为什么钢铁水泥玻璃行业业的集中度远远低于水泥?
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时间：2018-02-22 07:03
平板玻璃需求复苏牵动价格回升--600586金晶科技投资简要分析一之行业复苏背景
来源上海商报：
上海市徐汇区、虹口区、黄浦区、闸北区、长宁区正在进行大规模的“平改坡”综合改造，而且上海住宅的窗户今后要建成节能保温型。国家发改委和中国建筑玻璃与工业玻璃协会等机构都分析认为玻璃行业全国性需求上升，价格即将走出低谷。
玻璃价格全国性恢复&&&
中国建筑玻璃与工业玻璃协会日前在北京召开会议，一致判断我国平板玻璃市场形势的是：原燃材料价格的持续上涨，正在牵动平板玻璃价格走出谷底，并且将继续推动平板玻璃价格的上涨。
中国建筑材料工业协会会长兼中国建筑玻璃与工业玻璃协会会长张人为会上指出，过去部分平板玻璃生产企业和经销商以低于行业平均成本价格销售，是一种违反国家价格法的行为，也是一种损害行业健康发展和企业合法利益的行为。
张人为指出，在生产平板玻璃所需要的原燃材料价格持续上涨的情况下，近一个时期来，国内平板玻璃销售价格却持续低迷，这与我国平板玻璃行业集中度相对较高、工艺和质量不断提高等行业形势是背道而驰的。
去年我国平板玻璃行业实现利润大幅度减少，仅实现８．７亿元净利润。对应于全行业３００亿元的销售收入，我国平板玻璃的利润率远远低于国内建材市场的平均利润率。上游包括重油等原燃材料价格的不断攀高，大大降低了平板玻璃的利润。原燃材料价格的上涨已经使得当前的平板玻璃价格走出谷底并不断回归成为必然。
我国玻璃行业有６家上市公司，今年一季度平板玻璃平均出厂价格同比下降１７．５％，净亏损６．２亿元（去年同期实现利润２．８亿元）。分析认为整个玻璃行业都在一季度跌到了历史的最低谷，几乎所有公司一季度主营产品的利润率延续了去年中期开始的下降趋势。但从３月份开始，华南市场的玻璃价格率先开始反弹，至４月底平均价格比谷底上涨了２０％以上，全国其他地区市场在４月份也开始了不同力度的上涨，５月份上涨幅度趋于平缓约在２％至３％左右，鉴于今年投产的新增产能少于去年，因此下半年的玻璃平均出厂价格谨慎向好。
国家大型浮法玻璃生产企业晶牛集团董事局主席王长林已经宣称，玻璃行业７月份将走出亏损开始盈利。重点玻璃企业统计数据也显示，玻璃的成本不会再有大的上升，玻璃售价仍处于上升趋势。受行业季节性因素影响，经销商开始存货，产品蓄水池作用开始发挥。
产能需求走向有利
决定玻璃价格走高的一大因素是新增产能同比下降。
统计显示全国２００４年投产了２４条浮法玻璃生产线，新增产能６８００万重量箱，２００５年又新投产了２７条浮法玻璃生产线，新增产能８０００万重量箱，至２００５年年底全国浮法玻璃生产线达到１４６
条，全年累计产量达３．５７亿重量箱。预计今年可以投产的浮法玻璃生产线在２０条左右，新增产能约５０００万重量箱，明年新增浮法玻璃生产线１８条左右，产能扩张大约４５００万箱。这些数据表明，产能扩张速度已经下降，未来２～３年内竞争态势趋向缓和。
今年一季度全国平板玻璃累计产量９５８４万重量箱，较上年同期增长１４．４７％，增长幅度低于上年同期３个百分点。重点联系玻璃企业今年４月份生产平板玻璃２２４３．５３万重量箱，比上年同期减少４．３１％；今年１－４月累计产量为９３１４．７０万重量箱，仅比上年同期增长６．５８％，大大低于上年同期增长１９．０７％的幅度。加上截至目前有２０多条生产线放水停产，将进一步促使产量增速下降。
玻璃的需求与房地产业有关。尽管国家力控房地产业过热，但并没有因此压抑更新改造需求。以上海为例，４０个旧小区、４００万平方米老住宅被列入上海市政府实事项目，正在进行“平改坡”综合改造，上海将其作为加快构筑住房保障体系、改善市民居住条件和环境的重头戏。
在上海市虹口区海军干休所的“平改坡”项目中，实施了全市首个住宅窗户的节能保温改造试点。据市房科院测试，改建后可省电１０％～１５％。黄浦区瞿二小区、闸北区彭五小区、长宁区威宁小区等还对旧区住宅实施加层、厨卫“合改独”，需要一大堆黄沙、水泥、玻璃。
中国建筑玻璃与工业玻璃协会北京会议认为，我国平板玻璃的年产销率持续稳定在９５％以上，产量与需求是相对平衡的，这是支持玻璃价格回升的基础。
产品价格较低增强了出口竞争力，国内相对供给进一步减少。一季度全国累计出口平板玻璃４４８１万平方米，较上年同期增长８．０４％，其中浮法玻璃累计出口３６２７万平方米，较上年同期增长８．５８％，其出口量占全部出口量的８０．９４％。产品出口额为１１０４２万美元，较上年同期增长５．５１％，其中浮法玻璃出口创汇９９９１万美元，较上年同期增长５．８２％，其出口额占出口总额的９０．４８％。
同期累计进口平板玻璃６３５万平方米，较上年同期减少３．７４％。
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国家发改委不忘吹冷风
国家发改委经济运行局和中国建筑玻璃与工业玻璃协会刚刚在上海联合召开座谈会，就运行局草拟的《关于平板玻璃工业防止产能过剩加快结构调整的通知》征求意见。河北、江苏、福建、山东、河南、广东、上海７个省市发改委、经贸委及平板玻璃行业前１４位大企业参加了会议。
国家发改委经济运行局认为当前平板玻璃工业发展总体是健康的，但也存在着一些亟待解决的问题，特别是产能增长过快，潜在过剩风险。
平板玻璃行业必须紧紧抓住当前平板玻璃市场需求增速趋缓和新增产能较多的情况，因势利导化害为利，加快推进玻璃行业结构调整。这是玻璃行业保持经济平稳较快增长的迫切需要。
会议决定，对于平板玻璃工业防止产能过剩加快结构调整，要突出运用市场机制，慎用行政手段进行调控；在市场准入方面要有环保、能耗方面的硬指标，不能笼统称鼓励优质浮法和限制普通浮法；要加大安全、节能建筑玻璃推广应用力度，支持大企业集团发展、提高产业集中度；要开展行业自律，防止平板玻璃价格大幅波动。
国家发改委经济运行局和中国建筑玻璃与工业玻璃协会还提醒消费者，平板玻璃价格受到挤压带来的不仅仅是行业利润的减少，还因为降低成本而可能损害产品质量，最终会损害消费者的利益，危及建筑质量和建筑安全。平板玻璃不是越便宜越好，选购具有质量保证的大中型企业的产品和合理价位的产品才是明智的。
据悉中国建筑玻璃与工业玻璃协会正在考虑采取一定的组织措施抵制违法低价竞争，并为配套落实“十一五”规划加快推出我国平板玻璃行业结构调整的意见建议。
评：4月玻璃行业开始明显转暖，整个玻璃行业开始重新体现投资价值。是否彻底走出谷低，等相关上市公司半年报出来即一目了然。但从盘面看，已有先知先觉主力开始提前强势介入相关公司，建议投资关注其中行业类龙头企业0660。尤其是小盘绩优成长股600586，本博客将后续进行较具体详细分析。
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。化解产能过剩之平板玻璃
随着最新政策发布的发布，化解产能过剩将纳入政绩考核指标，玻璃制造大省相关部署能否提速？
&&&&10月15日国务院《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》发布，平板玻璃产能利用率仅有73.1％，中国建筑玻璃与工业玻璃协会工作人员称，实际利用率可能更低。尽管从2007年起，平板玻璃产能过剩的预警一再响起，中国平板玻璃年产量依然从不足5万亿重量箱一路飙升至超过10万亿重量箱。
&&&&《意见》强调，要大力推进企业兼并重组。市场人士分析称，当前是玻璃消费需求的旺季，主要是因北方市场的拉动，8月份至10月份是北方玻璃市场是销售旺季。从周期属性上看，玻璃股较水泥股更靠后，通常水泥股行情发酵后，玻璃股才能启动，目前尚不将玻璃股作为重点推荐品种，但基于平板玻璃行业底部已经确立，预计未来将缓慢回升。
&&&&产能过剩因何而起？中国建筑玻璃和工业玻璃协会一位工作人员认为，根子在2008年四万亿经济刺激计划下地方和企业的盲目扩张。四万亿天量巨款划拨下来，上项目成为一些地方政府的首选。平板玻璃行业有三个较为突出的特点。一是玻璃属资源、能源消耗型产业。二是生产连续性强，自我调节能力差，产能不易调控；热销时上马，建成后陷入低谷，极易造成产销不平衡和明显的周期性波动；三是生产门槛比较低。&&&&2009年，中国房地产业突然从2008年的极度低迷中复苏，相关的平板玻璃行业收益最大。银行、土地、地方政府、企业都有了扩张的冲动，成为产能增加助推者。
&&&&整体上，平板玻璃的产能变化与我国经济发展速度曲线高度契合。十一五期间，我国经济长期保持两位数以上的增长，平板玻璃增加与之相适应。进入十二五，世界经济复苏乏力，我国经济发展的三驾马车中出口增长缓慢，内需转型尚未完成，不少地方投资独挑大梁的情况并不鲜见。而平板玻璃因为生产惯性，需求不振实属必然。
&&&&为规范平板玻璃行业投资行为，防止盲目投资和重复建设，国家发改委和工信部于2006年年底和2007年9月先后发布了《关于促进平板玻璃工业结构调整的若干意见》和《平板玻璃行业准入条件》等相关政策和法规，对生产企业布局、工艺装备水平和品种、质量、能耗、环保等方面都作了明确规定。&&&&中国建材联合会以及其下属分会中国建筑玻璃与工业玻璃协会，在2009年再次发出产能过剩的预警。明确指出市场已出现明显“供大于求”的趋向。浮法玻璃企业产量同比增长，浮法玻璃平均销售价格环比下降20％。相关资料显示，2009年以来，我国浮法玻璃产能快速增长。2009年建成投产浮法玻璃生产线26条，新增产能10110万重箱；2010年建成投产27条线，新增产能10530万重箱。平板玻璃的增长速度，已明显超过了房地产的增速。更为严重的是，当时尚有40余条在建和拟建生产线，这些生产线若全部建成投产，产能过剩加剧将不可避免。&&&&2012年，商务部流通发展司与中国建筑材料流通协会在北京发布的全国建材家居景气指数显示，当年上半年，平板玻璃制造业利润同比骤降超过100％，家居市场从火爆到门口罗雀，经历冰火两重天，盲目扩张“后遗症”日渐严重。&&&&2013年，调控的大闸再次落下。10月15日，国务院制定《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》发布。我国平板玻璃产能利用率仅有73.1％，远低于国际水平。究其原因，乐观预期首当其冲。而部分行业发展方式粗放，创新能力不强，产业集中度低，没有形成由优强企业主导的产业发展格局，导致行业无序竞争、重复建设严重。
&&&&走出去，曾经是这个行业消化产能的最大希望。随着出口增加，遭遇贸易保护的风险也在不断加大。2010年-2011年，菲律宾、印度、南非、澳大利亚、巴西、乌克兰、韩国等国家，先后对我国平板玻璃采取反倾销调查或者特殊保障措施，导致平板玻璃国际市场不断萎缩。&&&&今年前两个月，我国平板玻璃出口持续下降。山东、河北和广东居出口省份前3位。1-2月，山东出口平板玻璃944.5万平方米，增加5.2%；河北出口648.8万平方米，减少2.3%；广东出口188.8万平方米，减少42.7%。上述3地出口合计占同期我国平板玻璃出口总量的68.1%。&&&&产能过剩似乎是我国经济发展中的顽症，治理的必要性毋庸讳言。但是如何治理，如何使一个传统行业可以“长治久安”？有专家指出，“备案制”无疑符市场规律，由市场自由发育生长，但是结果却是各地低水平、重复建设一哄而上。由政府之手进行调控，仍然难以避免过剩－治理－过剩的循环，且并不是市场经济提倡的手段。而国外行之有效的行业自律模式，因为集中度不够而力度欠缺。探索我国特有经济发展模式下的产能过剩，还有待进一步的观察。
&&&&随着今年下半年以来玻璃价格的持续上扬，玻璃企业净投产已创出近年新高，导致玻璃总产能持续快速攀升并屡创新高。在下游后续需求无法有效支撑的背景下，玻璃企业淘汰落后产能和优化产品结构的压力极大。市场人士表示，平板玻璃行业要扭转产能过剩局面仍任重道远。不过有一点可以确定，玻璃企业化解过剩产能的方向主要包括两点：玻璃深加工及技术高端化。
产能过剩近40%
&&&&根据中国建筑玻璃与工业玻璃协会统计，2012年平板玻璃行业产能为12亿重量箱，实际产量7.6亿重量箱，产销率98.9%，产能利用率仅为63.3%，相较钢铁、水泥，平板玻璃行业产能过剩甚为严重。&&&&2009年，平板玻璃被国务院列入六大产能过剩行业。但是几年下来，产能过剩的势头并没有得到很好地遏制，产能过剩形势进一步加剧。&&&&资料显示，自2009年国务院发布了《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》（下称，38号文）以来至2010年年底，全国又建成投产了34条平板玻璃生产线，且都是大规模生产线(平均达700吨/日熔化量)，新增产能近1.3亿重量箱，相当于38号文下发前总产能的18.6%。&&&&2011年上半年又建成投产了13条线，新增产能5400万重量箱，仍有30余条在建和拟建项目。&&&&玻璃行业伴随着房地产市场发展，景气度不断提升。特别是2010年下半年以来，随着玻璃价格的上涨，行业利润也大幅增长，平均毛利率可达到30%以上。这也刺激了这一项目的投资，2010年整个平板玻璃行业赢利70亿元。&&&&不过，2011年上半年，国内平板玻璃行业利润大幅度下跌，仅为14亿元，同比下降了55.9%。一部分企业的自律减产并没有让行业恢复理性，反而加剧了投资热度。&&&&2012年，商务部流通发展司与中国建筑材料流通协会在北京发布的全国建材家居景气指数显示，当年上半年，平板玻璃制造业利润同比骤降超过100%，家居市场从火爆到门口罗雀，
