图文：多家P2P平台在汉纵论网贷“新常态”_新浪新闻
楚天金报讯 ●银行利率
　　湖北多家银行上浮存款利率
　　●互联网“宝宝”
　　收益会略降近期仍在4%以上
　　●股票市场
　　降息波遇上新股潮资金面或出现分流
　　本报记者蒲哲
　　经过几年的快速发展，P2P行业已成为了一个大蛋糕，各方不仅关注，而且参与的热情急速提升。数据显示，截至目前，全国P2P网贷规模已经超过1500亿元，参与投资者超过60万人。而今年以来，已经有超过10家平台，获得了20亿元的风投融资。
　　行业会如何发展？投资者要如何规避风险？昨日，“网贷神州行”投资人论坛武汉站，多家P2P平台与投资者互动，探讨网贷的发展趋势。一家湖北平台现场表示，明年开始将会“降息”——下调自家平台上网贷产品的收益率。
　　P2P（peer topeer，即人与人）网贷，是由网贷公司通过互联网平台发布借款人融资信息，投资者据此投资。借贷双方互不认识，完全不同于传统的银行借贷模式。
　　行业趋势
　　监管临近，行业分化调整成必然
　　网贷或将走“小而美”之路
　　P2P行业发展至今，无论是平台数量，还是贷款规模，都已经非常庞大。随着监管的临近以及各路资本的介入，行业分化调整成为必然。
　　在昨日的交流中，网贷走“小而美”之路的趋势，从各家平台负责人的谈话中隐约可见。
　　“我们希望给大家提供的未来方向是，我们要关注这样现金流非常良好的企业。”本省网贷平台京金联联合创始人总经理王灿表示，他们目前已在北京、上海、广州、深圳全部设点，关注的是中国民营经济最发达、最健康的区域，重点关注的是供应链金融、物流和金融现金流最好的区域。
　　飞鱼贷负责人孙锐在演讲中谈及了阿里金融，他表示，虽然该公司主要服务于天猫、淘宝以及阿里巴巴的用户，但依托大数据，他们将互联网金融做到了极致，平均每笔贷款的成本只有2.3元，相比银行2000元的平均水平，这就是最大的优势。他也表示，飞鱼贷正在开发一个基于违章信息的产品，力图结合线下的风控，把成本降低，风控做到极致。
　　投资群体
　　“玩着互联网长大，容易接受这类产品”
　　80后陆续加入放款大军
　　一家网贷平台人士称，由于网贷的风险特性，最初的很大一部分投资者，也就是出借资金的人，都是有投资经验的中老年。“当时很多都是从股市中逃出来的。”资深本地网贷投资者、网友“洪金宝”说。
　　而现在，网贷的投资者开始年轻化。“请问到场的投资人，有多少80后？”昨日孙锐演讲前做了一个小调查，有数十位投资者举了手。
　　网友“蓝色天空”说，他是去年进入的，目前身边已有同龄人加入，“我们是玩着互联网长大的，容易接受这样的产品”。
　　今年8月，网贷之家的调查显示，30—39岁的男性群体是主要理财人群，占据了28.42%的最大人群比例。
　　风控创新
　　水电煤气费都按时交了吗
　　大数据让借款人信用无所遁形
　　“风险控制永远是平台的核心竞争力。”昨日，华中科技大学陈长清教授说。
　　对于如何风控，各家平台可谓费尽心思进行创新。
　　“我们更关注现金流。”王灿表示，他们非常注意项目的现金流和行业发展风向，已经被淘汰的行业是没有前景的。他们关注的行业有现代农业、汽车产业、物流贸易等，并从中寻找现金流很好的项目。
　　飞鱼贷的负责人孙锐则强调大数据挖掘。他表示，一个人的记录有很多，买房、买车、看病、刷信用卡、旅游刷卡等等，连水电煤气费都形成了数据，借款人的信用在大数据中将无所遁形。
　　“我们目前做的主要是P2B，主要针对企业。”楚金所董事长刘小红介绍，他们会选择高质量的企业，并设置了七道风险体制和两级代偿机制。
　　投资收益
