在“一带一路”战略下 看推进人民币国际化进程中的黄金因素
作者：刘山恩
　　2015年4月
　　在“”战略下，看推进人民币国际化进程中的因素
　　“一带一路”战略下的推出对实现中国梦，完成民族复兴大业具有极大而重要的意义，这是因为今我们的民族复兴大业的推进开始遭遇现实的阻力。基于传统思维对我国崛起的正当性和合理性不断提出质疑，并在军事上推行重返亚太战略，将多数海军战舰布局在我们家门口，并拉党结派，组建军事同盟实行围堵；在经济上启动了TPD谈判，再构国际贸易新规则，而把我国拒绝在外，企图使我国陷于孤立，这一势态表明我们的民族复兴大业并不是一帆风顺，而且充满了险阻，必须要有应对之策，才能突破阻力走向新的辉煌。
　　我们对于美国军事围堵的应对之策就是实行睦邻友好政策，建立命运共同体，走共同繁荣之路，从而实现和平崛起，而“一带一路”战略的落实则是突破围堵，掌握发展主动权，推进和平崛起关键之举。“一带一路”建设就是通过大力推进基础建设实现我国与欧洲、非洲及东盟的互联互通，实现物流、人流、信息流的规模和效率有一个质的提升，从而达到与经济伙伴经济上的共荣互赢，即命运共同体的目标最终达成。
　　“一带一路”实现物流、人流、信息流规模与效率的质的提升必须要有充足的资金流做支撑，因当今是商品经济的时代，充足的资金流是经济发展的前提；当今金融业是经济发展的“血液”提供者，也是社会资源配制和转移的主要撑控者，所以“一路一带”建设一定要把金融市场的建设置于重要的位置。而金融市场的互融互通中的一个关键性的问题是基本货币的确立，人民币国际化因此而成为了一个紧迫的现实课题，而且已经开始行动。
　　然而对于推进人民币国际化进程中黄金因素这个重要问题尚未引起足够的重视，而成为人民币国际化的一个认识的盲点。
　　一、货币国际化的黄金因素
　　货币的国际化是经济全球化的产物，因国际贸易的发展而带动了对国际货币的需求。近三百年来是人类国际贸易规模不断扩大的历史时期，国际货币的地位日益重要，先后经历了金银双货币、金币、纸币的演变历程。三百年以降充当国际货币的长期是金银，而以使用便捷性为目标的追求诞生了纸币，纸币之初或是的存单，或是以金银币为基础，有固定的金银含量，在这种情况下，即使用纸币做国际结算的工具，但实际国际货币仍然是金银。退出货币领域后纸币变为只与黄金挂钩，直保持到1971年这种联系才被割断。纸币割断与黄金的联系之后成为了一种信用货币，其价值是发行国的国家信用。国家信用在主权范围内具有崇高的权威性，但用超越主权范围的纸币充当国际货币其价值需要有超越主权的支撑力，历史的经验告诉我们黄金储备是国际信用纸币价值的重要的支撑力，这就是货币国际化的黄金因素。
　　货币不仅是交易的中介物，而且是交换结算的尺度和财富储备的手段。货币做为交易的中介，因需反复多次使用，而需要货币具有使用的便捷性；而货币做为结算的尺度和储备手段，又要求货币具有价值的稳定性。前者人类可有多种选择，而后者以黄金最佳。
　　金币做为人类劳动的凝集，价值是内在固有的，其价值是超稳定的，这已为长期的历史事实所证实。而当今的信用纸币的价值是人类赋予的，即源于货币发行者的信用。信用纸币取代金币成为主导性的交易中介，在很大程度上是人类追求使用便捷化的结果，而货币价值的稳定性则出现了日益增多的问题。因为纸币的价值是人类赋予的，而其本身只是一张没有价值的印有图案的纸，而且其价值是可以人为调节变化的，故是不稳定的。
　　人类基于对交易公平和经济发展平稳的追求，只有价值稳定的纸币才能被信任，从而才能不断扩大使用范围，从一国货币变为多国货币，乃至国际中心货币，因而货币价值稳定是纸币国际化的必备条件。而货币的稳定性判断不是发行者的承诺，而是国际使用者的感知，其感知又是超越国家主权权威的。提高货币使用者的价值感知，提高使用者的信任度，是任何货币国际化都必须遵守的原则，即使是已成为国际货币但不能保持价值的稳定最终也会丧失其国际货币的地位。
　　如何提高货币使用者的信任度？一是货币发行国经济表现健康，具有增长前景；二是货币发行国的金融体系完善稳健，具有很强的熨平货币价值波动的能力；三是拥有足够的外汇黄金储备，因而能抵御外部突发事件的冲击，而保持货币价值的稳定，这也就是货币国际化的黄金因素。在纸币价值不稳日益成为经济发展的问题的今天，黄金因素具有更为突出的意义和价值。
