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中国人寿-不折不扣的骗子、垃圾（有图有真相）
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中国人寿-不折不扣的骗子、垃圾（有图有真相）我是2008年在山东青岛胶南市建设银行购买了中国人寿“国寿鸿丰两全保险”（分红型），日五年存期到期，结算利息仅2.5%,还不如一年定期高，当初说什么高收益、比存银行收益高，全是忽悠，我也正在联系中国人寿方面投诉，不解决就联系媒体、消费者协会反应，虽然我们是弱势群体，但也不能这样鱼肉我们。我的邮箱是 有青岛当地和我一个情况的，可以联系共商解决途径
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生命人寿保险是真的吗，我当时在建设银行存钱的时候别人介绍买的
发布日期：
导读：Q：生命人寿保险是真的吗，我当时在建设银行存钱的时候别人介绍买的，一年一万，我真的害怕，我已经存了4年了，上面是写的我儿子的名字，请你们帮帮忙跟我说一下这是真的吗 A：重庆平安人寿的网友：您好，同城的朋友，如果您觉得不放心可以找当时给您办理的那个问清楚嘛，如果有什么不明白的地方，欢迎随时联系(QQ:)我，谢谢
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xyz_product-vm-ins-product1【曝】揭露中国人寿某分红保险巨大陷阱
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【曝】揭露中国人寿某分红保险巨大陷阱
随着社会各方面文明的进步，人们的保险意识在增强，相关保险法律条款也在完善，人们享有的正当保险权益也越来越受到法律的保障。然后，即使如此，在某些险种的投保之中，我们还是会掉进不可预知的陷阱或骗局，甚至有可能这些内藏着的陷阱和骗局，是连向你推荐购险的保险公司业务员都是未知或一知半解的。下面我将向大家详细批露本人亲自购买的中国人寿的某分红险种蕴藏着的重大“玄机”。　　经济和生活条件的提升，越来越多的家长会在孩子出生之后考虑为孩子投资储备一笔未来的教育资金或者是作为未来生活的保障金，这种投资储备势必定要从“投资和保值”的双重方向考虑，这种投资既然是作为“储备”当然是要低风险有保障的，肯定不能像做股票、证券之类这样去投资。这样的想法当然是对的。那么如何能做到既能“投资”又能“保值”呢？如果是你，你会怎么做呢？　　第一种情况，为孩子在银行里储备一笔现金？大家都知道，从理财观念来说，把钱存在银行里面是最无奈也是最无可选择的选择，因其利率可谓是少之又少。那么实际上是不是这样呢？看完我的叙说大家再来分辨分辨吧。　　第二，既然不选择把钱存在银行里，那么作为家长的我们，肯定是希望给孩子储备的这一笔资金，至少是要比银行里面的定期存款利率高一点，即使高不到哪里去，也希望选择的储备方式至少是跟银行的定期存款利率回报不相上下的吧。好吧，在作以上的考虑之后，很多家长就会想到分红理财类的保险。　　插入一点题外话，保险有很多种类，比如人身、疾病、意外等等的险种，在这里我们不谈此类险种，当然不是说人身保障之类的险种没有用，恰恰相反，在此也提醒保险意识较弱的朋友们一定要增加人身保险的意识。要首先考虑人身保障之类的险种之后，再来考虑投资类的险种。　　言归正传，在前面说到要为孩子进行“投资储备”，那么在选择险种的时候，我们是纯粹从“投资和保值”的角度来考虑，直接就会想到分红险。现在所有的人寿保险公司都有各种各样、五花八门的分红险。任君选择。　　2011年8月，我的孩子未满一周岁之前，我中国人寿惠州惠东分公司为孩子购买了一份 “国寿福满一生两全保险(分红型)”。据说是中国人寿卖的非常火热的一个险种。　　我后来在中国人寿的网页上找到这个险种的介绍。网址如下：http://www.e-chinalife.com/product/gerenbaoxian/licaibaoxian/fumanyisheng.html?link=fmys_pos=1O1O202。欲知详情的朋友可上去认真了解一下。如果有耐心看的朋友，接下来我会作详情披露。　　我当时给孩子投保时交了一万元，选择分十年交清。那么十年交清就是十万元的保费。　　我的保险合同上标明：保费：10000元，保险金额：17702.25元。　　该保险合同的保险责任条款如下：　　一、特别生存金　　自本合同生效之日起至本合同约定的福寿金开始领取日前，若被保险人生存至本合同的年生效对应日，本公司每年按本合同首次交纳的保险费的1%给付特别生存金。　　二、关爱金　　自本合同生效之日起至本合同约定的福寿金开始领取日前，若被保险人生存至本合同的年生效对应日，本公司每年按基本保险金额的10%给付关爱金。　　三、福寿金　　自本合同约定的福寿金开始领取日起至被保险人年满七十四周岁的年生效对应日止，若被保险人生存至本合同的年生效对应日，本公司每年按基本保险金额的20%给付福寿金。（福寿金的领取年龄为55周岁和60周岁，在投保时可根据自己意愿自由选择）　　四、满期保险金　　被保险人生存至年满七十五周岁的年生效对应日，本公司按基本保险金额的100%给付满期保险金，本合同终止。　　五、身故保险金　　被保险人于本合同生效之日起至年满十八周岁的年生效对应日前身故，本公司按本合同所交保险费（不计利息）给付身故保险金，本合同终止。　　被保险人于年满十八周岁的年生效对应日起至本合同约定的福寿金开始领取日前身故，本公司按下列约定给付身故保险金：被保险人于本合同生效之日起一年内因疾病身故，本公司按本合同所交保险费（不计利息）给付身故保险金，本合同终止；被保险人因前述以外情形身故，本公司按基本保险金额的200%与本合同所交保险费（不计利息）之和给付身故保险金，本合同终止。　　被保险人于本合同约定的福寿金开始领取日起身故，本公司按被保险人身故后尚未领取的各期福寿金(不包括被保险人身故前已产生但尚未领取的各期福寿金)与满期保险金之和一次性给付身故保险金，本合同终止。　　六、意外伤害身故保险金　　被保险人于合同生效之日起遭受意外伤害，并自意外伤害发生之日起一百八十日内因该意外伤害导致被保险人于年满十八周岁的年生效对应日起至本合同约定的福寿金开始领取日前身故，本公司按上述第五款的约定给付身故保险金后，再按基本保险金额的800%给付意外伤害身故保险金，本合同终止。　　针对以上的各项“保险金”，下面以一个实例来说明。　　假设张三的孩子未满一周岁的时候，他一样为他孩子投保了这份保险，假设保费和保险金额都一样。即年交一万元，分十年交清（交清时总共十万）。　　假定张三的孩子在55岁开始领福寿金，那么张三的孩子可以拥有以下保障：　　一、特别生存金　　每年领100元（首次交纳的保险费一万元的1%），可以领54年，即到54岁。　　二、关爱金　　每年领1770.2元（基本保险金额17702.25元的10%），可以领54年，即到54岁。　　注：以上两项“特别生存金”和“ 关爱金”相加，领54年的总金额如下—— 　　（每年100元+1770.2元）X 54年 = 元 （54年，领回了投保用的十万元本金）　　三、福寿金　　55周岁至74周岁，每年领3540.4元（基本保险金额的20%），领20年，3540.4元 X 20年 = 70808元　　四、满期保险金　　75周岁，领取17702.25元（基本保险金额的100%），合同终止。　　注：只要张三的孩子能生存到75周岁，以上四项款项是一定可以领到的，总额共是元。　　五、身故保险金　　1、张三的孩子如果在年满18周岁之前身故的，则按照张三交了多少保费就领多少身故金，假如张三交完了10万元的保险费，孩子在17岁就挂掉了，就只可以领回10万元的身故金。　　2、张三的孩子在年满十八周岁之后到55周岁之前挂掉的，最高身故保险金为元。　　这里说一下不好听的笑话，张三按期交清10万元的保费之后，张三的孩子在满18周岁之后，在55周岁之前，要因意外伤害身亡（还必须是意外伤害发生之日起一百八十日内因身亡），才能领到最高的身故保险金元。看来这个死法还要有讲究才行。　　好了，接下来要说这个保险的“投资”方面的收入了，即红利。根据以上分析，可以看出，此险种即使附带一项“身故保障”，也是依据投保人交了多少保险金，以此来限定身故的赔付，并没有任何高额的身故保障。而且这个险种是没有保险本金可以返还的，即使到合同终止，这10万投保本金实际上是没有返还的。这个险种既然不承担高额人身保障，又不返还本金。那么其红利相对而言是不是应该比较高，即使不高也应该有个“合理价值”，是不是？　　大家猜猜，去年我投保一万元，一年之后的红利是多少？是40.24元。看到这里，是不是有网友感到惊诧？一万元一年的红利40元？试想一下，去年一万元在银行定期存款一年，今年可以拿到多少利息？　　也许有朋友看到这里会骂人说，你这什么人，保险的价值能按这样来比较么？！是的，本来是不能。但是，接下来的分析，我就是要给大家揭露一下这个险种到底有多少“猫腻”。　　说实在，如果保险公司的红利单上不是写着这个令人惊讶的数字，我也不会去注意更多的“芝麻小事”，正是因为这“40元”也实在太……　　带着疑问，我简单了解了一下，中国人寿A股去年每股收益是0.65元，折合成去年的股票价值，那么一万元投资的收益大约是400元上下吧（注：这里只是写个大概，如果有专业的朋友可以根据中国人寿的年报披露认真计算一下）。可见中国人寿给的这个红利大概就是十分之一。　　保险，大家都知道，你投进去就强制你必须遵守它的“条例规则”。这个“国寿福满一生两全保险(分红型)”，按照条例，交了保费，你把钱投进去就不能像银行存款那般自由动用本金，甚至是连保险本金都不可以返还，又没有高额人身保障的险种。其红利还能达到如此“可观”之地步！真是 “奢侈”得让人叹服！　　按以上张三投保的例子，我把银行的定期存款收益和这个“国寿福满一生两全保险(分红型)”的收益作如下的对比分析：　　上面说到，银行存款是我们最无可奈何的选择，那么现在假设张三像以上投保方式一样，每年给他的孩子在银行存入1万元，依次存十年，共10万元（选择定期存款，自动转存的方式）。那么，其结果会怎么样。下面我们来根据现阶段银行的浮动利率计算一下这个存款的收益情况：　　1、第10年，本金加利息约为125000元。　　2、第18年，本金加利息约为180000元。　　3、第20年，本金加利息约为195000元。　　4、第40年，本金加利息约为989元。　　5、第60年，本金加利息约为6329元。　　6、第75年，本金加利息约为9797元。　　注：以上的计算数字如有朋友抱有疑问可以请教一下银行的朋友们计算一下是否如此。或是做财会工作、数学专业的朋友都可以计算出以上的大致数字。哪怕是用原始的计算方法都可以计出的。　　下面（按照中国人寿出示的宣传单张标注的实际情况）来计算这份保险的价值：　　1、第10年，生存金 + 假定红利 = 35666.3元（累利），注：此时保单现金价值为25353元。（“保单现金价值”是指在此时退保时能拿回的钱）。　　2、第18年，生存金 + 假定红利 = 85270.1元（累利），注：此时保单现金价值为25353元。　　3、第20年，生存金 + 假定红利 = 99613.2元（累利），注：此时保单现金价值为26239元。　　4、第40年，生存金 + 假定红利 = 元（累利），注：此时保单现金价值为28459元。　　5、第60年，生存金 + 假定红利 = 元（累利），注：此时保单现金价值为26192元。　　6、第75年，生存金 + 假定红利 = 元（累利），注：此时保单现金价值为10000元。　　注：以上按照中国人寿宣传单的“假定红利”计算出来的收益情况，可是说是此险种最多能达到的收益就是以上这个数字。