　　全国收益率回归合理水平，上月滑至年内新低
　　本省一平台宣布明年“降息”
　　尽管接近年底，但网贷收益并没有“扶摇直上”，却是不断下行。
　　今年初尝P2P投资的陈先生，已滚动投资了多个项目，下半年以来他发现平台有下调收益率的趋势，“6月时到处都有年化收益率达18%的项目，我买了一款四个月的。到期后想再续上，发觉已经很难找到这么高的了，高一点的就只有16%”。
　　网贷之家统计数据显示，到10月底，全国网贷综合收益率16.46%，较9月的17.14%下降不少，与2月份高达21%的数据更是相距遥远，这已经是今年以来的最低点了。
　　除资金面宽松致使社会整体利率水平难以上行外，业内分析，目前P2P行业付给投资人的收益率都在回归合理水平。
　　“我们准备从元月份开始，把平台的收益向下调一点，我们认为要与实体经济相匹配。”昨日，在活动现场，当着众多投资人的面，京金联总经理王灿这样表示。
　　■相关新闻
　　多家本地银行上浮存款利率
　　个人存款年息最高3.3%
　　金报讯（记者蒲哲）上周五晚上，央行宣布降息0.25个百分点的同时，还将存款利率浮动上限由基准利率的1.1倍扩大到1.2倍，给了各商业银行更大的自主空间。昨日本报记者走访发现，多家本地银行已闻风而动。
　　昨日，汉口银行网点工作人员表示，该行利率已调整。个人存款方面，活期利率为0.385%，3个月定期为2.82%，半年期为3.06%，一年期为3.3%。
　　武汉农商行个人存款利率也都上浮到顶，为基准利率的1.2倍。
　　股份制商业银行方面，中信银行武汉分行昨晨在官方微信宣布，个人存款利率上调为基准利率的1.2倍。
　　央行降息殃及“宝宝”收益
　　但近期仍在4%以上
　　金报讯（记者蒲哲）昨日，余额宝相比降息首日，收益率继续小幅下降，7日年化收益率为4.077%，而降息首日，这一数字为4.078%。而苏宁零钱宝的7日年化收益率，却继续小幅攀升，达到4.8950%。
　　有互联网金融平台人士介绍，由于各类互联网“宝宝”挂钩货币基金产品，而货币基金的一部分收益就是来自银行的大额协议存款收益，所以央行降息、利差收窄，势必波及各类“宝宝”。另外，随着央行降息可能增加资金供给，缓解资金面紧张，也会影响余额宝们的收益。
　　（原标题：图文：多家P2P平台在汉纵论网贷“新常态”）
罗援指出，当前有些和打仗相关部门的军官被边缘化，一些管钱、管物和在首长身边的人反而得到非正常提拔，这挫伤了部队官兵的积极性，此次中央军委在处理徐才厚事件的同时，也对军队的用人思路做了一些调整。
不但应从保护学生权利、防止学生滥用职权角度禁止师生恋，而且应该从利益回避原则出发，禁止担任校长等重要行政职务的学者，用行政权谋求教育利益和学术利益。如此，才能构建合理、清晰的学校治理结构，保障教师和学生的权利，避免学校一再卷入教育、学术和桃色丑闻之中。
日本夏季时装的主題是“露”，不但露腿，而且露手、露臂、露胸，但露得最多的还是背部。为了使露出的肌肤看上去恬美，而又不使人有非分之想，所以日本女人的纹身特别喜欢使用背部。现在日本纹身贴纸也很受欢迎，不愿意真正纹身的女孩子可以使用贴纸来过纹身之瘾。
辛辣点评之时，快意恩仇之际，不知王垚烽有否想过自己身份，口口声声痛斥党报如此不堪，可自己所服务的嘉兴日报，不正是不折不扣的党报吗？于是乎，诸如“官报媚党，微博反党”、“端共产党的碗，砸共产党的锅”之类嘲笑一路追随而来。史少杰：经济新常态下的债市投资
发布时间： 0:00:00
来源：《陆家嘴》
在经济新常态下，伴随经济增速下调，去杠杆和去泡沫化将持续一段时间，全面刺激政策的边际效果明显递减......
