国内旅行社2016年业绩观察　行业机会仍在 - 环球旅讯(TravelDaily)
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从市场规模上来看，旅行社行业依然存在机会、业务模式不存在好坏，发展模式决定优劣、旅游+是伪命题，+旅游是更合理的方向等等，是本文从创投角度对旅行社的思考。
随着年报季的结束，各家旅行社行业的上市或挂牌公司均已向市场亮出了自家的成绩单。正所谓几家欢乐几家愁，下面就选择一些具有代表性的旅行社行业公众公司，基于其披露的年度报告及相关的公开信息，盘点一下他们的2016年，梳理一下旅行社行业创投的思考。一、2016年旅行社行业的大盘子2015年，国家旅游局发布的全国旅行社统计调查报告显示，全行业实现旅游营业收入4189.01亿元，其中出境旅游1683.69亿元，国内旅游1790.24亿元，入境旅游273.83亿元。从全国旅行社营业收入近几年的增速统计看，整体呈现出波浪型下降的趋势，到2016年理论上应该是一个&大年&。由于国家旅游局的年检统计数据尚未发布，此处以已公布的2016年底全国旅行社接待人天数的增长率作为测算依据，预计2016年全行业营业收入增长率在14%左右，达到4775.47亿元，其中出境旅游增长率21%，达到2037.26亿元；国内旅游增长13%，达到2022.97亿元；入境旅游增长1%，达到276.57亿元。出境旅游将首次成为旅行社三大业务板块的龙头，占据全行业营业收入构成的第一位。二、传统国有旅行社规模尚在，内生增长乏力，非旅行社业务成为支柱A股上市的国有旅行社代表是中国国旅和中青旅。这两家公司均是以旅行社业务起家，基于不同的际遇又都生发出了新的支柱性业务。2016年，这两家公司的旅行社业务在营收上保持了一定的规模，但增长乏力，也没有并购整合的外延式扩张，在利润贡献上，更已退居次要地位。（一）中国国旅中国国旅2016年实现总营收223.94亿元，主营业务毛利53.51亿元，归母公司所有者净利润18.08亿元，同比分别增长5.16%、7.84%、20.07%，业绩优良。1.商品销售已经成为中国国旅的最核心业绩来源中国国旅的业务构成分为两大类：旅游服务，即旅行社业务，营收和毛利的贡献占比分别为57%和21%；商品销售，包括免税和有税，营收和毛利的贡献占比分别为43%和79%。传说即使合并到中国旅游集团的大盘子中，商品销售的业绩贡献也能占到七成左右。免税品真是个好生意，消费者能买到心仪又便宜的产品，机场等通道也能收到高额的场租和分成，经营者依然能有很好的收益率，是如今难得的能实现&三赢&的行业。2.旅行社业务规模微增，毛利微减中国国旅的旅行社业务板块2016年营业收入126.55亿元，同比增长2.64%，预估占全行业营收的2.65%，保持行业排头兵的地位；毛利11.29亿元，同比减少5.1%，综合毛利率8.92%。&3.各细分旅行社业务表现不一，热点的出境市场和企业商旅服务反而出现下行趋势入境旅游营收大幅下降，毛利微增，毛利率达到了16.68%，判断是主要受益于人民币美元汇率贬值带来的收入溢价；出境旅游则出现了营收和毛利的双降，毛利率更是低至5.9%，甚至低于国内旅游的6.74%，竞争之惨烈可见一斑；国内旅游营业收入增长7%，毛利增长18%，成为业绩亮点；企业商旅服务收入几乎翻番，毛利却反而下降近一半，因为2015年高达63%的毛利率可遇不可求；同样成为亮点的是境外签证中心业务，营收和毛利均平稳增长，拥有这种近乎垄断的牌照资源是国旅特色之一。（二）中青旅中青旅2016年实现营业收入103.3亿元，主营业务毛利20.18亿元，归母公司所有者净利润4.84亿元，同比分别-2.36%、9.7%和63.83%，业绩喜忧参半。中青旅开展的业务种类较多，其中旅游业相关的包括旅行社产品服务业务、整合营销服务（原会展服务）、酒店业和景区等四类，分别占总营收的37.5%、19.13%、3.59%和13.18%，分别占毛利的12%、13%、13%和45%。&中青旅的旅行社业务2016年出现了营收和毛利双降的情况，得益于毛利率提升1.18个百分点达到7.58%，毛利的降幅相对较缓。归母公司所有者净利润构成在年报中没有披露。根据相关板块的公开数据计算，旅行社业务估算为净亏损0.8亿元、整合营销贡献0.5亿元、酒店贡献0.09亿元、景区贡献4.14亿元。景区净利润贡献已超过85%，而旅行社业务已成为中青旅业绩的最大拖累。三、民营龙头旅行社玩转批零，保持快速增长从民营旅行社中选取众信旅游、凯撒旅游和南湖国旅三家公众公司。