关于资产配置，锁定财富，财富传承最好的文章
中国正进入一个全民理财的时代，手上拥有财富的人不再将大额的资金放在银行的账户上“沉睡”，更多地将资金搬移到理财产品及投资市场上去使用，以期跑赢通货膨胀，为未来赚取更多的资金。而在选择理财渠道和产品时，必须考虑“安全性、收益性、流动性”，唯有如此，才能真正实现我们理财的初衷。
我们理财的初衷，就是要让未来的收入额度能超过支出额度，也就是说我们不需要工作赚钱，不需要靠体力脑力赚钱，可以通过理财的收入来维持将来的生活，这种情况下我们叫做真正的财务自由。大家想想，今天你不工作了，就靠你对你现有的钱的打理，就可以让你赚取的钱超越你现实的需求，这种日子舒服不舒服？
而你真正拥有的财富，不是你手上现在有的五百万、两千万，而是你在未来无论什么情况下都能够提供自己和家人生存和生活所需的稳定“现金流”，并且这样的“现金流”能够维持合理的天数，其所提供的生存和生活品质不能较现在有较大的滑坡，以保存自己及家人的尊严。
所以说财富不是简单的一个金钱数字观念，它更多的是时间概念。什么叫时间概念呢？给大家提供一个定义名词，财富是你不进行劳动或者你家里所有的人都不进行劳动，所能生存并且仍然维持生活标准的天数。我们中国人现在很富有，有很多“富一代“、“富二代”。国外有很多贵族，世袭的，她们的财富之所以大，不是因为拥有几千万欧元而是因为他们世世代代日子过的很好，这正是财富的观念。比如我们每月的花费是一万块，我们现在有九万元的储蓄，他的财富是十个月吧，如果这个人每个月要花费十万块，他现在的存款是九万块，他的财富是一个月不到，这就很好的解释了生活中不在于你赚多少钱，而是这些钱能维持生活多久。
最近市场上千万保额大单频出，甚至出现上亿的保单；目前国内第一大单纪录为“2亿元保额”的保单，购买这张保单的客户不是保险新客户，他之前也购买过很多保险产品，包括意外险、重疾险、医疗险，保额上千万元。这位客户的特点是：首先，很有经济实力；其次，重视自己和家人的保障；第三，懂得把保险作为财富规划管理的一部分。
这些拥有财富的人士买保险就是要保持个人现在的状态，保全未来的生活。因为资金安全首先是第一位的，而且自己安全本身就是理财！成功人士买保险从来都不是因为保险的收益，而是资产的合理配置，财富的有效传承，还有下一代财富理念的培养。
1、合理配置资产，保存现有的状态
但凡成功人士在财务上是有应对风险的能力。比如说，花个三五百万治病不是难事。但是，他们也有他们的烦恼。成功人士的烦恼，源于对财富安全性的担忧。他们担心自己失去创造财富的能力，担心辛苦赚到的财富在经济增长放缓的现实中稀释，或者是在政策调整中蒸发。更直接的压力来自遗产税赋上的问题。
所以成功人士是需要做好资产保全和遗产分配的，只有这样这才是真正属于个人的财产。因为一旦公司破产，企业资产、房产、收藏品等有可能会被用于偿债，唯有所购买的人寿保险可以将私人财产与公司财产分离。
中国企业家，或者私人财富的拥有者大多会有以下三个风险源：一、法律风险；二、经营风险；三、婚姻风险。要想规避三种类型风险，保持现有状态，保全家庭资产，实现家庭理财目的，就需要个人在理财时“不求快，不求猛，更不求投机”。
世界资本市场上有一个“东邪西毒”，“东邪”是巴菲特，“西毒”是索罗斯，两位投资的原理和逻辑是完全不一样的，一个是追求价值投资，一个是追求投机买空。但是他们俩有同样一个哲学，就是理财不费心思。真正的理财不是让你心跳加速，不是让你患得患失，一定是在不费心思的基础上，追求安全永远第一，赚钱第二。索罗斯还说过一句话，“千万不要和亏损谈恋爱”。所以，我们理财首先不能求快。很多朋友在投资的时候会说，等我再挣上两三年快钱后就不干了，今年的账面上能赚一两个亿，我就退隐。这就是“理财求快”的思维，但是快钱背后是一种风险，钱不求厚度，但它要求时间的长度。厚度也许和快可能是一下子产生的，但是长度一定是时间产生的。
其次投资理财也不能求猛。曾经有一个朋友拿了一个亿，去做个高端品牌酒代理。大家知道现在高端白酒价格下滑，基本在底部，而他代理的品牌酒是一瓶卖三千多，去年的时候五星级酒店、高端会所的营业额急遽下降，这个酒公款绝对不敢消费，家庭宴会也不可能买三千的酒。所以这位朋友一个亿投在这里面，短期亏损不说，关键大额资金被占用，这就是太猛了，做生意一定要认真思考过，不能头脑一热就投钱进去。还有一位朋友，遇上一个与石油资源相关，可开几个加油站的指标，于是就圈了一块地，就准备做天然气加气站，也是投了一个多亿，最后指标没批下来，这一个多亿也没了。市场政策一个人很难摸得准，市局如棋，变幻无常。
而在日常生活中，很多客户喜欢把买保险和投资房产做比较，和投资证券做比较来得出优劣的结论，其实这种比法是错误的。投资房产、购买股票与购买保险不冲突，是互补的，不具可比性，都是一种家庭理财，一种人生规划。
什么叫家庭理财？根据家庭负债表和现金流对你的资产做最佳的合理配置，这就是家庭理财。最佳的合理配置，包括哪些资金用于进取型的投资，比如说投资房产、投资股票；哪些作为保障性的配置。任何一个家庭都不必要把大部分的金融资产配置到保险，而应配置在合理的范围内，比如年收入的百分之十或者金融资产的百分之几十。
