现货和期货有什么不同?为什么炒现货那么受欢迎发布时间： 16:28:23
很多人听说最近为什么那么多人投资现货呢？现货不就是期货嘛？当然不是，现货不仅不是期货，而且比期货好太多了，今天中远现货网李经理就给大家讲解一二。什么是现货投资？现货投资每天的交易量巨大，日交易量约为50万亿美元，因此没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节。现货投资市场没有庄家，市场规范，自律性强，法律健全。现货交易是利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。现货和期货有什么不同？1.现货交易是国际化交易。拿原油举例，现货原油数据完全与国际原油价格走势相同，目前国内盘面主要参考国际WTI原油走势来的，国际上原油交易量巨大，市场公平、公正、透明，不存在股票那种庄家行为。而期货交易市场是国内市场，受庄家影响因素大。2.炒现货杠杆比例高，可以达到1:30。但是期货的交易杠杆比例小于1:12，因此炒现货更能让资金得到充分利用。3.炒现货时间自由。现货可全天交易，国际节假日除外。但是期货的交易时间短，每天只有4个半小时，节假日除外。炒现货更能让广大投资者紧跟趋势及时应对。4.炒现货门槛低，最低只需要2万3万即可开户，更适合广大的投资者。但是期货的门槛非常高，开户不能低于50万人民币，这让很多人都只能望而却步。为什么炒现货那么受欢迎？除了和期货相比优势多多外，和股票、基金相比现货也是优势突出。和股票相比，现货能双向交易，能买涨也能买跌，而且现货还是24小时随时随地交易，能够紧跟趋势变化作出及时应对，现货无庄家，更便捷也更容易盈利。和基金相比，现货回报率高。基金的申购与赎回均有时间限制，流通性明显弱于现货原油、沥青、白银。而且国内基金业发展较晚，制度不完善，对投资者的利益保障不足，时有耳闻的“老鼠仓”事件就是明证。现货出金入金时间自由。现货交易是商用国际互联网进行集中竞价，统一撮合，在线结算，价格行情实时显示有利于交易商准确快速判断价格行情波动趋势，由于现货商品的特点，行情不会暴涨暴跌，有规可循，更易于把握。获利能力更强，收益更为稳定。这么多的优势，也难怪大家都转战现货市场了。现货开户找中远现货网李经理，不仅有高额返佣，更有iphone7相送！科学理财，选择投资现货！联系我的时候请说是在上看到的，谢谢。
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现货和期货有什么不同?为什么炒现货那么受欢迎
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期货基础知识及现货点价调期
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期货价格和现货价格有什么关系？
09-04-03 &
现货价格是一期货价格为指导的期货市场两个最主要的功能就是 规避风险和发现价格这当中涉及到的套期保值 其中的两个经济原理就是 期货价与现货价走势一致 期货价与现货价随着 合约到期日的来临而趋向一致。所以也存在着远期期货价格高于近期期货价格。当期货合约接近了交割日时，两种价格的决定因素已经几乎相同了。所以现货价格涨了 期货价也肯定涨了上去 不然价差的存在 会让套利者有迹可循了参考资料：QQ
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尽量简单 1:股指期货和现货有什么关系?就是说怎样根据现货价格买入买出期货能够 赢利?最好能举例. 答:期货做的是将来的价格,期货价格先于现货价格! 期货具有价格发现功能,可以说现货价格跟着期货价格走. 期货价格影响包括;现货价格，需求，产量，经济政策影响多方面因素，不能单单看现货的变化去炒期货。 例：今年9月份糖价格一直下滑，月底期货先于现货上涨，10月份期货带动现货价格，现货也开始上涨。 总之期货是买卖将来的东西，可以预测出该商品的将来价格走势，为将来的现货定价！ 2:比如现在股票大盘指数是5000点,我对下月到期的股指期货看空,那么我是可以随便买入下月的期货点数吗?比如,我可以随便买1000点或者2000点吗?反之,如果我看多,那么我是不是又可以随便买入任何点位吗?比如6000点或者7000点吗? 答：目前即推出的股指期货是以沪深300股票指数为标的物.股指期货独立于沪深300指数的竞价盘,你可以去竞价买卖(跟股票类似).当然你必须按照期货交易规则竞价买卖,并非随便买卖任何点位. 3:买入和卖出期货后怎样计算亏赢?最好举例说明. 再网上查阅了N多信息,没有一条信息能够让我明白股指期货到底怎样做.请教各位高手了.先谢了 答:买入期货后,若价格涨了你就挣钱,反之跌了你就赔钱. 比如你1000买入,若价格涨到1500,那你就挣了500点(直到你卖出了解才算拿到手,否则是浮动盈利);若价格跌到了500,那么你就亏了500. 不知道这样你能否看明白? 做些模拟股指期货交易
