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招商银行(5年年度报告
招商银行股份有限公司二〇一五年年度报告
A 股股票代码：600036
二〇一六年三月三十日重要提示
1、本公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
2、本公司第九届董事会第四十五次会议于 2016 年 3 月 29 日至 30 日在深圳招银大学召开。李建红董事长主持了会议，会议应参会董事 16 名，实际参会董事 13 名，田惠宇执行董事、付刚峰非执行董事、赵军独立非执行董事因公务未出席，分别委托李浩执行董事、洪小源非执行董事和梁锦松独立非执行董事行使表决权，会议总有效表决票为 16 票，本公司 5 名监事列席了会议，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。
3、本公司审计师毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所已分别对本公司按照中国会计准则和国际会计准则编制的 2015 年度财务报告进行了审计，并分别出具了标准无保留意见的审计报告。
4、本年度报告除特别说明外，金额币种为人民币。
5、本公司董事长李建红、行长田惠宇、常务副行长兼财务负责人李浩及财务机构负责人汪涛保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
6、利润分配预案：本公司拟按照经审计的本公司2015年境内报表税后利润人民币531.89亿元的10%提取法定盈余公积，计人民币53.19亿元；按照风险资产余额的1.5%差额计提一般准备人民币107.20亿元；以届时实施利润分配股权登记日A股和H股总股本为基数，向全体股东每10股分配现金分红6.90元（含税），以人民币计值和宣布，以人民币向A股股东支付，以港币向H股股东支付。其余未分配利润结转下年。2015年度，本公司不实施资本公积转增股本。上述利润分配预案尚需2015年度股东大会审议批准后方可实施。
7、本报告包含若干对本集团财务状况、经营业绩及业务发展的展望性陈述。报告中使用诸如“将”、“可能”、“有望”、“力争”、“努力”、“计划”、“预计”、“目标”及类似字眼以表达展望性陈述。这些陈述乃基于现行计划、估计及预测而作出，虽然本集团相信这些展望性陈述中所反映的期望是合理的，但本集团不能保证这些期望被实现或将会证实为正确，故不构成本集团的实质承诺，投资者不应对其过分依赖并应注意投资风险。务请注意，该等展望性陈述与日后事件或本集团日后财务、业务或其他表现有关，并受若干可能会导致实际结果出现重大差异的不明确因素的影响。
招商银行 2015 年度报告（A 股）重要提示 ........................................................................................................................................................2释义 ................................................................................................................................................................4重大风险提示 ................................................................................................................................................4第一章
公司简介 ........................................................................................................................................5第二章
会计数据和财务指标摘要...........................................................................................................10第三章
董事长致辞 ..................................................................................................................................14第四章
行长致辞 ......................................................................................................................................16第五章
管理层分析与讨论.......................................................................................................................18
5.1 总体经营情况分析 .........................................................................................................................18
5.2 利润表分析 .....................................................................................................................................18
5.3 资产负债表分析 ............................................................................................................................. 28
5.4 贷款质量分析 .................................................................................................................................39
5.5 资本充足率分析 ............................................................................................................................. 45
5.6 分部经营业绩 .................................................................................................................................48
5.7 其他 ................................................................................................................................................. 50
5.8 业务发展战略 .................................................................................................................................51
5.9 外部环境变化及措施.......................................................................................................................53
5.10 业务运作 .......................................................................................................................................60
5.11 风险管理........................................................................................................................................73
5.12 利润分配 .......................................................................................................................................80
5.13 社会责任 .......................................................................................................................................82第六章
重要事项 ......................................................................................................................................83第七章
股份变动及股东情况...................................................................................................................92第八章
董事、监事、高级管理人员、员工和机构情况 .......................................................................99第九章
公司治理 .................................................................................................................................... 115第十章
监事会报告 ................................................................................................................................ 132第十一章 备查文件目录 .......................................................................................................................... 133第十二章 财务报告 .................................................................................................................................. 133
