互联网金融基本法落地 资金“存管”还是“托管”争议大
来源：证券时报
作者：刘筱攸 孙璐璐
　　由央行等十部委联合印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称“指导意见”）日前出炉。这部几乎可视作互联网金融基本法中最引争议的，莫过于要求互联网金融相关从业机构选择银行作为资金存管机构的“第十四条”。其中的“存
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管”究竟等不等同于“托管”，业界看法不一。
　　“存管”
　　等不等同“托管”？
　　存管指P2P（网贷）平台将交易资金或平台相关备付金、风险金等存放于第三方账户上，如银行账户或第三方支付公司账户。这种模式下，第三方没有任何义务监督资金流向，平台可以随时从第三方提取这些资金；托管指的是全部借贷资金托管，投资人与借款人均将在银行开设个人账户，银行按照指令做资金划转，平台绝无接触借贷资金的可能。
　　“这意味着，目前涉入P2P网贷领域的第三方支付机构将全线撤离，银行业等将逐步全面接管”，深圳本土P2P地标金融总裁刘侠风称。
　　但亦有声音称监管不会采用“一刀切”。“我把风险备付金放在银行，是存管；银行完全给我开立一套点对点划拨子账户系统，才是托管。存管和托管，一字之差，差别很大。监管应该也知道，银行并没有太大的动力来做这活（指为P2P进行全面资金托管）”，网贷之家创始人徐红伟日前接受
　　与徐红伟持同样看法的还有合拍在线董事长王实。他说，存管模式下，借贷资金是P2P公司可以凭借指令接触到的，这并非绝对安全模式。
　　持模棱两可看法的有PPMoney董事长陈宝国。“它明确了客户资金为银行资金存管，而非银行资金托管，减轻了银行与互联网金融平台合作的障碍，降低了互联网金融平台的运营成本”，他说。
　　有分析人士表示：既然要求银行业金融机构对客户资金进行管理和监督，则说明存管就类似于托管；但指导意见用的是 “存管”而非“托管”，实则存在一种可能，即为将来的实际操作预留足够的解释空间。
　　第三方支付之辩
　　事实上，目前银行并没有大规模对互联网金融提供实质性的托管服务，托管的范围仅限于平台风险准备金(包括风险备付金和风险保证金)，而非全部借贷资金；投资人遇到兑付风险时，银行会动用平台存放在托管专户的准备金进行赔付，但不对资金划转和可能的归属权争议负责。
　　业内人士表示，如果银行真的全面进入资金托管市场，损失最严重的当属第三方支付。
　　“汇付天下的P2P账户系统托管模式完全符合央行等监管机构对第三方支付公司资金监管的要求。这一模式完全符合此次十部委意见中关于资金第三方存管的规定，帮助P2P平台回归中介本质”，汇付天下高级副总裁、汇付数据总裁穆海洁则表示。据了解，汇付天下目前为600多家P2P提供资金托管服务。
　　而另一第三方支付易宝支付的总经理唐彬持不同看法。他表示，《指导意见》总体符合市场主导，但关键在于配套措施能否接地气并保留足够的弹性空间，以适应互联网快速发展，跨界融合的特性。而只能由银行业金融机构做存管的硬性规定，既不符合网贷市场现有实际，也不利于未来发展。
　　监管与银行的态度
　　在这场“存管”与“托管”之争中，监管和银行的态度，尤为重要。银监会创新部一人士向证券时报记者透露，银监会此前对“存管”还是“托管”问题有过研究，认为两者对于互联网金融企业而言，实质差别不大。
　　托管部一人士也向证券时报记者表示，严格意义上讲，托管比存管复杂，存管是托管功能的一部分，只保证资金支付结算的效力，银行对资金是否安全、投资是否盈利等不负有责任；而托管则包括对产品的资金清算、会计审核、风险管理、信息披露、绩效考核等多方面服务。
　　“对互联网金融行业来说，《指导意见》是按照特殊行业特殊对待的原则，让银行业金融机构为其提供存管支持的同时，需要把监督资金流向作为一项责任，这也是为了保护银行避免声誉受损。”该建行人士说。因此，银行业金融机构向互联网金融企业提供资金存管服务时，预计届时收费标准会低于托管业务，高于存管业务。
　　证券时报记者了解到，目前商业银行托管费用普遍为按照当天存款余额0.1%～0.25%的费率水平收费。不过，未来银行业为互联网金融企业提供托管业务或渐成主流。
　　道口贷合伙人安克伟预计，除了已推出该项业务外，将会有越来越多的银行加入，且步伐会加快，未来由银行为P2P平台提供第三方资金托管将是大势所趋。
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(责任编辑：杨明)
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稿源：中国网
吹了大半年的互联网金融监管风终于看到踪影了。
日前，中国人民银行、工业和信息化部、公安部、财政部等十部委联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔号，以下简称《指导意见》）。其中，《指导意见》提出，为切实保障消费者合法权益，维护公平竞争的市场秩序，在互联网行业管理，客户资金第三方存管制度，信息披露、风险提示和合格投资者制度，消费者权益保护，网络与信息安全，反洗钱和防范金融犯罪，加强互联网金融行业自律以及监管协调与数据统计监测等方面提出了具体要求。
P2P网贷：信息中介性质
其实，在去年9月，时任银监会创新监管部主任王岩岫就已首次明确P2P网贷十大监管原则，其中提到，要明确P2P机构不是信用中介，也不是交易平台，而是信息中介。
