出自 MBA智库百科()
资产证券化(Asset Securitization)
　　资产证券化通俗而言是指将缺乏流动性、但具有可的，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。资产证券化在一些国家运用非常普遍。目前美国一半以上的、四分之三以上的是靠发行资产证券提供的。资产证券化是通过在和发行证券筹资的一种方式。
　　广义的资产证券化是指某一资产或采取证券资产这一价值形态的方式，它包括以下四类：
1）即实体资产向证券资产的转换，是以和为基础发行证券并上市的过程。
2）是指把欠流动性但有未来现金流的（如银行的、企业的等）经过重组形成，并以此为基础发行证券。
3）即证券资产的再证券化过程，就是将证券或作为，再以其产生的或与现金流相关的变量为基础发行证券。
4）是指现金的持有者通过投资将现金转化成证券的过程。
　　狭义的资产证券化是指信贷资产证券化。
　　具体而言，它是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的，通过一定的结构安排，对资产中与收益要素进行与，进而转换成为在上可以出售的流通的证券的过程。简而言之，就是将能够产生稳定现金流的给一个独立的专门从事资产证券化业务的（：），SPV以资产为支撑发行证券，并用发行证券所募集的资金来支付购买资产的价格。其中，最先持有并转让资产的一方，为需要融资的机构，整个资产证券化的过程都是由其发起的，称为“”（）。购买资产支撑证券的人称为“”。在资产证券化的过程中，为减少，在很多情形下，往往聘请（rating agency）对证券信用进行评级。同时，为加强所发行证券的，会采取一些信用加强的手段，提供信用加强手段的人被称为“信用加强者”（credit enhancement）。在完毕之后，往往还需要一专门的服务机构负责收取资产的收益，并将按照有关契约的约定支付给，这类机构称为“服务者”（servicer）。
　　对的好处
　　(1) 资产证券化为原始权益人提供了一种高档次的新型融资工具。
　　(2) 原始权益人能够保持和增强自身的借款能力。
　　(3) 原始权益人能够提高自身的。
　　(4) 原始权益人能够降低融资成本。
　　(5) 原始权益人不会失去对本企业的经营决策权。
　　(6) 原始权益人能够得到较高收益。
　　对投资者的好处
　　(1) 投资者可以获得较高的。
　　(2) 获得较大的流动性。
　　(3) 能够降低。
　　(4) 能够提高自身的。
　　(5) 能够突破投资限制。
　　资产证券化提高了资本市场的。
　　信贷资产证券化，也就是狭义的资产证券化根据产生现金流的证券化资产的类型不同，资产证券化可分为(，简称)和(，简称)两大类。其区别在于前者的是住房抵押贷款，而后者的则是除以外的。
　　资产证券化的目的在于将缺乏流动性的资产提前变现，解决。由于银行有短存长贷的矛盾，资产管理公司有回收的压力，因此目前在我国，资产证券化得到了银行和资产管理公司的青睐，、、、、等都在进行资产证券化的筹划工作。
　　1、利用可提高。
　　2、增加，改善银行资产与失衡。
　　3、利用来降低银行固定利率资产的。
　　4、银行可利用来降低筹资成本。
　　5、银行利用金融资产证券化可使贷款人下降。
　　6、的产品收益良好且稳定。
　　一般来说，一个完整的资产证券化融资过程的主要参与者有：发起人、投资者、特设信托机构、、、或担保机构、机构、托管人及等。通常来讲，资产证券化的基本运作程序主要有以下几个步骤：
　　1、重组现金流，构造证券化资产。
　　发起人（一般是的，也可以称为原始权益人）根据自身的资产证券化融资要求，确定资产证券化目标，对自己拥有的能够产生未来现金收入流的进行清理、估算和考核，根据历史经验数据对整个组合的现金流的平均水平有一个基本判断，决定借款人信用、贷款的抵押价值等并将应收和可预见现金流资产进行组合，对的重组可按贷款的期限结构、和的重新安排或风险的重新分配等进行，根据证券化目标确定资产数，最后将这些资产汇集形成一个。
　　2、组建特设信托机构，实现，达到。
　　特设信托机构是一个以资产证券化为唯一目的的、独立的信托实体，有时也可以由发起人设立，注册后的特设信托机构的活动受法律的严格限制，其资本化程度很低，资金全部来源于发行证券的收入。特设信托机构是实现资产转化成证券的“介质”，是实现破产隔离的重要手段。
　　3、完善交易结构，进行信用增级。