如果真的要比，说买保险不如投资房产，买保险不如买股票，这个比也是偷换前提和概念。有一些将资金投入股市的人经会说，现在股市这么好。保险产品2.5%的预定利率再加上投资分红4%、5%或者6%也好，还不如我的股票涨停板。首先前提错误，比如你问身边炒股票的朋友，在投资生涯当中，碰到涨停板的次数多还是碰到跌停板的次数多？我们相信大多数人碰到跌停板的次数比涨停板多。有些人一年碰到两三次涨停板都够运气。再做另外一个调查，到底年收益超过10%的多，还是小于0的多？这是全世界的结论，无论熊市还是牛市，所有的股民80%收益是小于0的，只有10%是赚钱的，还有10%是平的，这里顺便给大家作一个提示。拿股市当中偶然的瞬间涨停板来跟很安全的长期的稳定保障做比较，这是偷换概念，把前提偷换了。如果真的要换概念，我们就把跌停板跟买保险来比。比如2008年金融危机很多股票“打了5折”，原来投100万下去只有50万了，如果时间可以倒流一年、两年，你就知道到底是买保险还是买股票？所以不要很片面、很极端的说一定要炒房子或者炒股票，我们只有真正理解所谓的理财，以及各种理财产品的真正功能，你才可能做出最合理的理财规划和配置。
所以，真正拥有一笔私人财富的人士，一定要理性认知财富，做好理财规划，给自己和家庭做最佳的资产配置，保存好现有的生活状态，维护家庭品质生活的尊严。
2、有效进行财富传承
目前财富传承国际上通用的做法就是两种：终身寿险和家族信托。
上述的2亿元保额的保单，这位客户购买的就是分红型终身寿险，缴费10年，年缴1450万元，保费总额1.45亿元，相当于平均每天花3.97万元买保险。该客户身故时，指定的受益人可累计领取2亿元保险金。
我们要知道保险能够解决他巨额财产的遗产分配问题，保险能够解决他日后很多法律纠纷官司，比如巨额财产给子女。现代社会婚姻变化也是很正常的，全世界都是这样，财富越多，每一次婚姻变化都是一场官司。所以在财富传承的时候，你拿部分资产以保险的方式给子女，就能在未来避免了财产纠纷官司。
不管现在的我们有多成功，赚有一亿也好，两亿也好，开5个企业也好，你在做财富传承时，一定要问自己以下五个问题：1、孩子能不能复制本人的创富技能？2、目前我有什么方式确保孩子未来基本的富裕生活？3、如何有效防止孩子过早拥有财富而败家？4、怎么样才能做到财富虽然给了孩子，但控制权再自己手上？5、有没有一种保障专属孩子的钱不会因婚姻等法律问题而改变？
首先未来小孩子基本很难复制本人的创富技能，无论他们成长环境和兴趣，还是未来政策、法律，以及市场竞争环境，都可能与我们这一代有很大不同。比如说有一个朋友是做期货和股票的，也有上亿资产。尤其是这拨行情，他又翻了一番，肯定突破一个亿了。他的女儿大约三周岁左右，他每天抱着自己的女儿在电脑面前看股票，他女儿也知道红的绿的，看着说，爸爸要涨了。有的时候也会问他女儿说：女儿，今天是涨还是跌呀？女儿说涨，好的，我看我女儿今天预测的准不准？但是有一天我就问他，你看你女儿熏陶的这么早，你能不能确保你女儿未来做股票也是专家，他说那肯定不行。他说这东西，你以为人人都像我这样聪明吗？是这个道理啊，那小孩子不能创富，该怎么办呢？有很多企业家的小孩子是没什么出息的。考个公务员已经很了不起了，就希望他安安稳稳过日子。怎么能确保他把资产好好地传承下去，打理好资产呢？其实这是很关键的。
同时，我们对小孩子的未来有很好的期许，希望孩子未来能够拥有基本富裕的生活，不要像我们小时候那样去赤脚打拼。对不对？起码拥有起步的资本金，但同时在小孩子20岁的时候，你给他钱害不害怕？也很害怕，防止孩子过早拥有财富而败家。要是小孩子20岁的时候说，老爸你给我五十万。然后他开始到处泡妞、吸毒，这个事情怎么办？凡是过早拥有财富，其实不是件好事情，要学会让他独立地创造财富，那怎么办呢？其实资金托管是一种很好的方式。
第四个方面，你虽然给孩子钱，但要学会控制权把握在自己手里，我们很多有钱人过早把钱交给孩子以后，你会发现很有意思的现象，小孩子就不听他话了，小孩子20、30岁的时候他不听话，你还可以打他一顿，但你80岁的时候，估计小孩子会打你一顿。“钱给我拿出来，不拿出来我打你”。你会说，这个败家子啊，拿我的钱出去败了。但如果用了资金托管的方式的话，你会发现，钱名义上是给孩子的，但最终控制权在不在他手里啊？不在小孩子手里的。你给他买套房子，小孩子拿去卖掉，你没有办法，你给他个企业，他敲两个章，开支票出去你没有办法。但如果你是通过资金托管方式的话，要么由保险公司说了算，要么由遗产信托公司说了算。最终的控制权不是被保险人，不是他自己。
第五个方面就是保险是属于拥有资产独占性的。这钱是孩子的，不会因婚姻而变动。现在和未来婚姻的变换是世事无常，但是我们要把钱交给自己的孩子，而不要因为婚姻的变化而变化。现在生男生女都一样，要考虑自己如何给孩子钱。比如说孩子结婚，买套房子作为嫁妆，如果这个老婆说很爱很爱丈夫，不可能去做资产公证，怎么办呢？我是开奔驰的，你是骑自行车的，这两个人要在一起，她就是爱他怎么办？生活在一起后，你给她再多的钱都会放在一起，分不清楚你我了。你中有我，我中有你，你说这怎么办？但是我们又要给孩子钱，怎么办呢？如果你是用托管计划的话，比方说是保险公司托管，只要受益人写孩子，这笔钱永远是孩子的，你做投保人，这时候你会发现很有意思的现象出现了。女儿是被保险人，表面上说，我给你一千万。女婿也很开心，说这个丈母娘挺好，每年都有钱拿，日子挺好过，这辈子老妈都管了。但是万一女婿有二心的话，对不起，这笔钱永远是谁的？是女儿的，你女婿是拿不走的，这笔钱的控制权是在投保人手里，你投保人，被保险人，受益人明确，这笔钱属于独立资产，跟外来人是没关系的。这就是通过理财型保险传承财富的最大好处。
3、培养下一代财富理念
对于拥有不菲私人财富的人士来说，他们已经完成了最基本的原始积累过程，他们需要把这些财富完完整整的交到下一代的手上，并让下一代将这些财富一代一代的传承下去。但是往往他们只是留下了这些财富，而没有传承给后代如何规避风险和保全财产的观念和方法，这就需要通过保险来实现，让子女发现这么做的好处，并使用同样的方法传承财富，完成家族的财富接力，使家族发扬光大。“授人以鱼不如授人以渔”，观念远比财富更重要，一个拥有财富观念的人，即使再穷也会通过努力富可敌国；一个没有财富观念的人，即使腰缠万贯也终有一天变成过路财神。保险作为实现这一目的最特殊最重要也是最有效的工具，是一定要配置的，对穷人来讲可能是奢侈品，但对富人来说是必需品。
