私募基金“资金池业务” 的“魔”与“道” - 2015年第11期 - 2015 - 上海律师 - 律师文化 - 东方律师网
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《上海律师》编委会
主　办：上海市律师协会
编　辑：《上海律师》编辑部
编辑委员会主任：俞卫锋
责任编辑：
摄影记者：
美术编辑：
特约撰稿人：各有关单位：
第9期政信融资高级研修班，定于10月14日~16日在上海举办，主题：新形势下，金融机构如何开展政府类融资业务？如何运用基金模式拓展业务？如何为地方政府设计化债方案并解决新建项目的资金问题？
具体课程安排如下（开课时会根据最新情况适当调整）：
第一天，上午9:00~12:00
一、全国金融工作会议以及87号文和50号文出台背景、政策要点及应对方略
全国金融工作会议带来了怎样决定性的变化？
43号文是怎么被突破的？50号文、87号文会被突破吗？
二、87号文之后，政府购买服务模式在棚改、土储等领域的运用、合规要点及政策走向（案例）
政府购买服务模式的操作流程、合规要点
政府购买服务模式与PPP、BT的区别与联系
平台做承接主体应如何符合资格要求？
怎样才是合规有效地列入了财政预算？政府的年度财政预算、中期财政规划如何跟政府的长期支付责任衔接？
购买服务合同的合规陷阱在哪里？怎样避免购买服务延期付款变相融资？
87号文之后的棚改如何做？为什么要大力做？旧改怎么做？
土储跟棚改有什么不同？87号文之后的土地开发项目如何做？
存量有瑕疵的棚改土储项目如何合规改造？
各地棚改项目的创新融资方式
三、87号文之后，存量融资的延续与转化，公路建设领域的融资模式（案例）
不同类型公路项目的政策要求
政府要撤函怎么办？函跟函有什么不同？
存量政府购买服务项目如何分析和解释其合规性？
存量BT项目或平台项目贷款如何进行合规改造并再融资延续授信？
政府融资模式转变的逻辑是什么？未来会如何发展？
新形势下，公路项目的融资途径政府还贷收费公路不收费道路园区内公路农村公路旅游公路
市政道路：购买工程与购买服务、PPP、超大PPP、公建公营，既有预算短预算与长支付的衔接
四、87号文之后，政府购买服务项目向PPP模式的转化，以及无收费项目从BT到PPP模式的合规改造（案例）
PPP项目的融资结构，各方在结构中的分工和职能
城市基础设施项目从BT到PPP模式的合规改造
存量政府购买服务项目改造为PPP模式应注意哪些要点？
政府为什么限制政府购买服务却允许政府购买型PPP？BT、政府购买服务、政府付费型PPP模式的区别、联系与转化
PPP模式的五大风险特征及银行业务机会把握，两年前设计的“TOT+平台改制”模式如何解决了地方政府的痛点？
PPP项目怎样合理分配风险和收益？怎样规避固定回报？
五、TOT、ROT模式对于城镇化、旧城改造项目的融资方式创新（案例）
TOT、ROT的操作流程，各方职责界定和实施架构
存量项目资产转让价款、改建投入金额的确定以及贷款测算
TOT、ROT的相关政策分析。存量资产PPP改造解决了地方政府的哪些问题？
地方政府财力和信用分析方法
资产转让过程中存在的税费问题以及并购贷款问题
TOT、ROT项目贷款的条件设置
六、银行信贷的核心秘密与政府项目现金流的创设（案例）
有资金需求又符合银行风险偏好的项目具有哪四个特征？
如何选择政府类客户和项目？
如何为政府项目创设现金流？创设现金流应注意哪些要点？
融资租赁模式是怎样盘活政府存量项目和资产的？
第一天，下午2:00~17:00
一、导学：PPP核心必读法规文件、知识体系和理论精髓
为什么这46个文件是必读文件？这些核心文件构成了一个怎样的知识体系？
核心文件要点解读以及PPP政策精髓
PPP知识和技能的自我学习方法
二、典型PPP结构、各当事方的风险收益分配及教育医疗养老等公共服务行业PPP项目设计及风险分析（案例）
PPP项目操作流程的五个阶段和19个环节及要点