招商银行 2015 年度报告（A 股）释义本公司、本行、招行、招商银行：招商银行股份有限公司本集团：招商银行股份有限公司及其附属公司中国银监会：中国银行业监督管理委员会中国证监会：中国证券监督管理委员会中国保监会：中国保险监督管理委员会香港联交所：香港联合交易所有限公司香港上市规则：香港联交所证券上市规则永隆银行：永隆银行有限公司永隆集团：永隆银行及其附属公司招银租赁：招银金融租赁有限公司招银国际：招银国际金融控股有限公司招商基金：招商基金管理有限公司招商信诺：招商信诺人寿保险有限公司招商证券：招商证券股份有限公司毕马威华振会计师事务所：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）证券及期货条例：证券及期货条例（香港法例第571章）标准守则：香港联交所上市发行人董事进行证券交易的标准守则重大风险提示
本公司已在本报告中详细描述存在的主要风险及拟采取的应对措施，敬请参阅第五章有关风险管理的相关内容。
招商银行 2015 年度报告（A 股）
公司简介1.1 公司基本情况1.1.1
法定中文名称：招商银行股份有限公司（简称：招商银行）
法定英文名称：China Merchants Bank Co., Ltd.1.1.2
法定代表人：李建红
授权代表：田惠宇、李浩
董事会秘书：许世清
联席公司秘书：许世清、沈施加美（FCIS，FCS（PE），FHKIoD，FTIHK）
证券事务代表：吴涧兵1.1.3
注册及办公地址：中国广东省深圳市福田区深南大道7088号1.1.4
联系地址：
中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
邮政编码：518040
联系电话：88
电子信箱：
国际互联网网址：www.cmbchina.com
服务及投诉热线：955551.1.5
香港主要营业地址：香港夏悫道12号美国银行中心21楼1.1.6
股票上市证券交易所：
A 股：上海证券交易所
股票简称：招商银行；股票代码：600036
H 股：香港联交所
股份简称：招商银行；股份代号：039681.1.7
国内会计师事务所：毕马威华振会计师事务所
办公地址：中国北京东长安街1号东方广场东2座办公楼8层
签字注册会计师：王立鹏、吴钟鸣
国际会计师事务所：毕马威会计师事务所
办公地址：香港中环遮打道10号太子大厦8楼1.1.8
中国法律顾问：君合律师事务所
香港法律顾问：史密夫斐尔律师事务所1.1.9
A股股票的托管机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司1.1.10
H 股股份登记及过户处：香港中央证券登记有限公司
香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼号铺
招商银行 2015 年度报告（A 股）1.1.11
本公司指定的信息披露报纸和网站：
中国大陆：
《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》
上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、本公司网站（www.cmbchina.com）
港： 香港联交所网站（www.hkex.com.hk）、本公司网站（www.cmbchina.com）
年度报告备置地点：本公司董事会办公室1.1.12
本公司其他有关资料：
首次注册登记日期：1987 年 3 月 31 日
首次注册登记地点：深圳市工商行政管理局蛇口分局
统一社会信用代码：1686XA1.2 公司概况
本公司成立于 1987 年，总部位于中国深圳，是一家在中国具有相当规模和实力的全国性商业银行。本公司业务以中国市场为主，分销网络主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海经济区域等中国相对富裕的地区以及其他地区的一些大中城市，有关详情请参阅本报告“分销渠道”和“分支机构”章节。本公司目前在 111 个国家（含中国）及地区共有境内外代理行 1,963 家。2002 年 4 月，本公司在上海证券交易所上市。2006 年 9 月，本公司在香港联交所上市。
本公司向客户提供各种批发及零售银行产品和服务，亦自营及代客进行资金业务。本公司推出的许多创新产品和服务广为中国消费者接受，例如：“一卡通”多功能借记卡、“一网通”综合网上银行服务，双币信用卡、
“金葵花理财”和私人银行服务，手机银行和“掌上生活”App 等移动互联网金融服务，全球现金管理、票据业务和离岸金融等交易银行服务，以及资产管理、资产托管和投资银行服务等。
2015 年，面对经济持续下行，本公司主动适应外部形势变化，稳步推进战略转型，经过全行上下共同努力，保持了良好的发展势头，详见“董事长致辞”和“行长致辞”章节。1.3 发展战略、投资价值及核心竞争力发展愿景：力创股市蓝筹，打造百年招银战略目标：具有国际竞争力的中国最佳商业银行战略定位：盈利能力领先、业务结构合理、服务品质一流、经营管理稳健、品牌形象卓越的有特色的创新型银行发展策略：
－以零售金融为“一体”，以公司金融、同业金融为“两翼”，加强零售“一体”对公司、同业的带动作用，加大公司、同业“两翼”对零售的支持作用，推进一体两翼协同共进，打造差异化竞争优势。
－以服务为主线，打造轻型银行，以创新产品和升级服务为突破口，以财富管理、资产管理等
招商银行 2015 年度报告（A 股）金融业务为重点，在合理发展存、贷款等传统业务的同时，努力推动非利息收入业务的快速增长，持续深入推进业务结构调整和经营转型，努力提高资本使用效率，降低资本消耗。
－以客户为中心，重点拓展价值客群，持续扩大零售金融、公司金融和同业金融基础客户群。加大客户结构优化，构建高度专业化的客户服务体系。
－以改革和流程优化为关键， IT 等科技为手段，
努力提升面向客户专业化和面向市场快速反应的管理能力。
－以提升全面风险管理能力为重点，建立健全专业、独立、垂直的全面风险管理体系，持续提升全面风险管理水平。
－合理布局物理网点，创新发展电子银行，加快建立功能强大、运作协同的立体化渠道体系。
－做大做强国内市场，重点投入发达地区，合理布局高潜地区，以跟随客户的策略稳步拓展海外市场。投资价值及核心竞争力：
－长期坚持“效益、质量、规模”均衡发展的理念，培育了一支专业能力较强、能开拓创新和稳健经营、并具有良好战斗力和执行力的员工队伍，同时，塑造了相对良好的“合规经营、科学管理和稳健发展”的企业文化。银行经营管理保持“理性、有效、健康、稳定”发展。
－相对完善且运行良好，并较为符合与适应商业银行经营管理发展的公司治理机制和科学决策机制。
－领先并具独特竞争优势的零售金融业务。零售金融已形成由客户、产品、渠道、品牌等构成的体系化优势，并正在不断巩固和扩大。
－具有自身特色和专业化经营水平的公司金融业务。交易银行竞争优势明显，投行业务竞争力不断提升。
－同业金融以大资产管理和金融市场交易双轮驱动创造新的盈利增长点，票据业务、资管业务、托管业务、金融市场等均呈良好发展态势。
－由相对快速全球布局和快速发展壮大的境外机构（永隆银行及境外分行）、离岸金融与境内分行共同构建的“三位一体”跨境金融平台，正在形成新的增长点和竞争力。
－综合化经营体系已基本建立，跨领域产品创新与业务联动积极推进，战略协同和财务协同效应已初步显现。
－较好建立了全面、现代、科学的风险管理体系、资本管理体系、营运管理体系、信息管理体系、绩效考核体系、人力资源管理体系以及相关的能力，有效保证了业务经营的长期稳健发展和良好竞争力。
－组织管理体制不断改进，业务流程不断优化，管理和运营效率不断提升：以“专业化、扁平化、集约化”为方向，分行体制改革取得初步成效，总分行架构有效对接。
－拥有业内强大的 IT 团队与能力，以及领先的信息技术平台，能够紧跟互联网发展趋势，不
招商银行 2015 年度报告（A 股）断创新产品、服务、渠道与业务模式，提升客户服务效率和水平、降低运营成本。
－行业标杆性的高品质服务。
－较好的客户基础和快速增长的价值客户。
－持续提升的品牌影响力。1.4 2015年度获奖情况2015 年，本公司在国内外权威机构组织的评选活动中荣膺诸多荣誉，其中：
2015 年 2 月 12 日，本公司荣获由国际权威财经杂志《Asia Money》（亚洲货币）评选的“最
佳中国信用固定收益”、“最佳中国信用衍生品”、“最佳中国信用固定收益研究”、“最佳
中国信用销售”、“最佳中国信用服务”五项大奖，成为固定收益类评选中唯一获奖的中资银
2015 年 3 月 19 日，在国际权威财经杂志《The Asian Banker》
（亚洲银行家）主办的“2015 年
度亚太区零售卓越服务大奖”评选中，本公司再度荣获“中国最佳零售银行”“中国最佳股份
制零售银行”两项国际大奖。此次获奖是招行自参评该奖项以来，第 6 次荣膺“中国最佳零售
银行”大奖，第 11 次荣膺“中国最佳股份制零售银行”大奖。
2015 年 4 月及 5 月，本公司荣获由国际权威财经杂志《The Asian Banker》（亚洲银行家）评选
的“中国最佳现金管理银行” “最佳手机银行技术成就”、“亚太区最佳供应链金融”“中
国最佳财富管理业务”和 “中国最佳智能网点项目”五项大奖。
2015 年 5 月 28 日，在《上海证券报》主办的第七届“金理财”评选中，本公司信用卡获“最
佳信用卡”大奖，“掌上生活”获“最具创新移动互联金融产品”大奖，本公司贸易金融业务
获“最佳贸易融资银行”大奖。
2015 年 5 月，在国际权威财经杂志《The Asset》
（财资）举办的评选活动中，本公司荣获“最
佳新兴交易银行”大奖，同时，还包揽了“中国最佳财资及营运资本管理（中小型企业）、
”等奖项。
国最佳解决方案（跨境现金池项目）
2015 年 6 月 26 日，在中国银行业协会主办的《2014 年度中国银行业社会责任报告》发布会暨
社会责任工作表彰大会上，本公司四度蝉联“年度最具社会责任金融机构”和“年度社会责任
最佳绿色金融奖”
，同时获得“年度公益慈善优秀项目（‘爱满葵园’全行志愿者行动）
2015 年 6 月 28 日，经中国最有价值品牌 500 强评审委员会评估，本公司品牌价值为 688.13 亿
元，入选第九届中国最有价值品牌 500 强。
2015 年 7 月 1 日，由国际权威财经杂志《The Banker》（银行家）杂志评选的 2015 年全球 1,000
家大银行榜单发布，本公司排名继续攀升，较去年提高 8 个位次，以 493.51 亿美元的一级资本
(Tier1Capital)规模居第 28 位，在所有中资银行中排名第六，仅次于国有五大行。
《财富》中国 500 强榜单揭晓，本公司排名今年持续攀升，较去年上升 4 个
2015 年 7 月 8 日，
位次，以 1,658.63 亿元的营业收入位列第 29 名，在国内所有银行中排名第六，仅次于国有五
招商银行 2015 年度报告（A 股）
2015 年 7 月 22 日，《财富》世界 500 强榜单揭晓，本公司以 456.1 亿美元的营业收入位列第 235
位，较 2014 年上升 115 位，是排名上升最快的企业之一。
2015 年 11 月，在由工业和信息化部主管的《首席财务官》杂志面向广大中国 CFO 们发起的公
司金融领域的专项调查中，本公司凭借公司金融领域的出色表现荣获“最佳跨境贸易结算奖”
2015 年 11 月 26 日，在《21 世纪经济报道》举办的第十届 21 世纪亚洲金融年会上，本公司获
得“2015 年度亚洲最佳零售银行”大奖。
2015 年 11 月，本公司在 2,800 家上市公司中脱颖而出，荣获中国上市公司协会评选的“中国最
受投资者尊重的百家上市公司前十佳”奖项，且位列第一名。
2015 年 12 月，本公司荣获 21 世纪传媒评选的“2015 中国上市公司卓越董事会（主板）
