为什么我炒黄金的单子被强制平仓？_百度知道
为什么我炒黄金的单子被强制平仓？
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在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》中规定在下列五种情况下会出现强行平仓：（1）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；（2）持仓超出持仓限额标准，并且未能在规定时限内平仓的；（3）因违规受到中金所强行平仓处罚的；（4）根据中金所的紧急措施应予强行平仓的；（5）其他应予强行平仓的。当会员结算准备金余额小于零，并未在规定时间内补足的强行平仓分三种情况： 第一、当只有自营账户违约时，对自营账户的持仓按合约总持仓量大小顺序进行强平。如果强行平仓后，结算准备金仍小于零，对其代理账户中的投资者进行移仓； 第二、当只有经纪账户违约时，首先动用自营账户的结算准备金余额和平仓金额进行补足，再对经纪账户中的持仓按一定原则进行强平； 第三、当自营账户和经纪账户都违约时，强行平仓顺序是先自营账户，后经纪账户。如果经纪账户头寸强行平仓后，结算准备金大于零，对投资者进行移仓。 持仓超过限仓规定的强行平仓：当只有一个会员出现此种情况时，先平自营账户持仓，再平经纪账户持仓，经纪账户持仓按会员超仓数量与会员持仓数量的比例确定有关投资者的平仓数量；当有多个会员出现此种情况时，优先选择超仓数量大的会员作为强行平仓的对象。投资者超仓的，对该投资者的超仓头寸进行强行平仓；投资者在多个会员处持仓的，按持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓。会员和投资者同时超仓的，先对超仓的投资者进行平仓，再按会员超仓的方法平仓。 第四，由交易所执行的强行平仓头寸的确定。属上述(1)项的强行平仓：其需要强行平仓的头寸由交易所按先投机、后套期保值的原则；并按上一交易日闭市后合约总持仓量由大到小顺序，先选择持仓量大的合约作为强行平仓的合约；再按该会员所有投资者该合约的净持仓亏损由大到小确定。若多个会员需要强行平仓的，按追加保证金由大到小的顺序，先平需要追加保证金大的会员。 属上述(2)项的强行平仓：若系一个会员超仓，其需强行平仓头寸由交易所按会员超仓数量与会员投机持仓数量的比例确定有关投资者的平仓数量；若系多个会员超仓，其需强行平仓头寸按会员超仓数量由大到小顺序，先选择超仓数量大的会员作为强行平仓的对象；若系投资者超仓，则对该投资者的超仓头寸进行强行平仓；若系会员和投资者同时超仓，则先对超仓的投资者进行平仓，再按会员超仓的方法平仓。 属上述(3)、(4)、(5)项的强行平仓，强行平仓头寸由交易所根据涉及的会员和投资者具体情况确定。 若会员同时满足上述(1)、(2)项情况，交易所先按(2)项情况确定强行平仓头寸，再按(1)项情况确定强行平仓头寸。 第五，强行平仓的执行程序。 第一步：通知。交易所以“强行平仓通知书”(以下简称通知书)的形式向有关会员下达强行平仓要求。通知书除交易所特别送达以外，随当日结算数据发送，有关会员可以通过会员服务系统获得。 第二步：执行及确认。开市后，、有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求。执行结果由交易所审核。超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓；强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果存档；强行平仓结果随当日成交记录发送，有关会员可以通过会员服务系统获得。 第六，强行平仓的价格通过市场交易形成。因受价格涨跌停板或其他市场原因制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的，其剩余持仓头寸可以顺延至下一交易日继续平仓，仍按强行平仓原则执行，直至平仓完毕。如因价格涨跌停板限制或其他市场原因而无法在当日完成全部强行平仓的，交易所根据结算结果，对该会员做出相应的处理。由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，有关持仓的强行平仓只能延时完成的，而因此发生的亏损，仍由直接责任人承担；未能完成平仓的，该持仓持有者须继续对此承担持仓责任或交割义务。 第七，由会员单位执行的强行平仓产生的盈利仍归直接责任人[1]