2014年作为宏观经济和政策的转型年份，各项改革举措陆续制定和推出，金融服务业管制逐步放开，利率和汇率市场化加快推进，地方债务改革思路陆续推出。经济结构性变动和政策思路变化预示着在客观条件和主观意志的共同努力下，我国经济正走向新常态。投资、消费和进出口在经济新常态下也正发生质变，消费由模仿排浪式特征向个性化、多样化消费转变，传统产业投资相对饱和，基础设施互联互通和新技术、新产品、新业态、新商业模式投资机会大量涌现，出口需要培育新的比较优势，产业结构继续转型升级，传统产业供过于求，企业兼并重组和生产相对集中不可避免，生产小型化、智能化、专业化成为产业组织新特征，生产要素由过去劳动成本低的优势转向更多依靠人力资本质量和技术进步，创新成为驱动发展新引擎，竞争态势由过去依靠数量和价格竞争转向质量、差异化竞争，统一通过市场、提高资源配置效率成为经济发展的内生性要求和趋势。在经济新常态下，伴随经济增速下调，去杠杆和去泡沫化将持续一段时间，全面刺激政策的边际效果明显递减，宏观调控方式和手段出现变化;同时，在经济下行和去杠杆的进程中，各类隐性风险逐步显性化，当前经济正处于向新常态的转型阶段。产业结构变迁和新经济周期下，经济增长方式由量的驱动向质的飞跃下，经济增长的驱动力将更加依靠生产效率的提升，这也需要与之相适应的宏观调控方式和手段的配合。利率债以交易性机会为主2014年利率债整体走势的大幅波动，不仅反映经济基本面向新常态转变过程，也反映出市场对新常态下宏观政策转变的适应与调整。大体上看，2014年利率债走势可分为四个阶段：第一阶段是年初至6月份，央行通过窗口指导，使流动性紧张局面大幅缓解，且经济基本面下行压力较大以及物价水平较低，市场对债市预期较为乐观，10年期国债收益率持续回落，回落幅度超过60BP。第二阶段是7月份到9月中旬，随着前期定向政策宽松的推进以及外围经济形势改善，二季度经济基本面企稳回升，经济增速回升0.1个百分点至7.5%，市场普遍认为经济进入阶段性的企稳回升态势，使得在二季度经济数据公布之后债市步入调整阶段，10年期国债收益率上行超过20BP。第三阶段是9月中旬至11月，三季度经济数据的持续披露，经济数据普遍低于预期，货币宽松力度持续提升，市场对降息、降准呼声强烈，且PPI环比跌幅扩大，通缩风险有所上升，债市在基本面和政策面的双驱动下，债市收益率再次大幅回落，10年期国债收益率跌破3.5%，整体下行幅度超过70BP。第四阶段是11月底至年底的政策敏感和流动性冲击阶段，11月22日央行实施全面降息举措，股市迎来量价齐升的疯狂阶段，金融行业个股持续创下阶段性新高，沪深两市成交不断攀升直至突破万亿元关口，股市资金分流效应严重冲击债市，同时，中证登发布《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》，规定地方政府性债务甄别清理完成后，对于未纳入地方政府一般债务与专项债务预算范围，且不符合本通知第二条规定的已入库企业债券，中证登将采取措施，分批分步压缩清理出库，具体方案另行通知。这进一步加剧了债市的恐慌情绪，受此冲击，利率债阶段性脱离基本面约束，10年期国债收益率上行30BP。新常态下，货币政策的结构性刺激取代全面性刺激作为政策托底的主要手段，同时，金融市场在改革过程中也将面临更多的来自政策面的不确定性。利率债方面，经济新常态下，国债收益率作为市场的基础利率，对资金价格传导作用和锚定效果的作用将进一步增强。在转型和改革阶段，除经济基本面和通胀影响基础利率外，利率市场化改革和货币政策调整对基础利率的影响也十分关键，稳定利率环境对推动改革进展十分重要。从历史数据上看，当前国债收益率普遍位于60%分位数对应的收益率范围以内，即收益率处于相对较高位置，目前10年期国债收益率为3.75%，为历史60%分位点水平对应的收益率。