招商银行 2015 年度报告（A 股）
会计数据和财务指标摘要2.1 主要会计数据和财务指标
本年比上年
2013 年经营业绩
（人民币百万元，百分比除外）营业收入
132,604营业利润
67,911利润总额
68,425净利润
51,742归属于本行股东的净利润
51,743扣除非经常性损益后归属于
本行股东的净利润经营活动产生的现金流量净额
119,153每股计（人民币元 / 股）归属于本行股东的基本每股
收益归属于本行股东的稀释每股
收益扣除非经常性损益后归属于
本行股东的基本每股收益每股经营活动产生的现金流
4.72财务比率 (%)归属于本行股东的税后平均总
减少 0.15 个百分点
资产收益率归属于本行股东的税后平均净
减少 2.19 个百分点
资产收益率归属于本行股东的加权平均
减少 2.19 个百分点
净资产收益率扣除非经常性损益后归属于本
行股东的加权平均净资产收
减少 2.20 个百分点
招商银行 2015 年度报告（A 股）
本年末比上年末
2013 年规模指标
12 月 31 日
12 月 31 日
12 月 31 日
（人民币百万元，百分比除外）总资产
贷款和垫款总额
—正常贷款
—不良贷款
贷款减值准备
48,764总负债
客户存款总额
—企业活期存款
—企业定期存款
—零售活期存款
—零售定期存款
420,961归属于本行股东权益
265,465归属于本行股东的每股净
资产（人民币元/股）资本净额（权重法）
其中：核心一级资本
254,393加权风险资产净额
第四季度按季度披露的经营业绩指标
（1-3 月份）
（4-6 月份）
（7-9 月份）
（10-12 月份）
（人民币百万元）营业收入
45,247归属于本行股东的净利润
9,196归属于本行股东的扣除
非经常性损益后的净利润经营活动产生的现金流量净额
1．有关指标根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号〈年度报告的内容与格式〉（2015 年修订）及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）规定计算。
2、根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》（2008 年修订）的规定，本集团非经常性损益列示如下：
招商银行 2015 年度报告（A 股）
2015 年 1-12 月
非经常性损益项目
（人民币百万元） 物业租赁收入
532 处置固定资产净损益
(1) 其他净损益
300 减：非经常性损益项目所得税影响数
6512.2 补充财务比率
本年比上年
(重述)(4) 盈利能力指标 净利差(1)
增加 0.14 个百分点
2.65 净利息收益率(2)
增加 0.11 个百分点
2.82 占营业收入百分比
－净利息收入
减少 2.79 个百分点
－非利息净收入
增加 2.79 个百分点
25.41 成本收入比(3)
减少 2.87 个百分点
34.36注：(1)净利差为总生息资产平均收益率与总计息负债平均成本率两者的差额。
(2)净利息收益率为净利息收入除以总生息资产平均余额。
(3)成本收入比=业务及管理费/营业收入。
(4)2015 年起，本集团对信用卡持卡人分期收入进行了重分类，将其从手续费收入重分类至利息收入，与净利息 收入和非利息净收入相关财务指标已重述。
本年末比上年末
2013 年 资产质量指标（%）
12 月 31 日
12 月 31 日
12 月 31 日 不良贷款率
增加 0.57 个百分点
0.83 不良贷款拨备覆盖率（1）
减少 54.47 个百分点
（2） 贷款拨备率
增加 0.41 个百分点
2.22注：(1) 不良贷款拨备覆盖率=贷款减值准备/不良贷款余额；
(2) 贷款拨备率=贷款减值准备/贷款和垫款总额。 资本充足率指标（%）
本年末比上年末 （权重法）
12 月 31 日
12 月 31 日
增减 一级资本充足率
增加 0.33 个百分点 资本充足率
增加 0.17 个百分点注：截至 2015 年 12 月 31 日，本集团按照中国银监会 2012 年 6 月颁布的《商业银行资本管理办法（试行）》中的高级计量方法计算的本集团资本充足率为 12.57%，一级资本充足率为 10.83%，比权重法下资本充足率分别高 0.66 个百分点和 0.90 个百分点。
招商银行 2015 年度报告（A 股）2.3 补充财务指标
主要指标(%)
2013 年 流动性比例
80.78 存贷比
74.44 单一最大贷款和垫款比例
2.23 最大十家贷款和垫款比例
12.87注：以上数据均为本行口径，根据中国银监会监管口径计算。
迁徙率指标（%）
2013 年 正常类贷款迁徙率
2.35 关注类贷款迁徙率
16.62 次级类贷款迁徙率
78.89 可疑类贷款迁徙率
37.88注：迁徙率为本公司口径，根据中国银监会相关规定计算。正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款期末转为后四类贷款的余额/期初正常类贷款期末仍为贷款的部分×100％；关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款期末转为不良贷款的余额/期初关注类贷款期末仍为贷款的部分×100％；次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款期末转为可疑类和损失类贷款余额/期初次级类贷款期末仍为贷款的部分×100％；可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款期末转为损失类贷款余额/期初可疑类贷款期末仍为贷款的部分×100％。2.4 境内外会计准则差异
本集团 2015 年末分别根据境内外会计准则计算的净利润和净资产无差异。
招商银行 2015 年度报告（A 股）
第三章 董事长致辞
过去的一年，在经济转型和金融深化的背景下，中国银行业的经营环境发生了深刻的变化。利率汇率改革加快，金融脱媒加剧；资本市场大幅波动，过剩产能仍待出清；银行利润增速承压，资产质量风险凸显。招行积极适应新常态，主动把握新机遇，经受住了考验，体现了稳健的经营风格。
2015 年，招行实现归属于本行股东的净利润 576.96 亿元，同比增长 3.19%；归属于本行股东的平均净资产收益率（ROAE）和平均总资产收益率（ROAA）分别为 17.09%和 1.13%。在存款利率上限完全放开后，招行的净息差不但没有下降，而且比上一年有所提升，体现了较强的盈利能力。非利息净收入占比继续提升，转型取得一定成效；成本收入比持续下降，经营效率进一步提高。
一家好的银行应该是能够成功穿越经济周期波动的银行。2015 年以来，实体经济进入“去产能、去杠杆、去库存、降成本、补短板”的调整时期，银行业的风险管理水平经受考验。董事会持续完善招行风险偏好指标体系，加大风险管理的监督和管控力度，全面贯彻“效益、质量、规模”动态均衡发展的经营理念。董事会成员勤勉尽责，深入研究招行的重大议案，积极为招行的发展建言献策。董事们还根据具体情况，对部分分行进行了风险管理专题调研，跟踪研判形势的变化，深入了解风险管理和经营情况，有针对性地提出风险管控对策。进一步完善了审计垂直管理体系，重点关注审计发现问题的整改情况和问责力度，强化了问题整改力度，提升了管理的有效性。
成功穿越经济周期，需要保持战略定力，不惧风雨，无视诱惑，矢志不移。招行过去的成功经验之一，就是将零售银行业务确定为战略方向并长期坚持。2015 年,招行零售贷款余额和税前利润均已占据半壁江山，零售金融优势得到巩固；公司金融和同业金融重点业务不断突破，客户基础不断壮大。“一体两翼”定位和“轻型银行”方向更加清晰。
成功穿越经济周期，还需要前瞻性的战略部署。2015 年，招行位列《银行家》杂志全球 1,000家银行榜单的第 28 位，成长为具有较高市场美誉度和影响力的银行，因此需要认准核心优势，认清主要挑战，认明前进方向，提前谋篇布局。2015 年以来，根据董事会的要求，招行制定了新的五年规划，对“十三五”进行总体部署。新的五年规划继续将“零售领先”作为战略目标的核心要素，同时纳入了“创新驱动”的发展手段要求，目标是成为“中国最佳商业银行”。这是董事会、管理层和全行员工的共识，凝聚招行的历史经验，引领招行未来的发展方向。
创新驱动，首先是商业模式和服务方式的创新。2015 年，招行继续坚持“因您而变”的服务理念，以客户需求为中心，运用移动互联思维，注重多元化跨界合作，切实推进互联网金融布局和创新，在支付结算、消费金融、移动银行、直销银行和征信服务等方面大胆研究和探索新的商业模式。在提升客户体验方面，招行从“网络化”“移动化”“场景化”等维度，积极拓宽创新路径，推出了“可视柜台”“刷脸取款”等新型方式，为广大客户提供更为贴心、便捷的服务。
创新驱动，还体现为以市场化为导向的机制创新。过去的一年，董事会倡导和推动了招行的员工持股计划，致力于把管理层、员工和股东的长期利益协调起来，持续完善激励约束机制，体现招行尊重、关爱、分享的企业文化。
招商银行 2015 年度报告（A 股）
过去的一年，招行主要股东的持股比例发生了一定的变化。回顾招行的历史，股东结构和持股比例也曾经发生很大变化，但是招行一直坚持市场化的经营机制，坚持规范的公司治理模式。这是招行成长和成功的秘诀与基础。未来，招行的市场化经营机制和管理模式不但不会削弱，还将与时俱进地不断强化和创新，使市场化经营机制继续成为招行的竞争优势。
2015 年，招行积极履行社会责任，坚持参与社会公益。招行加大对民生领域的信贷支持，发展绿色金融产品，推广绿色运营，助力经济结构调整和转型升级，实现可持续的价值创造和价值共享。年内，招行建立起网络公益平台，通过与壹基金、中国儿童少年基金会等多家公益机构深度合作，发起多个持续性公益计划，以点滴行动弘扬“人人皆可慈善”的理念。招行的小额月度捐助计划“月捐悦多”连接多家公益机构和客户，累计月捐客户签约数稳定增长，月捐项目持续展开。
当前，供给侧改革加快推进，结构调整成为未来一段时间的大趋势和大逻辑，银行业将面临严峻挑战和考验。资产需求减少、利差收窄、不良资产上升、新金融分流等不利冲击将持续存在。招行一直以优良的客户结构和稳健的风险偏好受到认可，投资者希望招行在风险上升时期同样能有优异表现。
2016 年，肩负投资者的殷切期待，面对复杂的经济形势和经营环境，招行将继续加快转型，抢抓机遇，向创新求变要市场，向风险管理要效益，为实现打造中国最佳商业银行的目标夯实基础，为投资者和社会持续创造价值。
招商银行 2015 年度报告（A 股）
2015 年，招商银行认真贯彻监管部门和董事会的各项要求，全面推进“轻型银行”建设和“一体两翼”战略，进一步突出特色，打造品牌，展现了转型领跑者的风范。
截至 2015 年末，招商银行集团资产总额为 54,749.78 亿元，比年初增长 15.71%；客户存款总额为 35,716.98 亿元，比年初增长 8.09%；贷款和垫款总额为 28,242.86 亿元，比年初增长 12.35%。归属于本行股东的净利润为 576.96 亿元，同比增长 3.19%；归属于本行股东的税后平均净资产收益率为 17.09%，同比下降 2.19 个百分点。高级法下资本充足率 12.57%，比年初上升 0.19 个百分点。不良贷款率 1.68%，不良贷款拨备覆盖率 178.95%，贷款拨备率 3.00%。
2015 年，招商银行坚定推进战略转型，“轻型银行”初步成型。资产更“轻”：我们迎难而上，结构调整取得初步成效。资产端大幅压缩退出产能过剩等领域风险资产，加大信用卡、住房按揭贷款等低风险优质零售资产投放，零售贷款余额已占贷款总规模近一半，对公高评级客户资产占比提升 6.1 个百分点，资产结构进一步优化。负债更“轻”：按照“资产决定负债”的经营逻辑，优化存款定价和差异化授权机制，主动大幅压缩高成本的结构性存款，活期存款占比提升，净利息收益率不降反升 11 个基点，有效对冲了数次降息的负面影响。收入更“轻”：非利息净收入占比提升至32.13%，成本收入比降至 27.67%的历史新低。