；由交易所执行的强制平仓产生的盈亏按国家有关规定执行；因强行平仓发生的亏损由直接责任人承担。直接责任人是投资者的，强行平仓后发生的亏损，由该投资者开户所在经纪会员先行承担后，自行向该客户追索。期货中的强行平仓有两种：交易所对期货公司（或自营会员）的强行平仓和期货公司对客户的强行平仓。强行平仓也叫强制平仓，又称被斩仓/被砍仓/爆仓。依据强行平仓实施的主体不同，可将强行平仓分为交易所强行平仓和经纪公司强行平仓。根据强行平仓原因的不同，可将强行平仓分为以下几类：1．因未履行追加保证金义务而强行平仓。根据交易所规则，期货交易实行保证金制度，每一笔交易均须交纳一定比例的保证金，当市场发生不利变化，也就是说，市场发生行情逆转，朝相反方向变化时，以及进入交割月时，会员或客户还应根据交易规则和合约的约定，存入追加保证金。如果会员或客户未在被要求的时间内履行追加保证金的义务，交易所就有权对会员，经纪公司就有权对客户所持有的仓位实施强行平仓。2．因违规行为被强行平仓。会员或客户违反交易所交易规则，交易所有权依交易规则的规定，对其违规持仓部分实施强行平仓。主要包括：违反头寸限制超仓；违反大户报告制度未作报告，或报告不实；为市场禁入者进行期货业务；经纪公司从事自营业务；联手操纵市场；以及其他须强行平仓的违规行为。3．因政策或交易规则临时变化而强行平仓。在前几年，这种情况经常出现，交易规则也经常因政策或监管部门的临时规定而修改，或临时不能正常执行。交易所强行平仓权，是指当客户所持未平仓合约与当日交易结算价的价差亏损超过一定比率后，客户又未在规定期限内交纳追加保证金时，期货经纪公司有权将客户在手合约强行平仓，以降低保证金水平和减小风险，保证客户免受更大的经济损失，强制平仓的后果由客户来承担。期货公司对客户的强行平仓是指客户资金不足、超仓等被强行平仓。比如你原来买入100手大豆，保证金比例为10%，持仓占用资金为30万。因为行情变化剧烈，交易所把保证金比例提高到了15%，你的30万资金只能维持80手持仓了，那么或者你追加资金以继续维持你的100手持仓，或者被期货公司平掉20手大豆。
按客户相应持仓价格。 3 投资者持仓账户实行强制平仓时。
2 强行平仓时有顺序的，选择合适的强行平仓数量及委托价格。但保留在客户网银端可用资金与委托冻结资金的合计小于等于零时，随时将客户各合约所有持仓以市场可以接受的涨跌停板价格进行强行平仓，它的顺序为（2）以交易所规则为准，强行平仓的顺序为。都会被系统强行平仓、持仓数量、浮动亏损、及市场行情波动情况很多投资者在操作的时候会因为强行平仓而损失很多。很多被强行平仓的原因如下几点1 当投资者持仓量超过交易所和银行限仓规定，或者投资者违反了该规定。受到交易所强行平仓处罚的：AU(T+D)多头- AU(T+D)空头- AU(T+N1)多头- AU(T+N1)空头-AU(T+N2)多头- AU(T+N2)空头- Ag(T+D)多头- Ag(T+D)空头
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其实会强行平仓，首先要先看看自己舱内还剩多少资金，投资者持仓量超过交易所和银行限仓规定，或者投资者违反了该规定。订单处于亏损状态，账号内可用预付款不足以支付亏损额，出现≤0的时候，系统会强制平仓终止订单交易。投资者应多学习学习操盘理财这方面的知识，汇金博客里面很多分析师都有提到这方面，可以经常看看。
1可能是你的可用余额为0，无法承担波动，强制平仓2可能是你用的平台故意拉大点差搞你，让你爆仓
也许是你的维持保证金不到50% 那么系统强行平仓了
仓位重,爆仓了!