还有保险具有慈善功能，通过保险传承财富，还可将做“慈善”的精神财富传递给子子孙孙。保险是一个大慈善，而且比一般的慈善机构还有更多的功能。为什么这样说？因为慈善机构需要具备的两个特点，保险机构也都具备了。
一是慈善机构要能够募集到足够的资金，还要使得资金安全、透明、保值。我们有时在看电视的时候，很多人心里都有一个念头想去做慈善，但是没有真正去做，因为大家不知道钱往哪里去。即使你在街上看到有这样的慈善机构，你又担心他是骗子，你没有办法保证这个资金是透明的、安全的。
二是慈善机构要能够把资金真正资助到你所愿意帮助的人手上。
这是所有慈善机构必须解决的一个问题。我们经常看到类似新闻，如果哪个机构公开说有多少亿的资金要资助，可能会有四面八方的求助来信。你坐在办公室里说该资助谁，不该资助谁，这样肯定会犯很多错误。所以想一想，大家就会知道做好慈善是很不容易的。
这样看来保险制度多么像“慈善机构”，而且它的范围比慈善还广。它通过交保费的形式筹集资金，保险资金的应用、收益以及理赔受到国家监管部门最严格的监管，而且这个规则是公开透明的，任何人都不能挪用这笔资金。所以保险制度具备慈善机构的特征，涵盖范围最广。保险公司拿出去的钱都是给客户满期给付和理赔金。如果你买的是保障性的保险，交了保费你虽然没有理赔，但是你的这些钱给了最需要帮助的群体。保险机构有一套严格的制度保证每个理赔是真实的，保证这些款项及时送到需要救助的人手中，所以每个人购买保险其实都在做慈善。保险比慈善还多一个功能，你如果自己购买后，当自己碰到困难时还会得到保障。
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单一理财产品无法确保收益 资产配置是王道
作者：张苧月
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　　随着财富管理业务近年来的不断发展，资产配置也被越来越广泛地被人所熟知，再加上2008年全球金融危机的冲击以及国内金融工具的不断增加，资产配置在财富管理中的重要性越来越凸显。近年来，资产配置在设计中的重要性逐渐凸显，越来越多的理财产品过各种方式进行资产配置，各种工具的运用也越来越灵活多样。　　根据一项最著名的有关养老基金回报长期表现的研究，战略性资产配置对养老基金业绩表现的影响程度远远超过市场时机选择以及证券选择，这从实证角度证明了资产配置决策在整个投资组合管理过程中是决资收益最重要的因素。　　现阶段，银行开始意识到投向单一市场的理财产品已经无法满足投资者对“风险-收益”平衡的需求，银行逐渐开始发行投向不同市场的理财产品。　　普益财富的统计数据显示，在2009年以前，组合投资类理财产品发行量每年的占比均不足5%，但是从2010年开始该类产品发行量以接近250%的年均增长率急速增加，截至前三季度，组合投资类理财产品的发行量已经占到理财产品发行总量的45.59%。　　普益财富研究员叶林峰指出，这些组合投资类产品自身的风险调控特征在不确定性较强的经济环境中优势尽显：投资于低风险市场的资金保证投资者本金安全，投资于高风险市场的资金为投资者带来更高的收益，灵活的组合投资管理有效提高了产品整体的运作效率，“进可攻退可守”的组合得到市场认可。　　另一方面，监管环境与政策的变化，也在客观上推动组合投资类产品发行量不断增加。例如，在单一投向的信贷资产类理财产品的大量发行积累了过高的风险情况下，监管层对其进行了严格限制，于是银行将这些融资类工具与债券和工具相结合，创新出了融资类组合投资产品。这在满足银行自身需求的同时，又能在控制风险的前提下给投资者带来更高的收益。　　“如果说具备资产配置特征的组合投资类理财产品是市场和监管环境孕育的，那么，结构性理财产品的资产配置特性就是与生俱来的。结构性产品作为在交易结构中嵌入金融衍生工具的一类理财产品，其作为固定收益类产品与金融衍生工具的结合，本身就具备了很强的资产配置特性。” 叶林峰进一步表示。　　据了解，结构性产品通过对“风险-收益”的平衡， 为投资者在多变复杂的市场行情中获得较为理想的收益。结构性产品中的衍生金融工具可以通过各种灵活配置可以让投资者在震荡乃至下跌的市场行情中获得潜在回报。对于投资者不能直接投资或者直接投资存在较大风险的诸如港股、黄金、原油等挂钩标的，各大银行均有相应的产品与之对应，例如恒生银行的“步步稳” 股票系列，的“焦点联动系列”等等，都为投资者提供了挂钩标的不同市场情况下实现潜在回报的条件。　　外资银行作为市场结构化理财产品发行与创新的先驱，近年来以国内投资者需求出发逐步推进本土化经营，保持在结构化理财产品设计的优势，具体来说，首先部分外资行针对国内投资者风险偏好不高的特点，其所发行的接近90%的结构性产品均设计为，产品投资期限明显缩短。其次，在产品结构设计方面，投资者获得潜在收益率的条件更容易达到，例如：恒生银行的“步步稳”系列投资产品，挂钩交易所交易基金，跟踪大盘指数走势，只要一年中每个观察日，最差表现的挂钩标的其下跌幅度不要超过30%，投资者就可以获得潜在回报，帮助投资者在回避非系统性个股风险的同时，在不同的市场走势中获利。通过参考这款产品数据，可以看出外资银行在竞争激烈的理财市场上为保持结构化产品设计优势，将资产配置效能发挥的淋漓尽致。　　普益财富认为，随着我国市场化进程不断加深以及监管层对银行理财业务的逐步规范，银行理财产品摆脱当前按照预期收益率发行的模式转向基金化、结构性的真正的“资产管理”产品已经成为不可逆转的趋势，因此资产配置在未来以“资产管理”为核心的理财产品运作中必将起到更加关键的作用，如何更好地利用多种金融工具结合更加科学合理的资产配置为客户进行财富管理将成为各大商业银行竞争的重点。
