P2P网贷风险潜伏在哪里？
　　借款利率年平均趋势及问题平台数
　　简单自融模式交易流程
　　多平台自融自担保运营模式
　　投资者调查：阅读合同条框情况　　资料来源：零壹财经
　　我国P2P网贷行业呈现出一些与国外明显不同的特点：P2P网络借贷平台数量众多，地域分布广泛；市场交易规模巨大，远超其他国家更为成熟的P2P网贷市场；平台创始人大多在经营平台以前从事各种非正规金融业务或经营实体企业；大量平台成为模仿银行业务的信用中介或存在自融现象；互联网或金融科技多数平台业务更多依靠传统非正规金融的线下模式，并且由于客户质量低以及征信信息缺乏，P2P网贷成了典型的劳动密集型产业。
　　2016年政府对互联网金融的态度由“促进健康发展”变为“规范发展”，大量平台的风险爆发使得P2P网贷行业成为重点整治领域。然而，对于一种金融创新来说，不能因为包容创新就采取自由放任的监管态度；相反也不能因为出现问题就“一棍子打死”，而是应该在更加良性的基础环境支撑和外部监管约束下，使其从“躁动、叛逆且偶尔有恶行的青少年”，转变为“成熟、理性、有益社会且自身可持续的中青年”。
　　我国P2P网贷现状
　　P2P网贷在各国的兴起有其共同的客观原因，包括互联网的普及以及投融资市场需求等。然而在我国，由于舆论的影响以及体制方面的原因，P2P网贷行业呈现出一些与国外明显不同的特点：P2P网络借贷平台数量众多，地域分布广泛；市场交易规模巨大，远超其他国家更为成熟的P2P网贷市场；平台创始人大多在经营平台以前从事各种非正规金融业务或经营实体企业，相反来自于正规金融机构以及IT领域的创业者比例相对较小；大量平台成为模仿银行业务的信用中介或存在自融现象，这实际上是创业者延续了以前的业务模式或为其自身产业进行融资；互联网或金融科技大多数平台来说只是为其解决资金来源提供帮助，而平台的业务更多依靠传统非正规金融的线下模式，并且由于客户质量的低下以及征信信息的缺乏，中国的P2P网贷成了典型的劳动密集型产业。
　　虽然P2P网贷作为一种金融创新在支持次级客户及小微企业方面体现出普惠金融的理念，可以有效地弥补传统金融在服务领域上的空白，然而在经历了野蛮生长之后，问题也开始集中爆发，最直接的表现就是违约频现，跑路频发。
　　通过将P2P网贷纳入到金融监管体系从而规范其发展应该是解决野蛮生长带来的种种问题的最好方法。然而监管细则迟迟难以落地则意味着，现在的这种局面极大地增加了制定规则的复杂性。其中至关重要的一点便是要全面而准确地把握国内P2P网贷行业中的种种风险。有鉴于此，我们认为从不同参与者的角度来对P2P网贷行业进行深入剖析，将会更好地实现对于行业风险的把握。
　　投资者对P2P网贷相关风险极为关注
　　对于投资者而言，P2P网络借贷拓宽了投资者的投资渠道，而且还可以为投资者“量身定做”，以满足不同投资者对期限、风险和利率的不同偏好。不过正是由于跳过了传统的中介环节，如何有效控制风险便成为P2P网络借贷最大的问题。
　　问卷调查显示，投资者对P2P网贷的风险是极为关切的。大多投资者（近70%）认为与传统金融产品相比P2P网贷风险较高，同时投资者认为互联网技术安全性得不到保障、投资标的不够透明以及国家相关法规制度不完善是互联网金融存在的主要风险。投资者遇到过最主要的互联网金融风险是个人信息外泄、接到骚扰电话以及投资金额无法提现。此外，资金和信息安全是投资者最为关注的，而第三方担保机构保本保息以及第三方资金托管被认为是规避风险的最重要的必备条件。不过即便投资者对风险关注度较高，但我们发现在P2P网络借贷平台进行投资时，认真阅读并逐条理解合同条款的投资者仍是少数。
　　由于投资者缺乏基本的投资知识，其风险认识能力和风险承受能力较低，“风险自担”的投资理念还未深入人心。对于投资者而言，其在投资活动过程中面临的一般风险主要包括信息不对称风险、羊群风险、个人信息泄露风险、投资集中风险、本金损失风险等。不过这里更希望强调的是，P2P网贷的投资者还可能涉及两项刑事风险。
　　一是洗钱风险。这产生的主要原因在于：1）法律责任和义务的不明确加大反洗钱监管难度；2）认证措施宽松致使客户身份识别存在缺陷；3）虚拟账户屏蔽了对资金流向的有效监控；4）产品结构的复杂性为洗钱提供了多样化渠道；5）线上非面对面交易洗钱风险不易识别。
　　二是高利转贷风险。其中对于“套取”行为的认定为，无法识别投资者资金来源，导致存在投资者用虚假的理由骗取银行等金融机构的贷款，进而投资P2P网贷赚取高额利息的行为。对于“高利”标准的认定则不以民间高利贷的标准作为衡量标准，而以金融机构同期贷款利率为标准。对于“转贷牟利目的”的认定为，行为人转贷牟利目的产生的时间不应该成为影响本罪构成的因素，即如果行为人在套取金融机构信贷资金前就产生转贷牟利的目的，自然可以构成本罪；如果行为人在套取金融机构信贷资金后产生转贷牟利目的，同样也可以构成本罪。
　　P2P网贷借款者及相关风险