2015 年，面对逆周期压力，招商银行坚持差异化经营，危中寻机，“一体两翼”强健有力。持续做强零售金融，“一体”更加强健，成为招行在风起云涌中的“压舱石”。零售金融业务税前利润占比达到 46.34%，同比提升 6.70 个百分点。私人银行、财富管理、信用卡等业务继续保持领先优势。把握机会拓展新兴业务，“两翼”更加有力，成为招行乘风破浪时的“推进器”。交易银行引领同业，供应链核心客户数、结算性存款大幅增加；跨境结售汇市场份额达 4.48%，居全国性中小型银行首位。投资银行与资产管理双核驱动，及时把握了并购重组、资本市场、政府引导基金、新兴融资等一系列市场机会，中概股私有化业务成行业标杆，债券承销居全国性中小型银行第一位；资产管理业务规模居同业第二；资产托管业务规模达到 7.16 万亿元，票据业务多项重要指标同业排名第一，金融市场业务利润连续两年翻番。
2015 年，招商银行确立了“内建平台、外接流量、流量经营”的 12 字互联网金融发展策略，开放式移动金融平台初具规模，手机银行及“掌上生活”两个 APP 快速迭代，“小企业 E 家”注册会员及交易规模不断飙升，同业金融交易平台“招赢通”抢占先机，招联消费金融公司正式营业。第三方平台引流合作悄然启动，目前已与滴滴出行、中国移动和中国联通等多家互联网企业、运营商建立全面战略合作关系。互联网支付体系相机而动，建立了“一网通”互联网轻账户、跨行支付，“一闪通”线下支付等导流渠道。同时，我们拥抱前沿技术创新，顺势推出“刷脸取款”与 Apple Pay支付；着力提高互联网支付用户体验、践行普惠金融，适时推出“网上转账全免费”，获得了社会各界的一致好评。
2015 年，招商银行立足客户与市场需求变化，加快推进体制与流程改革。在 11 家分行首批试
招商银行 2015 年度报告（A 股）点体制改革的基础上，全行范围的第二批改革如期启动；组织架构进一步优化，“以客户为中心”的端到端流程梳理渐次推进；持续开发和优化风险管理模型、工具，风险监测与预警管理生效，完善风险统一扎口管理机制；推动贷后管理、完善拨备管理工作，多维度综合防范和控制资产质量。把巡视、审计贯穿于业务经营中，合规管理更加扎实，人力资源改革深入推进，资产负债管理措施更为积极主动，投行与资管业务决策机制应运而生。
2015 年，招商银行以较小的资产规模，实现了多项“轻资本”的战略新兴业务与国有大行比肩的业绩，走出了一条轻型银行的差异化经营之路。我们的所为也得到了市场和投资者的信任。2015年，招商银行 A 股股价累计涨幅、市净率均居上市银行前列，获评“中国最受投资者尊重的百家上市公司前十佳”第一名。2015 年的成绩，离不开全行员工的辛勤努力，以及广大客户、投资者和社会各界的大力支持。在此，我谨代表招商银行，向所有关心和支持招商银行发展的社会各界朋友，表示诚挚的感谢！
2016 年是“十三五”规划的开局之年，面对严峻复杂的内外部形势，我们将继续深入贯彻“轻型银行”“一体两翼”的转型战略，灵活应变抓住结构性市场机会，坚持战略转型与发展业绩并重的内涵式发展之路。我们将坚持战略定力，通过 3-5 年时间，率先走出中国商业银行转型的特色化之路。
招商银行 2015 年度报告（A 股）
管理层分析与讨论5.1 总体经营情况分析
2015年，国内经济发展进入新常态，宏观经济形势错综复杂，下行压力依然较大，风险频发。本 集团在经济增速下行、利率市场化和金融开放加快的环境下，深入贯彻“轻型银行”、“一体两翼” 的转型战略，坚定结构调整的发展方向，保持了良好的发展势头。主要表现在：
盈利小幅增长。2015年本集团实现净利息收入1,367.29亿元，同比增长16.66%；实现非利息净收 入647.42亿元，同比增长33.05%；但受资产减值损失大幅增加影响，实现归属于本行股东净利润576.96 亿元，同比增长3.19%。归属于本行股东的平均总资产收益率（ROAA）和归属于本行股东的平均净资 产收益率（ROAE）分别为1.13%和17.09%，较上年分别下降0.15个和2.19个百分点。
资产负债规模平稳扩张。截至2015年末，本集团资产总额为54,749.78亿元，比年初增长15.71%； 贷款和垫款总额为28,242.86亿元，比年初增长12.35%；本集团负债总额51,132.20亿元，比年初增长 15.77%；客户存款总额为35,716.98亿元，比年初增长8.09%。
不良贷款上升，拨备覆盖保持稳健水平。截至2015年末，本集团不良贷款余额为474.10亿元，比 年初增加194.93亿元；不良贷款率为1.68%，比年初提高0.57个百分点；不良贷款拨备覆盖率为178.95%， 比年初下降54.47个百分点。5.2 利润表分析5.2.1 财务业绩摘要
（人民币百万元） 净利息收入
117,202 净手续费及佣金收入
39,494 其他净收入
9,167 业务及管理费
(50,656) 营业税及附加
(10,425) 保险申索准备
(332) 资产减值损失
(31,681) 营业外收支净额
662 税前利润
73,431 所得税
(17,382) 净利润
56,049 归属于本行股东净利润
2015年，本集团实现税前利润750.79亿元，比2014年增长2.24%，实际所得税税率为22.72%，比2014年下降0.95个百分点。
招商银行 2015 年度报告（A 股）
下表列出2015年度本集团主要损益项目变化对税前利润的影响。 税前利润变化
（人民币百万元） 2014年税前利润
2015年变化
净利息收入
净手续费及佣金收入
其他净收入
业务及管理费
营业税及附加
资产减值损失
保险申索准备
营业外收支净额
169 2015年税前利润
75,0795.2.2 营业收入
2015年，本集团实现营业收入2,014.71亿元，比2014年上升21.47%。其中净利息收入的占比为67.87%，非利息净收入的占比为32.13%，比2014年增加2.79个百分点。
下表列出本集团营业收入构成的近三年的同期比较。
2014年（%）
2015年（%）
2013年（%）
(重述) 净利息收入
74.59 净手续费及佣金收入
22.01 其他净收入
100.00报告期内主营业务收入的构成情况
报告期内本集团不存在对利润产生重大影响的其他业务经营活动，主营业务也未发生较大变化。按业务种类划分的主营业务收入构成如下：
主营业务收入
(人民币百万元)
52.62 存放中央银行
2.83 拆借、存放等同业业务
15.86 手续费及佣金收入
19.02 其他业务
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.2.3 净利息收入
2015年，本集团净利息收入为1,367.29亿元，比2014年增长16.66%。
下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入／利息支出及平均收益／成本率情况。生息资产及计息负债项目平均余额为日均余额。
收益率% 生息资产
（人民币百万元，百分比除外）贷款和垫款
4.32存放中央银行款项
1.48存拆放同业和其他金融机构款项
成本率% 计息负债
（人民币百万元，百分比除外）客户存款
2.10同业和其他金融机构存拆放款项
4.44已发行债务
4.24向央行借款
2.69净利息收入
2.45净利息收益率
2015 年，受降息影响，生息资产平均收益率为 4.72%、付息负债平均成本率为 2.13%，较上年分别下降 42 个基点和 56 个基点。但受益于负债结构持续优化，付息负债成本下降较多，本集团 2015年净利息收益率为 2.75%、净利差为 2.59%，分别比 2014 年上升 11 个基点和 14 个基点。
招商银行 2015 年度报告（A 股）
下表列出所示期间本集团由于规模变化和利率变化导致利息收入和利息支出变化的分布情况：规模变化以平均余额（日均余额）变化来衡量；利率变化以平均利率变化来衡量，由规模变化和利率变化共同引起的利息收支变化，计入规模变化对利息收支变化的影响金额。
2015年对比2014年
增（减）因素
（人民币百万元） 资产 贷款和垫款
8,956 投资
10,426 存放中央银行款项
280 存拆放同业和其他金融机构款项
(12,976) 利息收入变动
6,686 负债 客户存款
(3,654) 同业和其他金融机构存拆放款项
(13,330) 已发行债务
3,229 向央行借款
914 利息支出变动
(12,841) 净利息收入变动
下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入／利息支出及年化平均收益／成本率情况。生息资产及计息负债项目平均余额为日均余额。
2015 年 7-9 月
2015 年 10-12 月
收益率% 生息资产
（人民币百万元，百分比除外）贷款和垫款
3.80存放中央银行款项
1.40存拆放同业和其他金融机构款项
招商银行 2015 年度报告（A 股）
2015 年 7-9 月
2015 年 10-12 月
成本率% 计息负债
（人民币百万元，百分比除外） 客户存款
1.56 同业和其他金融机构存拆放款项
2.50 已发行债务
3.58 向央行借款
1.88 净利息收入
2.62 净利息收益率
2015年第四季度本集团净利差为2.62%，环比上升6个基点。生息资产年化平均收益率为4.50%，环比保持不变，计息负债年化平均成本率为1.88%，环比下降6个基点。
2015年第四季度本集团净利息收益率为2.77%，环比上升7个基点。5.2.4 利息收入
2015年，本集团实现利息收入2,347.22亿元，比上年增长2.93%，主要是由于生息资产规模扩张。贷款和垫款利息收入仍然是本集团利息收入的最大组成部分。贷款利息收入
2015年本集团贷款和垫款利息收入为1,598.85亿元，比上年增长5.93%。
下表列出所示期间本集团贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入及平均收益率情况。
平均余额 利息收入
（人民币百万元，百分比除外）公司贷款
5.67零售贷款
7.39票据贴现
5.59贷款和垫款
2015年本公司贷款和垫款从期限结构来看，短期贷款平均余额13,175.58亿元，利息收入878.63亿元，平均收益率6.67%；中长期贷款平均余额11,407.07亿元，利息收入641.67亿元，平均收益率
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.63%。短期贷款平均收益率高于中长期贷款平均收益率主要是因为短期贷款中的信用卡透支及小微贷款收益率较高。投资利息收入
2015年本集团投资利息收入为481.75亿元，比上年增长27.62%，投资平均收益率为4.10%，较上年下降了0.22个百分点。存拆放同业和其他金融机构款项利息收入
2015年，本集团存拆放同业和其他金融机构款项利息收入为180.64亿元，比上年下降41.80%，存拆放同业和其他金融机构款项平均收益率为3.62%，比上年下降了1.52个百分点，主要由于买入返售金融资产规模下降及同业资金收益率下降。5.2.5 利息支出
2015年，本集团利息支出为979.93亿元，比上年下降11.59%，主要是计息负债成本率下降。客户存款利息支出
2015年本集团客户存款利息支出为604.48亿元，比上年下降5.70%，主要是客户存款结构优化，平均成本率较上年下降0.30个百分点。
下表列出所示期间本集团公司存款及零售存款的平均余额、利息支出和平均成本率。
（人民币百万元，百分比除外）公司客户存款
2.34零售客户存款
1.62客户存款总额
招商银行 2015 年度报告（A 股）同业和其他金融机构存拆放款项利息支出
2015年本集团同业和其他金融机构存拆放款项利息支出为293.39亿元，比上年下降31.24%，主要是同业资金利率下降。已发行债务利息支出
2015年本集团已发行债务利息支出为71.50亿元，比上年增长82.35%，主要是已发行债务规模增长。5.2.6 非利息净收入
