启了个蒙 · 基金定期定投对上班族是一个非常理想的选择
有哪些适合上班族、收益比余额宝高但风险不大的产品？
知乎用户，Financial Planner
选择什么样的理财工具，和一个人的现金流特点有直接关系。
一般来说，上班族往往每个月发一次工资。针对这个特点，加上预期收益率要比余额宝高的约束条件，从大类上来看基金定期定投是一个非常理想的选择。
基金定投是指开放式基金的定期定额申购，即：投资者委托基金销售机构（如中国银行），由受托机构中国银行在每月约定的时间从投资者指定的资金账户上自动完成约定金额的扣款，自动申购约定的基金产品的一种长期投资方式。
关键词：约定时间+约定金额+约定基金+自动完成。
一、定期定投的主要特点
1、 超低门槛 ，百元起点。基金定投每月最低扣款金额可以低至100元，这个金额连学生都可以承受的起。
2、 自动扣款 ，省心省力。基金定投的最大灵活性便利性，在于投资者只需去基金代销机构办理一次性的手续，今后每期的扣款申请均可自动进行，所以定投有个外号叫懒人的理财方式。 定期定额兼具了投资和储蓄的功用，每月少吃一顿匹萨或少用一瓶香水就可以让爱花钱的人在不知不觉中，存下一笔可观的钱。 先改变以往先花钱再存钱的习惯，每个月一拿到薪水时，就先为自己存一笔钱。所以这里分享一个我定投的小技巧，选择定投的时间为发工资后的3-6个工资日左右，这样工资一下发就被定投自动扣走，可以起到强制储蓄的效果。
3、 分散投资 ，分散风险。这个也是为什么我们经常说基金定投是一种低风险的投资方式的重要原因所在。但是这并不意味着我们就会闭着眼睛开始买，而是要选择相对合适的时机买合适的基金品种和具体标的。
4、 长期投资 ，复利获益。基金定投不是一个适合打短线的投资工具，虽然有可能短线也会有不错的收益。建议可以长期投资的资金才考虑基金定投，这里的长期至少指一年以上，最好2年以上。
5、 纪律投资 ，避免择时。基金定投的意思是你买入基金的时机已经定好了是每个月的某一天。假如你选择了每月8号买农银汇理行业优选成长，而下个月8号定投时你要买的这个基金在那一天净值是最高的（假设你知道了剩余天数里净值都比这个低），系统也会自动扣款买入 的，而不会绕道而行。
但是，显然，长期下来，这种每个月遇到最高点几乎是不可能存在的，因为市场价格波动存在一定的随机性。定投就是将投资的时机纪律化，同时避免了择时的烦恼&&许多人总会在犹豫今天到底买不买，比昨天高啊，如果今天跌了又会想会不会还继续跌啊。犹豫个M啊，让系统搞定好了，本身长期下来具体选那一天就是一个很次要的影响因素。 定投成功的关键是你在哪年、什么股市市盈率、市净率开始定投，以及定投什么品种，而不是哪天开始定投。
二、成功定投的关键技巧
1、选择合适的定投品种组合。 选择合适的定投品种非常重要。无论是过去5年还是过去三年，你选择南方沪深300作为定投对象，还是选择中银中国作为定投对象，收益率差别非常大。即使是你是在2007年10月股市最高的6100点开始定投中银中国，你坚持定投6年到今天的年化收益率可以达到10%（总盈利32%），如果是在3年前开始定投则年化收益率约为13%。
也许有人说你这是马后炮，看历史数据谁都能找出效果好的基金。 我想说的简单逻辑是：中国的股市很变态，但是并非完全没有规律可循，股市运行自由其逻辑和思维方式；泱泱大国1000多名基金经理，其中多数水平很差，但是这里面起码也有10%的基金经理是比较靠谱的。所以，我们的工作是在这么多基金、这么多基金经理中，选出长期业绩做得好、且过去几年以来一直业绩稳定性比较好的基金作为定投的对象，并非选择短期业绩排第一第二的，而是多年排名总在同类中位居前10%-30%左右。