　　借款者即融资者，是指P2P网络借贷市场中以自身信用（或第三方担保）为基础，从投资者处获得资金的个人或企业，也就是资金的使用方。从过去几年国内P2P网贷行业的发展情况来看，借款者表现出如下几方面特点。
　　一是借款者数量会受到整体商业环境的影响呈现一定的周期性，但增长率并没有出现显著的下降。同时借款者数量在各地区的发展情况很不均衡，2015年，广东、北京和上海三省市的借款者占到了总数的91.12%。
　　二是平均借款金额有下降趋势。2015年，P2P网络借贷的平均借款金额是19.59万元，比2014年下降15.89%，不过大多数项目借款金额仍是在10万元以下。
　　三是不动产抵押及动产质押是最能确保借款风险可控的方式。部分平台还通过与融资性担保公司进行合作，确保及控制其借款债权的风险。
　　四是借款期限在2009年至2012年间不断下降，但在2012年以后则又逐渐上升。P2P网络借贷的平均借款期限几乎从未超过7个月，借款期限在3个月以下的借款项目占大多数。
　　五是借款利率在年间整体而言呈现下降趋势，2015年平均借款利率为10.83%。2015年，仅国资背景的平台加权平均借款利率有小幅的上升。分地区看，各省市P2P网络借贷的加权平均借款利率中，最高与最低利率间差距在缩小。
　　最后，通过我们进行的一些数据比对发现，来自私营企业的借款者是P2P网贷市场筹资的主体，占到90%以上。
　　谈到借款者的风险，则需要区分借款者“制造”的风险以及其面对的风险。从理论上讲，P2P网贷借款者“制造”的风险主要还是经济学中通常讲到的逆向选择和道德风险。因P2P网贷市场进入门槛很低，使得一些劣质的借款者也融入其中，而受到时间和地区的限制，投资者实际上无法获取借款者的全面信息，这就导致了P2P网络借贷中的逆向选择问题。那些诚信水平低、投资能力弱的劣质的借款者更有动机去掩饰信息，并通过提高借款利率增加获得资金的可能性，而投资者在难以获得借款者全面信息的条件下，就更有可能选择支付高利率的劣质的借款者，从而发生逆向选择。
　　从实际情况看，集资诈骗是发生逆向选择的重要诱因。部分借款者在P2P网络借贷平台上以虚假的身份发布虚假的借款标的，向社会不特定对象募集资金，用于投资房地产和有价证券，甚至将所募资金高利贷出赚取利差。另外，在P2P网络借贷中，投资者通常无法监督借款者的投资决策和资金管理，这就为借款者对投资者隐瞒信息创造了机会。在投资者与借款者的利益有冲突的情况下，借款者就有动机利用不对称的信息侵害投资者的利益，从而产生道德风险。如果这种情况不断发生，会导致P2P网络借贷市场的效率降低，最终对P2P网络借贷的发展造成不利影响。
　　P2P网贷借款者需面对的风险则主要有如下四种。
　　一是投资歧视风险。不少投资者认为以生产经营项目为依托的借款还本付息的可能性更高，因而在P2P网络借贷市场上更偏好生产性借款，这在一定程度上降低了这类借款者成功筹集资金的概率。此外，部分投资者倾向于对经济发展水平相对更高、商业文化相对更发达的地区借款者提供贷款，这反过来减小了特定地区以外借款者获得资金的可能性。
　　二是信息泄露风险。虽然大多数P2P网络借贷平台提供的借款者信息是匿名的，但这些信息加以整合后还是可以大致推测出借款者的真实身份。此外，部分平台出于对未能及时还款的借款者进行惩罚的目的，公开其部分信息。还有少数平台以营利为目的，对外销售借款者的姓名和手机号码等信息，更给不法分子实施诈骗以可乘之机，从而给借款者带来了极大的信息安全隐患。
　　三是宏观经济风险。P2P网络借贷本质是民间金融扮演着正规金融的重要补充的角色。行业规模与经济发展趋势成正比，在经济繁荣时，大量增加的居民储蓄势必分流入P2P网络借贷市场，很多小型微利企业和低收入群体的正常借款需求就可以得到满足。但在经济衰退时，居民出于避险的考虑，将会把资金撤出P2P网络借贷市场。这表明，P2P网络借贷的借款者受经济环境的影响更大。
　　四是刑事法律风险。借款者通过开放性平台面向不特定多数人直接募集资金，并承诺在一定期限内还本付息的行为，满足非法吸收公共存款行为的“非法性、公开性、利诱性、社会性”特征。借款者在非法吸收公共存款的基础上具备了司法解释中对于“非法占有的”的法律推定情节或是根据已知事实和经验法则，采用逻辑推理的方式来判定“非法占有”的事实推定情节，借款者将构成集资诈骗罪。如果借款人在非法集资过程中没有达到集资诈骗的追诉标准，而是通过发布虚构项目标的，在签订借款合同中以虚构事实隐瞒真相的方式非法占有他人财物，将构成合同诈骗罪。
　　P2P平台及相关风险
　　自P2P网贷引入国内以后，网贷平台根据具体国情、地域特色和平台的自身优势，业务模式不断创新，形成了多种多样的P2P网贷模式。
　　首先，多种运营模式在行业内均具有较大影响并被广泛采用，包括纯线上模式、纯线下模式、抵押/担保模式、O2O模式、P2B模式、混合模式等。