（一）众信旅游众信旅游2016年实现营业收入101亿元，主营业务毛利10.36亿元，归属于上市公司股东的净利润2.15亿元，同比分别增长20.55%、36%和15.08%，综合毛利率10.27%，业绩良好。众信旅游的主营业务基本围绕旅行社业务，在2016年继续加大了对目的地、客源市场和渠道的布局，虽然没有之前的大规模并购事件，依然保持了较快的业绩增长。其中出境批发业务增长了27.32%，成为主营业务营收构成的主力军，毛利率达到8.27%；出境零售业务增长9.27%，毛利率达到15.44%。与中国国旅和中青旅以零售为主的旅行社业务毛利率相比，众信旅游这样的毛利表现颇为惊艳，充分说明了众信旅游的产品竞争力。从旅游营收的来源地来看，众信旅游在北京、华东和中原地区具备较强的优势，在华南和西南等主要客源地市场上还有较大空间。另外，众信旅游年报中引人关注的一个信息是竹园国旅的对赌协议顺利履行完成，为资本市场的重大资产重组行为增添了一个很好的榜样案例！竹园国旅在被众信旅游收购时，原股东承诺竹园国旅扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润 2014 年度不低于5,650万元、2015年度不低于7,062万元、2016年度不低于8,828万元，而实际的业绩完成率分别为102.25%、102.40%，104.90%，均已实现三年业绩承诺，截至 日竹园国旅资产未发生减值，补偿义务人无需对上市公司进行补偿。（二）凯撒旅游凯撒旅游2016年实现营业收入66.36亿元，同比增长34.48%。归属于母公司股东的净利润2.12亿元, 年同比增长3.30%。凯撒旅游由于借壳易食股份上市，所以目前的主营业务中包含了旅行社业务和航空食品，我们重点关注其中的旅行社业务。2016年，凯撒旅游实现旅行社业务收入57.91亿元，毛利8.17亿元，净利润2.07亿元，同比增长36%、29%和24%。与众信旅游相比，凯撒用一半的营收规模，达到了与众信旅游几乎相同的净利润，业绩可谓优秀。凯撒旅游的旅行社业务特点是以零售为主、批发为辅，全面布局一二线城市，充分借助海航集团的航空和酒店资源，并在游轮产品上全力投入，资源采购上的优势保证了产品的竞争力，体现在凯撒旅游的零售业务毛利率达到15.78%，营收占比68%；批发业务规模相对较小，营收占比15%，毛利率为6.36%；企业会奖业务2016年快速增长101%，营收占比17%，毛利率为14.41%。从旅游营收的来源地来看，凯撒旅游在北京的优势最为突出，在华东、华南等主要客源地市场上还有待挖掘。（三）南湖国旅南湖国旅位处广东省，2016下半年在新三板挂牌，全年实现营业收入20.08亿元，毛利1.11亿元，净利润0.5亿元，同比分别增长 161.92%、 143%和446.61%，毛利率5.53%。南湖国旅以批发业务为主，占总营收的87%，毛利水平较低，主要客源地集中在以广东省为核心的华南地区，是区域性龙头旅行社。由于挂牌时间不长，还在陆续处理同业竞争、关联交易、资产独立性等问题。四、新市场玩家靓丽登场前述几家都是规模以上的中大型旅行社，以大众旅游为主。一些关注新兴细分市场的创业型旅行社最近几年也陆续登陆资本市场。作为研学旅行第一股，新市场玩家就挑选世纪明德作为代表，解剖一只麻雀。世纪明德最早成立于2006年，以接待学生团体参观清华、北大校园游起步。之前的发展不温不火，直到2014年携程旅行战略入股，加快了业务发展和对接资本市场的速度，并于2016年挂牌新三板。2016年12月教育部等 11 部委联合发布《关于推进中小学生研学旅行的意见》点燃了市场对研学旅行的关注和热情，包括传统旅行社、OTA、教育机构、俱乐部等等各种主体都纷纷举起了研学旅行的旗帜。世纪明德2016年实现营业收入3.68亿元，毛利9433万元，净利润4008万元，同比分别增长56.52%、17.8%和25.39%，毛利率25.63%。在旅行社行业，聚焦细分市场的世纪明德业绩规模不算大，但优良的各项指标足可以称强。世纪明德把游学市场按照四个维度八个要素来分解：一是销售渠道：分为B2B和B2C，或者说学校渠道和散客渠道；二是活动空间：分为国内和国际；三是活动形式：分为游学式和营地式；四是活动时间：分为学期中和寒暑假，通过维度交叉可以形成16个领域。目前世纪明德的营收主要来源于B2B的寒暑假国内研学，国内研学占总营收的72.42%；其次是国际游学产品，占12.92%；特色的教师培训业务占10.52%。国际游学的提升空间还很大。