　　为完善资产证券化的交易结构，特设机构要完成与发起人指定的资产池服务公司签订贷款服务合同、与发起人一起确定并签订托管合同、与银行达成必要时提供流动性支持的周转协议、与券商达成等一系列的程序。同时，特设信托机构对证券化资产进行一定后，就必须对一定的资产集合进行的，并通过额外的现金流来源对可预见的损失进行弥补，以降低可预见的，提高资产支持证券的信用等级。
　　4、资产证券化的信用评级
　　资产支持证券的评级为投资者提供的依据，因而构成资产证券化的又一重要环节。评级由上广大投资者承认的独立私营评级机构进行，评级考虑因素不包括由利率变动等因素导致的，而主要考虑资产的信用风险。
　　5、安排，向发起人支付
　　在信用提高和评级结果向投资者公布之后，由承销商负责向投资者销售资产支持证券，的方式可采用或。从承销商处获取证券发行收入后，按约定的购买价格，把发行收入的大部分支付给发起人。至此，发起人的筹资目的已经达到。
　　6、挂牌上市交易及到期支付
　　资产支持证券发行完毕到申请后，即实现了金融机构的信贷资产流动性的目的。但资产证券化的工作并没有全部完成。发起人要指定一个资产池管理公司或亲自对资产池进行管理，负责收取、记录由产生的，并将这些收款全部存入的收款专户。
　　在这一过程中，最重要的有三个方面的问题：
　　1、必须由一定的资产支撑来发行证券，且其未来的收入流可预期。
　　2、即资产的所有者必须将资产出售给SPV，通过建立一种风险隔离机制，在该资产与发行人之间筑起一道，即使其，也不影响支持债券的资产，即实现。
　　3、必须建立一种风险隔离机制，将该资产与SPV的资产隔离开来，以避免该资产受到SPV破产的威胁。后两个方面的问题正是资产证券化的关键之所在。其目的在于减少资产的风险，提高该资产支撑证券的信用等级，减低融资成本，同时有力地保护投资者的利益。
　　近两年，随着的加剧积累，以及对自身以及投融资、等问题的重视，保险资金投资资产证券化产品以及的证券化收到了相当关注。
　　一、资产证券化是的一种融资过程
　　资产证券化指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产.通过结构性重组。形成可以在金融市场上销售和流通的证券.并据以融资的过程。资产证券化在的运用主要有三种形式.即巨灾保险风险证券化、保险资金投资资产证券化产品和。每一种形式下保险市场对资产证券化的运用技术和机理是不同的.从而也会达到不同的效果这也带来了保险市场会针对不同目的对资产证券化的不同运用形式进行选择。
　　1.保险资金投资资产证券化产品
　　资产证券化产品作为其基础资产分割与重组的产物具有结构复杂的特性。因而投资者要求一个较高的报酬率。所以，资产证券化产品的比较高,一般高于相同评级的。被证券化的基础资产一般拥有较为稳定的现金流.并且重组过程中的破产隔离技术和分层信用增级等措施使发行证券的信用等级高于其基础资产的原始信用等级：并且它拥有较好的收益性和安全性.资产证券化产品又拥有较为发达的.其流动性也比较高.一般高于同等评级的。
　　资产证券化产品除了具有要求的三高特性以外,由于其多以和住房抵押贷款等长期性资产为基础设计发行证券.所以还具有一般债券不具有的期限长的优势,能够为保险资金尤其是寿险资金提供中长期的.有效解决保险资金运用中资产负债期限不匹配的问题。
　　保险资产证券化同其他形式的资产证券化并无太大区别.即指将中仍缺乏流动性.但具有与其稳定收益现金流的资金汇集起来.形成一个.通过结构性重组将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券.据以融资的过程。其实质是将保险公司的预期现金流换成可交易的金融证券,通过证券的销售获得现实可用资金其核心是分离和重组资产中的风险和收益.使其和重新配置更为合理和优化。
　　3.巨灾保险风险证券化
　　巨灾保险风险证券化是运用资产证券化的技术和方法把的风险通过金融有价证券向资本市场转移的过程它的产生主要源于巨灾的频发及供给能力的不足保险是一种通过聚集和来降低个体风险的制度安排.其运作的数理基础为和。由于巨灾风险并不符合，保险公司一般不敢单独承保。传统上常借助于的分包业务来。而随着现代经济的发展。的进步，资本市场的不断完善，以及人们对资本市场认知程度的提高.的发展将会面临更有力的环境和条件。
　　二、资产证券化在中国保险市场运用的必要性。
　　1.中国保险资金投资期限结构不合理问题亟需解决。保险公司资产负债管理要求保险资金的要与负债的期限结构相匹配，而上长期债券品种一直较少.从中国保险资金投资的集中主要债券来看，的平均期限为4.35年，10年期以上的较少。而少数几支lO年期左右的的发行量也在不断减少。随着中国保险资金尤其是寿险资金的不断积累，寻求一种长期的投资产品是发展的迫切需要。中长期的资产证券化产品不仅有利于优化中国保险资金投资的期限结构，也是保险公司资产负债管理的客观要求。
