名词解释：什么是对冲基金？
　　名词解释
　　对冲基金（hedge fund），也称避险基金或套利基金。早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。其中一个最基本的对冲操作是，基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
　　但经过几十年的演变，海外对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦变得徒有虚名。眼下的对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，采用各种交易手段，如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等，进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。
(责任编辑：姜隆)
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对冲基金的英文名称为Hedge
Fund,意为“风险对冲过的基金”，起源于上世纪50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。
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