研学旅行因为有低频、高价、非标准化、难评价、季节性强、决策者和使用者分离等特点，另外不与高考直接挂钩，没有输赢、考级等因素，导致行业的供给方和需求方均极度分散，也存在较大的属地性。从世纪明德的前五大客户也可以看出市场的分散性，最大客户的占比仅为0.57%。世纪明德虽然成立了10年，但也是等到此时才遇到了正确的时间窗口。快速增长的市场预期，良好的收益率指标，世纪明德有希望成长为行业的新星。世纪明德的愿景：围绕着16个领域，力争在各个领域做到行业的第一第二，未来3至5年成为中国最大的综合性游学集团，提高综合抗风险能力，未来5至10年通过海外并购成为世界最大游学集团，10年开外，明德的触角还会伸向艺术、体育、STEM、国际学校等领域进行并购，争取成为世界最大的素质教育集团。五、创投视角看旅行社行业年报以上是对几家代表性旅行社公众公司的年报解读，从创投的角度有以下四点思考：（一）从市场规模上来看，旅行社行业依然存在机会大家公认旅游市场是数万亿级的市场，旅行社行业目前的营收规模已达到4700亿元，营收规模超百亿的巨型旅行社全国范围内不超过10家，总体看市场还是有着较强的分散性。随着行业的进一步整合和新的市场创新机会不断涌现，相信营收规模在5-20亿的中型规模旅行社将会持续增加，存在独立IPO、挂牌或被上市公司收购的投资机会。以世纪明德关注的研学市场为例，教育部发文重点强调的其实是B2B学校组织、国内、学期中、有营地的社会实践或外出游学活动，而这个市场可以说是九成新的增量市场，仅此一个领域就是千亿级的市场规模，以2016年全国的在校中小学生数量测算如下：注:参与游学的人数根据教育部规定小学3个年级、初高中各2个年级需要安排研学活动；花费标准考虑孩子年龄、社会实践、外出游学、路程和天数等因素。（二）业务模式不存在好坏，发展模式决定优劣批发、零售、加盟、B2B、B2C、B2B2C、标准、定制等等，旅行社的业务模式多种多样，本质上是不存在孰好孰坏的区别，关键是掌控好资源、做好产品和服务、管理好投入产出，走出差异化的发展路径，保证业务发展是有价值和高效率的。以上面几家公众公司的财务数据举例，观察毛利率、收入费用变动率匹配度、毛利销售费用率等指标就可以看出公司的发展模式是否优秀。如果没有其他业务的高利润支撑，单看中国国旅和中青旅旅行社业务板块的话，一些指标将会呈现出较差的发展态势。而世纪明德则表现优异。（三）盈利是必须的盈利能力决定了一个旅行社项目的投资价值的大小。营收是市场规模的标志，毛利率可以准确的反馈出产品或品牌的市场接受度，净利率则反映了公司运营管理的能力。营收不低于2个亿，毛利率不低于20%，净利率不低于10%，这样的标的公司将会受到资本的热捧。（四）旅游+是伪命题，+旅游是更合理的方向随着传统旅行社业务日益白热化的竞争，行业内的企业都在尝试向主题旅游转型发展，&旅游+&成为几乎所有旅行社的标配，但大多雷声大雨点小，三瓜两枣的能做一些业务，却很难规模化发展。因为对传统的旅行社业者来说，很难跳出旅行社的思维定式，无法从主题的专业性、主题人群的运营、主题人群的真实需求出发，去设计产品、低成本获客、提供服务。仍以研学市场为例，目前做的比较好的都是有教育基因的企业，如新东方、苏教国际、世纪明德等。即便他们都拥有旅行社牌照，也仅是以合规合法为目的，而不是发端于旅行社。因为他们中的大多数从业者都有过老师的经历，他们知道一次研学活动的标准课件该如何设计，要达成几个教学目标，如何完成评价和考核等等。所以，旅行社要想拓展主题旅游，一定要找到该主题的专业人士或公司团队，按照&+旅游&的路径来实现。
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粤ICP备 |增值电信业务经营许可证：粤 B2-|内蒙古整治出境“不文明旅游”行为|旅游|旅行社_凤凰资讯
内蒙古整治出境“不文明旅游”行为
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新华网呼和浩特5月26日电（记者李云平）记者从内蒙古自治区旅游局获悉，内蒙古近期开展以出境旅游为重点的“不文明旅游”专项整治活动，鼓励社会各界举报、监督“不文明旅游”行为。