PPP的意义，政府和社会资本在项目中的责任、作用、风险与收益。项目各方利益的平衡术
教育行业PPP模式特点分析及软性服务行业开展PPP项目的关注点
“项目投资、建设、拥有、运营一体化+政府可行性缺口补贴”模式的操作，政府采购方式的选择
PPP项目的合规性分析框架
针对PPP项目特征而进行的授信条件设置
PPP项目营销的关键因素
三、城市基础设施“拨改租”模式操作流程、合规性优化（案例）
什么是“拨改租”？“拨改租”的操作流程，项目选择，政府、企业、金融机构各方的工作内容
“拨改租”的发展历程、项目落地情况、产生的作用和效果
拨改租的“三个妙处“及创新方法
”拨改租“的政策风险分析及优化操作建议
四、地方融资平台转型的重庆模式、政府债务和非政府债务政策辨析
地方政府融资平台的历史作用及未来发展路径，中央对于平台转型以及地方政府债务管控的政策解读
什么是政府债务？什么是非政府债务？如何把政府债务转化为非政府债务？地方融资平台在其中能发挥什么样的作用？
地方政府债务化解与存量资产盘活的地方经验
五、城投集团ABO模式及政策新解（案例）
什么是ABO？ABO主体的特征性因素
ABO与PPP模式在操作流程、融资功能、资金来源、适用范围、帮地方政府解决问题等方面的异同
ABO的政策依据，“物有所值”原则、积极意义
ABO具体实施的基本原则
六、87号文之后，基建及公共项目融资新路探讨
第二天，上午9:00~12:00
一、政府产业基金常见模式优劣分析、合规风险把握及规避措施（案例）
公司制、有限合伙制、契约型基金的结构及优劣势分析
劣后、优先、中间级资金的结构设计以及资金提供方与资金管理方的责权利分配
名股实债型基金的合规风险与规避方法
框架式基金的控制权博弈，银行如何控制资金投向风险？
张家界旅游基金的意义、优点以及武汉地铁8号线基金的问题与化解
二、政府投资基金（民营企业主导）资金内循环模式（案例）
设立基金对于解决政府、企业需求的作用，对于银行业务创新的意义
基金的交易结构、投资及退出计划、各方责权利安排
政府不回购模式下的出资方式、政府对于基金管控的实现
基金及所投项目、政府资金、项目资金、银行投贷资金的循环方式及优点
三、老师设计的既合规又能够受到政府和社会资本欢迎，银行“投贷联合”拓展业务的基金模式（共有6种结构，已在多处落地）
传授方法：引导学员分析地方政府和企业的资源、痛点，结合金融机构特征设计三方共赢的基金模式
模式1：上层回购，股+债，不贷款
模式2：上层回购，股+债，贷款
模式3、上层回购，股+债，基金付款，贷款
模式4：下层回购，股+债，不贷款
模式5：下层回购，股+债，贷款
模式6：下层回购，股+债，基金付款，贷款
各模式的适用范围、对于政府和企业需求的解决以及三方共赢方式
四、“小股大债”模式解决公共项目“资本金”的合规要点及风险分析、融资条件设置（案例）
项目总投资构成、银团贷款条件、资本金来源
这样给钱能否算资本金？有无合规性风险？国家资本金政策梳理
资管计划的退出方式，退出安全性分析
结构设计对于政府回购、政府以借贷资金设立基金等合规要求的规避
五、银行资管计划投资政府项目“资本金”的创新与合规分析（案例）
基金交易结构、结构设计的目的和作用
股权收益权法律分析以及如何约定创设、股权质押权的取得
操作风险防范以及资金封闭监管协议的签署
第一第二还款来源分析，以及平台公司还款能力及合规性分析
地方政府财力和信用分析方法，地方政府支持项目的合规性风险规避
项目风险分析及融资条件设计
六、“不回购出表”模式在开发区园区建设项目中的运用及其风险控制（案例）
基金交易结构，结构设计对于政府、社会资本需求的考量
项目总投资构成、注册资金构成、优先劣后比例构成设计及考量
政府、企业、银行的出表考虑及设计
管委会预算安排的有效性
开发区新区建设融资模式及政策环境
银行对于无回购模式的认可程度以及风险防范措施
第二天，下午1：30~4：30
项目咨询、一对一辅导、解决实务问题。老师引导设计方案。