(责任编辑：DF118)
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理财小白训练营-如何做资产配置-课程回顾
字数 11651
上一节课我们其实主要讨论了一个问题：为什么我们要学习理财投资？然后有两个大的方面：一个是掌握一些常识，避免进入一些陷阱；还有一个是为了追求更美好的生活。今天这节课主要是把上周四任务卡的内容讲解一下，内容可能有一点多。主要是讲解两个部分：一个是什么是资产配置？以及为什么对于我们这些刚刚学习理财投资的人来说，资产配置如此的重要？
首先，我们来学习第一个部分，什么是资产配置？在过去我们也曾经提到过，说资产配置是一个特别高大上的概念，很多人听到说“资产配置是不是得很有钱的人才能做资产配置？”“是不是要银行的VIP客户？”“或是要证券公司的贵宾客户，才能够享受资产配置的服务？”其实资产配置跟我们的生活是息息相关的，不管我们手上有1万块还是10万块，都是需要我们把我们的资产做一个很合理的分配。所以从大的层面来看，资产配置就是对自己资产的合理安排和分配。比如你有几套房子，是不是其中一套房子拿来出租，或是考虑要不要卖掉一套，又比如说你有10万块钱，那么你有多少钱需要存银行？然后又有多少钱需要去投股市，还有多少钱拿来买点基金等等，都是需要我们把资产安排好的一个过程。在这个过程中我们为大家提供了一个叫做标准普尔家庭资产配置图的一个概念。
就从我们的这个收入来看，其实我们应该把手头的钱去分成4个部分，一个部分是短期要花的钱，其实就是我们通常讲的是一个紧急备用金的一个概念。也就是说，万一你平时出点啥事，生个病，失个业啥的，你还能有一笔钱应急。这个部分的钱，一般来说只需要留3到6个月的生活费就可以了，因为你留出太多了，其实也没有什么太大的用处。如果你留得少了，突然要花钱了，钱不够也会很尴尬。
第二个部分是大家可能会忽视的，但其实是非常非常重要的，就是保命的钱。就是一些用来保障的钱。其实我们在投资以前，我们是应该考虑一下我们的生活，是不是有足够的保障。很多人对保险公司有一种偏见，包括在我了解保险以前，我也觉得说一听到保险公司或者保险代理人这个词，稍微有一点点排斥。因为就觉得他们是想赚你的钱，因为中国这种特色的原因，所以很多保险公司的人一见面，就开始给你推销各种各样的保险，搞得好像卖保险的都没有朋友一样。但实际上，真正的从理财投资的角度来讲，其实保险是非常重要的。如果我们的生活没有了基本的保险，其实是很可怕的一个事情。比如说你遭遇了意外事故丧失了劳动能力，甚至你突然挂掉，那你能不能有一笔收入。比如说你要是有父母，或者说你要是有爱人，或者说你要是有孩子，这个时候你能不能有一笔收入，去让他们在以后的日子里面经济损失不那么大，能够过上相对来说比较安稳的生活。那再比如现在根据统计来说，如果你在中国生了一场重大的疾病，那实际上来说平均医疗费用大概是20万到30万，如果你没有考虑到基本的重疾保险，你就要拿自己去扛这个保险的费用，其实是经济压力非常大的。尤其是很多的小伙伴都很年轻，如果你不为自己准备好一些基础保险，那一旦你的生活中发生了一些不太好的事情，其实是很难应对的。当然每个人都不希望自己的生命中发生一些不太好的事情，但是未来是没有办法预知的，我们都不知道什么时候就有可能有一些不幸的事情会发生在自己的身边。那关于保险，小小投也会多讲两句，就说保险在这个表中，它占比是20%。但实际上，因为这个是美国的一张图，比较适合美国，它是从美国的这种中产家庭来看的。其实对于我们来说，其实没有必要拿那么高的比例来分配在保险上。因为我想让大家一定要认清楚，第一点、保险类型选择-保险的本质是保障，而不是投资。买保险不是为了赚钱，而是为了投资。所以，第一个我们是不建议大家去买投资型的保险，比如说分红险，比如说投资年检险，比如说万能险。对于年轻人来说，尤其是对于80后90后的小伙伴来说，我们其实应该考虑的是纯粹的这种消费型的保险。因为它可以做到以比较低的保费，来获取比较高的保额。第二点、保障对象-那还有很多小伙伴会关注，并问小小投说，“我想要给父母买一个重疾险可以吗？”“我说我有宝宝了，我想给宝宝买保险可以吗？”其实买保险还有另外一个非常基本的原则，就是保障的对象应该是家庭的经济收入的一个支柱，也就是家里的青壮年的劳动力。所以说在规划保险的时候，其实应该是先考虑家里的收入支柱。比如说你上有老下有小，现在工作压力又比较大，那你首先要考虑的保障的对象是你自己和你的爱人。在考虑好你们的保险之后，其实才是对父母孩子一种非常负责任的做法。因为一旦你们出现一些状况，他们还能够得到经济上的赔偿。在考虑完你们之后，如果经济上还有余力的话，再去考虑父母和孩子的保险。第三、保险购买需要考虑的顺序-首先是要考虑意外保险，就是意外险；再考虑重疾险；在考虑完这两个比较基本的重要的保险之后，再来考虑寿险，也就是定期寿险。做一个小小的总结，关于保险第一点：保险它的本质是保障而不是投资，不要指望靠保险来赚钱；第二点：保险针对的对象是作为家里的劳动收入的一个支柱；第三点：我们考虑保险的顺序应该是意外险，重疾险，和定期的寿险，因为这几种保险，如果我们都是买消费型，从我们很多小伙伴实际经验来看，是可以做到大概5%的家庭收入，能够做到10倍的保额。因为在保险界有句话叫做双十原则，就说用10%的家庭收入来考虑10倍的保。但实际上，现在在网络上买保险也非常方便，会省去一些费用。大家认真去筛选的话，如果性价比较高的话，就可以用5%的这样一个收入来考虑10倍的保额。在考虑了紧急备用金、保险之后，我们就可以没有后顾之忧，去考虑把剩下的钱拿来做投资，那么在投资之前，首先是需要我们对市面上的各式各样投资品，有一个简单的了解，不然，真的是跟无头苍蝇一样，到处乱撞的感觉。不知道有没有一句话在这里跟大家分享过，叫做“不投资是等死，因为你的钱会被通货膨胀慢慢吃掉”，但是“乱投资是在找死，因为你乱投资是你自找的，死也是你活该的”。所以我们有一个原则叫：不懂的东西就不要做。那如果你要去投资，就得一定对你的投资对象有一个基本了解。因此在这个地方，我们为大家提供了一个理财金字塔。