技术创新是突破口
&&&&当前累积的巨大产能，是数十年投资的成果，一定程度上是国家的财富。特别考虑到金融危机后，发达国家重振制造业、向实体经济回归，我国更不应该轻易否定已形成的产能优势。化解产能过剩不应走简单的打砸封路线。
―中国国际经济交流中心总经济师 陈文玲
&&&&继续实施“扶大限小”政策，会促使小企业为避免成为被政策限制甚至强行淘汰的对象，具有强烈的规模扩张动机，这在很大程度上扭曲了企业投资行为，进而加剧产能过剩。应该从“扶大限小”转为对企业研发和创新的普遍支持，让“小而美”的企业也有发展空间。
―中国社科院工业经济研究所副研究员 江飞涛
&&&&值得深思的是，传统行业的产能严重过剩，不是什么新问题，轰轰烈烈的压减行动起码开展了三轮之多，为什么它总像割韭菜一样，割掉一茬又冒出一茬，甚至一茬更比一茬旺呢？与中国经济目前存在着的许多问题一样，根本原因还在于“地方GDP主义”与地方保护主义。这些行当块头大、技术门槛不高、产能形成周期短，对增加GDP见效快，就如同50天左右出栏的肉食鸡。
―人民日报 宋光茂
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*网友评论仅供其表达个人看法2018年玻璃供给收紧是大概率事件-玻璃期货-金投期货-金投网
中华建材网
总体来看，2018年产量减少、供给收紧是大概率事件。考虑到环保升级、监管加严，后续仍将存在超预期可能。
行业的集中度较低，龙头公司盈利优势不够突出。平板玻璃行业集中度远低于相近的水泥、玻纤等行业，同时对比行业前两名龙头的产能占比，玻璃行业的龙头企业产能占比也远低于玻纤龙头以及水泥龙头。玻璃行业的企业分化也没有玻纤及水泥行业表现的那么突出，一方面直观地体现为产能规模的差距没那么大，另一方面则体现在盈利能力的差距较小。
行业中期格局之变，形势正朝着集中度提升的方向发展。平板玻璃行业集中度低，龙头企业难以拉开和其他企业的差距的主要原因来自于成本端的“逆向选择”。从竞争角度来看，决定企业之间的盈利水平差异的主要是生产成本。使用不同的燃料系统（天然气、重油、石油焦、煤焦油、煤制气），生产成本差异较大。往往污染越大、产品品质越差的企业生产成本反而越低，这种巨大的成本差距，优秀公司无法通过高效管理或者利用规模效应来弥补。除此之外外，企业处理生产产品所产生的“三废”也是造成成本差距的一个原因。
受益于环保升级，这一局面将被打破，行业格局有望优化，龙头企业与中小企业的盈利水平差距有望拉开。随着新的排污许可证制度和“费改税”环保税等政策落实，将对企业的污染排放、治理提出了更高的要求，行业将更加规范，将使得采用高污染燃料的企业运行成本上升，改变过去成本端的“逆向选择”，真正具备经营优势的企业能脱颖而出。本次排污许可证对沙河玻璃的整顿，对玻璃行业将产生深远的影响。中期来看，沙河的成本优势会逐渐削弱，成本的提升将导致玻璃价格中枢的上移；并且因排污许可证带来的大量关停、淘汰将很大程度的改善行业的供需格局。
2018 年玻璃行业供需仍将偏紧。对于2018 年，行业供需关系有望继续保持偏紧态势。需求侧，一方面本轮地产周期库存去化较好，而从2017 年下半年开始，土地成交面积增速开始反超销售面积增速，出现补库存先兆。另一方面，房地产行业集中度快速提升，大开发商占比迅速提升，大开发商投资和开工的波动率相对较小，有利于行业的稳定，由此判断2018 年预计需求仍将稳定。
供给侧，展望2018，预计新增和复产的产能不多，同时由于2018 年为窑炉寿命到期高峰年，目前寿命大于6 年的炉窑共34 条。这些寿命大于6 年的熔窑的生产线大部分将进入密集冷修周期，未来自然的冷修周期会带来供给的收缩。
此外2017 年年末沙河地区环保停产的产能也会带来2018 年边际供给的减少。总体来看，2018 年产量减少、供给收紧是大概率事件。考虑到环保升级、监管加严，后续仍将存在超预期可能。
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编辑：渔樵问答
1月8日，工信部在其网站发布《关于印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知》。该通知指出，根据产业发展情况，对《部分产能过剩行业产能置换实施办法》进行了修订，修订后的办法自日起施行。
   
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1803下降趋势中，空单继续持有中，寻找卖点，等高位去做空，参考55100附近的做空时机！等高处空，如果总低位追空，不顺势操作，必然成为亏损一员！
                   
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集金期货通行情数据显示，截止1月8日下午收盘，玻璃大涨3.42%，铁矿石涨2.97%，焦煤涨2.96%，甲醇涨逾2%；
      
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虽然后期建筑需求逐步转淡，但由于玻璃企业的低库存和高利润，生产厂家在整个产业链中占优，预计玻璃期价后市下跌空间不大。
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从1月4日数据显示，玻璃期货主力1805合约出现了大幅度反弹，集金期货通行情数据显示，全日上涨1.24%或18元/吨，收报1471元/吨。
    
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08年度建材市场可行性分析
08 年度建材行业可行性分析报告 一、2007 年建材行业快速增长 2007 年我国经济继续高位运行，GDP 年增长率达到了 11.4%。在宏观经济面良好运 行的大环境下，建材行业大力推进推动结构优化升级，加快转变经济发展方式，生产快 速增长，截至 2007 年 11 月，建材行业在工业总产值的比重达 3.85%，较 2006 年上升了 0.14 个百分点。 建材工业在工业总产值中所占比例年度
工业总产值
建材工业总产值 75.48 比重(%) 3.71% 3.85%数据来源：国家统计局二、建材行业供给分析及预测 受宏观经济快速发展、 固定资产投资高速增长的影响， 2007 年建材行业主要产品产 量快速增长， 其中增长较快的有石墨及碳素制品、 钢化玻璃、 玻璃纤维纱， 增幅达到 29％ 以上；到目前我国已经是世界上最大的建材生产国和消费国，主要建材产品水泥、平板 玻璃、建筑卫生陶瓷、石材和墙体材料等产量连续多年居世界第一位。 2007 年前 11 个月全国建筑产品产量及同比增长产品 水泥熟料 窑外分解窑熟料(预分解窑熟 料) 水泥 水泥排水管 水泥压力管 水泥电杆 商品混凝土 平板玻璃 中空玻璃 钢化玻璃 夹层玻璃 日用玻璃制品 卫生陶瓷 日用陶瓷 耐火材料制品 石墨及碳素制品 玻璃纤维纱 单位 吨 吨 吨 千米 千米 根 立方米 重量箱 平方米 平方米 平方米 吨 件 万件 吨 吨 吨 产量
同比增长% 12.63 13.87 13.83 (8.39) 16.35 15.49 22.77 14.11 28.19 29.52 14.29 26.42 6.50 21.32 27.36 31.30 29.99 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌数据来源：互联网 根据建材固定资产投资的增速及行业景气状况分析，我们认为 2008 年随着固定投 资的增加， 建材行业的产能将进一步扩大。 不过由于落后产能的淘汰和需求的快速增长， 预计产能的提升速度不会超过需求的增长速度，因此 08 年建材行业供过于求的局面将 进一步缓和。 三、建材行业供给分析及预测 建材产品需求增长的变化与国民经济的增长及投资增长变化密切相关，建材产品的 需求随着国民经济的快速发展、 城市建设的不断推进以及人民生活水平的逐步提高呈逐 步增长的趋势。 经过经验测算， 水泥消费增长率大体为固定资产投资增长率的一半左右。 从 2003 年开始的近五年内，建材行业总体销售额不断攀升，从 2003 年的 5223 亿元增 加到 2007 年（前 11 个月）的 13320 亿元。五年的年增长率均超过 20%，其中 2004 年的 增长速率最快，达到 32.63%。
销售收入 07.11 收入增长 .98 6926.88 亿元 32.63 .33 26.02 20.08 ％ 35 30 25 19.84 20 15 10 5 0数据来源：互联网 建材行业总体销售收入及增长率 因为建材的环保主题被提上日程，受到越来越多公众的关注，因此与环保相关的各 类新型建材的销售额得到大幅提升。而水泥销售额占建材总体销售额百分比逐渐下降， 百分比同样下降的还有陶瓷销售额，而玻璃销售额所占百分比则大致不变。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2004 水泥 2005 玻璃 2006 陶瓷 其他 33.75% 30.59% 29.81% 8.14% 15.45% 7.18% 16.53% 6.05% 16.66% 42.66% 45.70% 47.48%点优成势 铸就品牌％50.14%6.19% 16.51%27.16%2007.11数据来源：互联网 2004 至 2007 年建材行业各子行业销售额占行业总销售额百分比 预计 08 年全国固定资产投资增长率将在 24%左右，接近 18 万亿元，这带动了对建 材产品的需求，预计在 2008 至 2010 年的未来三年内，建材行业的销售收入每年增长率 将在 20%以上；2008 年的建材行业需求将稳步上升，各子行业中增幅较大的将是新型建 材、水泥和玻璃，而陶瓷增长则较为平稳。 四、建材行业进出口分析及预测 2007 年我国建材工业累计进口 78 亿美元，比上年同期增长 14.7%，但增幅同比下 降 8.9 个百分点，增长趋缓，其中压延玻璃、玻璃纤维原料球、未上釉的陶瓷砖上涨幅 度均超过了 60%。预计到 2010 年，建材进口总额将提高到 130 亿元左右。该进口额占全 国货物进口总额的百分比约为 0.8%。 2007 年建材类产品累计出口 151 亿美元，比上年同期增长 17%，增速与上年同期相 比回落 16 个百分点，在出口连续 5 年快速增长后，首次出现增速明显回落态势，尽管 如此，我国建材商品出口贸易依旧十分活跃，总体保持了平稳较快增长态势。2007 年我 国建材行业出口国际市场不断扩大，呈现出口结构优化，高附加值、深加工产品的出口 增速加快等特点，同时建材行业对外贸易顺差扩大。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌200.0 亿美元 出口 160.0 120.0 80.0 40.0 0.0 03 06 E 进口 顺差数据来源：《中国建材进出口统计》
年建材行业进出口、顺差总额及预测 考虑到出口退税等政策的影响、 我国建材行业整合及竞争力提高的情况， 预计 2008 年我国建材进出口的增长率将与 2007 年大体一致，为 20%，其中出口总额预计为 178 亿美元，进口总额预计为 94 亿美元。 五、建材行业绩效分析及预测 2007 年前 11 月三项期间费用增幅均同比下降， 其中销售费用为 442.15 亿元， 增幅 为 10.43%，同比下降 8.5 个百分点，管理费用为 500.11 亿元，增幅为 6.01%，同比下 降 9.5 个百分点，财务费用为 191.22 亿元，增幅为 6.96%，同比下降 14.9 个百分点。 三费增速的下降，主要原因是行业之间重组并购，实现了规模效应，以及管理水平的提 高。25.00 ％ 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 2004 销售费用增长率 0711 财务费用增长率管理费用增长率数据来源：互联网
