2500元分期付款分期12个月每月还款330利息是多高是否超过银行的规定_百度知道
2500元分期付款分期12个月每月还款330利息是多高是否超过银行的规定
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330*12=00=1460元，%，年利率58%，这利息高的太离谱了；真正高利贷了我交通银行5398元分24期，总利息932元。
这个怎么办
这个我可以拒绝还款嘛
不知道是在哪申请的怎么这么高，你申请肯定有合同的，不知道哪里可以投诉。好像是中国人民银行吧。
在普惠快信
采纳率：70%
具体你需要跟银行那边沟通好提前还款的安排，不同银行的规定不同，有可能要收取手续费的
普惠快信的
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咋呼而已，不必害怕，按照最初约定，按期还款即可。
主要是欠了两个月，要不我也不怎么害怕，这个欠的两个月咋办
一次性还上拖欠的两个月。
好的，多谢了
无锡个人债务律师
律所：江苏三诚律师事务所
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2500元每月还款330分期12个月利息是多少
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早已超过了人行1年期贷款年利率4.35%的四倍17.4%，超出17.4%的部分不受法律保护贷款金额2500元贷款期限1年等额本息还款总还款3960元总利息1460元每月还款330元(1)贷款年利率17.4%贷款金额2500元贷款期限1年等额本息还款总还款2741.84元总利息241.84元每月还款的228(1)贷款年利率94.7852%
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请问分期贷款四千九百八买商品 还了六千三百九 说我还要还两千多。我说利息都超过年利率百分之二十四了。贷款公司说服务费 手续费 管理费不算利息 请问非法吗？
四川 - 成都
1条律师回答
属于利息的。建议你自己谨慎处理。借贷双方对前期借款本息结算后将利息计入后期借款本金并重新出具债权凭证，如果前期利率没有超过年利率24%，重新出具的债权凭证载明的金额可认定为后期借款本金；超过部分的利息不能计入后期借款本金。约定的利率超过年利率24%，当事人主张超过部分的利息不能计入后期借款本金的，人民法院应予支持。按前款计算，借
属于利息的。建议你自己谨慎处理。借贷双方对前期借款本息结算后将利息计入后期借款本金并重新出具债权凭证，如果前期利率没有超过年利率24%，重新出具的债权凭证载明的金额可认定为后期借款本金；超过部分的利息不能计入后期借款本金。约定的利率超过年利率24%，当事人主张超过部分的利息不能计入后期借款本金的，人民法院应予支持。 按前款计算，借款人在借款期间届满后应当支付的本息之和，不能超过最初借款本金与以最初借款本金为基数，以年利率24%计算的整个借款期间的利息之和。出借人请求借款人支付超过部分的，人民法院不予支持。
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中国大萧条(2011年10月—2015年6月)
&&&&&本文写于日，仅以此文纪念那个伟大而荒诞的时代
第一章温家宝限购限贷房产停涨&&&伯南克扭曲操作金银暴跌
在人类的历史上从未出现过如中国90年代后期至21世纪前13年那样疯狂的经济增长和价格泡沫。在泡沫的后期，尤其是在温家宝总理推出限购令的随后两三年内，政府的力量企图抵抗历史的趋势，他们利用大量的财政资源甚至不惜动用政府那仅剩的一点点信誉，在大宗市场领域、在外汇市场、甚至在媒体舆论上大肆的托住泡沫，企图将美好的生活继续。
至今回忆起那段美丽的时光，手握资产的人们脸上都会露出得意的笑容。那是个美妙的时代，尤其对于资产持有者来说。资产价格在年10年的日子里，平均增幅在10倍左右。没有任何一个投资比持有资产享受增值更能令人愉悦的了。由于资产增值的巨大速度，资产持有者终于在人群中脱颖而出，适婚年龄的少女们，在选择婚配对象的时候，毫不犹豫的站在了资产的一边，谁手握资产，那怕仅仅是一间尚未交付的商品房，少女们也愿意拿青春去换取。人们只在乎资产，丝毫不在乎资产后面是些什么人，贪污的官员、盗贼、抢劫犯只要你手里拥有资产，立刻都会成为人们羡慕的对象。高速增长的房地产严重的扭曲着人民的价值观，在有房一族和无房一族中形成严重的对立。无房一族，无法理解自己的收入为何远远的没有房子涨价快，因为对生活、对社会
对富人产生了深深的仇恨，在他们的眼里是由于富人的多吃多占，剥夺了他们合法的居住权。而在有房一族心里，钱赚的太过于容易，他们难以理解无房族为何不去贷款购房，因为零首付的出现，意味着所有人均可获得房产，一位著名的女性有房作家，讥讽无房的男人们，“买不起房子的男人不是男人”她这样说道。在她们眼里，无房的男人等同于太监，连性生活的能力都没有了。要知道太监一词对于一个男人是极大的侮辱，无房一族生存压力之大，可想而知。
在中国的沿海广州深圳，哪怕是刚刚设立不久的三亚免税区;在内陆的北京、甚至遥远的乌鲁木齐、偏居内陆的西安、银川;就是连位居沙漠的喀什。资产的价格从未下跌，只涨不跌已经成为人们内心对不动产的价格的基本判断。凡是敢于对资产价格的上涨持怀疑态度者，立刻会遭到全面的批判，就连大名鼎鼎号称房产三剑客的时寒冰、张庭宾、牛刀也被人们嗤之以鼻，三剑客的看空言论往往与现实相去甚远，他们那貌似逻辑严密的看空言论，在现实面前屡屡失败，以致于人们怀疑他们唱空的目的，仅仅在于出名而已。那毕竟是一个疯狂的时代，毫无长相可言的芙蓉姐姐，仅仅就因为敢于裸露耍贱,挑战人们心里的底线就会出名；甚至有一个姑娘在北京的地铁里唱歌谋生，也能博取人们的同情心，进而成名；还有据说有个超女，只是因为不男不女的中性性格而一举成名。在那个时代，只要你敢于做出超乎常规的事情，一般来说总会成名。那怕你在监狱里骂了一句党的官员，也会被人们视为英雄。
资产价格的推动者首先就是中央和地方各级政府。而造成地方政府乐此不疲的推动资产价格膨胀的则是永无止尽的基础设施投资需求。基础投资自1997年亚洲金融危机开始，便一度成为地方中央拉动经济的不二法门。官员们喜欢政府投资就如苍蝇喜欢粪便一样，因为粗放的投资管理往往会成为官员们捞取灰色收入的理想场所。曾经的河南省，主管交通建设的交通厅长连续三任都因为贪污问题被查处。尽管这样官员们仍然前仆后继。在这疯狂的年代，中国高速公路里程迅速的超过了美国、高速铁路在世界上也是前所未有，整个国家简直就是一个大型的施工工地。房地产建设、公路施工、铁路修筑、市政水利工程，总之神州大地到处都是塔吊。随处都能听到空压机的轰鸣声。
既然官员们需要大量的资金投资，而地方财政由于分税制的原因，财源十分有限。资金的问题成为限制地方政府大建、大拆的主要因素。1994年开始的分税制改革，直接造成的一个结果就是，地方担负过多的社会管理职能，而分得了较少的财政资源。中国主要的流转税营业税（地方企业的归地方，中央企业的归中央）、增值税（25%归地方，75%归中央）、消费税（大部分归中央），基本都进了中央的腰包。税收一旦进入了中央金库，再要划回地方，就需要各个地方政府施展自己的手段“跑部前进”。中央30多个部委，加上国防军事支出，以及有限的转移支付，却集中了中国的80%以上的财源。地方政府掌管着13亿人口多教育、医疗、养老，却只分得区区20%的财政收入。事权财权严重不匹配的直接后果，就是地方怠于行政。无利可图的部门他们从来都不愿意过多的投入资源。中央与地方的博弈最终导致了，地方行政控制能力的减弱，甚至基层行政机关形同虚设。
终于在公元2000年左右，中国的资产价格开始膨胀起来。地方政府的好日子来了。地方政府尽管掌握有限的财政资源，但是他却直接管理着成千上万公顷的城镇土地。由于改革从企业改革向要素改革的深入，要素价格得以重估，土地变的值钱了。根据中国的土地法规，土地所有权分有两类，一类是农村集体土地所有权，一类是国有土地所有权，国有土地所有权当然的由中央及地方政府履行所有者权利。也就相当于各级政府所有权。法律还规定了，村名的集体土地所有权要转变为国有土地所有权，必须由县级以上人民政府征收。一旦集体土地被征收为国有土地，就可以合法的招、拍、挂，这样以来，地方政府往往就会打着公共利益的口号，合法的侵占村民土地，高价卖给开发商，进行土地开发。而地方政府取得土地巨额收益，不进入预算管理，只是象征性的缴纳给中央政府1%的土地出让金。
地方政府一旦找到致富捷径，立刻改变了其怠于行政的日常习惯，大手笔的投资立刻启动了，全国陷入了红红火火的建设热潮之中。曾经有一个中部并不十分富裕的省份在2009年那波四万亿建设狂潮之中提出了三年投资2万亿的狂妄计划，在一定的时间内博得了人们的关注。随着投资规模的不断扩大，单纯的出卖土地已经无法满足巨量投资所需要的天文数字般的资金。地方政府的办法总是有的，于是乎地方融资平台应运而生。根据中国的经济法规，行政机关不能直接贷款，也不得利用行政机关资产做抵押获得融资，但是国有企业却不受这个限制。地方政府创造性的发明了土地融资平台，冠名城市开发公司或者城市投资公司，这些所谓的平台公司实质上就是一个政企不分的怪物，政府通过抢劫农民土地，划拨给所谓的建设或者投资公司，土地公司利用这些土地抵押给银行获得大量贷款。随着资产价值的上升，土地抵押物不断升值，可获得的贷款就会不断增加，土地也成为了银行的优良抵押物而获得银行信赖。正是因为有了这个印钞机器，地方政府财源滚滚，经营城市划时代的成为各个地政府的主要工作。