后来我在投诉中，得到的中国人寿对宣传单张的“假定红利”作出如是解释：这是按照2007年的盈利情况来演示的。这说明了什么？也就是说这个“假定红利”就是忽悠投保人罢了，如果红利不披露你不会知道。事实上，拿到手的红利就是这个假定红利的四分之一。好了，现在大家可以按照以上数字，对比一下这个最高的“假定红利”与银行的定期存款收益。其差距有多少？！　　接下来，我们再根据一万元每年40.24元的红利来计算一下这个10万元保险的“真实”分红收益：　　1、第10年，生存金 + 红利 ≈ 25284元（累利）。　　2、第18年，生存金 + 红利 ≈ 54748元（累利）。　　3、第20年，生存金 + 红利 ≈ 63268元（累利）。　　4、第40年，生存金 + 红利 ≈ 182662元（累利）。　　5、第60年，生存金 + 红利 ≈ 406027元（累利）。　　6、第75年，生存金 + 红利 ≈705721元（累利）。　　从以上各组分析的最后一个数字，对比结果如下：　　银行定期存款：75年后约为9797元。　　该分红险“假定红利”： 75年后约为110万。　　该分红险实际收益： 75年后约为70万。　　看看吧，假定的投保人张三用10万元为他的孩子买下的这份保险，就算75年分文不取，也许75年后拿到手的就是70万，就算按照中国人寿出示的高估值的“假定红利”也就是110万。而无奈的银行定期存款可接近200万。　　从以上对比分析出以下几个问题：　　第一、跟这个所谓的分红保险相比，存在银行里的10万元可以自由支配，随时动用，利润就更不用说了。不管选择怎么样的存款方式，不管利率高低，除了利息，这10万元本金一分不会少。但是投了这个保险呢？就算75年后也没说还你10万元本金。　　第二、这个保险比银行多出的一项保障：身故保障。这个保障不用说了，前面已经说了，大家回前面去看一下这个保险条例。这里再说拿张三的孩子说一个不吉利的笑话，假设张三的孩子在17岁挂掉了，除了生存金和那丁点红利，保险身故金就是拿回那10万的保费。但是存在银行照样还是有10万本金和利息（共约17~18万）。如果一定要神经缺德地比较这个保险比银行收益高，那么张三的孩子要在满了18岁到30岁之间，要因意外挂掉，这个时候有可能会比银行存款“值钱”。但是，这个“死法”和“死期”还要符合前面列出的“保险条例”所说的情况。这个机率有多大？谁愿意生个孩子让他十几二十岁就见了阎王了？见了阎王还在意那多出的几万元？另外，再换个角度说，人身保障方面，我们可以另外拿钱选择其它低保费高保额的人身保障品种不是？难道花10万元来买这丁点保障？　　第三，结合以上情况，张三购买这个“国寿福满一生两全保险(分红型)”投进去10万元，然后中国人寿所支付的，就是给付75年的红利（这75年的红利比银行的存款利率不知要低到什么程度），然后合同终止。说句不好听的，就是中国人寿拿着这10万存进银行里面，然后按照最高的“假定红利”给予支付，一样赚钱。哪怕是给付750年、7500年甚至永远支付，反正比银行利率低，永远赚钱！　　换句话说，如果能活得好，就从中国人寿保险公司拿75年比银行还低的利息，就OK了，合同终止。这10万元由始至终你没有任何支配权（除非死了），相当于把10万借给中国人寿75年，它给你75年这种超低利息，完了，本金归它，你就Get over去吧。　　以上是从未满一周岁开始投保而作出的分析，如果是其它年龄段开始投保的，其结果也许更“惨不忍睹”，大家可以上网去看看。　　接下来可能有网友要骂我了，说既然你算计得那么清楚，当初何必要投这份保险。这正是要说明的问题，本人不是个计较之人，当初投这份保险也没有这么清楚地分析过。虽然对保险也多少有点了解，但也没按照宣传单的“假定红利”去期望这么高。如果不是今年8月份收到的红利通知单，看到那个低的离谱的数字，本人也不会从这么多的角度去琢磨。也正是琢磨多了，我才要在此呼吁广大的投保朋友们一定要擦亮你们的眼睛，不要去上这种险种的当。　　这里要澄清一点，当初帮我经办这份保险的业务经理服务态度还是挺好的，所以后续出现的这些情况不是其能知情的，这是中国人寿保险公司的内部深层运作，不是一个保险销售人员可以预知的情况。后来出现的情况也是我本人分析之后其才获悉。所以我在致电95519之时，已经说明本人所投诉的不是保险销售人员的服务问题，而且该公司的险种设计陷阱和售后方面存在的严重问题。　　接下来还有一些实际情况和因小见大的“内幕”问题要和众多网友和众多投保人详细披露一下：　　我在今年8月份收到并查阅了今年的红利通知单后，带着无比的“惊讶”，我几次致电中国人寿咨询电话95519，对这个险种提出质疑和投诉，也提出不再续交今年的保费，但后来还是因为我的银行账上有资金而被扣了今年的一万元保费。幸好后来查账得知。一开始，中国人寿不同意退回这一万元保费，只同意我以退保处理。后来几经交涉，包括与95519专家坐席交涉之后，对方才同意退回今年的保费后，再让我办理退保。　　我于9月10日前去中国人寿营业厅办理退保手续，于9月14日前收到第一笔退保金额（3815.8元）。　　9月23日，我咨询95519我的退保是否办理完毕，其告知还有一笔红利40.24元没有到账。　　因国庆前又收到一封“红利通知书”的电子邮件，国庆后我才查阅。于是，10月10日，我咨询95519为什么退保了还收到这邮件，是否退保手续没有办完？得到的回复是邮件不必理会，剩下的几十元红利会返还到账上。　　虽然是几十元，我就纳闷，都一个月了，需要那么长的处理时间吗？而我心里更有疑问的是，其他的保险用户是否也有类似这样的情况发生？当然我不可能知道有哪些人。是否这几十元中国人寿就不给了？是否他们都是这样对待退保客户的呢？如果真是这样，那说明什么问题？　　很快我又忘了这件事，又一个月后，到了11月份了，离我办理退保已经有两个月时间了，因我这个账户有某些项目上的资金来往，所以我每月必须查询一下账上资金的流动记录，于是我无意中又想起这件事关于退保的这档子事，仔细查询一下，果然没有那个所谓的40元红利的进账记录。　　说实在的，投保一年，意识到这个保险陷阱，宁愿吃亏，一万元投保退了三千来块。相比之下，这40元钱算得了什么？一般家庭可能连一餐菜钱都不够。可是处在更多的投保人角度去看，这个问题却是因小见大，是否还有更多的投保户有这种情况？这不是没有可能的，一般情况下谁会留意这种小问题。如果有更多的人有这种情况发生而他们是不知情的呢？那这个问题可就严重了。　　带着以上的疑问，我骨子里的那份爱钻牛角尖的不安份的正义感就越发扩张开来。　　11月8日，我咨询中国人寿95519，办理一个退保到所有流程处理完毕最长需要多长时间，答复最长5个工作日内完成。可笑的是这5个工作日内完成工作的用了两个月也没完成，原因何在？后来我知道我的保险合同于9月13日终止，也就是说终止了两个月也没有“处理”完毕。　　11月15日中午，再次致电中国人寿95519，我直接指出对于他们公司如此黑暗恶劣的操作手段，我会反映到有关部门并通过媒体的方式进行曝光，以捍卫更多投保人的正当权益和引起广大保险用户的警醒。然后，当天下午，他们马上回电（回电号码）告知我那笔几十元的红利已经打进我的账户；并向我道歉说是由于他们工作的什么什么的原因，所以又怎么怎么样……　　呜呼，面对这样的处理方式，真是让人汗颜！　　全中国有多少个像这样被忽悠的投保户呢？有多少个已经被忽悠了的？有多少正在被列入忽悠的对象呢？还有多少个被正在忽悠的呢？　　但愿有更多的朋友看到我的帖子而幸免于掉进这个“被忽悠”的巨大“陷阱”！在此也呼吁更多的朋友能互相转达，提高自身的保护意识，在选择购买类似这样的分红保险时，一定要擦亮自己的眼睛！如有其他正在蒙受其害而进退不得的朋友，建议通过收集相关的证据，或者联合他人一起收集相关信息，并通过相关正当途径和法律途径来捍卫自己的正当权益！　　顾念更多人的正当权益，本来一早就想发这个帖子，但因最近很忙，所以拖了一段时间，然后昨天（12月11日）中午忽然看见我的手机上有一未接来电，号码是中国人寿（020-95519），不知是啥事。但让我想起了这个保险的种种，所以现匆忙整理以上材料。但愿还来得及给众多朋友们作一个借鉴！　　由于本人文学水平有限，以上的累赘长篇在阅读过程中如给大家的眼球带来疲惫和受罪感，还请诸位海涵见谅！　　如有相关维权记者对本人反映的以上情况欲作进一步的了解，或希望本人提供更多有用的信息和资料（如纸质材料或扫描件等），均可与我本人联系，QQ号：。　　如有热心网友针对以上问题有其它疑问或需要的也可加Q，添加请注明在哪个网上看到的帖子。我比较少在线，不过只要在线看到一定会尽快回复。　附：“国寿福满一生两全保险(分红型)”宣传单张如下　　　　　　
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喜欢该文的人也喜欢建设银行：2008年年度报告
中国建设银行股份有限公司
2008 年年度报告
重要提示 封二
1 公司基本情况简介 3
2 财务摘要 6
3 董事长报告 8
4 行长报告 10
5 管理层讨论与分析 14
5.1 财务回顾 14
5.1.1 利润表分析 15
5.1.2 资产负债表分析 23
5.1.3 贷款质量分析 30
5.1.4 资产负债表表外项目分析 32
5.1.5 现金流量表分析 32
5.1.6 主要会计估计及判断 33
5.1.7 中国会计准则与国际财务报告准则编制的财务报表差异 33
中国建设银行股份有限公司
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5.1 财务回顾 14
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5.1.3 贷款质量分析 30
5.1.4 资产负债表表外项目分析 32
5.1.5 现金流量表分析 32
5.1.6 主要会计估计及判断 33
5.1.7 中国会计准则与国际财务报告准则编制的财务报表差异 33
5.1.8 根据中国监管要求披露的相关信息 33
5.2 业务回顾 37
5.2.1 公司银行业务 37
5.2.2 个人银行业务 38
5.2.3 资金业务 40
5.2.4 海外业务及附属公司 42
5.2.5 地区分部分析 43
5.2.6 分销渠道 45
5.2.7 信息技术 46
5.2.8 员工及人力资源管理 47
5.3 风险管理 49
5.3.1 风险管理架构 49
5.3.2 信用风险管理 50
5.3.3 流动性风险管理 51
5.3.4 市场风险管理 52
5.3.5 操作风险管理 55
5.3.6 内部审计 55
5.4 展望 56
6 企业社会责任 58
7 股本变动及股东情况 59
7.1 股份变动情况表 59
7.2 证券发行与上市情况 61
7.3 股东数量和持股情况 61
7.4 本行主要股东 62
7.5 有限售条件股份可上市交易时间 63
7.6 有限售条件股东持股数量及限售条件 63
8 公司治理报告 64
8.1 股东大会 64
8.2 董事会 64
8.3 董事会专门委员会 68
8.4 监事会 73
8.5 监事会专门委员会 74
8.6 会计师事务所酬金 76
8.7 其他资料 76
9 董事、监事及高级管理人员简介 78
9.1 董事、监事及高级管理人员基本情况 78
9.2 董事、监事及高级管理人员变动情况 80
9.3 董事、监事及高级管理人员简历 80
10 股东大会情况简介 87
10.1 股东大会职责 87
10.2 股东大会会议情况 87
11 董事会报告书 88
12 监事会报告书 94
13 重要事项 97
14 外部审计师报告 102
15 财务报告 103
16 组织架构图 104
17 分支机构及子公司 105
18 备查文件目录 110
