A股大涨你看懂吗？大数据让股市没有秘密
来源：第一财经日报
　　上证指数近来上涨速率明显开始加快，本周一上证指数再度大涨近2%，创出3688.25点的反弹新高，两市成交量也随之攀升至1.2万亿元以上，由居民资产再配置催生的A股牛市正在起航。
　　由于行情过于火爆，已经导致某券商交易系统发生故障。
　　有网友反映，招商证券交易系统出现故障，报单不成交，随后又有网友称，申万宏源、齐鲁等券商也有问题，只能进入独立行情页面进行行情查看。
　　大数据让股市没有秘密
　　现在大家都开始用大数据说话了，上周证监会就在例会中用“大数据”解释了股市的上涨。
　　证监会：
　　年初至3月19日市场活跃度保持较高水平，其中，自然人投资者交易金额占全部交易金额的90%左右。
　　年初至3月19日，自然人投资者大幅净买入A股4701亿元，各类专业机构投资者净买入782亿元，一般法人机构净卖出A股5483亿元。
　　有媒体解读称，证监会并不是每周五新闻发布会都会评股市，上一次证监会详细公布股市交易数据，是在日。当时情况是，证监会发布会后，大盘蓝筹股随风而起。
　　自此，各机构纷纷开始用学习证监会，用大数据说话：
　　大数据显示牛市仍在途中
　　海通证券通过对大数据的研究发现，股市热情仍在早中资金入市才开始。
　　(1)增量资金入市的趋势已经确立。几个代表性的指标可以测算到底多少资金流入
　　证券市场交易结算资金
　　(14年7月以来净增长)
　　银证转账(代表散户资金) 20147亿
　　融资余额(代表杠杆资金) 9329亿
　　股票和混合型基金份额(代表机构资金) 468亿
　　沪股通流入额(代表外资) 1223亿
　　同期A股自由流通市值增长82921亿元，比值为37.6%。2015年以来各数据为分别为1、亿，总计18967亿元，比自由流通市值增量为54%。
　　(2)热情仍在早中期，资金入市才开始。
　　对比09和07年高点时PE、换手率、交易活跃度，当前市场热情还处于早中期，入市资金主体是超级大户，中小散户进场仍慢。现阶段的增量资金主要是个人投资者中的大户、超级大户(账户规模1亿以上)，代表中小投资者的“大妈”(账户规模50万以下)才开始慢慢入场。
　　对比当前市场与日、日上证综指高点时，全部A股PE(TTM)分别为19.9、36.1、53.5，年化换手率分别为387%、489%、903%，交易活跃度分别为12.5%、19.2% (07年无此数据)。市场面数据可见市场的热情还处于早中期。（详见下图）
　　海通证券策略分析师荀玉根等建议积极拥抱牛市。上证50、中证500股指期货交易合约不会改变市场原有运行趋势。
　　历史数据显示，牛市中基金收益率低于上证综指，而熊市、震荡市中基金收益率战胜指数。
　　专业投资者选股能力强，而牛市中因市场情绪高涨，个股之间涨幅差异小，过于注重基本面反而容易错失机遇。价值成长将轮涨，短期略偏价值股。考虑到前期成长股表现更为醒目，预计短期价值股略占优，主题仍看大上海、大环保。
　　而银河证券也通过大数据，对比2009年与2015年高点时的股市数据，表明A股仍有很大上涨潜力。因为股市规模已大不相同、所以2015年的高点与2009年不可同日而语。
　　大数据在分析市场、预示行情的同时，也在警示可能出现的风险。
　　从证监会周五披露的数据可以看出，今年以来，各类专业机构投资者净买入782亿元，一般法人机构净卖出A股5483亿元。这同4701亿元的自然人净买入形成巨大落差。机构都去哪里了？
　　而同花顺ifind获取的数据也显示，截至3月21日，上市公司发布减持公告达2871份，合计减持股份数量为103.18亿股，如按当时的减持价格估算，累计套现金额高达1229.07亿元，创下A股历史上同期最大规模。其中不乏持股5%以上的重要股东。
　　也有券商研究员向第一财经记者分析股市当前局面称，增量资金的入市拉动了股市普涨。笼统的“增量资金”表述下，融资资金的进出路径一直是最为清晰可见的，也是本轮牛市以来的持续关注焦点。
　　以15年初为起点，融资流入的金额则高达3395亿，相当于两融业务自2010年开通后4年间的流入总量。与去年同期对比，2014年初至3月19日的50个交易日，融资资金累计净流入约449亿，不及上周短短5个交易日的流入量。
　　从总量上，从去年3月3000多亿的融资余额到目前逾1.3万亿融资余额，近万亿资金的杠杆资金撬动股市。随交投活跃度提高，日内换手率显示融资资金随之变得好动。
　　以去年首个交易日为例，当日融资余额3448亿，当日买入额135亿，融资资金内部的换手率不足4%。而在上周有统计的4个交易日内，当日买入额和当日偿还额均超过余额的10%。在两市连续4日破万亿成交的火爆下，融资资金单日挪腾转移1500亿上下的身影愈显庞大。
　　同时，随着行情的火爆，越来越多的人步入股民行列。据中国结算数据显示，截止3月13日，羊年新增A股开户数达到了逾165万之多。持有仓位的股民数量也从春节前的5429万上升到了近5525万。
　　不过对于屡创新高的股指，有市场人士表示担忧，认为风险也在不断积聚，普涨局面下虽然多数投资者帐面浮盈，但由于获利者数量众多，一旦大盘出现调整迹象，资金的获利出逃将对市场造成剧烈波动。
　　有部分券商也已发出“估值双高，且行且珍惜”、“阶段高位、且行且退”的警示，认为“整体估值已经处于偏高态势，特别是从行业来看，除了银行股估值依然偏低之外，40倍以上市盈率的行业超过一半。其中银行板块6.49倍，而20倍以下的仅剩下采掘、建筑和家电。‘击鼓传花’游戏已经到了较为危险的时刻，此时此刻，我们应该对那些具有明显估值泡沫的行业和个股保持非常的谨慎。”
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个股净流入
个股净流出
证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
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