这个理财金字塔从下到上的风险是越来越高的，但是潜在的收益其实也是越来越高的，所以从最底层到最上层，我们一一来看一遍。
最底层是国债和定期存款。
国债，就是我们亲爱的祖国母亲向你借的钱，一般来说，只要我们祖国母亲没有什么大事的话，这个钱还是会还的，所以风险基本上可以算是非常低。那银行的定期存款，其实大家也知道，虽然现在银行可以破产了，但是我们存在银行的存款，银行是会买存款保险的。只要你的存款不超过五十万，那基本上是没有什么风险的，银行破产也会赔给你。那当然，如果你是土豪的小伙伴，有一两千万的存款的话，那你可以考虑分散几家银行去存吧！再往上走的话，其实是货币基金和国债逆回购。货币基金是我们通常提到的余额宝，像理财通里面的一些投资品，它们都是货币基金。货币基金，其实要感谢余额宝，因为它启蒙了广大小伙伴的这种理财投资意识。我记得前两年余额宝最火爆的时候很流行一句话，就是说：放两万块钱在余额宝里，然后每天把收益拿去买彩票，你也可以成为百万富翁。货币基金其实是基金的一种。也就是说你把钱拿给基金经理之后，基金经理去帮你投资一些风险非常小的投资品。比如说像银行的隔夜拆借，比如说低风险的债券，又比如说央行的一些票据。其实大家不用搞懂这些是什么意思，大家只要知道他把钱拿去投资的对象是一些风险非常低的产品，所以对于我们来说买货币基金的风险也非常小。但是其实收益也不高，大家知道余额宝的收益早就破3（3%）了，那其他的货币基金可能就在3%左右徘徊，比一年期的定期存款高一点点。
在中国的历史上还没有出现过像货币基金亏损的情况，在美国历史上曾经出现过一次，就是在金融危机的时候。那当然这种情况非常少见，所以我们还是从历史的数据来说，货币基金还是很安全的。然后我们再来看看什么叫国债逆回购。这个概念可能很多小伙伴一看就会觉得有点晕晕的，但其实也很简单。举个例子，比如说小小投是一家企业，我现在手里面有一堆国债，但是我没有现金，可是我最近又需要现金去应急，该怎么办呢？比如说，我们群里有一个小伙伴叫A，他现在手里有现金，那我就把我手里的国债抵押给他，作为一种抵押品，让他把钱借给我，等到我有钱的时候，就把钱和利息还给A这个小伙伴，然后他再把抵押品国债还给我。所以其实国债逆回购很简单，就是一些手里面有国债的人，把国债作为一种抵押品，用来借钱的一种行为。那作为投资者的话，我们就是把钱借给别人，收利息和本金就好。因为国债是一种安全性很高的抵押品。就比如说有人找你借1000块钱，抵押给你上海市中心最繁华地段的一套房子，那你借不借给他？你肯定会借给他。因为如果他不把那1000块钱还给你，那房子就是你的对吧？所以说这种事情一般人都会做的。因此国债逆回购的风险也是非常小的。那再往上一层就是地方政府债。也就是说除了我们亲爱的祖国母亲要找我们借钱之外，那我们所在的比如说省政府什么的，它们有时候也是会缺钱的。那这个时候他们也会来发行一些债券，或者说委托底下的一些公司来发行债券。因为大家都知道，其实中国的政府都是一家嘛，所以它不像美国一样可能会存在说某个地方政府破产的情况。我们经常听到美国的某某州地方政府破产了，发不起公务员的工资之类的报道。但是在中国这种情况一般不会发生。当然了，现在有一些地方的政府债可能存在一定的风险，但是大家一般都会相信说政府其实还是会托底的。所以说地方政府债的风险是有，但是也不太高。再往上走，就到企业债了，企业债就是公司来找大家借钱。那大家都知道，公司肯定是良莠不齐的。1000家公司可能里面有500家经营得好的，是能够按时还钱的。然而有500家是经营状况非常差的，连工资都发不起，然后借钱回去发工资，也不好好搞生产。那企业债的风险相对地方政府债就要高一些，这就需要我们能够去辨别哪些企业债的风险比较高，哪些企业债的风险比较低。企业债再往上走就是股票了。那什么是股票呢？就很多人会觉得，股票不就是我在证券市场上敲下的一行行代码吗？比如说万科就是00100，然后就是某某公司的代码是多少。但实际上，当你在买股票的时候，其实你买入的是他背后的那家公司。股票跟债券不一样，债券是具有法律意义的一种债权债务关系，当你把钱借给别人的时候，就相当于说你们之间有一种法律关系，它是有责任要还你本金和利息的。但是股票不一样，当你去买入一家公司股票的时候，是没有人承诺会还你投入的钱的，你只能跟这家公司一起“同呼吸共命运”。因此股票的风险是比债券要大得多的。在这个地方我们看到，基金它的风险跨度比较大。基金根据投资对象是可以分成不同种类的基金的，比如说:货币基金、债券基金、股票基金和混合型基金。因为投资对象不同，如果投资股票基金，那风险肯定比较大；投资债券资金，相对风险就会比较小，所以整体来说基金它的风险跨度比较大。再往上走就是p2p和信托。然后很多小伙伴会说你凭什么说我p2p的风险比较大？首先是因为现在p2p行业的监管不力。虽然说国家之前也推出了p2p一些监管细则，但是这个只是一个征求意见稿。而且就是说其实这个征求意见稿，我们之前在微信上文章也有解读，就是不痛不痒。然后比如说你的这家公司以后必须要叫什么p2p、什么网络借贷平台，比如说你家公司不能做资金池。但实际上，不管你的这个监管怎么样，大家知道的，就是有一些该出问题的公司，它还是会出问题。