2015年整体货币政策宽松的大周期未变，且具备较强的基本面支撑，其中经济增速方面，市场普遍预期2015年将下调经济增长目标至7.0%，下行压力较大;物价方面，最新央行工作论文预测2015年CPI为2.2%，和2014年比变化不大，整体物价水平较低，这意味着本轮利率下行周期暂未结束，整体利率下行是大概率事件。阶段性分析，2015年上半年处于结构性改革的窗口期，经济基本面相对低迷态势延续，下半年随着改革红利释放以及稳增长政策持续推动，经济内生增长动力提升，经济增长走出低谷概率较大。利率债投资方面，我们认为2015年更多以交易性机会为主，尤其注重上半年货币政策和基本面共振下的投资机会。信用债加剧两极分化对于2014年的信用债市场，比较典型的有两个特征：一是信用违约元年没有兑现。年初以来，不同类型和期限的信用利差均有所缩窄，市场普遍预期2014年将成为信用违约元年并没有如期兑现，虽然在此过程中也出现少数的信用事件，但均没有对市场造成实质性的冲击。同时，政策持续进行微调，有效避免经济的过度波动和下行，降低信用风险的暴露，体现出政府对信用风险事件的相对厌恶态度。二是黑天鹅事件出现概率提升。外围市场方面，大宗商品大幅波动，原油价格暴跌，新兴市场汇率加剧波动，卢布对美元价格大幅下挫;信用债市场方面，中证登发布《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》突袭市场，债市哀鸿遍野，另外以14乌国投债与14天宁债为代表的事件考验地方政府的信用和投资者的鉴别能力，使得阶段性城投债遭遇抛售压力，部分评级较低的城投债在不足半个月时间收益率上行超过100BP。从2014年信用利差变动来看，虽然在12月份之前整体信用利差大幅缩窄，但受年末的黑天鹅事件冲击，不同基本和类型的信用利差大幅攀升。对于信用债投资策略，基本面和政策面对信用债仍具备较强的支撑效果，整体收益率下行是大概率事件，且随着各项改革深化，经济下行势头有望逐步改善，经济波动风险下降，因此，未来无风险利率回落和信用风险降低促使信用利差缩窄将继续牵引信用债收益率的回落。但另一方面，2015年也是各项改革政策规划推出的密集阶段，特别是当期我国债市信用定价机制尚不完善，类似政策黑天鹅事件的再次冲击债市是不可避免的，导致阶段性债市波动加剧。我们认为2015年信用债投资可围绕三方面展开：一是谨防阶段性政策黑天鹅再次冲击，应更加注重控制组合整体流动性和杠杆率;二是我们认为在债市市场化推进的背景下，信用债将加剧两极分化格局，投资者将更加重视个券的信用风险，建议重点围绕信用资质较好的债券进行部署;三是随着城投公司市场化改革推进，部分城投债逐步剥离政府信用，使得城投债或将面临新一轮价值重估过程，可重点挖掘部分信用资质较好的城投债的投资机会。
本文来源： /zixun/caijing_wz
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财经推荐专题薅羊毛机会不多了，网贷平台递减会成为新常态？
众所周知，随着监管的加强，网贷平台的缩水已经几乎成为一种常态，无论是对资金托管的要求，还是注册金的限制，都成为网贷平台必须面对的事实，而且年化收益率的不断下降也在投资者心目中形成的“聚财”效益不强，这都让网贷平台的发展进入到一个新的瓶颈期，或者说是分水岭，不能自融，不能拆标，不能担保，不能承诺，年化收益率下滑，网贷平台还能靠什么吸引投资者？难怪网贷平台的数量也越来越少了。
近日，网贷之家联合盈灿咨询发布的《P2P网贷行业2017年1月月报》显示，受春节假期等因素影响，1月份网贷行业的数据不太好看，成交量环比降一成。数据显示，截至1月底，网贷行业单月成交量为2209.92亿元，环比下降9.55%；历史累计成交量为36500.85亿元，而去年同期历史累计成交量为14956.15亿元，增长幅度达到144.05%。其实，往年的年底或者春节行情，因为存在着年终奖的投资问题，网贷平台还想着法儿地吸引用户去投资，无论是送红包还是其他的刺激手段（比如“加息”）等等，但今年的数据显示显然这样的诱惑力度越来越少，营销手段也难以吸引到更多的投资者去青睐了。
