“非标”资产估值困难 净值可被操控 13万亿银行理财“净值化”困局
来源：21世纪网-《21世纪经济报道》
　　编者按　　银行理财规模扩至13万亿，但潜在的刚性兑付与信用风险压力日渐增加。净值化，成为有识之士提出的将投资风险过渡给投资者的解决方法之一。然而，要实现买者自负的前提是卖者有责。要实现净值化转型，如何公允估值、如何信息公开化、如何破解内部操控等系列问
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题仍有待解决。同时，近年来银行理财规模独霸资管市场，产品刚性兑付的号召力“功不可没”，而一旦打破刚兑，净值化产品是否具有竞争力，亦是一大考验。　　本报记者 柳灯 北京报道　　银行理财规模13万亿，这是成绩，也是负担。21世纪经济报道记者获悉，今年6月12日，银监会创新监管部召集5大行、12家股份行以及，举行银行理财业务座谈会。12个会议议题中，第二、三、四个议题均是探讨净值型，包括预期收益率产品的转型方向是否全部为净值型产品、如何看待开放式净值型产品及在产品开放日其估值“归一”的作法、如何有效推广净值型理财产品的销售等。　　早在年，多家银行就推出了投资股票市场的净值型产品，和股票型、混合型公募基金非常相似，但是采用投顾模式或FOF模式。2008年3月，中国推出首款自主管理的固定收益类债券型产品―阳光稳健一号，主要投债券，初期也投少量“非标”。　　光大资管部总经理张旭阳介绍，理财要回归资产管理本质，将风险收益全部过渡给投资者，银行只收取管理费，净值型是标准的表现形式，历史业绩表现也需要净值数据作参考。　　然而，此后五年多，也仅有光大、、、兴业等少数银行在推净值型产品，且余额规模基本在几百亿元量级。　　“预期收益率产品存在刚性兑付，会在银行内部造成信用风险积累，随着银行理财规模突破13万亿元，这种风险越来越大。为了摆脱刚性兑付，现在不是要不要转净值型，而是不得不转、怎么转的问题。”某股份行资管部总经理如是说。　　2013年10月，21世纪经济报道记者独家报道，首批11家银行试点银行理财资管计划，有开放型、净值型的硬性要求，目前部分城商行也将加入这一试点。　　监管层鼓励银行理财探索净值型的意图明显。但是，净值型转型并不容易。　　由于“非标”估值公允性问题尚未解决，投资“非标”的银行理财产品即使实现了净值化，也会面对外界对净值真实性的质疑。　　此外，由于内部交易的存在，以及信息披露不完善，银行理财产品的净值还面临净值被人为操控的风险。甚至，只是简单将预期收益率转换为净值表现形式，实质仍未变化。　　标准资产存同质化竞争　　银行理财产品由预期收益率形式转化为净值型，究竟难在哪？这要按是否投资“非标”分两类来看。　　一位股份行财富管理中心负责人介绍，如果投资标的是债券、开放式基金、股票等标准化资产，按照市场交易价格进行估值即市价法，净值容易估算，可实现每天播报净值，和公募基金类似。　　不过，有些产品每天播报净值会有一定难度，比如QDII产品是在境外配置资产，需要境外的投资顾问或管理公司进行估值，可能需要间隔一两天，可以实现每周披露一次或两次净值。　　由于银行理财主要投资债券，和债券型公募基金相比，多位银行理财部门人士表示，银行理财产品除了在渠道和客户方面因背靠银行有优势，在投资管理上并没有太多优势，二者操作思路存在明显区别。　　某股份行资产管理部总经理介绍，投资债券时，银行账户有交易账户、可供出售账户、买入持有到期账户三类，在投资前就要告之交易对手或中台部门具体选择哪类账户，因为每类账户估值方式、计提拨备等不一样，选用一类账户后，后期一般不会变动。　　