而2015年的这个p2p跑路潮，也给了我们一个警惕，其实p2p它的风险是很高的，尤其是当你不能够确定这个平台是不是有完善的风控措施，是不是有一个比较可靠的一个团队，是不是有一个比较好的经营经验的时候。那信托，其实是投资门槛比较高的一种产品。现在很多信托公司就是一百万，比如说你把一百万给到某一个信托公司，然后他把这个钱投向某一个项目，给你固定的收益。它的门槛比较高，且它的风险系数也是比较大的，因为它一般是投向某一个实体的项目或借给某一个公司。当然，它潜在的收益相对来说也是比较高的。再往上走，就是外汇期货，贵金属，实业收藏品。在学习材料我也讲，我对这些其实从来都没有碰过，也不了解，所以就只能略过不提。最后可能要提下的就是银行理财产品。因为很多小伙伴一看到银行理财产品，就会觉得说某某银行发行的，就是有那金光闪闪的大招牌，看到是银行两个字觉得就很靠谱，其实不是这样子的。因为银行理财产品的分类有很多，比如说有保本的、有不保本的、有保本保息的和有保本的浮动利息的，根据它的投资对象也是可以有很多种。所以大家在买银行的理财产品的时候，一定是要看产品说明书的，不能只看到某某银行的招牌就去买了，而是一定要看这个银行理财产品，它本身这些资金是投在哪里，风险评级是多少，比如说它的募集期是多少，它的预期收益率是多少，它大概可能会有什么风险。那一般来说讲的越清楚的，透明度越高的产品就越可信，如果只是模模糊糊、含糊不清，什么都不讲的这种，大家就一定要打起12万分的精神去小心地分析一下。总结一下，从大的层面来说我们刚才说资产配置就是对我们整个的收入资产进行安排的一个过程。我们要考虑到说家庭是不是有紧急备用金，是不是要考虑一些必要的保险？然后从小的层面来说，就是说当我们考虑了紧急备用金和保险之后，在投资的时候，我们想要拿钱来生钱，让资产保值增值的时候，我们能够把投资产品，能够把我们投资的钱，在这些投资产品中怎样去做一个分配？比如说，你想要高收益，每年15%，那你就肯定没办法去选货币基金和国债逆回购，这是没有办法达到的。你肯定就要把一部分的钱去放在高收益的资产中。但是，如果你把所有的钱都放在高收益的资产中，有可能你会获得较高的收益，但是同时你也会承受非常大的风险。那你确定说你能承受这种风险吗？那接下来我们就要进入说第二个话题：我们为什么要做资产配置？为什么我们不能把钱全部都放在股票里？或者说我们为什么不能把所有的钱都放在p2p平台上去获取高的收益？为什么有一句经典的话叫鸡蛋不能放在同一个篮子里？
我们可以看到其实我们讲到了几个理由。第一点，其实资产配置是让我们的生活更有保障那比如说我们准备好紧急备用金、准备好了我们的保险之后，我们就可以合理的去做这个收入的分配，去储蓄，可以积累我们理财投资的第一桶金。因为我们想要钱生钱，但是前提是你得有钱，不然的话，凭空谁能跟你生出一点钱来呢。所以说我们需要积累理财投资的第一桶金，尤其是对于我们这些普通人家的孩子，没有一个富一代的老爸，或者说没有去投生在一个官二代的家庭里面。那当我们对我们的收入，对我们的资产做了一个很好的规划之后，我们不仅可以保障我们基本的生活，然后还能够不断的有钱去进入我们投资的账户，去积累我们的本金。而且在之前几期的小伙伴里面还会涉及一些，比如说像旅行账户，梦想账户，学习账户等等的内容。可以很好的去分配自己的钱，让我们的生活更有乐趣，能够去实现我们的各种愿望。第二点就是说，做好资产配置其实可以盘活我们的资产，让资产发挥更大的作用的。我记得在我们其中一期有一个小伙伴说，他所有的资产，当然这个小伙伴可能比较有钱，就是他所有的钱都拿来买房子，他手里有好几套房子。但是这些房子如果没有被很好的使用，就像我们在学习材料上有个案例一样，如果你这个房子没有办法很好的租出去，然后获得租金收入的话，其实你这个房子放在那，也没有特别大的意义。而且房产的流动性比较差，你想卖，你不一定卖的出去。尤其是遇到经济状况不好的时候，你很难以合理的、你心中期望的价格将这个房产卖出去。那像我们在学习材料中讲的这个案例说的，如果这一家人他能够愿意去卖掉他们那套平时都是闲置的别墅，去获得了一大笔投资的本金的话。他们可以去把这些资金去投在流动性更好的资产上，比如说像债券，股票等等。可能做好资产配置之后可以获得一个比较不错的一个收益，那他们家的资产一下子就被盘活了。第三点，如果能够合理的把我们的资产在不同风险的这种投资品去分配的话，其实能够比较稳定的去实现我们的理财投资目标的。就是在看大家的作业的时候，也会发现这样的问题。很多人的钱要么是放在最下面，就是放银行定期存款和货币基金，这个是很多小白的做法。但这种做法对于小小投来说，我觉得是持肯定态度的。至少大家没有在什么都不懂的情况下去跳进股市，那至少说虽然我的钱放在低风险或无风险的资产中，没有获取很高的收益，但是我们至少保证了自己本金的安全。大家可以在网上查一查，巴菲特老爷子曾经说过一句名言叫做：“投资的第一件重要的事就是不要亏损本金，第二件事就是记住第一件，第三件事就是记住前面两件。也就是说千万不能亏损掉你的本金。还有另外一种比较常见的情况就是，大家把大部分的钱，或者说所有的钱都投到股票了，尤其是在2015年6月之前。那个时候是好几年难得一遇的大牛市，所有的人都觉得自己是股神，因为买什么，什么都涨。当然了，在那段时间是买什么，什么都涨。但是到了6月份的股债以后，很多人是亏损的，真的是非常惨的，尤其是加了杠杆的人，就是借钱去炒股的人。我身边就听到有这种比如说他是上千万资产的，但到最后真的是亏到200万都不到的。也就是说当你把鸡蛋都放在一个篮子的时候，有可能你的篮子摔到地上，那你所有的鸡蛋就都没了。因此，大家一定要明白说资产配置，是把资产在不同大类的投资品中去分配的过程。