年三费同比增长率 建材行业平均生产水平表现出快速增长态势，这主要和建材行业市场规模扩大、技 术水平提高密切相关。随着规模扩大，生产技术水平提高，行业的规模效益凸现，单位 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌生产成本降低， 人均生产效率提高。 2004 年行业的人均利润总额和人均销售收入分别为 0.96 万元/人和 17.01 万元/人，处于较低水平，到 2007 年 11 月底，二者分别达到了 4.09 万元/人和 42.64 万元/人。45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 万元/人 人均销售收入（右轴） 人均利润总额（左轴） 21.10 17.01 26.31 33.020.960.98 20051.40 20062.04 2007112004数据来源：互联网
年建材行业人均销售收入及利润总额 从盈利能力看，2003 年至 2007 年，建材行业年人均利润保持持续上涨的趋势；产 值利税率从 2003 年到 2005 年下降到近年最低点后， 2007 年重新回到近年最高点 10.35%； 建材行业的资金利润率、成本费用利润率的增长趋势也和产值利税率趋势一致。以上四 个指标的走势保持一致， 说明我国建材行业在 2005 年进入行业低谷， 经过 2006 年、 2007 年的发展，整个行业开始走出低谷，开始走向景气，整体盈利能力有大幅提高。 从偿债能力看，2003 年到 2007 年，建材行业的资产负债率从 61.39%以上逐渐下降 到 58.52%，低于国际公认的 60%的水平，变动幅度不大，处于稳健的水平。 从营运能力看，建材行业的流动资产周转次数从 2003 年的 1.71 次提高到 2007 年 的 2.6 次，总资产周转率从 2003 的 69%提高到 2007 年的 100%，两者均有较为明显的提 升，说明建材行业的营运能力在最近几年都有了加强。 从发展能力看，建材行业的资本保值增值率 2003 年至 2006 年较为稳定，而 2007 年大幅增加，同比提高 6.14 个百分点。行业销售收入增长率及总资产增长率较为稳定， 分别维持在 30%及 15%左右，但是销售收入增长率高于同期的总资产增长率，两者之比 大致为 2 倍，说明整个建材行业呈良性发展趋势。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌建材行业
年效益指标表2003 产值利税率% 5.45 资金利润率% 4.64 成本费用利润率% 5.78 年人均利润 7171.42 资产负债率% 61.39 利息保障倍数 3.68 资本保值增值率% 114.70 销售收入增长率 26.98 总资产增长率 14.7 流动资产周转次数（次） 1.71 产成品资金占用率% 15.57 总资产周转率 0.69
5.39 6.01 .57 4.17 115.67 30.91 15.67 1.89 15.67 0.79
4.80 4.91 .64 3.78 113.40 25.03 13.4 2.06 15.51 0.86
11.57 5.65 .09 4.30 113.96 28.54 12.54 2.28 14.83 0.97 .35 14.31 6.69 .25 5.31 120.10 33.36 17.7 2.60 15.74 1.00数据来源：互联网 预计在 2008 全年的固定资产投资增速将保持在 24%的较高水平的前提下， 建材作为 固定资产投资拉动的行业，产品的需求增长都将保持 10%以上的增速，行业供求关系将 继续好转。同时建材行业刚从 2005 年的低谷中走出，行业周期处于上升阶段，目前整 体盈利处于正常水平，远未达到 2003 年、2004 年盈利高峰时期，还有很大的上升空间， 因此预计建材行业在 2008 年将延续 2007 年的势头，呈上升的态势，行业效益也将进一 步提升。 六、建材行业 2007 年行业结构情况及预测 （一）建材行业的行业集中度 目前我国建材行业的行业集中度较低，我国水泥行业前十家水泥企业的生产集中度 不到 20%，远低于国际前五大水泥集团 42%的集中度水平。因此，资产并购及重组成为 行业结构调整的重要途径。2007 年，国内水泥行业的并购特征为：央企、区域成为引 领并购的龙头企业，民营企业也成为并购的主角。 预计 2008 年行业整合继续深化， 浙江和湖南将成为焦点。 行业经过 2008 年的整合 扩张后，中国建材通过并购大量产能，将成为继海螺水泥后的水泥巨头，二者产能规模 将领先于国内其他水泥企业； 冀东水泥和华新水泥则凭借领先的产能规模和在区域市场 的控制能力以及持续发展的良好成长性成为国内水泥行业的区域领头羊；祁连山、四川 双马、赛马实业、天山股份等上市公司产能规模在 500-800 万吨，有较明确的产能扩张 计划并有良好的并购主题，将成为国内优质的中小型水泥企业代表。 （二）建材行业技术水平 建材行业技术水平方面，水泥子行业及玻璃子行业均有了明显的改善。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌1．水泥行业 07 年全年我国新型干法熟料产量比 06 年增长 17％，新型干法占比达到 51％。07 年全年我国超额完成关停淘汰落后产能 5000 万吨的任务，全年淘汰立窑熟料产量 5700 万吨，立窑水泥熟料产量首次下降。我国加快发展新型干法的条件已经成熟。在水泥生 产设备方面，由于水泥投资的快速增长，带动了水泥市属装备的发展，因此促进了技术 设备的改进和提高。 而 2010 年前强制性淘汰 2.5 亿吨落后水泥产能，这意味着水泥行业整体技术水平 将加速提高，整合力度也会加大。我们预计，由于占据一系列的经济和政策优势，大型 企业在本轮行业洗牌中，将成为技术提高的领头羊，并使得市场份额和行业利润向自身 集中。 2．玻璃行业 2007 年我国平板玻璃中浮法玻璃比重达到 85％以上，其中，优质浮法达到 20％， 玻璃深加工率达到 25％，玻璃纤维产品中大型玻纤池窑工艺所占比例接近 70%。全国玻 璃产品结构有了很大的改进。 目前玻璃行业的技术投资在加大，而且 2007 年出台了玻璃行业准入条件，各项政 策也将向符合准入条件企业的倾斜，我们预计玻璃行业的技术提高速度将加快。 七、建材行业子行业运行情况 从 2004 年到 2007 年 11 月份，建材主要子行业的销售收入一直保持增长态势。其 中：2007 年 1-11 月份，水泥行业销售收入达到 3618.96 亿元，同比增长 23.17%；玻璃 行业销售收入达到 2199.17 亿元， 同比增长 32.83%； 建筑陶瓷产业销售收入达到 825.81 亿元，同比增长 35.37%。40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 06 2007.11 水泥 玻璃 陶瓷 16.70 35.02 29.88 25.66 27.72 25.17 29.39 27.64 25.24 35.34 32.83 23.17数据来源：互联网
年建材主要行业销售收入增长率 从下图可以看出， 2004 年到 2007 年 11 月份建材主要子行业的利润总额增长率处于 波动状态，水泥行业更是大起大落，且从中可以看出，2005 年各子行业的利润总额增长 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌率均偏低，是建材行业的低谷年。其中：2007 年 1-11 月份，水泥行业利润总额达到 3618.96 亿元， 同比增长 23.17%； 玻璃行业利润总额达到 2199.17 亿元， 同比增长 32.83%； 建筑陶瓷产业利润总额达到 825.81 亿元，同比增长 35.37%。120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 -20.0 -40.0 30.15 0.00
24.16 10.59
75.14 50.07 35.54 23.80 水泥 玻璃 陶瓷2007.11数据来源：互联网
年建材主要行业利润总额增长率 2007 年水泥行业的资本保值增值率达到 117.99%，同比上升 6.14 个百分点，说明 水泥行业的发展能力增强；资产负债率为 60.34%，同比下降 1.17 个百分点，说明偿债 能力也有所增强。流动资产周转次数为 2.4 次，同比增加 0.17 次，说明行业的营运能 力也在好于往年。产值利税率、资金利润率、成本费用利润率等指标也大于 2006 年， 说明行业盈利能力也高于往年。 水泥行业近年来主要经济运行指标年度 资本保值增值率% 资产负债率% 产值利税率% 资金利润率% 流动资产周转次数（次） 成本费用利润率% 人均销售率(万元) 产成品资金占用率%
61.91 5.91 4.5 1.88 6.22 16.1 11.04
62.72 3.11 2.43 2.01 3.19 19.48 10.67
61.51 10.54 9.58 2.23 4.93 25.56 9.49 .99 60.34 11.56 11.39 2.4 6.25 31.57 10.33数据来源：互联网 2007 年玻璃行业的资本保值增值率达到 123.47%，同比上升 9.38 个百分点，说明 玻璃行业的发展能力增强；资产负债率为 57.51%，财务状况较为稳健；流动资产周转次 数为 2.3 次，同比增加 0.2 次，说明玻璃行业的营运能力也好于往年。另外，玻璃行业 的产值利税率、资金利润率、成本费用利润率等指标也大于 2006 年，说明盈利能力也 高于往年。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌玻璃行业近年来主要经济运行指标年度 资本保值增值率% 资产负债率% 产值利税率% 资金利润率% 流动资产周转次数（次） 成本费用利润率% 人均销售率(万元)
60.99 5.72 4.47 1.48 6.07 13.88
60.18 7.25 6.59 1.69 7.82 17.99
60.4 5.81 5.61 1.89 6.17 21.23
57.69 9.19 10.08 2.1 6.02 25.71 .47 57.51 10.87 13.08 2.3 7.78 30.6数据来源：互联网 2007 年陶瓷行业的资本保值增值率为 115.18%，比 2006 年略有下降；资产负债率 为 57.61%，财务状况较为稳健；流动资产周转次数为 2.85 次，同比增加 0.53 次，说明 陶瓷行业的营运能力好于往年。另外，陶瓷行业的产值利税率、资金利润率、成本费用 利润率等指标也大于 2006 年，说明其盈利能力也高于往年。 陶瓷行业近年来主要经济运行指标年度 资本保值增值率% 资产负债率% 产值利税率% 资金利润率% 流动资产周转次数（次） 成本费用利润率% 人均销售率(万元)
62.32 5.27 4.72 1.67 5.58 7.64
62.35 5.07 5.58 1.98 5.48 10.26
59.43 5.34 6.67 2.23 5.71 11.87
58.52 9.33 13.27 2.32 5.92 12.46 .18 57.61 9.51 16.81 2.85 6.02 16.31数据来源：互联网 八、建材行业授信风险分析 （一）成本上涨挤压盈利空间的风险 建材属于高能耗产业，其成本中大部分为原料和能源成本。虽然建材产品的价格处 在上升阶段，但是以煤、电、油等为主的建材原材料价格持续走高，将使建材生产成本 费用提高、短期盈利能力下降，全行业经济效益提高面临更大压力。 （二）行业整合力度加大带来的并购重组风险 对于快速增长型企业而言， 其整合方式还有待进一步检验， 很有可能存在整合不力、 消化不良的风险。而对于稳定增长型企业，虽然积累了一定的整合经验，但由于企业机 制、文化等多方面的原因，也存在难以真正实现规模效应的风险。这样的并购重组困境 随时可能发生，也是企业并购中常见的风险。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌（三）固定资产投资过旺的风险 在我国“节能减排” 、淘汰落后产能的宏观背景下，我国建材行业投资过旺，难免 有大量的低水平重复建设。一旦国家出台更为严厉的调控措施，届时大量中小建材企业 将面临停产整顿及进行技术改造的风险，同时还存在大量新增项目停建或建成后无法投 产并盈利的风险。 （四）出口退税下调引发利润下降的风险 2007 年 7 月开始，我国取消了水泥的出口退税，这体现了国家对“两高一资”产品 出口的政策倾向。短期而言，这一政策对大企业出口会产生较为不利的有影响，使其面 临出口直接下滑的风险。同时由于出口退税率下调，出口产品的销售成本相应上升，从 而导致利润减少。 （五）劳动成本增长的风险 随着《劳动法》的实施，能完善劳动合同制度，明确劳动合同双方当事人的权利和 义务，保护劳动者的合法权益及构建和发展和谐稳定的劳动关系。这样，劳动用工的规 范化使得劳动力成本也显著提高，这也给建材行业的利润增长带来了压力。 （六）利息费用上涨、应收款居高不下的财务风险 由于中国人民银行 2007 年两次提高贷款利率，建材企业全年因此将增加利息支出 费用约 10 亿元。