当政府的主要工作不是为公民服务而转变成经营城市获利时，那么他就必然的跟资产价格绑定在了一起。也难怪中国的地产大亨任志强放出了“房子不敢跌，跌了地方政府先死”的狂言。正是因为看到了这一点，任志强预测房价屡次成功，知名度远远超出了那三位只知道读死书的地产三剑客。任志强深深的知道房地产已经不是单纯的房子，当它跟地方政府绑在一起的时候，注定了它具备了金融属性，房子不是盖来住的，和其他抵押品一样，他就是用来获取银行贷款，也就是我们通常说的融资。有了地方政府倚靠土地融资大扩大建的榜样，民间利用房地产进行融资放大资金杠杆，疯狂的炒房开始了。在有钱人的眼中房子不是用来居住，，而是用来获取远比一般贷款利息低的多的按揭贷款的。最疯狂的时候，按揭贷款没有任何限制，甚至出现了零首付的炒作方式，你不用出一分钱，就可以获得无数套房子，前提是你只要能按月归还银行贷款就是。更有甚者，开发商可以帮你归还半年到一年的月供，只要你持有够一年，房子都已经远远的升值了，房屋租金都足以支付月供了。在中国有一帮目光敏锐的温州人，他们依靠出口贸易获得了大量的资金积累，生意人的眼光促使他们发现了炒房这个大好商机，于是全国各地出现了一个新的名词“温州炒房团”，他们财大气粗，如同蝗虫般的扫荡着全国各地的新开楼盘。社会各个阶层无心生产，资金直接或间隔的投入了房地产中。历史证明，当一个国家倾全国之力炒房时，房子不可能不迅速的上涨。
政府在经营城市赚钱的同时，当然还得顾及低收入群体的利益。否则它将失去执政合法性。正因如此，中央政府做为执政党的总代表，深刻的感受到了危机，他们热爱房地产，同时从他们的眼中也看到了恐惧。但是毕竟贪婪总是战胜恐惧。执政合法性与短期获利面前，他们不时的选择后者。处于维护弱势群体尊严的考虑，中央政府总会出台一些不痛不痒的所谓调控措施。无外乎对二手房加征个人所得税、适当提高利率、提高按揭贷款成数。与其说这是为了降低房价，更不如说这是为了牟利更好一些。地方靠房地产赚钱，中央则靠房地产拉动就业，获得社会稳定。终于2008年美国次贷危机爆发，揭开中央及地方政府的伪善面具。用中国的一个成语，叶公好龙来描述中央和地方的态度最为恰当不过了。口口声声说要降低房产价格、关注民生的地方中央大员，看到房价下跌10%左右的幅度，终于坐不住了。日中国人民银行一次性下调存贷款利率108个基点，创11年来最大降息幅度。居民购房贷款比例调为20%，免除印花税，契税降低至1%。地方政府迅速跟进，有的地方购房地方政府直接性的给予财政补贴。用地方财政收入去补贴暴利的房地产开发商，用微弱的财政补贴去鼓励居民购买已经飞在天上的房地产价格。人类历史上有比这更坏的恶政吗？不仅如此，温家宝总理要求地方政府立即启动投资，明确要求“要快、要狠、要准”，地方政府有了这个尚方宝剑，生怕少花了钱，恨不得一次性花掉中华民族未来一万年的财富。轰轰烈烈的救市运动，迅速的拉动了房地产、大宗资源的价格。短短两年时间房子价格接近翻倍。这在人类历史上也是奇迹。从长远来看，只要不是即将灭亡的政权，不动产全国性的2年时间翻倍，从未有过。
中国的大规模救市，一定程度上帮助欧美迅速的摆脱了危机。因为大规模基建项目对铁矿石的巨大需求，中国的救市，直接将以澳元汇率为代表的大宗材料价格顶在了高位。本来就已经走错的路，结果还要错上加错，四万亿救市所积累的问题可想而知。救市的直接结果，就是物价的大幅上涨，官僚集团大发其财，百姓确要独自承担恶性通胀的后果。低收入无房群体两年时间不到，就要多花几十万的购房款，而他们的工资只有区区两三千元。贵州省瓮安县的老百姓因不满警方对一个溺亡少女的调查结论，几万人聚集县城打砸烧，烧毁了县委县政府以及执法机关办公大楼。一个溺亡少女能引起人民攻击政府，对于高物价的不满、对于政府的不信任应该占有很大一部分原因。暴政直接导致暴民，烦躁的充满铜臭味的政治、必然导致公民性格和行为的过激。江苏省的启东县、四川省的什邡市因为环境问题打砸烧政府机关，也是公民积蓄不满情绪的爆发。
高物价、高房价已经成为顶在各级政府头顶的炸药包。稍有不慎遍会人亡政息。此时各级政府心中的恐惧战胜了他们心中的贪婪。尤其是中央政府——执政合法性的总代表。不得不强力的紧缩经济。虽然说是紧缩，但是庞大的地方债务以及高负债的炒房经济严重制约了紧缩的力度和方式。四万亿投资的结果使得地方债务飙升至30-50万亿的规模，与全国GDP相当。利率上调1个点，直接产生的债务利息就达到了亿，毫无疑问，如果不断的使用利率工具，高负债的各级主体是承受不了的。迫不得已，也是心存侥幸，不想过早的结束美妙的迷梦。央行在数量和价格工具方面不得已选择了数量工具，仅仅2010年全年就上调存款准备金率6次，直接冻结资金2万多亿元，加上货币乘数，冻结资金达到了10万亿的规模。这就出现了奇怪的一幕，市场资金紧张，但是银行的存贷款利率确十分低廉。有限的资金加上过低的利率，这一矛盾的现象在被高度垄断的银行系统罕见的出现了。实体工商业者突然发现，一夜之间，银行不在给自己提供贷款，要贷款可以，必须通过地下钱庄以远远高于银行基准利率的利率贷款。其实在中国各种所谓的地下钱庄、私人贷款公司都是所谓的民间能人，有的甚至就是银行的员工和其近亲属所有。这样中国的银行信贷由公开的低利率（实际上根本无法贷到）变成了暗地里高利率（银行通过第三方放贷，绕开监管）。由于此时资产价格还在泡沫期，民间借贷、银行理财、信托理财等绕开银行监管的融资方式大行其道。中国政府统称为影子银行。这样一来实际上相当于变相的提高了存贷款利率，使得中央政府犹抱琵琶半遮面的调控变成了实际上疾风骤雨式的调控。房地产以及相关行业开始降温。
日国八条出台，创新的使用计划经济手段来调控房地产市场即全国推行限购令。其主要目的是冻结房地产市场的成交量，将购房群体锁定在少数符合限购政策的刚需身上。因为没有成交量，获利出逃资金没人接盘，难以撤退。即使大规模的杀跌也不会刺激多大成交量。所以新政一出，房地产价格立即被冻结了。全国地产处于高位横盘的状态，成交萎靡。
2011年10月被市场给予极大期望的美国量化宽松第三轮并没有如期兑现。伯南克通过长债换短债的所谓扭曲操作替代了量化宽松。给市场传达出了紧缩的信号，2011年10月黄金、白银、大宗商品暴跌，跌幅超过20%。美国的一个紧缩预期，随即引爆了欧洲债务危机，使得欧洲债务危机进入生死存亡时刻，拉开了新一轮经济危机的步伐。
随着欧债危机的深入发展，中国外贸全线沦丧。欧元暴跌，加之人民升值，出口企业如履薄冰。这个曾经给中国带来三万亿美元外汇储备的外贸出口业，冰冷到了极点。外贸出口结束了高增长的顺差，甚至出现了逆差。要知道中国实行的强制结汇的外贸体制，外贸部门每赚一美元，就能通过银行的强制结汇，给市场释放7元左右的人民币资金，从一定意义上来说，外贸顺差就是中国发行货币的基石。改革开放30年来，中国累计了3万亿美元的储备，也就相当于给市场释放了将近21万亿的人民币资金，如果再算上货币乘数，这个资金将达到七八十万亿的规模。既然此刻外贸转入逆差，反过来说，就相当于不断的从市场里抽取资金，给原本已经降温的市场雪上加霜。
2011年10月经济迅速的冷却了，由狂热增长到冷却还不到3年的时间。用中国的古话来说就是“其兴也勃焉其亡也忽焉”。为了弥补外贸逆差造成的资金流失，维持资产价格的高位稳定，中国央行又匆匆拉开了降准备金的大幕。短短一年不到，政策立刻调转了方向。用中央领导人王岐山的话来讲，“宁要不均衡的发展，也不要均衡的衰退。”在发展与衰退之间，中央更倾向于发展，甚至可以不管发展是否健康，甚至错误的发展也能忍受。
现在回过头来，2011年10月中美欧三大经济体同时陷入被动的紧缩，正是这个转变，在经过2012年的高位横盘后，终于不可避免的造成了2013年6月爆发的大萧条，在世界历史上重重的留下了一笔。
第二章股市急跌楼市横盘外贸死&&&外资驰援信贷托市大会开
&伯南克为什么会选择在2011年10月这个时间点进入所谓的扭曲操作呢？站在后来者的角度看，当时的美国必须在量化宽松与美元霸权之间做出权衡。次贷危机严重打击了美国经济，使得美国经济进入了去杠杆的过程，也就是我们平常说的还债阶段。一般来说，经济的去杠杆跟经济的加杠杆正好是一个相反的过程。想想吹大泡沫阶段的美丽情景，就能想象到泡沫破灭，资金强力收缩，债务无法兑现这种去杠杆状态的凄惨。美国自美联储主席沃尔克将利息提高到了有上帝以来的最高（基准利率达到了15%左右），从而击破了IT泡沫，经济便一直进入了去杠杆的化的过程。恐怖袭击事件发生，美国国家进入了反恐的战争状态，为了迅速将经济从90年代的IT泡沫带来的衰退中拉升起来,美联储主席格林斯潘迅速的将美国基准利率从5%降低到了1%的历史低位。
说到这里不能不提的就是911事件。正是因为这个事件中美两国真正的绑定在了一起。由于911事件后美国忙于全球反恐，而美国制造业已经衰落，这就需要一个制造业大国给他提供廉价的后勤物资支援，于是乎中国承担了这个角色。2001年9月美国爆发911事件，2001
