509被浏览54250分享邀请回答0添加评论分享收藏感谢收起证监会规定：私募基金不得承诺保本及最低收益|募资|基金_凤凰财经
证监会规定：私募基金不得承诺保本及最低收益
用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈
本报北京8月23日电　（记者许志峰）中国证监会近日发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确了私募基金的募资规则，包括不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介；不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益。
中国证监会近日发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确了私募基金的募资规则，包括不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介；不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益。
办法从资产规模或收入水平、风险识别能力和风险承担能力、单笔最低认购金额三个方面规定了适度的合格投资者标准。同时，办法明确了全口径登记备案制度，在市场准入环节，不对私募基金管理人和私募基金进行前置审批，而是基于基金业协会的登记备案信息，进行事后行业信息统计、风险监测和必要检查；在基金托管环节，未强制要求基金财产进行托管；在信息披露环节，未要求进行公开信息披露，仅对需要向投资者披露的重大事项进行了规定。证监会近日发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，自发布之日起实施。证监会新闻发言人张晓军22日在新闻发布会上表示，《办法》明确了全口径登记备案制、确立了合格投资者制度、明确了私募基金的募资规则、提出了规范投资运作行为的有关规则、确立了对不同类别私募基金进行差异化行业自律和监管的制度安排。
张晓军表示，发布实施《办法》具有两方面重要意义：一方面，为贯彻落实《证券投资基金法》、《中央编办关于私募股权基金管理职责分工的通知》、《中央编办综合司关于创业投资基金管理职责问题意见的函》和为《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》提供操作性管理规则，确立符合私募基金行业运作特点的适度监管制度，促进各类私募投资基金健康规范发展，保护投资者合法权益。
另一方面，为建立健全促进各类私募基金特别是创业投资基金发展的政策体系奠定法律基础，以便于下一步推动财税、工商等部门加快完善私募基金财政、税收和工商登记等相关政策，更好地促进私募基金发展，并发挥其促进多层次资本市场平稳运行、优化资源配置和推进经济结构战略性调整等方面的重要作用。
张晓军介绍，《办法》主要明确了以下五项制度安排：
一是明确了全口径登记备案制度。《办法》要求各类私募基金管理人均应当向基金业协会申请登记，各类私募基金募集完毕，均应当向基金业协会办理备案手续。基金业协会的登记备案，不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金财产安全的保证。
二是确立了合格投资者制度。《办法》从资产规模或收入水平、风险识别能力和风险承担能力、单笔最低认购金额三个方面规定了适度的合格投资者标准。考虑到养老基金等机构投资者和私募基金管理机构及其从业人员等具备专业能力，并能够识别和承担风险，《办法》将其视为合格投资者。为防止变相公开募集，《办法》明确了以合伙企业、契约等非法人形式通过汇集多数投资者资金直接或间接投资于私募基金的，应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，对依法设立并在基金业协会备案的投资计划，《办法》将其视为单一合格投资者，豁免穿透核查和合并计算投资者人数。
三是明确了私募基金的募资规则。具体包括：（1）不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介；（2）不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益；（3）要求对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，并由投资者书面承诺符合合格投资者条件；（4）要求私募基金管理机构自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，选择向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金；（5）要求投资者如实填写风险调查问卷，承诺资产或者收入情况；（6）要求投资者确保委托资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金。