2015年本集团实现非利息净收入647.42亿元，比上年增加160.81亿元，增幅33.05%，其中，零售金融业务非利息净收入266.34亿元，较上年增长50.66%，占本集团非利息净收入的41.14%；公司金融业务非利息净收入161.44亿元，较上年下降2.10%，占本集团非利息净收入的24.94%；同业金融业务非利息净收入149.64亿元，较上年增长55.66%，占本集团非利息净收入的23.11%；其他业务非利息净收入70.00亿元，较上年增长43.47%，占本集团非利息净收入的10.81%。
下表列出所示期间本集团非利息净收入的主要组成部分。
（人民币百万元） 手续费及佣金收入
减：手续费及佣金支出
(3,847) 手续费及佣金净收入
39,494 其他非利息净收入
9,167 非利息净收入总额
48,6615.2.7 净手续费及佣金收入
2015年本集团净手续费及佣金收入为534.19亿元，比上年增长35.26%，主要是代理服务手续费、托管及其他受托业务佣金增加。
招商银行 2015 年度报告（A 股）
下表列出所示期间本集团净手续费及佣金收入的主要组成部分。
（人民币百万元）手续费及佣金收入
银行卡手续费
结算与清算手续费
代理服务手续费
信贷承诺及贷款业务佣金
托管及其他受托业务佣金
7,279手续费及佣金支出
(3,847)净手续费及佣金收入
银行卡手续费比上年增加18.70亿元，增长24.31%，主要受POS收入增长影响。
结算与清算手续费比上年下降3.17亿元，降幅7.70%，主要受信用证结算收入下降影响。
代理服务手续费比上年增加66.64亿元，增长94.97%，主要是代理基金、代理保险业务较快增长。
信贷承诺及贷款业务佣金收入比上年增加0.11亿元，增长0.26%。
托管及其他受托业务佣金收入比上年增加56.11亿元，增长43.05%，主要是受托理财等财富管理业务收入快速增长。其中，实现受托理财收入89.13亿元，较上年增长42.75%。
其他手续费及佣金收入比上年增加6.18亿元，增长8.49%。
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.2.8 其他净收入
2015年本集团其他净收入为113.23亿元，比上年增长23.52%，主要受交易性金融工具公允价值变动收益和处置可供出售金融资产取得的收益增加影响。
下表列出所示期间本集团其他净收入的主要构成。
（人民币百万元） 公允价值变动净收益/（损失）
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具
交易性及衍生金融工具
590 投资净收益/（损失）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
可供出售金融资产
长期股权投资
票据价差收益及其他
4,240 汇兑净收益
2,467 其他业务净收入/（损失）
保险营业收入
经营租赁及其他
156 其他净收入总额
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.2.9 业务及管理费
2015年，本集团业务及管理费为557.41亿元，比2014年增长10.04%；成本收入比为27.67%，比上年下降2.87个百分点。本集团通过改进费用预算方法、优化资源配置、加强日常费用管理等措施，深挖费用管理空间，切实提高成本效率和费用对业务发展的支持力度，费用管控成效显著，费用平稳增长，增幅小于营业收入增幅。受人员增加影响，员工费用比2014年增长7.59%；其他一般及行政费用比2014年增长12.02%；折旧费用、租赁费分别比2014年增长18.75%和14.72%。本公司一贯重视研发投入，2015年研发费用为41.33亿元，比2014年增长6.69%。
下表列出所示期间本集团业务及管理费的主要构成。
（人民币百万元） 员工费用
29,179 折旧费用
2,944 租赁费
3,349 其他一般及行政费用
15,184 业务及管理费合计
50,6565.2.10 资产减值损失
2015年，本集团资产减值损失为592.66亿元，比2014年增长87.07%。下表列出所示期间本集团资产减值损失的主要构成。
（人民币百万元） 资产减值准备支出/（冲回）
—贷款和垫款
—应收同业和其他机构款项
—其他资产
335 资产减值损失合计
贷款减值损失是资产减值损失最大组成部分。2015年贷款减值损失575.07亿元，较上年增长84.00%，主要是经济下行，资产质量下迁计提拨备增加，同时对产能过剩行业进一步增提风险补充拨备。有关贷款减值准备的详情请参阅本章“贷款质量分析”一节。
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.3 资产负债表分析5.3.1 资产
截至日，本集团资产总额达54,749.78亿元，比2014年末增长15.71%。资产总额的增长主要是由于本集团贷款和垫款、应收款项类投资等增长。
下表列出截至所示日期本集团资产总额的构成情况。
占总额百分比%
占总额百分比%
（人民币百万元，百分比除外）贷款和垫款总额
53.13贷款减值准备
(1.38)贷款和垫款净额
51.75投资证券及其他金融资产
21.08现金、贵金属及存放中央银行款项
14.16存放同业和其他金融机构款项
1.18拆出资金及买入返售金融资产
9.91应收利息
0.50固定资产
0.56无形资产
0.21投资性房地产
0.04递延所得税资产
0.22其他资产
0.32资产总额
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.3.1.1 贷款和垫款
截至日，本集团贷款和垫款总额为28,242.86亿元，比上年末增长12.35%；贷款和垫款总额占资产总额的比例为51.59%，比上年末下降1.54个百分点。
下表列出截至所示日期，本集团按产品类型划分的贷款和垫款。
占总额百分比%
占总额百分比%
（人民币百万元，百分比除外） 公司贷款
58.38 票据贴现
2.98 零售贷款
38.64 贷款和垫款总额
100.00公司贷款
截至2015年末，本集团公司贷款总额为15,077.70亿元，比上年末增长2.74%，占贷款和垫款总额的53.39%，比上年末下降4.99个百分点。2015年，本集团公司贷款的投向重点是支持实体经济发展，多元化满足客户融资需求，在有效控制信用风险的前提下，加大对战略客户及优质信贷项目的融资力度，兼顾贷款总量调控和结构调整，推进公司贷款结构优化。票据贴现
截至 2015 年 12 月 31 日，票据贴现总额为 898.15 亿元，比上年末增长 19.74%。本集团在发展票据融资业务时，根据贷款投放进度计划，灵活调控票据融资规模，通过优化结构、集中运营、加快周转、以量获利等方式，提高票据资产的综合回报。零售贷款
截至日，零售贷款为12,267.01亿元，比上年末增长26.29%，占贷款和垫款总额的43.43%，比上年末上升4.79个百分点。报告期内，本集团进一步夯实零售小微客户群的经营基础，兼顾市场需求及风险管控，零售贷款增量适度，在结构上以个人住房贷款和信用卡贷款增长为主，个人消费类贷款也有所增长，贷款结构进一步优化。
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.3.1.2 投资证券及其他金融资产投资证券及其他金融资产
本集团投资证券及其他金融资产包括以人民币和外币计价的上市和非上市金融工具，包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、可供出售金融资产、长期股权投资、持有至到期投资和应收款项类投资。
下表按会计分类列出本集团投资组合构成情况。
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
（人民币百万元，百分比除外）
占总额百分比%
占总额百分比%交易性金融资产
3.31指定为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产
0.72衍生金融资产
0.93可供出售金融资产
27.92持有至到期投资
26.00应收款项类投资
40.97长期股权投资
0.15投资证券及其他金融资产总额
100.00交易性金融资产
截至 2015 年 12 月 31 日，本集团交易性金融资产净额为 508.09 亿元，比上年末增长 53.86%。该类投资主要是把握债券市场交易机会的需要。2015 年，宏观经济增速和通胀继续探底，新股发行提速和地方债务置换分别对短期资金面和中长期资产配置需求造成扰动，央行适时通过降低存款准备金率及贷款基准利率为市场补充流动性，并走完利率市场化的最后一步。银行间市场利率延续了2014 年的下降趋势，中长期债券利率水平继续回落，高等级信用利差持续缩窄。本集团通过加强市场研究，采取了顺应市场形势的进取型交易策略，在适度扩大交易敞口的同时积极进行债券及利率互换的波段操作，取得了较好的交易收益。
下表列出本集团交易性金融资产组合构成情况。
2014 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
（人民币百万元）
中国政府债券
政策性银行债券
商业银行及其他金融机构债券
交易性金融资产总额
33,022注：包括其他债券、股权投资、基金投资、纸贵金属等。
招商银行 2015 年度报告（A 股）指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
下表列出本集团指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产组合构成情况。
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
（人民币百万元）
中国政府债券
政策性银行债券
商业银行及其他金融机构债券
指定为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产总额
7,168可供出售金融资产
截至 2015 年 12 月 31 日，本集团可供出售金融资产净额为 2,995.59 亿元，较上年末增长 7.55%。该类投资主要是基于提高经营绩效的需要。
2015 年，为稳定经济增长，降低实体经济融资成本，央行从年初以来多次降低存款准备金率及贷款基准利率，并通过 MLF、PSL 等货币政策工具调节流动性，银行间市场资金面相对于 2014 年进一步改善。本集团顺应市场趋势，积极把握市场机会，重点增持利率型债券和高评级信用类债券，适度拉长久期，优化了资产负债配置结构。
下表列出本集团可供出售金融资产组合构成情况。
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
（人民币百万元）中国政府债券
77,265中国人民银行债券
99政策性银行债券
91,223商业银行及其他金融机构债券
34,190其他债券
73,828股权投资
2,215基金投资
317可供出售金融资产总额
279,137减：减值准备
(611)可供出售金融资产净额
招商银行 2015 年度报告（A 股）持有至到期投资
截至 2015 年 12 月 31 日，本集团持有至到期投资净额为 3,531.37 亿元，比上年末增长 36.12%。持有至到期投资作为本集团资产负债的战略性配置长期持有。本集团基于银行账户利率风险管理的需要以及流动性管理的要求，适度拉长投资组合久期，在全年债券市场整体牛市的背景下，于上半年收益率处于相对高位时适度加大中长期固定利率债券配置，重点是中国政府债券、政策性银行债券、地方政府债券等，致使该类投资保持较快增长。
下表列出本集团持有至到期投资构成情况。
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
（人民币百万元）中国政府债券
109,919政策性银行债券
