产业园 8 号东亿文化传媒产业 2
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北京易车信息科技有限
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纪饭店写字楼 6 层 657 室
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霍尔果斯智诺股权投资
新疆伊犁州霍尔果斯口岸卡拉苏
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管理合伙企业（有限合
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环中心 A 座 1506
（有限合伙）
号院 6 号楼 1 单元 211 号 11
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浙江省杭州市上城区大资福庙前
浙江省杭州市上城区大资福 12
伙企业（有限合伙）
107 号 11 号楼 205 室
庙前 107 号 11 号楼 205 室
募集配套资金不超过 10 名特定投资者
独立财务顾问
签署日期：二零一七年二月
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
董事会声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确、完整，保证不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，本公司全体董事、监事、高级管理人员将暂停转让其在本公司拥有权益的股份。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘要中财务会计资料真实、准确、完整。
本报告书所述本次重组相关事项的生效和完成尚待取得中国证监会的核准。中国证监会对本报告书所述事项的核准并不代表中国证监会对于本次重组相关事项的实质性判断或保证。
本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
交易对方声明
本次发行股份及支付现金购买资产交易对方已出具承诺：
1、本人／本企业已向上市公司及为本次重组提供审计、评估、法律及财务顾问专业服务的中介机构提供与本次重组相关的信息和文件资料（包括但不限于原始书面材料、副本材料或口头信息等），本人／本企业保证所提供的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该文件；保证所提供的信息和文件资料的真实性、准确性和完整性，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
2、在本次重组期间，本人／本企业将依照相关法律法规、中国证监会和上海证券交易所的有关规定，及时向上市公司披露有关本次重组的信息，
3、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，交易对方不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由上市公司董事会代交易对方向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送交易对方身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送交易对方身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，交易对方承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
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中介机构承诺
独立财务顾问承诺：国金证券股份有限公司作为科达集团股份有限公司本次重组之独立财务顾问承诺：本公司为本次重组出具的相关文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
金杜律师承诺：如本次重组申请文件引用法律意见书的内容存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
天健会计师承诺：如本次重组申请文件引用审计报告、备考审阅报告的内容存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
中联评估师承诺：如本次重组申请文件引用评估报告的内容存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
2016 年 10 月 25 日，科达股份收到山东省广饶县人民法院（2016）鲁 0523民初 3395 号民事判决书，根据诉讼最新进展情况，公司对报告书相应内容进行了修订。
2016 年 10 月 30 日，科达股份第七届董事会临时会议通过了对本次交易方案部分事项进行调整的相关议案，相关内容已在重组报告书中进行修订。
根据最新情况，对报告书进行了如下修订：
1、截至本报告书签署日，北京淘车天下网络科技有限公司与智阅网络已办理完成相关注册商标变更程序，公司已在重组报告书智阅网络商标章节就商标注册人进行修订，并对“第四节 交易标的基本情况 ／ 二、智阅网络基本情况 ／ （8）其他事项 ／ 6、智阅网络商标转让情况”进行修订。
2、截至本报告书签署日，数字一百部分租赁房产因租赁期满已重新签订租赁合同，公司已在重组报告书数字一百房产章节就相关内容进行修订。
3、根据调整后的方案在“重大风险提示 ／ 一、本次交易有关的风险”及“第十三节 风险因素 ／ 本次交易有关的风险”“（九）股权较为分散的风险”中，删除了“另一方面，若公司未来股权结构不稳定或发生重大变化，例如股东间通过股权转让或其他协议安排使控制权趋于集中、或更加趋于分散，也可能对公司的日常经营管理造成不利影响”的表述。
4、在重组报告书“第四节 交易标的基本情况 ／ 一、爱创天杰基本情况 ／（四）下属企业基本情况”中补充披露了爱创天杰新设子公司霍尔果斯爱创品牌管理有限公司相关信息。
5、在重组报告书“第四节 交易标的基本情况 ／ 二、智阅网络基本情况 ／（四）下属企业基本情况”中补充披露了智阅网络新设子公司霍尔果斯智阅网络科技有限公司相关信息。
6、在重组报告书“第三节 交易对方基本情况 ／ 二、本次交易对方详细情况 ／ （二）智阅网络交易对方 ／ 2、易车科技 ／ （6）下属企业情况”更新披露
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书了易车科技对外投资情况，并在“第三节 交易对方基本情况 ／ 二、本次交易对方详细情况 ／ （三）数字一百交易对方 ／ 1、引航基金 ／ （3）产权控制关系”更新披露了黄峥嵘任职情况。
7、在重组报告书“第三节 交易对方基本情况 ／ 二、本次交易对方详细情况 ／ （一）爱创天杰交易对方 ／ 2、张桔洲”对张桔洲控制的核心企业和关联企业进行更新。
8、在重组报告书“第四节 交易标的基本情况 ／ 二、智阅网络基本情况 ／（六）主要资产、负债状况及对外担保情况 ／ （2）无形资产”中对智阅网络软件著作权进行了更新。
9、根据百仕成投资更名情况对释义相应内容进行了更新。
10、根据最新情况，对业绩承诺期、承诺业绩与股份锁定情况进行了更新。
科达股份根据中国证监会下发的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（162174 号）有关意见和要求，对重组报告书相关内容修订如下：
1、根据要求，公司已在重组报告书“第五节 发行股份情况 ／ 二、募集配套资金 ／ （五）募集配套资金金额符合相关规定的说明”中就本次交易中募集配套资金的相关测算进行了补充披露。
2、根据要求，公司已在重组报告书“重大事项提示 ／ 十六、本次重组各标的资产交易作价高于禹航基金、引航基金增资（受让）价格的专项说明 ／ 3、数字一百” 中就引航基金入股数字一百的作价等相关情况进行更新披露。
3、根据要求，公司已在重组报告书“第六节 标的资产股权评估情况 ／ 一、评估的基本情况／ （八）预测期内各标的公司业务增长情况及可实现性”及“（九）标的资产未来年度营业收入、净利润预测的可实现性”中就标的资产未来业绩可实现性进行修订及补充披露。
4、根据要求，公司已在重组报告书“第十一节 同业竞争和关联交易 ／ 一、交易标的在报告期的关联交易情况 ／ （五）标的公司关联方资金占用问题的说明”中就关联方资金占用问题进行补充披露。
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
5、根据要求，公司已在重组报告书“第十四节 其他重要事项 ／ 九、关于业绩补偿是否存在无法追偿的风险及其后续措施的说明”中对保障本次交易业绩承诺履行的具体措施和对相关方的追偿措施进行更新披露。
6、根据要求，公司已在重组报告书“第十四节 其他重要事项 ／ 十、禹航基金入股标的公司相关事项的说明”中就禹航基金入股及黄峥嵘履行董事义务等事项进行了补充披露。
7、根据要求，公司已在重组报告书“重大事项提示 ／ 五、本次发行股份情况 ／ （三）关于标的公司剩余股权安排”中就剩余股权的安排进行修订。
8、根据要求，公司已在重组报告书“第十四节 其他事项 ／ 十一、关于关联交易对上市公司和中小股东权益的影响”中就相关事项进行补充披露。
9、根据要求，公司已在重组报告书“第十二节 本次交易对上市公司治理机制的影响／ 二、本次交易完成后上市公司的治理结构 ／ （二）控股股东、实际控制人”中就本次交易完成后科达集团仍为上市公司控股股东的依据及合理性进行补充披露。
10、根据要求，公司已在重组报告书“第十二节 本次交易对上市公司治理机制的影响／ 三、本次交易后上市公司的治理结构安排 ／ （四）关于上市公司控制权稳定措施的相关说明”中就本次交易完成后上市公司控制权相关稳定措施进行补充披露。
11、根据要求，公司已在重组报告书“重大事项提示 ／ 九、本次重组对上市公司的影响 ／ （三）本次交易前上市公司相关股东的一致行动关系安排”补充披露关于黄峥嵘及其控制的基金与何烽之间的一致行动关系的形成及演变情况。
12、根据要求，公司已在重组报告书“重大事项提示 ／ 六、标的资产评估值及作价 ／ （二）标的公司之智阅网络本次交易作价高于评估价值的说明 ／ 4、进一步溢价的原因及合理性”就相关内容进行修订披露。
13、根据要求，公司已在重组报告书“第六节 标的资产股权评估情况 ／ （九）标的资产未来年度营业收入、净利润预测的可实现性 ／ 3、数字一百”中就数字一百合同覆盖率及业绩可实现性进行补充披露。