　　黄金是人类劳动的结晶，具有真实的内在价值，并且因黄金稀有珍贵而具有极高价值，又经历了数千年的文化沉淀而成为人类财富的最大公约数，为广大人群所信任而成为人类的绝对财富，具有可以超越国家主权的价值稳定性成为信用货币价值的最后的卫兵和价值。黄金非货币化并没改变黄金的这一财富特性，因而信用纸币成为主要流通支付工具之后，黄金仍然是各国的纸币的准备金――外汇储备的一部分，2014年有3.2万吨为人类数千年黄金存量的18%强，并且各国央行2010年以后为了稳定货币而持续增加了黄金储备。美国为保证美元的价值支撑，黄金在其国家外汇的比重高达75%；国际货币基金组织和国际清算银行也都保持了大量黄金储备，分别为2814.84吨和348.36吨，表明了在当今货币体系中黄金因素的存在。
　　从一国货币到多国货币，再到全球中心货币是货币国际化的全过程，300年来已经完成过这一过程的纸币只有英镑和美元，而黄金因素在英镑、美元国际化进程不仅是一个客观存在，而且发挥着重要的作用，因而不仅为人民币国际化提供了有价值的启示，而且为人民币国际化树立了现实的范例。
　　二、 英镑因金本位的推进而登顶
　　欧洲是人类推进工业革命，建立全球贸易体系的前驱，因而也成为了近代社会生产力最发达和人民生活最富裕的地区，即使在今天，全球所谓的富人俱乐部――七国集团中仍有四个是欧洲国家，而又是欧洲工业革命的代表和佼佼者。
　　率先进入工业化时代的英国，十九世纪人口总量和领土面积均占到了全球的四分之一，全球一半的外贸总量是英国创造的，号称不落日帝国，这是至今仍未超越的历史巅峰。但在十八世纪之前，、都有比英国更强的国力，甚至小国荷兰也可以向其挑战。在人类社会生产力大变革的历史时期英国并不占有先天的优势，而且是一个后来者。英国能够后来者居上的原因何在？
　　十八世纪中后期开始的工业革命导致社会化大生产方式的确立是英国能够后来者居上的重要原因，因而使英国的社会生产力达到了历史的。但人们往往忽略了社会化大生产方式的建立是以商品交换为基础的，而商品交换就需要货币，商品生产的扩大要有交换工具的相应增长，所以社会化大生产方式的发展以货币供应的保证为前提，因而没有货币增长就不会有社会化大生产方式的发展，而英国货币供应的增长源于金融创新，所以在英国经济崛起的背后表现出的是强大的金融创新推动力。
　　英国长期存在着货币短缺的困扰，成为阻碍经济发展的顽症。经过数百年的混乱之后，金本位制终于在18世纪初的英国稳定下来，金币成为英国使用的流通货币，货币的价值稳定性有了极大的进步，但供给短缺仍没有解决。18世纪全球黄金年均产量仅有20吨，远远不能满足日益因商品交换增长的需求。这一现实的矛盾促使金币的替代品开始流行起来，人为创造出了更多的货币流动性，以满足不断增长的货币需求。
　　首先是因大部分金币或金条会存放在金匠处或银行内的金库里，因而会得到收条或票据，基于便捷性的追求这些收条和票据也会成为交换过程使用的中介物，而不需再转移金币或金条。进而英格兰银行又发行了可以用于交换中介的全国流通的银行券，我们可以将这些变化称之为交易中介的纸币化，是纯纸币的发展源头。并以黄金储存为基础又诞生了银行的放贷业务，即金库中只存放一定的货币黄金用于柜台取兑所需，多余的则贷出以获取利息，进一步演变出金融史上最重要的创新：准备金制度。
　　准备金制度的建立极大地创造了货币的供应量，英国工业革命对货币的大量需求因此而得到满足，因而金融业的创新和发展是英国崛起的重要推手。但是英国的金融业的创新与发展之所以能够成功又因为这一切创新都建立在金本位制的基础之上，黄金是其货币纸币化的价值保证。那时各种汇票、金匠收条、银行券都可以兑换为英格兰银行的银行券，凭券兑金条和金币，黄金仍然是中心货币，这也是英镑能成为国际中心货币的基础，而当之后英镑因丧失了这个基础，它的国际中心货币的地位也便开始逐渐丧失了，这个持续的过程正是之后我们所看到的现实。