目前，债券型公募基金基本采用交易账户，也就是在银行间债券市场或者交易所债券市场“盯市”，进行高买低抛、融资加杠杆操作等，有浮盈浮亏、止盈止损线设置等，更多承担市场风险，采用市价法估值。　　“但是，银行理财产品投资债券则较多采用持有到期账户，即购买债券后持有到期，没有浮盈浮亏。”一位国有大行资管部投资经理介绍，银行购买债券是基于信用风险角度的考虑，一般都是要有银行内部授信，比如投资城投债、信用债等，更多承担债券项目信用风险。不过，债券项目出现风险时，银行也会通过内部处理保证理财产品收益率。　　更有甚者，部分理财产品也采用交易账户，但却基本不交易，实质上仍是持有债券到期。　　当市场出现风险，比如2013年下半年的债券熊市时，大部分债券型基金都不得不抛售债券“割肉”离场，也就是实质性亏损。而同样面临账面浮亏的银行理财产品，则将债券由交易账户转入持有到期账户，以避免实质性亏损，待今年初债券市场“走牛”后，再转回交易账户。也就是说，实质上仍是持有到期策略。　　“这种转变交易账户类型并不合规。更重要的是，交易策略比持有到期策略更能体现投资管理能力。”上述投资经理指出，银行理财真正做净值型产品，对投资管理能力、交易能力等要求会很高，需要招聘一批非常优秀的基金经理，但是以银行目前的薪酬水平、分控文化等，暂时无法招揽来优秀基金经理。　　另一位股份行资管部总经理也表示了担忧，银行理财产品做净值型肯定要跟公募基金有所区别，否则的话，这种同质化竞争，银行理财优势并不大。　　“非标”公允估值困难　　除了上述一类，另一类投资“非标”的理财产品由预期收益率型转化为净值型，则面临更大的难题。　　目前，银行理财主要配置债券、非标，以21世纪经济报道记者获得的光大银行数据为例，目前各类资产的配置比例分别为债券资产42.46%、融资类项目29.21%、货币市场工具16.60%、权益类资产11.73%。　　据记者从多家银行了解，银行理财投资的“非标”项目基本来自于自身银行，很少接受其他银行推荐的项目。一般都有通过银行授信，更为关键的是，投资“非标”的收益要高于相对应的债券。　　但是，“非标”面临估值公允性的难题。　　上述投资经理介绍，根据企业会计准则，“非标”也是可以估值的，按照成本法估值即可，持有到期账户内的债券也按照成本法估值，都是经得起审计的。只是，“非标”因为没有交易，也就没有交易价格，无法按照市价法进行估值。　　21世纪经济报道记者分别从光大银行、招商银行、工商银行三家资管部内部人士处了解到，其投资了“非标”的净值化产品，确是采用成本法估值。　　招商银行资管部内部人士介绍，目前净值化产品共七八只，投资“非标”的比例很小，采用成本法进行估值，基本上是每日公布净值。“有设定每日赎回限额，以应对大额赎回的流动性风险。”　　不过，多位银行理财部门人士指出，各家银行对“非标”的风险评判标准不一样，一家银行通过成本法对“非标”进行估值，其他银行或者投资者可能并不认可。估值是对成本、收益、风险的综合体现，债券有相对应的交易、清算、核算准则等，但是“非标”的估值很难做到公允。　　甚至部分银行的估值基础是基于对“非标”项目的风险评估，而对同一项目，各家银行的风险评估标准并不一样，例如，有些信贷融资项目到某银行做不了“非标”，到另外一家银行却可以。　　多位银行理财部门人士建议，建议监管层推动独立的第三方对“非标”进行公允估值，建立统一的第三方估值体系，并且提供相应的“非标”流动性平台。　　