年12月中国便如愿加入了世界贸易组织。也正是从2001年开始中国的泡沫经济进入了起步阶段。源源不断的外部需求如洪水一样袭来，贸易顺差节节攀升。我们知道中国的强制结汇制度实际上就是人民币发行的基础，于是以美元为背书的人民币疯狂的进入了流通领域。廉价的中国货迅速的对本已经形同朽木的美国制造业起到了摧枯拉朽的作用，由于战争的缘故，美国乐于从中国进口，尤其是格林斯潘将利息降低到了历史性低点后，美元迅速的泛滥全球。在美国国内房子价格迅速拉升，房地产炒作的疯狂仅仅从其眼花缭乱的金融工具支持上就可见一般。在美国人们普遍的采用零首付的方式获得房产，不仅零首付而且随着房子的增值，增值部分可以抵押给银行获得新的贷款用于偿还月供，发行房贷的银行担心系统性风险，便向保险公司购买用于保证购房者能够按期支付月供的商业保险，保险公司为了分散风险，便将保险打包出售给资产公司，资产公司给这些保险合同打扮一番，并给予相应的信用评级，便可以在资本市场上卖个好的价格。再加上一系列金融杠杆，以及保险再保险措施。美国人人都可以买房，而不用担心风险。因为风险已经成功的转嫁到了市场。那是一个美好的时代，有人兴奋的赞美道，“从此不管穷人，富人都可以购买到房产，而不用担心风险”。
在一系列金融创新的支撑下，美国房地产迅速的飙升，当然CPI指数也攀上了高位。以稳定物价为己任的美联储紧急启动了加息程序，在2004年到2006年的两年时间里，美国基准利息便又从1%提升到了5%的高度，这一转变，直接的后果就是刺破了美国人的房地产美梦。终于2008年美国次贷危机爆发了。一旦陷入价格降低的逆循坏，流动性便迅速的消失了。为了给市场提供充沛的流动性，美国开始了两次量化宽松。两次宽松的结果都导致了美元指数的大幅下滑，持有美元的国家遭受了重大的损失。美元的持续低迷，甚至连美国的盟友沙特阿拉伯都准备拒绝接受以美元作为石油的结算货币，伊朗甚至提出了要建立一个油元来代替美元。加之随着不断的量化宽松，市场预期已经减弱，高额的流动性沉淀在银行而拒绝流入市场，这就需要既要宽松又要适当提高美元的汇率。所以长债换短债的扭曲操纵粉末登场了。这就好比，购房者用20年期的还款周期的新贷款替换原来10年的还款周期的旧贷款一样，在不增加货币总量的前提下，给市场留下了充足的资金。扭曲操作一旦启动，美元指数便迅速跳升，大宗资产纷纷跳水。相当于美联储向世界发出了结束数量宽松的信号，躲藏在世界各国角落里的美元纷纷回流，直接的导致了希腊债务危机的全面爆发，舆论一片哗然，围绕着希腊是留是去展开了大讨论。德国的态度是可以救助希腊，但是前提必须是由德国来牵头，组建类似于欧洲财政部的机构，进行严肃的财政预算。这就相当于是为欧洲联盟迈进了一步，法国当然不干，英国则建议废除欧元，恢复使用个盟国以前的货币。在这个危机的时刻，中国毅然出手了，入市大肆购买欧盟债券，将欧元拉了起来。欧元起来了也就是美元下跌了，美元下跌了，大宗产品的价格就重拾升势，这实际上也就支撑了中国的泡沫不被过早的挤破。中国再一次的充当了救世主的角色，当然也是为了拯救自己。
扭曲操作从根本上扭转了2008年金融危机爆发以来，各国的大规模宽松。由于各国在2008年以来选择了去杠杠化的调整，经济已经先后触底，而中国逆势而动，不仅没有触及，而且泡沫比2008年更胜一筹。一般来说，经济衰退，谁最先调整，调整的越彻底，复苏就来的越快。美国之所以进入扭曲操作，一个重要的信心在于美国经济企稳，就业数据大大好转。欧洲此刻也进入了去杠杆化的高潮，复苏在即。只有中国仍然飞在天上。所以当扭曲操作开始的时候，资金开始从中国撤离。作为一个合作的投资者应当明白，泡沫越大，破灭的越晚其毁灭性越强。欧债和次贷危机的教训近在眼前。
所以时间停留在了2011年10月，中国楼市停止上涨，股市掉头向下，一个月时间便从2500点掉到了2100点。外贸更是出现了罕见的连续逆差。外贸逆差的出现意味着印钞机的失灵，同时由于房地产的持续低迷，信贷杠杆也运转不动了，甚至有出现逆向去杠杆的倾向。为了挺住泡沫，维持稳定局面，逆回购便历史性取代了外贸顺差，成为央行新的货币投放形式。所谓的正回购、逆回购比外贸顺差为基础的投放货币形式更为恶劣。外贸顺差无论怎么讲，总还是有外汇这个抵押物存在的，而正逆回购则完全是凭空投放货币，尺度完全由央行把握，跟市场无关。站在后来者的角度看，正是2012年为了稳定市场，给党的18大营造温暖祥和的气氛仓促推出的逆回购，标志着中国以外汇占款作为基础货币投放的主要形式的结束。这结束的是30年来依靠外汇占款，制造人民币国内贬值，国外升值的荒谬现象。用民间经济学家吴辉的话来说，这种依靠外汇占款投放货币的形式，就是对内搜刮，对外迎合的汉奸的经济方式。当央行感觉到经济低迷了，市场缺乏流动性了，央行就通过银行间市场给商业银行拍卖大额的资金（这些资金就是央行凭空制造出来的），商业银行拿到资金就可以通过信贷或者理财的途径释放到市场中去。反之商业银行归还央行拍卖的资金额度，实现资金的回笼。
2012年的春节分外美丽，不管是国内市场还是欧美市场都呈现出复苏的迹象，尤其是欧洲和美国市场，欧债危机突然间像人间蒸发一般，一切数据都呈现出缓慢复苏的迹象。此时中国的上证指数也缓慢的爬坡，终于在2012年5月达到了2460这个阶段性的高点。记得2460高点的形成正是中国重庆市的市委书记在北京被采取强制措施的时候，经济转型首先反应在了政治群体的博弈上，尤其适逢决定政治人物政治生命的伟大的大会开幕之际，眼看着旧的经济和政治模式无以为继，党内的传统派和改革派进行着激烈的交锋。最终以重庆书记的失败，标志者旧的模式还将继续，他们宁愿在末日的路上加速狂奔，也不愿意正视不同道路的选择。
2460点也许在当时并不值得大惊小怪，毕竟中国上证指数最高的时候曾经达到了6000多点的高位。然后谁又能知道在2012年5月截止到现在的时刻，上证指数竟然再也没有达到2460点的高度，以致于形成了近5年的历史大顶。2012年至2013年6月在一年半的时间里，上证指数始终在这个狭窄的区间里震荡。在这个区间，多少人复苏的美梦被消磨殆尽，多少家庭的财富被消灭干净。因为这是一种几乎变态的调整，上证指数在银行、证券等权证股的拉动下，始终下跌不多，而个股竟然跌幅达到了50%以上的恐怖程度。甚至一些巨无霸的中央企业瞬间由盈利转为巨亏，严重的永远退出了股票交易市场。当圈钱者上市成功，解禁成功高位完成套现，喝着香槟的同时，中小散户独自承受了股价下跌的损失。那些国企高管们以及由国企通过改制变成私企的高管们，他们的股票来的如此轻松，几千万几百万股份一分钱不用花，当然大多数是负成本取得的，他们却通过一种近乎变态的交易体制，将原本一文不值的股票以几十元、甚至上百元的价格甩给了普通投资者。
这样的骗局却以一种畸形的IPO发行制度相配合。在这种制度下，假如一个上市公司原始股3亿股，但他只在市场上流通3000万股，剩余的2.7亿股暂不参与流通，而是2年或者3年以后陆续流通。而就在这3000万的流通股里面，包销人也就是各大证券公司，通过各种途径持有2000万股，剩下的1000万股才假惺惺的放在市场中由参与申购新股的交易者申购，这样以来，大批的筹码集中在券商手中，他们在开盘的首日完全掌握了价格的控制权，市场价格过低，他们就拒绝出货，造成筹码紧缺，价格自然上升很快，当价格到了一定位置，他们在分批的出货，而普通散户购买到了这些新股后，由于T+1交易制度的限制，无法卖出，这样就造成了一种局面，市场卖单越来越少，买单却是无限量的，这种交易制度势必造成，牛粪卖到黄金价格，然后后在以后的数年甚至数十年再慢慢的由黄金价跌到牛粪的本来面目，在这数年、数十年的时间里，参与发行的利益各方有充分的时间套现，最终买单还是普通百姓。中国著名经济学家吴敬琏就曾痛彻的说过，中国股市就是个大赌场，甚至连赌场都不如，因为这里面没有公平可言。
股市虽然不公，但是管理层确始终坚持着股市改革，只是改革的结果都是普通百姓倒了霉。五花八门而始终不触及根本的股市改革，在全世界资本市场绝无仅有。管理层声称为了跟国际接轨，引进的融资融券、转融通业务，怪诞到了可笑的地步。融资融券用管理者的话说意味着双向交易，给市场引入了做空机制，实际情况的确是美好的做空体制，这不是做空，这是按住做多者，绑住做多者的手脚，任由做空者做空。任何一个心智健全的人，都始终无法理解这种做空制度的设计者处于什么样的目的。在中国的融资融券里，做空可以不受T+1的限制，是完全的T+0模式，也就是说，同一个股票你可以卖出后再买进，买进后再卖出，不断循环，永无止尽。而一旦你选择做多，对不起，只要你买进了，就无法卖出，只能眼睁睁的看着股市下跌，而无能为力。所以2017年美国哈佛大学史密斯教授嘲笑的称这种做空为“绑住多头手脚的做空”，这就好比被绑住手脚的猪一样，怎么样宰杀完全听任屠夫的兴趣了。
现实总是那么残酷，由不得人们有半点的幻想。欧美经济企稳复苏，并没有给中国经济带来福音，反而，统计数据显示经济呈现下滑态势。PMI指数整年都在50左右的荣枯分界线上下震荡，在其中的8、9月份两个月出现了衰退的迹象，PMI一度跳到了50一下。股市也大约在那个时间，跌破2000点心理关口，直击1949点。市场人气低到了极点，年初还鼓吹大牛市的股评家们也沮丧到了极点。也就从此刻起为了迅速的拉动经济，天量逆回购登场了，仅仅日一日央行就通过逆回购给市场输入资金达3950亿元的天量。也许读者不禁要问，既然市场缺乏资金央行为何不通过降低准备金率的方式给商业银行输入资金，岂不是更快，何必频繁的逆回购呢?