学员就自己手头的项目，或业务中遇到的具体问题，学习中的体会和回去真抓实干的想法，向老师提问，获得老师的一对一辅导。老师组织学员以实际项目为案例，共同讨论交流，形成解决方案，取得实效
老师进行课程总结，引导学员针对客户的核心痛点设计融资模式，为地方政府设计化债方案，为金融机构新形势下开展涉政类业务设计营销方案
第三天，全天
分组讨论、交流互动、经验分享、供需对接。
白老师系某大型银行总行信贷审批委员会委员，国家发改委“特许经营法立法专家组”成员，财政部中国政企合作投资基金投资审核委员会委员，国际注册信贷分析师标准委员会特聘专家，北京大学PPP课程特聘专家讲师，微信公众号“信贷白话”博主。曾任支行信贷员、省行信贷科长、省行风险管理处长，具有28年银行工作经历，25年信贷工作经验，其中12年总行审贷经验，叙作、审查各类信贷项目上万个。近年在系统内外讲课逾百次，广受好评。尤其擅长启发式、咨询诊断式讲课。
政信融资高级研修班课程由业内知名专家白老师设计并主讲，具有以下特点：
1、课程由热点、经典的实战案例构成，政策、理论、风控包含于案例中讲解，生动鲜活，实用性强；
2、根据最新的政策变化和业务需求设计课程，有利于参会单位筑起合规防火墙，快速获得技术优势，迅速形成生产力；
3、持续跟踪学习，线上线下结合，报名即建微信群，发给学习资料，人手一册《PPP核心必读法规文件汇编》，课后老师继续在线指导、答疑解惑。
由于老师政策功底深厚，实战经验丰富，讲解精彩，课程设计紧扣需求，研修班受到了参会单位的热烈欢迎，很多单位连续多次参会，，每期报名都异常火爆，甚至不得不提前截止报名。目前已有来自大中小型银行、股份制银行、城商行、农商行、融资租赁公司、政府机构、社会资本方、中介单位、基金的700多位领导和业务精英参加了研修，取得了立竿见影的效果。
政信业务是政府、企业、银行各个方面参与的事业，来自各个行业的参会领导和学员构成了强大的人脉资源，常常是课程尚未结束，学员之间已经达成合作意向。这成为研修班的又一个特色和优势。
第9期政信融资高级研修班，定于10月14日~16日在上海举办，主题：新形势下，金融机构如何开展政府类融资业务？如何运用基金模式拓展业务？如何为地方政府设计化债方案并解决新建项目的资金问题？
诚邀贵单位派员参会！
主办单位：北京工隆建通智库咨询有限责任公司
承办单位：北京政信融咨询有限责任公司
培训时间：10月14日~16日，共三天。10月13日报到
培训地点：上海江苏饭店（上海市普陀区武宁路888号）
（具体上课地点将在开课前一周通知到每一位成功报名的学员）
培训费用及缴费方式：
培训费为 5680 元/人（含培训费、资料费、场地费、工作午餐），住宿由会务组统一安排，费用自理
缴费方式：
（一）现金缴费现场刷POS机缴费
（二）微信支付支付宝缴费
（三）银行汇款
收款单位：北京政信融咨询有限责任公司
帐号： 101
开户行：招商银行股份有限公司北京分行营业部
报名请提供参会人数姓名单位职务参会日期发票抬头发票内容
报名及费用优惠政策咨询刘老师，电话：微信二维码---
北京工隆建通智库咨询有限责任公司（公章）
2017年9月6日
北京政信融咨询有限责任公司（公章）
责任编辑：
声明：该文观点仅代表作者本人，搜狐号系信息发布平台，搜狐仅提供信息存储空间服务。
今日搜狐热点您访问的页面不见了！如何运用基金模式拓展业务？
北京工隆建通智库&第一金融课堂主办的“政信融资高级研修班”以其极高的技术含量、实战性、及时性受到参会人士的真诚欢迎，场场爆满、一席难求。为了回应未能参会的读者的需求，我们决定将高级研修班的详细课纲公布出来。不能参会的朋友，完全可以按照这个提纲，循序渐进地学习，也可以把提纲作为未来有可能参会学习的预习，这样，就有了这次活动：
特大福利来啦！ 转发此文到朋友圈，截图发格老师（微信二维码在文末）可进入预习交流群，共同学习，相互促进！老师将定期进群指导！