1 外部审计师报告及财务报告
2 内部控制自我评估报告
3 2008 年社会责任报告
4 董事会审计委员会年报工作规程
中国建设银行股份有限公司总部设在北京，拥有54 年的经营历史，按资产规模为中
国第2 大商业银行。本行于2005 年10 月在香港联合交易所挂牌上市（股票代码939），
于2007 年9 月在上海证券交易所挂牌上市（股票代码601939）。2008 年末，本行市值
为1,282.66 亿美元，居全球上市银行第2 位。本行在中国内地设有分支机构13,374
家，在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行，在纽约、伦敦、
悉尼设有代表处；在中国内地还设有自动柜员机31,896 台，自助银行3,595 家。本行
298,581 名员工秉承以客户为中心的理念，竭诚向广大客户提供优质金融服务。
本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别
及连带责任。
本行第二届董事会第二十次会议于2009 年3 月27 日审议通过了本年度报告。本行
15 名董事亲自出席会议，黄启民董事委托谢孝衍董事代为出席。
本行2008 年度按照中国会计准则编制的财务报告经毕马威华振会计师事务所审计，
按照国际财务报告准则编制的财务报告经毕马威会计师事务所审计，并出具标准无保留
意见的审计报告。
中国建设银行股份有限公司董事会
2009 年3 月27 日
本行法定代表人郭树清、首席财务官庞秀生、财务会计部总经理应承康保证本年度
报告中财务报告的真实、完整。
在本年报中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义。
宝钢集团 宝钢集团有限公司
本行 中国建设银行股份有限公司
本集团 中国建设银行股份有限公司及所属子公司
财政部 中华人民共和国财政部
长江电力 中国长江电力股份有限公司
淡马锡 淡马锡控股私人有限公司
富登金融 富登金融控股私人有限公司
港交所 香港联合交易所有限公司
公司法 中华人民共和国公司法
国家电网 国家电网公司
汇金公司 中央汇金投资有限责任公司
建行亚洲 中国建设银行（亚洲）股份有限公司
建信金融租赁 建信金融租赁股份有限公司
建信基金公司 建信基金管理有限责任公司
建银国际 建银国际（控股）有限公司
美国银行 美国银行公司
人行 中国人民银行
银监会 中国银行业监督管理委员会
元 人民币元
证监会 中国证券监督管理委员会
中德住房储蓄银行 中德住房储蓄银行有限公司
中国建投 中国建银投资有限责任公司
中国会计准则
中华人民共和国财政部于2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准
则》及其他相关规定
中金公司 中国国际金融有限公司
1 公司基本情况简介
法定中文名称及简称 中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行”）
法定英文名称及简称 China Construction Bank Corporation（简称“CCB”）
法定代表人 郭树清
董事会秘书
联系地址：北京市西城区金融大街25 号
电话：86-10-
传真：86-10-
电子信箱：
公司秘书 陈美嫦
合资格会计师 袁耀良
注册地址及邮政编码
北京市西城区金融大街25 号
国际互联网网址 www.ccb.com
香港主要营业地址 香港金钟道89 号力宝中心一座44-45 楼
信息披露报纸 中国证券报、上海证券报
登载按照中国会计准则
编制的年度报告的上证
www.sse.com.cn
登载按照国际财务报告准
则编制的年度报告的港交
www.hkex.com.hk
年度报告备置地点 本行董事会办公室
股票上市交易所、股票简
称和股票代码
A 股：上海证券交易所
股票简称:建设银行
股票代码:601939
H 股：香港联合交易所有限公司
股票简称：建设银行
股票代码：939
首次注册登记日期、地点
2004 年9 月17 日
中华人民共和国国家工商行政管理总局
企业法人营业执照注册号 2
组织机构代码
金融许可证机构编码 B01
税务登记号码 京税证字 447
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所
地址：北京市东城区东方广场东二座办公楼8 层
毕马威会计师事务所
地址：香港中环遮打道10 号太子大厦8 楼
中国法律顾问
北京市通商律师事务所
地址：北京市建国门外大街甲12 号新华保险大厦6 层
香港法律顾问
富而德律师事务所
地址：香港中环交易广场第2 座11 楼
A 股股份登记处
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166 号中国保险大厦36
H 股股份登记处
香港中央证券登记有限公司
地址：香港湾仔皇后大道东183 号合和中心17 楼1712-
排 名和奖项
世界银行1000 强第13 位
财富 全球企业500 强第171 位
金融时报 英国金融时报全球500 强第20 位
福布斯亚太版 亚太地区最佳上市公司50 强
亚洲银行300 强第3 位
中国最赚钱的银行之一
亚洲银行竞争力排名第3 位
中国商业银行竞争力（财务指标）第一名；商业银行核心竞
争力第三名；最佳商业银行
最佳中资银行
公司管治卓越奖
最佳企业管治资料披露大奖
美国专业媒体联盟2007 年度报告评比白金奖
2008 年度“中华慈善奖”最具爱心内资企业
2008 年度中国公益50 强
亚洲企业社会责任排名第12 位
最具社会责任企业奖
2 财务摘要
本年度报告所载财务资料按照中国会计准则编制，除特别注明外，为本集团数据，
以人民币列示。
（除特别注明外，以人民币百万元列示） 2008 年2007 年变化(%) 2006 年 2005 年 2004 年
营业收入 267,507 219,459 21.89 150,212 127,268 112,579
营业利润 118,607 100,535 17.98 64,804 54,523 51,472
利润总额 119,741 100,816 18.77 65,717 55,364 51,199
净利润 92,642 69,142 33.99 46,319 47,096 49,040
归属于本行股东的净利润 92,599 69,053 34.10 46,322 47,103 49,042
归属于本行股东的扣除非经常性损益后的净利润 95,825 68,815 39.25 47,076 46,662 49,267
经营活动产生的现金流量净额 180,646 294,314 （38.62） 412,759 303,444 118,167
于12 月31 日
客户贷款和垫款净额 3,683,575 3,183,229 15.72 2,795,883 2,395,313 2,173,562
资产总额 7,555,452 6,598,177 14.51 5,448,511 4,585,742 3,909,920
客户存款 6,375,915 5,329,507 19.63 4,721,256 4,006,046 3,491,121
负债总额 7,087,890 6,175,896 14.77 5,118,307 4,298,065 3,714,369
股东权益 467,562 422,281 10.72 330,204 287,677 195,551
归属于本行股东权益 465,966 420,977 10.69 330,109 287,579 195,516
已发行及缴足股本 233,689 233,689 - 224,689 224,689 194,230
每股计（人民币元）
基本和稀释每股收益1 0.40 0.30 33.33 0.21 0.24 0.26
扣除非经常性损益后的基本和稀释每股收益1 0.41 0.30 36.67 0.21 0.23 0.26
当年已宣派中期现金股息 0. 64.93 - 不适用 不适用
于资产负债表日后每股拟派末期现金股息 0. 28.77 0.092 0.015 不适用
当年已宣派特别现金股息 不适用0.072716 不适用- 不适用 不适用
每股净资产 2.00 1.81 10.50 1.47 1.28 1.01
归属于本行股东的每股净资产 1.99 1.80 10.56 1.47 1.28 1.01
每股经营活动产生的现金流量净额 0.77 1.30 (40.77) 1.84 1.52 0.63
1. 根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9 号―净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2007 年修订）的规定计算。
财务比率(%) 2008 年 2007 年变化+/(-) 2006 年 2005 年 2004 年
盈利能力指标
平均资产回报率 1 1.31 1.15 0.16 0.92 1.11 1.31
全面摊薄净资产收益率2 19.87 16.40 3.47 14.03 16.38 25.08
加权平均净资产收益率2 20.68 19.50 1.18 15.00 21.75 22.99
扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益率2 20.56 16.35 4.21 13.80 16.23 25.20
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率2 21.40 19.43 1.97 14.75 21.55 23.10
净利差3 3.10 3.07 0.03 2.69 2.70 2.77
净利息收益率4 3.24 3.18 0.06 2.79 2.78 2.82
手续费及佣金净收入对营业收入比率 14.37 14.27 0.10 9.03 6.64 5.75
成本收入比5 30.71 35.92 (5.21) 38.00 39.29 40.17
存贷比率 59.50 61.40 (1.90) 60.86 61.37 63.80
资本充足指标
核心资本充足率6 10.17 10.37 (0.20) 9.92 11.08 8.60
资本充足率6 12.16 12.58 (0.42) 12.11 13.59 11.32
总权益对资产总额比率 6.19 6.40 (0.21) 6.06 6.27 5.00
资产质量指标
不良贷款率 2.21 2.60 (0.39) 3.29 3.84 3.92
拨备覆盖率7 131.58 104.41 27.17 82.24 66.78 61.64
减值准备对贷款总额比率 2.91 2.72 0.19 2.70 2.57 2.42
1. 净利润除以年初和年末资产总额的平均值。
2. 根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9 号―净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2007 年修订）的规定计算。
3. 生息资产平均收益率减计息负债平均成本率。
4. 利息净收入除以生息资产平均余额。
5. 业务及管理费除以营业收入。
6. 按照银监会颁布的指引计算。
7. 客户贷款和垫款减值损失准备余额除以不良贷款总额。
3 董事长报告
2008 年，本行积极应对国际金融危机和国内严重自然灾害的冲击，克服多重困难，
通过大量卓有成效的工作，取得了优异的经营业绩，综合竞争力和价值创造力继续领先