　　其次，从风险控制上来看，多数P2P网络借贷平台不在项目本身的风险控制上下工夫，而是借助于自身和第三方提供担保，主要的风险管理模式包括担保抵押模式、风险准备金模式、保险模式、技术手段规避风险、增信手段等几种。
　　再次，目前国内P2P网络借贷平台的定价模式也还在探索之中，风险定价、成本加成、竞标定价等模式共存。在实际操作中，P2P网络借贷平台为了提升人气，倾向于向借款者收费，向投资者少收费或者不收费，甚至向投资者提供各种补贴。
　　最后，资金在P2P网络借贷平台的留存方式也包括“资金池”模式、第三方支付托管模式，银行大账户存管模式与强存管模式等，不过与银行签订了资金存管协议的平台在正常运营平台中占比极少。
　　网贷平台运营中主要存在的风险有三种。
　　一是流动性风险。P2P网络借贷问题平台的显现首先表现为流动性风险加大导致的资金链断裂。其实质是P2P网络借贷平台无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以支付到期债务的风险。其产生的原因是P2P网络借贷平台的垫付超过其自身的偿付能力、期限错配与P2P网络借贷平台自融出现问题，资金周转失灵。
　　二是借款违约风险。其中尤其需考虑的是P2P网络借贷问题平台的出现，将会导致一些融资项目出现违约。大数据分析技术以及合理的计量模型，则有助于确定P2P网络借贷平台上的借款违约风险溢价，从而促进P2P网络借贷平台健康发展。
　　三是操作风险。互联网金融风险控制的核心在于对数据的整合、模型构建和定量分析，由于平台数据获取主要是基于业务的交易数据，形成维度单一，再加上实际操作中还存在“刷信用”、“改评价”等行为，使得互联网金融的大数据风险控制在操作中存在风险“有偏”隐患；互联网金融环境下的操作主体大都是客户在自有计算机上实现，如不熟悉具体的操作规范与要求，可能会引起不必要的损失，同时，互联网交易系统的设计缺陷、安全性以及运行的稳定性等，也可能引发金融业务的操作风险。
　　不过真正爆发问题的平台则更多集中于自融模式或诈骗模式的平台。
　　一是简单自融模式，大多采取高息、拆标的手法，利用投资者的逐利心理进行融资。以钱某创投为例，平台大部分借款者都是浙江瑞安的身份证，而用以抵押的房产、车以及土地也全部位于瑞安。交易资金链显示该公司只有一个账户，其余均为平台控制人王某的个人账户，大部分资金都经由王某的个人账户流向浙江。
　　二是多平台自融自担保模式。平台控制人同时建立了多个平台，平台之间资金互相拆借，用于满足自融需求。平台和担保公司属于同一个老板或集团公司。以怀某贷、聚某贷、及某某三个P2P网络借贷平台为例，包括担保公司、资产管理公司、财务咨询公司、借贷服务等7家公司成立时间非常接近，其中5家公司是同一法人。
　　三是短期诈骗，多利用投资者赚快钱的心理，采用充值返现，“秒标”、“天标”等形式吸引客户投资，然后在第一个还款周期到来之前便卷款潜逃，存活时间很短，最短的仅1天。以淘某贷为例，上线仅1周就倒闭，资金通过第三方支付直接到了公司账户，并且立即转移到私人账户。
　　四是“庞氏”骗局。投资者的款项并没有进入真实的借款者手中，而是在平台进行空转，资金始终控制在平台控制人和股东的账户中，最后平台支持不下去或者得到足够收益以后，实际控制人就卷款潜逃。以鹏某贷为例，平台收益率一直在30%以上，平台所属第三方支付平台将款项直接汇入了平台老板账户，但平台除了提供部分资金给虚假投资者和用于还款以外，并没有汇款给任何借款者，资金基本处于空转的状态，尤其是在平台倒闭前两个月时间里，这种趋势更加明显。
　　调动各方积极性共同促进行业健康发展
　　2016年政府对互联网金融的态度由“促进健康发展”变为“规范发展”，“监管”与“整治”取代“创新”与“包容”，大量平台的风险爆发使得P2P网贷行业成为重点整治领域。然而对于一种金融创新来说，不能因为包容创新就采取自由放任的监管态度，相反也不能因为出现问题而“一棍子打死”，而是应该在更加良性的基础环境支撑和外部监管约束下，使其从“躁动、叛逆且偶尔有恶行的青少年”，转变为“成熟、理性、有益社会且自身可持续的中青年”。
　　为推动P2P网贷行业健康发展，我们认为应调动各方积极性，不仅需要建立多层次的监管体系，同时也应推进P2P网络借贷平台自身和行业自律体系的建设。
　　第一，加强法律法规建设、完善P2P网贷监管体系。加强P2P网贷行业监管体系建设，由单线监管向多线监管的方向发展，可由央行和银监会作为主要监管部门，充分发挥地方政府的金融监管职能，金融办、工商、政法、税务、公安、通信等部门共同合作，联合建立企业和个人信用资料库，实现信息共享，规范网络借贷平台的总体运作。加强P2P网贷行业监管制度建设，着重建立信息披露制度、第三方存管制度、可共享的征信体系、消费者信息保护制度以及市场准入与退出机制。