并且，未来防止业绩好出现变脸的情况，我们再将这些优异的基金做个组合以分散风险：不至于这几个高手未来都不行了，这种概率很低了。 除了优选基金进行组合外，我们还要在大类上进行组合，这个其实比较同类基金组合的更重要：债券基金和股票基金都可以配置。保守的可以70%偏向货币类、债券类基金，稳健的股票类、债券类各50%；相对能够长期投资的愿意承担一定风险的，可以80%以上定投偏股类基金。 通过大类的配置、同类基金的优选，应该说这个组合已经可以将长期定投的亏死风险降到一个相当低的可能性。 2、选择合适的时机开始定投。 如果现在股市是3500点以上、市盈率20倍，我建议你先不要定投，等待合适的时机。但是目前是2200点，市盈率、市净率已经低于2008年股市1664点的水平，那这样的机会我个人认为就是定投开始非常好的时机。并非像大家想的那样基金定投在股市大势不好背景下就不获利，或者说以为定投收益率很低。后续我会用定投&微笑曲线&来解释为什么基金定投在熊市也可以、可能挣钱。 3、选择合适的时机卖出定投。 选择基金定投品种、构建组合、选择开始时机非常重要，而卖出时机也是需要注意的。 中国市场起起伏伏波动大，距离如果你在1900开始定投，到了点以上也没卖，那么到现在你可能就是做过山车了。判断定投的卖出时机的一个量化标准可以以市盈率为依据。 当收益率达到最近的五年的均值水平之上的时候，你就可以逐步卖出获利了。
当然最好的方法肯定是见机行事，如果趋势往上就先不卖，但是这个对多数人不具有可操作性。而如果是有明确目的的基金定投，比如准备一个长达10年、为孩子教育金储蓄的定投，那么可以在达到期望的累计金额的情况下，逐步将偏股类资产往债券类、货币类转化以锁定收益，同时当然也可以结合上面说的根据股市估值水平选择退出时机的方法。三、定投的具体理财应用及&微笑曲线&
定投可以作为教育金储备、养老金储备、买房储备（最好3年以上，如果期限短就配置保守些）等中长期目标的理财工具。如果是短期的1年左右或以内的理财目标，其实也可以通过定投货币基金或债券类基金组合的方式进行，当然债券型基金得注意债券市场投资时机的选择，如果是要进入加息周期可以回避，其他情况下一般可以考虑。 而上文提到的定投微笑曲线，这里举个最简单例子来说明问题：假如两个月前股市为3000点，当时你100元买了一个净值为1元的基金。一个月前，股市跌到1500点，你的基金净值也腰斩，变为0.5元。 那么，如果下个月，基金净值涨到0.7元时，你的投资总回报就是5%。&&此时，离你第一次开始买定投的1元钱，下跌幅度仍然还差30%。
如果我们再将时间拉长，以现实中我买的某个基金为例子，当时2010年买的第一笔价格是3.72元净值，直到今年6月份，我净值也出现过3.72元，但是那个时候我的获利情况也是可以的，而最近这一轮上涨我的收益率已经达到年化13%了。而整个这3年多时间，其实这个基金的走势就是一个微笑曲线的走势。其背后的本质原因在于，虽然三年下来我们买的基金净值可能基本没涨，但是定投的魅力就在于如果我们买入后出现了下跌，我们后续的资金是可以显著拉低成本的&&以刚才的小例子，0.5元时买的基金份额是200分，是1元时净值买的数量的两倍，因此价格低位买的这一笔对后来整个基金的盈亏起来非常大的影响。所以，这个例子也告诉我们基金定投在净值处于低位时一定不能放弃，那个时候是积累筹码的最佳时机。四、定投和其他产品的混搭
最近P2P贷款比较火爆，其中风险较低是陆金所的产品。但是陆金所的产品一个缺点是每月等额本息返还，这样的话如果回来的资金不再投资，或者只是买余额宝，那么收益率实际上达不到8%，会打个折扣。 而每期回来的资金流特点，其实可以和基金定投做很好的匹配。如果回来是8号，那么可以选择10号作为定投扣款日，这样基本就无缝链接了。