此外，由于信贷紧缩，建材行业的财务风险也加大。此外，建材企业 应收款的比例一年大于一年，应收款占流动资产平均余额的比例越来越大，这造成企业 流动资金困难，生产投入不足。 （七）节能减排产业政策给建材行业带来的风险 “十一五”建材工业节能总目标是，力争使建材工业万元增加值能耗降低 20%。为 了实现该目标，建材行业必须加快产业结构调整步伐，以先进生产工艺取代落后生产工 艺；大力发展循环经济，进一步扩大对各类工业废弃物的利用量；提高建材产品质量， 延长产品使用寿命；延伸产业链，大力发展加工制品业；增强节能意识，加强企业节能 管理。 此外， 由于建材行业的高能耗特征， 能耗指标的高低也直接影响企业的成本大小， 进而决定企业的竞争能力的强弱。在国家大力推行节能减排产业政策的大环境下，能耗 高的企业由于竞争力的下降面临着被淘汰或被并购重组的风险。 九、建材行业授信建议 （一）总体授信机会及授信建议 授信额度：结合国内大部分券商对建材行业的评级情况、建材行业所处经济环境以 及建材的盈利状况，我们认为商业银行可适当增大建材行业的信贷投放额度，尤其是采 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌用节能环保技术的大型企业。 授信期限：由于 2008 年建材行业有望达到高潮，之后将存在较大的变数，因此商 业银行对建材行业的授信期限不宜过长，适于提供中短期授信。对于进行扩大产能的一 般性长期投资， 应尽量予以避免。 若是在先进工艺设备方面的长期投资， 则可适当支持。 优化授信结构：商业银行应及时调整信贷投向，组织“两高”行业涉及项目贷款的 清理。对耗能、落后产能的项目的企业，不再进行信贷支持，并采取切实有效的措施， 保全已投放的信贷资产。对列为国家重点的节能减排项目以及得到财政、税收支持的节 能减排项目给予信贷支持，不过由于这些项目的政策变数较大，信贷投放面不宜过大。 区域授信政策：授信主要投向行业集中度提高较快的地区，以及在所在地区占有份 额较高的企业。 （二）建材子行业授信机会及建议 1．水泥行业 在建材行业的授信投放中，建议商业银行重点关注水泥行业的授信投放。 结合水泥行业落后产能淘汰目标，商业银行的新增授信应重点支持日产 4000 吨级 以上新型干法水泥生产线，对新建日产 4000 吨以下新型干法水泥生产线一律不给予支 持。 考虑到水泥行业地域性强等特点，在行业前景未来 2-3 年内持续向好的情况下，商 业银行在水泥行业的授信应主要投向在可能形成区域控制、成本控制能力突出的区域水 泥龙头，可重点关注海螺水泥、冀东水泥、华新水泥等企业。 2．玻璃行业 玻璃行业目前处于行业周期的高潮阶段。 与水泥行业不同， 玻璃区域性特征不明显， 玻璃行业竞争以产品多样化和深加工为特征。玻璃行业上游玻璃原片分为低档浮法玻 璃、 高档浮法玻璃和超白玻璃等， 深加工玻璃分为汽车深加工玻璃和建筑深加工玻璃等， 不同玻璃加工成本和销售毛利不同，因此商业银行可通过产品来筛选玻璃行业授信客 户。具备特种垄断性玻璃产品、具有成本控制和转嫁能力、原片与深加工一体化的玻璃 企业可作为商行授信的主要考虑对象。可重点关注金晶科技、南玻集团等企业。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌目第一章录建材行业运行的环境 ......................................................... 1 一、2007 年我国宏观经济运行情况 ............................................ 1 二、2008 年中国经济展望 .................................................... 3第一节 2007 年我国宏观经济运行情况及 2008 年预测 ....................... 1第二节 建材行业政策分析 .............................................. 4一、政策调控层面分析 ....................................................... 4 二、产业规划层面分析 ....................................................... 9 第二章 建材行业产业链及上下游产业分析 ............................................. 12第一节 建材行业产业链分析 ............................................ 12 第二节 建材行业上游产业分析 .......................................... 13一、煤炭行业分析 .......................................................... 13 二、电力行业分析 .......................................................... 16第三节 建材行业下游产业分析 .......................................... 19一、2007 年房地产市场整体状况 ............................................. 19 二、2008 年房地产行业预测 ................................................. 21 第三章 建材行业市场供需分析及预测 ................................................. 23第一节 2007 年建材行业总体运行情况 .................................... 23一、建材行业规模 .......................................................... 23 二、我国的建材行业 2007 年产量继续保持快速增长 ............................. 25 三、继续优化行业结构 ...................................................... 25 四、节能减排成效明显 ...................................................... 25第二节 供给总量及速率分析 ............................................ 26一、2007 年建材行业主要产品产量快速增长 ................................... 26 二、2007 年建材行业利润及工业增加值增速较大 ............................... 28 三、建材行业供给因素分析 .................................................. 28 四、建材行业 2007 年供给分析 ............................................... 30 五、建材行业 2008 年供给预测 ............................................... 32第三节 建材行业需求分析及预测 ........................................ 35一、需求总量及速率分析 .................................................... 35 二、需求结构变化分析 ...................................................... 36 三、 年需求预测 ................................................. 37第四节 行业进出口分析及预测 .......................................... 39一、建材行业进口分析 ...................................................... 39 二、建材行业出口分析 ...................................................... 41第五节 供需平衡及价格分析 ............................................ 47一、供需平衡分析及预测 .................................................... 47 二、价格变化分析及预测 .................................................... 48 第四章 行业规模与效益分析及预测 .................................................. 51 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌第一节 行业规模分析及预测 ............................................ 51一、资产规模变化分析 ..................................................... 51 二、收入变化分析 ......................................................... 52 三、利润变化分析 ......................................................... 52第二节 行业效益分析及预测 ............................................ 53一、建材行业三费变化 ..................................................... 53 二、建材行业效益分析 ..................................................... 54 三、建材行业效益预测 ..................................................... 58 第五章 建材行业竞争分析及预测 .................................................... 60第一节 行业竞争特点分析及预测 ........................................ 60一、水泥行业竞争特点分析及预测 ........................................... 60 二、玻璃行业竞争特点分析及预测 ........................................... 61第二节 行业竞争结构分析及预测 ........................................ 63一、水泥子行业竞争结构分析及预测 ......................................... 63 二、玻璃子行业竞争结构分析及预测 ......................................... 64第三节 行业企业资产重组分析及预测 .................................... 66一、水泥行业企业资产重组分析及预测 ....................................... 66 二、玻璃行业企业资产重组分析及预测 ....................................... 67第四节 行业技术水平发展分析及预测 .................................... 68一、水泥行业技术水平分析及预测 ........................................... 68 二、玻璃行业技术水平分析及预测 ........................................... 69 第六章 建材子行业分析 ........................................................... 70第一节水泥行业发展状况分析及预测 ................................... 70一、水泥行业规模指标比重变化 ............................................. 