133,197商业银行及其他金融机构债券
9,410其他债券
6,979持有至到期投资总额
259,505减：减值准备
(71)持有至到期投资净额
259,434应收款项类投资
应收款项类投资为本集团持有的非上市中国国家凭证式国债及其他债权投资，在境内或境外没有公开市价。截至 2015 年 12 月 31 日，本集团应收款项类投资净额为 7,160.64 亿元，比上年末增长 75.18%，主要是非标准债权投资增加。有关本公司非标准债权投资的详情，请参阅本报告 5.9.1节。
招商银行 2015 年度报告（A 股）
下表列出本集团应收款项类投资构成情况。
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
（人民币百万元）标准债权投资
中国政府债券
商业银行及其他金融机构债券
21,335非标准债权投资
-信托受益权
-券商资产管理计划
-基金公司资产管理计划及其他
-保险资产管理计划
-信托受益权
-券商资产管理计划
-基金公司资产管理计划及其他
45,451应收款项类投资总额
408,820减：减值准备
(68)应收款项类投资净额
408,752账面价值与市场价值
所有被分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售投资中的债券投资均按市场价值或公允价值入账。由于本集团投资组合中应收投资款项并无成熟的交易市场，因此不对其市场价值或公允价值做出评估。
下表列出截至所示日期本集团投资组合中持有至到期上市投资的账面价值和市场价值。
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
（人民币百万元）
市场/公允价值
市场/公允价值持有至到期上市投资
261,3262015 年 12 月末本集团所持金额重大的金融债券
（人民币百万元）央行票据
3.10境内政策性银行债券
0.00-5.90境内商业银行债券
0.00-5.47境内其他金融机构债券
0.00-8.30境外银行债券
0.00-5.85境外其他金融机构债券
0.00-6.40合计
注：本集团所持上述金融债券发行人的财务状况在报告期内没有发生重大变化。
招商银行 2015 年度报告（A 股）2015 年 12 月末本集团所持金额重大的政府债券
（折人民币百万元）
利率(%) 中国政府记账式国债
0.00-5.05 中国政府凭证式国债
4.60-6.15 中国地方政府债
2.71-4.50 中国政府海外美元债券
7.50 香港政府债券
0.00-1.87 美国政府美元债券
0.25-1.00证券投资情况
初始投资金
期末持股数
期末账面值
报告期收益 证券代码
额（千元）
/(损失)(千元)
（%） USY3965
中国工商银行
6AA40 XS12575
香港交易及结 00388.HK
算所有限公司 XS13281
中国建设银行
人民 WLGF II
永隆成长基金
中国银行股份 03988.HK
15,182,000
中国农业银行 01288.HK
10,000,000
股份有限公司
Master Card
中国移动有限 00941.HK
期末持有的其他证券投资
期末持有的其他证券投资
-注：1.本表按期末账面价值大小排序，列示本集团期末所持前十支证券的情况；
2.其他证券投资指除本集团期末所持前十支证券之外的其他证券投资。外币债券投资情况分析
截至 2015 年 12 月 31 日，本集团持有外币债券投资余额为全折美元 74.54 亿。其中，本公司所持有的外币债券投资余额为全折美元 42.42 亿，永隆集团所持有的外币债券投资余额为全折美元32.12 亿。
招商银行 2015 年度报告（A 股）
截至 2015 年 12 月 31 日，本公司持有的外币债券投资按发行主体划分为：中国政府及中资公司所发外币债券占比 46.17%；境外政府、机构债占比 13.48%；境外金融机构债券占比 15.22%；境外公司债券占比 25.13%。本公司已对持有的外币债券投资计提减值 0.92 亿美元，外币债券投资估值浮盈全折美元 47 万。长期股权投资
截至 2015 年 12 月 31 日，本集团长期股权投资净额为 27.86 亿元，比上年末增长 87.74%，主要是因为报告期内本集团子公司永隆银行出资 10 亿元，与中国联通股份有限公司旗下中国联通网络通信有限公司共同设立了“招联消费金融有限公司”，双方持股比例均为 50%。
下表列出本集团长期股权投资项目情况。
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
（人民币百万元）
对合营公司的投资
对联营公司的投资
长期股权投资总额
长期股权投资净额
1,484主要控股公司及参股公司持有非上市金融企业股权的情况
报告期所有
初始投资金额
期末持股数量 期末账面值 收益/(损失)
所持对象名称
者权益变动
（千元）永隆银行有限公
32,081,937 100.00 231,028,792 30,313,858
2,404,037 3,214,831 权投资
投资招银国际金融
控股有限公司
855,545 100.001,000,000,000
290,306 217,146 权投资
设立招银金融租赁
6,000,000 100.00
不适用 6,000,000
1,549,897 1,723,195 权投资
设立招商基金管理
55.00 115,500,000
383,184 716,899 权投资
入股招商信诺人寿保
险有限公司
50.00 725,000,000 1,391,417
148,543 351,658 权投资
入股招联消费金融
50.001,000,000,000
入股台州银行股份
10.00 180,000,000
资产中国银联股份
3.75 110,000,000
招商银行 2015 年度报告（A 股）
报告期所有
初始投资金额
期末持股数量 期末账面值 收益/(损失)
会计核 股份
所持对象名称
者权益变动
算科目 来源
（千元）易办事（香港）
港币 8,400
2 港币 8,400 港币 1,950
资产烟台市商业银行
99,800,000
股份有限公司
资产银联控股有限
港币 20,000
20,000,000 港币 71,149 港币 21,474 港币(23) 权投资
入股银联通宝有限
港币 2,000
20,000 港币 8,502
入股香港人寿保险
长期股 投资
港币 70,000
70,000,000
港币 6,389
权投资 入股
30,007银和再保险
港币 21,000
42,000,000 港币 82,851
港币 5,025
15,344专业责任保险
代理有限公司
810,000 港币 3,875
港币 1,222
港币(78) 权投资
入股I-Tech Solutions
港币 3,000
3,000,000 港币 2,922
入股香港贵金属交易
所有限公司
资产德和保险顾问
100,000 港币 11,254
港币 4,023
资产联丰亨人寿保险
澳门币 6,000
资产中人保险经纪
资产注：1、报告期收益/(损失)指该项投资对本集团报告期归属于本行股东的净利润的影响。衍生金融工具
截至 2015 年 12 月 31 日，本集团所持衍生金融工具主要类别和金额情况如下表所示。详情请见财务报告附注 53(g)“风险管理—运用衍生工具”。
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
（人民币百万元） 利率衍生金融工具
(629) 货币衍生金融工具
(9,615) 其他衍生金融工具
2015 年下半年，人民币利率、汇率制度改革进程加快，人民币衍生产品市场加速发展。本集团
招商银行 2015 年度报告（A 股）积极把握银行间市场利率波动机会，加大利率互换等利率衍生品的自营交易力度，大幅提升利率衍生交易市场份额，提升交易收益；八月以来人民币升值趋势停止，人民币汇率波动大幅增加，本集团抓住人民币外汇掉期、期权等衍生市场的波动时机，加大衍生交易自营力度，大幅扩大外汇衍生市场占有率，获得较好的交易收益。5.3.1.3 商誉
依据中国企业会计准则的规定，2015年末，本集团对收购永隆银行、招商基金所形成的商誉进行了减值测试，确定不需计提减值准备。截至日，本集团商誉减值准备余额5.79亿元，商誉账面价值为99.54亿元。5.3.2 负债
截至日，本集团负债总额为51,132.20亿元，比2014年末增长15.77%，主要是客户存款、拆入资金及卖出回购金融资产款、应付债券等稳步增长。
下表列出截至所示日期本集团负债总额构成情况。
（人民币百万元，百分比除外）客户存款
74.82同业和其他金融机构存放款项
15.79向中央银行借款
0.45拆入资金
2.14以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债
0.30衍生金融负债
0.23卖出回购金融资产款
1.52应付职工薪酬
0.14应交税费
0.26应付利息
1.03应付债券
2.40递延所得税负债
0.02其他负债
0.90负债总额
招商银行 2015 年度报告（A 股）客户存款
截至日，本集团客户存款总额为35,716.98亿元，比2014年末增长8.09%，占本集团负债总额的69.85%，为本集团的主要资金来源。
下表列出截至所示日期，本集团按产品类型和客户类型划分的客户存款情况。
（人民币百万元，百分比除外） 公司客户存款
66.92 零售客户存款
33.08 客户存款总额
截至日，本集团活期存款占客户存款总额的比例为56.07%，较2014年末上升7.09个百分点。其中，公司客户类活期存款占公司客户存款的比例为49.44%，比2014年末上升5.41个百分点，零售客户活期存款占零售客户存款的比例为69.00%，比2014年末上升10.00个百分点。5.3.3 股东权益
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
（人民币百万元） 股本
25,220 资本公积
67,523 其他综合收益
430 盈余公积
28,690 法定一般准备
53,979 未分配利润
138,562 归属于本行股东权益合计
314,404 少数股东权益
656 股东权益合计
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.3.4 存贷款市场占有情况
根据中国人民银行 2015 年 12 月《金融机构信贷收支报表》，报告期末本公司存贷款总额在中资中小型银行（含全国性、区域性）中的市场份额与排名如下：
排名 折人民币各项存款总额
1 折人民币境内储蓄存款总额
1 折人民币各项贷款总额
2 人民币境内个人消费贷款总额
注：从 2015 年起，中国人民银行在编制《金融机构信贷收支报表》时，不再单独公布全国性中小型银行合计数，本报表计算市场份额所采用的分母扩大至全部中小型银行（含全国性、区域性）
，受此口径变化影响，市场份额较上
从年出现缩小； 2015 年起，
中国人民银行执行了新的存贷款统计制度，本报表的各项存款含非存款类金融机构存放、境外金融机构存放，各项贷款含拆放非存款类金融机构，与往年比，口径均有扩大。5.4 贷款质量分析
报告期内，本集团信贷资产规模平稳增长，不良贷款上升，拨备覆盖保持稳健水平。2015年12月31日，本集团贷款总额28,242.86亿元，比上年末增长12.35%；不良贷款率1.68%，比上年末提高0.57个百分点；不良贷款拨备覆盖率178.95%，比上年末下降54.47个百分点；贷款拨备率3.00%，比上年末提高0.41个百分点。5.4.1 按五级分类划分的贷款分布情况
下表列出截至所示日期，本集团贷款五级分类情况。
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
（人民币百万元，百分比除外） 正常类贷款
97.03 关注类贷款
1.86 次级类贷款
0.69 可疑类贷款