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期货是现货价格的远期指导，更多适应请浏览期货之路网站：
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我只是想进来看看，但是貌似大家都词不达意吖
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现货价格影响期货价格,期货价格反过来指导现货价格. 期货价格作为现货价格的先导；往往先发生变化。而现货价格变化一般滞后于期货价格。 期货与现货价格相互影响；但并不完全相关。现货价格的变动更多的受到供需变化的影响。
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一般来说 楼主你指的现货就是实物目前的价格 而期货反映的事现货在未来的价格现货行业网
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大连大豆期货和现货价格关系研究 　一.基差理论 　　（一）价格构成理论 　　商品期货是用保证金交易的、实行每日结算的标准化远期合约，在到期日也和远期一样，可以交割实物商品。交割的存在使得期货价格必然以现货商品的价值为基础，交割是期现货市场联系的纽带。关于商品期货价格的构成，A?马歇尔、J?M?凯恩斯、J?R?希克斯、H?沃金和Paul A?萨缪尔森等经济学大师都在自己的著作中作过论述。尽管他们对期货价格的组成部分的认识存在一些分歧，但在现货价格是期货价格形成的基础这一点上是一致的，随着期货市场理论的发展和完善，关于期货价格的组成的认识也逐渐统一。一般认为，若期货市场为无恶意炒作和信息误导的正常市场，则商品期货价格由以下四个部分组成： 　　1．标的商品的生产成本。生产期货标的商品的物质资料和劳动报酬的总和，是商品期货价格的基本组成部分。生产成本的大小决定了商品价值量的大小，商品价值量的大小决定了商品价格的高低，商品价格的高低决定了期货价格的高低，因而生产成本水平在很大程度上决定了期货价格的水平。 　　2．持有商品的期间费用。把现货保存到交割日并实施交割，持有成本必然进入期货的价格中，由期货的买方承担期间将产生持有成本，包括：仓储费、商品运杂费、持有现货的机会成本、持有现货的便利收益和风险补偿。 　　3．期货交易成本。前面两个组成部分是期货价格的物质承担者，是预期的现货价格。期货交易本身产生的费用也需要期货价格来补偿，否则期货市场将无法运行。这些费用包括佣金、交易所管理费、保证金利息。 　　4．预期利润。任何投资都有一个期望的利润，期货业由于它的风险较高，需要一定的风险报酬，所以利润率高于社会平均利润。这些利润也必然被纳入期货价格中。William F.夏普对年的由23种不同商品期货所组成的证券组合和由多样化的普通股组成的证券组合作比较，发现期货组合的收益比股票大，标准差也比股票大，见表1。 表1 期货和股票收益率比较 证券组合 平均 年收益率 标准差 期货 13．83% 22．43% 股票 13．05% 18．95% 资料来源：William F.Sharpe.Invesrments.Fifth Edition.Pritence Hall.. 　　综上所述，若记F为期货价格，P为现货价格，C为持有成本，E为期货交易成本，R为预期利润，则期货价格可简单的表示为： F=P+C+E+R （1） 　　由式（1）可知，商品期货价格是大于同种同期现货价格，可把现货价格与期货价格之差定义为基差。若将基差设为B则由式（1）得： B= P- F=-(C+E+R) (2) 对式（2）可作如下说明： 　　一般地，有C≥O、E≥O和R≥O，所以B≤O；有时C中的便利收益很大，以至于出现C0且C+E+R≤O，则B≥O。对不同期限的合约，在某一时点，期限越长，基差越大；在到期日，由于要发生实物交割，使得期货、现货价格趋同，从而B也趋于0。 在理想条件下，农产品的便利收益很低，而C中的其他部分很高，所以应该为正常市场。现实中影响期货价格和现货价格的因素不尽相同，且发生异变的时点也不尽一致，一旦放宽条件后，期货价格不仅只受（1）中四个组成部分变动的影响，还受到市场成熟程度、供求关系、利率水平等因素的影响，所以实际中的期货、现货价格关系远比（1）式复杂，不同品种、不同国家、不同时间段、期货、现货价格关系的表现（从而基差的表现）各不相同。 