而事实上，理财直接融资工具的试点正是上述想法的落实，一部分是把原来“非标”对应的项目，通过第三方估值、双边报价、信息披露等，转化为标准化资产，并在中债登搭建的系统内交易转让。　　根据《理财直接融资工具业务试点操作细则》，工具估值方式是，“登记托管结算机构根据理财直接融资工具份额的发行价、双边报价、成交价等提供每日估值曲线，并通过综合业务平台进行集中披露。”　　然而，目前参与试点主体太少，理财直接融资工具交易并不活跃，特别是工具交易标准不统一，因为各家银行内部风控标准不同，有的银行内部风控流程比较长导致效率不高，投其发行的工具比较麻烦，主要以银行之间互持为主。　　一位银行资管计划投资经理就介绍，“需要监管层进一步扩大银行理财资管计划、理财直接融资工具试点范围。具体上也没有参考登记托管机构的报价，如何在估值上做到公允，让各家银行所接受，也需要监管层进一步推动。”　　第三方审计缺失致净值易被控制　　为什么银行理财的估值不被认可，缺少第三方审计也是重要原因。　　一位银行理财部门后台人员介绍，按照正常的净值披露流程，第一步是管理人进行估值，计算产品净值；第二步是独立的第三方托管人进行复核；第三步是会计事务所的审计师对产品进行审计，出季度、年度报告。　　但是，一方面，目前银行理财产品托管基本都在自家银行内，而不是独立第三方。　　上述投资经理解释，第一，目前银行理财产品托管费率在0.3‰-1‰左右，某国有大行内部托管率执行最低的0.3‰标准，按目前银行理财13万亿的余额算，托管费也很客观，更何况，托管的资金也算作银行的存款，托管在第三方就属于第三方的存款了。第二，如果托管在其他银行，还存在资金转化效率问题，比如大额资金划转，银行与托管银行之间的大额资金划转系统在下午5点左右就会关闭，但是一家银行内大额资金划转系统可以没有时间限制。　　据记者了解，在银行理财登记系统之后，目前中债登也在考虑推出第三方托管系统，实现第三方托管、银行托管的“双托管”模式，但是银行并不买账，原因也在此。　　上述投资经理进一步指出，中债登的托管和银行托管还存在本质区别。中债登更多是份额登记，显示投资者购买的理财产品的权证托管，而银行托管是对银行理财产品项下的资产进行保管等。而且，中债登没有对应的系统，做不了投资时的资金划转。　　“更为关键的问题，在于第三方审计的缺失。”　　一位普华永道的外部审计师介绍，目前只是对银行季报、年报审计，中间会有银行理财的内容，但是并没有单项的对理财产品的季度、年度投资报告复核审计。　　为何银行不愿意接受第三方的审计呢？　　银行理财部门人士解释，银行理财产品之间的内部交易、投资的债券或“非标”项目等出现了风险、出现流动性时向表内自营资金借钱等，都是不愿意公开的。　　除了“非标”估值公允性，内部交易也使得部分银行理财净值可谓“伪净值”。　　一位投资经理介绍，内部交易就是同一银行管理的理财产品之间进行关联交易，通过调配不同收益率的投资品操纵理财产品的投资业绩。不管是预期收益率形式，还是净值型，都可以通过反复的内部交易控制最终收益。　　另外一种方式是，直接预期收益率的产品变成净值化的表现形式，比如原来预期收益率是6%，就可以折算成相对应的净值，但实质上并没有变化。　　上述股份行资管部总经理也建议，监管层应该采取措施限制银行理财的关联交易，在“单独建账、单独管理、单独核算”的基础上进一步要求单独运作，强制要求银行理财接受会计事务所的报表审计；同时，监管层应强制建立明确、具体的信息披露规范，要求银行定期详细披露投资明细。　　部分银行理财人士担忧，净值化产品也有隐患，就是投资人对净值的真实性提出质疑，特别是净值出现亏损，部分投资人就要求提供审计报告、讲明净值是如何得出来的时候。未来投资者不认可估值、银行如何应对，也值得细究。　　此外，净值化也对银行清算、托管、成本核算、收益核算、稽核等中后台部门，提出了新的挑战。（编辑 王芳艳）　　作者：柳灯点击进入参与讨论