0.30 损失类贷款
0.12 客户贷款总额
100.00 不良贷款总额
在贷款监管五级分类制度下，本集团的不良贷款包括分类为次级、可疑及损失类的贷款。受经济下行影响，本集团不良及关注类贷款上升。截至报告期末，本集团不良贷款总额474.10亿元，比上年末增长69.82%。其中，不良贷款增加以次级类贷款为主，报告期内次级类贷款占比提高0.42个百分点至1.11%。期末关注类贷款737.94亿元，占比2.61%，比上年末上升0.75个百分点。
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.4.2 按产品类型划分的贷款及不良贷款分布情况
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
（人民币百万元，百分比除外） 公司贷款
2.28 1,467,585
流动资金贷款
固定资产贷款
3.63 票据贴现(3)
- 零售贷款
个人住房贷款
信用卡贷款
1.08 客户贷款总额
1.11注：(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
(2)主要包括融资租赁、并购贷款及对公按揭等其他公司贷款。
(3)票据贴现逾期后转入公司贷款核算。
(4)其他主要包括综合消费贷款、商用房贷款、汽车贷款、住房装修贷款、教育贷款及以货币资产质押的其他个人贷款。
2015 年，本集团稳健发展零售贷款业务，调整贷款结构，加大信用卡贷款和个人住房贷款投放，适度放缓小微贷款，零售贷款占比提高 4.79 个百分点至 43.43%。受经济下行期个人偿债能力下降的影响，零售贷款不良率 1.07%，比上年末上升 0.30 个百分点。
本集团进一步优化公司贷款结构，支持并购贷款、跨境贷款、供应链贷款等战略性业务发展，报告期内公司贷款占比较上年末下降 4.99 个百分点。受中国经济“四期叠加”影响，本集团公司贷款不良率上升。截至报告期末，本集团公司贷款不良率 2.28%，比上年末上升 0.89 个百分点，其中其他类别不良贷款上升主要受个别大户影响。
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.4.3 按行业划分的贷款及不良贷款分布情况
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
占总额 不良
占总额 不良 不良贷
百分比 贷款
百分比 贷款 款率%(1)
（人民币百万元，百分比除外）公司贷款
53.39 34,333
58.38 20,466
1.39制造业
11.77 15,238
2.67批发和零售业
8.90 10,279
2.17房地产业
0.26交通运输、仓储和
0.50邮政业建筑业
0.39电力、热力、燃气
及水生产和
-供应业采矿业
2.51租赁和商务
服务业水利、环境和公共
设施管理业信息传输、软件和
信息技术服务业其他(2)
0.72票据贴现
43.43 13,077
0.77客户贷款总额
2,824,286 100.00 47,410
2,513,919 100.00 27,917
1.11注：(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
(2)主要包括金融，农、林、牧、渔，住宿和餐饮，卫生和社会工作等行业。
2015 年，本集团支持实体经济发展，持续优化风险资产组合配置，优先投向民生消费类弱周期行业、国家战略新兴产业、地方重大基础设施建设项目；差异化制定产能过剩行业、房地产、地方政府融资平台业务及贸易融资等重点领域风险防控策略，优化信贷资源配置，实现风险、收益、成本综合平衡。报告期内，本集团公司不良贷款增量 84%集中在制造业、批发和零售业、采矿业三个行业，由于资产结构持续优化，上述行业贷款总额有所压缩。
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.4.4 按地区划分的贷款及不良贷款分布情况
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
占总额 不良贷款
（人民币百万元，百分比除外） 总行
0.91 长江三角
2.06 洲地区 环渤海地
0.78 区 珠江三角 洲及海西
0.95 地区 东北地区
1.41 中部地区
1.64 西部地区
- 附属机构
0.20 客户贷款
1.11 总额注：(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
2015年，本集团对区域内分行实行差异化分类督导管理。对风险较高地区提高授信准入标准、动态调整业务授权，防范区域系统性风险。报告期末，本集团珠江三角洲及海西地区、总行贷款余额占比上升较快；报告期内，本集团不良贷款增量62%集中在西部地区、中部地区。5.4.5 按担保方式划分的贷款及不良贷款分布情况
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
（人民币百万元，百分比除外） 信用贷款
0.55 保证贷款
2.46 抵押贷款
1.19 质押贷款
0.31 票据贴现
- 客户贷款
1.11 总额注：(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
截至报告期末，抵押贷款占比较上年末上升1.80个百分点；信用贷款占比较上年末上升2.09个百分点，主要是信用卡贷款的增长。
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.4.6 前十大单一借款人的贷款情况
2015 年 12 月 31 日
占资本净额
占贷款总额 十大借款人
（人民币百万元）
交通运输、仓储和邮政业
批发和零售业
交通运输、仓储和邮政业
交通运输、仓储和邮政业
电力、燃气及水的生产和供应业
交通运输、仓储和邮政业
交通运输、仓储和邮政业
信息传输、软件和信息技术服务业
交通运输、仓储和邮政业
截至报告期末，本集团最大单一借款人贷款余额为84.00亿元，占本集团资本净额的2.08%。最大十家单一借款人贷款总额为486.81亿元，占本集团资本净额的12.07%，占本集团贷款总额的1.72%。5.4.7 按逾期期限划分的贷款分布情况
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
占贷款总额
占贷款总额
（人民币百万元，百分比除外） 逾期 3 个月以内
1.09 逾期 3 个月至 1 年
0.78 逾期 1 年以上至 3 年以内
0.19 逾期 3 年以上
0.04 逾期贷款合计
2.10 客户贷款总额
截至报告期末，本集团逾期贷款803.68亿元，比上年末增加276.64亿元，逾期贷款占比2.84%，较上年末上升0.74个百分点。逾期贷款中，抵质押贷款占比46.17%，保证贷款占比33.36%，信用贷款占比20.47%（主要为信用卡逾期贷款）。本集团对逾期贷款采取审慎的分类标准，不良贷款与逾期90天以上贷款的比值为1.05。
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.4.8 重组贷款情况
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
占贷款总额
占贷款总额
（人民币百万元，百分比除外） 已重组贷款（注）
其中：逾期超过 90 天的已重组贷款
0.02 注：指经重组的不良贷款。
本集团对贷款重组实施严格审慎的管控。截至报告期末，本集团重组贷款占比为 0.16%，较上年末上升 0.12 个百分点。5.4.9 抵债资产及减值准备计提情况
截至报告期末，本集团抵债资产的余额为 16.72 亿元，扣除已计提减值准备 9.81 亿元，抵债资产净值为 6.91 亿元。5.4.10 贷款减值准备的变化
本集团采用个别评估及组合评估两种方式，在资产负债表日对贷款的减值损失进行评估。对于单项金额重大的贷款，本集团采用个别方式进行减值测试，如有客观证据显示贷款已出现减值，其减值损失金额的确认，以贷款账面金额与该贷款预计未来可收回现金流折现价值之间的差额计量，并计入当期损益。对于单项金额不重大的贷款，及以个别方式评估但没有客观证据表明已出现减值的贷款，将包括在具有类似信用风险特征的贷款组合中进行减值测试，根据测试结果，确定组合方式评估的贷款减值准备计提水平。
下表列出本集团客户贷款减值准备的变化情况。
（人民币百万元）期初余额
48,764本期计提
32,895本期转回
(1,641)已减值贷款折现回拨(注)
(655)收回以前年度核销贷款
651期内核销
(14,917)期内转入/出
68期末余额
65,165注：指随着时间的推移，已减值的贷款其随后现值增加的累计利息收入。
本集团坚持稳健、审慎的拨备计提政策。截至报告期末，本集团贷款减值准备余额848.42亿元，比上年末增加196.77亿元；不良贷款拨备覆盖率178.95%，比上年末下降54.47个百分点；贷款拨备率3.00%，比上年末提高0.41个百分点。
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.5 资本充足率分析
截至 2015 年 12 月 31 日，本集团高级法下资本充足率 12.57%，一级资本充足率 10.83 %，比权重法下分别高 0.66 个百分点和 0.90 个百分点。
本报告期末
本报告期末比本集团
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
上年末增减（%）
（人民币百万元，百分比除外）高级法(1)下资本充足率情况1.核心一级资本净额
15.052.一级资本净额
15.053.资本净额
12.584.风险加权资产(不考虑并行
9.48期底线要求)(2)其中：信用风险加权资产
市场风险加权资产
操作风险加权资产
23.545.风险加权资产（考虑并行期
10.87底线要求）6.核心一级资本充足率
上升 0.39 个百分点7.一级资本充足率
上升 0.39 个百分点8.资本充足率
上升 0.19 个百分点杠杆率情况(3)9.调整后的表内外资产余额
(注 3)10.杠杆率
上升 0.58 个百分点
注 1：“高级法”指 2012 年 6 月 7 日中国银监会发布的《商业银行资本管理办法（试行） 》中的高级计量方法，下同。目前，在该办法下，本集团及本公司核心一级资本充足率和一级资本充足率保持一致。按该办法规定，本集团资本充足率计算范围包括招商银行股份有限公司及其附属公司。本公司资本充足率计算范围包括招商银行股份有限公司境内外所有分支机构。
截至 2015 年 12 月 31日，本集团符合资本充足率并表范围的附属公司包括：永隆银行、招银国际、招银租赁和招商基金。
注 2：“并行期底线要求”指商业银行在实施资本计量高级方法的并行期内，应当通过资本底线调整系数对银行风险加权资产乘以最低资本要求与储备资本要求之和的金额、资本扣减项总额、可计入资本的超额贷款损失准备进行调整而计算得出的受资本底线约束的资本要求。资本底线要求调整系数在并行期第一年为 95%，第二年为 90%，第三年及以后为 80%。
注 3： 2015 年起使用 2015 年 2 月 12 日中国银监会发布的
《商业银行杠杆率管理办法 （修订）》计算杠杆率，
2015 年三季度、半年末、 一季度末本集团的杠杆率水平分别为 5.55%、5.26%和 5.51%。2014 年仍使用 2011 年 6 月 1 日中国银监会发布的《商业银行杠杆率管理办法》计算杠杆率和表内外资产余额。
招商银行 2015 年度报告（A 股）
截至 2015 年 12 月 31 日，本公司高级法下资本充足率 12.15%，一级资本充足率 10.38%，比 权重法下分别高 0.69 个百分点和 0.94 个百分点。
本报告期末
本报告期末比本公司
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