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此外，根据本次交易补充评估情况，公司已在重组报告书“重大事项提示 ／七、补充评估事项说明”就本次交易的补充评估事项进行了说明，根据最新审计情况，对报告书进行了相应的更新。并根据最新情况，进行了以下修订：
1、在重组报告书“第三节 交易对方基本情况 ／ 二、本次交易对方详细情况”易车科技、引航基金对外投资情况进行了更新；
2、在重组报告书“第四节 交易标的基本情况 ／ 一、爱创天杰基本情况 ／（六）主要资产、负债状况及对外担保情况”对爱创天杰域名及房屋租赁情况进行了更新；
3、在重组报告书“第四节 交易标的基本情况 ／ 二、智阅网络基本情况 ／（六）主要资产、负债状况及对外担保情况”对智阅网络商标、域名情况进行了更新；
4、根据一百动力变更情况在重组报告书“第三节 交易对方基本情况 ／ 二、本次交易对方详细情况 ／ 数字一百交易对方 ／ 4、一百动力”对一百动力历史沿革进行了更新；
5、在重组报告书“第二节 上市公司基本情况 ／ 一、上市公司基本信息”对上市公司经营范围进行了更新；
6、根据最新情况，对易车科技、智诺投资通讯地址进行了更新。
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重大事项提示
提醒投资者认真阅读本报告书全文，并特别注意下列事项：一、本次交易方案概述
本公司拟发行股份及支付现金购买爱创天杰 85％股权、智阅网络 90％股权以及数字一百 100％股权，同时拟以询价的方式向不超过 10 名特定对象非公开发行股份募集配套资金，总金额不超过 75,269.60 万元。本次交易拟募集的配套资金总额不超过本次以发行股份方式购买资产的交易价格的 100％。
本次重组方案包括发行股份及支付现金购买资产和募集配套资金两个部分。其中，发行股份及支付现金购买资产与募集配套资金互为条件，共同构成本次重组不可分割的组成部分。
（一）发行股份及支付现金购买资产
本公司拟通过发行股份及支付现金方式购买祺创投资、张桔洲、吴瑞敏持有的爱创天杰 85％股权；张耀东、苟剑飞、智诺投资、易车科技持有的智阅网络90％股权；引航基金、汤雪梅、张彬、一百动力、于辉持有的数字一百 100％股权，本次交易对价总计为 187,180.00 万元，具体发行股份及支付现金情况如下：交易
股份支付金额
股份支付数量
现金支付金额
36,390.20爱创
1,780.1382
2,543.0545
1,514.6134
27,310.50网络
1,716.5618
4,210.50数字
1,883.70一百
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
4,796.9574
110,860.40
（二）发行股份募集配套资金
公司拟通过询价方式向不超过 10 名特定对象非公开发行股份募集配套资金不超过 75,269.60 万元。本次募集的配套资金将用于支付交易对方的现金对价和本次重组相关费用。本次募集配套资金总额合计不超过本次以发行股份方式购买资产的交易价格的 100％。
（三）业绩承诺及补偿安排
祺创投资、张桔洲、吴瑞敏承诺 2016 年度、2017 年度和 2018 年度爱创天杰所产生的净利润分别为不低于 6,800 万元、8,160 万元和 9,792 万元；张耀东、苟剑飞、智诺投资承诺 2016 年度、2017 年度和 2018 年度智阅网络所产生的净利润分别为不低于 4,200 万元、5,250 万元和 6,562.5 万元；引航基金、汤雪梅、张彬、一百动力、于辉承诺 2016 年度、2017 年度和 2018 年度数字一百所产生的净利润分别为不低于 3,000 万元、3,600 万元和 4,320 万元。
若本次购买资产项下爱创天杰未能于 2016 年交割完毕，祺创投资、张桔洲、吴瑞敏进一步追加承诺爱创天杰 2019 年度的承诺净利润数为 9,792 万元。
若本次购买资产项下智阅网络未能于 2016 年交割完毕，张耀东、苟剑飞、智诺投资进一步追加承诺智阅网络 2019 年度的承诺净利润数为 6,562.50 万元。
若本次购买资产项下数字一百未能于 2016 年交割完毕，引航基金进一步追加承诺标的公司 2019 年度的承诺净利润数为 4,320 万元；数字一百其他方的业绩承诺利润数不变。
综上所述，业绩承诺方分别承诺三家标的公司 2016 年度、2017 年度和 2018年度合计产生的净利润不低于 14,000.00 万元、17,010.00 万元和 20,674.50 万元。
如标的公司在业绩承诺期间实际实现的净利润累计数额未达到对应同期的承诺净利润累计数的，则各业绩承诺方应按照《购买资产协议》及其补充协议中
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书确定的各自的股份和现金的支付比例来计算其应当补偿的股份数量和现金数额。
交易各方约定，以标的公司经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润与扣除非经常性损益之前归属于母公司的净利润孰低作为标的公司实际实现的净利润数。二、本次交易构成关联交易
本次交易前，引航基金、启航基金、越航基金、黄峥嵘属于一致行动人，合计持有上市公司 6,997.0576 万股股票，占总股本的 8.05％。本次交易之交易对方中：交易对方引航基金的执行事务合伙人为好望角有限，好望角有限的实际控制人为黄峥嵘。
因此，科达股份向上述对象发行股份及支付现金购买资产构成关联交易。
在科达股份董事会审议相关关联议案时，关联董事黄峥嵘回避表决，由非关联董事表决通过。三、本次交易不构成重大资产重组
本次交易购买的标的资产的资产总额、资产净额、所产生的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告的期末资产总额、资产净额、营业收入的比例如下：2015 年 12 月 31 日／2015 年度
标的合计（万元） 上市公司（万元）
占比资产总额指标／交易价格
187,180.00
888,452.00
21.07％资产净额指标／交易价格
187,180.00
383,082.72
48.86％营业收入指标
241,696.48
13.60％注：上述数据经审计。
参照《重组管理办法》第十二条的规定，本次交易不构成重大资产重组。但由于本次交易涉及发行股份购买资产，需提交中国证监会并购重组审核委员会审核，并经中国证监会核准后方可实施。四、本次交易不构成借壳上市
本次交易之前，科达集团为上市公司控股股东，持有上市公司 15.86％的股
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书份，科达集团及其关联方持有上市公司 19.25％的股份，刘双珉持有科达集团81.75％的股份，为上市公司实际控制人。根据本次交易方案，交易完成后（考虑配套融资），科达集团及其关联方将持有公司 17.25％的股份，仍为上市公司控股股东，刘双珉仍为上市公司实际控制人，故本次交易不会导致上市公司实际控制人变更。
因此，上市公司本次重组不构成《重组管理办法》第十三条规定的借壳上市。五、本次发行股份情况
（一）发行价格
1、发行股份购买资产
按照《重组管理办法》第四十五条规定，上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的 90％。市场参考价为本次购买资产的董事会决议公告日前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一。本次购买资产的定价基准日为科达股份 2016 年 7 月 15 召开的审议本次重组事项的第七届董事会临时会议决议公告日，经交易各方协商，选取基准日前 20 个交易日股票均价作为本次购买资产的发行价，即 15.94 元／股。
根据 2016 年 5 月 30 日召开的科达股份 2015 年年度股东大会审议通过的关于《公司 2015 年度利润分配预案》的议案，科达股份计划以 2015 年末总股本 868,886,423 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.3 元（含税）。2016 年 7 月 13 日科达股份发布公告，于 2016 年 7 月 20 日实施 2015 年度利润分配。鉴于上述利润分配情况，本次发行股份购买资产的股票发行价格调整为：15.91 元／股。
上述发行价格已经本公司股东大会审议通过。在本次购买资产的定价基准日至发行日期间，上市公司如另有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，将按照中国证监会及上交所的相关规则对上述发行价格作相应调整。发行价格的调整公式如下：
派送股票股利或资本公积转增股本：P1=P0／(1+n)；
配股：P1=(P0+A×k)／(1+k)；
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上述两项同时进行：P1=(P0+A×k)／(1+n+k)；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=(P0-D+A×k)／(1+n+k)。
其中：P0 为调整前有效的发行价格，n 为该次送股率或转增股本率，k 为配股率，A 为配股价，D 为该次每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
2、发行股份募集配套资金
本次交易中，上市公司向特定投资者非公开发行股份募集配套资金的定价原则为询价发行，定价基准日为科达股份 2016 年 7 月 15 召开的审议本次重组事项的第七届董事会临时会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日股票均价 90％，即 14.35 元／股。
根据 2016 年 5 月 30 日召开的科达股份 2015 年年度股东大会审议通过的关于《公司 2015 年度利润分配预案》的议案，科达股份计划以 2015 年末总股本 868,886,423 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.3 元（含税）。2016 年 7 月 13 日科达股份发布公告，于 2016 年 7 月 20 日实施 2015 年度利润分配。鉴于上述利润分配情况，本次发行股份募集配套资金的股票发行价格调整为：14.32 元／股。
该发行底价已经本公司股东大会审议通过。最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行的核准批文后，根据询价结果由公司董事会根据股东大会的授权与本次交易的独立财务顾问（保荐机构）协商确定。