甚至我们看到，在春节期间，好多平台都放假了，也停止发标了。数据显示，仅有贵州、黑龙江、辽宁三个省市的网贷成交量出现环比上升，其他27个省市均环比下降。其中，上海、广东、北京虽继续排名前三位，但成交量分别较12月环比下降了5.84%、12.92%、12.66%，下降的幅度还不小。而且，单月成交量增速下降超过10%的还有17个省市，包括江苏、重庆、湖北等。说明网贷平台的吸引力的确出现了一定的下滑。投资者对于网贷平台的参与热情在下降。其中最大的一个因素或许也是因为投资收益率的“平缓”。数据显示，综合收益率仅为9.71%，环比下降5个基点，同比下降247个基点。
或许网贷平台的春天真的已经远逝了。曾几何时，动辄十几、二十几的年化收益率吸引了大量的薅羊毛的投资者的参与，随着年化收益率的下滑，投资者的热情锐减，平台“吸筹”的能力也下滑了不少，再加上《网贷平台管理暂行办法》出台后，平台间资产端竞争加剧、合规调整成本增大，部分平台主动下调综合收益率，行业综合收益率相应下行已经成为常态。在大环境限制下，网贷平台的数量也出现了一定的下滑，数据显示，截至2017年1月底，网贷行业中正常运营的平台数量为2388家，环比12月底减少了60家。而1月份仅有4家新上线平台，环比减少8家。曾几何时，网贷平台数千家的局面在如今也显得越来越萧条，或许2017年的递减还会成为常态。
毕竟我们看到相应的统计数据显示，停业及问题平台数量已连续6个月下降，2017年1月份停业及问题平台共64家，总体比去年12月份的97家减少了33家。停业及问题平台数量再次出现下降，不过下滑的速度进一步放慢。这也说明多数不合规的平台已经逐渐退出了市场，留下来的大部分还是希望做好网贷平台的，当然也不排除将来还有难以为继的平台继续退出或者出现问题，而合并和整合的力度相信在2017年还会成为一种新的潮流，相关的监管不断收紧，给出的整改期限也逐渐并拢，真正还能留下来的也是希望能做大的平台。只是投资者的参与热情是不是还能继续保持，将最终影响平台的发展方向和策略，一些网贷平台在2016年就已经开始转型，理财等模式的出现也是顺应变化的一种“自救”行为。
此外，我们关注2017年的网贷平台发展还有几个方面需要注意：其一是安全永远是网贷平台的最主要的指标，如果没有良好的风控体系建设，出现资金安全问题，那么就是死结，没有缓和的余地。其二是年化收益率会不会随着银行利息的变化而出现同步跟进，如果不能逐步提升年化收益率，那么网贷平台的吸引力还会继续下滑，这一点是不争的事实，只有存在着足够的溢价空间，才能吸引到一部分资金需求高收益的机会，当然高收益也意味着高风险。其三是监管政策的变化以及走向在2017年势必还是从紧，这一点应该没有缓和的空间，因此网贷平台如何转型在2017年还是一个重要的课题。其四是网贷平台的合纵连横在2017年会不会出现一些大手笔也值得我们关注，虽然一些网贷平台已经上市，包括在新三板的上市，但由于融资能力有限未来不排除继续寻求合并重组的机会，一些大平台的力度将决定这个市场会不会逐渐出现一些新的大鳄。当然，无论如何，经过了监管的不断约束之后，网贷平台的发展相信也会越来越良性，投资者在选择平台的时候也会对风控增加更多的需求和警惕性，毕竟本金安全才是最主要的。
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（作者简介：小刀马。欢迎关注作者微信公众号：daomawuyu（刀马物语）。微信：daomawuyu99。转载烦请保留。）
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今日搜狐热点降息成为“新常态”的“非常时期”,理财平台和普通老百姓该何去何从?
