br&高管无需持有股票&br&&br&特点：&br&&ul&&li&无表决权，不能转让出售，&br&&/li&&li&在激励条件达到时，高管将获得现金金额=公司当时股价*虚拟股数量&br&&/li&&li&分红可有可无&br&&/li&&/ul&优点：&br&&ul&&li&高管不会获得投票权，无稀释效应&br&&/li&&/ul&缺点：&br&&ul&&li&支付现金，企业资金压力（也有企业以股票的形式支付）&br&&/li&&/ul&&br&&br&以上四种都是直接与股票价格相关的激励模式，可能会出现股价与高管的付出相关性不高的情况（比如牛/熊市）。
扯几个简单的，望指正。 优缺点都是从企业的角度出发的 1、Restricted Shares 限制性股票/限售股 公司向高管直接支付公司股票或有时会收取象征性费用 特点： 有锁定期，抛售数量限制 优点： 使高管与投资者的利益挂钩。激励高管关注企业的长期增长 缺点： …
已有帐号？
无法登录？
社交帐号登录
前券商，现VC}