原标题：内蒙古整治出境“不文明”行为新华网呼和浩特5月26日电（记者李云平）记者从内蒙古自治区旅游局获悉，内蒙古近期开展以出境旅游为重点的“不文明旅游”专项整治活动，鼓励社会各界举报、监督“不文明旅游”行为。据介绍，本次专项行动重点检查出境旅行社是否建立健全出境旅游管理制度，包括出境旅游产品的委托代理制度与执行情况。重点检查出境旅行社是否建立健全文明旅游宣传引导制度，是否向游客发放《文明旅游出行指南》等文明旅游手册，是否对游客进行文明旅游常识、文明旅游细节、旅游目的地风俗禁忌及公共场所通用标识等教育培训。内蒙古还将重点检查出境旅行社对出境旅游领队的审核、培训情况，重点了解旅行社对申请领队证人员的资格审查和业务培训是否合法合规，严查旅行社和导游伪造或倒卖出境旅游名单表的行为。同时，重点检查出境旅行社是否存在未按规定为出境旅游团队安排领队的行为，严查旅行社和导游向游客介绍、推荐违法旅游活动，并利用邮箱反映、电话举报、约谈等途径监督“不文明旅游”。
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热点说法｜俱乐部、社团、网站、公众号从事包价旅游业务行为法律分析
Shaw带你去看世界
导语：支配收入增加，出行成本降低，又是一年暑假，纷纷结伴玩耍……当下市民生活每逾丰富多彩，出门旅游成为了更多人的娱乐方式。此外当下恰逢暑假，旅游气象更是一派繁华。尤其这两年，流行改革创新。旅游业务浪潮中，从业者们有对商业模式进行真实创新的（如分期付款出游、高端海岛游、个人定制游），也有旧瓶装新酒炒作概念蹭热点的（如O2O、大数据、互联网+），也有挂羊头卖狗肉忽悠游客然后跑路的（各种野马旅行社、皮包公司、皮条客），优劣充斥，不一而足。但如同共享租车行业、无人机行业、共享单车行业皆经历 “野蛮生长”到“调整规范”过程一样，旅游创新虽方兴未艾，却也须经历 调整的过程。比如，现在很流行俱乐部包价组团、社团包价组团（项目、行程、价格一应俱全，外观形式与旅行社广告、行程单如出一辙），一些单位、个人也流行使用网站、公众号进行游客的招徕。市场反响十分火热，然冰山之下，其实暗藏着许多法律风险。本文立足于此背景，试对其中相关法律问题做一二剖析，抛砖引玉，望能给感兴趣的读者带来一些理性的思考。相关问题：1、 如何方为“合法地从事包价旅游业务经营”？2、 当下流行的俱乐部、社团、网站、公众号组团旅游行为，法律性质如何？3、 上述从业者如果行为违法，面临什么风险？如何规避相关风险？4、 市民如果报了“假的旅行社”，面临什么风险？如何规避相关风险？法律分析：1、如何方为“合法地从事包价旅游业务经营”？回答：首先，包价旅游业务属于特许经营业务，在我国，此项业务专属于旅行社。包价旅游业务相比于委托代订等非旅行社专属业务，按照法律规定，具备以下三项特征：①行程计划由旅行社设计（核心特征）；②含食、住、行、游、购、娱、导游等两项或以上的旅游要素；③旅游者以打包的方式进行付费（不作具体项目费用的解构区分）。欲设立旅行社的，应当满足一定的条件，并向旅游局申请取得“旅行社业务经营许可证”。----（《旅行社条例》第六条、第七条）其次，如果是要经营包价旅游业务中的出境游（含赴港、赴台）、边境游两项业务，还需在上述基础上，满足一定条件并申请取得特别许可（出境游资质许可、边境游资质许可）。----（《旅行社条例》第八条、第九条）再次，如果是要通过网络渠道经营包价旅游业务，还应当在显著位置标注自身的业务经营许可证信息，并保证发布的旅游经营信息真实、准确。----（《旅游法》四十八条）综上，必须是依法设立的公司法人，在满足旅行社设立的条件下，申请取得对应的“旅行社业务经营许可证”，并在法定核准的范围内，按照法定的行为规范进行旅游业务的经营，方为“合法地从事旅游经营业务”。2、当下流行的俱乐部、社团、网站、公众号组团行为，法律性质如何？回答：对于各类俱乐部、社会团体，此二者从法律性质上来说，属于“民办非企业单位”，根据《民办非企业单位登记管理暂行条例》第二条的规定：“本条例所称民办非企业单位，是指企业事业单位、社会团体和其他社会力量以及公民个人利用非国有资产举办的，从事非营利性社会服务活动的社会组织。”可知，民办非企业单位，不得从事盈利性活动。而旅游业务，很明显的一个特征就是盈利性。因此，各类俱乐部、社团组织包价旅游活动的行为，属非法经营。以“深圳市某户外运动俱乐部”为例，根据深圳市政府信息公开渠道“深圳信用网”载明的信息，其业务范围为“1.组织开展户外活动；2.举办户外运动知识公益讲座；3.举行户外运动技术交流；4.组织参加户外运动比赛；5.开展户外运动志愿服务。”综合《民办非企业单位登记管理暂行条例》的规定与上述业务范围的具体表述，可知，俱乐部、社团的活动组织行为，应当遵守“非营利性”的法律底线要求，并应具备公益性质的道德色彩。俱乐部、社团非企业性质，甚至不属于商事主体，不得从事经营行为。因此，俱乐部、社团不得从事包价旅游业务，亦无法申请取得“旅行社业务经营许可证”。