四是提出了规范投资运作行为的有关规则。具体包括：（1）要求根据或者参照《证券投资基金法》制定并签订基金合同；（2）根据基金合同约定安排基金托管事项，如不进行托管，应当明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制；（3）提出了坚持专业化管理、建立防范利益冲突和利益输送机制的要求；（4）列举了私募基金管理人、托管人、销售机构及其他私募服务机构及其从业人员禁止从事的投资运作行为；（5）要求私募基金管理人如实向投资者披露信息。此外，还在信息报送及重要文件资料保存方面进行了规定。
五是确立了对不同类别私募基金进行差异化行业自律和监管的制度安排。主要包括：（1）要求私募基金在基金业协会办理备案手续时，应当根据基金业协会的规定，明确主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别（结合目前基金业协会已发布的《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》和已在网上公开的登记备案流程，基金类别分为主要投资于公开交易证券的私募证券基金、主要投资于非公开交易股权的私募股权基金、主要投资于艺术品、红酒等特定商品的其他私募基金,其中创业投资基金被作为私募股权基金的特殊类别单独列出）。（2）要求“同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持专业化管理原则”。至于具体采取设子公司、事业部还是相对独立管理团队，可由市场自行决定。（3）对私募股权基金和创业投资基金的管理人机构，不强制其加入基金业协会；对其从业人员，不要求其具备基金从业资格。按照《证券投资基金法》，私募证券基金的管理人机构则必须加入基金业协会，其从业人员应当具备基金从业资格。（4）私募证券基金管理人及其从业人员违反《证券投资基金法》有关规定的，按照《证券投资基金法》有关规定处罚。（5）对创业投资基金，《办法》设专章进行特别规定，强调基金业协会对创业投资基金采取区别于其他私募基金的差异化行业自律，并提供差异化会员服务；中国证监会及其派出机构对创业投资基金采取区别于其他私募基金的差异化监督管理。
张晓军表示，《办法》主要体现了以下特点：一是体现了功能监管原则。《办法》将私募证券基金、私募股权基金和创业投资基金，以及市场上以艺术品、红酒等为投资对象的其他种类私募基金均纳入调整范围，并明确证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用《办法》。同时，考虑到机构监管的特殊要求，《办法》规定其他法律法规和中国证监会有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的，适用其规定。
二是体现了适度监管原则。按照监管转型的要求，《办法》在市场准入环节，不对私募基金管理人和私募基金进行前置审批，而是基于基金业协会的登记备案信息，进行事后行业信息统计、风险监测和必要的检查；在基金托管环节，未强制要求基金财产进行托管；在信息披露环节，未要求进行公开信息披露，仅对需要向投资者披露的重大事项进行了规定，其他事项均由相关当事人在基金合同、公司章程或者合伙协议中自行约定；在行业自律环节，充分发挥基金行业协会作用，进行统计监测和纠纷调解等，并通过制定行业自律规则实现会员的自我管理。
三是体现了负面清单式的监管探索。为维护并激发私募基金行业活力，《办法》秉承“法无禁止即可为”的理念，在总体要求方面、私募基金募集和投资运作方面以及信息披露方面，均规定了若干禁止从事的行为。
张晓军表示，《办法》发布实施后，各类私募基金管理人均应当根据《办法》的规定向基金业协会申请登记，各类私募基金均应当申请备案。否则，将根据第三十八条和第四十条规定，给予相应处罚。
另外，张晓军表示，万家共赢景泰基金1至4号专项资产管理计划将委托资金9.699亿元投资于深圳景泰一期投资基金合伙企业，景泰合伙的普通合伙人深圳景泰基金管理有限公司违反合伙协议约定向其关联方转出上述资金，万家共赢资产管理有限公司已向公安机关报案，公安机关冻结了深圳景泰及其关联方相关账户和资产。