在定价基准日至股份发行日期间，上市公司如有其他派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，将按照相关规则对发行价格进行相应调整。
（二）股份锁定安排
1、发行股份购买资产
根据《购买资产协议》，交易对方本次以资产认购上市公司股份获得的股份对价数量及各自承担业绩承诺的情况如下表所示： 标的资产
持有标的资产股权比例
支付股票（万股） 是否业绩承诺 爱创天杰
1,780.1382
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
1,514.6134
是 智阅网络
是 数字一百
根据《公司法》、《证券法》及《重组办法》等有关规定并经本次交易相关各方同意及确认，交易对方本次交易项下取得的新增股份的锁定安排如下：
（1）业绩承诺方祺创投资、张桔洲、吴瑞敏、张耀东、苟剑飞
在本次重组项下取得的新增股份自本次发行完成之日起 12 个月内不得交易或转让。
①若本次重组项下标的资产在 2016 年内完成交割（以工商变更登记为准，下同），上述 12 个月届满后，根据业绩承诺的完成情况分期及按比例解除锁定，具体如下：
第一期，本次发行完成之日起 12 个月届满且业绩承诺方完成其本次交易实施完毕首个会计年度（即本次交易实施完毕日所处年度，下同）的业绩承诺后，业绩承诺方可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿的股份数（如有）后的 20％；
第二期，本次发行完成之日起 24 个月届满且业绩承诺方完成其本次交易实施完毕第二个会计年度的业绩承诺后，业绩承诺方累计可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿的股份数（如有）后的 40％；
第三期，本次发行完成之日起 36 个月届满且业绩承诺方完成其本次交易实施完毕第三个会计年度的业绩承诺后，业绩承诺方累计可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿及减值补偿的股份数（如有）后的 100％。
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
②若本次重组项下标的资产未能在 2016 年内完成交割，上述 12 个月届满后，根据业绩承诺的完成情况分期及按比例解除锁定，具体如下：
第一期，本次发行完成之日起 12 个月届满且业绩承诺方完成 2016 年度的业绩承诺后，业绩承诺方可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿的股份数（如有）后的 20％；
第二期，本次发行完成之日起 24 个月届满且业绩承诺方完成 2017 年度的业绩承诺后，业绩承诺方累计可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿的股份数（如有）后的 40％；
第三期，本次发行完成之日起 36 个月届满且业绩承诺方完成 2018 年度的业绩承诺后，业绩承诺方累计可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿及减值补偿的股份数（如有）后的 80％；
第四期，业绩承诺方完成 2019 年度的业绩承诺后，业绩承诺方累计可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿及减值补偿的股份数（如有）后的 100％。
如取得新增股份时，对用于认购股份的标的资产持续拥有权益的时间不足12 个月，则相应部分的新增股份自本次发行完成之日起 36 个月届满之日或其在《盈利补偿协议》及其补充协议中业绩补偿义务履行完毕之日（以较晚日为准）前不得转让。
本次交易完成后，因上市公司分配股票股利、转增股本等情形所增持的股份亦应遵守前述股份锁定安排。锁定期届满后，本人／本企业转让和交易上市公司股份将依据届时有效的法律法规和上交所的规则办理。
若上述股份锁定承诺与证券监管部门的最新监管意见不符的，将根据相关证券监管部门的意见及要求进行相应调整。
（2）业绩承诺方汤雪梅、张彬
在本次发行股份及支付现金购买资产项下取得的新增股份自本次发行完成之日起 12 个月内不得交易或转让。12 个月届满后，根据业绩承诺的完成情况分
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书期及按比例解除锁定，具体方式及安排如下：
第一期，本次发行完成之日起 12 个月届满且业绩承诺方完成 2016 年度的业绩承诺后，业绩承诺方可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿的股份数（如有）后的 20％；
第二期，本次发行完成之日起 24 个月届满且业绩承诺方完成 2017 年度的业绩承诺后，业绩承诺方累计可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿的股份数（如有）后的 40％；
第三期，本次发行完成之日起 36 个月届满且业绩承诺方完成 2018 年度的业绩承诺后，业绩承诺方累计可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿及减值补偿的股份数（如有）后的 100％。
（3）业绩承诺方一百动力、于辉
如取得新增股份时（以在证券登记结算公司完成登记手续之日为准，下同），对用于认购股份的标的资产持续拥有权益的时间（以工商变更登记完成之日起算，下同）已超过 12 个月，则其在本次发行股份及支付现金购买资产项下取得的新增股份自本次发行完成之日起 12 个月内不得交易或转让。12 个月届满后，根据业绩承诺的完成情况分期及按比例解除锁定，具体方式及安排如下：
第一期，本次发行完成之日起 12 个月届满且业绩承诺方完成 2016 年度的业绩承诺后，业绩承诺方可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿的股份数（如有）后的 20％；
第二期，本次发行完成之日起 24 个月届满且业绩承诺方完成 2017 年度的业绩承诺后，业绩承诺方累计可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿的股份数（如有）后的 40％；
第三期，本次发行完成之日起 36 个月届满且业绩承诺方完成 2018 年度的业绩承诺后，业绩承诺方累计可解锁的股份数量为其所持对价股份扣减已用于业绩补偿及减值补偿的股份数（如有）后的 100％。
如取得新增股份时，对用于认购股份的标的资产持续拥有权益的时间不足
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书12 个月，则其在本次购买资产项下取得的新增股份自本次发行完成之日起 36 个月届满之日或其在《盈利补偿协议》及其补充协议中业绩补偿义务履行完毕之日（以较晚日为准）前不得转让。
各方确认，非经上市公司同意，业绩承诺方处于锁定期内的股份不得质押、转让；如果非经上市公司同意业绩承诺方质押或转让该等股份，业绩承诺方应按《购买资产协议》及其补充协议规定承担相应的违约责任。
本次交易完成后，前述各方因上市公司分配股票股利、转增股本等情形所增持的股份亦应遵守前述股份限售安排。锁定期届满后，其转让和交易将依据届时有效的法律法规和上交所的规则办理。
若中国证监会等监管机构对上述交易对方本次交易项下取得新增股份的锁定期另有要求，上述相关交易对方将根据相关监管机构的意见及要求进行相应调整且无需再次提交公司董事会、股东大会审议。
2、发行股份募集配套资金
向不超过 10 名特定投资者发行的股份自其认购的股票完成股权登记并上市之日起 12 个月内不得转让，在此之后按中国证监会及上交所的有关规定执行。
（三）关于标的公司剩余股权的安排
1、本次交易未收购爱创天杰、智阅网络剩余股权的原因
由于资本市场出现较大波动，同时政策环境发生较大转变，为确保本次交易的成功实施，保护上市公司和广大投资者的利益，经与相关交易对方协商并达成一致，科达股份对本次重组方案进行了相应调整。原上市公司关联方禹航基金为本次交易标的公司爱创天杰及智阅网络的股东，禹航基金成为前述标的公司股东时间与本次交易相隔较短。虽然各标的公司本次交易承诺期业绩承诺金额较其报告期业绩实现金额提升较多，但为进一步保护上市公司尤其是中小投资者利益，经交易各方协商，对本次交易方案作出调整，上市公司在本次交易中不收购禹航基金持有爱创天杰及智阅网络的股权。
2、保障上市公司收购剩余股权定价公允性的相关安排和具体措施
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
根据《购买资产协议》及其补充协议等文件资料，就禹航基金持有的爱创天杰及智阅网络剩余股权，各方经协商后安排如下：在爱创天杰及／或智阅网络完成或实现《盈利补偿协议》及其补充协议约定的 2016 年度业绩承诺后，则科达股份同意不晚于 2018 年 12 月 31 日前启动收购禹航基金所持爱创天杰 15％股权、智阅网络 10％的程序，收购方式包括发行股份、支付现金或两者相结合等法律法规允许的方式，各相关方已明确约定，上市公司届时收购爱创天杰及智阅网络剩余股权的作价以专业评估机构出具的评估报告确认的评估值及本次交易中爱创天杰／智阅网络 100％股权评估值中孰低者为准确定。
3、关于何烽先生于 2016 年 11 月出具《关于本次重组有关事项的声明与确认函》的相关承诺与何烽先生实际控制的禹航基金持有的爱创天杰 15％股权、智阅网络 10％股权的后续处置计划的处理方案
何烽先生于 2016 年 11 月出具《关于本次重组有关事项的声明与确认函》的承诺函，承诺“……2.本函出具后 36 个月内，本人不会通过协议或其他安排与其他股东或投资者共同扩大所能够支配的上市公司股份表决权数量，不影响上市公司现有控股股东及实际控制人的控股地位／控制权。”
此外，何烽先生作为禹航基金的实际控制人，禹航基金持有爱创天杰 15％股权、智阅网络 10％股权，未参与本次重组。就上述剩余股权，根据上市公司已签署的《购买资产协议》及其补充协议等文件资料，就禹航基金持有的爱创天杰及智阅网络剩余股权，各方经协商后安排如下：在爱创天杰及／或智阅网络完成或实现《盈利补偿协议》及其补充协议约定的 2016 年度业绩承诺后，则科达股份同意不晚于 2018 年 12 月 31 日前启动收购禹航基金所持爱创天杰 15％股权、智阅网络 10％的程序，收购方式包括发行股份、支付现金或两者相结合等法律法规允许的方式，各相关方已明确约定，上市公司届时收购爱创天杰及智阅网络剩余股权的作价以专业评估机构出具的评估报告确认的评估值及本次交易中爱创天杰／智阅网络 100％股权评估值中孰低者为准确定。