　　同时基于不同的原因进行摆脱黄金而发行纯纸币的努力也在推进之中，先后有美国的大陆币、的指券的发行，甚至在英国也发布了《限制兑换法案》。实际纯纸币发行的先行者是中国。早在1023年的宋代就发行了世界上第一种纸币――交子。但是，这些努力最终都没有成功，甚至引起了金融灾难，因为不与黄金相联系的货币很快就陷于了通胀之中，不得不退出市场。在不断的试错过程后，人们加深了对黄金的认识。英国在1910年初成立了著名的“黄金委员会”，对黄金在金融市场的地位与作用进行研究，最终的报告于八月份出版。报告开门见山地写道：“保持英国货币健康和自然状态的基础是黄金。”而否定了英磅与黄金的脱离。
　　1717年英国的金本位制就已诞生，但最终决定将英镑与黄金挂钩，形成两者法定联系已是百年以后的1816年，国会才通过决议成为正式的国家货币制度，而这一制度的建立使英镑成为坚挺货币，日益为交易者所欢迎。于1867年在巴黎召开的国际会议上做出决议，确认黄金是唯一的国际货币。到1914年第一次世界大战前夕，除中国之外的主要经济国家先后都自愿地实行了金本位制，总量达到了59个。随着金本位制的全球推进，与黄金挂钩的英镑也走向全球完成了国际化的进程。
　　十九世纪是英镑国际化大步推进的时期，这也是英国经济走上顶峰的时期，这种重合存在着必然的联系。英镑的国际化推动了统一的国际货币体系的建立，使英国伦敦迅速成为全球金融中心和黄金交易中心，其具有了全球金融规则的制定权和话语权，而使其找到一种新的，在武力之外的更文明维系与殖民地联系和平衡不同阶级利益关系的工具，这就是统一的以英磅为中心的货币市场体系，从而降低了管理庞大殖民地和维持国际贸易优势的成本。这种软实力具有巨大的经济性和深远的影响力。
　　据《帝国》的数据表明，十九世纪（1890年）大英帝国陆军21.5万左右，海军24.8万人。也就是大英帝国在顶峰时，是仅用不足50万的军队保卫着英国本土及英国在全球的利益。每年军费总预算也只有4000多万英镑，占当时国民生产净值的2.5%，而可以比较的是美国1948年至1998年的50年间为维持全球霸权的国防开支每年平均占国民总值的6.8%，是英国的2.72倍。英国之所以能以最低的成本管理那时的世界，其所具有的金融优势功不可没，正是因为如此，英国虽然今天已非昔比，但保持其金融竞争力仍是其孜孜追求的国家战略，而且这一国家战略使英国当今仍受惠良多。
　　1914年第一次世界大战爆发，各国对黄金纷纷施行管制，金本位制废止。战后英国曾努力使之得以恢复，但以失败告终，原因是黄金的大量流失使英镑与黄金挂钩的金本位制难以维持，英镑价值的稳定性受到侵蚀，使英镑国际中心货币的地位开始式微，美元做为英镑的替代品开始崛起，开始了国际中心货币易位的变化历程。
　　三、 美元因黄金的支撑而胜出
　　二十世纪是美国的世纪：早在1870年美国的商品和服务生产已超过英国，成为全球第一大商品生产国；从1900年开始成为全球第一大经济体；1912年商品出口超过英国，成为全球第一大出口国。但美元的表现却乏善可陈，在国际贸易中地位很低，排序仅能居第九位，不仅在英镑、法郎、马克、瑞士法郎、荷兰盾之后，里拉、比利时法郎、奥地利先令也排在其前面。那时在各国外汇储备中英镑占50%、法郎30%、马克15%，其他为荷兰盾和瑞典法郎，但并没有美元，这就是二十世纪初第一次世界大战前的状况。而之后使美元从弱势转为强势，从国际边缘货币变为国际中心货币，黄金因素都发挥了重要作用。
　　美元在国际上成为一种弱势货币的一个重要原因是其价值不稳定，在经历了发行纯纸币失败之后，美国决定发行与贵金属挂钩的统一货币――美元，但从1785年美元诞生到1914年第一次世界大战前夕的128年中，据统计发生了14次金融危机，平均9年左右一次。美国虽然建国之初黄金就是法定货币本位，但长期实行的是金银双本位制，两种金属的比价经常变动，造成美元的价值的不稳定，所以在国际市场人们更喜欢使用“像金子一样”的英镑，而不是价值不稳的美元。而由弱势货币转为强势货币是美元国际化的前提，其关键又是美元价值要实现稳定。