对于网站、公众号组团等旅游形式，组织行为是否合法，根本上应当看其行为归属的账号主体是否是具备相关业务资质的旅行社。即，应当透过网络自建平台、公众号的外表，去看背后主体的法律资格，不但要看是否是“真的旅行社”，也要看是否是“足够资格的旅行社”。如果是传统正规旅行社通过网站、微信公众号的方式拓展自身的业务手段，在履行《旅游法》四十八条规定的标注与保证义务的情况下，为合法经营。如果是文化传播有限公司、教育咨询有限公司等非旅行社企业以前述方式从事包价旅游业务的，则为非法经营。3、上述从业者如果行为违法，面临什么风险？如何合法规避相关风险？回答：风险可分为行政责任风险与民事责任风险两大类。行政责任风险方面：未经许可，违法经营或超范围经营包价旅游业务的，根据《旅游法（2016修正）》九十五条的规定，企业至少面临1-10万元罚款的行政处罚风险（违法所得10万以上则处罚更严重）；对于直接责任人员，则须处以2千-2万元的罚款。民事责任风险方面：正规旅行社自身依法投保有旅行社责任险，并依法缴存有至少20万元的质量保证金（托管于银行），对游客出行也会依法提示购买旅游意外险（赠送意外险亦常见），且导游、领队均为专业受训人员，在旅游者发生人身财产损失的情况下，正规旅行社有较强的实力进行必要的责任承担。非法从事旅游业务者，则不具备上述条件与操作规范，在发生重大旅游问题后，往往面对巨大责任无可奈何。在缺乏保险进行风险转移的情况下，轻或许可小额和解了事，重则可能倾家荡产、跑路躲责。如何规避上述风险：捷径是没有了。请依法设立旅行社，取得相应资质，并依法投保责任险，积极提示游客购买意外险，方为上上之策。4、市民如果报了“假的旅行社”，面临什么风险？如何合法规避相关风险？回答：如上文所述，市民如果报了“假的旅行社”，将面临如下风险：①出了问题找不到人（公司是假的，或者跟没公司，或者人吓到跑路了，你追他追到天涯海角）；②找到了人却对他无可奈何（这人不是“叶良辰”用一百种方式让你无可奈何，这人只是没和你签旅游合同，导致你起诉无据、投诉无名，你这个时候才知道旅游合同的重要性，十分苦恼）；③终于告倒他了他却没钱赔（非旅行社的公司是因为没责任险做后盾，民办非企业单位是因为实在是没钱，另外，两者也都很无奈没意外险分担赔偿责任。注：因为不正规，所以根本没有买保险的习惯）。那么市民如何规避上述风险？说来也简单：①找正规旅行社报名参加旅游活动，不要被华丽的网页和超低价的宣传毁了你的美好假期；②无论如何必须要签旅游合同，不要相信什么“按照惯例没有合同签”、“不签合同价格有优惠”、“我们公司讲的是诚信”之类的鬼话；③主动购买或关注旅行社是否赠送旅游意外险，法律并没有规定旅行社必须要为你买意外险，你的权益还需要你自己去关注。维权指引：违法经营旅游业务的乱象，给监管者、行业自律组织、正规从业者、旅游者均带来烦恼。以下是针对常见被侵权主体的一些简单的维权指引：1、良好市民一枚，因为贪小便宜被“假的旅行社”勾进坑里了怎么办？回答：①重要资料保留好：合同、凭据、宣传单、域名、公众号、对方通讯方式等；②找旅游局投诉，情况严重的找公安局报警；③纠纷过大协商不成决定起诉“假旅行社”的，确认主体资格后，可以走诉讼途径。2、良好旅行社一枚，合法经营被“假的旅行社”仿冒侵权了怎么办？回答：①先初步搜集侵权人的信息（域名、公众号、地址等）；②赶紧委托律师做好证据保全工作；③根据自身需求选择寻求起诉索赔或行政执法途径打击违法方式维护自身权利。【作者：张宗保，深圳大学法学学士，擅长处理民商事案件、公司日常法律风控及合规工作、律所信息化建设工作。在旅游合同纠纷案件代理、游客投诉处理、合同审核、律所信息化建设方面具有丰富的实践经验，并对旅游行业、计算机产业、智能手机产业有长期、深入的观察和了解，具备敏锐的互联网思维。曾参与处理了多个旅游合同纠纷案件，参与承办了华强北华航街道社区法律顾问工作及法制华强北项目的企业培训工作。】
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作者最新文章这七步，是你和一流企业合规的差距
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这七步，是你和一流企业合规的差距