就禹航基金将其持有的爱创天杰 15％股权、智阅网络 10％股权未来如通过上市公司发行股份购买资产方式取得上市公司股份，何烽先生已出具承诺函，承诺：“本次重组完成后，若因上市公司收购标的公司少数股权所致本人及禹航基
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书金增持上市公司股份（以下简称“新增股份”），就该等新增股份，本人同意并确认将亦按本人于 2016 年 11 月 1 月出具的《关于本次重组有关事项的声明与承诺函》执行及处理。”六、标的资产评估值及作价
（一）标的资产评估值及作价
标的资产的作价参考中联评估出具《资产评估报告》，由交易各方协商确定。中联评估分别采取资产基础法和收益法对拟收购标的涉及的爱创天杰 100％股权、智阅网络 100％股权、数字一百 100％股权进行评估，并选用收益法评估结果作为最终评估结论，具体如下：
单位：万元
对应收购股权比
全部权益评估值
收购股权比例
本次交易作价
例的评估值爱创天杰
80,920.00智阅网络
64,260.00数字一百
经交易各方友好协商，爱创天杰 85％的股权交易价格为 80,920 万元，数字一百 100％的股权交易价格为 42,000 万元，以上交易价格均略低于评估值；智阅网络所从事的是移动新媒体和汽车行业大数据信息服务业务，市场估值水平较高，同时考虑到智阅网络作为新媒体平台，与其他标的公司的业务有较强的互补性和协同性，且对本次重组后上市公司聚焦汽车行业数据营销业务的战略具有重要的支持作用，因此，经交易各方友好协商，其 90％的股权交易价格确定为64,260 万元，较评估值溢价 7,522.81 万元。本次交易标的资产交易价格合计为187,180.00 万元。
（二）标的公司之智阅网络本次交易作价高于评估价值的说明
1、智阅网络在上市公司未来发展战略中具有重要作用
（1）进一步完善上市公司在汽车数据服务产业链上的布局
本次交易前，上市公司就确立了“行业聚焦+数据驱动”的发展战略，计划
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书将业务发展重心聚焦于数字营销行业中高景气度、大市场容量的汽车服务领域，实现商业模式由“互联网营销”向“汽车数据服务”拓展。根据既定的发展战略，上市公司开始寻找相应的标的公司，希望通过产业并购迅速完成布局，加速推进既定战略。
智阅网络所研发的“汽车头条”APP 在行业中有着较高的知名度，其日活跃用户数量也已经达到百万级规模，该媒体平台资源是上市公司整个汽车互联网营销乃至数据服务的最重要的战略资源。其战略主要体现在两方面：一方面，媒体是各类资讯及广告信息的传播载体，营销领域各业务链条的传导途径都是由媒体向最终受众（消费者）传递；另一方面，在互联网尤其是移动互联网高速发展的今天，媒体是消费者数据的最直接、最广泛的搜集平台，是大数据的数据流量入口。
上市公司于 2015 年 9 月实施了重大资产重组，收购百孚思、上海同立、华邑营销、雨林木风和派瑞威行等五家公司，初步构建起一条包含品牌管理、创意策划、线上营销、线下执行、广告代理、网络推广等服务在内的，囊括汽车、电商、快速消费品等行业主要客户的互联网营销链条。
在前次重组的基础上，上市公司确立了“聚焦与裂变”的发展战略，即一方面实施行业聚焦战略，将业务发展重心聚焦于数字营销行业中高景气度、大市场容量的汽车服务领域；另一方面围绕数据处理实施裂变战略，通过整合各子公司在汽车营销垂直领域中的关键节点所积累的基于用户行为的数据资源，构建独立的数据平台，从而促进各子公司业务的深层融合与协同，实现商业模式由“互联网营销”向“汽车数据服务”拓展。
汽车新车销售市场是上市公司未来重点发展的领域，该领域产业链条较长、专业化分工明细、业务节点较多，上市公司通过前次重组和本次重组，将在相关领域完成布局。而媒体资源是整个汽车互联网营销乃至数据服务的最重要的战略资源，主要体现在两方面：一方面，媒体是各类资讯及广告信息的传播载体，营销领域各业务链条的传导途径都是由媒体向最终受众（消费者）传递，媒体尤其是移动互联网的新媒体往往掌握着巨大的用户流量，因此，在实际业务运营中，互联网营销类的公司在与媒体公司谈判中往往处于弱势；另一方面，在互联网尤
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书其是移动互联网高速发展的今天，媒体是消费者数据的最直接、最广泛的搜集平台，是大数据的数据流量入口。具体情况如下图所示：
（2）为上市公司的数据服务提供后台支持
通过前次重大资产重组，上市公司收购了百孚思、上海同立、华邑营销、雨林木风和派瑞威行等五家互联网营销企业。前次重组的标的公司在日常经营中会产生大量的互联网营销信息，上市公司一直希望能够通过统一的后台运营，将所有标的公司的相关数据进行统一归集、整合分析、最终转化成可以利用的信息，但是一直未找到合适的平台和载体。
智阅网络的技术支持团队有着较为丰富的专业知识以及从业经验，本次收购智阅网络主要有两个原因，其一是智阅网络的媒体平台资源较为优质，能够对上市公司的业务链进行有效补充；其二是智阅网络团队的专业能力优秀，能够为上市公司“汽车数据服务”拓展提供技术支持。
上市公司前次及本次重组所收购的其他标的公司，如线上整合营销的百孚思、爱创天杰等，线下从事活动策划的上海同立，均需要通过媒体与汽车消费者建立沟通渠道与平台，或是借助媒体获得更大规模的受众。而媒体资源，尤其是汽车垂直领域的媒体资源是较为稀缺的，主要为四大门户网站的汽车板块，或是汽车之家、易车及爱卡等专业汽车媒体。智阅网络作为以汽车行业的新媒体和大
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书数据为核心发展方向的移动互联网信息服务公司，成立时间虽然较晚，但其发展速度极快，日活跃用户数超过 100 万，成为汽车垂直领域移动新媒体的领先企业之一。
上市公司通过收购智阅网络，将可有效弥补在互联网营销业务链条上的短板，扭转因媒体资源日益集中而导致的媒体投放成本和难度日益增加的不利局面，由过往业务中的乙方转变为甲方；同时，通过收购智阅网络也可利用新媒体的受众资源，获得大数据的流量入口，构建自身的大数据流量平台，通过与其他线上、线下业务的结合，进一步发挥整体业务布局的优势，为上游整车制造企业提供更为全面和丰富的营销乃至数据服务；此外，通过收购智阅网络，可充分利用其面向终端消费者的大数据资源优势，以及独立开发的蓝瓴大数据平台，提高上市公司在汽车销售领域的数据收集、分析及预测的能力，促进各子公司业务的深层融合与协同，实现商业模式由“互联网营销”向“汽车数据服务”升级；最后，上市公司通过收购智阅网络，可利用智阅网络在资讯内容、客户数据方面的优势，结合其日益扩大用户基础，以智阅网络为业务起点和抓手，逐步开拓汽车售后服务、二手车、汽车文化等市场规模更为庞大的“汽车后市场”。
2、上市公司与智阅网络之间存在较强的协同性
本次交易完成后，智阅网络将成为上市公司的子公司，上市公司在汽车领域的数字化营销业务将与智阅网络的汽车资讯新媒体业务实现可预期的业务协同。收益法评估以未来收益的确定性为基础，评估结果采用收益法，其评估值未体现出此类协同效应可能给上市公司带来的业绩增长。此类协同效应具体可表现在媒体资源采购方面的协同性：
科达股份在互联网营销领域已不同程度的与国内各大网络媒体平台，包括网易、腾讯、360、搜狗、新浪等，以及易车网、汽车之家、爱卡等专业类汽车媒体进行合作。智阅网络旗下产品拥有专业移动端汽车资讯应用“汽车头条”，以及汽车导购平台应用“买车助手”，可向消费者提供汽车类专业资讯，目前已经拥有每日 100 万以上的活跃用户，同时也与移动互联网资讯巨头“今日头条”结为战略合作伙伴。而同为标的公司之一的爱创天杰与前次重组完成收购的百孚思、上海同立的主营业务均围绕汽车行业互联网营销展开，对汽车专业类媒体资
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书源有较大采购需求。本次重组完成后，智阅网络可以为科达股份旗下其他子公司提供海量媒介资源，提升媒体资源的共享或渗透，扩大媒体资源优势。
3、智阅网络在移动端汽车资讯领域具有独特的竞争优势
汽车咨询领域是经济价值高、体量大、专业性强的媒体市场。在中国汽车行业高速发展的前十余年时间，已涌现了传统门户网站的汽车频道、汽车垂直网站等传统互联网媒体巨头。随着移动互联网的爆发性增长，用户快速从 PC 端转向移动端的巨大用户红利，使得原有市场格局正在发生巨大变化。尤其是自 2015年下半年起，垂直类汽车资讯新媒体应用开始规范化、有序发展，并且得到用户认可。
目前，汽车媒体领域形成了三种格局，一是汽车之家、易车网两家老牌垂直网站组成了第一梯队，仍能保持较高的增长速度；二是门户网站、爱卡等垂直网站，基本处于平稳发展阶段；三是垂直类汽车资讯应用，蓬勃发展，代表未来方向，其中，智阅网络运营的汽车头条属于较早的进入者，其他竞争对手大部分为尚未规模化运营的自媒体。
智阅网络凭借着先发优势，已经在业务规划、用户数量上获得领先优势，在阅读时长、用户品质等关键性指标方面快速增长；其次，智阅网络与国内汽车垂直媒体龙头企业易车、移动端咨询领先企业“今日头条”、腾讯汽车等建立了战略合作关系，形成了媒体资源的整合优势；再次，智阅网络的核心创始团队成员主要来源于著名媒体高管或出身百度等大型互联网企业的资深技术人员，拥有丰富的在汽车媒体经验、互联网技术与运营经验；最后，智阅网络是汽车新媒体领域中少数拥有技术开发能力，并且具备数据挖掘、兴趣推荐等互联网当下最热技术实力的企业。智阅网络独立开发的蓝瓴大数据工具，是汽车行业唯一的大数据口碑工具，具有技术先进性和前瞻性。
上市公司在汽车领域的数字化营销业务将与智阅网络的汽车资讯新媒体业务实现可预期的业务协同。基于上市公司后续在汽车领域业务发展计划，收购并拥有新媒体资源将对公司发展形成更为有力的推动效果，具体协同效应将体现在以下方面：
（1）实现优质客户资源共享
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
“汽车头条”APP 作为汽车垂直领域移动新媒体知名 APP，系整车厂商在移动新媒体领域推广产品时的重要合作伙伴。目前智阅网络的客户与 45 家汽车厂商有业务合作，几乎囊括了所有知名汽车品牌。通过近两年的稳定合作，智阅网络已经与整车厂商建立了良好的合作关系，为企业下一步发展奠定了扎实的基础。
爱创天杰系本次交易的标的公司之一，其主营业务是为汽车等行业客户提供品牌与产品市场策略与创意服务、媒体传播创意等服务。此外，上市公司前次重组的标的公司上海同立、百孚思分别从事线上线下整体式营销业务和汽车行业数字整合营销业务，整车厂商一直是爱创天杰、上海同立、百孚思全力拓展的核心客户。智阅网络的客户基本涵盖了所有整车厂商，其客户群体可能成为爱创天杰、上海同立、百孚思的潜在客户，在客户资源领域能够与爱创天杰、上海同立、百孚思共享，助力其业务发展。