北京工隆建通智库&第一金融课堂主办的“政信融资高级研修”课程由业内知名专家白老师主讲，紧扣当下，高能实用，回应你的所有关切，为你指路开悟。具体课程安排如下：
第一天，上午9:00~12:00
一、全国金融会议以及87号文和50号文出台背景、政策要点及应对方略
全国金融工作会议带来了怎样决定性的变化？
43号文是怎么被突破的？50号文、87号文会被突破吗？
二、87号文之后，政府购买服务模式在棚改、土储等领域的运用、合规要点及政策走向（案例）
政府购买服务模式的操作流程、合规要点
政府购买服务模式与PPP、BT的区别与联系
平台做承接主体应如何符合资格要求？
怎样才是合规有效地列入了财政预算？政府的年度财政预算、中期财政规划如何跟政府的长期支付责任衔接？
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87号文之后的棚改如何做？为什么要大力做？旧改怎么做？
土储跟棚改有什么不同？87号文之后的土地开发项目如何做？
存量有瑕疵的棚改土储项目如何合规改造？
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三、87号文之后，存量融资的延续与转化，公路建设领域的融资模式（案例）
不同类型公路项目的政策要求
政府要撤函怎么办？函跟函有什么不同？
存量政府购买服务项目如何分析和解释其合规性？
存量BT项目或平台项目贷款如何进行合规改造并再融资延续授信？
政府融资模式转变的逻辑是什么？未来会如何发展？
新形势下，公路项目的融资途径政府还贷收费公路不收费道路园区内公路农村公路旅游公路
市政道路：购买工程与购买服务、PPP、超大PPP、公建公营，既有预算短预算与长支付的衔接
四、87号文之后，政府购买服务项目向PPP模式的转化，以及无收费项目从BT到PPP模式的合规改造（案例）
PPP项目的融资结构，各方在结构中的分工和职能
城市基础设施项目从BT到PPP模式的合规改造
存量政府购买服务项目改造为PPP模式应注意哪些要点？
政府为什么限制政府购买服务却允许政府购买型PPP？BT、政府购买服务、政府付费型PPP模式的区别、联系与转化
PPP模式的五大风险特征及银行业务机会把握，两年前设计的“TOT+平台改制”模式如何解决了地方政府的痛点？
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五、TOT、ROT模式对于城镇化、旧城改造项目的融资方式创新（案例）
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存量项目资产转让价款、改建投入金额的确定以及贷款测算
TOT、ROT的相关政策分析。存量资产PPP改造解决了地方政府的哪些问题？
地方政府财力和信用分析方法
资产转让过程中存在的税费问题以及并购贷款问题
TOT、ROT项目贷款的条件设置
六、银行信贷的核心秘密与政府项目现金流的创设（案例）
有资金需求又符合银行风险偏好的项目具有哪四个特征？
如何选择政府类客户和项目？
如何为政府项目创设现金流？创设现金流应注意哪些要点？
融资租赁模式是怎样盘活政府存量项目和资产的？
第一天，下午2:00~17:00
一、导学：PPP核心必读法规文件、知识体系和理论精髓
为什么这46个文件是必读文件？这些核心文件构成了一个怎样的知识体系？
核心文件要点解读以及PPP政策精髓
PPP知识和技能的自我学习方法
二、典型PPP结构、各当事方的风险收益分配及教育医疗养老等公共服务行业PPP项目设计及风险分析（案例）
PPP项目操作流程的五个阶段和19个环节及要点
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针对PPP项目特征而进行的授信条件设置
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三、城市基础设施“拨改租”模式操作流程、合规性优化（案例）