美国《反海外腐败法》（《Foreign Corrupt Practices Act》，以下简称FCPA）禁止美国国内企业、个人以及发行人，在任何地区向外国政府官员行贿。更具体地说，FCPA反贿赂条款禁止向外国政府官员支付，或者直接或间接地提供礼物、款项或“任何有价值的东西”。FCPA还要求在美国上市的证券发行人，建立并保持准确的账簿和记录，同时制定和维护一个合理有效的内部会计控制系统。FCPA由美国司法部（DOJ）和美国证券交易委员会(SEC)共同执行。&&& 不服从FCPA所遭受的处罚十分严重。目前，企业金钱解决途径 （corporate monetary resolution）的平均成本空前高涨。在2014年的FCPA相关执法行动中，企业金钱解决途径的平均价值总额是15661万美元。这比2013年的8007万元和2012年的2171万元都要高。企业金钱解决途径花费高昂的同时，法务和会计调查成本通常可能超过刑事罚款。雅芳公司就是一个典型案例。在2014年12月，雅芳产品公司支付了1.35亿美元用于和解对其违反FCPA的指控。然而更惊人的是，雅芳报告其在超过五年的时间中，在与FCPA调查和合规审查相关的“专业和相关费用”领域花费了超过3亿美元。&&& 尽管可能触犯FCPA，当一个机构评估风险时必须要将视野超越出美国和FCPA。在过去的几年中，我们已经看到了本土反腐败立法和执法的积极发展。最有代表性的案例也许就是葛兰素史克(GSK)在中国的解决方式。2014年9月，在经历了一天的非公开审判之后，GSK的一个中国子公司因通过医药协会和旅行社对医院和医生进行药品回扣贿赂而被判有罪。中国政府对该公司处以5亿美元的罚单。而在个人层面，该公司的五名中国高管被判有罪并获得缓行。&&& 公司必须保护自己免受腐败风险。有效的合规程序不仅要检测和纠正不当行为，同时要在谈判解决方案时被执法当局认可。在已出版的指南中，DOJ和SEC建议，公司合规程序的存在和有效性可能影响决议的性质、罚金的金额和监视或自我报告的需求。此外，合规程序的存在或者缺位，在最近的FCPA决议中被频繁引用。例如，在2012年DOJ拒绝起诉摩根斯坦利，很大程度上是因为它健全的合规程序及内控机制。&&& 虽然任何合规程序的性质和范围都必须适应具体的运营情况和地理风险因素，但是任何有效的合规计划的步骤和要素都是共通的。本文提供了一种循序渐进的方法以助设计和实现一个反腐败合规项目。步骤一：高级管理层决定制定和实施合规程序&&& 合规程序的目的有三层：预防、发现和纠正违规行为。当成功的时候，合规程序将使潜在风险和执法监督最小化。但为了更有效，反腐败合规程序必须不能是临时的。一个项目要起作用，必须要有目的地设计和实施。&&& 因此，在进一步讨论之前，公司必须要决定实施一个合规项目。FCPA指南强调“合规文化”首先需要“高层基调”，这一决定最好是由一个或者多个有足够权利的高级管理人员做出。为了确保适当的监督，一般会任命一位合规官。同样重要的是，一个实施合规计划的决定也需要适当的货币和人力资源配给计划，以及机构能够充分配合计划的承诺。&&& 步骤二：风险评估&&& 在决定了制定合规计划之后，一个机构应当进行综合的基准风险评估。风险评估的结果将成为制定有效合规计划的路线引导图。通常，一次风险评估涉及到地理和运营层面的风险因素。风险评估的性质和范围将基于机构的规模和运营情况而大有不同。例如：&&& ■地理风险：公司运营地在何处？这些国家对腐败的认知水平如何？公司的运营地是否属于美国执法机构正在积极与外国政府合作以进行FCPA调查和起诉的地区？&&& ■操作风险：公司所经营的领域是否属于执法行动集中增加的领域？（比如，能源、物流、运输、医药、技术)?&&& ■合作伙伴：公司对第三方的依赖程度有多高？这些第三方与政府官员是否会互相影响？该公司是否有合资伙伴?近期是否有收购交易？被收购实体是否被完全整合？之前是否存在违反FCPA或者其他反腐败的案例？&&& 如果有可能的话，风险评估应当在法律顾问的指导下进行，以便可以保持特权保护。风险评估应当包括由对中低档风险地区的远程调查问卷，以及在高风险地区的现场访谈共同组成。同样，基于评估产生的建议应当被记录在案，并传达到高级管理层。&&& 合规风险在不断快速的进化发展。一个公司必须能够识别出新的或者高风险，以适应不断变化的监管和执法情况。除了之前讨论过的基准风险评估，有针对性的风险评估应该是一个公司合规工作的常规组成部分，并通常为一年一度。&&& 步骤三：合规程序设计&&& 一旦公司进行了适当的风险评估，程序的设计便可以启动。通常，反腐败合规程序包括了以下要素。&&& 行为准则。行为准则是任何公司合规计划的基石。行为准则应该：（1）对合法、符合道德的商业惯例提出一个强大且明确的承诺（包括一个明确的贿赂禁止）；（2）容易被所有员工、代理商取得，而且应当提供所有该公司所使用的商业语言版本；（3）引用更详细的政策和程序。通常，在合规承诺方面，机构的行为准则将从高级管理层引述或者摘录，以此订立“高层基调”。