证监会已要求相关公司制定完善应急处置方案，积极采取资产保全措施，妥善做好项目风险处置，按规定适时做好信息披露和投资者沟通工作，切实维护投资者合法权益。
近期，部分子公司出现违规问题和产品兑付问题。针对这些违规事件和风险事件，证监会已建立“动态监测、风险判断、现场检查、追究责任”的监管体系。基金业协会负责产品备案和风险监测；证监会对相关问题的风险进行初步判断，对可能涉及违法违规、损害投资者利益的事件，组织证监局进行现场检查；证监局根据核查情况，对违规机构和个人采取行政监管措施；对情节严重的或涉嫌犯罪的，将案件移送稽查部门、司法机关处理。
8月4日至8日，证监会组织相关证监局、基金业协会联合对部分基金子公司进行以防范利益输送为重点的专项现场检查。此外，各证监局将结合辖区内产品或公司合规问题和风险事件情况，继续开展子公司专项现场检查，通过强化现场检查、追责问责的力度，促进各自辖区子公司提升合规运作水平和风险管理能力。
根据近期现场检查情况，证监会将对违规公司及其负责人采取行政监管措施，对涉及的违法行为移送稽查局处理。
张晓军表示，汇添富基金管理公司通过召开持有人大会提前终止基金合同，符合现行法律法规的规定。证监会支持业界在现行法律法规规定及基金合同约定框架下，自主探索多元化、市场化的基金产品退出机制，以进一步提升资源配置效率，更好为基金持有人创造价值。此过程中，须始终遵循保护基金份额持有人权益的原则，确保产品的平稳有序退出。
张晓军介绍，建立前海深港现代服务业合作区，是党中央、国务院在新形势下推进改革开放的重大举措。按照党中央、国务院关于支持前海深港现代服务业合作区开发开放的有关政策，证监会支持前海在资本市场领域改革创新方面先行先试，发挥对外开放试验示范窗口作用。
对于个人或机构通过三年期结构化产品参与上市公司定向增发被明确禁止的报道，张晓军表示，关于结构化产品认购上市公司非公开发行股票事宜，我会已于7月4日新闻发布会作出回应，相关问题仍在研究之中。审核实践中，针对发行方案涉及的相关问题，证监会向发行人和保荐机构提出了反馈意见。部分发行人和中介机构结合反馈问题，对发行方案做了调整，包括落实出资人，明确资产管理产品成立时间及权利义务关系，约定上市公司大股东、董事和高管等关联方信息披露、持股变动相关义务与管理规则，并依法履行了信息披露义务。证监会依法对其申请进行审核，并核发批文。有关结构化产品参与认购的相关事宜，证监会将在认真总结经验的基础上，尽快形成明确的规范，以监管问答的形式对外公布。
相关报道：
[责任编辑：robot]
用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈
免责声明：本文仅代表作者个人观点，与凤凰网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。
预期年化利率
凤凰点评：凤凰集团旗下公司，轻松理财。
凤凰点评：业绩长期领先，投资尖端行业。
凤凰点评：进可攻退可守，抗跌性能尤佳。
同系近一年收益
凤凰点评：震荡市场首选，防御性能极佳且收益喜人，老总私人追加百万。
04/13 08:36
04/13 08:36
04/13 08:38
04/13 08:37
04/13 08:37
04/13 09:27
04/13 09:27
04/13 09:27
04/13 09:27
04/13 09:28
12/03 09:23
12/03 09:07
12/03 08:12
12/03 08:12
12/03 09:26
09/07 09:38
09/07 09:38
09/07 09:39
09/07 09:39
09/07 09:39
04/13 00:38
04/13 00:38
04/13 00:38
04/13 00:38
04/13 00:38
凤凰财经官方微信
播放数：194353
播放数：124395
播放数：173975
播放数：82180
48小时点击排行四招教你快速辨别靠谱的私募基金
　　不久前，中国基金业协会公布了第六批失联名单。面对人间蒸发的各种问题私募，除了严厉谴责之外，对普通投资者来说，貌似我们并没有什么好的办法来避免这种事情的发生。如果非要说有的话，那就只能是练就一双火眼金睛了。
　　公募基金门槛低，面向普通投资者，与公募基金相对的私募基金，针对高净值人群，不公开募集，投资门槛相对较高，并且按照国家规定，不得承诺保本保收益。虽然门槛高，但是私募基金以其灵活的投资方式，个性化的服务，依然赢得了很多投资人的青睐。现在虽然私募基金问题平台不少，但是正规靠谱的公司也不少，但是如何才能优中选优呢？不妨参考以下几条来筛选出最适合自己的私募基金。