什么是“拨改租”？“拨改租”的操作流程，项目选择，政府、企业、金融机构各方的工作内容
“拨改租”的发展历程、项目落地情况、产生的作用和效果
拨改租的“三个妙处“及创新方法
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地方政府融资平台的历史作用及未来发展路径，中央对于平台转型以及地方政府债务管控的政策解读
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五、城投集团ABO模式及政策新解（案例）
什么是ABO？ABO主体的特征性因素
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第二天，上午9:00~12:00
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公司制、有限合伙制、契约型基金的结构及优劣势分析
劣后、优先、中间级资金的结构设计以及资金提供方与资金管理方的责权利分配
名股实债型基金的合规风险与规避方法
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张家界旅游基金的意义、优点以及武汉地铁8号线基金的问题与化解
二、政府投资基金（民营企业主导）资金内循环模式（案例）
设立基金对于解决政府、企业需求的作用，对于银行业务创新的意义
基金的交易结构、投资及退出计划、各方责权利安排
政府不回购模式下的出资方式、政府对于基金管控的实现
基金及所投项目、政府资金、项目资金、银行投贷资金的循环方式及优点
三、老师设计的既合规又能够受到政府和社会资本欢迎，银行“投贷联合”拓展业务的基金模式（共有6种结构，已在多处落地）
传授方法：引导学员分析地方政府和企业的资源、痛点，结合金融机构特征设计三方共赢的基金模式
模式1：上层回购，股+债，不贷款
模式2：上层回购，股+债，贷款
模式3、上层回购，股+债，基金付款，贷款
模式4：下层回购，股+债，不贷款
模式5：下层回购，股+债，贷款
模式6：下层回购，股+债，基金付款，贷款
各模式的适用范围、对于政府和企业需求的解决以及三方共赢方式
四、“小股大债”模式解决公共项目“资本金”的合规要点及风险分析、融资条件设置（案例）
项目总投资构成、银团贷款条件、资本金来源
这样给钱能否算资本金？有无合规性风险？国家资本金政策梳理
资管计划的退出方式，退出安全性分析
结构设计对于政府回购、政府以借贷资金设立基金等合规要求的规避
五、银行资管计划投资政府项目“资本金”的创新与合规分析（案例）
基金交易结构、结构设计的目的和作用
股权收益权法律分析以及如何约定创设、股权质押权的取得
操作风险防范以及资金封闭监管协议的签署
第一第二还款来源分析，以及平台公司还款能力及合规性分析
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项目风险分析及融资条件设计
六、“不回购出表”模式在开发区园区建设项目中的运用及其风险控制（案例）
基金交易结构，结构设计对于政府、社会资本需求的考量
项目总投资构成、注册资金构成、优先劣后比例构成设计及考量
政府、企业、银行的出表考虑及设计
管委会预算安排的有效性
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第二天，下午1：30~4：30
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学员就自己手头的项目，或业务中遇到的具体问题，学习中的体会和回去真抓实干的想法，向老师提问，获得老师的一对一辅导。老师组织学员以实际项目为案例，共同讨论交流，形成解决方案，取得实效
老师进行课程总结，引导学员针对客户的核心痛点设计融资模式，为地方政府设计化债方案，为金融机构新形势下开展涉政类业务设计营销方案