　　第二，有效推进P2P网贷平台建设。P2P网贷公司应重视平台人才培养和业务规范。加强专业人才引进和培养，团队成员必须包含互联网产品技术人员以保证平台信息和交易的安全性，也必须包括足够比例的专业信贷从业人员进行风控、信贷沟通、资产端评估、法律法规审核等工作。秉承合规原则，踏实做好平台服务和业务规范。同时完善P2P网络借贷平台风控手段。风险识别与预防方面，应健全借款人审核体系，降低借款人信用风险，建立平台投资者审核机制。风险化解与转移方面，应建立科学有效的逾期借款支付机制，强化坏账风险转移机制，建立贷款重组机制。
　　第三，加强自律体系建设。P2P网贷行业自律组织职责主要包括：政策倡导、行业自律、从业培训、信息交流；具体而言，政策倡导就是要通过政策研究、宣传、沟通的方式将政策下达至机构，同时将行业发展中出现的问题上传至监管部门，有利于促进金融政策和监管框架的不断改善；行业自律就是要通过制定、推广、落实行业标准，开展机构评估评级，实现行业自律，促进信息披露的及时公开、透明和规范化；从业培训就是要为会员机构和从业人员提供以需求为导向、以发展为目标的培训和技术支持，提高互联网金融机构的管理和运营能力；信息交流就是要规范整合现有的或新建的互联网金融行业门户网站，纳入会员管理，出版内部刊物，组织会员年会、研讨会、考察和访问等活动，促进信息交流。
　　（作者简介：杨涛，中国社科院金融所研究员；李鑫，中国社科院金融所博士后；单丹，中国人民公安大学博士生）
　　问题平台统计
　　（万人） （亿元）
问题平台数
涉及投资者数
涉及贷款余额
2013年及之前
　　数据来源：网贷之家。
[责任编辑:P2P高利率和安全性一定矛盾吗(图)_网易新闻
P2P高利率和安全性一定矛盾吗(图)
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互联网金融思想者　　黄平　汇通易贷董事长
　　当我们谈论一个问题时，会被很多未经反思的看法所主导，比如：“P2P平台利率越高，风险就越高，换句话来讲，就是安全性就越差。”这句话乍听起来很有道理，但要进行投资时，就需要对这句话作更为理性的分析。
　　互联网金融令人瞩目有两点原因：一个是它的高利率，一个是它的跑路潮。前者吸引了大量的投资客涌进这个行业，后者让更多的人知道了这个行业，这两方面从不同的角度促进了这个行业的发展，所谓一出生就风华绝代，P2P平台就是这样走入了大众的视野。
　　随着互联网金融的影响越来越大，当初促使它发展的两大原因，也逐渐凸显出它的负面影响力，比如：高利率导致了平台跑路；高利率是吸引资金的幌子等等。简而言之，那就是高利率必然导致平台安全性弱。
　　我们讨论问题，不能笼统地用一个孤立且模糊的概念来定性一个事物。比如，多高的利率算高？平台过于强调安全一定是好事？提出这些问题，要联系平台的实际运作，每个平台在实际操作过程中，因为成本控制的不同，实际的盈利能力会不一样，这样导致的结果就是对投资人的回报不一样。这样，所谓的高利率、低利率实际是个动态的数据。
　　平台的安全性也存在类似的情况。一个平台的安全性归根到底就是健康运营、发展的能力，它不仅仅包括保证资金链安全的能力，而且包括了网络技术安全、客户服务质量、风险管理控制、资产处理等等方面。因此平台的安全建设是一个系统性的工程。所以，在最理想状态下，假如一个公司风控能做到百分百的安全，那么它的坏账率、成本控制都一定是做到最佳状态，那么，在市场竞争激烈的今天，能供这家公司开展业务的选择一定不多，随之而来的就是业务的萎缩，最终伤害公司的发展。这也是允许坏账率存在的原因。这和经济学中的微通胀是一个道理，是刺激经济发展的必然后果。
　　说到这里，我们需要理清的思路是：P2P平台的高利率不一定不安全，平台的低利率也不一定就是安全。
　　在一个行业的发展初期，不同的平台会因为自身需要而制定不同的战略。比如说，一个新生平台为了吸引投资人，它开出高于行业平均利率的利率是合理的。再比如，一个老牌的平台，以良好的服务或风控能力得到客户认可，并依据公司实际发展情况开出低于行业平均利率的利率，同样情有可原。在这里，平台的利率调整仅仅是一种战略选择。
　　对投资客而言，相对于初期追逐高利率的狂热，越到后期对安全性的关注会越强烈，甚至会产生“宁愿利率少一点，只要本金安全”的想法，这也是许多平台主打“安全、稳健”概念的原因。比如汇通易贷，去年下半年降息1到2个百分点，就是针对行业发展的主动降息，但即便如此，其年化收益也在16%至19%。同时在风控上也大幅投入：和快付通签署资金托管协议，设立投监委、南粤银行存入1000万保证金等，风控的投入带来的必然是资金相对更为安全。投资人也因此非常愿意接受适当的利率调整，在去年的12月中旬，交易额冲破了10亿大关。
　　因此，平台的利率与安全之间的关系不是线性的。利率变化是平台自身发展状况、行业乃至国家政策调整与变化等多方面因素影响的结果，平台安全亦是如此。如果我们仅仅以一个平台的利率高低为标准，判断平台的安全与否，而不对平台本身去做了解，比如资本是否雄厚、平台的老板的行业经验是否丰富、组建的团队是否专业、业务类型是否相对安全、行业口碑是否良好等，那么我们在进行实际的投资时无疑有一叶障目的危险。