近日，一条最严银行理财新规即将发布的消息在网站和朋友圈不胫而走。新规的实施将使得银行理财产品投资范围缩窄，获取高收益项目的空间也更小。而另一端“7·18”互金指导意见出台后，P2P网贷行业成为了理财的话题王，陆金所、人人贷等第一梯队平台备受关注。但与热钱滚滚涌入形成鲜明对比的是，今年上半年网贷行业综合收益率持续下降。根据网贷之家的数据，前6个月，综合收益率分别为12.18%、11.86%、11.63%、11.24%、10.96%与10.38%。其中多数平台都降息1至2次，降息幅度在1至2个百分点之间，降息成为了P2P平台的主旋律。面对新规即将出台，降息成为“新常态”的“非常时期”，理财平台和普通老百姓又该何去何从？
是哭是笑，先看看这是不是顺势而为的必然
回答这个问题之前，我们需要先清楚为何会降息，降息和新政对公众理财和P2P等理财产品影响如何？
以《P2P网贷行业2016年6月月报》数据为例，数据显示，如今低息平台占比持续上升。综合收益率介于8%-12%的平台占比为41.15%，占比环比上升了2.06个百分点；综合收益率在8%以下的平台占比为8.64%，占比环比上升了1.15个百分点。如果细细分析就会发现，收益率下调实际是收益合理化的表现，这既是理财市场的大趋势，也是多重因素共同作用的结果。如：
1、宏观经济处于“L型”左侧，探底仍在进行。
当下中国的经济走势呈“L”型发展且正处在L型的左侧已成为行业人士的共识。脑洞大开的网友还演绎出“L”型走势的四种写法，如：“逐级下台阶”式、“躺着的L”式、“断崖下跌”式和“深不见底”式。但不管是哪种“L”，中国经济运行不会是“U”型，更不是“V”型；这就意味着中国经济既不会大起大落，也不会断崖式下跌，更不会深不见底，而是柔和地完成经济下行，并在底部波浪式夯实基础，最终步入新的发展状态。在这样的经济形势下，企业扩大再生产意愿会有所降低，融资需求也会减少;再加上全球相继掀起降息浪潮，我国央行多次降准降息，以增加市场流动性，于是整个理财市场收益下行成为“新常态”，以余额宝为例：7天年化收益从刚推出时的年化7%左右到双降后已经下调至2.36%左右，P2P自然不会例外。
2、货币宽松政策下市场利率下降，社会融资成本已经走入下降通道。
2014年11月至今，央行共降息6次、降准6次，市场利率降至历史低位，而且分析师指出，今年第四季经季调的环比经济增速料会降至6.3%，中国央行(PBOC)可能在第四季降息25个基点，下半年还会降准两次。
但好消息是：央行降息降准后，受益的不仅是股市，P2P理财平台也将获得利好，因为比如宝宝类理财产品收益的不断下调必定会导致资金外流，从而刺激消费或者带动其他理财产品的销售，而P2P理财项目期限相对固定，且收益不像货币基金那样受市场和政策影响随时产生波动，因此，双降政策对P2P理财的收益不会有太大影响。只是货币政策宽松导致利率下降，借贷成本也随之降低。对于P2P平台来说，资产端的借贷成本下降，资金端的收益率自然也会小幅下调。
3、顺应监管潮流，收益趋于理性化
一方面，银行理财新规将预示着包括P2P在内的理财将面临更为严格的监管；另一方面，全国范围内的互联网金融领域专项整治活动正式拉开序幕，“合规调整，稳健发展”成为行业主旋律，所有理财产品都在自查自检，积极建设合规体系。
尤其是P2P行业，在之前爆发几起较大的恶性负面事件后，P2P问题平台数量居高不下，监管层整治势在必行，而整体收益率下降成为顺应行业监管潮流的必然举措。
