半年10倍的宜人贷，出来混，迟早都要呵呵哒
正如我们此前的预期，宜人贷（YRD.N）是个十倍股。
然而事实的真相是，即使是去年喊出万亿市值的海虹控股（000503.SZ）的分析师火力全开都放不出这样的卫星，谁能想到，在国内各路P2P带着小姨子跑路了，监管政策全面趋近的，美帝原型 LendingClub（LC.N）跌出翔的背景下，背靠宜信，行业上市最快的宜人贷硬是创造出强劲的利润增长，自2016年2月起，半年内实现十倍涨幅的丰功伟绩...这K线走势，跪下，叫爸爸…
在美股，十倍股常见，但是狂拽炫酷吊炸天到这种地步的十倍股不常见...宜人贷硬是涨到观众意识模糊了，有哥们都说：还看什么基本面...这跟基本面有半毛钱关系...
8月16日还走出这么波澜壮阔的走势...历史新高全天振幅30%...人生的大起大落实在是太刺激了...
这城里人实在是太会玩了，我要回A股…还是来看看城里人怎么玩的...
▌一、基本面分析
在打开财报浏览了一遍之后，发现根本就不用往下看了...
日，宜人贷在美国纽交所挂牌上市，称为中国P2P网贷行业上市第一股，本次发行750万股美国存托股票(ADS)，每股ADS相当于公司2股普通股，定价10元/ADS，募资总额将为7500万美元。此前，宜人贷三次出海，两次铩羽而归...
问题来了，翻开2015年年报，截止日，宜人贷单一大股东Creditease Holding（Cayman）Limited控股了宜人贷85.5%的股权，唐宁通过控股Creditease Holding控制宜人贷，市场上最大的流通盘只有14.5%...
那这个14.5%是什么概念，宜人贷去年上市之后，股价一路下滑，最低下探3.35元，彼时市值仅剩下2亿美金左右，流通盘大概在3000万美金，也就是不到2亿人民币就可以把市场上所有流通盘都扫了，请注意，是所有...
再看一眼最新的机构持股：
前10大机构持股大概在4.48%，加上大股东的85.5%，那市场上真实流通的货也就10%左右，对于一个母公司实力强劲的金融公司，这一点点流通盘基本上就是指哪打哪...这种路子在我们大H股一地都是...这种现象我们一般称为：这个票货很干...
所以我从来不怀疑宜人贷的走势，坚信只有天空才是它的极限...
在这样的控盘面前，所有的基本面分析都是苍白的...
▌二、宜人贷模式
宜人贷说白了就是资金中介，用互联网的方式实现资金的供需流转，前端接受投资者资金，后端对接资产端（资金需求方），根据宜人贷自己的模型，经过数据分析后将贷款人分成A、B、C、D四类，贷款人质量依次递减，然后收取的交易费用（实际借贷成本）越高，下图是2016年Q2的各类数据梳理：
1.互联网金融做的肯定是银行看不上的边角料业务，例如中小型客户，个人信用有瑕疵的用户，就是因为这类用户无法在传统渠道获取低成本的资金，所以只能退而求其次的在网络平台融资，所以D类用户最多，占比83.10%，是符合逻辑推演的，但是问题来了，D类用户年化39.5%的借款利率，他究竟要干什么才能覆盖这个资金成本？这也就是我P2P一生黑的原因，这种资金成本，无解的...
假设他真有本事逆天覆盖到这个资金成本，问题又来了，占比最高的D类贷款年化39.5%的借款利率问题又来了，最高人民法院去年给借贷利率划分了"两线三区"：
a、借贷利率未超过24%的，属于"司法保护区"，是受法律严格保护的；
b、借贷利率介于24%与36%之间的，属于"自然债务区"，由借贷双方自由约定，法律只保护已发生的部分；
c、借贷利率高于36%的，则属于"无效区"，超过部分的利息约定无效，借款人有权要求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息。
中国的互联网生态从来都是法无禁止即可为，做了再说，有问题再改，快速做大体量倒逼监管，然后获得政策绿灯，但不管平台用怎样的业务逻辑来梳理，监管部门也不是傻的36%这条红线是绝对不可能有法理依据的，此例一开，以中国人的聪明才智，高利贷"合法化"是分分钟的事情...所以这条线不管你用什么手法来修饰，在中国这个"法制"国家是绝对不可能承认的，哪怕你是号称的交易费用...
D类贷款交易费率高达28.2%，是冲收入的神器没错，虽然数据好刷，但是钱放出去了，将来可是要收的...再说，业务的缺乏根本性的法理依据。
2.银行养这么多专业的尽调人员去放贷不是白养的，所以才会有客户歧视，优先服务大客户，这样最优效率，而贷款质量就决定了这个金融中介的生命，资金供给方永远都是不缺的...P2P模式的核心在于如何提供风险可控的资产端，多对多的模式必然是没有效率的，必须降低单个借款人的风险评价成本，正如lendingclub的发展离不开美国发达的征信系统，离不开FairIsaacCorp(FICO.N)的支持，一个准确的借款用户风险评价系统才是P2P活下去的根本。
那问题来了，国内的征信体系根本不存在，数据存在于各个体系中，各占山头的中国特色决定了很多数据是很难打通的，特别是bigbrother手里的数据，从逻辑上不存在通过征信降低风险评价成本，即使真的有些数据组个模型，这个风险评价的准确度有多高存在疑问，更核心的bug是，目前还未实施个人征信体系，绝大部分人是不不知道一个借款违约意味着什么？就跟去年，很多人都没理解融资的威力，结果一波收割，回到解放前...目前网贷公司都是非金融机构，无权连接中国征信中心，无法影响借款人信用记录情况...