　　2.保险资本金严重不足亟需开拓新的。据专家预测。中国保险业未来两年内的资本金缺口将达到800亿元到1000亿元。除了通过及负债进行融资外。发行资产证券化产品对中国保险公司来说也是一种很好的融资手段。通过发行资产证券化产品.保险公司可以将未来预期现金流进行变现.加速。同时通过发行资产证券化产品进行融资并不改变资产负债结构.资本金增加的同时并不增加保险公司的。
　　3.巨灾保险需求与供给矛盾突出要求。中国是一个幅员辽阔、自然灾害多发的国家。每年发生的自然灾害和重大事故不仅威胁着人们的生命与财产安全.而且给社会经济的发展带来严重破坏。因此。社会对的需求是巨大的如1998年中国长江流域发生的特大洪水造成2000亿元.其中近有30亿元得到保险公司的赔偿保险公司通过将承保的巨灾风险以的形式向资本市场转嫁.将在大力推动中国巨灾保险市场发展的同时.也为中国资本市场的投资者带来更多可供选择的投资工具。
　　三、资产证券化在中国保险市场的运用趋势
　　中国于20世纪90年代末开始尝试资产证券化产品的发行.但直到2005年后才进入产品的标准化阶段。其标志是2005年中国发行的四种资产证券化产品，分别是“中国联通CDMA网络租赁收益计划”、4ll8亿元的“开元信贷资产支持证券”、4ll8亿元人民币的“建元支持证券”以及东莞控股518亿元人民币的“莞深高速公路收费收益权专项资产管理计划”。由于具有较大规模的基础资产.中国的资产证券化业务将有巨大的发展空间资产证券化产品及技术在上已得到较好的利用.随着中国资产证券化的发展。以及渠道的不断拓宽.保险资金投资证券化产品不久将会实现。而2006年3月，公布的《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》也将在一定程度上有力推动保险资金投资资产证券化产品和保险资产证券化业务的开展。而在中国资产证券化技术以及保险资产证券化有一定的发展之后.寿险中的承保风险.以及中的，作为中国保险市场管理风险和转嫁风险的有力工具.也必将得到发展和利用。
辉金波.资产证券化在我国保险市场的运用[J].《河北企业》2011年 第5期
本条目对我有帮助342
&&如果您认为本条目还有待完善，需要补充新内容或修改错误内容，请。
本条目相关文档
& 25页& 58页& 26页& 14页& 6页& 4页& 12页& 2页& 5页& 29页
本条目相关资讯
本条目由以下用户参与贡献
,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,.
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '224685',
container: s,
size: '728,90',
display: 'inlay-fix'
评论(共22条)提示:评论内容为网友针对条目"资产证券化"展开的讨论，与本站观点立场无关。
发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
以上内容根据网友推荐自动排序生成免费发布咨询，坐等律师在线服务
需求发布后
10分钟内收到律师在线回复
平均有多个律师参与回复
得到了圆满解决
您的位置： & &
基础资产证券化过程中的特定资产收益权转让是什么意思
基础资产证券化过程中的特定资产收益权转让是什么意思
精选优质答案
地区：湖南-娄底
咨询电话：
帮助网友：267 次
点赞人数：0 人
　　特定资产收益权转让就是资产所有人将部分收益转让出去，受让方获得这部分收益。　　在金融领域，收益权转让主要涉及到资产证券化和基础资产。基础资产也称标的资产，例如债权、知识产权、物权、股权、企业应收账收益权、基础设施收益权等等，它是衍生金融工具交易所依赖的资产。　　收益权转让是将基础资产的未来收益通过在合法的中介交易平台上发布转让出去，资产所有方通过转让这部分未来收益来达到迅速融资和发展的目的，受让方则通过投资获得基础资产的收益。　　收益权转让通俗地讲就是资产所有人将部分收益转让出去，受让方获得这部分收益。在金融领域，收益权转让主要涉及到资产证券化和基础资产。基础资产也称标的资产，例如债权、知识产权、物权、股权、企业应收账收益权、基础设施收益权等等，它是衍生金融工具交易所依赖的资产。　　收益权转让是将基础资产的未来收益通过在合法的中介交易平台上发布转让出去，资产所有方通过转让这部分未来收益来达到迅速融资和发展的目的，受让方则通过投资获得基础资产的收益。
相似优质问题答案
资产证券化怎么分红是传销么?