本行密切关注经济形势发展，及时调整经营策略，信贷结构持续优化；进一步强化
“以客户为中心”的理念，推进业务流程的根本性改造；个人客户服务能力和满意度持
续提升，基本实现了建成国内一流零售银行的目标；逐步建立起专业化的小企业业务、
现金管理、投资银行、金融租赁等新兴业务单元，推动批发业务向综合化、差别化和精
细化的方向转变；进一步加强内部控制，风险管理和内部审计体系不断完善；全面深化
与战略伙伴的业务和技术合作，在多个方面取得显著成效。
本行继续将战略转型作为提升核心竞争力的关键，优势业务进一步得到巩固。基础
设施投资贷款保持同业领先、个人住房金融业务居国内市场首位；信用卡消费交易额和
业务收入翻番增长，资产质量保持良好；手续费及佣金净收入增长速度在国内大型银行
中连续三年保持第一，占经营收入比重持续上升；综合化经营迈出实质性步伐，海外布
局进一步开展，纽约分行、伦敦子银行正式获颁营业执照，即将开业。
本行的盈利能力、主要财务指标位居全球同业前列。2008 年，本集团实现净利润
926.42 亿元，较上年上升33.99%。平均资产回报率为1.31%，加权平均净资产收益率为
20.68%，分别较上年提高0.16 百分点和1.18 百分点，每股盈利为0.40 元。资产质量稳
步上升，不良贷款额和不良贷款率实现双降。继2008 年10 月份宣派中期股息之后，本
行董事会建议派发每股0.0837 元的末期现金股息。
本行在2008年取得了良好的经营业绩，但考虑到当前严峻的国际国内经济金融形
势，一部分客户和员工的收入水平下降，同时也为了带头节约开支，进一步从严控制成
本，本行董事长、行长、监事长及其他高级管理人员一致同意不增加奖励基金，并且自
愿将薪酬在2007年基础上降低10%左右。
本行的良好表现受到了市场和业界的充分认可。本行股票市值和净利润均达到全球
同业第２位；本行在英国《金融时报》公布的「全球500强」中列第20位；在美国《财
富》杂志公布的全球企业500强中由上年的第230位上升至第171位；被美国《环球金融》
杂志评为“最佳公司贷款银行”、“最佳按揭贷款银行”。
本行积极承担企业公民的社会责任。在冰冻灾害、汶川特大地震发生后，本行迅速
开辟了金融服务的“绿色通道”，为抗灾救灾和灾后重建提供了有力的金融服务与资金
支持。2008年，本行公益捐赠总额超过2亿元，其中员工捐款达1.49亿元，荣获中国民政
部颁发的2008年度“中华慈善奖-最具爱心内资企业奖”，中国妇女发展基金会颁发的
“最具社会责任企业奖”。
本行2008 年所取得的成绩，是广大客户和股东大力支持的结果，是董事会、监事
会、管理层和全体员工辛勤工作的结果，本人对此深表谢意。
展望2009 年，国际金融危机目前尚未见底，国内经济增长速度将有所放缓，本行的
盈利增长和资产质量也将承受一定压力。但是，伴随中国政府宏观经济金融政策的及时
调整，中国经济在2009 年能够保持稳健增长。由于本行在基础设施融资、住房金融服务
和中小企业信贷方面拥有国内领先的优势，同时在风险管理和不良资产处置方面也具有
突出的能力，所以我们对实现全年计划目标充满信心。本行将密切研究跟踪经济金融形
势，坚持积极稳健的经营方针，发挥传统优势，探索业务创新，为取得更好的经营业绩
不懈努力。
2009 年3 月27 日
4 行长报告
本人欣然报告，2008年尽管受到国际金融危机和国内严重自然灾害及经济波动的影
响，本行依然完成了股东大会和董事会确定的经营目标和任务，财务业绩优良，业务发
展稳健，客户服务与风险管理水平进一步提高。
2008年卓越表现
● 经营业绩保持优良
2008 年，本集团实现利润总额1,197.41 亿元，增长18.77%；实现净利润926.42 亿
元，增长33.99%。平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别达到1.31%和20.68%，
在全球大型银行中处于领先水平。
营业收入较上年增长21.89%至2,675.07 亿元。由于利息净收入增幅高于总生息资产
增幅，净利息收益率较上年上升6 个基点至3.24%。手续费及佣金净收入较上年增长
22.78%至384.46 亿元，增长速度在国内大型银行中连续第三年保持第一位。成本收入比
进一步下降至30.71%。
2008 年末，资产总额为75,554.52 亿元，较上年末增长14.51%，其中客户贷款和垫
款总额为37,939.43 亿元，较上年末增长15.95%，贷款主要投放于基础设施行业、高信
用等级客户及优质小企业客户。负债总额为70,878.90 亿元，较上年末增长14.77%，其
中客户存款增长19.63%至63,759.15 亿元，为本行保持充裕的流动性奠定了基础。本行
还积极尝试新的融资方式，于2008 年9 月在香港发行30 亿元人民币债券。
不良贷款率为2.21%，较上年末下降0.39 个百分点，在业务快速发展的同时保持资
产质量良好。拨备覆盖率为131.58%，较上年末提升27.17 个百分点，表明了本行应对金
融危机和经济周期下行的审慎态度。
资本充足率为12.16%，核心资本充足率为10.17%，较上年末分别下降0.42 个百分
点和0.20 个百分点，但保持在管理目标之内。
● 业务发展异彩纷呈
2008 年，本集团在较为复杂的经营环境中抓住发展机遇，各项业务取得了令人满意
公司银行业务表现优异。公司银行业务实现利润总额673.68 亿元，较上年增长
9.74%，对本集团利润贡献度为56.26%。2008 年末，公司类贷款和垫款增长14.71%至
26,897.84 亿元，占客户贷款和垫款总额的比例为70.90%。信贷结构不断优化，2008 年
末，投向基础设施行业的贷款余额为11,884.87 亿元，较上年末增长19.52%；积极推动
专业化经营，小企业贷款业务获得较快发展；内部评级A 级（含）以上客户贷款余额占
比达到89.34%，较上年提高0.73 个百分点；对不符合国家产业政策和本行风险偏好的退
出类行业累计退出贷款644.59 亿元。公司银行业务手续费及佣金净收入达153.50 亿
元，较上年增长105.46%，成为公司银行业务发展的亮点。
个人银行业务稳步增长。个人银行业务实现利润总额202.49 亿元，对本集团利润贡
献度为16.91%。个人存款余额接近3 万亿元。个人贷款增长13.50%至8,215.31 亿元，
占客户贷款和垫款总额的比例为21.65%；其中个人住房贷款增长14.26%至6,031.47 亿
元，余额和新增均居国内同业第一。个人理财、代理保险成为个人手续费及佣金收入增
长的新亮点，市场份额领先国内同业；信用卡累计发卡量达1,871 万张，消费交易额增
至1,579.11 亿元。2008 年本行在北京、上海、广东成立私人银行中心，为高净值个人客
户提供量身定制的私人银行服务。
资金业务资产配置结构得到调整。面对国际金融危机，及时降低外币债券投资组合
规模，审慎计提外币债券减值准备，大幅度降低了高风险债券资产的敞口。人民币债券
投资组合规模继续增长，收益率较上年提高68 个基点。代客结售汇及外汇买卖业务量增
长31%至2,615 亿美元，即期结售汇市场份额提高至10.90%，同比上升0.3 个百分点。
黄金业务市场占比增长迅速，实物金销售、黄金租赁业务市场份额保持领先。
海外业务实现新突破。本集团海外机构资产总额为1,215.93 亿元。纽约设立分行的
申请已得到美国联邦储备委员会批准，这将是本行在美洲设立的第一家经营性机构；设
立伦敦子银行的申请已获得英国金融服务局批准；悉尼代表处升格分行的申请亦获银监
会批准。为本集团进一步完善全球布局、增强海外经营发展能力提供了有利条件。
综合化经营步伐加快。投资银行业务蓬勃发展，2008 年通过发行债券、发行信托计
划和理财产品等，为公司客户的投融资活动筹措资金2,471 亿元。在港子公司建银国际
2008 年实现利润总额10.42 亿港元，在香港同业中名列前茅。在资本市场不景气的情况
下，建信基金公司资产管理规模达到426 亿元，实现净利润4,931 万元。建信金融租赁
大力拓展市场，2008 年末租赁资产36 亿元，实现利润总额1.41 亿元。企业年金中心正
式成立，管理受托资产73.4 亿元。本行发起设立的首家村镇银行湖南桃江建信村镇银行
股份有限公司正式开业，增资控股合肥兴泰信托有限公司的申请获得银监会批准。
● 客户服务精益求精
本行深入践行以客户为中心的经营理念，通过优化渠道建设、改进服务模式，竭诚
为客户提供优质、高效服务。
2008 年末，本行共有11,610 家零售网点实现了从交易核算为主导向营销服务为主导
的功能转型，占网点总数的86.81%。转型后网点销售量增幅85%，客户等候时间缩短
35%。本行已安装运行自动柜员机31,896 台，为全球银行业首位。电子银行服务能力显
著增强，电子银行客户达到11,182 万户, 较上年增长 58.16%；交易额达到110.38 万亿
元，电子银行与柜面交易量之比达45.01%。
本行率先在北京、上海、厦门、广州建成客户体验中心，从客户角度持续改进服务
水平；建立客户接待日制度，以更好地听取客户的意见和建议。奥运期间本行特别推出
了95533 多语种电话银行服务等多项措施，以更高的标准向中外客户提供一流的金融服
务，被银监会授予“中国银行业迎奥运文明规范服务系列活动组织奖”。
在南方冰冻雪灾和四川汶川特大地震发生后，本行在很短时间内开辟了各种金融服
务“绿色通道”，支持抗灾救灾；迅速在受灾地区设立帐篷银行、板房银行等临时营业
点，全力保障受灾地区的客户及时获得银行服务。
● 管理基础进一步夯实
2008 年，本行继续深化风险管理体制改革，推动一级分行城市行风险管理条线集中
管理，优化平行作业操作流程；按照“差别化”的方针，把握信贷退出节奏和时机，有
效抵御经济周期波动；严格市场风险限额和债券投资管理，对金融危机中所暴露的薄弱
环节及时加以改进和完善；强化基层机构关键风险点监控检查，风险管理整体水平稳步
提高。2008 年，本行获得《亚洲银行家》杂志“零售风险管理卓越奖”和《经济观察
报》“中国最佳风险管理银行”等奖项。
本行还大力推进业务流程优化和产品创新；优化人力资源配置结构，探索员工薪酬
分配模式，大力开展员工培训；重点优化核心业务系统，开发和升级客户管理、信贷管
理和风险管理等信息系统，持续提高信息技术对产品创新、业务流程优化、全面风险管
理的支持能力。
● 战略合作硕果累累
本行与战略投资者合作三年多来，在借鉴和引进先进的技术、方法、流程和产品的
同时，积极促进试点推广、经验转化和人才培养。2008 年，本行继续推进与战略投资者
在关键领域的全面合作，取得一系列实质性成果。
与美国银行在零售与公司银行业务、电子银行、信息技术、风险管理等领域实施战
略协助项目16 个，设立经验分享和培训项目42 个。其中，在成功推广零售网点转型的
基础上，理财中心、财富管理中心改进试点获得成功并开始推广，个人业务网点服务与
销售流程全面优化，专业化、差别化服务水平明显提高；网上银行客户体验改进项目以
代理保险业务为试点，在国内银行业中率先实施产品和服务发布前的客户可用性测试，
提高了客户使用的有效性、效率与满意度；小额无抵押循环信用额度贷款产品研发项目
的实施，加快了中小企业产品和服务创新；数据管控、信息技术战略规划、网络转型、
灾备建设等方面开展的合作项目，促进了本行基础管理水平的提高。
淡马锡旗下富登金融在财富管理、私人银行、投资银行、风险管理等领域为本行提
供相关咨询与培训。
2009年展望
2009 年，国际金融危机的负面影响将进一步显现，中国经济增长放缓已成定局，给
商业银行的经营和发展带来挑战和压力。但是中国经济稳定发展的基本面和长期态势不