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银行理财资金能不能进股市？
　　文/董希淼
　　理财资金原则上不得投资上市公司股票、未上市公司股权。而面向客户、高资产净值客户及机构类客户发行的，则不受上述限制。银行理财资金对股市的投资，属于“限制性投资”，而非“禁止投资”。
　　作者简介+照片（同8月刊）
　　《商业银行理财业务监督管理办法》限制的只是非标债权类资产的对接渠道，而非所有非标权益类资产，后者包含债权类、权益类和其他类（比如衍生品受益权）资产等
　　据报道，7月27日，中国银监会召开座谈会，就《商业银行理财业务监督管理办法》（征求意见稿）（以下简称《办法》）进行讨论。新的《办法》与2014年的版本相比调整较多，监管要求较严。
　　消息传开之后，当日国内A股市场盘中大幅跳水，沪指跌幅一度深至3%，并击穿3000点整数关口，而深成指和更是遭遇重创，收盘跌幅分别超过4%和5%。
　　为什么一个处于内部研究和征求意见阶段的《办法》，会对A股市场产生如此重大的影响？原因很简单，2015年人民币理财产品募集资金规模高达47万亿元，如果银监会采取措施封死理财资金进入股市的通道，那么定会对股市流动性产生冲击。少数媒体甚至将《办法》的新变化，简单解释成“禁止银行理财资金进入股市”。
　　当然，从相关报道看，《办法》的确可能趋于严格。最让市场担心的是，监管层考虑对银行理财资金投资权益类资产设置比例，类似目前非标准化债权资产投资余额不得超过理财产品余额的35%或上一年度总资产的4%（孰低）的限制。然而，从网络传出的版本看，《办法》并没有相关条文。此外，市场普遍误解，理财资金投资不得对接资管计划、只能对接计划，这将严重限制理财资金进入股市。其实，《办法》限制的只是非标债权类资产的对接渠道，而非所有非标权益类资产，后者包含债权类、权益类和其他类（比如衍生品受益权）资产等。
　　无独有偶，日《商业银行理财业务监督管理办法》（征求意见稿）第一次传出的时候，当天的A股市场一路飙涨，沪指暴涨4.31%创下43个月新高，深成指时隔21个月重回万点之上，创业板再创历史新高，连巍然不动许久的“两桶油”也双双涨停。该版本《办法》中“允许以理财产品的名义独立开立资金账户和证券等相关账户，鼓励理财产品开展直接投资”，被少数媒体一厢情愿地解读为“银监会鼓励理财资金直投股市”。这其实也是个大大的误解。开立资金账户和证券账户，不是一定要买股票，其中的“直接投资”也并非直接投资股市。而且，这样的规定并不是在这个征求意见稿中第一次出现。早在2013年年底，有关单位就发出了《关于商业银行理财产品开立证券账户的有关事项通知》。
　　那么，银行理财资金到底能不能进入股市？应该说，银行理财资金原则上不得投资上市公司股票、未上市公司股权。而面向私人银行客户、高资产净值客户及机构类客户发行的理财产品，则不受上述限制。这些理财产品，甚至可以直接在二级市场上买卖股票。因此，银行理财资金对股市的投资，属于“限制性投资”，而非“禁止投资”。此外，银行理财资金还有不少“曲线入市”的渠道，比如之前的“伞形信托”模式。当然，这种灰色渠道正在被封堵。
　　但不管有多少误解，理财新规终将出台。随着监管的规范和市场的发展，在后利率市场化时代，银行理财业务和理财产品将发生5个方面的变化.