地区：湖南-娄底
咨询电话：
帮助网友：1352 次
点赞人数：5 人
是不是传销，要根据其具体的运营、操作模式才可以进行判断。以入会员的模式,再介绍朋友入会员,公司给返现金，这种情况就是拿亲朋好友下手，因此需要谨慎。　　根据《禁止传销条例》中规定，下列行为，属于传销行为：　　（1）组织者或者经营者通过发展人员，要求被发展人员交纳费用或者以认购商品等方式变相交纳费用，取得加入或者发展其他人员加入的资格，牟取非法利益的；　　（2）组织者或者经营者通过发展人员，要求被发展人员发展其他人员加入，形成上下线关系，并以下线的销售业绩为依据计算和给付上线报酬，牟取非法利益的。
相关优质咨询
热门法律咨询
最新法律咨询昨天，我吃了顿金融传销骗子的鸿门宴，结果……
昨天，我吃了顿金融传销骗子的鸿门宴，结果……
力哥说理财
经过长时间理财训练，现在几乎没有会员还会问我某某金融传销骗局靠不靠谱能不能投的问题，如果还有人问，一定会被我劈头盖脸一顿臭骂！对不起，力哥既是理财知识服务运营商，也是老师，好老师就是你花了钱也不是大爷，可能还得挨骂。但微信后台还是三天两头收到普通粉丝的相关提问，回答次数太多，我早已累觉不爱，生无可恋。前些天正好有个亲戚在微信上发我两个链接，一个叫《DB科融证券静态投资收益》，另一个叫《“资产证券化”已成为当前和未来最佳投资方向！》我都没点开，一看DB两个字母就知道是金融传销骗子，直接告诉他别碰。他多少也知道这东西不那么靠谱，但多年好友推荐他去参加骗子公司在豪华酒店宴会厅组织的招待会，有个好友叙旧的机会外加可以免费吃喝，还有现金抽奖，投不投无所谓，于是便邀我一起参加，也想当面请教我，这个产品到底哪里有问题。过去遇到这类提问我总是简单粗暴回复&骗子，别碰“，如果有人求助说亲友深信骗局怎么办，我一般也只能回答没办法，普通朋友和远亲就断交，至亲就打骂哭闹把他财权夺过来，如果怎么撒泼都不管用，你就认命以后被骗吧。本来这个邀请我肯定会pass，为蹭顿饭就浪费一下午时间，太奢侈了，但如果我能借这个机会讲个生动的故事，难保那些深信金融传销骗局的人不会突然被我点醒。抱着这种有点神圣有点装逼的使命感，我就兴高采烈地去吃了顿骗子的鸿门宴。骗子的套路是这样的第一步，老带新。和卖保险一样，利用高额返佣奖励，刺激已尝到甜头并深信不疑的老用户把自己身边的亲友推荐来出席饭局。推荐理由无非是好友叙旧、免费吃喝、还有礼品和抽奖，就像那些卖高价保健品的骗子公司都是给大爷大妈送油送鸡蛋这样的小恩小惠把你先吸引过去，天底下有免费吃喝送东西的好事，为啥有便宜不占呢？只要你进到骗子精心布置的天罗地网中，你就已经有超过50%概率被骗了。然而无利不起早，就像我在《不足为外人道的赚大钱机会》里说的，真正靠谱的赚大钱机会哪会四处张扬？一定是闷声发大财，就算是至亲都不一定愿意讲，生怕被别人听见断了自己财路。所以凡事有人非常殷勤地主动给你推荐任何东西，不管是理财产品还是鸡毛掸子，一定是他能从中获得好处，好处越大，他推销越卖力，好处大到一定程度，人品又不行，就会使出各种坑蒙拐骗的邪招。马路上遇到素昧平生的销售是这样，你的亲戚同学朋友也一样。你三番四次主动追问他才勉强告诉你的信息才是靠谱的，你不问，他整天追在你屁股后面给你推销的东西就很可能有诈。第二步，塞你嘴。正所谓吃人家嘴软，拿人家手短。总不见得左手提着人家送的礼品袋，右手拿着筷子夹人家买单的鱼肉，嘴里还破口大骂人家是骗子吧。大家都这么想，就造成了会场内其乐融融，这家公司很可信的虚假景象——骗一个人容易，同时骗几百号人没那么容易吧。那么多人都觉得靠谱，是不是我太多虑了呢？但很多人忘了一条颠覆不破的真理：你能一时欺骗所有人，或者能永远欺骗一个人，但不可能永远欺骗所有人。