有可能是系统强平，具体有问题可加我QQ
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黄金期货交易(Gold bullion futures)
　　黄金期货交易和一般的商品和金融工具的期货交易一样，买卖双方先签订买卖的合同并交付保证金，规定买卖的标准量、商定价格、到期日。在约定的再进行实际。一般不真正交货，绝大多数合同在到期前对冲掉了。以黄金期货为主的期货市场为黄金期货市场。
　　黄金期货交易和一般的商品和金融工具的期货交易一样，买卖双方先签订买卖黄金期货的合同并交付保证金，规定买卖黄金的标准量、商定价格、到期日。在约定的交割日再进行实际。一般不真正交货，绝大多数合同在到期前对冲掉了。以黄金期货为主的期货市场为。
　　世界上大部分黄金期货市场交易内容基本相似，主要包括、合同单位、、最低波动限、、、日交易量、。
　　1.。交易人在进入黄金期货交易所之前，必须要在那里开个户头。交易人要与经纪人签定有关合同，承担支付保证金的义务。如果交易失效，经纪人有权立即平仓，交易人要承担有关损失。当交易人参与黄金期货交易时，无需支付合同的全部金额，而只需支付其中的一定数量(即保证金)作为经纪人操作交易的保障，一般将保证金定在黄金交易总额的10％左右。是对合约持有者信心的保证，合约的最终结果要么以实物交割，要么在合约到期前作相反买卖平仓。一般分为三个层次：
　　一是初级保证金(Initial　Margin)。这是开期货交易时，经纪人要求客户为每份合同缴纳的最低保证金。
　　二是长期保证金(Maintenance　Margin)。这是客户必须始终保有的储备金金额。长期保证金有时需要客户提供追加的保证金。追加的保证金是当市场变化朝交易商头寸相反方向运动时，经纪人要求支付的维持其操作和平衡的保证金。如果市场价格朝交易商头寸有利的方向运动时，超过保证金的部分即权益或收益，交易商也可要求将款项提出，或当作另外黄金期货交易的初始定金。
　　三是应变和盈亏的保证金()。 清算客户按每个结果向交易所的清算机构所支付的保证金，用来抵偿客户在期货交易中不利的价格走势而造成的损失。
　　2.。黄金期货和其他期货合约一样，由单位乘合同数量来完成。的每标准合约单位为100金条或3块1公斤的金条。
　　3.。黄金期货合约要求在一定月份提交规定成色的黄金。
　　4.最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次价格变动的最小幅度，如每次价格以10美分的幅度变化；最高交易限度，如同目前证券市场上的涨停和跌停。纽约交易所规定每天的最高波幅为75美分。
　　5.期货交付。购入期货合同的交易商，有权在期货合约变现前，在最早交割日以后的任何时间内获得拥有黄金的保证书、运输单或黄金证书。同样，卖出期货合约的交易商在最后交割日之前未做平仓的，必须承担交付黄金的责任。世界各市场的交割日和最后交割日不同，投资者应加以区分。如有的规定最早交割日为合约到期月份的15日，最迟交割月份为该月的25日。一般期货合约买卖都在交割日前平仓。
　　6.当日交易。期货交易可按当天的价格变化，进行相反方向的买卖平仓。当日交易对于黄金期货成功运作来说是必须的，因为它为交易商提供了流动性。而且当日交易无需支付保证金，只要在最后向交易所支付时才支付。
　　7.指令。指令是顾客给经纪人买卖黄金的命令，目的是为防止顾客与经纪人之间产生误解。指令包括：行为(是买还是卖)、数量、描述(即市场名称、交割日和价格与数量等)及限定(如限价买入、最优价买入)等。
　　具体过程如下：
　　一是开设账户。投资者一般要向黄金期货交易所的会员经纪商开立账户，签署风险《揭示声明书》、《交易账户协议书》等，授权经纪人代为买卖合约并缴付保证金。经纪人获授权后就可以根据合约条款按照客户指令进行期货买卖。
　　二是下达指令。指令包括品种、数量、日期、以及客户意愿价格。关键性指令有：
　　1.。指按当时交易所的价格进行交易。
　　2.。这是一种有条件指令，只有市场价格达到指令价格时才被执行，一般买价指令只有在市场价格低于一定水平时才执行，而卖价指令只有在市场价格高于一定水平才执行。如果市场价格没有到达限度价格水平，该指令就不能被执行。
　　3.。该指令也是客户授权经纪人在特定价位买卖期货合约的指令。买的意味客户想在市场价格一旦高于一定价格时，就立即以市场价格买入期货合约；一个卖的停价指令意味着客户想在市场价格一旦低于一定价格时，就立即以市场价格卖出期货合约。
　　4.。指客户要求经纪人在跌至预定限度内的限价卖出，或上涨到预定限度内以限价补进的指令。这一指令综合了停价指令和的特征，但相对于限价指令来说有一定风险。
　　5.。该指令也是一种有条件指令，表明经纪人在多长时间内可以执行该指令。一般情况下，除有说明外，指令均为当日有效，如果一个指令在当日的交易盘中未被执行，那么该指令就失效或过期。
　　6.套利指令。该指令用来同时建立和。如对一定数量黄金建立多头仓位和空头仓位，只是的到期日不同。