会改变，加之中国政府及时调整宏观经济金融政策，出台了一系列保增长、扩内需的措
施，给本行继续保持业务增长创造了有利条件。我们将进一步密切分析、跟踪市场的变
化，及时调整经营对策，确保全行业务稳健、安全发展。
?? 抓住机遇，协调发展。把握好贷款投放的总量和节奏，充分发挥本行在基础设
施建设领域融资和住房金融等业务方面的传统优势，加大重点客户和项目的营销力度；
抓好中间业务重点产品，提升中间业务收入对全行利润贡献度。不断探索业务创新，推
动银团业务发展，推广服务小企业成功经验；巩固并提升机构业务市场份额，打造企业
年金业务品牌；探索民生领域金融服务。
?? 严控风险，确保安全。继续推进信贷结构调整，落实行业、区域、客户和产品
信贷政策；严格信贷准入和审批标准，加强贷后管理，确保资产质量；完善内部控制，
规范业务操作，防范化解各个经营环节可能存在的风险。
?? 推进基础建设，加强成本管理。扎实推进系统组织机构改革，深化中后台专业
化、集中化改革，继续搞好业务流程优化和产品创新；在努力增加盈利的同时，加大成
本控制力度，节约费用支出，重点支持业务拓展。
副董事长、执行董事及行长
2009 年3 月27 日
5 管理层讨论与分析
5.1 财务回顾
2008 年，美国次贷危机演化为金融危机并迅速向全球蔓延，国际金融市场急剧动
荡，全球经济增速明显放缓。国际货币基金组织报告，2008 年全球经济增速仅为3.4%，
远低于2007 年的5.2%，其中美国和欧洲经济增速分别为1.1%和1.0%。面对金融危机，
美国和欧洲当局采取了快速干预、大量注入资金等措施，全球主要经济体更是采取了同
步降息等措施联手干预，以稳定市场。
2008 年，中国发生了雨雪冰冻和汶川地震严重自然灾害，经历了全球经济和金融市
场急剧动荡的巨大冲击，经济增速出现回落。针对国际国内宏观经济形势变化，中国政
府及时调整宏观经济政策取向，采取积极的财政政策和适度宽松的货币政策，出台扩大
国内需求的多项措施。中国经济增速虽有所放缓，但总体上保持了平稳较快发展，2008
年实现国内生产总值30.1 万亿元，较上年增长9.0%。
2008 年，中国货币政策根据国际国内宏观经济形势变化适时调整。年初，为防止国
内经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，人行实施了
从紧的货币政策；年中，美国次贷危机影响加深，国家宏观政策进行调整，力图在保持
经济平稳较快发展的同时控制物价上涨；9 月以后，国际金融危机加剧、国内通胀压力减
缓，人行开始实施适度宽松的货币政策，先后4 次下调存款准备金率，5 次下调贷款基准
利率，4 次下调存款基准利率，取消对金融机构信贷规模的硬约束。
2008 年，中国金融市场运行总体正常。货币市场人民币交易活跃，市场利率大幅降
低；债券市场交易活跃，债券收益率曲线整体大幅下行，发行利率先升后降；股票市场
在波动中大幅走低；保险市场需求明显增加；外汇市场平稳发展，人民币对美元汇率累
计升值6.9%，从变动趋势看，上半年升值速度较快，下半年相对稳定。货币信贷平稳较
快增长，截至2008 年末，广义货币供应量M2 余额47.5 万亿元，较上年增长17.8%；狭
义货币供应量M1 余额16.6 万亿元，较上年增长9.1%；人民币贷款余额30.3 万亿元，较
上年增长18.8%。
本集团密切跟踪宏观经济金融形势变化，采取积极应对措施，持续推进结构调整和
经营转型，取得良好的经营绩效。
? 实现营业收入2,675.07 亿元，较上年增长21.89%，其中利息净收入较上年增长
16.67%至2,249.20 亿元；手续费及佣金净收入较上年增长22.78%至384.46 亿元。
? 实现利润总额1,197.41 亿元，较上年增长18.77%；净利润926.42 亿元，较上年增
长33.99%。
? 平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别达到1.31%和20.68%，较上年分别提
高0.16 个百分点和1.18 个百分点。
? 基本和稀释每股收益0.40 元，较上年提高0.10 元。
? 资产总额达到75,554.52 亿元，较上年增长14.51%；负债总额达到70,878.90 亿
元，较上年增长14.77%。
? 客户贷款和垫款总额较上年增长15.95%至37,939.43 亿元，其中投向基础设施行业
的贷款新增额为1,941.06 亿元，占公司类贷款新增额的56.26%。
? 不良贷款率2.21%，较上年下降0.39 个百分点；不良贷款余额838.82 亿元，较上
年减少12.88 亿元；拨备覆盖率131.58%，较上年提高27.17 个百分点。
5.1.1 利润表分析
利润总额增长主要得益于利息净收入和手续费及佣金净收入的持续较快增长。由于
从2008 年1 月1 日起，国内企业所得税税率从33%降至25%，使得净利润增幅高于利润
总额增幅。
利息净收入
2008 年，本集团实现利息净收入2,249.20 亿元，较上年增加321.45 亿元，增幅为
下表列出所示期间本集团资产和负债项目的平均余额、相关利息收入或利息支出以
及平均收益率或平均成本率的情况。
截至2008 年12 月31 日止年度截至2007 年12 月31 日止年度
(人民币百万元，
百分比除外) 平均余额
平均收益率/
成本率(%) 平均余额
平均收益率
/成本率(%)
客户贷款和垫款总额 3,520,537 251,943 7.16 3,140,118 198,278 6.31
债券投资1 2,193,646 79,877 3.64 2,112,620 69,610 3.29
存放中央银行款项 1,016,396 17,960 1.77 650,496 11,272 1.73
存放同业款项及拆出资金 77,759 1,971 2.53 60,971 2,127 3.49
买入返售金融资产 136,428 4,749 3.48 100,689 3,536 3.51
总生息资产 6,944,766 356,500 5.13 6,064,894 284,823 4.70
总减值准备 (112,408) (86,886)
非生息资产 219,833 186,750
资产总额 7,052,191 356,500 6,164,758 284,823
客户存款 5,778,316 117,160 2.03 5,003,903 78,180 1.56
同业及其他金融机构存放
款项和拆入资金 606,592 11,124 1.83 550,243 9,102 1.65
卖出回购金融资产 18,468 571 3.09 32,850 1,566 4.77
已发行债务证券 51,332 2,426 4.73 48,682 2,363 4.85
其他计息负债 8,224 299 3.64 14,186 837 5.90
总计息负债 6,462,932 131,580 2.03 5,649,864 92,048 1.63
非计息负债 146,025 117,144
负债总额 6,608,957 131,580 5,767,008 92,048
利息净收入 224,920 192,775
净利差 3.10 3.07
净利息收益率 3.24 3.18
1. 包括交易性债券投资和投资性债券。投资性债券包括可供出售金融资产中的债券投资、持有至到期投资和应收款
项债券投资。
客户贷款和垫款、债券投资等主要资产项目的平均收益率较上年上升，被收益率较
低的存放中央银行款项平均余额在总生息资产中占比上升因素部分抵销后，整体生息资
产平均收益率较上年提高43 个基点至5.13%。
客户存款、同业及其他金融机构存放款项和拆入资金等主要负债的平均成本率上升
以及客户存款平均余额在总付息负债中占比均较上年上升，使得总体计息负债平均成本
率较上年提高40 个基点至2.03%。
生息资产平均收益率上升幅度高于计息负债平均成本率上升幅度，使得净利差较上
年上升3 个基点至3.10%。由于利息净收入16.67%的增幅高于总生息资产14.51%的增
幅，净利息收益率较上年上升6 个基点至3.24%。
下表列出本集团资产和负债项目的平均余额和平均利率变动对利息收支较上年变动
(人民币百万元) 规模因素1 利率因素 利息收支变动
客户贷款和垫款总额 27,224 26,441 53,665
债券投资 3,092 7,175 10,267
存放中央银行款项 6,466 222 6,688
存放同业款项及拆出资金 426 (582) (156)
买入返售金融资产 1,244 (31) 1,213
利息收入变化 38,452 33,225 71,677
客户存款 15,702 23,278 38,980
同业及其他金融机构存放款项和拆入资金 1,033 989 2,022
卖出回购金融资产 (445) (550) (995)
已发行债务证券 91 (28) 63
其他计息负债 (244) (294) (538)
利息支出变化 16,137 23,395 39,532
利息净收入变化 22,315 9,830 32,145
1. 平均余额和平均利率的共同影响因素计入规模因素对利息收支变动额的影响。
利息净收入较上年增加321.45 亿元，其中，各项资产负债平均余额变动带动利息净
收入增加223.15 亿元，平均收益率或平均成本率变动带动利息净收入增加98.30 亿元，
即规模因素和利率因素对利息净收入增加的贡献分别为69.42%和30.58%。
2008年，本集团实现利息收入3,565.00亿元，较上年增加716.77亿元，增幅为
25.17%，主要是由于客户贷款和垫款以及债券投资的平均余额增长和平均收益率上升。
客户贷款和垫款利息收入
下表列出本集团客户贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入以及平均收益率
截至2008 年12 月31 日止年度截至2007 年12 月31 日止年度
(人民币百万元，
百分比除外) 平均余额 利息收入
收益率(%) 平均余额利息收入
公司类贷款 2,515,553 184,797 7.35 2,233,195 147,230 6.59
1 年以内短期贷款 844,425 60,829 7.20 804,809 51,995 6.46
中长期贷款 1,671,128 123,968 7.42 1,428,386 95,235 6.67
个人贷款 771,646 54,345 7.04 673,726 40,793 6.05
票据贴现 118,954 7,586 6.38 147,505 5,403 3.66
海外业务 114,384 5,215 4.56 85,692 4,852 5.66
客户贷款和垫款总额 3,520,537 251,943 7.16 3,140,118 198,278 6.31
客户贷款和垫款利息收入2,519.43 亿元，较上年增加536.65 亿元，增幅为
27.07%。主要由于公司类贷款和个人贷款业务的增长以及境内贷款平均收益率较上年上
升。客户贷款和垫款平均收益率较上年提高0.85 个百分点，主要是由于2007 年人行连
续6 次调高贷款基准利率的影响继续显现以及本集团议价能力提升，公司类贷款、个人
贷款和票据贴现的平均收益率分别较上年提高76 个基点、99 个基点和272 个基点。公司
类贷款中，1 年以内短期贷款平均收益率较上年提高74 个基点至7.20%，中长期贷款平
均收益率较上年提高75 个基点至7.42%。
债券投资利息收入
债券投资利息收入798.77 亿元，较上年增加102.67 亿元，增幅为14.75%。其中，