有意思的是，我参加的这个会场里有300多号嘉宾，其中超过200号都是聋哑人，一问才知道，这些人都来自湖南的某个聋哑人社群。作为弱势群体，聋哑人在生活工作中倍受歧视，我微信后台也时常收到聋哑人发来的求助信息，甚至我的会员中也有聋哑人。正因为倍受歧视，所以聋哑人之间就异常团结。我在会场中看到很多聋哑人还在对着手机做手语直播，和老家的其他聋哑人伙伴分享在上海所学到的“投资知识”。可这种异常抱团的弱势群体，却正是这些金融传销骗子最好的目标。因为他们渴望致富却又找不到门路，容易急躁贪婪，又因为互相信任导致极易出现羊群效应，最后集体被骗。第三步，软洗脑。除了在金碧辉煌的大酒店里好吃好喝好招待，让人产生这个公司很有钱很气派的错觉，每个工作人员也都西装笔挺，文质彬彬，礼貌有加，又给人一看就是混迹上流社会的错觉，这些烟雾弹放出去，人的戒备心理就会下降很多。接下去就像房产中介总是会想方设法把买卖双方约到门店来谈一样，电话里谈不拢的价格，一旦到了人家地盘，茶水伺候，殷勤招待，软磨硬泡，各种话术套路上来了，很多耳根子软，脸皮薄的人就会松口，生意就容易做成。毕竟这个世界上像我这样天资聪慧，精明过人，巧舌如簧，果敢决绝还超厚脸皮的人是极少数……啪~~~哪儿来的臭鸡蛋？！台上滔滔不绝用很怪异的国语介绍DB项目的是一个马来西亚华人胖叔叔，长得像“富爸爸之父”罗伯特·清崎，胸口插了朵大红花，我乍一看还以为错跑到婚宴场子了……简单说，DB全称digital bank，数码银行。他们压根没有任何靠谱的真实业务，所以牛逼就往大的吹，把金融的各个细分领域和当今世界最热门的新概念全部框一起。对于99%以上不懂现代金融和最前沿科技的普通百姓来说，这些高大上的专业信息极具迷惑性，会让他们觉得这事听上去符合逻辑，挺靠谱的，但又不是完全能听明白。如果完全听不懂，很多人就怕了不敢投，如果完全听懂了，很多人就会发现你的漏洞也不敢投，只有似懂非懂时，一方面觉得这些金融玩样儿的确高大上，我不懂也正常，另一方面也只能相信你的“权威解释”。最后在贪婪的驱使下，抱着试试看心情就把钱投出去了。DB在非常精致的PPT里自我介绍说，他们的使命是颠覆传统金融机构的傲慢，传统金融成本高、服务差、中小企业融资难、对储户存在利率歧视，都是客观存在的问题。而DB则属于颠覆传统的金融科技，Fintech，这个概念是继2013年互联网金融之后，又一个当下最时髦的金融概念，以大数据、云计算、人工智能为手段，实现金融去中介化，从而用更低成本更高效率的现代金融服务社会。上面这些理念都不难理解，也都没错，问题在于和DB半毛钱关系都没有！然后就开扯更具体的在线支付、P2P、众筹、数字货币等Fintech应用，拿支付宝、PayPal、LendingClub、Zopa、宜信、拍拍贷、比特币、Q币等众所周知的互金大佬说事，这些都没错，问题还是一样：这些都和你DB没半毛钱关系！接着就开始引经据典，说华尔街的报告如何如何，硅谷的最新数据如何如何，华尔街日报的报道如何如何，说高盛、花旗、大摩、小摩、汇丰这些金融大鳄这两年都在拼命砸钱抢滩Fintech，这个市场就像眼下的雄安新区一样，炙手可热，钱途无量，而我们DB则已经是Fintech市场里的资深大佬，现在投我们就像10多年前投资阿里腾讯一样，躺着也能赚钱啊。马来清崎胖叔叔笑着说，DB诞生于2004年，注册地伦敦，总部卢森堡，然后就是balabala一大堆给自己脸上贴金的介绍，什么slogan，公司使命愿景，营业执照，高管介绍，明星带盐……最搞笑的是，胖叔还手把手教你如何验证他们公司是真实可靠的，不是皮包公司。方法是登陆国际公司信用等级评估网站：。