　　一看基金的过往业绩以及基金业绩背后的驱动因素；二看该基金是否具有成熟、稳定、适应市场的投资理念，而这也正是决定基金表现的原始动因；三看该基金是否有出众的基金经理，是否有有力的团队支撑，这是该基金能否获得长期稳定收益的重要保障；四看该基金是否有高效、合规、完备的决策流程，是投资策略有力执行的保障；五看投资组合，也就是具体操作时的实际持仓和交易策略，这是确保基金经理言行合一的依据；六看公司基本情况，如投研团队、股权结构、公司治理情况、管理规模等。当然，我们也要认识到，市场是瞬息万变的，基金经理也不是万能的，只有结合市场选择合适的基金来完善投资组合才是基金投资的王道，同样只有顺应市场的基金机构才能在市场风云中生存下来。
　　虽然以上几方面说得都不错，但是有没有更简单粗暴，更一目了然的方法来辨认私募基金呢？答案当然是“有”。
　　首先，一家正规的私募机构应当要在中国基金业协会通过私募基金管理人登记，并且能够在协会网站公示平台上查到公司信息。在私募基金管理人分类公示页，既可以按照基金规模、诚信信息来查询，又可以进行综合查询。在这里，我们要注意的是，虽然私募基金公司已经开始实行备案制，但由于门槛并不高，中小私募均可以登记。所以备案只是根据国家规定履行的一项手续而已，并不是私募机构本身投资能力和资金财产安全的保证，也不能作为私募机构的信用保证。
　　其次，正规私募基金既应当是在协会通过私募基金备案，又能在协会的公示平台查到相关信息的。
　　第三，好的私募基金一定是有优秀的机构作托管的，这样才能确保基金资产由第三方进行保管，避免出现跑路的现象哦。我们在认购一只私募基金时，一定要认真阅读合同，关注这只基金是否有具备托管人资质的机构为其进行托管监督。正规的基金托管人可以在证券投资基金托管人名录中查询。
　　第四，好的私募基金是相对的，别人认为好的基金未必就适合你。每个投资者自身需求是不一样的，风险喜好能力也是不同的，因此只有明确自己的投资需求，结合市场情况，选择与自己的风险承受能力相匹配的私募基金，才是最靠谱的私募基金。
　　最后不得不提的是，私募机构应树立客户利益至上理念，客户利益先于自身利益，长远利益重于短期利益。在监管从严、打击违法的严峻形势下，合规经营才是正道，违法违规将难逃恢恢法网。而广大投资者应自觉抵制“一夜暴富”“保本保收益”等噱头诱惑，牢固树立“投资有风险”的理念，在充分了解风险的基础上，审慎投资，才能避免上当受骗。（文/碧琪 图/网络供图）
（责任编辑：张功成 HN092）
06/14 20:2506/14 16:5306/14 15:5106/14 07:1906/14 07:1706/13 20:3106/13 16:4606/13 08:33
新闻精品推荐
每日要闻推荐
社区精华推荐
精彩焦点图鉴
　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。私募基金投资者保护：承诺保本有效吗？
用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈
用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈
　　日，证监会《证券期货投资者适当性管理办法》正式实施，要求证券期货经营机构对投资者按照风险承受能力进行分类，在推荐产品时，需根据产品风险等级，向投资者推荐适当的产品。　　中国基金业协会也同时发布了《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，要求基金募集机构公开或非公开募集产品的，需要遵守该指引的规定，将普通投资者至少分为C1（风险承受能力最低等级）、C2、C3、C4、C5五类，将产品至少划分为R1、R2、R3、R4、R5五类。并且订明了投资者适当性匹配的原则。　　至此，私募基金的监管已经从登记备案、募集运营、适当性匹配、信息披露等环节进行了规管。但是在投后管理、私募基金兑付等环节，并不是协会规管的环节，投资者需要自己对自己的投资行为负责。　　私募基金本质上是一种投资产品，投资就会有风险，并不保证保本保收益。协会对于私募基金管理人承诺保本报收益的行为，也是明令禁止（如“八条底线”、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》等）。但是，对于一些投资者来讲，投资的底线是不亏钱，如果没有托底，就不会去积极的购买，产品的募集会存在困难。所以，现实情况是，很多产品发行方都会直接或间接、明示或暗示进行保本或保收益。