一般来说，是指在股票、债券、现金，在这些大类的这些投资品种去分配的过程。而不是有一些人理解的说，资产分配嘛，那我就拿钱多买几只股票就好了。比如说原来买一只股票，现在买五只。以前只投一个p2p平台，现在投五个p2p平台。不是这样子的，这个样子其实整体来看还是在承受很高的风险。那为什么我们要把资产在不同大类的投资品中去分配呢？是因为这些投资品一般是不会同涨同跌的，比如说股市好的时候，一般来说债券市场表现得相对差一点，而股市很差的时候，债券市场就会相对好一点。比如说在股票和债券中去做一个分配的时候，当股市跌的时候，你至少有债券的收益能够弥补你的损失，当债券表现不好的时候，那股市的这个收益可以让你获得不错的回报。那更重要的是我们也提到，当你把资产做一个分配的时候，比如说股市大跌的时候，你发现很多公司很便宜，你特别想买，但是所有的钱都在股市里，那很不幸，你肯定是被套牢的。但这个时候如果你有一部分钱在债券上的话，你是可以去把这部分的钱拿来去买股票。这相当于说其实作为一个投资者，你的手中是一定要有子弹的，这样子你才能够有耐心去等到合适的投资机会，并且去把握住它。那很多人会说巴菲特曾经说过不要把鸡蛋放在一个篮子里，但是我们也提到你不仅仅要看这位老人家是怎么说的，你要看他是怎么做的，包括在08年的时候，很多投资者在金融危机中亏得非常非常惨，但是巴菲特的亏损却微乎其微，是因为他其实很早就开始积极的去购买债券，他就是把他的资产在股票和债券中，去做了一个简单的资产配置。那最后的理由就是大家一定要谨记这句话，就是说从长期来看一个人的总财产的投资理财收益中有93.6%，取决于他如何进行资产配置，你是不是做了很好的资产配置？选股的好坏仅仅决定了4.22%，而市场买卖时机选择只占了1.7%。所以其实我觉得对于我们普通老百姓，尤其是刚刚入门的小白来说，我们花太多的时间去找一只好的股票，或者说我们花太多的时间去纠结，说“我现在要不要进厂呀？”“我是不是该买基金呀？”“这个基金涨的这么高是不是还要等一等再买？”当我们把很多心力花在考虑这些问题的时候，其实我们不妨回过头来看看，真正决定我们投资收益的是什么？我们其实可以花一点点时间去做好我们的资产配置，去坚持这个资产配置方案，就能够帮我们节约出很大的时间，来做其它我们愿意做的事情。比如说谈个恋爱呀、出去走一走呀、来一次说走就走的旅行或者说看看书看看电影呀。好的，那接下来我会花大概十分钟的时间，回答各位小伙伴的问题。我在后台看到有十几个小伙伴提了问题，我会先回答这些问题然后再进行现场互动。问题1：如何使用晨星网？你自己打开晨星网去摸索一下，晨星网自己也有，然后在我们推荐的《零基础小白基金探索之旅》这本书中，有比较详细的使用方法，所以这个问题我就不一一回答了。问题2：资金量少的话，分散投资有没有必要？选择低风险产品获利不多有没有投资必要？1）我们今天讲完这堂课之后，我想你应该对这个问题有一点点认识。其实做资产配置跟你的资金量多少没有区别。如果你在资金量少的时候，没有养成资产配置的理念和意识，那你等你钱多了，你还是会做出错误的投资决策。2）选择低风险产品获利不多有没有投资的必要？其实我们今天讲的是要把你的资产合理地去分配在低风险和中等风险还有高风险的一个资产中，这样你才能够在控制风险的前提下，去获得一个比较好的一个收益。至于如何做资产配置，我们下节课会讲。问题3：可以讲讲《富爸爸穷爸爸》的核心内容吗？看了一半不到的样子貌似还没get到重点。我想说那等你全部看完了，还没有get到重点的话再来问我吧！因为你现在才看了一半不到，没有get到重点，我现在也不知道怎么跟你讲。问题4：理财方面对系统风险仍有困惑，身处金融行业，或者说身为社会人，受系统风险和市场风险影响都巨大，一旦风险来临，收入急剧减少，甚至面临失业。在收入水平不高的情况下，不知资产配置是否仍有效？其实我理解的资产配置就是对系统风险而言的。比如说股市，当你遇到系统风险的时候，整个股市，不管是好的公司，还是不好的公司，全部都在跌。但这个时候，如果你做了资产配置的话，你有一部分的资产放在低风险债券市场，或者说其他的一些固定收益类产品，你就能够对对你股市的亏损有一个很好的弥补。当然如果你要说是遇到整个社会这种大的系统，就是整个金融系统，甚至是社会经济发生衰退的话。那我只能说这个事，我们是没有办法去预料，在这种情况下，我想最坏的情况就是，整个金融市场都崩盘了，不管是股票也好，还是债券也好，都没有办法去应对了。但这种情况确实是比较少，或者说我不太清楚我们能不能遇到，但是在现有情况下，在没有遇到这种风险的情况下，我们是应该去做资产配置的。问题5：我知道投资有很多种形式，包括基金，股票，债券等，那我们如何一步步地去了解这些方式，比如对于每一种投资方式有哪些书籍或者教程能够让我们在课后自己去学习，去理解。因为我觉得投资是一个长期的过程，需要我们花时间去学习的，去搞懂那些知识，去尝试，去分析。我们这个课程是入门的资产配置的一个课程，我们会说资产配置的一些原理。那说到理财金字塔里的具体的基金、股票、债券，长投网里都有相应的课程。比如说，长投的入门课、初级课和进阶课，就是针对上市公司的分析和估值的，就是我们的股票市场。长投的可转债课程，是针对可转债这个投资品种的，还有实战课程，里面会讲到套利和实战投资的一些技巧。另外，大家对书籍感兴趣的话，可以去我们的BBS去找小熊书单，小熊在里面推荐了他在学习理财投资过程中觉得非常好的一些书籍。问题6：资产配置针对不同人群有何标配？特别是在当下经济环境下。投资比例的问题？特别是基金定投的问题。这个问题，其实是说资产配置如何去做，这节课我不会讲，因为我们下节课会比较详细的讲到这个问题，所以请你耐心等一下。问题7：因为还是学生，收入并不多，这样的话要怎么办，收入基本月光。