你如果输入农行官网，查询农行综合评分为90分，而输入DB官网www.，会发现DB公司的综合信用评分为98分。这个网站给农行的评分这个网站给DB的评分我听到这段话时，已不觉得是在侮辱我的智商，而是觉得我在看欢乐喜剧人……上面这些都是为了让你相信DB牛逼牛逼真牛逼的开胃菜，真正的硬菜是介绍他们家超低风险超高回报的产品。DB在2005年推出的十年期资产证券化产品（一期），2015年到期时给原始投资人带来了6倍回报。为啥回报那么高呢？因为他们当年投的都是超级大牛股的原始股，比如苹果、eBay、阿里巴巴、Facebook、西部数据、明基。最搞笑的是，胖叔叔后来私下和我交流时还说我们投资过“doubian”，他觉得这个公司在中国很有名，于是反复说“doubian”、“doubian”，我听了半天没听明白，后来他说到电影，我说你说的是不是豆瓣啊，他说对对对，我的国语不太好，不好意思……残念~我故意下套问你们连阿里都投了，那有没有投腾讯呢？胖叔叔说没有。说明公司培训还是很靠谱的，下面员工不敢闭着眼睛瞎吹。因为腾讯2004年就上市了，DB号称2004年成立，2005年开始投资，所以绝不可能投资腾讯的原始股。但苹果30多年前就上市了，这个bug怎么解呢？而2016年底进入中国市场后，现在推出了新一轮的十年期资产证券化产品（二期），投资的主要目标不仅局限在BAT这种互联网公司，而是以Fintech为核心，包含大数据和区块链技术、AI、VR/AR/MR、石墨烯、生物识别技术……总之，当下什么概念最时髦他们就统统往自己头上套。说到这里，那些刚刚才学会玩微信支付的大叔大妈已经完全听不懂了，但对那些容易接受新事物的年轻人，甚至对金融行业工作的年轻人来说，这些说辞依然很有迷惑性。下台私聊时，胖叔叔还一脸坏笑故作神秘和我说，我们接下去还会重点考察新型的人性化投资开发软件公司，也就是机器人投资，我说这不就是“智能投资”吗？胖叔叔笑得更灿烂了，说，恩，你是专业的，你懂我哦，不过这个暂时要保密，我们还没公开对外宣布……听到这里，我的内心开播了欢乐喜剧人第二季……不过和一期项目不同，这次推出的二期项目都以中子币为单位进行交易。DB号称2013年推出了中子币，是全球唯一的B2B数字货币，而众所周知的比特币则属于C2C的数字货币。长期看，中子币的应用前景比比特币更广阔，除了担任日常消费支付工具，中子币还具有抵押贷款功能的融资货币，企业间的投资融资以及企业内部的交易结算都可以用中子币，甚至今后买股票债券基金保险信托都可以用中子币，甚至看病买房买车交税都可以用中子币，正是由于前景广阔，中子币价格在短短4年内已经涨了5倍。都号称自己是B2B的数字货币，后面列举的应用场景全是2C的……欢乐喜剧人第三季正式开播……关于比特币为代表的数字货币的来龙去脉和风险机会，我在《力哥说理财之玩转互联网金融》一书中有深入浅出的详细分析，不多解释了。在未来合适时机，我的确有可能会在我的七步定投策略中加入比特币基金。相比而言，投资回报率的算法却简单得多——产品单位净值从1元开始，每两周净值上涨0.03元，也就是每两周的投资回报率是3%，即使不算复投收益（复利），一年52周的投资回报率是3%X52/2=78%。虽然是十年期产品，但借助中子币，你随时可以申请提现，所以流动性完全不用担心。我亲戚也试过，的确申请提现的资金能快速打回到银行账户。超高流动性、超低风险、固定收益、超高回报、公司看起来又那么牛掰，而且的确利息稳定到账，资金进出也方便快捷，用户体验很好，再加上还吃了人家的东西……至此，已经很少有人能把持得住了。