截至 2016 年 6 月末，与智阅网络、爱创天杰、上海同立以及百孚思合作的汽车行业主要客户情况如下：序
主要汽车行业客户
主要汽车行业客户
主要汽车行业客户
主要汽车行业客户1
之诺（宝马）
奇瑞捷豹路虎
东风雪铁龙
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书20
谛艾仕（DS）
一汽马自达
上汽通用五菱
广汽菲亚特克莱斯勒
（2）扩大品牌影响力，增强市场竞争力
本次交易前，各标的公司均为细分领域的优秀企业，其中爱创天杰系海马汽车、东风柳汽、海南一汽海马以及长安标致雪铁龙等整车厂商的公关代理公司；智阅网络的主要产品“汽车头条”APP 系汽车垂直领域移动新媒体知名资讯平台，其主要面向移动终端使用者（最终消费者）提供汽车行业的相关资讯和市场信息，是连接整车厂商与终端用户的移动端媒介载体。虽然各标的公司布局于汽车产业链的不同环节，但是都与整车厂商有着紧密的合作关系。
本次交易完成后，爱创天杰、智阅网络以及数字一百全部成为上市公司的子公司，与前次重组的百孚思、上海同立等公司共同构成了包含公关代理服务、媒体推介服务、广告投放、线下活动于一体的汽车产业服务链条，完整的业务链条能够增强对整车厂商的影响力，有利于整体业务的拓展。如爱创天杰、百孚思及
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书上海同立等能够利用智阅网络的媒体资源和用户数据向整车厂商提供更加全面和有效的营销方案，提升其竞标方案竞争力。
（3）全面提升大数据搜集、挖掘、管理及运用方面的能力
移动互联网的核心技术和服务应用的开发和管理等工作都要求从业人员具有高水平的计算机科学知识、硬件知识、软件知识以及网络知识。智阅网络的主要产品“汽车头条”APP 系汽车垂直领域的移动新媒体资讯平台，同时还自行研发了汽车口碑工具蓝瓴大数据平台。其后台运营团队在平台建设、平台维护、数据抓取以及数据分析方面具备丰富的从业经验，能够在重组后为上市公司及其他标的公司提供后台技术支持。本次交易完成后，上市公司和其他标的公司可以在专业技能方面进行人才交流与技术沟通，提高整体工作效率。
（4）拟实施的整合计划
首先，为其他标的公司及上市公司提供媒体资源支持，智阅网络已与爱创天杰、百孚思签署合作协议，结为战略合作伙伴，作为爱创天杰、百孚思参与整车厂商投标的移动端媒体合作伙伴，支持其获得相关订单；其次，智阅网络利用自身在移动端的媒体优势和用户数量优势，与上海同立共同研究开发新的产品及业务内容，如在线新车发布会，在线车展等，为重组完成后的上市公司提供更加全面的媒体资源支持；再次，为扩大新媒体的影响力和受众，本次重组完成后，智阅网络将与上市公司下属的链动投资合作，建立新媒体集群，以进一步提升在汽车行业的新媒体的影响力，进而提升上市公司整体的市场影响力；最后，根据上市公司未来的发展规划，智阅网络将与上市公司已投资的易买车、易港金融展开战略合作，将易买车所运营的汽车交易及易港金融所运营的金融信息与“汽车头条”进行产品线的链接，实现“汽车头条”的用户流量转化，进入汽车电商及汽车金融业务领域，为上市公司的商业模式升级更迭奠定基础。
4、进一步溢价的原因及合理性
智阅网络主要从事的是针对汽车行业的移动新媒体和大数据信息服务业务。其市场估值水平较高主要体现在如下方面：
（1）汽车行业的媒体资源具有一定的战略价值
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
汽车行业尤其是新车销售市场具有经济价值高、体量大、专业性强特点。该领域产业链条较长、专业化分工明细、业务节点较多，媒体资源是整个汽车互联网营销乃至数据服务的最重要的战略资源，主要体现在两方面：一方面，媒体是各类资讯及广告信息的传播载体，营销领域各业务链条的传导途径都是由媒体向最终受众（消费者）传递，媒体尤其是移动互联网的新媒体往往掌握着巨大的用户流量，因此，在实际业务运营中，互联网营销类的公司在与媒体公司谈判中往往处于弱势；另一方面，在互联网尤其是移动互联网高速发展的今天，媒体是消费者数据的最直接、最广泛的搜集平台，是大数据的数据流量入口，对整车厂商以及汽车销售产业链上的各个环节都具有重要价值。
（2）移动端汽车资讯领域的媒体资源具有一定的稀缺性
在中国汽车行业高速发展的近十余年，已涌现了传统门户网站的汽车频道、汽车垂直网站等传统互联网媒体巨头。随着移动互联网的爆发性增长，用户快速从 PC 端转向移动端的巨大用户红利，使得原有市场格局正在发生巨大变化。尤其是自 2015 年下半年起，垂直类移动端的汽车资讯新媒体应用开始规范化、有序发展，并且得到用户认可。
目前，汽车媒体领域的市场格局为：一是汽车之家、易车网两家具有传统优势的垂直网站组成了第一梯队，仍能保持较高的增长速度；二是门户网站、爱卡等垂直网站，基本处于平稳发展阶段；三是垂直类移动端汽车资讯应用蓬勃发展，其中，智阅网络运营的“汽车头条”属于较早的进入者，其凭借先发优势，已经在业务规划、用户数量上取得一定优势。整体而言，除传统的汽车之家、易车网等企业外，移动端汽车资讯领域的具有明显竞争优势的媒体资源并不多见。
（3）汽车资讯领域行业估值水平具备一定比较意义
目前市场上对于媒体资讯平台整体估值水平均较高，例如澳洲电信以 16 亿美元价格出售所持汽车之家 47.7％股权给中国平安，汽车之家整体估值为 33.54美元，对应其 2015 年度净利润的市盈率为 19.69 倍；广汇汽车子公司出资 1.38亿元收购爱卡网 6％股权，爱卡网整体估值达到 23 亿元；美盛文化出资 6,000万元，收购 We Media 新媒体集团（2015 年前 11 个月未经审计净利润为 1,291万）15％股权，整体估值达到 4 亿元，动态市盈率约为 28.41 倍。
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
除上述非控股权投资或收购的案例外，目前国内 A 股上市公司还未见与智阅网络从事完全相同业务的并购案例。智阅网络的主要产品“汽车头条”APP是专注于移动端的新媒体资讯平台，相对于传统媒体平台更加符合现代人的使用习惯，市场前景较好。从估值水平来说，本次交易中智阅网络的首年承诺 PE 倍数为 17 倍，3 年平均业绩承诺 PE 倍数为 13.38 倍，与可比交易的市盈率水平相比具有合理性。
除前述汽车行业的移动新媒体资源由于其业务特性、战略价值等因素导致的市场估值水平较高外，本次交易还综合考虑了智阅网络于其他标的资产的互补性、协同性以及对本次重组后上市公司聚焦汽车行业数据营销业务的战略具有重要的支持作用。经交易双方协商后决定在评估值的基础上溢价 13.26％进行收购，本次溢价收购主要是双方商业谈判的结果。
智阅网络估值较评估值进一步溢价的合理性主要体现在：
（1）上市公司与智阅网络之间存在较强的协同性
科达股份在互联网营销领域已不同程度的与国内各大网络媒体平台，包括网易、腾讯、360、搜狗、新浪等，以及易车网、汽车之家、爱卡等专业类汽车媒体进行合作。智阅网络旗主要产品为专业移动端汽车资讯应用“汽车头条”，而同为标的公司之一的爱创天杰与前次重组完成收购的百孚思、上海同立的主营业务均围绕汽车行业互联网营销展开，对汽车专业类媒体资源有较大采购需求。本次重组完成后，智阅网络可以为科达股份旗下其他子公司提供海量媒介资源，提升媒体资源的共享或渗透，扩大媒体资源优势。
（2）智阅网络成立以来业绩增长迅速
智阅网络设立于 2014 年 5 月，基于创始团队在传媒行业的积累，在互联网新媒体，尤其是移动端新媒体的飞速发展，其业绩增长迅速。智阅网络 2016 年1-5 月、2015 年和 2014 年收入和净利润如下：
单位：万元
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
注：2016 年 1-5 月增长比例系与 2015 年度的整体收入和净利润的对比。
由上表可见，2015 年智阅网络净利润水平相较 2014 年增长 1,033.4％，2016年 1-5 月相较 2015 年全年业绩已实现 97.12％的增长。由于智阅网络设立时间较短且业绩呈现快速增长。
本次溢价收购为双方基于上述主要原因考量之下的商业谈判之结果，因此，综合考虑智阅网络于其他标的资产的互补性、协同性，行业的独特性，对本次重组后上市公司聚焦汽车行业数据营销业务的战略具有重要的支持作用以及其快速增长的经营业绩情况，其相较其评估值溢价具备合理性。
（3）其他并购案例的溢价率比较
除此之外，参考市场上一些成功的并购案例并且就估值溢价水平进行了比较如下：
单位：万元 上市公司
康邦科技、
216,400.00
184,883.17
江南信安 三湘股份
190,000.00
166,682.28
实施完毕 银江股份
取得批文 众信旅游
260,000.00
225,210.47
本次交易中交易价格在评估值基础上的溢价率为 13.26％，较低于以上案例，处于合理水平。七、补充评估事项说明
本次交易标的资产为爱创天杰 85％股权、智阅网络 90％股权以及数字一百100％股权，就本次交易项下标的资产涉及的爱创天杰、智阅网络、数字一百100％股权，中联评估已出具中联评报字[2016]第 314 号、中联评报字[2016]第317 号、中联评报字[2016]第 315 号评估报告（简称“前次评估”）。前次评估评估基准日为 2015 年 12 月 31 日，至今已超过一年的有效期限。为验证标的资产自 2015 年 12 月 31 日以来是否发生对上市公司的不利变化，上市公司聘请中联评估以 2016 年 9 月 30 日为基准日对爱创天杰、智阅网络、数字一百 100％股
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书权进行了补充评估，并分别出具了资产评估报告（以下简称“补充评估报告”）。
两次评估均采用收益法与市场法进行评估，并以收益法评估结果作为评估结论，在评估方法、评估假设等方面基本一致，不存在重大差异。从爱创天杰、智阅网络、数字一百评估结果来看，两次评估结果不存在实质性差异，爱创天杰、智阅网络、数字一百未出现对上市公司不利的重大变化，评估结果差异具有合理性。
科达股份将继续按照以 2015 年 12 月 31 日为评估基准日的原评估报告为参考所确定的交易价格推进本次资产重组，符合科达股份股东大会及中国证监会并购重组委员会工作会议批准的方案，不存在损害公司及其中小股东利益的情况，具有执行的效力，不影响本次交易价格。八、关于本次交易现金对价比例设置的说明
（一）本次交易现金对价比例设置的原因