&&& 反腐败政策和程序。独立于行为准则之外，内部政策应当至少解决伴随着以下事项的腐败风险：（1）礼物；（2）旅行和住宿；（3）娱乐；（4）餐饮；（5）慈善和政治捐款；（6）雇佣关系。&&& 政策和程序同样也需要考虑使用第三方代理所带来的风险，通过提供供应商选择和市场测试程序、预约尽职调查，以及包括反腐败声明、保证和审计权利在内的合同安全保障。&&& 更国际化方式是，编写一个合规计划的组成要素应当采取明确的方式。不应该有灰色的操作空间。所有的行贿都应该被禁止，而不仅仅针对贿赂外国政府官员。此外，尽管FCPA允许支付便利费，多数地方反腐败法律都禁止此类支付。最后，一个公司的政策和程序都必须定期审查和更新。&&& 培训。作为任何合规程序的组成部分，常规的用以化解具体风险因素的反腐败训练应当被提供。特定于行业假设或案例的训练通常是有效的。通常，反腐败训练会结合一些生活、现场培训和网络培训。训练应当提供给所有的新雇员，而对所有员工至少每年要进行一次训练。此外，对于一个公司来说，对在高风险市场或高风险业务职位的雇员，必须提供有针对性、补充性的反腐败培训。培训是一种有用的双向沟通机制，在此机制下，政策将会被强化、员工对任何领域的关注都可能被提高。作为年度培训的组成部分，一个机构可能也希望考虑定期进行反腐败更新升级。这些通常从合规部门或总法律顾问办公室通过电子邮件发出的更新，可以对相关执法行动进行总结，或提醒员工公司的合规计划要素。&&& 确认和认证。每年，所有员工应当被要求证明他们在反腐败培训中的收获和理解。此外，一个机构应当考虑要求雇员证明他们符合适用的法律和政策。对于那些在高风险或者敏感职位的人来说，这种认证尤为重要。&&& 报告机制。对违法行为和潜在不当行为的早期检测和修复，报告机制允许对这些事件进行匿名举报。报告潜在的违规应该是强制的。此外，对于受2002年萨班斯-奥克斯利法案（以下简称“SoX”）管制的公司，报告机制必须允许匿名报告。在此机制下，雇员进行报告的渠道包括：（1）热线；（2）电子邮件或电子报告；（3）总法律顾问或合规部门办公室的通信；（4）直接报告或者通过其他主管通信。可采用的报告机制，包括任何匿名报告机制，应进行广泛的宣传沟通，以便所有员工都知道如何对潜在的违规进行报告。&&& 此外，值得注意的是，在数据隐私方面强大的司法管辖区之间的紧张关系——即欧盟和SoX报告。欧盟数据隐私法律常常与匿名热线冲突。欧盟数据隐私法所带来的障碍举例包括：（1）限制热线接受匿名建议；（2）限制雇员可以匿名举报的违规种类（主题）；（3）限制哪些雇员可以使用热线；（4）关于热线是选择内部还是外部的偏好；（5）要求热线在当地数据隐私部门进行登记。因为欧盟数据隐私问题可能使热线或者其他匿名报告机制的实施变得更加复杂，对机构所运作的司法辖区内可能存在冲突的地方法律法规，应当谨慎地接受不同国家地区的具体建议。&&& 第三方。第三方意味着任何合规项目中的大量风险，这几乎是无可争议的。事实上，据估计超过90%FCPA的执法行动都涉及第三方行为。应对这一风险已经成为合规计划中最重要的要素之一。其中一个机构可以尝试降低第三方风险，并且识别潜在危险信号的领域，就是通过合同事前反腐败尽职调查。在第三方尽职调查中常见的危险信号，例如：（1）第三方的腐败历史或者名声；（2）第三方没有足够的专业知识来提供其所声称的服务；（3）第三方要求以现金支付；（4）第三方要求匿名；（5）第三方要求开高价发票；（6）第三方在该风险地区或行业运营。&&& 合资企业，兼并与收购。在合资和收购的情况下，任何机构最不想要知道的事情就是未被发现的FCPA问题。对于继任者公司可能因其前身公司违反FCPA的行为而被起诉，DOJ有着广阔的视野。由于属于合资企业，在合资企业中拥有多数股权的实体，对FCPA的会计条款下的帐簿、记录以及内部控制政策有着严格责任。进一步说，根据FCPA的反贿赂条款，即使一个机构不是一个大股东或者不行使控制权，当它知道实际上或者推定知晓不当行为时，仍然可以被追究法律责任。&&& 因为合资和收购所带来的重大风险，公司应该对潜在的收购目标和合资伙伴进行全面的反腐败尽职调查。像合规项目作为一个整体，尽职调查并不是通用的。必要的尽职调查的性质和范围取决于所提出的特定风险和被认定的危险信号。如果全面合理的尽职调查在达成协议之前不可能进行，那么一个组织应当在并购完成或者合资达成之后立即进行尽职调查。事后管理期的尽职调查，可以在发票和应付账款、旅行和娱乐费用报销以及关键客户关系分析方面找寻危险信号。