第四步，攻心战吃了人家的，拿了人家的，又在人家主场听了人家一下午介绍，从公司员工到下面的代理，都笑容满面地和你唠家常，问你儿子多大啦，老伯身体可好啊，阿姨看上去保养的真好啊，再一起吐槽上海房价真贵啊，交通真堵啊，聊着聊着就切入正题，问你你对我们公司怎么看啊，还有没有什么疑问啊，那你想投资多少呢，投多投少都没关系，只不过这样的机会很难得啊……除了我这种脸皮比鞋底还厚的，普通人再不意思意思投点钱，真觉得亏欠人家啊，这饭吃肚子里也不是味道啊……在这张圆桌上，A至少和B熟稔，B又至少和C熟稔，都是朋友带朋友，而D作为代理，可能和已经来过多次的BC都熟稔，对于第一次来的A，自然也会多加照顾，这种环境下，A就很容易被说动了。而A一旦上了贼船，发现来钱的确又快又稳，成为死忠粉以后，就可以进一步发展为代理，通过介绍身边更多亲友入伙，让自己赚到更多的钱。他就从第一步“老带新”中的“新”变成了“老”。这次活动现场招贴的标语就是：“创业者快速翻身金融项目，数码银行全球销售火爆招商，带领投资者迈向财富大门。”因为“欢乐喜剧人”模式玩上瘾了，激发了我的记者提问本能，吃饭前我就在台下盯着胖叔叔追问。我说能不能赐一张名片，他说不好意思今天名片用完了，可我今天从没看到他发过一张名片。我说那我改天到你们公司坐坐吧，你们公司地址在哪？他一开始推说公司不接待投资者上门，后来实在圆不下去了就说我们现在上海办事处正在筹建中，所以我们平时在酒店办公。说白了，就是平时躺在酒店客房睡觉，到活动时去酒店宴会厅瞎BB。他怕我认为他们公司没实体不靠谱，就指着宣传单页背面的一行英文说，你只要花1万元，买张机票去卢森堡的这个地址看一下就知道我们公司有多气派了，因为我去过。恩，真聪明，因为他知道没有一个中国投资者会傻到特地飞去卢森堡验证真假。我又问你刚才说的那些证明你们公司真实性和实力的网站都是海外的，在中国展业做金融必须有相应的牌照许可，你们有吗？再不济，你也得有一张中国工商部门颁发的营业执照啊，你不能拿卢森堡的营业执照跑中国来做生意呀。他说我们都有，只是这些重要的公司文件不能轻易给别人看，万一别人不怀好意怎么办呢？可是你能把卢森堡的营业执照公示出来，为啥不把中国的营业执照公示呢？我们去任何一家正规饭店吃饭，都能在醒目位置看到悬挂的营业执照和卫生许可证吧。我又问，你们是做全球投资的，资金得到海外以美元形式存在，但国内投资者给你们的钱却是人民币，在中国这样一个外汇管制国家，这钱怎么出海呢？他说你不懂，2015年IMF已经把中国纳入SDR了，人民币现在已经是国际货币了。我说你说的人民币加入SDR和我说的资本项目下自由兑换是两码事吧，然后他又说我们的资金总是有办法出海的，只不过不能公开说。那我说如果我有美元直接投资可不可以呢？他说不可以，公司规定只能以人民币投资。现在很多QD基金都分成了人民币和美元两种计价方式以方便投资者，作为走在时尚最前沿的全球性金融公司，居然只收毛爷爷……我还问你们当年投资阿里是直接以DB公司的名义吗？为什么我在公开资料中只看到软银雅虎这些巨头投了阿里，没看见DB的名字呢？他说我们应该不是以DB的名义投的，具体是以什么名义投资的我也不是很清楚，应该是我们的资金也进入到了某个风险投资基金组合中，间接投资了阿里。好吧， 欢乐喜剧人第四季也要提前开播了……这位马来清崎胖叔叔一本正经说瞎话的本事真不是盖的。最终把你拖下水的还是贪念力哥在泛亚启示录中说过一句名言：一个人贪婪但不无知不会被骗，无知但不贪婪也不会被骗，可既贪婪又无知早晚会被骗，对这种人，我只能说活该。因为“活该”二字，我在网上也被不少泛亚受害者骂过。现在想来，泛亚日金宝承诺的最高年收益是13.68%，在几年前，这不算很夸张的水平，有些优秀P2P也能到这水平，所以被泛亚骗，虽然肯定有贪婪的原因，但可能无知的原因更大些。