本次交易现金对价比例设置是根据交易各方在市场化条件下，商业谈判的结果。根据不同交易对方的支付方式诉求及税收筹划安排，在商业谈判中，上市公司面向不同交易对方采取了区别化的支付方式，其中：张桔洲、张耀东、苟剑飞全部以股份形式获得交易对价，智诺投资、易车科技、引航基金全部以现金形式获得交易对价，除此之外本次交易其他各交易对方获得的交易对价均为股份结合现金的形式。本次交易对价支付中股份支付占比 40.77％，现金占比 59.23％。
（二）本次交易现金对价比例设置对本次交易和未来上市公司经营稳定性、核心团队稳定性的影响
1、现金支付采取分期支付方式执行
《购买资产协议》及其补充协议约定除财务投资人易车科技以外，本次交易的现金对价均为分期支付，除引航基金以外，本次交易的现金对价具体支付安排如下：
（1）本次购买资产项下标的资产交割完成后，且本次配套融资实施完成之
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书日（以募集资金到达科达股份指定账户之日为准，下同）起 20 个工作日内支付现金对价的 70％；
（2）标的资产 2016 年度的《专项审核报告》出具之日 20 个工作日内支付现金对价的 10％；如业绩承诺方根据《盈利补偿协议》及其补充协议届时应承担补偿义务，则应在其履行补偿义务后支付该款项；
（3）标的资产 2017 年度的《专项审核报告》出具之日起 20 个工作日内支付现金对价的 10％；如业绩承诺方根据《盈利补偿协议》及其补充协议届时应承担补偿义务，则应在其履行补偿义务后支付该款项；
（4）标的资产 2018 年度的《专项审核报告》及标的资产本次交易的《减值测试报告》出具之日起 20 个工作日内支付现金对价的 10％。如业绩承诺方根据《盈利补偿协议》及其补充协议届时应承担补偿义务，则应在其履行补偿义务后支付该款项。
引航基金的现金对价具体支付安排如下：
若本次购买资产项下数字一百于 2016 年内交割完毕(以数字一百完成工商变更登记为准，下同)，则上市公司按照下述进度向好望角引航支付现金对价：
（1）本次购买资产项下数字一百交割完成后，且本次配套融资实施完成之日起 20 个工作日内支付现金对价的 50％；
（2）数字一百 2016 年度的《专项审核报告》出具之日 20 个工作日内支付现金对价的 15％；如业绩承诺方根据《盈利补偿协议》及其补充协议届时应承担补偿义务，则应在其履行补偿义务后支付该款项；
（3）数字一百 2017 年度的《专项审核报告》出具之日起 20 个工作日内支付现金对价的 15％；如业绩承诺方根据《盈利补偿协议》及其补充协议届时应承担补偿义务，则应在其履行补偿义务后支付该款项；
（4）数字一百 2018 年度的《专项审核报告》及数字一百本次交易的《减值测试报告》出具之日起 20 个工作日内支付现金对价的 20％。如业绩承诺方根据《盈利补偿协议》及其补充协议届时应承担补偿义务，则应在其履行补偿义务
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书后支付该款项。
若本次购买资产项下数字一百未能于 2016 年内交割完毕，则上市公司按照下述进度向好望角引航支付现金对价：
（1）本次购买资产项下数字一百交割完成后，且本次配套融资实施完成之日起 20 个工作日内支付现金对价的 50％；
（2）数字一百 2016 年度的《专项审核报告》出具之日 20 个工作日内支付现金对价的 15％；如业绩承诺方根据《盈利补偿协议》及其补充协议届时应承担补偿义务，则应在其履行补偿义务后支付该款项；
（3）数字一百 2017 年度的《专项审核报告》出具之日起 20 个工作日内支付现金对价的 15％；如业绩承诺方根据《盈利补偿协议》及其补充协议届时应承担补偿义务，则应在其履行补偿义务后支付该款项；
（4）数字一百 2018 年度的《专项审核报告》出具之日起 20 个工作日内支付现金对价的 10％。如业绩承诺方根据《盈利补偿协议》及其补充协议届时应承担补偿义务，则应在其履行补偿义务后支付该款项；
（5）数字一百 2019 年度的《专项审核报告》及数字一百本次交易的《减值测试报告》出具之日起 20 个工作日内支付现金对价的 10％。如业绩承诺方根据《盈利补偿协议》及其补充协议届时应承担补偿义务，则应在其履行补偿义务后支付该款项。
各方进一步同意，在业绩承诺方根据《盈利补偿协议》及其补充协议承担补偿义务的情形下，科达股份可将当期应支付的现金对价抵扣业绩承诺方应当支付的现金补偿款，抵扣后现金对价仍有剩余的，应当支付给业绩承诺方。
2、除易车科技外，全部交易对方均承担业绩承诺
除财务投资人易车科技以外，接受现金对价的交易对方均承担本次交易的业绩承诺，且主要为各标的公司之核心成员。出于对本次交易和未来上市公司经营稳定性、核心团队稳定性的考虑，除《盈利补偿协议》外，上市公司与相关交易对方签署的协议中还明确了业绩承诺方未来的不竞争承诺等相关内容，具体安排
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书如下：
为保障标的公司的利益，业绩承诺方将确保标的公司核心管理人员承诺在三年业绩承诺期满前不主动离职。
为保障标的公司的利益，业绩承诺方承诺：于三年业绩承诺期及其后两年内，其不以任何方式直接或间接地设立、从事或投资于（且不以任何方式直接或间接地帮助或协助任何其他方设立、从事或投资于）任何与标的公司的主营业务相同或类似的业务（二级市场证券投资导致持有某上市公司低于 5％股份比例除外），亦不会在标的公司以外雇佣标的公司的雇员（含在《购买资产协议》生效日之前12 个月内曾与标的公司签订劳动合同的人员）、不会唆使任何标的公司的高级管理人员和核心技术人员离开标的公司。若发生此种行为，则业绩承诺方按实际发生交易获利金额的三倍向上市公司支付赔偿。业绩承诺方并将确保标的公司核心管理人员一并作出以上承诺（核心管理人员不竞争相应期限为其在标的集团任职期间及其离职后两年内）。
综上所述，本次交易现金对价比例设置系交易各方商业化谈判的结果，上市公司通过采取市场化询价募集配套资金、设置分期支付协议条款、设置业绩承诺条款及对核心团队的竞业约束条款等措施，以保障本次交易和未来上市公司经营稳定性及核心团队稳定性。九、本次重组对上市公司的影响
（一）上市公司将形成以数据为核心驱动，汽车等细分行业为重点领域的专业数据服务商
科达股份原主要从事各级公路、市政基础设施、桥隧、水利等工程项目的建设施工及房地产开发销售。自上市以来，科达股份的业务范围已由单纯的基础设施施工业务延伸至房地产开发销售业务。上市公司于 2015 年 9 月完成重大资产重组，收购百孚思、上海同立、华邑营销、雨林木风和派瑞威行等五家公司，形成一条包含品牌管理、创意策划、线上营销、线下执行、广告代理、网络推广等服务在内的，囊括汽车、电商、快消品等行业主要客户的互联网营销链条。在此
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书基础上，本次交易科达股份将继续贯彻集中聚焦营销服务与深入发掘行业应用的双重战略，通过外延式扩张把握数字营销领域的战略机遇，快速形成在汽车数据服务等重点行业应用的优势，初步构建线上+线下的数据服务业务生态平台。同时，公司还将集中投入技术研发，集中整合与深入发掘上次重组收购的五家标的公司与本次重组的三家标的公司的海量数据资源，在各业务单元彼此业务嫁接的基础上实现商业模式的衍化和升级，以技术为纽带、以数据为核心驱动，以汽车数据综合服务为愿景，完成公司转型，推动新业务的协同发展。
（二）本次交易不会导致上市公司实际控制人变更
本次交易之前，科达集团为上市公司控股股东，持有上市公司 15.86％的股权，科达集团及其关联方持有上市公司 19.25％的股权，刘双珉持有科达集团81.75％的股权，为上市公司实际控制人。根据本次交易方案，交易完成后（考虑配套融资），科达集团及其关联方将持有公司 17.25％的股权，仍为上市公司控股股东，刘双珉仍为上市公司实际控制人，故本次交易不会导致上市公司实际控制人变更。
本次交易对上市公司股权结构的影响如下：
重组前持股
重组后持股
权比例科达集团及其
16,724.3778
16,724.3778
17.25％关联方褚明理及其关
7,624.1552
7,624.1552
7.86％联方好望角及其一
6,997.0576
6,997.0576
7.22％致行动人
-百仕成投资
6,516.5432
6,516.5432
6.72％何烽
2,060.5035
2,060.5035
2.13％其他股东
46,966.0050
46,966.0050
48.45％张桔洲
1,780.1382
1,780.1382
1.84％吴瑞敏
0.16％祺创投资
0.63％张耀东
1,514.6134
1,514.6134
1.56％苟剑飞
0.21％汤雪梅
0.27％张彬
0.12％一百动力
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书于辉
0.07％配套募集资金
5,256.2569
5,256.2569
5.42％对象合计
86,888.6423
4,796.9574
5,256.2569
96,941.8566
100.00％注：1、科达集团及其关联方指山东科达集团有限公司、刘双珉、青岛润岩投资管理中心（有限合伙）以及青岛润民投资管理中心（有限合伙）；2、好望角及其一致行动人指杭州好望角引航投资合伙企业（有限合伙）、杭州好望角启航投资合伙企业（有限合伙）、杭州好望角越航投资合伙企业（有限合伙）、黄峥嵘。3、上表测算数据中，募集配套资金部分按照募集配套资金上限 75,269.60 万元，发行价格按照 14.32 元／股计算，各股东持股数量将以中国证监会核准数量及实际发行数量为准。
根据科达股份控股股东科达集团的说明，截至本报告书签署日，科达集团及其关联方暂无股份减持计划，科达集团及其关联方将按照《上市规则》、《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》等有关法律法规及上交所监管规则等的规定及要求，规范股份减持行为，并及时履行信息披露义务。
科达集团已出具承诺：“1、本承诺函出具后 36 个月内，保持上市公司第一大股东地位，不主动放弃上市公司实际控制权（但因第三方举牌等非科达集团原因导致其被动丧失上市公司控制权或经上市公司股东大会批准、证券监管机构等有权机构批准的资产重组、增发股票等原因导致科达集团被动丧失上市公司实际控制权的情形除外），且不通过股份投票权委托或弃权等方式变相放弃对上市公司的控制权。2、本承诺函出具后 36 个月内，在褚明理及其关联方(现时第二大股东)、好望角及一致行动人(现时第三大股东)、百仕成投资（现时第四大股东）未以任何方式增加拥有上市公司股份及有表决权的股份权益的前提下，科达集团承诺拥有权益的上市公司股份数量不低于褚明理及其关联方(现时第二大股东)、好望角及一致行动人(现时第三大股东)、百仕成投资（现时第四大股东）中任一单方拥有表决权的股份数量。”