　　从双金属本位变为单金属本位是实现美元价值稳定的需要，经多次抗争和反复之后，十九世纪七十年金本位制逐步得以确立，到1900年美国国会颁布《金本位制法》。以将美元的价值与黄金联系在了一起，走入了金本位制时代，美元具有了固定的含金量，显然这可以大大提高了美元的价值稳定性。但金本位制的坚持与维护也并非易事，可贵的是美国是这一货币制度的最终坚持者，即使遭遇到挫折而不得不收缩金本位制时，仍没有割断在国际贸易结算中美元与黄金的联系，始终坚持对外窗口的开放，而这一坚持将美元的国际化大大地向前推进了一大步。
　　第一次世界大战来临，欧洲多数国家停止实行金本位制，英国1919年宣布禁止黄金出口，也放弃了金本位制。美国1917年参战后也禁止了黄金出口，但与英国不同的是1919年又恢复了黄金的国际支付。战后1922年热那亚国际会议之后进入了金汇兑本位时期，黄金虽又恢复了中心货币地位，但仅维持到1929年。1929年华尔街金融危机以及在欧洲引起的连锁反应，引起黄金挤兑潮，英国被迫放弃了金汇兑本位制，欧洲各国也相继跟进，美国是最后一个，于1933年才宣布法令在国内禁止黄金交易和出口，但一年后的1934年又允许出口给指定的外国银行和政府机构。
　　如果说英国是曾经的金本位的坚持者，而现在是美国。在那时虽然为大势所迫在美国国内金本位被废止，但却始终坚持了对外黄金窗口的开放，始终将对外贸易结算与黄金挂钩，这一制度安排一直维持到1971年，才割断了美元与黄金联系，停止以35美元官价兑黄金的国际义务。长期坚持美元与黄金挂钩，支持了美元走强，而使美元在外贸结算中使用受到欢迎，给美元国际化带来了正能量。而自1915年起，失去了黄金支持的英镑价值开始处于剧烈波动状态，因而外贸合约以英镑作为结算货币而具有很大的风险，市场需要一种价值更为稳定的替代品，所以仍然坚持国际支付与黄金挂钩的美元自然成为了一种新选择。而且坚持美元与黄金挂钩也是1944年美元在布雷顿森林国际会议上击败英镑登上货币王位的重要原因，因而黄金是美元价值的重要支撑力。
　　经过两次世界大战的浩劫，英国黄金储备大量外流，战后已无力构建和黄金挂钩的国际英镑货币体系，但为了能够保持英镑国际货币地位，而在布雷顿森林国际会议上提出了以各国财政赤字为基础创建超主权货币“班柯”，以解决战后重建对国际货币的需求，即建立一个纯纸币的国际货币体系。而美国要建立的是与黄金挂钩的以美元为中心的国际货币的体系，这是因为美国作为大战中的军备和物资的主要供应国，大发战争财而挣的盆满钵满，战后75%的官方黄金储备由美国持有，总量高达2.2万吨，因此美国提出以美元为国际中心货币，而美元与黄金挂钩，并承诺以35美元官价兑黄金的国际义务。这在各国已对英镑价值波动不安而开始寻找替代品的大氛围中，无疑具有更大吸引力，美国的方案自然会得到更广泛的认可。实际上在布雷顿森林国际会议上是一场黄金攻防战，最终是黄金战了纯纸币而使与黄金挂钩的美元取代英镑成了新的国际中心货币。
　　对于美元和黄金的关系，布雷顿森林国际会议美方代表怀特的结论是：“使当今世界对美元极具信心的一个因素，毫无疑问就是我们大量的黄金储备。”他对黄金在国际货币体系的作用评价是：“黄金相对于任何其他国际结算手段的优越性……是基于各国的共同经历，这些经历在全球多个地区一次又一次地揭示出这样一个事实，即一个拥有充足黄金储备的国家能够比一个没有或几乎没有黄金储备的国家更加自由和有效开展国际贸易和金融。”这些文字论述表明了美国人的黄金观，但并不是问题的全部，在他的灵魂深处是一个美元梦，黄金只是被美国利用打击英磅的工具。怀特在分析黄金的未来时认为，“作为国际价值和支付标准的黄金替代品或某种基于黄金的国际记帐单位的替代物，将会在现有的货币中出现。在战后的经济形势下，它将必然是美元。”
　　依靠黄金的力量将美元扶上了王位，但美国并不是要恢复金本位制，而是要强化美元在全球经济中的领导力，也可以称之建立美元霸权吧，从而使美元成为全球的唯一黄金替代物。让黄金的跨境流动，即黄金自由追索权不再能够决定和改变美国的货币政策，因而美元就具有了至高无上的权力，所以1971年在打压和管制黄金无效和无力的情况下，美国宣布美元与黄金脱钩，不再履行以官价兑现黄金的国际义务。与黄金脱钩的美元，从此失去约束力开始走上了超发之路，因而也开始了持续贬值进程。