　　事实上，互联网金融行业发展到现在，利率的差别已经不再是投资者所最关注的首要问题，同时在市场竞争下，平台的利率呈整体下降趋势。所以，在利率差别并不大的今天，放心赚钱比提心吊胆多赚点钱要舒服得多，用一句台词来讲，就是：能安心睡觉就把钱给赚了才是最佳的选择。
　　对于一个想长久经营的平台，除了早期进入行业时可能会有高利率的战略选择，迟早会把利率降低到合理的水平，也即“企业能生存”的最低标准。我们完全不能相信：一个不盈利的企业能长久活下去，我们也完全不能相信：一个没有盈利能力的企业能真正把投资人的安全放在第一位。
　　记者点评
　　在利率市场化逐渐成为未来发展趋势的情况下，单纯靠利率高低来作为投资决策依据，的确也还是过于武断。因为，一个平台能否持久稳健地经营下去，受诸多因素影响。一个环节出现问题，整个平台都面临崩溃的风险。在这个意义上来说，低利率的P2P平台，未必风险就低。同时，一些平台运营成熟，产生规模效应后，有理由降低每笔业务的息差，让利给投资者和融资方。无论如何，在互联网金融行业中，利率长期趋势是不断下行，最后达到一个安全并合理的水平，同时也促使大众逐渐形成理性投资的习惯。
　　栏目主持：南都记者　梁永建
　　作者：梁永建
本文来源：南方都市报
责任编辑：王晓易_NE0011
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P2P利息多少合适？
时间： 15:50:02阅读数：72
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&P2P的利息是投资者十分关注的，现在P2P平台对接的金融产品五花八门，，基本上凡是能带来8%以上收益的金融产品，P2P平台都一网打尽的接入了。那么，P2P利息多少合适?
关于P2P平台，现在业内已经有非常非常多的讨论了，今年9月份P2P平台的成交额已经破千亿，全年交易额破万亿现在看来是轻而易举的，到了万亿这个级别，P2P理财就很自然地成为了一种比较重要的资产配置的形式。毕竟，居民储蓄也就几十万亿。
在这个阶段，依然忽视P2P是不明智的，但是要想了解它，似乎也并不那么容易。今天，就让我们先从利息开始说起。
要问P2P平台的利息到底应该是多少，首先要弄清楚利息到底是什么，所谓利息，就是资金的价格，在金融学里，金融产品的价格主要是跟无风险利率挂钩的，金融产品利率一般是由无风险利率以及风险溢价两部分构成。
金融产品价格(利率)=无风险利率+风险溢价
所谓无风险利率一般是根据同期的国债利率来定的，在国内，一般把1年期的银行存款利率作为无风险利率。无风险利率是由央行来决定的，当央行降息或者降准时，理论上，所有的金融产品的收益率都会随之下降，反之则相反。
而风险溢价水平一般情况下是由市场，也就是供给需求来决定的，这个大家都能理解，供给多需求少价格就下降，供给少需求多价格就上升。当然，因为市场经济是一个逐渐发展的过程，在市场尚不完善或者并非完全市场的情况下，供给需求有可能会发生扭曲，这时候风险溢价可能就会停留在一个扭曲的水平上。要等到市场条件变化了，发展完善了，风险溢价才会回到那个正常的水平上。
下面说P2P平台里面的利息，首先说下无风险利率，因为在当前这个经济状况下，无风险利率显然是走低的，所以如果风险溢价不变，P2P平台的利息显然就要跟着往下走。大家近期看到不少平台的收益率随着央行降息降准后开始下调，就是这个道理。
不过影响金融产品价格的，更重要的其实是风险溢价，也就是针对这种金融产品的风险，资金的供给和需求水平的较量。
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P2P网贷利率怎么算？P2P网贷利息为什么高？
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摘要 : 我们先来说一说利率：前边我们说到：网贷公司作为信息提供平台，由借贷双方自由竞价利率，撮合成交。 其实目前的多数平台并不是这样的，多数平台采用固定利率政策，就是一个周期的标都是同样的收益率，由平台方来制定，想多赚点利率差， 好平台大公司多赚点钱维持公司
　　本文是综投网原创系列第3部分，请朋友们耐心在下方完整阅读6个部分，目录如下： 更多理财小知识
　　1. 了解更多理财知识
　　2. 更多投资理财知识
　　3. 理财小知识
　　4. 更多理财小知识
　　5. 理财小知识
　　6. 理财方法
　　P2P网贷属于中高风险投资，请投资前请务必了解，挑选进行投资。 更多投资理财知识
我们先来说一说利率的算法，稍后再来说说为什么P2P网贷的利率这么高。