而被号称年收益78%的DB骗，我觉得无知的成分已占比很小，绝大部分原因就是贪婪。不管骗子的套路有多深，不管你有多无知，用常识想想都知道，除了走私毒品军火，世界上还有什么生意能每年赚到那么高的回报？那些金融传销骗局的死忠粉，除了被深度洗脑外，更重要的原因是屁股决定脑袋，明明用自己的常识判断也知道这东西不那么靠谱，世界上没这种好事，这货早晚要完蛋，但依然难以遏制自己内心的贪婪，总妄图在这个庞氏骗局报销前，能大赚一票并胜利大逃亡。至于后面更无知更贪婪的接盘侠的死活，与我何干？即使不做道德评判，从你的实际利益出发，当你有了这个念头后，你就已踏上赌徒的不归路。一开始，你以为你能控制住自己的贪念，小试牛刀，及时收手，但每次侥幸逃脱，都会让你自信心膨胀， 胃口变大，一开始你赚到一次旅行的费用就满足了，后来你要赚出一辆车才收手，再后来你把自己买房的希望也寄托在这上面……《新约·马太福音》26章52节，耶稣说：“凡动刀的，必死于刀下”。这话前段时间还被新华社拿来送给韩美。我也送大家一句话：“凡玩庞氏骗局的，必死于庞氏骗局。”我坚信这个世界上存在极为复杂不易被看透的等价交换原则——出来混，迟早要还的。至于DB骗局什么时候报销，很简单，哪一年新吸纳的资金低于上一年的两倍，就一定会报销。因为每年给老投资人的回报是78%，再加上公司员工工资，各级代理佣金，组织各种大型宣传酒会和旅游度假奖励的成本，加起来每年至少要达到100%以上的回报才能覆盖掉。如果老投资人集体撤资，游戏立即完蛋，但因为贪婪，大部分人看到利息到手，不会撤资反而会加码买入，所以DB每年的成本至少都会倍增。2016年底来到中国，因为没有多少存量资金的利息成本，绝大部分都是增量资金，眼下不太会马上完蛋，但越往后，完蛋概率越大。如果今年他们能吸引10亿投资，明年就必须吸引25亿，后年必须60亿……但因为这种资金完全不受监管，人的贪念会被无度激发，老板和高管很可能会无度挥霍，运气差的话，可能不到一年就玩不下去了……其实识别这种金融传销骗局的办法很简单。凡是号称没有风险，以年/半年/季/月/双周/周/日为周期，固定支付利息的任何理财产品，承诺年化收益超过30%的，也就是半年收益超15%，季收益超7.5%，月收益超2.5%，双周收益超1.15%，周收益超0.58%，日收益超0.08%，不用多想，一律都是金融传销骗子。如果有人通过微信向你推销这种伪理财产品，直接在微信上问候他十八代祖宗并祝他生儿子没屁眼，然后直接拉黑，并打开他给你的微信链接，点击文末右下角的“投诉”，选择“欺诈”，向腾讯官方投诉，投诉的人多了，腾讯就会封号。在所有自媒体平台中，企鹅家的节操还是可以的，比百度、新浪、今日头条神马高多了。微信一直对各种涉嫌通过微信进行违法犯罪的行为严厉打击，所有公众号后台首页都能收到这样的消息——DB这类金融传销骗局，就是所谓的“新型多级分销诈骗行为”。当然，你也别妄想把他扭送派出所法办，我在《我们忽视了辱母案的关键问题——追求司法正义还是司法效率？》一文中已经说了，不闹到泛亚、E租宝、金鹿、大大这样的规模，派出所才不管事呢。之所以骗子那么多，一方面是中国贪婪无知的人太多，另一方面也是因为违法成本太低。力哥身体力行，讲完了如此生动的金融传销鸿门宴，作为理财自媒体人，力哥能做的除了大声疾呼大家不要受骗，也要考虑到大家切实存在希望提高理财收益的需求。
本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。
力哥说理财
百家号 最近更新：
简介: 分享简单好玩有干货的理财智慧和投资技巧
作者最新文章}