对于这个问题的解答，首先就得跟政府的目的来说起。降低准备金直接的结果就是会加大人民币的贬值预期，而且是一个长期性的工具，由于自从汇改以来人民币始终处于上升周期，外资通过贸易和投资的形式在国内积累了过多的人民币，对于这样一个泡沫遍地的经济体，外资对担心的无外乎货币贬值，一旦人民币形成贬值预期，就会形成外资在资产市场的抛售，疯狂的资金甚至会冲击挤兑外汇市场，造成中国三十年积累的瞬间解体。
2012年“世界末日”的前夕，中国的外汇体制遭受了严重的考验。由于房地产持续低迷，实体经济陷入亏损泥潭，人民币一该往常坚挺的走势，出现了一波急速的下跌。这可吓坏了央行的老爷们，为了托市他们将卑鄙的手段用到了极致。为了恐吓民间外汇持有者抛售外汇打压美元，各商业银行竟然将外汇存款利率降低到了1%以下的幅度。这直接导致居民手里的外汇结汇。当商业银行收购到了一定数量的外汇拿到央行结汇时，央行拒绝结汇。既然连央行都不要外汇了，商业银行只有使劲打压收购价，硬生生的将人民币汇率挺了起来。这样造成一个奇怪的现象，央行颁布的人民币对美元价格始终上涨，而国际市场的人民币却处于下跌之中。不过央行的流氓行为，最终还是拉升了国际市场的人民币汇率，也许市场仅仅是寄希望于中国的十八大有美好政策的兑现。
所以，人民币必须升值，凡是遇到外资集体唱空的时候，人民币总是大幅度的是升值给予回击。所以人民币升值，维持价格泡沫是央行的主要工作。而逆回购来说，既然有逆回购就必须有正回购，期间由央行自行把握，如果短期市场反应强烈，就立即结束逆回购，开始正回购，对于这么一个工具央行运用起来得心应手，适逢十八大召开，央行便以天量逆回购迎接盛会的召开。逆回购余额在2012年12月份达到了历史性的5000多亿元，加上货币乘数，相当于给市场直接释放货币2万多亿，在这样一个祥和的宽松的环境下，带着对未来的种种期待，党的第十八次代表大会隆重召开，中国正式进入了政权交接时代，当然这疯狂的逆回购也带来房地产市场和股市的一波所谓小阳春，资本市场以其独特的方式迎接新一届领导人的上台。
第三章 小阳春回光返照难免一跌
裁员潮汹涌澎湃实业不济　　中共十八大是在中国经济面临转型、不得不转型的背景下召开的。虽然转型这个词语在1990年代早已经经常性的挂在了中共领导人的嘴边。但是真正的转型却从未开始。勉强能称之为转型的无外乎在2008年奥运会召开前期，对淮河小造纸厂的清理。其实在2008年美国次贷危机爆发前的一段时期，中共当局已经做出了转型的安排，开始挤压小型炼钢、小型水泥企业，逐步限制沿海粗放的加工经济，甚至也准备调控房地产的过快上涨。但是随着2008年美国次贷危机的爆发，增长成为比天还大的事情，转型不可不免的只能留给后来者了。
　　如果说胡温政权对于转型问题还可以回避的话，习李政权面对这个问题却没有回转的余地了。未来十年要继续保持较高的增长，就必须直面已经严重泡沫化的房地产以及严重产能过剩的低端制造业。不解决这两个问题，未来十年的发展难以为继。但是转型在中国是要承担极大的政治风险的，自朱镕基总理过后几乎没有领导人敢果断的进行所谓的转型，朱镕基总理任期内大刀阔斧改革、虽然褒贬不一，但不能否认的是他的改革挽救了百病缠身的中国经济。朱镕基任期的几大改革：一、国有企业改革，虽然在国企改革的过程中存在着国有资产的大量流失，但是朱的改革毕竟从根本上压缩了国有企业的市场份额，解放了大量闲置浪费的经济资源，同时大大增强了国有企业的经济效益，减轻了财政负担。二、流通领域改革，彻底的结束了粮食的计划供给制，实现粮食的市场流通。国企逐步的退出流通领域和非战略性行业，给民营经济释放了活力，活跃了市场，增加了就业。三、政府机构改革，在朱镕基总理不畏地雷阵，抬着棺材硬上的坚持下，国务院机构精简了三分之一，减少了政府对市场的行政干预，进一步的释放民间活力，民营经济达到了历史上最活跃的状态。然而朱的改革打击了权贵势力，受到了保守势力的疯狂反击，以致于朱镕基总理开创了中国改革开放以来最短任期总理的先河。干满一任，匆匆下台。
　　所以习李既要改革，但是又不能大刀阔斧的改革。既要力挽狂澜与即倒，又得不断团结和加强自己的政治势力。在这种情况下，改革必须是能给利益集团带来“共同富裕”，又要结束这种粗放的发展方式。在中国既得利益群体要实现“共同富裕”，无外乎基础设施建设了。在这样的环境下，习近平总书记强调反腐败，抓党的建设，李克强总理推出了新兴城镇化建设。
　　新型城市化建设的提出，无疑给市场注入了一剂兴奋剂。加之央行的天量逆回购的配合。在房地产市场、在股市、在大宗金属领域掀起了一波猛烈的上涨。历史称之为“2013小阳春”更有史学家称之为“2013回光返照”。小阳春的感觉好极了：股市在银行股的带动下，一个多月时间攻上了2440点大关，几乎收复了2012年的全年的失地。房地产成交量明显放大。各地无论新房、二手房成交均呈活跃状态。新兴城镇化建设的宏伟蓝图，勾起了人们做多的热情，在股市、在楼市、在期货大宗市场，多头们肆意的进攻，所向披靡。股民的脸上露出了久违的笑容，炒房团集结资金向一线城市的核心区域进攻。大宗的多头突飞猛进，想再现往日辉煌。
　　伴随着股市、楼市、大宗市场的迅猛上扬，实体经济却滑入了低谷。这也是理智型投资者不敢大肆做多的根本原因所在。概念再美好，实业不见动静。看似色彩斑斓的气泡，稍微风吹一下也会破灭。实体的亏损随处可见，而且亏损额愈来愈大，涉及行业越来越广，几乎呈现出全行业的亏损。受人民币不断升值的压力，外贸企业死伤过大半，这个自不必说，甚至内需型企业也出现大面积亏损。中兴通讯全球通讯业第二强，2012年全年亏损达30亿，中国远洋亏损100亿，安阳钢铁亏损30亿元，中国铝业亏损35亿元。受政府扶持力度较大的太阳能产业更是全行业亏损，大名鼎鼎的无锡尚德破产，上市公司超日太阳全年亏损70亿的规模，这些太阳能企业在2009年，甚至在2010年都还是大众心中的民星企业，据说代表着未来新兴能源的方向。2012年整年经济的低迷也严重打击了中央和地方的各个融资平台。由于土地市场在2012年全年的低迷，加之国家不断出台的宏观调控措施，各商业银行已经意识到以土地做为抵押的地方融资平台的巨大风险。各大行纷纷停止了对地方融资平台和房地产开发企业的贷款支持。
　　我们知道地方融资平台的债务是天量的，他们缺乏稳定的现金流。手里唯一的资产就是土地。在2012年的年初，中国云南省交通投资平台——云南省交通投资集团无力按期兑现其在公开债券市场发行债券的年度利息。一度引起了市场的恐慌。类似情况的还有四川省高速公路开发集团无力兑现债券利息的情形。仅凭这点就可以看出所谓的地方融资平台是个什么货色。他们大规模的借贷，但是从不考虑偿还本金，按期归还利息就是他们的最高目标，当利息无法归还的情况下，就再借新债，用新债的本金来归还旧债的利息。也不能说他们是在故意的诈骗，因为他们贷款额度之高已经达到了历史的天量。按期归还利息对他们来说就是一件幸福的事情。
　　拿中国铁路投资的融资总平台——中国铁道部来讲，铁道部总负债2万亿左右，按30年期开发贷款最低档利率6%来计算，铁道部一年需支付利息1200亿元，我们查看铁道部历年的财务报表，发现铁道部从他诞生以来就没有能力倚靠自身的现金流归还银行借款利息。铁道部在2011年那经济如火的日子里，仅仅盈利3100万元，在2012年铁道部不仅没有盈利还出现了亏损。仅仅从这一点来看，铁道部已经破产了，如果银行停止给他继续贷款，别说旧的贷款利息和本金，就连其维持自身运行都很困难。铁道部实在无以为继了，所以在十八大后铁道部撤销，其行政管理职能并入了交通部。交通部的负债也许仅仅比铁道部稍微好点，但是众多的收费公路也就只能维持在养活管理人员和运行费用层面。如果继续大修大建，其迟早也会扑铁道部的后尘。
　　官办企业亏损，地方融资平台捉襟见肘。民营经济怎么样呢？我们知道在朱镕基总理时期，民营经济活力四射。官办经济在竞争领域的退出给民营经济留下了充分的发展空间。而自从2000年开始，房地产泡沫吹起，加之人民币升值。民营经济死伤近半。中国的商业银行由于体制的原因，宁可大量给产能过剩的国有企业贷款，也不愿意给盈利可观，前景广阔的民营经济贷款。因为国有企业有国家最最后的背书，即使贷款不能偿还，也跟个人没有责任。而民营企业数目众多，且相对分散，在管理上不够规范。发生坏账，审批人员要承担相应的责任。所以出于自利的考虑，商业银行不愿意给民企过多的贷款。
　　中国的民营经济大多数集中在出口领域，人民币在短短5年时间升值20%，大大的侵蚀了企业的利润。价值炒房经济搞的全国通货膨胀几乎失控，材料价格的大幅上涨，房屋租金的惊人涨幅，终端市场的消费低迷，民营企业利润微乎其微。
　　在这种艰难的环境中，2013年年初中国企业裁员潮明显增加。2013年春节后，中华英才网、中石化、国美在线、携程网等知名企业近日纷纷宣布了裁员计划，在北京、天津、河北、山东等省市，因产能过剩，中国风电设备制造企业普遍出现利润下滑甚至亏损，部分企业出现裁员或被迫停工，有的企业裁员幅度达到四分之三。甚至连一向用工紧缺的世界最大的代工厂富士康都采取了“休息”“放假”这种变相裁员的方式进行收缩。裁员潮暗流汹涌，不过毕竟中国泡沫还未破裂，尤其是在经过了10多年的高速增长之后，大多数企业尚有积累，众多企业选择了观望，尽量的保存着实力。因为对于大多数中国人来说，在他们的意识里2008年四万亿救市，应该成为常态。所以面对这种情景，他们更多的选择了等待，等待政府的英明决策。