　前边我们说到：&网贷公司作为信息提供平台，由借贷双方自由竞价利率，撮合成交。& 其实目前的多数平台并不是这样的，多数平台采用固定利率政策，就是一个周期的标都是同样的收益率，由平台方来制定，想多赚点利率差，好平台大公司多赚点钱维持公司运营，就把利息调低点，而新平台为了推广就喜欢把利息调的高一点，整体而言，利率绝对跟风险成正比。目前多数国资背景的平台利率都在10%左右，风投参与的平台多在12%-16%左右，收益率较高的稳健性平台利率在12%-22%，新平台多在22%以上。 理财小知识
　　P2P网贷高利率的法律依据： 更多投资理财知识
　　根据最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的有关规定：&民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍&。 理财方法
　　国家规定民间借贷不超过4倍同期央行贷款利率，就是24%，从来不会有平台超过这个利率，但有不少平台变相的超过。通过对投资者进行额外&奖励&。以对借款人收取&服务费&&介绍费&&担保费&的形式变相增加费用。 更多投资理财知识
　　那么如何计算真实收益率呢： 更多投资理财知识
　　比如我们拿某房地产公司的自融标为例来说说： 理财方法
　　第一个标年利率19.8% 期限8个月，投标一次性奖励22% 更多投资理财知识
　　那么这个标19.8%每月的月化利率是19.8/12=1.65%， 了解更多理财知识
　　22%的一次性奖励也分摊到8个月，折合每月是2.75% 了解更多理财知识
　　那么总共每月的收益率是1.65%+2.75%=4.4%，乘以一年12个月= 4.4%*12=52.8% 本文来自综投网
　　那么这个房地产自融标的真实收益率就是52.8%，就是投10万进去，明年的这个时候有15.28万. 理财方法
　　这么夸张的利率有多么危险，也就可见这个标的风险之大，除非你做好了本金亏损的准备，否则不要投这样的标
& 本文来自综投网
　　好了，同样的 我们再来算一算第二个天标的真实收益率： 更多投资理财知识
　　45天奖励2.4%，平均每天奖励0.533%,乘以365天等于年化收益率19.46% 了解更多理财知识
　　19.8%加上19.46%，总共利率折合39.2% 更多投资理财知识
　　相信通过我们的这两个例子，大家都知道天标和月标外加奖励的真实年化收益率是怎么算的了。 理财方法
　我们再来说一说P2P网贷的利率为什么这么高：原文转载自一个金融专业毕业的网贷投资者： 理财小知识
　　鄙人米克，几年前就开始研究网贷，真正投资网贷也一年有余。本科在一所谓重点本科学的金融专业，对民间借贷行业一向情有独钟，写过几篇不痛不痒的假论文，觉得甚是心虚。于是毕业后为了深入了解这个行业，先后加入了中安信业和富昌金融集团受了几天浸润，做了几单业务，也磨了磨耳根子。真可谓&一入小贷深似海，从此节操是路人&，本来不爱说话的我，因为工作原因不得不天天听着各色业务员吹的牛皮，听到一些这个行业的奇闻趣事，觉得甚是新鲜，也渐渐变得爱胡诌乱侃，好大喜功。后来专职投了三个月网贷，每日与一帮投友周游各地，到处考察平台，聊聊网贷，说说人生，不亦乐乎。 综投网
　　近来，与好几位投友聊到了民间借贷，发现大家对这个行业的理解多多少少都存在一些偏差和疑问：民间借贷究竟是什么?这东西究竟正规不正规?跟高利贷是一样吗?高利贷又是怎么一回事?抵押和不抵押又有什么区别?抵押一定就保险吗?钱收不回来到底该怎么办?问题不少。于是，在网贷行业无数前辈们光辉照耀下成长起来的我，也攒起了拳头，横下了心，决定写点东西!写什么呢?就根据自己在中安和富昌工作的经验，依照自己亲眼见的和亲耳听的，与各路投友聊聊我所了解的关于民间借贷的故事罢。 脑子一热，提笔开动，却发现内容太多，不能一次性写完，那咱们还是慢慢来，一个问题一个问题分析。今天就先聊聊第一个问题： 更多投资理财知识
　　所谓的民间借贷，到底有哪些种类?利率究竟多少? 综投网
　　一、先说说无抵押、纯信用的贷款 综投网
　　此类贷款行内称&信用贷款&，简称&信贷&，按照贷款人身份可细分为薪金贷、生意贷、老板贷、企业贷，按照用途可分为装修贷、消费贷、旅游贷等等等等。名称虽不同，但是贷款条件都换汤不换药，上班无非就看社保有没有、代发工资多少、负债多少、信用情况如何;做生意的无非就是年营业额多少、对公对私流水多少、行业利润率如何、经营年限如何等等。 理财小知识
　　其中，薪金贷、经营贷我接触的要多一些，也是行业内最常见的。主要原因是很多借款人都是上班族、工厂主、小店家，基本没有什么房子啊、车子啊用于抵押。上班的没钱买房，做生意的小企业主大部分都住在租来的房子里以节约成本，很辛苦，不过大都也让人敬佩。例如我曾经遇到的一个姓周的客户，广西人，来深圳20年，在深圳公明做猪苗生意。没有什么营业执照，只有一间路边的小杂货店，两个臭气熏天的小养猪场，百来头猪和几十只鸡鸭，拖家带口住在猪场旁边搭建的小房子里。说白了老周其实就是勤勤恳恳的庄稼人，只是不甘于在农村种地，才来大城市打拼生活的，跟在老家比挣得多，但是生活压力也大很多。 综投网