以前我们曾上过一次课，叫学生党如何合理分配自己的生活费？对于学生来说，大头的收入就是生活费和一点点比如说自己兼职挣的钱。但我个人觉得非常重要的是，学生的时候就要养成这种理财的习惯和学习一些基本知识，这样你的本金才会慢慢越来越积累的比较多，第二个就是你能够用比较少的代价，比如说你去花几百、上千块钱去市场里面去试试看，能够收获非常宝贵的一些经验，而这些经验对你今后的一生都是有益的。总比你以后比如说月收入1万，拿十几万去试错，要付出的成本要低得多。问题8：对于沪深指数300，不是很明白是属于股票还是指数基金？沪深指数300是属于指数基金，然后关于指数基金，我们最后一课会讲到。问题9：对于在读学生，收人一般比较被动，大部分都是依靠父母的生活费支持，那么大学生可以通过哪些方式做投资、增加收入呢？如果我们群里有很多学生，我们可以找机会分享下，学生怎么去打理自己的收入。哪些兼职，学生可以做，是有价值的？哪些兼职没必要做，是没有意义的？整体来说，我觉得说学生可以通过打理好自己的生活费和一些兼职的收入，来养成基本的理财观念和掌握一些基本的方法。问题10：无收益的房产或者车，能算到资产配置里吗？我们对于无收益、自用的车和房产，基本上我们一般不会把它算在资产配置里面的。问题11：关于任务二，目前存款很少的情况下我用的理财产品是余额宝，请问还有哪些理财产品可以推荐呢？首先说明一点，我们这个课程是不会推荐任何理财产品的，我们这一课讲的什么是资产配置，下节课讲我们怎么做资产配置。大家学完这节课后，就会知道应该把自己资产分布在哪些资产上。问题12：在任务卡中有提到p2p平台跑路，为什么说一家p2p跑路能引发其他p2p平台资金链断掉呢，从而引发大面积跑路，我的理解是p2p都是单独的平台啊？这个问题问得非常的好，比如一家P2P，比如说E租宝跑路，是否引起大家的恐慌了呢？在这种恐慌情况下，不管你是不是在E租宝买的，你都会想要把自己的钱拿回来。当一家P2P平台跑路，导致大量人在其他平台上要把自己资金要赎回的时候。这个时候，很多平台都会面临资金的压力，很有可能会引发资金链断裂。因为他们从投资者那里拿到的钱，都已经借给企业或个人了，这个时候大量投资人要求赎回自己的资金，他没有这个钱怎么办，那他的资金链就很可能断裂掉了。问题13：相对金字塔尖的投资出现亏损怎么办？如遭遇股灾后如何应对。虽然知道高收益对应高风险，但是面对巨额亏损心理还是承受不了。这个时候，就体现资产配置的重要性了，就是说，如果我们资产配置在底部、中间、高部都有分配的话，投资顶部出现亏损，下面还帮我们撑着，这个时候，你就不会那么焦虑。问题14：问风险能够数字化吗？风险是可以数字化的，可以量化的，可以通过一些风险测试。下节课我们可以提供大家一些工具，去测测大家，比如承受风险的能力和态度，这些可以去量化。问题15：在积累理财投资的第一桶金这个过程中，我们可以做些什么呢？首先，我们要合理安排好字的开支，一定要养成储蓄的好习惯，不管现在收入多少。如果你是月光，就永远没有办法积累第一桶金了，所以第一个要储蓄。如果没办法储蓄怎么办，那么你先记账吧。先看看自己的开支，有没有可以调整的地方，想想一个月能存多少钱，给自己制定一个储蓄计划，一开始可能从收入的5%，少一点开始，然后慢慢增加，如果说你每个月都能储蓄一笔钱的话，慢慢你的第一桶金就会增加了。问题16：买保险的确应该先保障家里的主要劳动力。但是家里老人身体不好，之前也没有买商业保险的习惯，现在应该如何选择优先购买老人还是青壮年呢？我想说刚刚我讲得很清楚，其实这个跟老年人身体好不好没有任何关系，其实我们买保险时，第一优先考虑的就是家中的青壮劳动力。对于老人来说，如果老人身体不好，还去考虑去买重疾险，那个保费非常贵的，如果你不是非常有钱，你是承受不了的。对于老人来说，个人觉得可以买一些针对老人的意外险，因为老年人容易摔倒或骨折，会有这样的一些意外险。实际上重疾险，真的没有必要考虑老年人。问题17：股市亏损50%的情况下现在就坚持资产配置的方案吗？不好意思，是你亏损了50%吗？如果你是亏损，你要考虑下之前选择这支股票的逻辑，比如说你选择这个股票，你是进行了充分的研究，有估值的话，心理有底。即使亏了50%，你也说我不怕，它会涨起来，那股市这块，你可以等一下。如果当时你是很盲目的进到股市里，对你的公司也没有了解，比如你是听消息，自己靠感觉去选，你就要认真考虑下要不要要止损。这两种选择，资产配置的方案是不一样的，比如说你选择不止损，继续持有股票，那你要把你的资产统计一下，看如何进行资产配置。如果你止损了，这部分钱出来了，你再去做一个新的资产规划，这是不一样的，你可以自己去考虑下，下节课我们会讲说如何去做资产配置。问题18：内陆掀起去香港买保险的风潮，小小投觉得有必要吗？第一个来说，香港的保险它确实相比内地的保险是有些优势的，比如说它的重疾险，保障的重疾种类更多，同样保费的情况下，它的保额更高。但去香港买保险之前一定要考虑好，买的这个公司是不是承诺说，如果你在内地也发生了疾病和意外，这个赔偿，或者说处理的程序是不是流畅，是不是能够得到一个正常的处理，这个是大家可需要考虑的。而且亲自去香港买保险的话，算一算其实成本也不低，大家可以自己衡量一下。问题19：为什么有的债券型基金的风险也很大，有的比股票型风险还大？这个的话就要看这个债券基金投资的是什么债券，它有没有用杠杆，比如说是借钱来投资的，有些债券基金是会借钱来投资的，是会用杠杆的，那它的风险肯定会很大。那它如果投资的就都是一些垃圾债的话，那它风险也是比较大的，这个也是需要大家去分析的。1?
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