中国市场这么大，以前地下的高利贷，地下钱庄，民间拆借，都是在解决银行这些正规军解决不了的高风险的人群的资金需求，这也就是为什么国家天天放水，中小企业主天天苦融资难，这是现有金融体系最高效方案下的黑洞，所以P2P才能野蛮生长，市场确实有需求，规模突飞猛进，但是，以目前基础设施建设（征信，清缴欠款），根本支持不了P2P业务的健康发展，所以很多都是在踩线的灰色地带运行，行业的政策、经营风险敞口还是存在的，就像去年4000点的时候，有人说是牛市的起点，但是后来呢？
嘴炮完看看数据，2016Q2的数据，A、B、C、D借款的坏账率分别为4.5%、4.5%、5.7%和4.2%，这个数据是不是很神奇...再看一次…从逻辑上讲，用户的分级是按照风险评级进行划分的，假设这个模型是有效的，那道理上A-D四类用户中，坏账率应该是依次递增，然而这个贷款占比最高，贷款利率最高，利润贡献最大的D类贷款居然是最低的...简直是打开了新世界的大门...而且这还不是一个季度的情况...
由于逻辑上不能自洽，真相只有一个，要么这个模型不科学需要调整（那现在的牌面上看到的所有数据都需要调整），要么...呵呵，你懂得...
3.宜人贷的模式中，整个资金流转都是银行托管的，也就是老板没办法带着小姨子跑路了，但是还是面对这一个关键性的问题，如何为借款增信吸引资金，so，宜人贷憋在确认违约后，通过风险备用金进行赔付，按贷款余额7%计提现金准备，按8%计提会计准备。每个月末都会在官网披露广发托管的风险备付金的金额，7月底已经到了8.16亿，亲爱的借款人，看了之后是不是棒棒哒，信心满满哒~风险备付金的机制决定了，只要贷款规模继续上升，这个风险备付金根本不是问题...宜人贷上的借款周期支持12、18、24、36、48个月，周期长，D级借款是从14年才开始的，15年D级贷款从不到8百万增长到77亿，D类贷款的大考还没来，风险备付金就是个进项和出项的艺术，保持住进项的增速，问题啥都没有...
进项和出项的艺术，你懂得~
又到讲故事的时间了...
以前我们村里有个大户，小明，家里比较殷实，后来生了个孩子，小小明。时光流转，小小明要结婚了，总得有点事业吧，后来小明就给小小明开了个门面卖叉烧包，小小明以10块钱一个叉烧包进货，然后小明用15块买了，后来怕村里人说小小明靠老爸做生意不争气，小明就找了些七大姑八大姨去按15块向小明买叉烧包，后来发现叉烧包一个利润才5块太没效率了，换成40块的菠萝包，这效率杠杠的…这样看起来小小明的生意就很红火了，场面上也很好看，对于小明来讲，都是自家人，钱放自己兜里还是小小明兜里都是一样的，小小明也赚到钱了，出去混也倍有面子，挺好的，一家人过起了幸福美满的生活。
宜人贷只有10%的街货，只有天空才会是它的尽头，由于街货少，达不到交易所开期权的门槛，so，也没有put，大股东更不会借券出来给别人空自己这么搞笑，因为现在没货空，空也赚不到大钱（期权）…所以现在一众想做空的吃瓜群众也就只能默默的看他表演...但是日夜期待开期权啊…
但是，出来混，迟早都要还的，只要开了期权，美帝对冲基金的套路可深了...那可是MuddyWater、Citron的主场啊…
又到赏画时间：
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宜人贷真的上门催收吗？
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普卡IV级, 经验值 1082, 距离下一级还需 17 经验值
宜人贷逾期15日，今天直接当地门面打电话来说今天还不上，下午会到我家，请问是真的吗？我借了2万，还了11期了，这一期实在还不上，要等下个星期了，被他们逼死，请问真的上门吗？我会家破人亡的！
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求有经历的人解答
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zzip6811 发表于
我逾期4个月，才去，
刚开始的时候，有没有当地门面给电话你说上门？
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信用币1154
还了23期 15号24期。终于还玩了，一月还1299哎
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请问逾期15日真的要上门吗？
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现在好害怕，但我真的没有不还的意思
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我逾期一个月才还，没事的，吓唬人
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zyj5121314 发表于
我逾期一个月才还，没事的，吓唬人
当地门面的人没有打电话给你吗？
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信用币1789
真的上门的，我的就上门了
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还吓人&&说得我好害怕
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jiangshengming 发表于
真的上门的，我的就上门了
你逾期多少天上门的？
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真过份，就欠一千，发地址说马上上门，是真的吗
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有同样情况的吗
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如果钱不多先是吓你的&&一般情况不会上门的 除非金额大 逾期时间长
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楼主剩下的不要还了，说有了在还，打你电话不要接就是了，我有2个朋友多没还
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。。。。。还是别逾期的好，担惊受怕的
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坚持一下吧，2万不多，下次贷款量力而行
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信用币1013
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所有内容为投资人对于平台的质疑
宜人贷是骗人注册吗？
是骗人的吗？宜人贷4月1日至9日办的活动，邀请好友注册，奖励50宜人币，今天22日，己过十多天，宜人贷没兑现宜人币。人无信而不立，平台也如此，我遵守宜人贷活动规则，邀请好友注册，宜人贷应守信用，兑现宜人币，如果骗人，以后谁还相信宜人贷？有网友参加4月1至9日的邀请活动，兑现了宜人币吗？我的至今未兑现，大家来评评理，宜人贷这是骗人注册吗？
大爷给个赏钱吧~~您的激励是楼主前进的动力！
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