另外，对于要以定投为工具实现某一特定目标的人来说，其实如果手头有资金，当时眼前的时机又不错，那么可以先有一笔初始投入，然后再开始定投，这样显然比慢慢通过累计定投份额要快些，尤其是如果目前对要定投的目标基金净值处在低位时，一次性的投入对最终的收益率会有较大的影响。最后提醒：投资有风险。
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看到债券的话题始终热闹不起来，我觉得有必要在此话题下专门介绍一下债券。其实我们平时再熟悉不过的货币基金，其投资方向就是债券，买货币基金的本质就是买了一揽子短期债券，只是这个一揽子债券是由基金经理替自己挑选的。
债券，说白了就是一个欠条，是一种承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。其实银行存款，本质上也是一种债券：银行承诺你按照一定利率支付利息并最终归还本金。
我们平时比较熟悉的债券主要是国债，目前5年期的储蓄式国债收益率为5.41%，这意味着如果你买了100元债券，那么未来的五年，每年年末可以获得5.41元利息收入，同时第五年还会归还你本金（当然还有最后一笔利息）。
除了国债，企业也会发行债券获得融资。在国内现阶段来说，发行国债的条件是比较苛刻的，因此过去20多年来，国内的债券没有发生过一起违约事件，即所有债券最终都实现了还本付息，虽然有延期兑付的情况。
由企业发行的债券，收益率往往高于国债，比如有的基金可能收益率为10%以上，其票面利率为7.05%。 这里的两个收益率可能让人蒙圈，解释一下： 这个债券还有3年到期，假如你现在已91元买入，一直持有到三年后，那么你这个三年中每年的年化收益率为10%，这个10%的收益率是这么来的（不考虑税负）：91元买入的债券，最终到期时发行人会按照100元面值兑付，而这三年中每年你还可以获得7.05元。
这里的7.05%，其实对于发行人是很关键的，因为他不管发行出去的债券在市场上如何被买卖，也不管自己发的这个债券后来交易过程中价格怎么波动，反正到了每年付息那一天，随拿着债券，我就按照面值100元的7.05%支付利息。 因此，到期收益率就是你买入债券那一天后假如你一直持有到期的年收益率，而票面利息是你从发行人中获得的利息支付。
显然，如果你不是持有到期，比如你就持有1年，那么你的收益率是不确定的：各种情况的可能性都存在，甚至可能亏损。假设你就持有255天，那么你这一年的收益情况主要有两方面决定：1、票面利息。 这个已经定了按照年化7.05%，你持有几天算几天利息，现在是255天，则利息收入=100*7.05%*255/365=4.93元。2、债券价格的变化。 假如价格从91.4元涨到92.4元，那么你的总回报就是5.93元，年化收益率为8.49%；如果你的债券价格从91.4元跌到85元，那么总回报是-1.47元，年化收益率为-2.3%。
大家一听可能觉得这个东西不过如此，一方面有违约风险，另一方收益率也不是特别高。首先，年化6%-10%算是一个不错的收益率了，其次，买债券获取这个收益率的风险真的不大，尤其是在现阶段整体违约风险很低、只存在局部违约风险大背景下，如果选择信用等级较高的债券，再进行组合，其实承担的风险非常低。
而对于那些找到适合自己期限匹配的投资者，中间的价格波动风险几乎可以忽略。 回到刚才那个例子，如果，我是说如果这个债券违约的可能性极低，那么其实一年后出现85元的价格可能性很小，因为我们反过来想：如果真的跌到85元，那么届时投资者买入一个两年到期、价格为85元、票面利息为7.05元的债券，投资者可以获得年化16%的回报率，显然市场不太可能留着这么一个大福利发放给大家。所以，债券的价格不可能无限度下跌，出发市场对于违约风险有极大的担忧。
债券低风险，且低门槛。 1000元就可以买一手债券，T+0交易。只需要开个股票账户就可以买卖债券了。}