70 二、水泥行业供给状况分析 ................................................. 70 三、水泥行业需求状况分析 ................................................. 71 四、水泥行业进出口分析 ................................................... 72 五、水泥行业财务指标分析 ................................................. 74 六、水泥行业经济运行指标分析 ............................................. 75 七、水泥行业发展趋势分析及预测 ........................................... 75第二节 玻璃行业发展状况分析及预测 .................................... 77一、玻璃行业规模指标比重变化 ............................................. 77 二、玻璃行业供给状况分析 ................................................. 77 三、玻璃行业需求状况分析 ................................................. 78 四、玻璃行业进出口分析 ................................................... 78 五、玻璃行业财务指标分析 ................................................. 79 六、玻璃行业经济运行指标分析 ............................................. 80 七、玻璃子行业发展趋势分析及预测 ......................................... 81第三节 陶瓷行业发展状况分析及预测 .................................... 82一、陶瓷子行业规模指标比重变化 ........................................... 82 二、陶瓷行业供给状况分析 ................................................. 82 三、陶瓷行业需求状况分析 ................................................. 83 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌四、陶瓷行业进出口分析 .................................................... 83 五、陶瓷行业财务指标分析 .................................................. 83 六、陶瓷行业经济运行指标分析 .............................................. 84 七、陶瓷行业发展趋势分析及预测 ............................................ 85 第七章 建材行业细分区域分析 ....................................................... 86第一节 建材行业区域分布总体分析 ...................................... 86一、建材行业区域分布特点分析 .............................................. 86 二、建材行业规模指标区域分布分析 .......................................... 88 三、建材行业效益指标区域分布分析 .......................................... 90第二节 水泥行业区域发展分析及预测 .................................... 93一、水泥行业区域的规模及地位变化 .......................................... 93 二、水泥行业区域的经济运行状况分析 ........................................ 93 三、水泥行业区域发展趋势预测 .............................................. 94第三节 玻璃行业区域发展分析及预测 .................................... 99一、玻璃行业在区域中的规模及地位变化 ...................................... 99 二、玻璃行业分区域经济运行状况分析 ........................................ 99 三、玻璃行业区域发展分析及预测 ........................................... 100 第八章 建材行业企业分析 ......................................................... 102 一、建材行业规模特征分析 ................................................. 102 二、建材行业所有制特征分析 ............................................... 103第一节 建材行业企业特征分析 ......................................... 102第二节 上市公司运营状况对比分析 ..................................... 106一、建材上市公司盈利能力对比分析 ......................................... 108 二、建材上市公司偿债能力对比分析 ......................................... 109 三、建材上市公司营运能力对比分析 ......................................... 111 四、建材上市公司发展能力对比分析 ......................................... 112 五、建材行业上市公司整体排名 ............................................. 114第三节 重点企业分析 ................................................. 116一、海螺水泥 ............................................................. 116 二、冀东水泥 ............................................................. 119 三、南玻集团 ............................................................. 121 四、中国玻纤 ............................................................. 124 第九章 行业授信风险分析及提示 .................................................... 127 一、成本上涨挤压盈利空间的风险 ........................................... 127 二、行业整合力度加大带来的并购重组风险 ................................... 127 三、固定资产投资过旺的风险 ............................................... 127 四、建材行业出口下降的风险 ............................................... 127 五、出口退税下调引发利润下降的风险 ....................................... 128 六、劳动成本增长的风险 ................................................... 129 七、利息费用上涨、应收款居高不下的财务风险 ............................... 129 八、节能减排产业政策给建材行业带来的风险 ................................. 129 第十章 建材行业授信建议 ......................................................... 131 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌一、总体授信机会及授信建议 .............................................. 131 二、建材子行业授信机会及建议 ............................................ 132 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌附表1 表2 表3 表4 表5 表6 表7 表8 表9 表 10 表 11 表 12 表 13 表 14 表 15 表 16 表 17 表 18 表 19 表 20 表 21 表 22 表 23 表 24 表 25 表 26 表 27 表 28 表 29 表 30 表 31表GDP 分产业增速 .......................................................... 1 “十一五”时期淘汰落后生产能力一览表 .................................... 5 主要产品单位能耗指标规划 ................................................ 7 “十一五”时期主要建材行业发展目标表 ................................... 10 煤炭下游企业耗煤量及耗煤增量情况表 ..................................... 13 建材工业在工业总产值中所占比例 ......................................... 23 2007 年 11 月建材行业规模结构 ........................................... 23 2007 年 1-11 月份建材工业主要产品产量.................................... 25 2007 年前 11 个月全国建筑产品产量及同比增长.............................. 26 建材行业供给影响因素 ................................................... 28 宏观调控政策措施分类 ................................................... 29 1-11 月建材行业固定资产投资............................................. 31 2007 年建材行业拟在建项目统计表......................................... 31 2007 年全国排名前十大拟在建项目投资额................................... 31 2007 年 1-11 月份建筑材料工业进口商品数量及金额 .......................... 39 2000 至 2007 年建材产品出口额 ........................................... 42 2007 年 1-11 月份建筑材料工业出口商品数量及金额 .......................... 43 2001 年至 2007 年全国货物出口增长率与建材出口增长率 ...................... 44 2007 年建材行业主要产品库存情况表....................................... 47 2007 年 10 月建材及非金属矿产品出厂价格指数按行业分列 .................... 49 世界水泥主要厂商产能 ................................................... 60 2008 年重点水泥企业产销量 .............................................. 60 2008 年重点水泥企业市场占有率........................................... 63 区域代表性企业的集中度 ................................................. 64 A 股上市玻璃企业综合排名及产品竞争力.................................... 65 2007 年国内水泥行业主要资产重组案例..................................... 66 中国 2500t/d、5000t/d、10000t/d 水泥熟料生产线技术指标 .................. 69 2007 年水泥行业基本情况表 .............................................. 70