投资性债券利息收入774.94 亿元，增幅为12.05%；交易性债券利息收入23.83 亿元，增
长4.30 倍。债券投资利息收入的增长主要得益于本集团把握投资时机，适时调整资产配
置结构，使得人民币债券投资组合的收益率较上年提高68 个基点至3.84%。本集团为降
低外币投资组合风险，利用市场机会减持高风险债券，使组合投资余额快速下降。
存放中央银行款项利息收入
存放中央银行款项利息收入179.60 亿元，较上年增加66.88 亿元，增幅为59.33%，
主要是由于人行在2008 年上半年连续上调法定存款准备金率，创出历史新高17.50%。尽
管法定存款准备金率从10 月开始逐步下调至15.50%，但仍高于上年末1 个百分点，使得
存放中央银行款项平均余额较上年增长56.25%。
存放同业款项及拆出资金利息收入
存放同业款项及拆出资金利息收入19.71 亿元，较上年减少1.56 亿元，主要是受货
币市场利率持续下降影响，存放同业款项及拆出资金平均收益率较上年下降96 个基点至
买入返售金融资产利息收入
买入返售金融资产利息收入47.49 亿元，较上年增加12.13 亿元，增幅为34.30%，
主要是本集团为提高短期资金使用效率，增持买入返售债券及票据，使得其平均余额较
上年增长35.49%。
2008年，本集团利息支出1,315.80亿元，较上年增加395.32亿元，增幅为42.95%。
主要是由于客户存款、同业及其他金融机构存放款项和拆入资金的平均余额增加和平均
成本率上升。
客户存款利息支出
下表列出本集团客户存款各组成部分的平均余额、利息支出以及平均成本率情况。
截至2008 年12 月31 日止年度截至2007 年12 月31 日止年度
(人民币百万元，
百分比除外) 平均余额 利息支出
成本率(%) 平均余额利息支出
公司存款 3,068,572 53,646 1.75 2,670,009 37,681 1.41
活期存款 2,073,951 20,207 0.97 1,889,923 18,824 1.00
定期存款 994,621 33,439 3.36 780,086 18,857 2.42
个人存款 2,641,783 61,725 2.34 2,276,334 38,327 1.68
活期存款 1,029,051 6,451 0.63 923,206 7,314 0.79
定期存款 1,612,732 55,274 3.43 1,353,128 31,013 2.29
海外业务 67,961 1,789 2.63 57,560 2,172 3.77
客户存款总额 5,778,316 117,160 2.03 5,003,903 78,180 1.56
客户存款利息支出1,171.60 亿元，较上年增加389.80 亿元，增幅为49.86%，主要
是由于客户存款平均余额增加以及平均成本率提高。客户存款平均成本率较上年提高47
个基点至2.03%，主要是由于2007 年人行连续6 次调高存款基准利率的影响在2008 年继
续显现；同时，受国内资本市场波动、定活期存款间利差扩大和降息预期等因素影响，
境内定期存款平均余额在客户存款总额中的占比较上年提高2.49 个百分点，使客户存款
平均成本率上升。
同业及其他金融机构存放款项和拆入资金利息支出
同业及其他金融机构存放款项和拆入资金利息支出111.24 亿元，较上年增加20.22
亿元，增幅为22.21%，主要是由于同业及其他金融机构存放款项和拆入资金平均余额较
上年增长10.24%，同时平均成本率受定期同业存款增长较快因素影响较上年上升18 个基
点至1.83%。
卖出回购金融资产利息支出
卖出回购金融资产利息支出5.71 亿元，较上年减少9.95 亿元，主要是由于卖出回
购金融资产平均余额和平均成本率均较上年下降。卖出回购金融资产平均成本率较上年
下降168 个基点，主要是受伦敦银行间同业拆借利率持续下降影响，以美元为主的外币
卖出回购金融资产平均成本率较上年大幅降低。
手续费及佣金净收入
(人民币百万元 )
截至2008 年
12 月31 日止年度
截至2007 年
12 月31 日止年度
手续费及佣金收入 40,056 32,731
代理业务手续费 10,289 16,439
银行卡手续费 7,153 5,254
顾问和咨询费 6,998 2,792
结算与清算手续费 4,797 3,261
托管及其他受托业务佣金 4,759 3,267
担保手续费及信用承诺手续费 3,102 1,063
其他 2,958 655
手续费及佣金支出 1,610 1,418
手续费及佣金净收入 38,446 31,313
2008 年，本集团持续完善促进中间业务发展的激励约束机制，加大产品创新和市场
拓展，克服资本市场大幅波动等不利因素影响，实现手续费及佣金净收入384.46 亿元，
较上年增加71.33 亿元，增幅为22.78%。手续费及佣金净收入在营业收入中占比较上年
提高0.10 个百分点至14.37%。
代理业务手续费收入102.89 亿元，较上年减少61.50 亿元，主要是受国内资本市场
大幅走低影响，代销基金业务手续费收入出现较大幅度下降。本集团努力克服该因素的
不利影响，适时研究市场需求变化，通过完善业务流程和激励机制、提高人员业务能力
和风险防范意识、挖掘渠道优势等多种措施积极推动代销保险、代客外汇交易、代理结
算等业务发展，其中，代销保险实现代销保险业务手续费收入28.30 亿元，增幅为
银行卡业务手续费收入71.53 亿元，较上年增加18.99 亿元，增幅为36.14%，主要
是本集团持续加大市场拓展和资源投入，银行卡发卡量、消费交易额以及自助设备交易
额持续稳定增长。
顾问和咨询业务手续费收入69.98 亿元，较上年增加42.06 亿元，增幅为150.64%，
其中，通过提高服务层次和水平，实现财务顾问手续费收入48.69 亿元，增幅为
结算与清算手续费收入47.97 亿元，较上年增加15.36 亿元，增幅为47.10%，其中
国际结算业务手续费收入20.06 亿元，增幅为135.17%，主要是本集团抓住市场机遇，积
极营销客户，推出创新产品。
托管及其他受托业务佣金收入47.59 亿元，较上年增加14.92 亿元，增幅为
45.67%，其中，通过积极营销优质客户和主动调整产品结构，实现证券投资基金托管业
务手续费收入12.69 亿元，增幅为32.33%。
担保手续费及信用承诺手续费收入31.02 亿元，较上年增加20.39 亿元，增幅为
191.82%，主要得益于承诺业务和保函业务的快速增长。
其他手续费收入29.58 亿元，较上年增加23.03 亿元，增长3.52 倍。其中，代客理
财产品手续费收入9.98 亿元，增幅为245.33%。
2008 年，本集团投资净损失为8.50 亿元，主要是由于本集团在国际金融市场动荡的
情况下，为降低外币投资组合风险，果断压缩投资规模、减持高风险债券形成部分债券
价差损失。
下表列出于2008 年12 月31 日的外汇敞口构成及2008 年的外汇敞口损益情况。
于2008 年12 月31 日
外汇敞口构成
截至2008 年
12 月31 日止年度
(人民币百万元) 表内表外合计汇兑损益
外币资产及自营衍生金融工具 114,048 (114,048) - 1,967
其他 (341) 16,102 15,761 675
外汇净敞口 113,707 (97,946) 15,761 -
汇兑净收益 2,642
1. 外汇敞口以人民币表示，正数代表多头、负数代表空头。
2. 衍生金融工具为货币衍生工具。
外币资产及自营衍生金融工具
为规避外汇业务的汇率风险，本集团叙做了相关衍生金融工具交易。2008 年，外币
资产在扣除用于规避风险的衍生金融工具后的净收益及重估收益19.67 亿元，主要是由
于2008 年人民币利率总体上始终高于美元利率，货币利率掉期交易净收益增加；同时，
2008 年市场走势对货币利率掉期交易有利，估值收益不断增加。此外，本行叙做的部分
货币利率掉期交易币种为欧元对人民币，与之配套进行的欧元对美元外汇掉期交易在欧
元高息美元低息时完成，实现自营外汇掉期估值收益。
其他汇兑净收益
本集团代客外汇交易净收益及外汇敞口重估净额6.75 亿元，其中，代客外汇交易净
收益25.75 亿元，主要是由于代客远期结售汇业务快速发展以及重估净收益增加。
业务及管理费
（人民币百万元，百分比除外）
截至2008 年
12 月31 日止年度
截至2007 年
12 月31 日止年度
员工成本 46,657 49,907
物业及设备支出 14,957 12,804
其他 20,548 16,114
业务及管理费总额 82,162 78,825
成本收入比 30.71% 35.92%
2008 年，业务及管理费总额821.62 亿元，较上年增加33.37 亿元，增幅为4.23%。
本集团持续加强成本管理，成本产出效率不断改善，成本收入比进一步降低至30.71%。
员工成本466.57 亿元，较上年减少32.50 亿元，剔除2007 年依据相关法律法规提
取内部退养福利费89.98 亿元的影响，员工费用实际较上年增长57.48 亿元，增幅为
14.05%，低于营业收入增幅。物业及设备支出较上年增长16.82%，主要是受物价上涨影
响，水电费、租金和物业管理费等较上年增长。其他业务及管理费较上年增长27.52%，
主要是加大业务拓展营销力度，业务拓展费、广告宣传费等增长较快。
资产减值损失
（人民币百万元）
截至2008 年
12 月31 日止年度
截至2007 年
12 月31 日止年度
截至2006 年
12 月31 日止年度
客户贷款和垫款 36,246 20,106 18,997
投资 13,237 7,075 272
可供出售金融资产 10,756 2,113 213
持有至到期投资 3,126 4,853 59
应收款项债券投资 (645) 109 -
固定资产 28 34 41
其他 1,318 380 (96)
资产减值损失总额 50,829 27,595 19,214
2008 年，资产减值损失508.29 亿元，较上年增加232.34 亿元。其中，客户贷款和
垫款减值损失362.46 亿元，投资减值损失132.37 亿元，其他资产减值损失13.18 亿
元，其中抵债资产减值损失为12.66 亿元。
客户贷款和垫款减值损失
截至2008 年12 月31 日止年度
已减值贷款和垫款的损失准备
（人民币百万元）
按组合方式评估
的贷款和垫款损
其损失准备按组
合方式评估
其损失准备按个
别方式评估 总额
年初余额 35,785 4,928 48,215 88,928
本年计提 18,337 1,404 25,128 44,869
本年转回 - - (8,623) (8,623)
折现回拨 - - (1,564) (1,564)
本年转出 - (20) (6,825) (6,845)
本年核销 - (623) (5,956) (6,579)
本年收回 - 9 173 182
年末余额 54,122 5,698 50,548 110,368
2008 年，本集团合理评估国际国内经济金融形势变化以及国内自然灾害的影响，审
慎计提减值损失，客户贷款和垫款减值损失较上年增加161.40 亿元。于2008 年12 月31
日，客户贷款和垫款减值损失准备余额1,103.68 亿元，较上年增加214.40 亿元；拨备覆
盖率为131.58%，较上年提高27.17 个百分点。
投资减值损失
2008 年，投资减值损失较上年增加61.62 亿元，其中可供出售金融资产减值损失较
上年增加86.43 亿元，主要是根据外币债券的信用状况及市场因素等计提减值损失15.57