　　三是执行与结果通知：经纪人在收到客户发出的后，该指令就迅速传送到期货交易厅中。当该指令被执行后，即买卖成功，有关通知会返回经纪人，经纪人一般先口头通知投资者执行情况：价格、数量、期限以及仓位情况。然后于第二天书面通知投资者。
　　下表为1993 年4 月8 日纽约商品交易所黄金期货交易的行情。
　　黄金期货交易的标准量为100 ，买卖一笔合同的交易量均为100。
　　变动的最小单位：1 盎司。
　　（1）列为一季度之内每盎司黄金的最高价格；
　　（2）列为一季度之内每盎司黄金的最低价格；
　　（3）列为交割月；
　　（4）列为当天每盎司最高价格；
　　（5）列为当天每盎司最低价格；
　　（6）列为当天的；
　　（7）列为当天价格与前一天价格之差；
　　（8）列为尚未结清的合同的数量。
　　以第三行为例，交割月份为6 月，季度最高价格为1 盎司＝418.50 美元，最低价格为1 盎司＝327.10 美元，当天最高价为1 盎司＝340.80 美元，当天最低价格为1 盎司＝337.20 美元，当天收市价为1 盎司＝336.90 美元。4 月8 日的收市价比4 月7 日收市价低0.80 美元，尚有78110 笔合同未结清。
　　也像一般一样，采取结算方法。设起始押金为交易量的4％，那么购买交割日在6 月份一笔期货的押金为1347.6 美元（4％×336.9×100），若维持押金为初始押金70％，则为943.32 美元，表上指出4 月8 日的收市价比4 月7 日低0.80 美元。期货买者当天损失80 美元（0.80×100），这80 美元要从其押金中扣除。若4 月8 日的收市价比7 日的收市价高0.80 美元，买者押金增加80 美元，买者可以从其押金帐户上提取这80 美元。这种逐日盯市结算制度使期货交易的利润和损失立即实现。这是黄金期货合同和的主要区别。
　　黄金期货交易实质上是买卖保证金制度，因此适合于做黄金投机交易和保值交易。
　　例如，某的根据有关信息预测，黄金期货价格上涨。他决定先贱买，待价格上升之后贵卖。4 月8 日买一笔6 月交割的黄金期货，价格为1 盎司＝336.9 美元，总价值为33690 美元（336.9×100），到5 月8日，6 月交割的黄金期货价格升为1 盎司＝356.9 美元，该投机者立即决定卖出一笔6月。
　　表纽约商品交易所黄金期货交易100 金衡盎司每盎司的美元价格
（ 1 ）（ 2 ）（ 3 ）（ 4 ）（ 5 ）（ 6 ）（ 7 ）（ 8 ）
最高价最低价月份最高价最低价收市价变动尚未结清的合同
410.00325.804339.40336.0337.60-O.801222
339.40339.405338.20-0.8010
418.50327.106340.80337.20336.90-0.8078110
426.50328.508341.50338.60340.20-0.8013916
395.00330.6010341.50-O.802503
383.00331.7012344.70341.10342.80-0.90155004
376.00333.802344.50344.40344.30-0.905815
360.00335.204346.00345.50345.90-0.904720
383.00332.806347.20-1.003123
385.50341.508348.80-1.103100
352.00344.0010350.00350.00350.60-1.101207
356.70343.0012352.50-1.203541
　　月份交割的期货。对冲原来的购买其净利润2000 美元（3），若投机者认为黄金期货的价格将要不断地下跌，他们就会以高价卖出，待价格下跌之后，再以低价买入，对冲原来的交易赚取利润。
　　某珠宝制造商在5 月份与客户签订黄金为原料的金首饰合同。在合同签订时的价格为1 盎司＝340 美元，该珠宝制造商以这个价格作原料成本，加上其他生产费用来确定金首饰的价格。该珠宝制造商根据一些信息，预料到6 月份黄金的和都要上涨。如果他不采取什么防范措施，的现货价格上涨，他的生产成本提高，产品价格不变，他的利润会减少，或者亏损经营。为了防止这种情况发生，该珠宝制造商在签订出卖产品合同的同时，决定在商品交易所购买交割日在8 月的黄金期货。
　　该通过期货交易，成功地对进行了保值，防止了黄金现货价格上涨、生产成本提高、利润下降的风险。
日期期货市场
5 月10 日预料6 月1 盎司＝ 340 美元购买1000 盎司价值340000 美元1 盎司＝ 345 美元买10 笔8 月交割期货合同每笔100 盎司价值为345000 美元
5 月20 日1 盎司＝ 360 美元买进1000 盎司支出360000 美元损失20000 美元1 盎司＝ 365 美元卖出10 笔8 日交割期货合同价值为365000 美元利润20000 美元
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