年全国水泥出口 ............................................... 72 水泥行业主要产品进出口情况表 ........................................... 73 水泥行业近年来主要经济运行指标 ......................................... 75 优势（中国）品牌智业机构―内部文库 表 32 表 33 表 34 表 35 表 36 表 37 表 38 表 39 表 40 表 41 表 42 表 43 表 44 表 45 表 46 表 47 表 48 表 49 表 50 表 51 表 52 表 53 表 54 表 55 表 56 表 57 表 58 表 59 表 60 表 61 表 62 表 63 表 64 表 65点优成势 铸就品牌2007 年玻璃行业基本情况表 .............................................. 77 玻璃行业近年来主要经济运行指标 ......................................... 81 2007 年玻璃行业基本情况表 .............................................. 82 陶瓷行业近年来主要经济运行指标 ......................................... 85 建材行业分不同地区企业数量情况表 ....................................... 86 建材行业不同地区企业资产情况表 ......................................... 87 建材行业分不同地区企业从业人数表 ....................................... 88 建材行业不同地区不同规模企业数量情况表 ................................. 89 建材行业不同地区企业收入情况表 ......................................... 90 建材行业不同地区企业盈利情况表 ......................................... 91 建材行业不同地区企业亏损情况表 ......................................... 92 2007 年水泥行业分区域规模情况 .......................................... 93 2007 年水泥行业分区域销售收入情况 ...................................... 93 2007 年水泥行业分区域利润总额情况 ...................................... 94 2007 年水泥行业分区域亏损情况 .......................................... 94 2007 年玻璃行业分区域规模情况 .......................................... 99 2007 年玻璃行业分区域销售收入情况 ...................................... 99 2007 年玻璃行业分区域利润总额情况 ..................................... 100 2007 年玻璃行业分区域亏损情况 ......................................... 100 不同规模企业资产结构.................................................. 102 不同规模企业从业人员结构 .............................................. 102 不同规模企业销售及盈利情况 ............................................ 103 不同规模企业亏损情况.................................................. 103 不同所有制资产情况.................................................... 103 不同所有制从业人员情况................................................ 104 不同所有制企业盈利情况................................................ 105 不同所有制企业亏损情况................................................ 105 建材行业各上市公司主要指标表 .......................................... 106 建材上市公司盈利能力分析指标表 ........................................ 108 建材上市公司偿债能力分析指标表 ........................................ 109 建材上市公司营运能力分析指标表 ........................................ 111 建材上市公司发展能力分析指标表 ........................................ 112 建材行业上市公司综合排名 .............................................. 114 海螺水泥财务分析指标一览表 ............................................ 118 优势（中国）品牌智业机构―内部文库 表 66 表 67 表 68 表 69 表 70 表 71点优成势 铸就品牌冀东水泥财务分析指标一览表 ............................................ 120 南玻集团财务分析主要指标 .............................................. 123 南玻集团盈利预测 ...................................................... 124 中国玻纤财务分析主要指标 .............................................. 125 中国玻纤盈利预测 ...................................................... 126 节能减排政策及其带来的建材行业风险 .................................... 130 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌附图1 图2 图3 图4 图5 图6 图7 图8 图9 图 10 图 11 图 12 图 13 图 14 图 15 图 16 图 17 图 18 图 19 图 20 图 21 图 22 图 23 图 24 图 25 图 26 图 27 图 28 图 29 图 30 图 31图 年 GDP 增长率 .................................................. 1 2007 年 1-11 月 CPI 走势图 ................................................ 2 宏观经济预警指数........................................................ 3 重点支持企业不同规模生产线比重(%) ....................................... 6 建材行业产业链......................................................... 12 煤炭产量及增速......................................................... 14 全国煤炭平均交易价格................................................... 14 山西无烟煤及焦煤价格走势 ............................................... 15 煤炭产量增速低于耗煤行业产量增速(%) .................................... 15 不同类型发电机组全年发电量增速比较 ..................................... 16 2007 年各产业用电增速比较 .............................................. 16 四大行业用电累计月度用电增速 ........................................... 17 利用小时、装机容量增长和发电量增长 ..................................... 17
年国房景气指数图 ............................................. 19 全国房屋施工面积(万平方米) ............................................. 20 全国房地产销售价格指数图 ............................................... 20 月度房地产开发与销售金额（单位：亿元） ................................. 21 改革开放以来我国的城市化率及增长幅度 ................................... 21 我国城镇家庭数增长情况及预测 ........................................... 22 房地产市场供给关系图................................................... 22 2007 年我国建材行业企业数量按所有制分布图 .............................. 24 2007 年我国建材行业企业资产按所有制分布图 .............................. 24 2007 年建材指数与上证指数增长率 ........................................ 26 2003 年-2007 年 11 月份全国水泥产量 ...................................... 27 2003 年至 07 年 11 月份全国平板玻璃产量 .................................. 27 2007 年 1-11 月 12 个主要工业行业实现利润及增速 .......................... 28 2007 年 1-11 月 12 个主要工业行业增加值增速 .............................. 28 2007 年建材行业拟在建工程分区域投资额份额分布 .......................... 32 2007 年建材行业拟在建工程分区域数量分布 ................................ 32 水泥行业新增产能预测................................................... 33 平板玻璃行业新增产能预测 ............................................... 34 优势（中国）品牌智业机构―内部文库 图 32 图 33 图 34 图 35 图 36 图 37 图 38 图 39 图 40 图 41 图 42 图 43 图 44 图 45 图 46 图 47 图 48 图 49 图 50 图 51 图 52 图 53 图 54 图 55 图 56 图 57 图 58 图 59 图 60 图 61 图 62 图 63 图 64 图 65点优成势 铸就品牌建材行业总体销售收入及增长率 ........................................... 35 2004 至 2007 年建材行业各子行业销售额.................................... 36 2004 至 2007 年建材行业各子行业销售额占行业总销售额百分比 ................ 36 2008 至 2010 年我国建材行业销售额总预测.................................. 37 2008 年水泥、玻璃和陶瓷销售额预测....................................... 37 2000 至 2007 年建材产品进口额 ........................................... 39 2000 至 2007 年建材产品进口占全国货物进口比例............................ 40 2001 年至 2007 年全国货物进口增长率与建材进口增长率比较图 ................ 40