　　在英镑失去了黄金的支持而贬值失去信任之时，因有与黄金挂钩的美元存在，可成为英镑的替代品，从而实现了国际中心货币的王位更替，而1971年美元与黄金脱钩之时却没有任何替代品，所以只能是由美国一言定案，从此美元开始了从国际中心货币向国际霸权货币的转变。四十多年过去了，美元霸权造成了国际贸易的不公平日益显现，因而创建美元替代品的努力也日益增强，这就是人民币国际化推进的国际大背景。
　　四、 人民币国际化需要黄金支撑力
　　英镑、美元、人民币都是纸币，而在英镑和美元国际化的进程中都存在着黄金因素。英镑是随金本位制的发展而走向世界，美元是与黄金挂钩而赢得信任成为新的国际中心货币，而当失去了黄金支撑后无一例外地会失去了货币价值的稳定性，其国际货币的地位就会动摇，甚至会被取代。这一发展进程具有重要的启示意义，虽然当代已出现了许多新的情况，与英磅和美元国际化时的国际政治与经济环境有了很大不同，但人民币国际化即从国内货币发展成为多国外贸结算货币和储备货币仍需要黄金支撑力，而在这一进程中同样存在着黄金因素。
　　人民币是从诞生之日起就不与黄金联系的纸币，虽然在我国建国初期，黄金是我国外汇储备的主体，从上世纪五十年代至七十年代的30年间平均占比为54.24%，1973年占比高达91.34%但是做为外汇用于进口支付的重要手段，与人民币的价值无关。因外汇长期短缺政府将黄金生产列为国家发展的优先方向，而努力实现增产以增加黄金储备。但是，随改革开放的推进现汇收入快速增长，黄金因素在外汇支付中的重要性下降，黄金不再是国家外汇储备的主体，并被边缘化。今天黄金在外汇储备中的占比仅1.1%，似乎已无足轻重，而人民币国际化虽已开始有所进展，但并未突显黄金因素的必要性，而对人民币国际化的黄金因素至今尚未有足够的重视，原因是以美元为人民币价值支撑的工作体系尚未调整。
　　改革开放的三十多年，我国经济不断推进国际经济一体化，因而使人民币国际化已有了现实的需要，但人民币价值的稳定基础并不是黄金，而是美元。人民币与国际强势货币美元挂钩，随美元变化而变化，这是我国在上个世纪九十年代推出的金融货币政策，不仅为我国外贸规模的持续扩张提供了支付保障，也使人民币在国际贸易中由边缘货币变为强势货币，因而受益良多。但这一政策已需调整，调整的必要性是基于以下三个现实的原因：
　　一是改革开放三十多年，我国外汇储备发生了历史性突破，储备总量达已四万亿美元，占全球外汇储备总量的30%，其中80%为美元资产，从根本上改变了外汇短缺的状况的同时也产生了风险，这是由于美国已由债权国变为债务国，而双赤字持续存在。美国国债发行已突破一万亿美元，负债总量已超到其国内的生产总值，已达到难以偿还的程度，因而出于私利美国采取了美元持续贬值政策，通过美元贬值稀释债务以减少还债负担。这是一种损人利己的政策，首当其冲的是使世界第一大美元储备国中国的巨大的美元储备资产的安全受到威胁，而且实际上已有损失发生，因而减少美元储备资产，实现储备资产的多元化便成了现实的选择，为此需要考虑人民币与美元挂钩的政策调整问题。
　　国家储备的多元化有多种选择，而黄金做为一种价值稳定又极易变现的资产往往是国家储备多元化的首选。为此各国不仅保有超过三万吨的黄金储备，而从2010年以来持续买进，总量持续上升。黄金储备可以带来外汇储备的安全性，进而影响货币价值的稳定，所以美国保持黄金储备量和占比皆为世界第一的原因就在这里，这也就是人民币国际化存在黄金因素的原因所在。所以对于我国而言，增加黄金储备，把人民币的稳定更多建立在黄金的基础之上，既是有战术性的意义，也有长远的战略价值。
　　二是上世纪七十年代后期我国推进改革开放，实现党的工作重心从阶级斗争向经济建设转变，是一次历史性的选择，首先面临任务是如何从长期实行的计划经济体制转轨到与国际接轨的市场经济体制，而人民币与美元挂钩促进了和适应了我国建立社会主义市场经济体制的战略目标的实现，是与国际惯例接轨的重要举措。二十多年过去了我国实现了经济体制转型，我国经济的开放度日益扩大，因而不断地利用国际市场的机遇实现了自身经济的开展。我们这一成绩的取得一直是在以美元为中心货币的国际货币体系中进行的，但是，当今情况发生了根本性变化。