　　第一，从业务定位看，理财业务将成为银行战略性业务。随着利率市场化深入推进，居民金融资产配置中存款比例将持续下降，银行存款分流是不可逆转的趋势，只有提供丰富多样的理财产品，才能吸引和留住客户。由理财业务创造的收入在未来利润的占比越来越高，或可支撑银行经营转型和可持续发展。
　　第二，从发展趋势看，理财产品创新能力将大大增强。面对挑战，银行理财产品创新将由被动转向主动，产品研发将由过去的产品导向型向客户导向型转变，更多考虑客户需求和体验。而利率市场化使原来割裂的货币市场、股票市场、债券市场等金融市场紧密地联系在一起，为理财产品创新提供更多可能。
　　第三，从产品形式看，预期收益型产品将向净值型转变。净值型产品以净值波动来客观地反映市场的风险收益水平，有效传递“买者自负，卖者有责”理念。相关办法特别强调理财产品销售行为的规范，不得提供含有刚性兑付内容的介绍。其目的是推动理财产品从向净值型转变，并打破事实上的“刚性兑付”。
　　第四，从服务对象看，理财业务客户群体将进一步细分。商业银行将借助大数据手段，对市场和客户进行细分，洞察客户目前及未来的需要，提供针对性的理财产品和服务。如严格区分一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户，并实施分类管理。对于一般个人客户，只提供低风险、收益稳健的理财产品。
　　第五，从运营机制看，将出现理财事业部或资管子公司。理财业务的运营模式是随着该业务在银行众多业务中的战略地位而逐步变迁的。2014年，银监会要求开展理财业务事业部制改革。下一步，部分银行将探索成立资产管理子公司，将理财业务分拆出来，独立运营，并在公司治理、激励与约束机制等进行创新。
（责任编辑：马郡 HN022）
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银行理财5年可取安全吗
&&&&&&银行理财是目前来说安全性比较高的一种理财方式，对于银行理财产品的收益率高不高，银行理财是否在合理的年限里给自己带来最大收益，银行理财的产品性质有浮动保本，浮动不保本，固收不保本，固收保本型等.
银行理财5年可取安全吗－攻略
银行理财年化收益率跌破5%
春节以后，银行理财产品没有延续节前的回暖态势，纷纷下调预期收益，“节后我们各档次的理财产品收益整体下调，现在一年期产品基本上在4.5%左右，半年期及以下期限的产品收益更低。”某股份制商业银行理财师介绍......
春节以后，银行理财产品没有延续节前的回暖态势，纷纷下调预期收益，“节后我们各档次的理财产品收益整体下调，现在一年期产品基本上在4.5%左右，半年期及以下期限的产品收益更低。”某股份制商业银行理财师介绍。
节后资金面整体宽松，高收益产品匮乏
银行理财年化收益率跌破5%
节后，理财产品收益率破5近4
目前，银行理财市场仍然是稳健型投资者资产配置的首选，而收益逐步下滑不免让投资者心存焦虑。“节前预期年化收益率在5%左右的产品还是蛮多的，可节后5%的理财产品基本不见了。”昨天，张女士跟朋友诉苦，现在理财收益越来越少了。
“年前银行推出的一款7天理财产品的收益率为4.0%，可因春节要用钱，将钱取出来了。可现在一问，该款理财产品预期收益率已经下调至3.7%。”昨日，正在银行咨询理财产品的刘先生告诉记者。
春节前，为抓住年终奖理财需求，不少银行提高理财产品收益致使理财市场出现短暂回暖。数据显示，银行理财整体平均收益率大多比以往提升0.2至0.5个百分点，而一些1年以上的长期产品，以及部分面向大额高净值客户的专属理财产品，年化收益一度超过了5%。
但是，春节过后，理财产品收益迅速下调，“我节前看到一家银行推出的一款364天理财产品，预期年化收益率为4.9%，当时犹豫没买；这周看到，同样是364天产品，年化收益率只有4.55%了。”陈大妈直后悔没有早下单。
优质资产匮乏收益还将下滑
春节以后，理财产品“收益普降”局势短时恐难扭转。去年年末，业内人士就曾纷纷预计，各类理财产品的利率在2016年一季度可能会开始新一轮的收益率下调，事实已经逐步验证了这一点。目前，6-12个月的中长期产品平均预期收益率从节前的4.54%降至4.34%，3-6个月期产品平均预期收益率从节前的4.37%降为4.3%，1个月以下的超短期产品收益下滑更为明显，从春节前的平均预期收益率3.49%降至目前的3.13%。
“收益持续下滑与市场资金面宽松不无关系。”兴业银行杭州分行相关理财师表示，元旦过后至春节前夕本应是市场资金需求高峰时期，同时伴随着人民币贬值而导致外资流出的局面，然而在此期间央行果断持续性加码逆回购操作，向市场投放足量资金，从而缓解了市场资金趋于紧张。同时，1月份人民币贷款规模增加2.51万亿元，相比上年同期多增1.04万亿元，创下单月纪录新高，天量信贷数据预示着宽松政策进一步深化。这些宽松政策都会促使银行理财产品的收益出现下降。
２０１５年银行理财年化收益率跌破５
新华社北京２月２６日专电（记者姜琳）全国银行业理财信息登记系统２６日公布的年报数据显示，２０１５年银行理财规模持续增长，但收益率全面下滑。截至２０１５年末，４２６家银行理财产品存款余额２３．５万......