年建材行业进口总额及预测...................................... 41 2000 至 2007 年建材产品出口占全国货物出口比例............................ 43 2001 年至 2007 年全国货物出口增长率与建材出口增长率 ...................... 44
年建材行业出口总额及预测...................................... 45
年建材行业进出口顺差总额及预测................................ 46 水泥行业供需平衡分析 ................................................... 48 玻璃行业供需平衡分析 ................................................... 48 建材产品出厂价格指数（以 2003 年 1 月价格为基准） ........................ 49 2006 年以来水泥、平板玻璃价格分月走势图................................. 49
年建材行业资产规模及变化...................................... 51 单个企业平均固定资产净值 ............................................... 51
年建材行业销售收入及变化...................................... 52
年建材行业利润总额走势图...................................... 52 建材行业 .11 销售费用 ......................................... 53 建材行业 .11 管理费用 ......................................... 53 建材行业 .11 财务费用 ......................................... 54
年建材行业人均销售收入及利润总额.............................. 54
建材行业产值利税率......................................... 55
建材行业资本利润率及成本费用利润率 ......................... 55
建材行业资产负债率......................................... 56
建材行业利息保障倍数....................................... 56
年建材行业流动资产周转率及总资产周转率 ........................ 57
年建材行业资本保值增值率...................................... 57
年建材行业销售收入增长率及总资产增长率 ........................ 58 2003 年-2007 年建材行业利润走势 ......................................... 58 2000 至 2007 年我国十大水泥企业集团的生产集中度 .......................... 61 优势（中国）品牌智业机构―内部文库 图 66 图 67 图 68 图 69 图 70 图 71 图 72 图 73 图 74 图 75 图 76 图 77 图 78 图 79 图 80 图 81 图 82 图 83 图 84 图 85 图 86 图 87 图 88 图 89 图 90 图 91 图 92点优成势 铸就品牌玻璃行业产量集中度高于水泥行业（2007 年 10 月） ......................... 62 截至 2007 年 11 月国内 11 家玻璃企业总资产及占行业总资产的百分比 .......... 62 2007 年前三个季度国内 A 股 11 家玻璃企业净利润及各家企业利润百分比 ....... 62 2000 至 2007 年国内新型干法水泥产量占水泥总产量的百分比 ................. 68 我国水泥产量及增长率示意图 ............................................. 71
年水泥行业销售收入走势图 .................................... 71 水泥需求的主要领域..................................................... 71
水泥产销状况（万吨） ........................................ 72
年水泥出口量及增长率 ......................................... 73 近年水泥行业收入、成本费用、利润图 ..................................... 74 水泥行业近年收入、成本费用及利润增长走势图 ............................. 75 我国平板玻璃产量及增长率走势图 ......................................... 77
年玻璃行业销售收入走势图 .................................... 78
年全国平板玻璃出口量及增长率 ................................. 79 近年玻璃行业收入、成本费用、利润图 ..................................... 80 玻璃行业近年收入、成本费用及利润增长走势图 ............................. 80 我国建筑陶瓷产量及增长率示意图 ......................................... 82
年陶瓷行业销售收入走势图 .................................... 83 陶瓷行业近年收入、成本费用及利润增长走势图 ............................. 84 陶瓷行业近年收入、成本费用、利润图 ..................................... 84 2007 年水泥行业固定资产投资及增速 ...................................... 95 华东五省一市水泥需求................................................... 95 两广地区水泥需求....................................................... 96 华北地区水泥需求....................................................... 97 中部区域水泥需求....................................................... 97 建材行业上市公司资产分子行业分布图 .................................... 107 海螺水泥最近五年经营业绩 .............................................. 119
优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌第一章第一节建材行业运行的环境2007 年我国宏观经济运行情况及 2008 年预测一、2007 年我国宏观经济运行情况 （一）国内经济持续高涨 2007 年我国的宏观经济运行总体呈现出偏快走势。 经国家统计局核算， 全年国内生 产总值 246619 亿元，全年增速为 11.4%左右，高于 2006 年 0.3 个百分点，创 1995 年以 来的年度 GDP 增速新高，连续五年增速达到或超过 10%。年GDP增长率 14 12 10 8 6 4 2 005 .1 Q 05 .2 Q 05 .3 Q 05 .4 Q 06 .1 Q 06 .2 Q 06 .3 Q 06 .4 Q 07 .1 Q 07 .2 Q 07 .3 Q 07 .4 Q数据来源：国家统计局 图1
年 GDP 增长率 分产业看，第一产业增加值 28910 亿元，增长 3.7%，回落 1.3 个百分点；第二产业 增加值 121381 亿元，增长 13.4%，加快 0.4 个百分点；第三产业增加值 96328 亿元，增 长 11.4%，加快 0.6 个百分点。 宏观经济面的持续高位运行，固定资产投资也保持高速增长，带动了跟固定资产投 资联系紧密的建材行业也快速发展。 表1 GDP 分产业增速绝对额(亿元) 国内生产总值 第一产业 第二产业 第三产业 10 96 比上年同期增长(%) 11.4 3.7 13.5 11.2数据来源：国家统计局http://www.ui2000.com
0 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌（二）通货膨胀风险提升月份CPI 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11数据来源：国家统计局 图2 2007 年 1-11 月 CPI 走势图 2007 年我国宏观经济结束了高增长与低通胀并存的经济增长格局， 受食品、 能源等 结构性因素的影响，居民消费物价指数不断攀升，2007 年 1-11 月，我国居民消费物价 指数同比上涨 4.6％，而 11 月份 CPI 更是达到 6.9％，创下了 11 年来的最高值。但目 前的通胀只是结构性和阶段性的上涨，没有出现由于供需持续不平衡而引起全面、持续 的价格上涨。 建材行业受上游原材料、能源等价格上涨的影响，成本费用增加，对建材行业的行 业效益造成一定的影响。 （三）加大节能减排力度 2007 年，从中央到地方都将节能减排作为工作的重点。2007 年 4 月份，国务院召 开全国节能减排工作电视电话会议，温家宝总理在会上发表重要讲话，全面部署节能减 排工作。此后，国务院印发节能减排综合性工作方案，提出了４５条具体工作安排。节 能减排，以更大的力度向前推进。2007 年 5 月份，国务院发布发展和改革委员会编制的 《节能减排综合性工作方案》 。中国加快淘汰落后生产能力的步伐，加大淘汰电力、钢 铁、建材、电解铝、铁合金、电石、焦炭、煤炭、平板玻璃等行业落后产能的力度。 政府采取一系列措施的成效也非常明显， 2007 年前三季度我国单位 GDP 能耗同比下 降了３％，二氧化硫和化学需氧量排放量首次出现“双下降” 。部分高耗能产品生产和 增幅回落，粗钢、水泥、电石、铁合金产量增幅同比分别回落 0.8、5.7、8.4 和 5.3 个 百分点；部分“两高一资”产品出口增幅继续回落。我国在建设资源节约型、环境友好 型社会方面迈出了坚实的步伐。 建材行业作为资源消耗型企业， 节能减排工作自然受到政府重点关照， 2007 年水泥http://www.ui2000.com