当下看，多重监管和降息潮虽对部分平台造成一定冲击，但这是良币驱除劣币的必经阶段，P2P将继续两极分化。事实上，“中国网贷评价体系”课题组最新发布的2016年第一季度的网贷平台综合实力评价排名与评级报告已经证明，统计数据显示，除少部分平台大幅增长外，多数平台的成交量和借贷余额增长情况低迷，甚至出现大幅下滑。其中30家平台中有17家成交量下滑，最高降幅超过47%。此外，一季度有14家借款人数下降，12家平台投资人数下降。而且陆金所、人人贷、翼龙贷以高分位列前三，并与后面的差距拉大。
以人人贷为例，截至2016年8月，人人贷WE理财累计交易额已经超过190亿。累计为用户赚取超过17亿元，服务超过1900万人次的投资者。2016年上半年，人人贷借款成交金额同比增长44%，这和人人贷WE理财大数据的完善风控体系和小额分散的风控机制不无关系，而陆金所也是一马当先。
这也又一次证明：在风控方面具备完整的事前、事中、事后控制体系；能根据大数定律逐步将客户风险进行分散，最终保持总体风险可控并符合监管、顺应潮流的大平台，才是P2P行业发展的主流。
4、民间资金涌入，但优质资产依然稀缺
如今老百姓的投资理财意识逐渐加强，理财不再只盯着银行。随着降息和新政的出台，原来银行理财、货币基金等稳健类的理财产品收益率都创下新低，股市和债券市场双双式微，于是部分避险和闲置资金就会流向P2P等投资渠道。
因为尽管P2P平台的收益率在降，但相对其他理财产品，平均收益率仍然比较高。而且一旦大量资金涌入P2P行业，再加上当下优质资产依然稀缺，原本利用高收益吸引投资者的手法就会被平台方逐步抛弃，降息自然成为必然。
5、为缓解成本压力可持续经营
最后，看似风生水起的理财行业，实际上真正盈利的平台很少，有分析人士估计不到10%，大多数平台还在“活下去”和“抢座位”中挣扎。当初烧钱模式已不再适应资本寒冬，而扩充规模、打造品牌又会增加运营成本，在这关键时期，通过降低收益率来缓解成本压力是很多平台必然的选择。
再说通过降息，平台可加速获取借款人和借款用户，在降低了个人和中小微企业的融资成本同时，也能帮助自身转变策略，摆脱恶性循环、探索健康可持续的发展模式。最直接的表现就是降息可为平台带来更多的资金，由此来加强风控水平，从而保障投资者的利益减少投资者的风险，这对于P2P平台及其投资者们，都是利好。
所以降息和新政对于P2P等理财平台及其用户而言，短期可能会使得收益下降，但从长远来看，各类理财平台势必从泡沫化向规范化的过渡，从高息揽客、快速做大的互联网思维，向全面把控风险、回归合理收益水平的金融思维转变，这既是迎合监管所需，也是整个金融行业的大势走向，是发展普惠金融的关键一步，P2P作为其中的一份子必然参与其中。
那又该如何学会只笑不哭？
既然我们清楚了降息新政的原因和利弊，那就看看如何“趋利避害”、保本增收。尤其是在各类宝宝产品、P2P平台、BAT及传统金融巨头争先抢夺用户的当下。
一、擦亮双眼调整预期，力求收益合理化
最高法已经划定民间借贷的利率红线，那些打着高息幌子来非法集资的平台也被陆续爆雷，当降息理所应当，我们作为普通投资者首先要识别各类理财产品，尤其是鱼龙混杂的P2P产品。