新华社北京２月２６日专电（记者姜琳）全国银行业理财信息登记系统２６日公布的年报数据显示，２０１５年银行理财规模持续增长，但收益率全面下滑。截至２０１５年末，４２６家银行理财产品存款余额２３．５万亿元，同比增长５６．４６％。其中最赚钱的封闭式产品平均年化收益率跌破５至４．６９％。
这份《中国银行业理财市场年报（２０１５）》显示，２０１５年，封闭式理财产品收益率呈现明显下降，特别是下半年从上半年的平均４．８％左右大幅跌至平均４．１％左右。专家表示，这一趋势与金融市场整体收益率的下行趋势一致。
其中，２０１５年封闭式非净值型理财产品平均收益率为４．６８％，同比下降３８个基点；封闭式净值型理财产品平均收益率为４．９７％，同比下降１０个基点。另外，开放式非净值型理财产品平均收益率为３．７２％，同比下降１７个基点。
所谓封闭式理财产品，即在存续期内不再追加投资也不能赎回，与开放式相对。而净值型理财产品，指收益以产品净值的形式定期公布，类似于开放式基金，不再以预期收益率的形式告知并付给投资者。
从投资风险看，还是中资银行的产品更“靠谱”。报告显示，２０１５年，终止到期的理财产品中有４４只产品出现了亏损，主要为外资银行发行的结构化理财产品，占全部终止到期产品的０．０３％，亏损理财产品本金的平均偿还率是８９．２４％。
从理财市场本身看，过去一年也发生了较大变化。根据报告，自２０１５年３月份开始，全国性股份制银行理财资金余额首次超过国有大型银行，占据市场的主体地位。在产品类型方面，商业银行不断推动打破理财产品的刚性兑付。２０１５年，非保本型产品规模大幅上升，已占到整个理财市场的比例为７４．１７％。
全国银行业理财信息登记系统银监会指定供商业银行进行理财产品报告登记的电子平台。每个银行发售的个人理财产品都有唯一的编码可供查询，消费者可在投资前进行核对，防止被人“忽悠”购买假冒银行理财。
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本周银行理财产品共发行2657款，平均预期收益4.21%。随着监管加强，银行...
本周银行理财产品共发行2657款，平均预期收益4.21%。随着监管加强，银行理财规模逐渐呈现下降趋势，4月份整体发行数量较3月份减少15%。融360监测数据显示，五月份银行理财规模增速仍在下降...
