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难过签到天数: 17 天连续签到: 1 天[LV.4]偶尔看看III
根据抛补利率平价，一国利率高于他国，则本国汇率下降，货币贬值。而之前老师在讲汇率时提到，一国利率上升，则资本流入增加，国际市场对本币需求增大，本币升值。两者是否矛盾呢？求大神指点~~~
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抛补利率平价与非抛补利率平价之间有什么区别与联系
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抵补利率平价是指可以在外汇远期进行抵补,其经济含义是,汇率的远期升(贴)水率等于两国货币利率之差,并且高利率货币在外汇市场上表现为贴水,低利率货币在外汇市场上表现为升水.非递补利率平价的经济含义是,预期的汇率远期变动率等于两国的货币利率之差.抛补利率平价,与无抛补利率平价相比,抛补的利率平价并未对投资者的风险偏好做出假定,即套利者在套利的时候,可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同（掉期交易）,确定在到期日交割时所使用的汇率水平.
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资本流动对抛补利率平价偏差、资产股市、楼市价格的敏感性分析
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3秒自动关闭窗口无抛补利率平价_百度百科
无抛补利率平价
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理论简称UIRP，代表差额等于本国货币的预期贬值幅度等含义。
无抛补利率平价概念
什么是无抛补利率平价
无抛补利率平价是指在资本具有充分国际流动性的条件下，投资者的行为使得上以不同货币计价的相似资产的趋于一致，也就是说，套利资本的跨国流动保证了“”适用于国际金融市场。
无抛补利率平价决定机制
利率的变化取决于无风险条件下投资者的投机决策，即
（1）在年终若持有单位的与收益额大于持有与收益额按预期 折算成的本币款，即 ，则在本国存款；
（2）在年终若持有单位本币的存款与收益额小于持有外币存款与收益额按预期汇率 折算成的本币款，即 ，则在外国存款；
（3）在年终若持有单位本币的存款与收益额等于持有外币存款与收益额按预期汇率 折算成的本币款，即 ，则在任何一国存款均可。
其中， rd表示以本币计价的（），rf表示计价的相似资产的，S1表示（，d/f），S2表示预期将来某个（比如年末）的预期汇率。并且这里假设投资者是（Risk Neutral），记Δ%S=（S2-S1）/S1。
本国居民持有一单位本国货币，既可以将其存放于国内银行按国内利率取得收益，也可以将其按即期汇率S兑换成外国国外银行，按外国利率取得收益，最终两者的收益趋于相等：
在风险中性的前提下，投资者只需比较一下两种：如果收益不等，投资者就会涌向一种资产，资本涌入国会因投资的增加而递减，而流出国的收益率则可能会抬高，最终两者的收益趋于相等。
　假设投资者初始具有1单位本币，上述原理可表示为：
1×(1 +rd) = 1/S1×(1 +rf)×S2，
= (1 + rf)(1 + Δ%S) = 1 + rf+ Δ%S + rfΔ%S。
其中，rfΔ%S是两个比率的积，是一个“二阶小量”，忽略不计，于是上式变为：
Δ%S = rd - rf　(3)
无抛补利率平价的含义：本国利率高于（低于）外国利率的差额等于本国货币的预期贬值（升值）幅度。}