在收购或组建一个合资公司后，除了尽职调查之外，公司必须确保合规程序完全整合成一体。这常常说起来容易做起来难，但是通过正确的高层基调、及时推出的政策和程序以及一系列培训，这将可以达成。&&& 步骤四：实施&&& 一个合规程序的实施，需要内部外部有效的沟通。合规计划不应当分阶段推出，而是应当在全球范围内实施，尤其集中在机构的中枢和高风险操作领域和地区。通常，公司将有一个书面的黄金标准合规程序，但是往往不能做到将其要求与所有层级的员工进行沟通。如果雇员知道并理解他们的义务，那合规程序才能有效，尤其是当它适用于员工对于潜在不当行为的报告义务时。一个组织有效探测并适当纠正任何潜在违规行为的能力，标志着其合规程序的有效性。&&& 步骤五：执行&&& 有效的合规程序应该是有牙齿的。DOJ和SEC已经明确表示：“无人不应在其覆盖之下”——机构必须愿意对其中的各级组织进行纠正和规范。纪律措施应被规定于适用的政策中。当评估一个公司的应对行为可能违反FCPA的时候，执法当局将会关注公司补救措施努力的范围。补救措施的关键组成部分就是对“坏蛋们”进行规制，其中包括了终止。无论看上去多么微不足道，所有纪律措施都必须被记录在案。&&& 鼓励遵守也同样应当被考虑。FCPA指南规定“积极的激励措施”可以“驱动合规行为”。激励的例子可能包括升职，以及在个人评估中的科学评估。&&& 步骤六：监测与评估&&& 合规项目不能变得停滞不前。连续的、主动的监测和审查是任何有效合规项目中的标志性组成部分。关键是公司能够适应不断变化的风险。合规项目需要定期监测和评估，其中包括以下组成部分：&&& ■通过直接或间接的反腐败组件审查政策和程序；&&& ■审查其他潜在相关文件，包括事件报告及和高风险第三方订立的合同；&&& ■对高风险职位进行个人面试；&&& ■有相关的个人来证明符合反腐败政策和程序；&&& ■在适当的地方提供补充和/或有针对性的反腐培训；&&& ■提供政策建议或其他增强合规计划的方式。&&& 机构不应等到问题在某处发生之后，再去对其他地方的程序有效性来进行评估作为应对。合规评估应当有一个定期的进度和预算。这些评估应该在定期的风险评估之上进行。&&& 步骤七：应对潜在的合规问题&&& DOJ和SEC预期公司实体对被报道的不端行为进行内部应对和事件审查。一个有效的合规计划，必须要有有效的程序来应对潜在违规的指控。在收到指控单据的即刻，指控就应被审查和适当地引导。投诉应当评估它们的可信度和严重性。可信度报告应当通过内部调查来进行进一步调查。&&& 内部调查应当由内部或者外部的法律顾问来进行指导，以便调查可以保持对特权的保护。根据事件的严重程度，调查可能由以下组成:&&& ■文档审查：对于潜在适用政策和程序进行审查，以及在更极端情况下，重点审查相关雇员的电子邮价和其他文档，将给调查队伍提供必要的信息以进行足够的内部调查。必要时，公司还应该考虑是否应当对可能有相应文档的员工进行文档保存提示。&&& ■司法分析：根据所谓不当行为的性质和范围，对相关帐簿和记录进行有针对性的司法分析可能是适当的。虽然司法分析并不经常是必要的，但是当指控可能涉及伪造或者记录、规避内部控制或者当一个系统性问题被质疑时，司法分析可能就会适用。是否使用内部审计功能或者外部审计师来进行这个分析也应当被考虑。&&& ■员工访谈：对潜在相关信息进行员工访谈是内部调查的重要组成部分，并将协助机构评估潜在的不当行为。&&& ■存档：一个机构应当经常对其内部调查的方法和结果进行存档。如果有任何纪律措施和/或补救措施,也应该被记录下来。&&& 此外，被报告的合规事件应当被存档、以问题划分或者定期合成。许多能从所报告的事件中进行趋势分析得出的包括，例如：（1）事件是否代表了一个系统性的问题；（2）某些类别的指控是否构成了信用隐忧；和（3）控制系统是否应该更新升级，以保证观察到问题。&&& 也许，在过去的十年中，国际商业合规中没有任何领域比反腐败吸引了更多的注意力。稳定且积极地执行美国FCPA仍在继续。公司支付超过亿元以上的刑事罚款，以及解决FCPA或者其他反腐败的指控，都不再少见。撇开这些巨额的罚款，调查的成本时常高于惩罚本身。除了昂贵之外，调查往往冗长且带有攻击性。积极创建和维护一个反腐败合规计划可能是最好的防御。然而，并不是所有的合规计划都必须一样。一个通用的反腐败合规计划是不存在的。公司必须灵活地创建并执行一个程序，以满足公司的特殊需求，并对公司独特的风险指标作出解释。（本文版权属于全球企业法律顾问协会）
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