　　每个星期老周都要开车长途跋涉去广西农村，带着钱一家一户收猪苗，拉满一车猪苗回来经过中山、佛山、东莞、深圳卖掉回笼资金。实在卖不掉的猪苗就放在猪场自己养，等养到成猪再卖。他每个月也有二三十万的流水，刨去成本就挣个两三万，根本买不起房，所以做不了房贷，最值钱的也就是个带隔板的用来拉猪的小货车，不是小轿车自然也做不了车贷。老周一家几口住的地方很差，很辛苦，很累，猪苗卖不出去的时候还要借个几万块钱周转两个月，等猪苗长大了，卖出去才能回款。 更多理财小知识
　　好吧，扯远了，再扯回来。像老周这样的没有任何东西可以抵押的，就只能做信用贷款，不管你是上班的、做生意的，市场价就是2分3的月息，&等本等息&还款，全额计息，外加2%或者3%的放款手续费，不管你在中安、富昌、UA、正大&&都是一个价，有差也差别不大。这里面提到一个稍微专业点的术语：全额计息。我觉得这里有必要重点说一下&& 更多投资理财知识
　　举个例子：老周要借10000块钱，假设借款期限是36期(也就是3年)。那么他要为此付多少钱呢?首先要支付0块钱的手续费，这个只用在放款的时候交一次。另外，每个月要还利息%=230块钱，每个月要还的本金是.78元，利息和本金都要还36个月。全额计息的意思即是说，即时在第36个月，只剩下277.78的本金没还，你也得按照10000块钱去计算这个月的利息，即要还230块钱的利息。 本文来自综投网
　　有些投友总是去计算小贷利息多少多少，其实你要知道，小额贷款的这个2分3分，这跟银行的余额计息是完全不同的!银行等额本息的计息方式是每月的利息根据月初剩余未还本金去计算，而这里是每个月都按照贷款的全额本金计算。 了解更多理财知识
　　这里我做一个换算，大家对比起来会更清楚。因为我们自己投网贷的利息实际上都是按照余额本金去算的，我在这里把小额贷款的月利率也换算成余额计息方式，以便于大家理解。严格的算法是有个一个公式，特别麻烦，但是也有一个大致的算法，就是每月2分3再去乘以一个1.7到1.9左右的系数。也就是说，如果将全额计息的2分3换算成余额计息，得出的结果就是余额计息月利率在4分上下。如果再加上期初的放款手续费，正规的小额贷款公司无抵押纯信用贷款按照余额计息方式，月利率应当在4分2上下，复利年化利率在50%到60%之间。 了解更多理财知识
　　二、车贷、房贷等有抵押的贷款 本文来自综投网
　　学名叫&抵押贷款&，行业内一般直接称&车贷&或者&房贷&较常见。上文说到信贷只有全额计息的&等本等息&还款，但是车贷、房贷除此之外，还有一种叫&先息后本&还款方式，即每月只还利息，到期一次性还本金。如果像信贷一样等本等息还款，每月利率一般在1分6到2分之间，计息方式跟信用贷款一样。如果是先息后本，每个月的利息是3分到3分5之间，即如果借10000块钱，每月还款300到350块钱利息，到期再还10000块钱本金。车贷房贷也有手续费，但一般不是公司收，是业务员自己看情况找客户收的。这部分我权且不算在利息里面。这个利息就比较好算，无论是等本等息还是先息后本，按照余额计息的月利率都是在3分到3分5之间，公司能收到的年化利率在40%上下。 理财小知识
　　三、高利贷 理财小知识
　　高利贷，坊间传说很多，似乎很神秘，其实真实情况是：非常常见。如果客户在各处都借不了钱，或者借了还不够，小贷业务员就有可能帮客户&借高利&。利息低的一个月6分7分，高的1毛2毛。跟正规的小额贷款相比，这种贷款就是名副其实的高利贷了!但值得注意的是，这种&高利贷&除了坊间盛传的&脚踩黑白两道&的&老大&在放，也有许多有贷款经验的小额贷款业务员自己给客户放，不过为了防止客户知道了自己的底细而不还款，一般也不会以自己名义作为债权人，而是以&XX老大&的名义去放，或者让自己的朋友作为神秘嘉宾到场签合同，作为债权人去放。 综投网
　　其实就大多数情况而言，来借这种高利的人，要么是不懂小额贷款利息的市场价格，被业务员给宰了，要么就是好赌成性，欠了一屁股债，只有少部分是真的要周转的。对于能接受高利贷的客户，尽管风控上没那么严格，但也是要审核的。高利贷的放贷人大都倾向于给国企员工、公务员、本地村民、老婆孩子在身边并且孩子还小的等等。其中见过最多的就是本地村民、国企员工和公务员，因为这些基本上都是铁饭碗，每个月都有固定的收入来源，即使他还不起本金，利息也是能每月支付的。而有老婆孩子的你懂的，他如果还不起钱，&黑老大&找个马仔跟他老婆上下班，找个马仔&送&他孩子上下学，你不用催他也会想尽办法给你还钱的。 更多投资理财知识
　　不过根据经验，这种借款模式的逾期率其实非常非常高，坏账也是高的可怕。经常半年一年下来，利息收的都是本金的一两倍了，本金还没开始还，甚至利息都欠了一大笔。可是即时逾期、坏账，这种贷款都几乎不太可能走法律途径。另外，这种放贷方式也能让高收益去覆盖高风险，只是逾期坏账的处理方式不太人道。 说回利息吧。按照年化算，高利贷放贷人一年收到的利息比较高，在80%到300%不等。 本文来自综投网