亿美元（折合人民币106.22 亿元）；应收款项债券投资减值损失本期转回6.45 亿元，
主要是由于以前年度购买的一家非银行金融机构发行的债券在本期全额收回。
所得税费用
2008 年，所得税费用270.99 亿元，较上年减少45.75 亿元，主要是由于从2008 年
1 月1 日起，国内企业所得税税率从33%降至25%。剔除企业所得税税率下调因素影响，
2008 年所得税费用实际较上年增加40.97 亿元。本集团2008 年所得税实际税率为
22.63%，低于25%的法定税率，主要是由于持有的中国国债利息收入按税法规定为免税收
5.1.2 资产负债表分析
下表列出于所示日期本集团资产总额及构成情况。
于2008 年12 月31 日于2007 年 12 月31 日
（人民币百万元，
百分比除外） 金额
百分比(%) 金额
客户贷款和垫款总额 3,793,943 3,272,157
贷款减值损失准备 (110,368) （88,928)
客户贷款和垫款净额 3,683,575 48.75 3,183,229 48.24
投资性证券1 2,144,439 28.38 2,171,991 32.92
现金及存放中央银行款项 1,247,450 16.51 843,724 12.79
存放同业款项及拆出资金 49,932 0.66 88,798 1.35
买入返售金融资产 208,548 2.76 137,245 2.08
交易性金融资产 50,309 0.67 29,819 0.45
应收利息 38,317 0.51 33,900 0.51
其他资产2 132,882 1.76 109,471 1.66
资产总额 7,555,452 100.00 6,598,177 100.00
1. 包括可供出售金融资产、持有至到期投资及应收款项债券投资。
2. 包括贵金属、衍生金融资产、对联营和合营企业的投资、固定资产、土地使用权、无形资产、商誉、递延所得税
资产及其他资产。
于2008 年12 月31 日，本集团资产总额75,554.52 亿元，较上年增加9,572.75 亿
元，增幅为14.51%。其中，客户贷款和垫款总额较上年增加5,217.86 亿元，增幅为
15.95%，增幅高于上年2.08 个百分点，主要是由于在保增长、扩内需的宏观政策背景
下，本集团利用优质项目储备和网点、客户资源优势，在有效控制风险的基础上加大了
对重点客户、重点行业的贷款投放规模；投资性证券较上年减少275.52 亿元，主要是压
缩外币债券投资规模；现金及存放中央银行款项较上年增加4,037.26 亿元，增幅为
47.85%，在资产总额中的占比较上年上升3.72 个百分点，主要是由于法定存款准备金率
高于上年末1 个百分点，同时，人行采取减少央票发行规模等措施增加市场流动性，使
得超额存款准备金上升；存放同业款项及拆出资金较上年减少388.66 亿元，主要是由于
本集团为应对国际金融危机影响，减少向海外银行同业拆出资金；买入返售金融资产较
上年增加713.03 亿元，主要是为提高资金使用效率，增持买入返售债券和买入返售票
据；交易性金融资产较上年增加204.90 亿元，增幅为68.71%，主要得益于代客债券理财
业务的快速增长。
客户贷款和垫款
于2008 年12 月31 日于2007 年12 月31 日于2006 年12 月31 日
（人民币百万元，
百分比除外） 金额
百分比(%) 金额
百分比(%) 金额
公司类贷款 2,689,784 70.90 2,344,757 71.66 2,057,868 71.62
短期贷款 855,397 22.55 820,908 25.09 743,608 25.88
中长期贷款 1,834,387 48.35 1,523,849 46.57 1,314,260 45.74
个人贷款 821,531 21.65 723,805 22.12 585,085 20.36
个人住房贷款 603,147 15.90 527,888 16.13 428,039 14.90
个人消费贷款 74,964 1.98 66,573 2.03 72,620 2.52
其他贷款1 143,420 3.77 129,344 3.96 84,426 2.94
票据贴现 163,161 4.30 102,826 3.14 159,368 5.55
海外业务 119,467 3.15 100,769 3.08 71,195 2.47
客户贷款和垫款总额 3,793,943 100.00 3,272,157 100.00 2,873,516 100.00
1．包括个人商业用房抵押贷款、个人助业贷款、个人住房最高额抵押贷款、信用卡贷款、个人助学贷款等。
于2008 年12 月31 日，客户贷款和垫款总额37,939.43 亿元，较上年增加5,217.86
亿元，增幅为15.95%。
公司类贷款26,897.84 亿元，较上年增加3,450.27 亿元，增幅为14.71%，在客户贷
款和垫款总额中的占比较上年下降0.76 个百分点至70.90%。其中，投向基础设施行业的
贷款较上年增长19.52%至11,884.87 亿元，新增额在公司类贷款新增额中的占比达到
56.26%，主要是由于国家扩大内需的政策使得基础设施贷款有效需求旺盛，本集团充分
发挥在该领域的传统优势，加大对重点基础设施项目的贷款投放规模。本集团深入研究
行业发展的基本方向和趋势，采取“保、控、压、退”策略，针对不同区域、客户、产
品实行差别信贷政策，大力加强信贷结构调整和风险控制。通过完善信贷准入退出制
度、严格准入标准和优选客户，公司类退出贷款客户贷款余额较上年减少644.59 亿元；
客户结构进一步优化，内部评级A 级及以上客户贷款余额占比达到89.34%，较上年提高
0.73 个百分点。
个人贷款8,215.31 亿元，较上年增加977.26 亿元，增幅为13.50%，在客户贷款和
垫款总额中的占比较上年下降0.47 个百分点至21.65%。其中，个人住房贷款较上年增加
752.59 亿元，增幅为14.26%；个人消费贷款较上年增加83.91 亿元，增幅为12.60%；其
他贷款较上年增加140.76 亿元，增幅为10.88%。面对复杂的市场形势变化，本集团实施
了区域、产品和客户的差别化发展战略，积极防范局部区域的市场系统性风险，重点满
足优质个人客户的信贷需要。
票据贴现1,631.61 亿元，较上年增加603.35 亿元，增幅为58.68%，主要是为满足
客户需求加大了期限较短的票据贴现业务拓展力度。
海外客户贷款和垫款1,194.67 亿元，较上年增加186.98 亿元，增幅为18.56%，主
要是由于持续加大对境外分支机构的资源支持力度，各境外分支机构积极拓展市场和营
销客户，使得贷款业务保持较快发展。
按担保方式划分的贷款分布情况
下表列出于所示日期按担保方式划分的客户贷款和垫款分布情况。
于2008 年12 月31 日于2007 年12 月31 日
（人民币百万元，
百分比除外） 金额
百分比(%) 金额
信用贷款 947,785 24.98 744,682 22.76
保证贷款 795,135 20.96 748,904 22.89
抵押贷款 1,650,208 43.50 1,453,056 44.41
质押贷款 400,815 10.56 325,515 9.94
客户贷款和垫款总额 3,793,943 100.00 3,272,157 100.00
下表列出于所示日期本集团投资的构成情况。
于2008 年12 月31 日于2007 年12 月31 日
（人民币百万元，百
分比除外） 金额
百分比(%) 金额
交易性金融资产 50,309 2.29 29,819 1.35
可供出售金融资产 550,838 25.10 429,620 19.51
持有至到期投资 1,041,783 47.47 1,191,035 54.10
应收款项债券投资 551,818 25.14 551,336 25.04
投资合计 2,194,748 100.00 2,201,810 100.00
于2008 年12 月31 日，投资总额21,947.48 亿元，较上年减少70.62 亿元。交易性
金融资产较上年增加204.90 亿元，增幅为68.71%。可供出售金融资产较上年增加
1,212.18 亿元，其中可供出售债券投资较上年增加1,403.28 亿元，主要是增持人行、
银行及非银行金融机构发行的债券；可供出售权益工具投资较上年减少191.10 亿元，主
要是受国内资本市场波动影响，持有的债转股流通股（含尚处于限售期的债转股流通
股）公允价值下降。持有至到期投资较上年减少1,492.52 亿元，主要是压缩外币债券投
资规模所致。应收款项债券投资较上年略有增加。
下表列出于所示日期本集团按币种划分的债券投资构成情况。
于2008 年12 月31 日于2007 年12 月31 日
（人民币百万元，百
分比除外） 金额
百分比(%) 金额
人民币债券投资 2,068,230 95.04 1,886,565 87.14
外币债券投资 107,890 4.96 278,450 12.86
债券投资总额 2,176,120 100.00 2,165,015 100.00
外币债券投资
本集团将控制信用风险作为外币债券投资管理的重点，采取降低外币债券投资规
模，减持高风险债券的策略，努力减少损失。于2008 年12 月31 日，外币债券投资组合
账面价值158.14 亿美元（折合人民币1,078.90 亿元），较上年减少223.09 亿美元（折
合人民币1,705.60 亿元）；累计提取减值损失准备27.32 亿美元（折合人民币186.39
下表列出报告期末本集团持有的美国次级按揭贷款支持债券构成情况。
1. 扣除减值损失准备后的账面金额。
于2008 年12 月31 日，本集团持有美国次级按揭贷款支持债券账面价值1.62 亿美
元（折合人民币11.05 亿元），占外币债券投资组合的1.02%；彭博综合信用评级AAA 级
占比77.66%，AA 级占比4.31%；累计提取减值损失准备7.30 亿美元（折合人民币49.78
于2008 年12 月31 日，本集团持有中间级别债券（Alt-A）账面价值2.30 亿美元
（折合人民币15.70 亿元），占外币债券投资组合的1.45%；彭博综合信用评级AAA 级占
比43.05%；累计提取减值损失准备2.83 亿美元（折合人民币19.29 亿元）。
综合考虑上述债券的信用状况和市场因素，本集团审慎计提债券减值损失。上述债
券占本集团资产总额比例很小，债券的市场价值波动对盈利影响不大。
本集团对所持有美国雷曼兄弟控股公司相关债券1.90 亿美元（折合人民币12.99 亿
元）全额提取减值损失准备。本集团利用市场机会减持上述债券，并密切关注事态发
展，积极维护本集团的合法权益。
于2008 年12 月31 日，本集团持有美国房利美公司和美国房地美公司相关债券账面
价值11.91 亿美元（折合人民币81.24 亿元），全部为两家公司发行的债券。上述债券
本息偿还正常。
金融债券投资
本集团持有金融债券5,044.53 亿元，包括政策性银行债券820.66 亿元和银行及非
银行金融机构债券4,223.87 亿元，分别占金融债券的16.27%和83.73%。
下表列出报告期末本集团持有的金融债券1 情况。
于2008 年12 月31 日
（人民币百万元） 政策性银行银行及非银行金融机构
交易性债券 3,719 3,970
可供出售债券 15,732 86,140
持有至到期投资 61,492 269,577
应收款项债券投资 1,123 62,700
合计 82,066 422,387