根据好望角有限的说明及确认，“自本函签署之日起至本次重组完成后 12个月内，好望角及其一致行动人将不会在二级市场直接增持或通过好望角控制的其他实体在二级市场上间接增持上市公司股份”。
褚明理及其关联方、好望角及其一致行动人、百仕成投资已出具承诺：“1、本承诺函出具后 36 个月内，褚明理及其关联方、好望角及一致行动人、百仕成投资不以任何方式谋求上市公司控制权，包括但不限于以任何方式增加持有上市
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书公司的股份数量或增加拥有上市公司的有表决权股份权益，与任何人（科达集团除外）形成一致行动关系，接受任何人（科达集团除外）的投票权委托等。2、本承诺函出具后 36 个月内，上市公司董事会、监事会保持目前结构不变，褚明理及其关联方、好望角及一致行动人、百仕成投资向上市公司提名、推荐新的董事、监事候选人前需征得科达集团的同意。3、如承诺人违反上述承诺，上市公司有权要求承诺人根据上述承诺予以改正，承诺人拒绝改正的，上市公司有权拒绝承诺人的相应要求。”
（三）本次交易前上市公司相关股东的一致行动关系安排
1、科达集团及其关联方
科达集团为润民投资的执行事务合伙人，二者构成关联关系；科达集团副董事长刘锋杰为润岩投资的执行事务合伙人，科达集团与润岩投资构成关联关系。
2、好望角及其一致行动人
引航基金、越航基金、启航基金的执行事务合伙人同为好望角有限。
黄峥嵘为好望角有限的实际控制人。
引航基金、启航基金、越航基金、黄峥嵘属于一致行动人。
3、褚明理及其关联方
褚明理及其关联方周璇、褚旭合计持有上市公司 7,624.1552 万股股票，占总股本的 8.77％股份。
4、陈伟及其一致行动人
陈伟与科祥投资属于一致行动人，合计持有上市公司 1,856.2908 万股股票，占总股本的 2.14％。
5、关于黄峥嵘及其控制的基金与何烽之间的一致行动关系的形成及演变
（1）关于一致行动关系的形成
2015 年，科达股份实施前次重大资产重组，引航基金、启航基金、浙江科
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书祥股权投资有限公司、何烽、陈伟、徐永忠、童云洪以相关标的资产参与科达股份发行股份购买资产，越航基金、何烽、黄峥嵘以现金参与科达股份募集配套资金。为确保各方积极参与、全力配合支持本次重组，确保本次重组成功获批实施及在后续一定时间内保持股权架构基本稳定这一特定目的，前述各方于 2015 年1 月 20 日签署《一致行动协议》，约定在前述重大资产重组过程中和重组完成后采取一致行动。
2016 年 2 月，鉴于前述重大资产重组已实施完毕，为便于各方更清晰独立表达作为股东的真实意愿，保障相关股东的合法权益，同时也便于相关部门监管，前述各方签署《一致行动协议之解除协议》，各方同意解除《一致行动协议》。《一致行动协议之解除协议》签署后，鉴于引航基金、启航基金、越航基金（以下统称“好望角系基金”）系杭州好望角投资管理有限公司（以下简称“好望角投资”）作为普通合伙人管理的合伙企业，黄峥嵘系好望角投资的实际控制人；黄峥嵘与何烽同是杭州好望角奇点投资合伙企业（普通合伙）的普通合伙人，何烽在好望角系基金中担任投资决策委员会委员等职务，根据《上市公司收购管理办法》第八十三条第二款第（一）项、第（二）项及第（六）项的规定，引航基金、启航基金、越航基金与黄峥嵘与何烽仍构成一致行动关系；陈伟、科祥投资、徐永忠、童云洪与前述各方不再构成一致行动关系。
（2）关于一致行动关系的解除
2016 年 10 月 24 日，黄峥嵘及其实际控制及管理的引航基金、启航基金、越航基金与何烽签署《一致行动关系之解除协议》，各方确认何峰与黄峥嵘及其实际控制及管理的引航基金、启航基金、越航基金解除一致行动关系。同日，黄峥嵘、引航基金、启航基金、越航基金及何烽出具《关于解除一致行动关系的陈述、声明与确认函》（以下简称“《确认函》”），确认截至《确认函》签署日，何烽不再持有杭州好望角奇点投资合伙企业（普通合伙）的任何合伙份额，何烽亦不在黄峥嵘实际控制及管理的合伙企业中担任任何职务。鉴于该等客观事实和行为基础的变化，黄峥嵘及其实际控制及管理的启航基金、引航基金及越航基金与何烽解除一致行动关系。
上述一致行动关系解除的具体情况和相关安排如下：
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
何烽因个人身体原因及独立发展的商业考虑，于 2015 年底开始陆续辞去好望角投资及所管理的相关基金的管理职务。2015 年 12 月，何烽及其配偶设立杭州远宁投资管理有限公司；2016 年 2 月，何烽、杭州远宁投资管理有限公司等合伙人共同设立杭州远宁荟智投资管理合伙企业（普通合伙）。
2016 年 2 月，何烽退出杭州好望角奇点投资合伙企业（普通合伙），不再持有任何合伙份额。随后，何烽于 2016 年 9 月辞任启航基金、引航基金、越航基金的决策委员会委员。
2016 年 6 月，何烽控制及管理的杭州远宁荟智投资管理合伙企业（普通合伙）完成私募基金管理人登记手续。
2016 年 10 月，基于黄峥嵘与何烽的过往良好合作关系，经友好协商进行了资产和管理权分拆，杭州好望角禹航投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“禹航基金”）执行事务合伙人由杭州好望角奇点投资合伙企业（普通合伙）变更为何烽控制及管理的杭州远宁荟智投资管理合伙企业（普通合伙），黄峥嵘不再控制及管理禹航基金。
2016 年 10 月，禹航基金所投资的北京智阅网络科技有限公司、北京爱创天杰品牌管理顾问有限公司进行董事变更，相关董事由黄峥嵘变更为何烽，该等董事变更涉及的工商备案登记工作已完成；与此同时，引航基金所投资的北京数字一百信息技术有限公司进行董事变更，何烽不再担任该公司董事，董事变更涉及的工商备案登记工作已完成。
上述相关企业的控制权及管理权等利益调整变更及置换，是黄峥嵘、何烽及相关企业间就历史上合作／合伙关系的商业利益进行的重新安排。经该等重新安排后，禹航基金及其投资项目已变更由何烽控制及管理；好望角投资、杭州好望角奇点投资合伙企业（有限合伙）、启航基金、引航基金、越航基金仍由黄峥嵘继续控制及管理。除禹航基金外，何烽在好望角投资及其控制及管理的基金中均已退出管理并不再担任任何职务。
鉴于该等客观事实和行为基础的变化，黄峥嵘及其实际控制及管理的启航基金、引航基金及越航基金与何烽已不存在任何一致行动关系。
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
（3）有关不构成一致行动关系的确认
根据《确认函》，“除已披露的何烽配偶赵宁持有启航基金 5％出资额、持有引航基金 6.383％出资额外，黄峥嵘及其实际控制及管理的启航基金、引航基金及越航基金与何烽之间不存在任何其他投资、控制、委托管理及人员委派等关系，亦未就该等事项达成任何协议、默契或其他安排，不再存在一致行动的主观意思表示；黄峥嵘及其实际控制及管理的启航基金、引航基金及越航基金与何烽之间在上市公司的日常运作中，均各自或单独委派股东代表出席会议并独立行使表决权，不存在相互商议后一致或联合提案或提名的情况，亦不存在相互协商表决意向后再进行表决的情况，不存在一致行动的事实；黄峥嵘及其实际控制及管理的启航基金、引航基金及越航基金与何烽之间未就共同扩大所能支配的上市公司股份表决权数量、经营决策、人事安排等签署或达成任何协议或其他安排，未来亦不会签署或达成任何与此相关的协议或其他安排，除非届时另有约定或法律法规、客观事实等另有变化。”
（4）关于一致行动关系解除前后的股权比例
单位：万股
解除一致行动前
解除一致行动后
持股比例科达集团及其一致行动
16,724.3778
16,724.3778
16,724.3778
人黄峥嵘及其
6,997.0576
6,997.0576
7.22％控制的基金
9,057.5611
2,060.5035
2,060.5035
86,888.6423
86,888.6423
96,941.8566
何烽先生作为禹航基金的实际控制人，禹航基金持有爱创天杰 15％股权、智阅网络 10％股权。如禹航基金持有的上述股权按照本次交易的估值及上市公司发股价格计算（上市公司全部以发行股份购买资产的方式收购上述剩余股权，发股价格为 15.91 元／股），则该部分资产对应估值为 21,420 万元，对应上市公司新增股份数量为 1,346.3230 万股，占收购该部分剩余股权后上市公司总股本的 1.37％。何烽先生已出具承诺函，承诺放弃禹航基金未来可能获得的上市公司
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书股份的表决权，以保障上市公司控制权的稳定。
（四）本次交易对上市公司财务的影响
本次交易前后，公司每股收益指标变动如下：
单位：元／股
2016 年 1-9 月
比例 归属于公司普通股
基本每股收益
股东的净利润
稀释每股收益
22.86％ 扣除非经常性损益
基本每股收益
25.00％ 后归属于公司普通 股股东的净利润
稀释每股收益
备考合并财务报表 2016 年 1-9 月的每股收益有明显提升，三家标的公司2016 年 1-9 月合计实现归属于母公司股东的净利润 8,279.50 万元，本次交易能够大幅提升上市公司业绩，增厚上市公司每股收益。
依据盈利预测承诺，2016 年度、2017 年度、2018 年度的净利润均将实现持续增长：
单位：万元盈利预测承诺
2018 年爱创天杰
9,792.00智阅网络
6,562.50数字一百
4,320.00合计
若上述承诺能够实现，本次收购完成后，上市公司的每股收益指标将持续得到增厚，不存在即期收益摊薄的情形。十、本次重组已履行的和尚未履行的决策程序及报批程序
2016 年 3 月 23 日，上市公司召开第七届董事会第十九次会议，审议通过了本次重组的相关议案。
2016 年 4 月 11 日，上市公司召开 2016 年度第 2 次临时股东大会审议通过本次重组相关方案。
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
2016 年 7 月 15 日，上市公司第七届董事会临时会议审议通过了《关于撤回发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请文件的议案》和《关于公司调整后的发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的议案》，并审议通过了本次重组报告书及相关议案。
2016 年 8 月 15 日，上市公司 2016 年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司调整后的发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》，并审议通过了本次重组报告书及相关议案。