　　进入新世纪我国先后超越传统经济强国，出口规模已达世界第一，已是120多个国家的第一大贸易伙伴，经济规模达到全球第二，仅次于美国，并因此已经或开始改变国际政治与经济的传统格局，故与美国的关系由跟随者变为了最大的竞争者，因而美国对中国的防范和堵截之势日益显现：在军事上美国施行亚洲再平衡，将大部分海军力量部署在亚洲，并与日本、等国组成抗华同盟；在经济上美国启动TPP谈判，而独拒中国参加，意图是孤立中国，重新建立国际经济规则。可以说中国与美国的关系今天与20多年前已有了根本的变化，不以人们的意志为转移的是新冷战将会是我们必须面对的现实，因而我们需要形成独立的反制力。
　　因我们拥有庞大的美元储备存量及和实行人民币与美元挂钩的政策就使我们与美国实际上已形成了利益共同体，现实利益关系要求我们必须与之保持一致，在美国握有话语权和规则制定权的情况下，而成为追求独立权益的障碍，如这一情况不能改变最终我们仍是美元霸权的维护者和利益受损者。这不仅延缓了人民币国际化的进程，而且使人民币国际化失去了真正的价值。因而要逐步压缩美元的持有规模和减少美元的使用，而在人民币价值形成机制中增加黄金财富储备比重和扩大使用范围，这是人民币国际化黄金因素的政治意义。因为黄金是当今国际金融市场中独立于美元霸权的存在，所以增加黄金的储备和黄金控制权就是拥有了更多的独立力量，也就增加了独立的话语权。
　　三是人民币做为一种主要在国内流通使用的货币而与美元挂钩，并以庞大的美元储备做外贸支付的价值支撑，可以使人民币在国际贸易实现价值稳定，是我们可以接受的，但因而也使快速发展的中国经济成为美元货币体系的一部分，而在多个方面强化和发展了全球美元经济体系，因而也与美国战略利益相符合，这是过去改革开放三十多年的现状，但是今后我们必须是要逐步改变这一现状。中国经济是全球经济一体化的一部分，但他又是有别于美元经济的独立一极，有了日益增多的独立利益宿求，与其是合作竞争关系，这就是实现中国梦，屹立于世界民族之林的一种具体表现形式。
　　之所以现状需要改变，从内因看是因我国经济规模的扩大和国力的增强做为一个新兴的后来者与传统经济格局和权力分配格局产生了矛盾和摩擦，而提出改革现状的要求，并且也日益具有了改变现状的能力，所以开始发出了日益增多的中国声音，中华民族的振兴大业进入了一个新的历史阶段。因而原来与美元挂钩，融入美元货币体系的政策变为要推进人民币国际化。人民币的国际化是改变传统金融格局，进而影响全球权力结构调整的战略选择，虽然这是一个长期而艰巨的过程，但方向已明确，步伐已迈出。
　　因形势已经变化，政策已经调整，人民币国际支付价值稳定性不能再建立美元储备的基础之上而需调整。英镑和美元国际化的历史经验告诉我们纸币国际化的价值稳定都是要建立在黄金的基础之上的。不要说英镑的国际化是金本位制推进的产物，而美元是凭借黄金储备而胜出，即使在黄金非货币化的今天，美国仍要求其贸易伙伴一定要将一定比重的黄金储备质押在美国，并保留了全球第一大的黄金储备，这就是将黄金做为美元安全的最后一道防线。今后人民币的稳定性要从以美元为基础调整到以黄金为基础上来，这是人民币国际化黄金因素的核心。
　　五、人民币国际化黄金因素的落实
　　人民币国际化推进需要将价值稳定的基础从美元储备调整的黄金储备之上，如何实现这一转变调整，建议有五：
　　一是要大幅提高黄金在国家外汇储备中的数量和占比，我们应如何确定未来的黄金储备总量目标？可以参照的是目前国际的平均标准：新世纪从2001年至2013年的13年间全球黄金储备占官方总储备的比重为10.48%，平均总储量为3.12万吨，其中新兴经济国家占比6.7%，而经济发达国家占比23.7%。美国是黄金储备占比最高的国家，为75%，总量8145吨，也为世界第一。以此为参照，未来我国黄金储备总量目标有三个选择：即达到新兴经济体国家水平、全球平均水平、美国水平。
　　我国黄金储备的情况是储量为1054吨，虽居世界第七位，但仅是美国储量的13%；占外汇储备中的比重2013年为1.1%，仅是美国的1.47%。储备量及占比低是显而易见的，不仅低于全球平均水平，也低于新兴经济体平均水平，更低于主要的竞争者美国。因而应大幅调整黄金储备的数量与占比，特别是在加快推进人民币国际化的形势下更具有现实的紧迫性。