(百万美元) 减值准备账面价值1
美国次级按揭贷款债券 275 162
首次抵押债券 195 153
二次抵押债券 80 9
与美国次级按揭贷款债券相关的住房贷款债务抵押权（CDO） 455 -
合计 730 162
1. 金融债券指金融机构法人在债券市场发行的有价债券，包括政策性银行发行的债券、银行及非银行金融机构发
行的债券。
下表列出报告期末本集团持有的重大金融债券情况。
（亿元） 年利率 到期日
2006 年政策性银行债券 150 一年期定期存款利率+利差0.60% 2016 年12 月12 日 -
2006 年政策性银行债券 101 一年期定期存款利率+利差0.47% 2016 年11 月6 日 -
2006 年政策性银行债券 100 3.15% 2011 年11 月27 日 -
2007 年政策性银行债券 98 一年期定期存款利率+利差0.61% 2013 年2 月19 日 -
2008 年政策性银行债券 78 一年期定期存款利率+利差0.76% 2015 年2 月20 日 -
2007 年政策性银行债券 74 一年期定期存款利率+利差0.75% 2013 年1 月10 日 -
2006 年政策性银行债券 72 2.94% 2009 年9 月25 日 -
2001 年政策性银行债券 69 3.89% 2011 年9 月18 日 -
2008 年政策性银行债券 64 一年期定期存款利率+利差0.49% 2013 年4 月8 日 -
1999 年政策性银行债券 63 一年期定期存款利率+利差0.82% 2009 年5 月9 日 -
于2008 年12 月31 日，应收利息383.17 亿元，较上年增加44.17 亿元，增幅为
13.03%。应收利息减值准备余额0.01 亿元，是本集团对逾期3 年以上的应收债券投资利
息全额计提减值准备。
下表列出所示日期本集团负债总额及构成情况。
于2008 年12 月31 日于2007 年12 月31 日于2006 年12 月31 日
（人民币百万元，
百分比除外） 金额
百分比(%) 金额
百分比(%) 金额
客户存款 6,375,915 89.96 5,329,507 86.30 4,721,256 92.24
同业及其他金融机构存
放款项和拆入资金 490,572 6.92 547,487 8.86 240,063 4.69
卖出回购金融资产 864 0.01 109,541 1.77 5,140 0.10
已发行债务证券 53,810 0.76 49,212 0.80 46,874 0.92
其他负债1 166,729 2.35 140,149 2.27 104,974 2.05
负债总额 7,087,890 100.00 6,175,896 100.00 5,118,307 100.00
1.包括向中央银行借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、预计负债、递延所
得税负债及其他负债。
于2008 年12 月31 日，负债总额70,878.90 亿元，较上年增加9,119.94 亿元，增
幅为14.77%。客户存款是本集团最主要的资金来源，较上年增加10,464.08 亿元，增幅
为19.63%，在负债总额中的占比较上年提高3.66 个百分点至89.96%；同业及其他金融
机构存放款项和拆入资金较上年减少569.15 亿元，在负债总额中的占比较上年下降1.94
个百分点至6.92%，主要是受资本市场波动影响，证券公司存款、基金公司存款等大幅减
少；卖出回购金融资产较上年下降1,086.77 亿元，主要是由于2007 年与人行叙做的卖
出回购业务到期以及与同业间的卖出回购业务因资金充裕而减少；已发行债务证券较上
年增加45.98 亿元，主要是由于本行于2008 年9 月在香港发行人民币普通金融债券以及
本行香港分行在港发行存款证增加。
下表列出所示日期本集团按产品类型划分的客户存款情况。
于2008 年12 月31 日于2007 年12 月31 日
（人民币百万元，
百分比除外） 金额
百分比(%) 金额
公司存款 3,337,046 52.33 2,945,305 55.27
活期存款 2,229,910 34.97 2,084,193 39.11
定期存款 1,107,136 17.36 861,112 16.16
个人存款 2,967,747 46.55 2,316,321 43.46
活期存款 1,133,449 17.78 997,164 18.71
定期存款 1,834,298 28.77 1,319,157 24.75
海外业务 71,122 1.12 67,881 1.27
客户存款总额 6,375,915 100.00 5,329,507 100.00
于2008 年12 月31 日，客户存款63,759.15 亿元，较上年增加10,464.08 亿元，增
幅为19.63%，高于负债总额增幅。公司存款较上年增长13.30%，低于个人存款28.12%的
增幅，使得公司存款在客户存款总额中的占比较上年下降2.94 个百分点至52.33%，主要
是在资本市场波动、房地产市场不确定性因素增加造成居民投资意愿下降、储蓄意愿增
强的市场环境下，本集团通过丰富个人存款产品，加大营销力度，使得个人存款大幅增
长。由于人行连续多次降息，客户的降息预期增强，境内定期存款较上年增长34.91%，
大大高于活期存款9.15%的增幅，在客户存款总额中的占比较上年提高5.22 个百分点至
（人民币百万元） 于2008 年12 月31 日于2007 年12 月31 日
股本 233,689 233,689
资本公积 90,241 90,241
投资重估储备 11,156 16,408
盈余公积 26,922 17,845
一般风险准备 46,628 31,548
未分配利润 59,593 32,164
外币报表折算差价 (2,263) (918)
归属于本行股东权益 465,966 420,977
少数股东权益 1,596 1,304
股东权益 467,562 422,281
于2008 年12 月31 日，股东权益4,675.62 亿元，较上年增加452.81 亿元；股东权
益总额对资产总额的比率为6.19%，较上年下降0.21 个百分点。
资本充足率
下表列出所示日期本集团资本充足率相关资料。
（人民币百万元，百分比除
外） 于2008 年12 月31 日于2007 年12 月31 日于2006 年12 月31 日
核心资本充足率 10.17% 10.37% 9.92%
资本充足率 12.16% 12.58% 12.11%
资本基础组成部分
核心资本：
股本 233,689 233,689 224,689
资本公积、投资重估储备
和外币报表折算差额 83,202 85,408 40,852
盈余公积和一般风险准备 73,550 49,393 21,476
未分配利润 39,316 16,609 22,421
少数股东权益 1,596 1,304 95
431,353 386,403 309,533
附属资本：
贷款损失一般准备金 38,110 33,373 28,736
可供出售金融资产及交易
性金融工具公允价值重估
增值 8,684 10,527 -
长期次级债务 40,000 40,000 40,000
86,794 83,900 68,736
扣除前总资本 518,147 470,303 378,269
商誉 (1,527) (1,624) (1,743)
未合并股权投资 (5,682) (4,687) (2,040)
其他 (522) (810) (91)
扣除后总资本 510,416 463,182 374,395
加权风险资产 4,196,493 3,683,123 3,091,089
1. 核心资本充足率等于核心资本扣除100%商誉和50%未合并股权投资及其他扣减项后的净额，除以加权风险资产。
2. 资本充足率等于扣除后总资本除以加权风险资产。
3. 未分配利润已扣除于资产负债表日后本行建议分派的股息。
4. 投资重估储备中的可供出售金融资产公允价值重估增值从核心资本中扣除，并且将该项增值的50%计入附属资本。
此外，对于未实现的交易性金融工具公允价值重估增值在考虑税收影响后从核心资本中扣除，并计入附属资本。
5. 其他主要是指按银监会的规定扣除的资产支持证券。
6．加权风险资产包括12.5 倍的市场风险资本。
本集团按照银监会颁布的《商业银行资本充足率管理办法》及相关规定计算和披露
资本充足率。于2008 年12 月31 日，本集团资本充足率12.16%，核心资本充足率
10.17%，分别较上年下降0.42 个百分点和0.20 个百分点。
资本充足率下降主要是加权风险资产增幅高于扣除后总资本增幅。加权风险资产较
上年增加5,133.70 亿元，增幅为13.94%，主要是由于表内资产的平稳增长及表外业务的
快速发展。扣除后总资本较上年增加472.34 亿元，增幅为10.20%，其中核心资本增加
449.50 亿元。
本行于2009 年2 月26 日在全国银行间债券市场公开发行总额为400 亿元次级债
券，其中120 亿元为10 年期固定利率债券，前5 年的票面利率为3.20%，在第5 年末附
发行人赎回权，如本行不行使赎回权，则后5 个计息年度的票面利率为6.20%；280 亿元
为15 年期固定利率债券，前10 年的票面利率为4.00%，在第10 年末附发行人赎回权，
如本行不行使赎回权，则后5 个计息年度的票面利率为7.00%。上述次级债券以充实本行
附属资本为目的，将提高本行资本充足率水平，增强运营实力和抗风险能力。
5.1.3 贷款质量分析
按五级分类划分的贷款分布情况
下表列出于所示日期本集团贷款按五级分类的分布情况。在贷款五级分类制度下，
不良贷款包括划分为次级、可疑及损失的贷款。
于2008 年12 月31 （ 人民币百万日于2007 年12 月31 日于2006 年12 月31 日
元， 百分比除
百分比(%) 金额
百分比(%) 金额
正常 3,492,961 92.07 2,959,553 90.45 2,513,229 87.46
关注 217,100 5.72 227,434 6.95 265,888 9.25
次级 35,105 0.93 25,718 0.79 29,261 1.02
可疑 39,862 1.05 48,159 1.47 55,983 1.95
损失 8,915 0.23 11,293 0.34 9,155 0.32
客户贷款和垫
款总额 3,793,943 100.00 3,272,157 100.00 2,873,516 100.00
不良贷款额 83,882 85,170 94,399
不良贷款率 2.21 2.60 3.29
2008 年，本集团进一步深入推进信贷结构调整，完善授信业务风险监测预警机制，
加强对大额关注和不良贷款的跟踪监测与风险处置化解，创新方式加快不良贷款处置，
信贷资产质量持续改善。于2008 年12 月31 日，不良贷款余额838.82 亿元，较上年减
少12.88 亿元；不良贷款率2.21%，较上年下降0.39 个百分点，可疑类贷款和损失类贷
款占比持续降低；关注类贷款占比5.72%，较上年下降1.23 个百分点。
按产品类型划分的贷款及不良贷款分布情况
下表列出于所示日期按产品类型划分的贷款及不良贷款情况。
（ 人民币百万于2008 年12 月31 日于2007 年12 月31 日
元， 百分比除
外） 贷款金额
贷款率(%) 贷款金额
公司类贷款 2,689,784 74,430 2.77 2,344,757 76,877 3.28
短期贷款 855,397 37,700}