第三天，全天
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政信业务是政府、企业、金融各个方面参与的事业，来自各个行业的参会领导和学员构成了强大的人脉资源，常常是课程尚未结束，学员之间已经达成合作意向。这成为研修班的又一个特色和优势。
第八期政信融资高级研修班，定于9月9日~11日在 西安 举办，主题：新形势下，金融机构如何开展政府类融资业务？如何运用基金模式拓展业务？如何为地方政府设计化债方案并解决新建项目的资金问题？
诚邀贵单位派员参会！
主办单位：北京工隆建通智库
第一金融课堂
培训时间：9月9日~11日，共三天。9月8日报到
培训地点：西安
（具体上课地点将在开课前一周通知到每一位成功报名的学员）
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培训费为 5680 元/人（含培训费、资料费、场地费、工作午餐），住宿由会务组统一安排，费用自理
缴费方式：
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收款单位：北京工隆建通智库咨询有限责任公司
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我已进入课程预习交流群，全部是干货内容，及时实用，你也来吧，日进一步，成为PPP业务大咖！
北京工隆建通智库
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今日搜狐热点最全关于产业投资基金的概述、运作模式、业务流程
作者：来源：投行圈子 09:39
　　一、产业基金的概述
　　1、 产业投资基金的概念
　　产业投资基金是一个大类概念，是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权进行投资，并参与企业的经营管理，以期所投企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。在国家发改委制定的、未获通过的《产业投资基金暂行管理办法》所定义的产业投资基金是指：“一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资”。
　　2、 产业投资基金与私募投资基金的区别
　　（1）投资范围：产业投资基金主要投资于技术成熟的成长期企业未上市的股权，以个别产业为投资对象，以追求长期收益为目标，属成长性及收益性投资基金，而私募股权基金的投资范围更广些，并且更倾向于投资准备IPO的企业。
　　（2）组织管理方面：产业基金的投资人和基金管理之间的关系，由于缺少市场化的选择与安排，这样的激励机制促使其的投资方向，更加倾向于中长期的操作，促使收益的可持续性；而私募基金的投资人与管理人之间的关系，采用的是市场化的方法，导致其收到市场的因素的影响较大，而使其的投资行为，关注短期，收益率的波动幅度较大。
　　（3）投资领域：产业基金受到设立时的限制，而私募则是限制较少。
　　3、产业投资基金与证券投资基金的区别：
　　产业投资基金与证券投资基金相对应的一个基金模式，投资对象是实体产业，而并非证券投资基金集中于有价证券，这是二者区别的显著特点。
　　4、我国启动的新一轮经济改革，为产业基金的发展，打开了广阔的市场前景
　　随着中国GDP增速的放缓，经济结构调整深化的时期，受到宏观政策和现有机制的影响，虽然近期为了扶持中小企业的发展，国家出台了一揽子的方案，但是中小企业的融资还需要进一步的改善空间。2014年，两会期间，央行行长周小川，对于存款利率的市场化及民间金融的表态，反应了政府对于民间金融的发展是持积极态度，这为产业基金的发展支撑了发展的空间。
　　二、产业基金的运作模式