　　对我国黄金储备应达到的总规模。有再增加二至三倍，总量超三千吨之议，这个建议的着眼点是要进入全球各国储量排序前三，大致和我国经济总量世界第二位相符，但占比大约可上升到3%左右，仍是偏低的，而仍有大幅提高的必要。从推进人民币国际化，提高对民币信任度和增加与美元竞争力的要求着眼，我国黄金储备的规模应达到或超过美国，即八千吨以上至一万吨，在外汇储备中的比重达到8%左右，占比达到发展中国家的平均水平，而略低于全球的平均水平。只有这样才能为推进人民币国际化，稳定人民币的价值产生足够的黄金定力。
　　二是要大力推进藏金于民，推动西金东流趋势的发展。人类历史发展表明，黄金的流向反应了人类社会财富的分布格局和变化，凡是富裕强盛的国家或地区都是黄金流入地，如古、古罗马、古，近代的欧洲、十九世纪的英国、二十世纪的美国。而今天出现了从官储到民藏、西金东流的变化，标志之一是我国成为了全球的新兴黄金物流中心，不仅是全球最大的黄金生产国，而且是全球仅次于瑞士的黄金第二大进口国，总交易流通量超过了二千吨，藏金于民不再是一种向往，而变成了一种现实。黄金是人类的绝对财富，因而黄金财富的积累增多对民众生活的安定和货币的稳定都可以增加巨大的正能量，我们应抓住这个历史机遇大力推进藏金于民。
　　1997年发生在的经典一幕至今仍历历在目：亚洲金融危机爆发，韩国外贸被冲击而出现大量赤字，为了扭转颓势，社会民间组织发起献金救国运动，韩国国民积极响应纷纷将自己的金饰和存金献出用于出口，使当年一季度韩国外汇便由亏转盈，从而消除了外贸赤字，稳定了汇率。韩国民间藏金迅速发挥稳定经济的作用，证明了民间藏金是国家固本之举，是稳定货币价值之举。我国从1982年开放市场以来民间存金已有八千吨之巨，但这并不是终点，而又引起的一个重要课题是需要建立一个社会存金流动机制，将停滞的资产流动起来，让民间存金发挥更大的现实作用。
　　三是要大力发展黄金市场，提高我国对全球黄金财富流动的掌控权力和话语权。过去在封闭的计划经济的环境中黄金处于管制状态，因而也不会有黄金市场，即使在我国改革开放二十多年后我国的金融市场体系仍然是残缺的，而缺少黄金市场。所以这种欠缺在我国存在了57年，到2002年十月才得以完善，因而黄金市场作为一个新兴的市场仅有13年的历史，社会有一个逐步加深认识的过程，而人民币国际化推进的现实需要把黄金市场发展上升到国家战略的高度：黄金市场在金本位制时期是金融市场体系的核心市场，而在黄金非货币化的今天，黄金市场也是当代金融市场体系不可或缺的市场，具有特殊的功能和作用。
　　黄金市场之所以不可或缺就是因为在当今信用资产呈大海之势，但其价值的不稳性存在着巨大的风险，必须要有应对之策而具有真实价值的黄金则可以成转移、分散、规避信用风险的工具和手段，所以，从宏观全球角度看，对黄金财富的占有和控制力可以影响货币的价值稳定，而增加和提高黄金占有和控制力就必须发展黄金市场。英国产金极少，用金也不多，但英国伦敦拥有全球最大的黄金交易市场，并拥有全球黄金定价权。而伦敦黄金市场不是商品交易市场，而是一个货币流转的金融市场，对全球黄格和流动进行调控，进而可影响货币市场和市场而成为英国金融竞争力的一部分。因而发端于十九世纪，发展于20世纪初的伦敦国际黄金市场在今天仍在发挥着它的国际影响力。
　　仅有13年发展历史的中国黄金市场，进步是突出的，2014年交易量突破了四万吨，列全球第三；国内实金需求近2千吨列世界第一。但交易量与伦敦和纽约黄金市场还存在着一个数量级的差距，我们还是一个跟随者，而缺乏话语权，因而我国黄金市场还不能为人民币价值稳定，抵御国际金融市场风险冲击产生决定性作用。未来发展黄金市场还有许多工作要做，现在的关键是在思想上必须对黄金市场要有一个清晰地战略定位，我国黄金市场未来的发展目标是要形成与伦敦、纽约黄金市场并驾齐驱的国际黄金市场体系中独立的一极，要在上海形成全球新兴的黄金物流中心和交易中心，让上海金成为国际交易主流产品，从而拥有黄金人民币定价权，这是中国国际话语权和商品定价权的重要组成部分。