在理想条件下期货价格和现货价格的变化是一致的，这种一致的变化正是利用期货进行套期保值的基础。但实际上二者的关系却远非如此平稳，有时甚至会出现相反的变化。由于中国的期货市场刚开始发展，这种不一致性更是突出⑶。研究基差的实际变化情况，不仅可以为投资者提供有利的分析工具，而且可以发现市场的一些问题，从而加快期货市场的完善。 　　二．实证研究 　　关于期货和现货间的价格关系的变化规律，国内外有不少学者进行实证研究，目的是更好的控制市场交易风险。有人对年的期货、现货价格关系作了研究，发现郑州小麦、大连玉米和上海铜等大品种的期、现货价格走势基本一致，相关性较强，而郑州绿豆较差1。大连商品交易所(以下称大商所)，对1994年到1999年的大豆数据进行分析，结果也表明期货、现货价格相关性较好。还有人对郑州绿豆数据的协整关系加以分析，发现绿豆的期货、现货价没有长期的稳定关系2。这些研究说明：期货、现货价格走势在总体上基本一致，但小品种的期货、现货价格关系比大品种更富于变化，更容易受到投机或市场变动的冲击。 　　由于上述原因，大品种期货比小品种期货更具生命力。如郑州绿豆期货现已濒临停盘，而大连大豆期货的交易则异常活跃。2001年8月大连大豆期货交易额占全国的64％（见图1），大连商品交易所也随之成为全国最大的交易所，今年1－8月的成交量和成交额分别占全国市场的80.46%和66.92%，⑺研究大连大豆合约的理论和现实意义很大。 图 1 2001年8月份各期货品种成交额对比 　　本文采用的数据是大连商品交易所大豆期货S0009、S0101、S00105和S0109这四个合约的周收盘价和“中国粮网”上的全国现货价格周平均价，时间段为日到日。 　　（一）期货、现货价格关系分析 　　1．S0009合约价格和相应现货价格关系。现货价格从日2090元/吨逐渐上升，在四月的第三、四周出现较大波动，到七月份第一周达2627元/吨的最高位，后逐步下跌，到期日(九月份第二周)时为2414元/吨；期货价格则从2435元/吨很平稳的下跌，七月份第一周达最低点2226元/吨，此后逐渐回升，收于2542元/吨，如图2。期间四月下旬以前为正向市场，以后为反向市场。从图中可看出该合约期货和现货价格走势不大一致，其相关系数仅为0.41。 单位:元 　　2．S0101合约价格和相应现货价格关系。现货价格继续七月的跌势直到十月份第二周达到2080元/吨的全年最低价，后又振荡回升至一月份的2360元；期货价格则是先降后升，从2月份中旬的2309元下降的8月中旬的1924元的最低价后缓慢回升，收于2279元，如图3。整个期间多数时候为反向市场。从走势图可以看到，期货和现货价格变动大趋势相同，前者的变动先于后者，不过二者的相关系数比较小，为0.28。 　　3．S0105合约价格和相应现货价格关系。现货价格从五月份第三周的2422元振荡下降到十月份第二周的2080元，后回升到2001年2月第二周的2391元，然后又开始下跌，至5月中旬的2192元；期货价格也是经历了一个先降后升再降的过程，开仓2313元，最高为12月中旬的2379元，最低为四月末的1810元，波幅较大，如图4。期间多数时候为反向市场。从走势图可看出二者大的走势仍是一致的，且期货的价格变化先于现货，但二者的线性相关系数较小，只为0.10。 　　4．S0109合约价格和相应现货价格关系。现货价格在2001年2月第二周的2391元高点后就开始平稳的下降，至9月中旬为2171元；期货价格的变动复杂一些，2000年9月中旬以2374元开仓，之后一直在2374 －2450间徘徊，到11月末到2451的最高点后开始稳步下跌，2001年4月份第三周探到中期低点1945后开始反弹，到七月份第一周达中期高点2228，后又开始新的下跌，收于最低价1872，如图5。2001年1月份以前为正向市场，以后为反向市场。从以上的走势可看出二者在下跌的过程中保持一致，且期货变动先于现货的变动，相关性分析表明二者线性相关度很低，相关系数只为0.14。 　　5．期货、现货价格关系实证结果。通过图表和相关性分析，发现大豆期货在多数时间里都处于反向市场，期货、现货价格走势只在部分时间段以及较长的时间区间（月结算价）才有比较一致的同升同跌关系，而且相关系数都比较小，这点和其他研究者的结果不大一致，这表明大连大豆市场的期货、现货价格关系很不稳定，与(1)式代表的模型不大一致。 　　 -----------------------------------------------------------------------------------------------------------
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