而在该《指导意见》中，网络借贷被明确其定义是个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。P2P网贷主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资，要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务，明确了其信息中介性质，并且明确了网络借贷由银监会监管。
&我们一直说，P2P网贷本质上是民间借贷，是陌生人间的民间借贷。其实更准确的说应该是充当民间借贷的信息中介，只是为借贷双方提供撮合成交的平台和信息服务，与传统民间借贷还是有所区别的。&微E贷运营总监邹春平表示。
客户资金第三方存管制度
此前，多方猜测监管会对P2P网贷平台提出&资金托管&的要求，在《指导意见》中表达为&客户资金第三方存管制度&，明确&除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果。&
&存管与托管一字之差，意思却大不同。&
行业人士表示，从本质上来讲，如果只是存管，就是开个银行户头存笔钱，而托管就涉及到银行介入网贷资金流动监控环节，要承担起合格性审查的工作。
&但是由于借款项目的引入是由平台实现，银行很难把控借款人的背景、还款能力、还款来源等真实信息，并且大多数银行对于网贷平台的风控模式和能力是抱有疑虑的，对于银行来说，网贷平台难有完善的风险评价体系，难以对借款项目作出准确的风控评估，一旦银行为网贷平台托管，势必要承担其坏账风险，目前来说，绝大部分银行并不愿意为此背书。&
也有行内人士表示，其实资金是存管或者托管并非保障资金安全的&救命符&，&就目前行业发展现状，资金是存管还是托管效果差别并不大，要保障资金安全，除了靠平台的自律，还要依赖监管的牵制，风险的有效防控，和P2P行业风险信息的共享机制。&
明确信息披露、风险提示和合格投资者制度
《指导意见》提出，要健全信息披露、风险提示和合格投资者制度，从业机构应当对客户进行充分的信息披露，及时向投资者公布其经营活动和财务状况的相关信息，以便投资者充分了解从业机构运作状况，促使从业机构稳健经营和控制风险。从业机构应当向各参与方详细说明交易模式、参与方的权利和义务，并进行充分的风险提示。要研究建立互联网金融的合格投资者制度，提升投资者保护水平。
网贷互联认为，明确信息披露，可以令监管部门把握平台整体运营、资金流向等情况，及时把控P2P网贷总体风险，加强行业透明度，避免平台自融现象等，也可以使投资者能够对相关风险做出合理的判断，在选择平台和投资项目上减少触雷风险。
互联网金融，尤其是P2P网贷，作为一种新兴行业，经验不足，问题频出，但是若能以适时、适度的约束监管，合理引导，P2P网贷行业将获得巨大的发展潜力，为金融市场注入惊人的活力！
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转藏至我的藏点重磅！互金协会发布网贷资金存管业务规范、系统规范
重磅！互金协会发布网贷资金存管业务规范、系统规范
来源：零壹财经
核心提示12月7日，中国互联网金融行业协会下发《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》（下称"业务规范"）和《互联网金融个体网络借贷资金存管系统规范》（下称"系统规范"）。
　　12月7日，中国互联网金融行业协会下发《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》（下称"业务规范"）和《互联网金融个体网络借贷资金存管系统规范》（下称"系统规范"）。
　　其中，"业务规范"明确了参与网络借贷资金存管业务活动主体的权利义务，规定了存管人、业务管理、和业务运营等要求。适用于网络借贷资金存管业务，即商业银行作为存管人接受委托人的委托，按照法律法规规定和合同约定，履行网络借贷资金存管专用账户的开立与销户、资金保管、资金清算、账务核对、提供信息报告等职责的业务。
　　"系统规范"明确了标的限额监控方式。根据标的限额管理要求，存管人应至少采取单笔监控方式对标的限额实施监控，宜增加累计监控、定期监控等方式。其中，在单笔监控中，借款人为自然人的，单个标的借款金额不超过20万元。借款人为法人或其他组织的，单个标的借款金额不超过100万元。
　　今年2月份银监会下发的《关于网络借贷资金存管业务指引的通知》特别强调，银行作为存管人开展网络借贷资金存管业务，不对网络借贷交易行为提供保证或担保，不承担借贷违约责任。
　　今年9月份，中国互联网金融协会下发《互联网金融个体网络借贷资金存管系统规范》(征求意见稿)，由五部分组成，提出了个体网络借贷资金存管的基本原则，规定了资金存管系统的账户、资金、交易等功能性要求以及安全性、可靠性、性能等非功能性要求。系统规范强调商业银行作为存管人开展网贷资金存管业务，不视为对网贷交易行为提供保证或担保，存管人不承担借贷违约责任。业务规范征求意见稿规定了存管人、业务管理、业务运行和风险监测的要求。
　　据零壹数据统计，截至2017年11月底，P2P网贷行业正常运营平台降至1556家，正式上线存管系统的平台有497家，已与银行签订存管协议但系统暂未上线的平台至少有92家。
　　统计显示，至少有45家商业银行与P2P网贷平台完成资金存管系统对接并已正式上线，其中，城市商业银行、股份制商业银行、民营银行、农商行和大型商业银行分别对接了284家、117家、52家、41家和3家P2P网贷平台。
　　具体来看，华兴银行、江西银行、恒丰银行、浙商银行、海口联合农商银行和新网银行对接P2P网贷平台数量分别达到80家、72家、44家、40家、37家和31家，这6家银行合计对接304家P2P网贷平台，占已上线存管系统平台总量的61.2%。
责任编辑：Rachel
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