　　在中国的那段时间，流通成本的高昂制造出了看似矛盾的一些事件。在土豆的产地，农民们土豆滞销，卖不出去。收购金跌破0.1元人民币每斤，而在城市，在消费市场，土豆的价格却仍然高达2元以上。老百姓望土豆而兴叹。而对于土豆这些农产品，是减免高速公路通行费的，对于那些不减免费用的物资来说其价格更是倒挂的离谱。在一个二线城市，随便一个铺面的售价高达3-5万每平米。一个50平米的铺面售价高达两三百万。假设有人买了这个铺面做土豆生意，收购价0.5元。他每月至少卖出30000斤土豆。假设他10年收回铺面的投资，每年仅铺面租金就得30万元，折合到每月来算就得至少25000元，那么他的土豆售价必须达到1.33元才能收回其铺面成本。这么一算，便可知道所谓的流通环节费用大多数就是房租成本而已。土豆价格低于1.33元，即使农民的土豆全部烂在地里，他也进不了居民的厨房。当然地方政府也发现了这个问题，并着力解决。但是他们解决的方式匪夷所思。中央的商务部发一个文件，地方的工商管理行政部门，假惺惺的赦免一些摊位管理费、清洁费、卫生费。妄图以此来降低流通价格，实现产销价格的合理。历史证明，这不过是隔靴噪痒，避重就轻的小儿科游戏而已，他们精心呵护着地产，生怕断了自己的财路，在这个面前，农民、农业、民生一边滚去吧。
　　房地产和股市的小阳春迅速的造成了一个政府不愿意看到的事实，那就是物价开始飙升。缺乏制造业支撑的操作，毕竟会造成通货膨胀。2012年12月份居民物价指数创了7个月的新高，达到了2.5%的高度。经济尚未复苏，物价已经提前创了新高。央行被冲高的物价吓的回过了神，急忙的进行大幅度的正回购，收回市场流动性，股市应声下跌。股市在站上了2440点后便掉头向下，重新回到了2000——2200的振荡区间。
　　房地产的复苏，间接的刺痛了新领导人的面子，这样号称严厉的国五条出台了。国五条重申，要严厉执行限购，同时恢复二手房交易个人所得税为20%，且以房屋的评估价格计算。加上习总书记反腐败的动作，多套房的房东们迅速的抛出了多余的房产，刚需们也怕多承担税费，紧急入市接盘。所以国五条的出台，不仅没有打击房地产成交，而且促使了天量的形成。高位方量必跌，这次放量也为房地产日后的暴跌做好了充分的准备。
　　之所谓称2013年年初为小阳春，还表现在外贸数据上。按理说实体经济如此之差，贸易逆差出现也是情理之中，即使出现顺差也不该太大。日海关总署发布一季度贸易数据显示，2013年一季度贸易顺差达2705亿元，相比去年同期的2.1亿美元增幅达百倍。数据一经出炉，便得到了国际国内社会的普遍质疑。人们怀疑所谓的贸易顺差大部分是通过香港的假顺差。原因很简单，2012年年底国务院出台了保出口的政策，在保出口的会议上，国务院领导人明确了各省的出口任务，相当于给各省一个出口指标的军令状。为了完成国家的指标，各个贸易大省绞尽脑汁。后来官员们发现，利用香港、甚至国内的保税区就可以轻松的实现出口目标。货物只需要到香港或者保税区走一圈，就可以完成一次出口，然后再悄悄的以低价进口回来，这样又完成了一次进口。高价出低价进，一批货物循环几次，几百次。贸易指标便可轻松完成。有媒体报道，各别地方政府掏钱雇佣外贸公司进行这项交易。
　　再美的小阳春也经不起现实的考验。终于在2013年三四月份的统计数据里，人们发现经济并没有明显的改善。衰退甚至就在眼前。用中国一句俗语“春江水暖鸭先知”国际投行，做空巨头不约而同的发出了做空的言论。4月8日著名投资家乔治·索罗斯在博鳌亚洲论坛午餐会上发出不同声音——中国仍有经济硬着陆风险。日惠誉下调中国主权信用评级至A+,惠誉指出，自2009年以来，中国信贷增速已经显著快于经济增速，实际信贷增速仅次于卡塔尔，位居全球第二。与此同时，截至2012年底，中国含“影子银行”活动在内的信贷总规模达到国内生产总值的198%，2008年年底这一比例仅为125%。此外，惠誉认为中国地方政府可能面临来自政府相关企业的大量潜在债务。日穆迪下调中国主权债务评级至负面。吉姆.·查诺斯是一位对冲基金经理，顶级做空大师，尼克斯联合基金公司(Kynikos
Associates)总裁和创始人。查诺斯曾成功的做空了安然和美国楼市，并获取了巨大的回报。查诺斯从2010年开始就成为中国空头的。他当时警告称，过度的财政刺激将使中国经济出现泡沫，房地产则首当其中，“中国楼市泡沫比迪拜严重千倍”。之后，查姆斯开始将做空的目标转向中国。2011年，查诺斯称“中国银行体系建在流沙上”，极度脆弱。“你应该避开任何与中国房地产市场相关的投资产品，钢铁、水泥、铁矿石等等”，他对投资者建议道，因为我正在做空他们。
　　伴随着外资的唱空，中日钓鱼岛争端爆发了。在中国的土地上爆发了激烈的反日货大游行，在对日游行的过程中，局面险些失控，部分地区甚至演变成了打砸抢的暴力举动。在中日围绕钓鱼岛纷争不断升级的档口，日元大幅度的贬值了，短短半年时间不到竟然贬值30%，看似日本在中日钓鱼岛争端中失去的市场，在日元大贬值中用另外的形式得以弥补，要知道日本是中国的第二大贸易伙伴，日元的大幅度贬值直接打击了中日贸易。甚至随着日元的贬值，日本制造大有取代中国制造的势头。第二章中我们得知中国参加世界贸易组织是做为美国后勤支援的角色出现的，美国允许中国参与全球贸易很大的因素就是为了弥补911事件以来美国制造业的衰退，完全是以反恐为目的的，日随着911恐怖袭击头目拉登的被打死，美国战略性的从阿富汗撤兵，美国主导的这场反恐战争在将美国陷入破产的边缘的情况下，结束了。战争结束了，美国就需要发展自己的制造业，所以奥巴马顺利成章的提出了“制造业再造”的口号。日本做为美国的重要亚洲盟国，赤字高企，已经达到了不贬值日元无法发展的地步。美日为了摆脱对中国制造业的依赖，也为了摆脱赤字财政，发展制造业成为其重中之重的任务。在这个重要的时刻，日元大幅度贬值，无疑就是想取中国而代之，再不济也要削弱中国制造的势力。不幸的是当时的专家预测日元至少会贬值到120的幅度，事实也证明了专家的推断，日元在随后的2015年竟然贬值到了180—200的地步，这对中国制造的打击几乎是致命的。
&第四章&&股市挫楼市跌大萧条开场&&&企业关民生难小百姓下岗
记得2013年的夏天来的特别的晚，甚至在即将五一的前一个星期，在中国的华北、东北甚至西北的某些地区，天降暴雪。迷信的人们猜测着，四月降大雪，必有不幸的事情发生。紧接着日在中国的四川雅安发生了里氏7.0级的地震，死亡200多人，人们错误的以为2013年的灾难仅此而已。可是他们没有想到的更大的灾难正在等待着他们。
在接近2013年7月的时候，其实在2012年的春节左右，女人们的流行服饰发生了微妙的变化。传统、保守的思维重新弥漫在了女性的心中，在2011年以前流行的超短裤，还有那比超短裤更短的短裤，年轻人戏称为“齐逼小短裤”。这种超短裤的裤边几乎与女性生殖器的高度等高，如果上身再配以稍微长点的上衣，就能完全遮住超短裤，远远看去好似光着屁股一般。女人们光滑细腻的大腿暴露无疑，谈论女性的美丽大腿成为人们茶余饭后的重要话题。当时间来到2013年春夏之交的时候，长裙这一传统服饰重新占领了流行的舞台，女人们喜欢身着几乎拖到地上的长裙，展现出亭亭玉立的样子。
短裤到长裙正好反应了市场预期的深刻变化。在西方人们根据历史的销售数据得出一个简单的结论。人们发现在经济的上升期，女人们的服饰是越来越露，衣服是越穿越少。而在经济的低迷期间，女人们的衣服往往越穿越多。从2011年起，女性服饰的这种变化，表明经济在向萧条的程度越滑越远。
黄金领先于股市反映了中国经济即将进入残酷的紧缩。日黄金大跌2%左右，4月15日欧美时段黄金暴跌5%，4月16日黄金大幅低开，继续大跌10%。一个月不到黄金下跌超过20%。黄金的暴跌重创了市场。其实黄金的下跌是必然的。
黄金在历史上曾做为货币，广泛的参与市场流通，在几千年的时间里，黄金一度成为财富的象征。正因为黄金的这种特殊性，黄金等同于财富已经深深的印在了每个人的心中。
其实自从美国主导的布雷顿森林体系瓦解以后，黄金便不在是货币，随后全世界的经济的空前繁荣，更是抛弃了黄金的货币地位。黄金在虚拟经济时代，在未来的互联网时代跟一般金属没有区别，甚至黄金的用途连白银都比不上。大多数情况下只能作为装饰品供人们满足一下千年以来的心理情愫。
现代社会货币的实质等同于信用，信用才是真正的货币。经济扩张往往表现为信用的扩张，信用的收缩就会立即导致货币的收缩，促使经济进入调整。人类提起货币往往还停留在对黄金的认识上，他们往往错误的认为货币在一定时间应该是不变的，或者货币的增加主要是政府给市场中投入纸币造成的。其实货币的主要扩张手段是信贷和各种各样的债权债务关系。金融市场为什么是经济的核心，因为金融市场直接管理着社会的信用，创造着货币。打个简单的比方，你有100元，当你拿在手里的时候他始终就是100元，不多也不少。而当你的100元存入银行，也就是进入了金融系统的时候，货币创造就开始了，银行由于对经济有信心，对借贷者的还款能力有充分的信任，银行家把你的100元借给了比如说甲某，年利息5%。那么就等于创造性的增加了100元货币，因为你和甲某同时拥有100元的货币资金，不同的是甲某同时还拥有100元的债务。甲某拿了你的100元，同样的不管他支付还是不支付，这100元最终还会流入到银行系统，用于再次的信贷投放。当大家对经济有信心的时候，从理论上来讲这100元可以放大到无限多。这就是货币创造，如果再加上各种期货交易、金融衍生品交易，货币创造无处不在，而黄金显然的不具备这种属性。因为黄金数量的稀缺性，意味着他不能随着经济的扩张而进行无限量的扩张，黄金货币的存在只会制约经济的发展。货币未来的趋势是无纸化，完全的信用化。这也是经济学界鼓吹未来经济是信用经济的根本原因所在。