尽管我们知道那些不合规的平台将会渐渐退场，但我们仍然需要分辨，陆金所依仗平安的强大背书和多年的金融行业沉淀一骑绝尘，人人贷WE理财携手中国民生银行正式上线资金存管以及巨大的风险备用金逆势前行（截至2016年上半年，人人贷风险备用金余额超过2.8亿元，截至6月30日，人人贷风险备用金余额与待还本金之比为3.0%，远远超过0.32%的逾期率），翼龙贷、微粒贷、红利创投各有优势……而个别看似风光的平台，却背后潜伏者巨大的隐患，如2015年12月底成功登陆纽交所的某贷，响铃之前就撰文提醒，尽管它是中国首家在海外上市的P2P平台，但其多重业务难分身，目标用户分散且需求差异性大，将增加其业务风险。此前有人还爆料称其主推的白领工薪阶层的”精英标”，实际上，不少借款信息学历一栏中是高中，中专的不在少数，他们是否具有长久，稳定的收入保障，真让人捏把汗。
其次要合理调整自己的收益预期，尽量收益合理化、现实化。在高收益和高风险之间选择那些用户体验好、品牌实力强、风控体系完善的第一梯队平台，如在各类榜单中稳居前三的陆金所、人人贷、微粒贷等。BAT京东们的余额宝、蚂蚁金服系等，尽管利息不高，但稳妥方便也可考虑。因为收益合理化是对用户根本利益的保障，理财投资本质仍是金融，安全仍是投资者在理财投资需要考虑的首要要素。
二、抛弃侥幸心理，警惕高收益平台
现今“收益畸高”几乎已成问题平台的代名词，收益越高，越是存在不可忽视的隐患。投资者不应只凭收益高低选择平台，莫要有侥幸心理。“中国网贷评价体系”课题组就提出目前P2P平台信披存在的主要问题有：
1、平台股东或实际控制人信息不详。
2、项目借款信息不全或不予成交前披露。
3、运营数据残缺，运营报告形同虚设。这主要表现在：喜欢炫耀成交资金量，不提借贷余额；只说注册人数，不提实际投资人数；只介绍投资人情况，不提借款人情况；拒绝披露不良贷款的数据。
因此投资者在做P2P理财投资时，既需要准确评估自身风险承受力，尽量选择口碑好、运营规范的平台；又需要对行业监管动向保持密切关注，提前规避潜在风险。
三、分拆鸡蛋和篮子，巧妙完成跨平台、多周期的投资组合
央行降息，是为降低社会融资成本，传导到投资理财市场，除了整体利好楼市外，对银行理财、股市、债券、基金、“宝宝”、P2P、黄金商品等也都产生或多或少的影响。但这不是让投资者停止投资，而是要避免盲目投资，在确保投资平台相对安全的基础上，投资者可以适当建立跨平台、多周期的投资组合，以获得高收益的同时，分散投资风险。
1、了解投资规律，用好长短周期式的组合，比如长周期的产品通常要比短周期的收益率要高，因此在做资金流动性安排时，可适当选择一些中长周期的标的产品投资。
2、选择跨平台组合理财，充分利用各个平台不定期推出的理财活动提升自身投资组合的总体收益率。
3、巧妙搭配平台的新旧理财产品和利用平台营销增加收益，比如为吸引宝贵的新鲜血液，几乎所有的P2P平台都有针对新用户的“新手标”，这类新手标的收益率一般会比普通的，高出1-3个百分点。所以适当选择一些没有投资过，但资质不错、口碑较好的平台进行“打新”，将有利于提升收益。其次参加平台的节日、纪念日运营活动等，利用这些例行福利也可以增加自身收益。
最后，响铃仍想啰嗦一句：投资风险不可能完全避免，投资者需要在风险和收益之间找准平衡，只有那些建立了正确的投资理念，掌握了完善投资技巧并善于利用第三方平台提供的资源和信息的投资者，才可能在投资收益率普遍下滑的市场环境下坐享安全与收益。而各类平台与投资者更是“同生共死”，需慎行。
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