银行理财5年可取安全吗-问答
银行理财可靠吗？
银行理财风险大不大主要看理财产品，不同的理财产品，收益不同，风险不同：
1、银行储蓄
风险等级：1级
收益率4%~6%，就安全性而言，银行说第二没人敢说第一，也正因此，银行储蓄风险等级在众多的理财产品中占据首位，安全性能最高，加之有国家的担保，钱存在银行中一般不会有亏损的风险。
风险等级：1.5级
顾名思义就是把钱借给国家，中国政府发行，有国家保证，收益比银行稍高，风险低，是大爷大妈们的最爱。安全性能上来说就是除非中国政府破产——这可能性当然是极低的。期限一到，你的本金及收益都会安安全全的回到你的口袋里面。
3、宝宝类产品等货币资金
风险等级：2级
余额宝、现金宝、小金库等货币基金，近期年化收益率5%~6%，收益比银行存款高，特点较灵活可以随时取现，深受年轻人的喜欢。
银行理财安全么？
银行理财可以购买，银行理财风险大不大主要看理财产品，不同的理财产品，收益不同，风险不同：
1、银行储蓄
风险等级：1级
收益率4%~6%，就安全性而言，银行说第二没人敢说第一，也正因此，银行储蓄风险等级在众多的理财产品中占据首位，安全性能最高，加之有国家的担保，钱存在银行中一般不会有亏损的风险。
风险等级：1.5级
顾名思义就是把钱借给国家，中国政府发行，有国家保证，收益比银行稍高，风险低，是大爷大妈们的最爱。安全性能上来说就是除非中国政府破产——这可能性当然是极低的。期限一到，你的本金及收益都会安安全全的回到你的口袋里面。
3、宝宝类产品等货币资金
风险等级：2级
余额宝、现金宝、小金库等货币基金，近期年化收益率5%~6%，收益比银行存款高，特点较灵活可以随时取现，深受年轻人的喜欢。
在银行买的理财可靠吗？
可以从以下几个方面去考虑：银行理财产品不保证只赚不赔：银行理财产品分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品：保证收益的理财产品包括固定收益理财产品和有最低收益的浮动收益理财产品；非保证收益理财分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品。非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。投资者购买南京银行的这款理财产品，非保本浮动收益型理财产品，风险其实最高。这种理财产品非但不保收益，连本金都无法保证。虽然南京银行在宣传中普遍使用“高收益”“稳定”“绝对收益”“增值”“高于定存”“高于理财”等字眼，但投资者一定做到要做到自己心中有数。2. 投资需在自己能承受的风险等级之内，由于对理财产品的风险等级划分没有统一规定，各家银行对理财产品的风险等级采用了不同的符号。根据产品风险特性，一般银行将理财产品风险由低到高分为R1-R5 5个等级：R1（谨慎型）该级别理财产品保本保收益，风险很低；R2（稳健型）该级别理财产品不保本，风险相对较小；R3（平衡型）该级别理财产品不保本，风险适中；R4（进取型）该级别理财产品不保本，风险较大；R5（激进型）该级别理财产品不保本，风险极大。3. 在银行买的理财产品不一定是银行的。银行理财产品是指我国商业银行在法律法规核准的经营范围内，运用银行在金融市场上的专业投资能力，按照既定的投资策略代理投资者进行投资而推出的理财产品，或称理财计划。而银行代销的金融产品由其他金融机构进行产品设计、投资及管理，而商业银行仅承担对第三方产品的遴选准入、产品推介、产品销售和资金代收付等职能。也就是说，一旦那些金融机构出了问题，银行可以概不负责。
银行里面的理财可靠吗？
主要看做银行哪方面的投资理财：基金类：股票型基金风险相对较大，债券型和货币型基金相对股票型风险小些，定投最低300元。银行理财类：银行产品，有不同类型，分保本不保本，可选择保本又收益高的，最低50000起。贵金属类：纸白银纸黄金等，看国际市场行情，风险相对较大，目前属于市场低价，可少量持有。银行保本理财产品一般卖的是自家产品，收益都在5%，安全性还是很高的。只是收益不怎么高了。如果追求高收益可以选择专业理财，为什么不建议选银行的高收益理财，因为这是银行员工代销的，和银行没有关系的，风险大很多。在网银上买理财，你要事先询问清楚，该理财产品是不是银行自己的。
中原银行的理财可靠吗?？
中原银行目前的理财产品安全性是比较高的，理财产品的种类，主要是包括浮动收益类型的理财产品、浮动保本收益类型的理财产品、固定不保本类的理财产品、固定保本类型的理财产品，在这几种类型的理财产品当中，收益率最高的就是非保本浮动收益类型的理财产品，但是最为安全的还要属于固定保本类的理财产品。用户们可以根据自己的风险承受能力以及投资的需求来选择适合自己的理财产品。
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