　　当前我国资本市场处在向深层次发展的时期，公司提供股权、债权投资，个人理财，资产配置与管理等金融服务，关注国内具有明显或潜在投资价值的企业成长中的需求和个人财富增长的愿望，以起到沟通市场、企业和个人的桥梁作用。
　　公司高层与管理团队具有成功的创业经历和丰富的投资经验，涉及的投资项目包括地产、金融、新能源、医药医疗、公益等各大领域。公司具有现代化的经营理念、高水准的职业操守、经验丰富的投资管理团队，依托强大的投资研究和风险把控能力以及强大的基金担保机构，而且制定了严格的投资管理流程和制度，立足于国内市场，为机构投资和广大投资者提供全面的投资管理和顾问服务，通过专业、严谨的风险投资理念，有效控制和降低风险，实现收益的最大化。
　　节能设备基金：基金规模800万 ，收益13.5%
　　项目描述：本项目融资的主要用途是用于借款企业采购节能设备原材料使用。借款企业为北京市高新技术企业、北京市瞪羚企业，主要从事节能、环保的新型技术设备的研发与制造企业，主要产品有气能脉冲吹灰器、弱爆脉冲吹灰器、声波吹灰器，产品适用于电力、化工、钢铁等高耗能行业。借款企业因业务往来大多都是国家重点专业设计院、锅炉厂、大中型电力企业、石化集团等，因为账务结算有固定的结费模式，所以存在一定的账务结算周期，造成现阶段流动资金紧张，购买原材料的资金需求缺口较大，因此短期内需要融资资金作为经营周转之用。
　　资金用途：本项目借款资金主要用于借款企业购买原材料使用，短期内对资金有一定的需求，同时要预留部分流动资金以备企业后续经营不时之需。虽然企业自身准备了一定的资金，但仍需融资部分款项以作周转之用。
　　资金来源：1、北京某区两套住房，建筑面积分别为112.96平方米，51.02平方米。北京丰台区住房一套，建筑面积47.2平方米。三套房子曾在银行办理过贷款，贷款共计115万元，截止目前借款企业还款记录良好，本项目为全余额抵押；2、借款企业法人代表无限连带责任担保
　　风险控制信息：款企业提供的建筑面积112.96平方米的房产位于北京某区，小区总建筑面积x万平方米，周边有3家幼儿园，6家中小学，多家商场、医院、银行分布在周围。该套房产的评估价值为384.06万元；建筑面积51.02平方米的房产位于北京某区百葛路路口以南，小区占地面积5万平方米，建筑面积150000平方米，绿化面积33%。周边有百善镇中心小学，百善超市、百善镇医院、酒店、健身房，该套房产的评估价值为122.45万元；另一套房产位，多条公交分布在小区周边，周边配套设施齐全，该套房产目前的评估值为174.64万元。借款企业提供的三套房产总评估价值为681.15万元，扣除其在银行的贷款115万元，房产尾值为566.15万元，由此估算，本项目抵押率为88.31%，项目风险较低。爱投资风控专员将在贷后严审该公司资金使用、经营管理及整体运作情况，及时向风险控制部门反馈相关信息。风控部门经过整理分析，根据具体情况制定贷后监管的实施方案，通过严格的贷后监管避免风险的发生。
　　政策支持：《“十二五”节能环保产业发展规划》指出，“十二五”时期，为加快节能环保产业发展，我国将实施重大节能技术与装备产业化、半导体照明产业化及应用、“城市矿产”示范、再制造产业化、产业废物资源化利用、重大环保技术装备及产品产业化示范、海水淡化产业基地建设、节能环保服务业培育等八大重点工程，必将推动战略性新兴产业的快速发展。同时提出，十二五节能环保产业发展目标是：产业规模快速增长、技术装备水平大幅提升、节能环保产品市场份额逐步扩大、节能环保服务得到快速发展。力争到2015年，节能环保产业总产值达4.5万亿元，增加值占国内生产总值的比重为2%左右，节能环保产业产值年均增长15%以上，培育一批具有国际竞争力的节能环保大型企业集团。
　　市场分析：国家节能环保产业潜力巨大，拉动经济增长前景广阔。据测算，到2015年，我国技术可行、经济合理的节能潜力超过4亿吨标准煤，可带动上万亿元投资；节能服务业总产值可突破3000亿元；产业废物循环利用市场空间巨大；城镇污水垃圾、脱硫脱硝设施建设投资可超过8000亿元，环境服务总产值将达5000亿元。根据国家节能协会公布的数据，我国有50万台大中型锅炉处于运行状态。如果以每套吹灰器售价为20万元估算，行业未来空间将达到1000亿。在国内外大中型锅炉用户群中，将会形成一个对锅炉吹灰器需求的巨大市场。