比如，让其他关联公司做保证或推荐。此种情况，假如投资者听信了该保证，最后投资受损，能不能得到赔偿？　　在笔者《私募基金主要监管汇编（含制度模板、处罚处分案例、司法裁判规则）》一书中，有这样一个案例：魏某认购北京某投资基金管理有限公司发行的私募投资基金份额（有限合伙），认缴100万元。双方约定该企业设立的目的是对安徽某房地产公司北辰天都项目进行债权投资，期限一年，预期年化收益率12.5%。基金到期后没有如期兑付，安徽某公司及其法定代表人胡某向魏某出具承诺担保函，胡某本人对还款承担无限连带责任。后，魏某仍未收到本金，遂诉至法院，要求胡某、安徽公司进行连带赔偿。双方就担保的性质进行了辩论，法院最后本着保护投资者的原则，认为第三人对投资人的本金和收益出具担保承诺，符合条件的，法院认定担保关系有效。图书如下：　　　　这是北京法院的一个判例，投资者胜诉。不过，投资者仍需要主要，这不是一锤定音。我们投资者在投资的时候，如果私募基金公司给你保证了收益，首先，私募基金公司肯定是违规的；其次，对于保本保收益的条款，我们最好给律师看看，条款是不是有保障。再次，要确定是谁提供的保证、保证多久，保证是否有效，这些需要找专业人士确定。虽然这个判例保护了投资者，但是不能说所有法院就会这样判。尤其是随着监管的完善，投资者需要自行承担风险会成为司法者的裁判原则。现在是投资者保护不足，如果投资者过度保护，也不利于我国资本市场的发挥在那。长期来看，私募基金投资者还是会遵循买者自负的原则，对私募基金公司来说，则会课以严格的披露、适当性等义务。　　随着私募基金行业的蓬勃发展，私募基金投资者保护纠纷会有增加的趋势。为此，一个熟悉私募基金监管法规，熟悉司法程序的律师对投资者来说尤为重要。他既熟悉监管规则，懂得私募基金运作流程，知晓最新的监管政策，能抓住私募基金公司操作不规范的地方；又熟悉司法流程，熟悉司法判例，懂得如何打官司。只有符合这些条件的律师才能最大化的保障投资者利益。　　此外，投资者当然也需要懂得私募基金监管的一些法规，推荐大家购买本人的《私募基金主要监管规范汇编》一书，这里面有私募基金的常识，有处罚处分案例和法院案例，对于投资者了解整个监管框架或者细则都有帮助。当然，如有需要有可以联系本文作者王鑫律师，会给您专业的建议。（完）
特别声明：本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布，仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布 平台。
阅读下一篇
网易通行证/邮箱用户可以直接登录：承诺保本的私募基金是否可信？
近两年来，市面上不少打着“保本保息”的旗号向一些经验不足的投资者销售，将具有风险的理财产品说成“保本保收益”产品。这种承诺保本的私募基金是否可信呢？中国证监会给了明确的回答：私募基金承诺保本属于违规行为。
根据中国证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》中明确了私募基金的募资规则，包括不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介；不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益。
根据业内人士介绍，所谓“保本”，大多是出于促销动机，根据法律规定，私募基金一般不得在合同上面明确写保本字样，因此投资者不能太当真。否则发生纠纷时，投资者的利益将很难得到保证，最终还是得自己“买单”。
新规要求，私募基金必须向合格投资者募集，投资于单只私募基金的金额不低于100万元。其中，合格的个人投资者金融资产不低于300万元或最近3年个人年均收入不低于50万元。
私募基金的门槛定得比较高，是出于防范风险的考虑。相比公募基金，私募基金的透明度较低，主要投资于高风险领域，让具有风险承受能力的人进入，是对投资者的保护。因此，对于那些起始投资低于100万元的低门槛私募产品，投资者也需格外警惕。
当前，国内私募公司很多，合格投资者可以选择口碑较好，收益客观的阳光私募基金进行投资。投资理财产品总会有风险，私募排排网建议大家在选择理财产品时，需充分考虑自身的风险承受能力，保本的私募基金是不存在的，没有人能绝对承诺保本保收益。况且私募基金本身追求的是绝对收益，如果目标只是保本，则没有太大意义。
文章来源：私募排排网
，尊重原创，转载请注明出处。
已投稿到：
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。}