　　四、从银行申请贷款(通过中介) 了解更多理财知识
　　也就是说要钱的客户找到中介，找他们帮忙操作，想办法去申请尽可能低息的贷款，一般也只能是银行，再不行就引担保公司介入，再不行就是小额，再不行就是高利贷&&总之，中介就是帮有需求的客户去寻找贷款，在款项批下来之后客户支付中介一笔服务费。为简单起见，这里只说从银行申请贷款，业内人士一般称帮客户&走银行渠道&。 理论上来说，客户都可以直接找银行申请贷款，但是实际上，深圳有40多家银行，每家银行的贷款产品都不同，贷款条件不一样，不同支行的贷款压力不一样，有的大把客户上门，有的缺客户缺到完不成指标。你想马上找到一个合适的银行、合适的贷款产品、合适的支行、合适的银行客户经理还真不那么容易!比方说招行，他家基本上不做个人的抵押消费贷款，一定要有公司，要是没公司，你有几套房子都没用;再比方说浦发银行，前两个月刚出了一款旅游贷，如果你是深圳本地的、有房子的，你能轻轻松松获得几万几十万的贷款，还不需要抵押!还有一大堆比方等等等等&&如果不是十分了解银行业务的人，对这些情况很难搞得清楚。 更多投资理财知识
　　所谓&术业有专攻&，贷款中介亦是如此。首先，他们常年跟各家银行打交道，对银行产品非常熟悉，能够迅速根据客户情况找到相应银行的贷款产品;再者，他们跟银行的客户经理也多多少少有一些利益关系，所以能够更快速处理贷款申请，如果你自己去银行申请贷款，银行的客户经理可以选择一直押着不给你提交申请，或者拖拖拉拉申请进度很慢，一两个月都不出结果，因为大部分做的好的银行客户经理根本不缺单。但是如果你交给中介去处理，给点手续费，他们能更快把贷款批下来，短的三五天，一两周就能搞定;还有一种情况，就是你的资料不齐全，或者贷款条件不够的，中介还要帮你做资料，甚至给你买房买车! 本文来自综投网
　　像我之前听说过一个客户，有房子有车子，房子价值在200多万，要贷款140万。但是客户在公司上班，没有公司，不能申请经营类贷款，只能申请消费类贷款，以装修的名义去做，这个需要他的代发工资足够多，个人流水足够大。后来给他做了一份假流水，假的收入证明，假的自建房收租证明。由于客户不愿意让老婆知道，还要做一份假的离婚证，然后才提交的申请。几乎所有资料都是假的!最后银行批了150万。像这种情况，如果是跟你不熟的又没利益关系的银行客户经理，谁敢操作?估计搞大半年都不一定能贷得了款。 理财小知识
　　好吧，又扯多了。像这种中介，盈利模式相当的稳健，严格说它不属于放贷，只是贷款服务中介，不需要承担客户不还款的风险。中介的服务费最低最低也是1%、2%，最高10%、15%的都有，这里水很深，一般也是看客户懂不懂，或者有些客户操作起来确实有些难度，再或者银行单量太大都在排队申请，真的要客户经理找行长申请给你加急处理。而对于借款的客户来说，这一点点手续费不算什么，只要能尽快找到合适的银行产品，能够快速批下贷款，而且利息只按照银行5%到8%的利率计算，总体来说还是比较划算的。 了解更多理财知识
　　五、短拆+中介 了解更多理财知识
　　第四点说到走银行渠道，中介能够帮助客户寻找合适的银行贷款产品，只收取一小部分的手续费。不过，一般的银行放款期限在两周到两个月不等，看客户条件和银行资金量情况而定。虽然银行这边能确定批款下来，可对客户来，连这一两个月也等不及，马上要用钱，这怎么办?一般这个时候中介会自己先拆借给客户，一般叫&短拆&，他们收取这一两个月空档期的利息，利息跟普通的小额贷款差不多，大概在3分到5分上下。待到银行款项批下来之后，客户把这笔钱再还上，中介也几乎没有任何风险。加上为客户走银行渠道所收的服务费，总的收入可以达到5分到1毛甚至更多。不过一般情况是在6分、7分左右，收入比一般的小额贷款要高。而且回款来源稳定，就是银行，几乎不用担心这笔&短拆&客户无法还款。 不过这个不是一般的中介能做，首先他要对银行的产品有足够的认识，在银行也要有足够的人脉，才能迅速对客户的条件做出判断&&此人能否在银行获得贷款?能获得多少贷款?多久能够批下来?只有这些确定了，才有把握对客户进行&短拆&的服务。仅仅在银行方面有经验和资源还不够，因为这种模式周期太短，一个客户久的也只有一两个月，所以你还需要有源源不断的优质客户，还要有足够的资金给客户放贷。所以短拆+中介这种模式虽然好，能做到的公司很少，能做好的公司更是少之又少。 综投网
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　　各位读者看到这里已经了解很多，但请大家先别着急离开，点下一页将分享更多干货。
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