　　企业背景：借款企业自成立以来一直致力于节能、环保的新型技术设备的研发与制造。十年来，与国内等多所高校和科研机构共同合作，从事专业的节能技术设备的研发，并拥有多项独立的产品注册商标及专利。目前已申报产品“弱爆吹灰器技术”相关的中国专利77项，拥有授权专利47项，其中发明技术专利3项，占吹灰器行业专利授权总量的51%。同时该企业在2010年、2012年及2013年被认定为北京市瞪羚企业，同时是吹灰行业中唯一一家经国家发改委和财政部备案的节能环保服务公司，属于国家大力支持和鼓励的朝阳产业。目前借款企业的吹灰器产品在火力发电企业应用较多，也取得了很好的成绩，同时在供暖、钢铁、有色金属、化工、垃圾发电等行业中的市场潜力巨大，因此对于借款企业而言，未来几年仍然会保持高速发展状态。
　　营业范围：技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务，货物进出口、技术进出口、代理进出口。
　　经营状况：借款企业目前可以为多个业务领域提供整体节能解决方案，主要涉及的领域为：锅炉脉冲吹灰器、锅炉整体节能优化、锅炉除尘、锅炉炉型改造、余热利用、工业水处理、脱硫脱硝、物料清通机、烟气余热制冷等。目前主要产品有气能脉冲吹灰器、弱爆脉冲吹灰器、声波吹灰器。借款企业目前通过自有销售团队、代理商、商业支持平台、行业协会、能源合同管理和融资租赁等模式进行产品销售。产品国内外均有销售。借款企业2012年末累计实现收入超过1.7亿元，净利润超过6000万，月份实现收入1.8亿元，企业营业收入成快速递增趋势，预计2013年公司全年实现营业收入2.4亿元，企业发展前景较好。
　　三、基金的业务流程
　　开户、认购、审购、赎回、注销
　　开户：填写开户申请书，出示有效证件，输入资金密码
　　认购：投资人在开放式基金成立之前的基金募集期内购买基金单位，
　　申购：基金交易期内，通过基金代理人购买基金的行为，按照金额进行审购
　　赎回：在开放式基金成立之后，基金投资人按照基金单位价格卖给基金管理人并收回现金的行为
　　支付办法：支付现金时，直接分派到投资人的资金账户
　　四、产业基金在金融市场化改革中所体现的比较优势
　　 由于美国QE(量化宽松货币政策)在市场的逐步退出，促使世界上新兴市场化国家股市中，加之欧美资本市场的企稳，加之新兴市场国家普遍所面临经济结构的调整等问题，这些因素为股市增添了更多的不确定性，尤其是股市中小投资者的收益，更加的去向于不稳定。基金的功能则是，则是集中社会上的资金，通过组合化的投资，来降低投资风风险。
　　 证券基金由于其投资对象针对于资本市场中的有价证券，基金收益取决于所选股票等有价证券的资本收益，但是2014年以来，由于整个股市面临IPO，欧美市场企稳等因素导致了股票中流动性趋向于偏紧，加之市场的不稳定因素，上证指数基本上是围绕2050点上下波动。从现有的金融体制下，虽然我国利率形成在央行给出的基准利率的基础上有一定的浮动区间，但是其利率的形成更多的仍是取决于行政对于金融资源的垄断，该种模式形成了固有的存贷利差，也是导致我国金融缺乏创新体制障碍。但是，金融随着互联网金融的快速发展，一方面是人们理财观念的增强，需要更多的投资产品，另一方面则是中小企业面临融资难的困境，资金的供需双方均需要社会上增加新的投资产品，而产业基金项目不仅回应广大投资者的理财需求，更是在现有金融体制下，拓展了中小企业的融资渠道，从宏观经济层面，提升了社会资源的优化配置，在微观层面则是，实现了投资者与中小企业多方的互利共赢。
　　文章来源： 新三板路演
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