黄金的上涨，无外乎用于避险。当经济危机爆发时，信用崩盘，黄金就会临时性的充当货币。当通货膨胀来临时，人们对信用的滥用没有节制，黄金也就会充当价值尺度的作用。战争、通货膨胀是黄金升值的两大因素。2004年至2011年，尤其是2008年的四万亿投资，中国经济陷入了大通账。人们恐慌性的购房、购买黄金，完全是对政府滥用信用的一种无声反抗。试问，你愿意把自己的血汗钱借给那些挥霍无度的国有企业吗，大多数人并不愿意，但是政府主导的垄断银行愿意，甚至当国有企业陷入无力支付利息的情况下，信贷还是向他们倾斜。这种信用的滥用，相当于在从全社会偷盗财富来补贴国有企业，当然遭制了百姓的用脚投票。
中国的恶性通货膨胀，加之全世界2008年大宽松的经济环境，将黄金从200美圆每盎司的价格拉到最高1940美圆每盎司的天价。随着2011年年底，欧美经济的复苏、随着中国2011年年底的陷入衰退，黄金真正的成了弃儿。因为欧美复苏的经济环境下，股市、楼市、实体经济价格都进入了上升通道，人们投资任何一个领域都会获得不菲的回报，何苦要手拿黄金，每年交纳几百元的黄金保管费去等待黄金从天价涨到钻石价这个微乎其微的小概率事件呢？而中国陷入衰退，进入了落后产能的淘汰阶段，物价会出现下跌，货币的购买力会得到提升，持有黄金显然只能招致损失。所以不管怎么说，不管经济是陷入衰退或者迎来复苏，只要不是陷入通货膨胀，持有黄金都是亏损的。从这一点来说黄金进入漫漫熊市是肯定的了。
最重要的是随着物联网、云计算、智能化的发展，世界经济新的增长点正在隐约浮现。未来的世界物联网、云计算和智能化是大势所驱。而不是什么太阳能、新能源为代表的能源产业，也不是什么以碳交易税为代表的环保经济，更不是什么生物科技、绿色经济。因为从人类创造活动的本质来看，人不过就是在创造他自己。仔细研究第一次、第二次科技革命不难发现。其就是人对人类自己的一种简单模仿。第一次科技革命是以蒸汽机为代表的机械革命，他的直接作用就是给人类世界提供了持续、稳定的外在机械系统，使人得以从烦琐繁杂的劳动中解放出来。这次科技革命实质上人对自身的身体骨骼的模仿。
第二次科技革命是以电力为标志的动力学革命，当第一次科技革命完成时，以机械为代表的肌肉、骨骼系统建设完备，而机械的运行需要源源不断的能源，而电力革命正好解决了这个问题。所以第二次科技革命在人对自己的模仿中，相当于构建了人体的动力系统。
当肌肉、骨骼、四肢乃至心脏动力系统都已经构造完成，剩下的当然就是以大脑为核心的神经系统。互联网作为社会的神经系统。经过几十年的发展已经基本稳定。那么第三次科技革命必然就会致力于网络的连接，网络向实体的延伸。这就是物连网。物连网的实质就是人人互联、人物互联、物物互联。当世界万物都被纳入了以互联网为基础的信息数据库的时候，这就需要强大的信息分析处理能力，这就是云计算，处理天量的数据。当云计算初步建成的时候，智能化的，自动数据处理能力就摆在了面前，这就是智能化。当大量的机器人出现的时候，也就是智能化的完成阶段。
所以从这个意义上来讲，美国的页岩气、页岩油革命仅仅只是工业革命的第二个阶段的补充，谈不上新的科技革命，但是页岩气、页岩油技术的出现，大大的击破了所谓原油即将衰竭的无耻谎言。历史一再证明，科技能够改变生活，甚至改变人们对世界的看法。当今社会科技大爆炸，我们持久的处于生产过剩的阶段。科技的发展速度远远大于人们对能源的消耗速度，所以能源永远是过剩的，不存在所谓的衰竭之说，所谓的环境保护、能源节约都是利益集团为了涨价的借口。页岩油、页岩气技术的诞生，将宣告原油进入绵绵不绝的下跌趋势之中，那些在2007年鼓吹原油要上涨至300美圆每桶的中国专家们，在2017年看到每桶低至30美圆的原油时，不知道他们能否明白其中的原因。
真正的划时代意义的科技创新，应该属于3G打印技术的突破。3G打印技术是典型的物联网引用。它的出现标志着基于互联网制造技术的诞生。是未来工业的基本模式。在2017年人们的每个家庭都是他自己的工厂，传统意义上的工厂已经消失，人们通过网络直销购买到他所需要物品的基本材料，再从网络上下载到所需物品的设计图纸，电脑便会自动安排3G打印机打印出你需要的任何物品。这种个性化、自由化的生产和消费正好迎合了未来人们的生活和思维习惯。
正是由于欧美朝着人类第三次科技革命的趋势迈进，可以肯定的是欧美经济已经进入了复苏。虽然在不远的2014年欧美几乎同时陷入了爆发于中东和中北亚地区的战争，但是战争反而加速了第三次科技革命的到来。所以正是因为世界找到了前进的方向，黄金在未来的几年，价格呈现雪崩的趋势，尽管2014年的战争短期的使得黄金有所反弹，甚至接近历史高位。但是不能忽略的一个事实是，黄金在2017年每盎司的价格仅仅180美圆。曾经在2013年黄金刚刚进入崩盘趋势抄底的中国大妈们，跟她们大肆囤积房地产一样，不可避免的充当了历史前进的牺牲品。历史永远是前进的，企图抱着一块金砖、囤积一套房产一劳永逸，在如今这个快速发展的世界，显然只会令人贻笑大方。
中国政府即使在2013年6月世界经济已经复苏的大背景下，看着节节创新高的欧美股市和跌跌不休的中国股市，甚至还狡辩的声称中国重复的、模仿性的低级制造业能够抵抗欧美的新兴技术革命。中国政府永远不会明白，创造性是发展之源，依靠大规模通货膨胀、依靠政府的大拆大建、依靠舆论的封锁，永远不可能领先全球。
世界的大趋势自2008年以来，从来没有这么清晰和明了。欧美代表着人类希望的新兴科技革命即将到来，更重要的是在经历了近6年大调整的欧美资产几乎处于历史性的低位。初步具备了“罕见的投资价值”。而建立在瓦烁之上的中国经济，山雨欲来风满楼。除了来自香港的虚假外贸数据在干巴巴的向人们描绘着美好的未来，除了疯狂的人民币加速升值，企图留住外资的撤离。甚至连执政当局也发现，不主动刺破泡沫，中国必被国际资本围剿。当人们还沉迷在小阳春的美好盛景时候；当中国政府近乎自杀的人民币大幅升值仍然不能维持美好的小阳春的时候；当资本市场由于实体经济的低迷幻想着央行降低利息甚至降低存款准备金以救市的时候。央行为了维护人民币的升值趋势，打击作空人民币的境外势力，在2013年5月初和5月中旬大幅的正回购无果的情况下，日央行宣布紧急加息25个基点。股市当日下挫3%，5月23日股市强力反弹几乎收复了失地。人民币在突破6.15之后，又陷入了贬值的趋势，至少是震荡不前。资金的撤离更加迅速而勇猛。海关2013年5月数据显示，仅仅5月份一个月，外资撤离达300亿美圆的规模，当然这种真实的数据外界永远无法知晓。对外发布的外贸数据显示2013年5月份外贸继续实现大幅的顺差。各大媒体在头版头条的显赫位置用黑体大字写着“5月份外贸出现重大顺差、人民币面临重大升值压力”“热钱持续流入，楼市股市上涨压力巨大”这样的言语。但决策层，领导人深知一场大规模的经济冲击不可避免。
日，国务院召开紧急会议，会议由国务院总理李克强主持。会议研究了人民币汇率适度增加弹性的议题。会议强调，人民币适度增加汇率弹性，有利于汇率对经济的反馈，有利于汇率对外贸的调节作用。6月14日股市开盘随即大幅下挫。跌幅2.44%。14日晚间央行宣布加息50个基点，基准利率达到了4.5%。6月17日股市大幅低开，全天在低位运行，跌幅4%。股市急跌，而人民币汇率不仅没有下跌，而且出现大幅上涨，当日人民币兑美圆汇率一举突破1：6的整数关口，当市场一篇惊诧之时，当日晚间央行宣布，国家外汇管理局按照既定安排，入市干预了人民币汇率。6月18日开盘，股市反弹至1%，随即又出现下跌。全天跌幅有所扩大，最终以下跌2%收盘。人民币兑美圆汇率继续攀升。由于央行对人民币市场的干预，直接导致了纽约和新加坡人民币远期交易投资者爆仓。短短几天，市场空头死伤一片。
人民币的持续升值，直接导致了外贸企业全线破产。依照常理，外贸低迷应该降低汇率，以刺激出口。而央行为何反其道而行之？我们知道中国虽然积累了天量的3万亿美圆的外汇储备，但是这些储备中可用的现金非常少。三万亿外汇储备中有1万亿美圆左右是以美国国债的形式存放。由于中国持有美国国债数量巨大，中国的任何抛售行为，最终都会导致美圆崩盘。所以奥巴马曾经明确警告“任何大幅度抛售美国国债的行为，就是跟美国开战的战争行为。”奥巴马此语在于警告中国，美国国债只能买进，不能卖出。需要永远性的抵押给美国，除非美国同意，不得抛售。另外，中国持有美国房地美、房利美企业债券近7000亿美圆，2008年美国次贷危机爆发，专门从事给国民提供住房地产贷款担保的房地美、房利美被美国政府强制接管，实现了国有化。中国持有的两房债券贬值到了几乎为零的程度，而且还不能兑现。这7000亿美圆也许将永远成为坏帐。此外为了拉升欧元，避免欧债危机对欧元造成毁灭性打击，中国在2011年下半年持有欧洲债券近4000亿美圆，在日本福岛核武事故中，中国买入了日本债券近千亿美圆。加之，拨付给中投公司用作为资本金的2000亿美圆（主要用于中投向全世界的投资）。中国手中持有不超过1万亿美圆的机动资金。一旦遇到外资集体作空，入市干预就需要大把的美圆现金，这样的现金头寸勉强能够应付央行对外汇市场的干预。
央行手中的外汇不是凭空而来的，而是印钞从市场中购买的，当市场出现逆转，外资需要回撤时，央行必须无条件给别人兑付美圆。外资来中国很大的一个原因是看中中国的人民币升值和经济发展的广阔前景的。现在，外贸基本遭受毁灭性打击，实体经济委靡不振。而欧美新兴技术革命初现端倪。外资从中国撤离投入欧美市场已经势不可挡。要知道在中国M2高达100万亿的情况下，其中外资即使按30%的市场份额，就拥有人民币资金30万亿，如果其中有10万亿人民币资金的撤离，就足可以挤兑掉央行手中的外汇现金。（按人民币美圆汇率10万亿人民币相当于近2万亿美圆的外汇）。