　　四是要大力发展黄金深加工，延伸黄金产业链，在创造经济增长点的同时提升中国黄金增值能力，从而增加黄金实在的流动性，是我国黄金市场实现升级的基础。黄金市场做为交易平台，黄金的流动性是其发展的基础。当代黄金市场99%的交易量是黄金衍生品，只有不到1%的是黄金，也就是99%的市场交易并不是真正的黄金流动性产生的交易，而是由盈利为目的投机者无中生有创造的虚拟交易量，因而当代黄金市场的社会功能已发生异化，从而使黄金价值稳定性受到严重损害，也消损了黄金抵御信用风险的能力。这个问题在虚拟经济大行其道，西方强权拥有话语权的当代被有意或无意地掩饰回避了，但是对在争取话语权抗衡强权掠夺的中国一定要给予高度关注，一定要把黄金市场发展建立在实在的黄金流动性基础上，而不是投机者无中生有的虚拟流动性基础上。因而应把延伸黄金产业链，发展深加工业，做大做厚黄金产业列入国家的发展战略，予以支持。
　　我们也一直强调金融业要为实体经济服务，但往往是从金融业对实业的必要性着眼的，这是本末的颠倒，实际实业是金融业的本，没有强大的实业就不会有强大的金融业，因为脱离实业的“金钱游戏”是脆弱的。黄金市场是一个重要的金融市场，对此我们一定要有清醒地认识而筑牢其发展根基。黄金产业链是黄金生产、加工、交易、投资组成的统一体，只有完整的产业链才能实现黄金价值的持续增值，在不断追求黄金增值的过程中产生流动性，因而黄金产业越强大，黄金的流动性愈强，黄金市场的发展愈可获得更大的推动力。
　　新世纪第一个十年我国黄金产业取得跃进式的发展，从2007年开始已8年连续黄金产量世界第一；从2013年开始黄金制造业用金世界第一；黄金市场交割量突破两千吨，仅次于瑞士居世界第二位；黄金交易量突4千吨，仅次于英国、美国居世界第三位。我国黄金产业的完整体系已经形成，并且规模已居世界前列。因而把我国黄金市场的流动性建立在实业产生的流动性基础之上具现实的可能性，而当今伦敦、纽约、瑞士这些占居主导地位的黄金市场所地均没有足够强大的国内黄金实业做支撑。我国黄金市场发展具有创新的条件，但并不是没有问题，实际这个问题是刚刚提出，距离实现尚有很大距离，黄金市场十多年的发展历程基本上是延着传统的发展轨迹前行的，观念要调整，行动要转轨，而且黄金产业的更大发展仍需加大政策的扶持力度，因金价由牛转熊，黄金产业的发展遇到了新的困难，因此在转变观念的前提下具体的工作措施要跟上。
　　五是要大力提高黄金生产力和增加黄金资源的占有量，这是保证取得增加黄金储备和藏金于民主动权的战略性政策，在和平时期黄金是可以自由流动的，因而可以通过发展黄金市场，以市场机制获得和占有黄金，而在发生战争或政治动荡时各国往往会首先是关闭黄金市场，实行黄金管制，因而平时要未雨绸缪，注意黄金控制的主动权建设，而黄金控制的主动权建设的关键是要大力提高黄金生产力和增加黄金资源的占有力，
　　提高黄金生产力就是要将黄金产业列入国家战略产业，使用多种政策杠杆撬动黄金技术进步和产业升级，保持黄金生产力全球领先水平。从2007年开始我国虽已成为全球第一大产金国，但并未创造全球历史记录，2014年黄金产量超过了5百吨，而上个世纪七十年代年产量就曾达千吨，所以我国现在黄金产量的历史记录仅是南非1970年产量的50%强，因而我国黄金生产力水平并未到顶，更重要的是面对变化的新形势，我国黄金产业需要实现升级，才能适应从跟随者向领军者转变的要求，因而我国黄金产业的发展面临新课题而需国家重视。
　　增加黄金资源占有力有四个工作方向：一是增加黄金资源的勘探投入实现探明储量的持续增长，将黄金资源储量列入国家战略资源管理、建立国家黄金资源储备计划，保持黄金储备量增长大于消耗量增长的工作目标，二是扩大开放，采取政策性支持对境外黄金资源的使用，增加境外资源的进口，提高黄金生产量。三是鼓励走出去，在国外投资建设或进行资产重组，收购国外金矿，提高全球黄金资源控制力。四是实施大企业战略，支持资源占有与生产能力的集中化，国家要保持较强的对黄金产业的市场化管理和控制权。
　　推进人民币国际化不是形成中国话语权的唯一途径，但是重要途径；黄金因素不是人民币国际化的唯一因素，但是重要因素――应是我们要确立的一个基本认识。
（责任编辑：HF014）
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