上年末增减（%）
（人民币百万元，百分比除外）高级法下资本充足率情况1.核心一级资本净额
14.522.一级资本净额
14.523.资本净额
12.384.风险加权资产(不考虑并行期底
8.62线要求)其中：信用风险加权资产
市场风险加权资产
操作风险加权资产
23.095.风险加权资产（考虑并行期底线
10.37要求）6.核心一级资本充足率
上升 0.38 个百分点7.一级资本充足率
上升 0.38 个百分点8.资本充足率
上升 0.22 个百分点
截至 2015 年 12 月 31 日，本集团权重法下资本充足率 11.91%，比年初上升 0.17 个百分点；一级资本充足率 9.93 %，比年初上升 0.33 个百分点。
本报告期末
本报告期末比 本集团
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
上年末增减（%）
（人民币百万元，百分比除外） 权重法(1)下资本充足率情况 1.核心一级资本净额
15.05 2.一级资本净额
15.05 3.资本净额
12.80 4.风险加权资产
11.21 5.核心一级资本充足率
上升 0.33 个百分点 6.一级资本充足率
上升 0.33 个百分点 7.资本充足率
上升 0.17 个百分点
注 1：“权重法”指按照 2012 年 6 月 7 日中国银监会发布的《商业银行资本管理办法（试行）》中的相关规定，信用风险使用权重法，市场风险使用标准法，操作风险使用基本指标法，下同。
招商银行 2015 年度报告（A 股）
截至 2015 年 12 月 31 日，本公司权重法下资本充足率 11.46%，比年初上升 0.19 个百分点；一级资本充足率 9.44%，比年初上升 0.32 个百分点。
本报告期末
本报告期末比本公司
2015 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
上年末增减（%）
（人民币百万元，百分比除外）权重法下资本充足率情况1.核心一级资本净额
14.522.一级资本净额
14.523.资本净额
12.644.风险加权资产
10.695.核心一级资本充足率
上升 0.32 个百分点6.一级资本充足率
上升 0.32 个百分点7.资本充足率
上升 0.19 个百分点信用风险暴露余额
在本报告期内，在内评初级法下，本公司信用风险共划分为主权、金融机构、公司、零售、股权、其他等六类风险暴露。各类风险暴露余额如下所示：
单位：人民币百万元
风险暴露类型
内评法覆盖部分
其中：个人住房抵押
合格循环零售
2,722,954 内评法未覆盖部分
8,927市场风险资本计量
本集团采用混合法计算市场风险资本要求，具体而言：采用内模法计算境内机构的一般市场风险资本要求，采用标准法计算境内机构特定市场风险资本要求、境外机构一般市场风险和特定市场风险资本要求。2015 年末，本集团市场风险资本要求为 29.6 亿元，折算为风险加权资产为 369.7 亿元，其中，采用内模法计算的市场风险资本要求为 7.6 亿元，其他采用标准法计算的市场风险资本要求为 22.0 亿元。
本集团采用历史市场数据长度为 250 天、置信度为 99%、持有期为 10 天的市场风险价值计算
招商银行 2015 年度报告（A 股）内模法资本要求。2015 年末，本集团市场风险价值指标如下表所示：
单位：人民币百万元序号
报告期压力风险价值
报告期一般风险价值
2345.6 分部经营业绩
以下分部经营业绩分别按业务分部和地区分部呈示。由于业务分部信息较接近本集团的经营活动，本集团以业务分部信息为分部报告的主要形式。分部报告数据主要来自本公司管理会计系统多维盈利报告。业务分部
本集团主要业务包括公司金融业务、零售金融业务和同业金融业务。下表列出所示期间本集团各业务分部的概要经营业绩。
（人民币百万元，百分比除外）
分部税前利润
分部税前利润
（%） 公司金融业务
41.94 零售金融业务
39.64 同业金融业务
22.06 其他业务
(3.64) 合计
报告期内，本集团零售金融业务盈利占比继续提升：税前利润达347.92亿元，比上年增长19.54%，占全部税前利润的46.34%，同比提升6.70个百分点。同时，零售金融业务成本收入比（不含营业税及附加）为35.78%，较2014年下降3.91个百分点。
招商银行 2015 年度报告（A 股）地区分部
本集团主要营销网络集中于中国境内相对富裕的地区及其他地区的一些大城市。下表列示所示期间本集团按地理区域划分的分部业绩。
税前利润总额
（人民币百万元，百分比除外）总行
42长江三角洲地区
5环渤海地区
15珠江三角洲及海西地区
18东北地区
税前利润总
（人民币百万元，百分比除外）总行
3长江三角洲地区
15环渤海地区
20珠江三角洲及海西地区
22东北地区
10西部地区
招商银行 2015 年度报告（A 股）5.7 其他5.7.1 可能对财务状况与经营成果造成重大影响的表外项目余额及其重要情况
本集团资产负债表表外项目包括衍生金融工具、承诺及或有负债。承诺及或有负债具体包括信贷承诺、经营租赁承诺、资本支出承诺、证券承销承诺、债券承兑承诺、未决诉讼和纠纷及其他或有负债。信贷承担是最主要的组成部分，截至2015年末，信贷承担余额11,701.00亿元。有关或有负债及承担详见本报告“财务报表”附注“或有负债和承担”。5.7.2 逾期未偿债务情况
2015年末，本集团没有发生逾期未偿债务情况。5.7.3 应收利息及其他应收款坏帐准备的计提情况1.应收利息增减变动情况：
本期增加额
本期收回数额
（人民币百万元） 贷款和垫款
8,765 投资
13,075 其他
3,094 合计
24,9342.坏账准备的提取情况
损失准备金
（人民币百万元） 应收利息
个别认定 其他应收款
个别认定5.7.4 现金流量情况
2015 年，本集团经营活动产生的现金流量净流入为 4,004.20 亿元，比上年增加 1,282.47 亿元，增幅 47.12%，主要为拆入资金和卖出回购金融资产款净增加 2,028.32 亿元，净现金流入增加所致；投资活动产生的现金流量净流出为 3,716.03 亿元，比上年增加 1,956.24 亿元，增幅 111.16%，主要为投资净支付现金增加所致；筹资活动产生的现金流量净流入为 1,248.85 亿元，比上年增加 1,030.06亿元，增幅 470.80%，主要为 2015 年本集团发行同业存单净增加 1,262.12 亿元，增幅达 596.61%，现金流入增加所致。5.7.5 主要财务指标增减变动幅度及其原因
有关主要财务指标增减变动幅度及其原因，请参阅财务报告未经审计财务报表补充资料 2。
招商银行 2015 年度报告（A 股）以下从 5.8 节开始的内容和数据均从本公司角度进行分析。5.8 业务发展战略5.8.1 战略方向和定位——轻型银行、一体两翼
本公司打造轻型银行，是因势而变的必然选择，是顺应中国经济结构和金融业轻型化发展趋势的客观要求，也是本公司实现自身嬗变与超越的现实要求。轻型银行战略的本质和核心就是要以更少的资本消耗、更集约的经营方式、更灵巧的应变能力，实现更高效的发展和更丰厚的价值回报。轻型银行主要体现在“轻”的资产、“轻”的经营模式和“轻”的管理方式上，通过从点、线、面各维度系统发力，最终实现以客户为中心，快速响应市场变化，为客户创造价值，从而实现自身价值的增长。
本公司将建设以零售金融为主体，公司金融、同业金融为支撑的“一体两翼”的业务体系，形成“一体”和“两翼”间的相互统一、相互协调、相互促进，打造三大盈利支柱。零售金融将打造成最佳银行，以财富管理、消费金融、小微金融三大业务为方向，持续提升零售金融价值贡献；公司金融将打造成专业银行，构建交易银行和投资银行两大业务体系，聚焦现金管理、贸易金融、跨境金融、并购金融四大业务重点，形成具有显著优势的业务特色；同业金融将打造成精品银行，以大资产管理和金融市场交易双轮驱动形成新的盈利增长点。本公司通过构建“一体两翼”的发展格局，来更有效地应对利率市场化和经济周期性波动。5.8.2 持续推进战略转型，轻型银行、一体两翼成效逐步显现践行轻型银行战略评估
1、风险加权资产与总资产的比值持续下降
报告期末，权重法下本公司风险加权资产与本公司总资产的比值为 62.62%，较上年末的 65.60%下降 2.98 个百分点；权重法下本公司风险加权资产的增速为 10.69%，较本公司总资产增速 15.96%低 5.27 个百分点。
2、信贷资产证券化开辟经营转型新渠道
结合近两年探索实践，信贷资产证券化逐渐成为本公司实施“轻型银行”战略的重要抓手和突破口。本公司在该领域前瞻布局、抢抓机遇，确立了在国内市场上的领先地位，主要体现在以下方面：
一是市场创新实践屡创佳绩。试点重启以来，本公司发行了中国银监会备案制下首单个人住房抵押贷款资产支持证券（RMBS）、央行注册制下银行首单信用卡汽车分期资产支持证券；开创性引入海外 RQFII 资金入境投资，实现了国内商业银行跨境资产证券化的突破；发行国内银行首单能够完全下表的循环购买结构信用卡资产支持证券；创新实践溢价发行、全成本投资者付费模式等。二是市场规模份额持续领先。截至报告期末，本公司共发行 8 单信贷资产支持证券，品种已覆盖对公
招商银行 2015 年度报告（A 股）贷款、信用卡汽车分期贷款和个人住房抵押贷款，成为国内证券化品种最多的银行；报告期内新发行金额为 230.2 亿元，累计发行规模 516.6 亿元，市场份额约 7%，位居国内商业银行第一，其中信用卡资产证券化、汽车贷款资产证券化、RMBS 分别居于国内商业银行各细分领域前两位。三是市场品牌竞争优势凸显。截至报告期末，本公司已打造了“和信”、“和家”、“和享”等国内证券化细分市场品牌，并形成较为独特的品牌影响力，各类“和”品牌合计注册发行额度已达 1,100 亿元，为未来经营转型赢得了更大的增长空间。
3、非利息净收入继续保持快速增长
2015 年，本公司继续大力拓展财富管理、信用卡等业务，带动了非利息净收入的快速增长。2015年，本公司累计实现非利息净收入 592.77 亿元，同比增幅 33.65%，非利息净收入在营业净收入中的占比为 30.92%，同比提升 2.75 个百分点。实现手续费及佣金收入 534.25 亿元，同比增长 33.68%，其中，实现财富管理手续费及佣金收入 232.44 亿元，同比增长 70.32%（其中：受托理财收入 89.13亿元，同比增长 42.75%；代理信托计划收入 38.66 亿元，同比增长 70.84%；代理保险收入 28.12 亿元，同比增长 31.65%；代理基金收入 75.19 亿元，同比增长 164.10%；代理贵金属收入 1.34 亿元）
，主要是由于 2015 年上半年资本市场的快速拉升和本公司的优质客群基础，带动了财富管理收入的大幅增长；实现银行卡手续费收入 94.61 亿元，同口径下比 2014 年增长 24.62%；实现代理债券收入 18.09 亿元，同比增长 66.41%；实现托管费收入 35.67 亿元，同比增长 68.89%。
4、资本效率保持稳定
截至报告期末，权重法下本公司资本充足率 11.46%，一级资本充足率 9.44%，比上年末分别上升 0.19 个和 0.32 个百分点；高级法下本公司资本充足率 12.15%，一级资本充足率 10.38%，比上年末分别上升 0.22 个和 0.38 个百分点。权重法下税前风险调整后的资本回报率(RAROC)为 21.15%，维持较高水平，并明显高于资本成本。
5、经营效能保持良好水平
截至报告期末，本公司成本收入比为 27.32%，比上年下降 3.27 个百分点；人均营业收入 254万元，比上年增长 15.25%，人均税前利润 91 万元，网均税前利润 4,380 万元。
6、电子银行渠道替代率不断提升
报告期内，本公司持续深化建设以手机为中心的零售业务发展的轻经营平台，有效提升电子银行渠道替代水平。报告期末，本公司零售电子渠道综合柜面替代率达到 97.32%，较上年提高 1.94个百}