央行为了日后应对外资的撤离，展开了大规模的货币互换。希望通过人民币的国际化，减少外资撤离的冲击。所谓货币互换就是两国通过协议的方式，约定一定额度内相互使用彼此的货币。2012年5月中日货币互换。2013年4月中国和澳大利亚实现货币互换。同时中国还跟俄罗斯、新西兰等20多个国家实现了货币互换。通过货币互换，超额发行的人民币流通到国外，而中国通过互换拥有一定额度的外汇，一定程度上缓解了外汇流动资金的不足。比如说中国与白俄罗斯互换货币200亿人民币，中国就拥有了200亿人民币对应的8万亿白俄罗斯卢布，白俄罗斯也就拥有了200亿元的人民币。白俄罗斯未来从中国进口物资直接支付人民币即可。未来白俄罗斯商人从中国撤资，也不需要换成外汇逃跑，而可以直接在白俄罗斯用人民币资金换回白俄罗斯卢布。
货币互换是个双刃剑。如果未来人民币持续升值，白俄罗斯当然乐于接受人民币，反之人民币大幅度贬值，白俄罗斯就会取消互换，要求中国兑现白俄罗斯卢布。人民币大幅贬值本来外资撤离就很猛烈，如果外汇互换国再一逼宫。人民币瞬间就会甭盘。
所以人民币必须升值。只有人民币持续升值，资金才会源源不断的进入中国，中国的资产价格才能维持在高位，而不破灭。从这个意义上来说，人民币汇率跟房地产跟大宗资产紧紧的绑定在了一起，要资产价格下跌，前提必须是人民币汇率的下跌。而人民币汇率的下跌会造成资金的恐慌性外逃，进一步打击资产价格。而外贸对于中国无非就是增加顺差，增加就业。当然在资产价格的问题上，政府还是选择了维护高高在上的资产价格，不惜牺牲外贸也要保住这三十年的资产成果。所以尽管外贸曾经是中国经济的发动机，但是在其与维持资产泡沫相矛盾时，国家选择了牺牲外贸。美其名曰“转变粗放的增长方式”“消灭血汗工厂”。
人民币的不断升值，加上国内的资产泡沫。导致的一个直接后果就是国内物价跟国外物价的倒挂。尤其在奢侈品和日常用品方面。相同的物品在香港、在美国、在欧洲的价格都远远的低于国内。富裕的人民全世界扫货，迅速的消耗着国家的外汇。曾经发生的中国人抢购香港奶粉事件，导致了香港颁布了慌缪的“限奶令”，后来发生的国内大妈扫货香港黄金，差点也导致了香港限金令的产生。在国外，国人疯狂的扫荡，令经济冷淡的欧美政府又爱有恨。中国救星的到来，使得商家们看到了赢利的希望。国内消费就这样转移到了国外，帮助外国政府拉动就业。人民币汇率的倒挂，直接催热了国外相关代购行业，如果不是高额关税的调节，国内百姓的购买力一定会在外国货身上得到释放。人民币国内的贬值跟其在国外的升值这一矛盾的现象一起出现，就已经表明要么人民币在国际上得到了高估，要么在国内得到了低估。很显然随着人民币的不断升值，这种倒挂会更加严重，直到消耗掉中国的所有外汇储备为止。而那时将不止是人民币的末日，也将是全中国、乃至全世界的噩梦。
在政府入市干预的2013年6月份。外贸企业破产的噩耗不时传来。据统计2013年上半年，外贸企业倒闭达2万家，全行业陷入严重的萎靡。外贸相关从业人员失业问题十分严重。为了抗议人民币升值导致的工人失业，2013年6月中旬，在深圳市爆发了制造业工人大罢工。工人已经不再要求加薪，而是仅仅满足于有个工作岗位。失业的工人，背负着巨大的房屋月供，负担着一家人的生计。在深圳市的制造业中，房屋段供潮时有发生。好在资产泡沫尚未破裂，失业人员即使变卖资产尚有赢余。除了看不到生活的希望以外，生活尚不受影响。作为外贸进出口的厂商业主也在苦苦支撑，他们那贬值严重的作业设备，已经不能得到商业银行的贷款，被迫只能向民间以高额的利息借贷，以维持企业的日常运转，希望好日子的来临。
由于制造业的萎缩和股市的下跌，人们节衣缩食，不敢过多的消费。神州大地鬼城层出不穷。商业地产虽然还在销售，但是其赢利模式显然已经变成了旁式骗局。因为银行停止对房地产的信贷，房地产只能借道国外或者国内的银行理财和信托资金支撑。民间借贷的利息过高，他们甚至打出了售后租回的模式进行销售。比如房地产开发商承诺。你花100万买了他的尚铺或者酒店式公寓，他将按每年4%-5%的租金承租下来，甚至敢跟你签定长期的合同。看似都满意的合同，其实购房者承担了绝大部分的风险，因为产权在你，未来资产下跌的风险就属于你，而对与开发商他获得了融资，而且比市场利息低的多。只要他的资金不断裂，他永远能维持这种游戏。这种商业地产显然缺乏市场消费的支撑。
而在商铺的租赁市场，骗局已经即将达到了要破灭的程度。网上购物的兴起，直接打击了传统的商铺。尤其是租金达到了炸舌程度的商铺。依靠销售额根本无力支付租金，那么中国人聪明的发明了转让费一词，我租赁的别人的商铺，转租给你，你需要支付多达几万、几十万的转让费。这就是一个击鼓传花的游戏，承租铺子的人不是为了生意本身能否赚钱，而在于月月上涨的转让费。既然做生意都不能赚回租金，那么转让费凭什么上涨。这无非是一种赤裸裸的炒作。
股市重挫、人民币汇率依靠货币互换艰难的维持、房地产价格出现下跌的趋势、沿海失业工人的不满和抗争。预示着经济已经呈现崩塌的症状。市场参与者们深知：一场大规模的暴风雨即将来袭。
第五章&理财信托保险噩耗频繁传&&&银行政府企业举步皆艰难
&&&在2013年6月中旬以后，政府为了维护资产价格，力挺泡沫，不惜以牺牲实体经济和外贸出口的方式，连续加息。这一强力收缩的方式，终于不可避免的促使房地产价格松动。其实细心的人从2013年政府设定的M2增长目标就可以看出，2013年货币从紧已经是一个大趋势了。两会定调2013年M2
增量是13%，2012年12月M2余额是97.42万亿增量13%年增加12.66万亿，按照这个值到2013年12月是110万亿。然而2013年3月M2余额就已经达到了103.61万亿元，也就是说2013前三个月增量是6.21万亿，如果按照这个进度那么2013的M2增量会超过25%，也就是说2013前三月空前的货币扩张没有推动市场，那么后半年不可能继续出现M2的同等放量，对市场的压力就更加可以想象。2013年上半年货币的疯狂放量，也不过催熟了一个小阳春而已，2013年下半年货币扩张的空间大大减少，所以资产价格的下跌一定会从下半年开始。
在央行的两次加息的打击下，房地产价格开始略有下滑，成交跌到了冰点。尤其在沿海出口为主的区域，住房按揭贷款的违约率不断上升。民间信贷崩塌之声不断传来。甚至在民间借贷之乡的宁波、温州因为高利贷资金链条断裂发生了几起轰动全国的重大恶性事件。高利贷之所以能形成风气全国弥漫，其背后最大的推手还在于政府的不作为。根本的原因就是政府为了维护资产泡沫而高度扭曲了的货币利率。政府一方面声称要控制房价，打击泡沫，按理说就必须大幅的加息。但是我们知道政府所谓的降低房价、打击泡沫只不过是其为了维护其执政合法性迫不得已做出的一种姿态。政府的内心是不惜一切代价捍卫资产泡沫，以维护其30年来苦心经营的流光溢彩的繁华盛景。要维护泡沫、保护地方债务链条不断裂就必须实行低利率。这样矛盾的政策执行起来就立刻使得实际利率得以扭曲。造成了以国家垄断、国家控制的大中型企、地方政府从商业银行获得低利率的贷款，而民营企业只能被迫接受高的多的地下利率。也就是市场真实利率。作为银行来说，当然愿意获得更高的市场利率。这样银行资金通过各种各样的方式进行体外循环。其中之一就是民间高利贷。再有就是通过理财的方式吸收资金，投放到民营经济和政府严厉禁止给其提供贷款的房地产企业。
银行资金的体外循环主要有两种：一种是先将款项贷给利益关系人，再由关系人以高利贷的形式贷出去。另一种就是直接把储蓄资金变成理财产品，投资的协议企业。这样以来原本法定利率只对体制内的企业有用，在体制外执行的是市场利率。有了银行的这种示范作用，民间高利贷如雨后春笋一般涌现，这就为资金饥渴的房地产企业提供了源源不断的血液。这也就能解释了为什么房地产企业能在银行禁贷、股市禁止融资的情况下，依然能够维持正常运营。中央已经地方政府、商业银行系统乐意看到这种局面的出现，甚至是有意为之。高利贷和银行理财以更高的利率接盘满是泡沫的房地产，正好国家和银行的资金可以高位撤离，这样以来，房地产的风险就转嫁到了民间，而银行还可以获得一笔可观的资金利息收入。
其实在中国，各路资金唯一的获利点还是房地产以及相关产业。所以一旦房地产别说下跌，就是出现长时间的横盘，就足以对金融体系产生重大的威胁。所以当2011年10月以后经济正式进入衰退之后，在温州爆发了高利贷跑路事件，高利贷贷款人无力承担日益加重的利息费用，最终一跑了之。高利贷的放款人由于贷款人的违约资金链条段裂也只能选择跑路。这期间最为典型的就是吴英非法集资案。民间能人吴英非法吸收公众存款7亿多元，最终被判死缓。其实吴英案只是成千上万高利贷群体的一个缩影。民间借贷就如飞蛾扑火一般妄图支撑一个连政府动用一切资源都已经无力支撑的史上最大泡沫。越是房价缺乏支撑的地方，民间借贷就越是疯狂，事实证明，高利贷在各个二线、三线城市的鬼城最为疯狂。高利贷越是疯狂的地方，房价离崩盘就越近。在高利贷崩盘的日子里，我们方才发现，一个不起眼的地方能人都能随便的募集到上千万、上亿的资金。一个大字不识的农民，通过借新还旧的方式，就能顺利筹集上亿资金，而且还能维持这种骗局达几年之久。
房地产价格的轻微调整也对保险和信托造成了严重的打击。保险公司为了在这场资本的盛宴中分一杯羹，将卑劣的手段使用到了极致。凡是仔细研究他们的所谓分红型保险条款的投资者不难发现，保险公司通过繁冗复杂的保险条款设计，把投资者当成了傻瓜，他们的保险条款毫无创新的意义，而仅仅是通过复杂的条文，企图以活期利息的成本来骗得投资者的资金使用权。他们的所谓分红保险，无非就是未来赢利100元的情况下，自己分得99元，仅仅给投资者象征性的给一点点蝇头小利。大多数情况下，分红型保险的收益不及银行存款。这样低级无聊的游戏保险公司乐此不疲，他们勾结银行、利用人们对银行的一点点信任，他们的业务员身着银行员工制服，伪装成银行工作人员，站在银行的大厅里，甚至专用柜台前，利用居民对繁琐保险条款的不理解，轻松的把百姓的储蓄钱转为保险。他们的业务员就如同苍蝇一样紧紧的围绕在客户身边，一有机会便向你推销对你毫无收益的保险产品。以至于人们厌恶的说道“一人卖保险，全家不要脸”可见人们对传销式的保险是多么的厌烦。