2016 年 10 月 30 日，上市公司第七届董事会临时会议审议通过了《关于调整公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》，并审议通过了本次重组报告书及相关议案。
2016 年 11 月 15 日，本次交易经中国证监会并购重组委员会工作会议审核通过；截至重组报告书签署日，本次交易尚需中国证监会书面核准。
2017 年 2 月 22 日，上市公司第八届董事会临时会议审议通过了本次重组报告书修订稿及审计、补充评估等相关议案。
上市公司在取得全部批准前不得实施本次重组方案。十一、本次重组相关方所作出的重要承诺 承诺方
本公司董事会及全体董事保证本报告书内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、
提交信息真实、准
准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司及董事会全体成员保证本报告书所引用的相关数
据的真实性和合理性。
本公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪
合法合规情况
正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会上市公司
立案调查的情形。
上市公司及上市公司董事、监事、高级管理人员，上市
不存在《关于加强
公司控股股东、实际控制人及其控制的企业，以及上市
与上市公司重大资
公司控股股东的董事、监事、高级管理人员均不存在因
产重组相关股票异
涉嫌与本次重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦
常交易监管的暂行
查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资产重组相关
规定》第 13 条情形
的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者司法机关依
法追究刑事责任的情形。前述各相关主体不存在依据《关
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管
的暂行规定》第 13 条不得参与重大资产重组的情形。
1、本人／本企业已向上市公司及为本次重组提供审计、
评估、法律及财务顾问专业服务的中介机构提供与本次
重组相关的信息和文件资料（包括但不限于原始书面材
料、副本材料或口头信息等），本人／本企业保证所提供
的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等
文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人
已经合法授权并有效签署该文件；保证所提供的信息和
文件资料的真实性、准确性和完整性，保证不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的
法律责任。
2、在本次重组期间，本人／本企业将依照相关法律法规、
中国证监会和上海证券交易所的有关规定，及时向上市
公司披露有关本次重组的信息，并保证该等信息的真实
性、准确性和完整性，如因提供的信息存在虚假记载、
提交信息真实、准
误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成
损失的，将依法承担赔偿责任。
3、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国
证监会立案调查的，在形成调查结论以前，交易对方不交易对方
转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通（发行股
知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提份购买资
交上市公司董事会，由上市公司董事会代交易对方向证产）
券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内
提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所
和登记结算公司报送交易对方身份信息和账户信息并申
请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送交
易对方身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记
结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法
违规情节，交易对方承诺锁定股份自愿用于相关投资者
赔偿安排。
1、本人／本企业已履行标的公司章程规定的全部出资义
务，不存在任何虚假出资、抽逃出资等违反作为股东应
承担的义务及责任的行为，不存在可能影响标的公司合
法存续的情况。
2、本人／本企业依法拥有标的资产的全部法律权益，包
括但不限于占有、使用、收益及处分等完整权利；标的
标的资产完整权利
资产权属清晰，不存在任何现时或潜在的权属纠纷或重
大争议，不存在质押、查封、冻结或其他任何限制或禁
止转让的情形，亦不存尚未了结或可预见的诉讼、仲裁、
司法强制执行等程序或任何妨碍权属转移的其他情形。
3、本人／本企业真实持有标的公司相应股权，不存在通
过协议、信托或其他任何方式代他人持有或为他人持有
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
标的公司股权的情形，亦不存在与任何第三方就所持标
的公司股权行使表决权的协议或类似安排。
4、本人／本企业进一步确认，不存在因本企业的原因导
致任何第三方有权（无论是现在或将来）根据任何选择
权或协议（包括转换权及优先购买权）要求发行、转换、
分配、出售或转让标的公司股权，从而获取标的资产或
标的资产对应的利润分配权。
5、本人／本企业没有向法院或者政府主管部门申请破产、
清算、解散、接管或者其他足以导致标的公司终止或者
丧失经营能力的情况，也没有第三方采取有关上述各项
的行动或提起有关法律或行政程序。
参见“重大事项提示”之“五、本次发行股份情况”之
“（二）股份锁定安排”。
本企业及本企业董事、监事、高级管理人员／本人最近 5
年内未受到过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、
刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者
仲裁的情形。
合法合规情况
本企业及本企业董事、监事、高级管理人员／本人最近 5
年不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺的情况，亦
不存在被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易
所纪律处分等情况。
不存在《关于加强
本企业及本企业董事、监事、高级管理人员，本企业控
与上市公司重大资
股股东、实际控制人及其控制的企业／本人及本人控制的
产重组相关股票异
企业均不存在因涉嫌与本次重组相关的内幕交易被立案
常交易监管的暂行
调查或者立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重
规定》第 13 条情形
大资产重组相关的内幕交易被中国证监会作出行政处罚
或者司法机关依法追究刑事责任的情形。前述各相关主
体不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关
股票异常交易监管的暂行规定》第 13 条不得参与重大资
产重组的情形。
参见“第一节 本次交易概况” 之“二、本次交易的具
体方案及合同内容”之“ （二）发行股份及支付现金购
买资产”“ 之 （6）业绩承诺及补偿安排”。
自本函签署之日起至本次重组完成后 12 个月内，好望角好望角有
不增持承诺
及其一致行动人将不会在二级市场直接增持或通过好望限
角控制的其他实体在二级市场上间接增持上市公司股份
1、本承诺函出具后 36 个月内，保持上市公司第一大股
东地位，不主动放弃上市公司实际控制权（但因第三方
举牌等非科达集团原因导致其被动丧失上市公司控制权
不放弃上市公司控
或经上市公司股东大会批准、证券监管机构等有权机构科达集团
批准的资产重组、增发股票等原因导致科达集团被动丧
失上市公司实际控制权的情形除外），且不通过股份投票
权委托或弃权等方式变相放弃对上市公司的控制权。
2、本承诺函出具后 36 个月内，在褚明理及其关联方(现
科达股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
时第二大股东)、好望角及一致行动人(现时第三大股东)、
百仕成投资（现时第四大股东）未以任何方式增加拥有
上市公司股份及有表决权的股份权益的前提下，科达集
团承诺拥有权益的上市公司股份数量不低于褚明理及其
关联方(现时第二大股东)、好望角及一致行动人(现时第
三大股东)、百仕成投资（现时第四大股东）中任一单方
拥有表决权的股份数量。
1、本承诺函出具后 36 个月内，褚明理及其关联方、好
望角及一致行动人、百仕成投资不以任何方式谋求上市
公司控制权，包括但不限于以任何方式增加持有上市公
司的股份数量或增加拥有上市公司的有表决权股份权褚明理及
益，与任何人（科达集团除外）形成一致行动关系，接其关联方、
受任何人（科达集团除外）的投票权委托等。好 望 角 及 不谋求上市公司控
2、本承诺函出具后 36 个月内，上市公司董事会、监事其 一 致 行 制权
会保持目前结构不变，褚明理及其关联方、好望角及一动人、百仕
致行动人、百仕成投资向上市公司提名、推荐新的董事、成投资
监事候选人前需征得科达集团的同意。
3、如承诺人违反上述承诺，上市公司有权要求承诺人根
据上述承诺予以改正，承诺人拒绝改正的，上市公司有
权拒绝承诺人的相应要求。十二、本次重组标的最近 36 个月内向中国证监会报送 IPO 申请文件和参与上市公司重大资产重组的情况
本次重组标的不存在最近 36 个月内向中国证监会报送首次公开发行上市申请文件受理后或参与上市公司重大资产重组未成功的情况。十三、本次交易对方之间以及与上市公司及其实际控制人之间的一致行动关系
本次交易对方之间的关联关系如下：
1、交易对方引航基金的执行事务合伙人为好望角有限，好望角有限的实际控制人为黄峥嵘。
2、交易对方张桔洲为祺创投资的执行事务合伙人。
3、交易对方张耀东为智诺投资执行事务合伙人，苟剑飞为智诺投资有限合伙人。
科达股份发行}