相比民间高利贷和保险信托相对规范的多，信托的投放大多数是房地产和地方融资平台。由于在2012年以后中央政府对地方融资平台和房地产停止了贷款，导致了两者的资金需求很大程度上通过信托的渠道来解决。因为在中国实体经济如僵死的虫子一般，动弹不得。唯一赚钱的还是房地产，因为信托在2011年、2012年取得了巨大的收益，由于有赚钱的效应，信托规模越来越大，而投资的方向过于集中在房地产和地方融资项目上。
所以从2011年开始，以保险、理财、和信托为主要形式，以民间信贷、海外贷款为辅助形式，这四者构成了房地产的主要资金构成。政府通过这种明地里停贷、暗地里输血的形式，苦苦支撑着房地产市场，一方面命令非以房地产开发为主业的国有企业撤离房地产领域，一方面却对理财、信托、保险过度投资房地产领域视而不见。因为中央政府明白，苦苦支撑的泡沫已经无力维持，民间资金接盘，一方面有利于回收过多发行的货币，一方面能给国家转型赢得时间。
时间不可避免的来到了2013年7月份，房地产市场的小幅调整在重挫了毫无抵抗能力的民间高利贷资金之后，银行理财频频报警。其实在危机爆发前的三个月监管层已经预测到了银行理财的巨大风险，2013年3月底银监会分布了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，作为规范理财业务投资运作，防范化解商业银行理财业务风险的指引。截止2012年年底全国理财产品数额高达近10万亿元，其累计的风险已经十分巨大。日招商银行宣布其旗下某款理财产品6份亏损30%，累计亏损达50%，由于亏损达到清盘底线，产品从即日起停止申购和赎回，进入清算。日—10日的时间内，先后有工商交建四大国有银行以及民生、中信等股份制银行先后达20支理财产品到达清盘底线。这20多支理财产品亏损达10多亿元的规模。在上海金融大厦，理财产品投资人不满银行的赔偿结果，竟然相约跳楼。疯狂过后的惨烈，给全国人民留下了血的教训。
在理财出现天量赎回的同时，信托产品也因为出现巨大亏损，导致了河南信托的倒闭。在信托市场遍地都是赎回的声音。人们不顾重大亏损甚至冒着违约的风险也要终止信托合同。河南省人民政府紧急成立了信托业紧急处理办公室，妥善的处理河南信托的善后事宜。
理财信托的巨大亏损连同中国人寿、中国太保在保险领域的天量亏损，直接导致了股市的重挫。银行、保险、证券等金融股的疯狂杀跌，将股市砸到了1700点的历史低位。在中国太保公布了半年度报告的当日，上证指数下跌6.97%，跌幅达了近年来最大。市场资金疯狂出逃。
股市的成交委靡到了极点，市场上永远只有抛售没有买进。实体经济和保险、信托、银行的极大亏损急需要从市场上获得融资。开启IPO已经成为摆在证监会面前的首先问题，日在股市稍有启稳之后，证监会、央行、财政部联合召开新闻发布会。宣布在立即启动新股发行的同时，改革新股交易和发行制度。证监会与当日晚间发布了《新股发行制度（IPO）改革方案（征求意见稿）》、《关于改革证券交易方式的决定》两个文件，在新股发行方式上，证监会征求意见稿表示，新股发行当日实行T+0的交易方式，而且对于新股上市交易的第一天，对于新股可以实行裸卖空，上市公司股东除负有法律限制卖出义务者，不在施行限售。对于现有股票，从即日起立即实行T+0交易模式，资金当天结算。证监会还表示，立即组建股票托市基金，初始规模2000亿元。
日股市大幅低开，创业版集体跌停。上证指数几乎跌停。最终以跌8.99%收盘。
由于受中国市场大幅动荡的影响，纽约道琼斯指数结束了阶段性牛市行情，在2013年7月初重新跌破了15000点大关。国际原油价格一举跌破80美圆一桶的价格。黄金下跌更是疯狂。仅仅7月份四个交易日就下跌了25%。中国大妈们再也无力扫货了。现金为王的投资理念占领了市场。由于日圆的疯狂贬值，导致了日本企业相继抛售美国国债换取美圆现金，以弥补进口资金的缺口。美圆指数跌破80大关。而且有继续向下的趋势。正当美圆指数向75一线寻求支撑的时候，叙利亚内战爆发了。美国、英国、法国宣布支持叙利亚反对派，要求巴沙尔政权立即停止对平民的杀戮。接受民主的建议。中国、俄罗斯再次重申，任何国家不得干涉叙利亚内政，叙利亚问题只能由叙利亚人民自己来解决。中俄建议政府军与反对派展开合作和对话。实现和平的民主。日美国奥巴马总统宣布，向靠近叙利亚边境的约旦增兵10万，随时准备进入叙利亚展开地面作战。受此消息刺激黄金价格当天大涨15%，原油价格迅速站上了85一线。全球股市暴挫。美圆指数跳涨到82上方。
股市暴跌、美圆的上涨终于挡住了人民币的上涨步伐，加上叙利亚的战争预期，中俄已经不能坐身事外，因为叙利亚内战虽然发生在叙利亚，但是目标却是伊朗，上海合作组织的准成员国，伊朗显然属于中俄的核心利益。不能见死不救。尤其当中俄鲜明的站在巴沙儿一边，跟美欧打起了口水仗。俄罗斯总统普京甚至扬言，准备组建军事专家团进驻叙利亚，在美欧任何势力介入叙利亚的情况下，俄罗斯也回武装介入。由于投资者担忧中国会被迫介入叙利亚战争，人民币在国际市场上抛盘越来越重，人民币对美圆汇率重新跌到了6：1的位置，在7月最后的三个交易日，人民币都是以跌停开盘，盘中几乎没有接盘资金。
由于支撑房地产和地方融资平台的保险、信托、理财相继陷入了大量赎回的地步。房地产和地方融资平台资金链绷紧到了极点。保险、理财、信托的集中抽资。迫使开发商降价抛盘回笼资金，但是市场环境已经发生了重大变化，加上限购的因素，市场几乎没有接盘资金，开发尚的抛盘进一步带动了二手房的集中抛售。仅仅8月初的几天时间里，全国房地产均价就下跌了10%，这进一步加剧了市场恐慌性抛盘。由于缺乏成交，房地产往往低于其挂牌价的10%—20%才能成交。
&&&日。恒大地产由于资金链的断裂。宣布进入重组。
恒大地产的主要外资债权人花旗银行团要求恒大必须如期偿还其8.6亿美圆债务。基金、信托、理财已经商业银行组成债权人会议，对债务进行了豁免，广东省政府进行了相关协调。最终外资成功实现了债转股，以其债权8.6亿美圆的债务换取恒大51%的股份，实现了对恒大的控股。其他债务人相应的对恒大债务做了延期处理。
&&&由于房地产降价潮的蔓延，以房地产为抵押的银行和地方平台无以为继。日，温州银行宣布单月亏损20亿元，加上前几个月的亏损，温州银行宣布倒闭。进入破产程序。由于连续10多年的泡沫经济，银行享受了空前的盛宴。因为在增产增殖时期，基本没有人选择违约，银行的贷款都是优质贷款，根本看不到潜在的风险，所以在2011年、2012年中国银行业的利润占据了中国企业利润的三分之二，四大行之首的工商银行2011年、2012年利润分别达到了2084.45亿元和2387亿元。号称世界上最能赚钱的银行。但是银行信贷的高杠杆使得其赢利快，亏损更快。一旦资产掉头向下，违约率就会迅速攀升。一个企业的破产都回带来银行几十上百亿的损失。中国银行在2013年4月无锡尚德的破产中损失就高达60亿元。站在资产泡沫最为膨胀的温州的温州银行不可避免的处于这次房地产调整的风口浪尖。
温州银行的破产瞬间导致了群众对银行的挤兑。一时间，各大银行库存现金告急。8月11日国务院、人民银行、公安部联合下发《稳定金融秩序特别法令》，要求各地方政府、人民银行各分支行加大现金调配力度，满足群众的取款要求，公安部重申，坚决打击起哄、散步危害国家金融安全的言论，对于敢于以身试法者立即法办。终于在国务院的强力整顿下，金融秩序基本维持了平稳。但是潜在的亏损越来越大，地方政府债务平台摇摇欲坠。日，西部的某个省会城市交通融资平台宣布无力支付到期债券利息，要求召开债权人会议，延期支付利息。日东部三省10个融资平台无力支付利息。宣布违约。
&&&&&日中央政治局召开了经济形势座谈会，会议明确要求：一、各地方融资平台必须按期履行还债义务，各地方政府对融资平台的债务承担连带责任。二、允许确实无力还债的地方政府通过处置地方国有资产的形式偿还债务。三、积极探讨地方财政改革，扩大地方财政来源。四、整顿梳理银行不良贷款数额，对资本金亏损严重的银行实现兼并重组。&
&第六章&北京整风党国欲力挽狂澜&&&新兴城镇建设难开创局面
2013年的中秋节很快就在秋风萧瑟中来了。今年的月亮分外的圆，神州大地过节的气氛似乎比往年更平静些。人们厌倦了喧哗，三十年黄粮一梦。经济的萧条已经严重打击人们那欲与天公试比高的豪言壮志，曾经的纸醉金迷、左搂右抱如今看起来如耍猴一般。曾经义气奋发的人们如今仅仅满足于妻贤子孝、和谐美满的家庭生活。他们宁愿蜷缩在家中，也不愿意面对眼前这萧条的局面。
伴随着房价的下跌，实体经济更是雪上加霜。一场规模空前的裁员潮爆发了。企业家们在苦苦支撑两年左右的时间后，仍然没有看到他们心目中的万亿大救市，反而经济的局面已经使得他们感觉到了死亡的气息。中秋节过后上班的第一天，就有将近200万人失去了他们的工作岗位。裁员潮除了频繁的发生在制造业和出口行业之外，如今已经蔓延到了金融、保险、信托已经地方融资平台。房地产、钢贸业的大量倒闭也促使了失业潮的进一步扩大。日，安阳钢铁公司宣布裁员2000人，日中国银行、工商银行、建设银行、交通银行等20家大中型银行几乎同时宣布清理整顿企业的用人秩序，取缔非正式的合同用工，这意味着全行业将近100万的合同工被辞退。以招商银行、民生银行为代表的股份制银行大幅度的压缩了营业布局，招商银行甚至宣布撤消全国将近三分之一的营业部，只保留省会城市的重要经济区域的营业部。9月25日中国仁寿宣布裁员10000人，中国太保宣布跟进。
中国经济的萧条进一步打击了国际大宗物资的价格，即使市场有叙利亚战争预期的支撑，国际大宗价格还是跌破了重要的支撑价位。澳元在澳洲政府5月初宣布降息}