0 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌行业超额完成淘汰落后产能 5000 多万吨的任务，新型干法水泥比重达到 55%；2007 年 全国将淘汰落后平板玻璃产能 1200 万重箱以上。 二、2008 年中国经济展望 从国家统计局发布的宏观经济预警指数来看， 由于目前经济增长正处于高位运行的 状态，并将进入周期性繁荣的顶部区域。以经济周期的角度来看，预计 2008 年上半年 我国宏观经济将继续保持高位增长，下半年则有可能进入温和调整期。数据来源：国家统计局 图3 宏观经济预警指数2007 年的中央经济工作会议明确提出，“要把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀”作为当前宏观调控的首要任务。 在国内稳中偏 紧的宏观调控政策指导下，我国经济发展有可能出现高位趋稳、小幅回落的态势，预计 2008 年我国 GDP 可望突破 28 万亿元，增长 10%左右。工业增加值的增长率受出口放慢 的影响将会有所回落， 但受国内消费旺盛的支撑， 将继续保持高位增长， 预计增长 17.5%。 预计建材行业在宏观经济向好的情况下，将继续保持稳定增长的形势。http://www.ui2000.com 0 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌第二节建材行业政策分析2007 年建材工业大力推进行业结构优化升级， 加快转变经济发展方式， 提高节能环 保水平，生产快速增长，效益大幅提升，取得了很好的成绩，但是也存在一些影响建材 行业健康发展的矛盾和问题，如煤电油运等制约因素在本年进一步凸现，企业的面临着 生产经营成本明显提高，创新能力不足，国内外竞争日趋激烈、节能环保方面还不理想 等问题，国家也相应地出台了一系列的政策，以期能使建材行业能在正确的轨道上又快 又好地发展。本节将从建材行业的运行环境和国家政策方面对这些问题进行集中的分 析。 一、政策调控层面分析 2007 年以来，国家有关部门先后出台了一系列政策，这些政策将对我国的水泥、玻 璃、陶瓷、玻璃纤维等建材子行业发展具有一定的影响。 （一）国务院印发《节能减排综合性工作方案》 2007 年年中， 国务院印发的发展改革委会同有关部门制定的 《节能减排综合性工作 方案》 ，明确了 2010 年中国实现节能减排的目标任务和总体要求。方案指出，到 2010 年，中国万元国内生产总值能耗将由 2005 年的 1.22 吨标准煤下降到一吨标准煤以下， 降低 20%左右；单位工业增加值用水量降低 30%。 “十一五”期间，中国主要污染物排放 总量减少 10%，到 2010 年，二氧化硫排放量由 2005 年的 2549 万吨减少到 2295 万吨， 化学需氧量(COD)由 1414 万吨减少到 1273 万吨；全国设市城市污水处理率不低于 70%， 工业固体废物综合利用率达到 60%以上。 方案要求控制高耗能、高污染行业过快增长。国家将严格控制新建高耗能、高污染 项目。严把土地、信贷两个闸门，提高节能环保市场准入门槛，并将中国将启动第二批 循环经济试点，支持一批重点项目建设；组织编制钢铁、有色、煤炭、电力、化工、建 材、制糖等重点行业循环经济推进计划。 方案要求加大淘汰落后产能力度，按照发展改革委会同有关部门制定的《节能减排 综合性工作方案》 ，中国将加快淘汰落后生产能力，加大淘汰电力、钢铁、建材、电解 铝、铁合金、电石、焦炭、煤炭、平板玻璃等行业落后产能的力度， “十一五”期间将 实现节能 1.18 亿吨标准煤，减排二氧化硫 240 万吨。http://www.ui2000.com 0 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌表2 “十一五”时期淘汰落后生产能力一览表行 业 电 力 炼 铁 炼 钢 电解铝 铁合金 电 石 焦 炭 水 泥 玻 璃 造 纸 内 容 单 位 万千瓦 万吨 万吨 万吨 万吨 万吨 万吨 万吨 万重量箱 万吨 &十一五&时 期
7 年 00 10 120 50 0 230实施“上大压小”关停小火电机组 300 m 以下高炉 年产 20 万吨及以下的小转炉、小电炉 小型预焙槽 6300 千伏安以下矿热炉 6300 千伏安以下炉型电石产能 炭化室高度 4.3 米以下的小机焦 等量替代机立窑水泥熟料 落后平板玻璃 年产 3.4 万吨以下草浆生产装置、年产 1.7 万 吨以下化学制浆生产线、排放不达标的年产 1 万吨以下以废纸为原料的纸厂 落后酒精生产工艺及年产 3 万吨以下企业（废 糖蜜制酒精除外） 年产 3 万吨以下味精生产企业 环保不达标柠檬酸生产企业3酒 精 味 精 柠檬酸万吨 万吨 万吨160 20 840 5 2数据来源：国务院《节能减排综合性工作方案》（国发〔2007〕15 号） 中国作为全球最大的建材生产和消费国，建材工业既大量消耗能源，年能耗总量位 居中国各工业部门的第三位，是国家重点关注的节能领域，节能减排也将是今后建材工 业工作的重中之重。 （二）重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单公布 2007 年年初，国家发改委、国土资源部及中国人民银行联合下发了《关于公布国家 重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单的通知》 ，上榜企业均为一些总体符合 国家产业政策和水泥工业发展规划布局，生产工艺主体为新型干法，企业规模较大，区 域市场调控能力较强，经营业绩优良，发展前景好的大型水泥企业，其中安徽海螺、山 东山水、浙江三狮等 12 家被认定为全国性重点企业，内蒙古乌兰、河北东方鼎新、山 西狮头等 48 家被认定为区域性重点企业。通知要求对列入重点支持的大型水泥企业开 展项目投资、重组兼并，有关方面应在项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先 支持。http://www.ui2000.com 0 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌数据来源：互联网 图4 重点支持企业不同规模生产线比重(%) 发改委公布该名单的目的，是在于通过兼并、重组、联合，迅速提高生产集中度， 优化资源配置， 带动水泥行业结构调整。 目前国内水泥前 10 家企业的集中度为 15%左右， 根据国家发改委先前公布的《水泥工业发展专项规划》和《水泥工业产业发展政策》文 件，水泥行业的结构调整目标是：到 2010 年，水泥行业预期产量为 12.5 亿吨，新型干 法水泥比例达到 70%以上，累计淘汰落后生产能力 2.5 亿吨，到 2020 年，基本实现水泥 工业现代化，并具有较强的国际竞争能力；新型干法水泥熟料控制在 7 亿吨左右；企业 数量由目前 5000 家减少到 2000 家左右，生产规模 3000 万吨以上的达到 10 家，500 万 吨以上的达到 40 家，前 10 家水泥企业集中度有望达到 50%。另据《全国建材工业“十 一五”发展规划纲要》设立的指标：到 2010 年，前 10 家水泥企业平均生产规模期望达 到 3000 万吨以上， 10 家水泥企业生产集中度达到 30%， 50 家水泥企业生产集中度 前 前 达到 50%以上。很显然，此次重点支持企业名单的出台将加速提升行业集中度。 由于通知对上榜企业在项目核准、土地审批、信贷投放等方面被予以优先支持，且 将根据“十一五”期间大企业发展变化情况适当时间重新核准一次，众多为上榜企业为 了在再次核定重点支持名单时榜上有名， 有可能在未来几年迅速扩张产能从而引发国内 产能大战，将对水泥行业产生不利影响。 （三）建立清洁生产评价指标体系 国家发展改革委于 2007 年 4 月制订了《能源发展“十一五”规划》 ，在规划提到， 2010 年，重点耗能行业环保状况和主要产品(工作量)单位能耗指标总体达到或接近本 世纪初国际先进水平， 主要耗能设备能源效率达到 20 世纪 90 年代中期国际先进水平， 部分汽车、家用电器能源效率达到国际先进水平。http://www.ui2000.com 0 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌表3 主要产品单位能耗指标规划火电供电煤耗 吨钢综合能耗 吨钢可比能耗 10 种有色金属综合能耗 铝综合能耗 铜综合能耗 炼油单位能量因数能耗 乙烯综合能耗 大型合成氨综合能耗 烧碱综合能耗 水泥综合能耗 平板玻璃综合能耗 建筑陶瓷综合能耗 铁路运输综合能耗 单位 克标准煤/千瓦时 千克标准煤/吨 千克标准煤/吨 吨标准煤/吨 吨标准煤/吨 吨标准煤/吨 千克标准油/吨?因数 千克标准油/吨 千克标准煤/吨 千克标准煤/吨 千克标准煤/吨 千克标准煤/重量箱 千克标准煤/平方米 吨标准煤/百万吨换算公 里 2000 年 392 906 784 4.809 9.923 4.707 14 848 1 30 10.04 10.41 2005 年 377 760 700 4.665 9.595 4.388 13 700 9 26 9.9 9.65 2010 年 360 730 685 4.595 9.471 4.256 12 650 8 24 9.2 9.4 2020 年 320 700 640 4.45 9.22 4 10 600 9 20 7.2 9数据来源：国家发改委 为了推广清洁生产，提高资源利用率，减少或避免污染物的产生与排放，2007 年国 家发改委先后颁布了部分行业的清洁生产评价指标，其中涉及到建材行业的有： 《陶瓷 行业清洁生产评价指标体系（试行）、 》《水泥行业清洁生产评价指标体系（试行）《涂 》 料行业清洁生产评价指标体系（试行）。 》 清洁生产包含}
来源上海商报：
上海市徐汇区、虹口区、黄浦区、闸北区、长宁区正在进行大规模的“平改坡”综合改造，而且上海住宅的窗户今后要建成节能保温型。国家发改委和中国建筑玻璃与工业玻璃协会等机构都分析认为玻璃行业全国性需求上升，价格即将走出低谷。
玻璃价格全国性恢复&&&
中国建筑玻璃与工业玻璃协会日前在北京召开会议，一致判断我国平板玻璃市场形势的是：原燃材料价格的持续上涨，正在牵动平板玻璃价格走出谷底，并且将继续推动平板玻璃价格的上涨。
中国建筑材料工业协会会长兼中国建筑玻璃与工业玻璃协会会长张人为会上指出，过去部分平板玻璃生产企业和经销商以低于行业平均成本价格销售，是一种违反国家价格法的行为，也是一种损害行业健康发展和企业合法利益的行为。
张人为指出，在生产平板玻璃所需要的原燃材料价格持续上涨的情况下，近一个时期来，国内平板玻璃销售价格却持续低迷，这与我国平板玻璃行业集中度相对较高、工艺和质量不断提高等行业形势是背道而驰的。
去年我国平板玻璃行业实现利润大幅度减少，仅实现８．７亿元净利润。对应于全行业３００亿元的销售收入，我国平板玻璃的利润率远远低于国内建材市场的平均利润率。上游包括重油等原燃材料价格的不断攀高，大大降低了平板玻璃的利润。原燃材料价格的上涨已经使得当前的平板玻璃价格走出谷底并不断回归成为必然。
我国玻璃行业有６家上市公司，今年一季度平板玻璃平均出厂价格同比下降１７．５％，净亏损６．２亿元（去年同期实现利润２．８亿元）。分析认为整个玻璃行业都在一季度跌到了历史的最低谷，几乎所有公司一季度主营产品的利润率延续了去年中期开始的下降趋势。但从３月份开始，华南市场的玻璃价格率先开始反弹，至４月底平均价格比谷底上涨了２０％以上，全国其他地区市场在４月份也开始了不同力度的上涨，５月份上涨幅度趋于平缓约在２％至３％左右，鉴于今年投产的新增产能少于去年，因此下半年的玻璃平均出厂价格谨慎向好。
国家大型浮法玻璃生产企业晶牛集团董事局主席王长林已经宣称，玻璃行业７月份将走出亏损开始盈利。重点玻璃企业统计数据也显示，玻璃的成本不会再有大的上升，玻璃售价仍处于上升趋势。受行业季节性因素影响，经销商开始存货，产品蓄水池作用开始发挥。
产能需求走向有利
决定玻璃价格走高的一大因素是新增产能同比下降。
统计显示全国２００４年投产了２４条浮法玻璃生产线，新增产能６８００万重量箱，２００５年又新投产了２７条浮法玻璃生产线，新增产能８０００万重量箱，至２００５年年底全国浮法玻璃生产线达到１４６
条，全年累计产量达３．５７亿重量箱。预计今年可以投产的浮法玻璃生产线在２０条左右，新增产能约５０００万重量箱，明年新增浮法玻璃生产线１８条左右，产能扩张大约４５００万箱。这些数据表明，产能扩张速度已经下降，未来２～３年内竞争态势趋向缓和。
今年一季度全国平板玻璃累计产量９５８４万重量箱，较上年同期增长１４．４７％，增长幅度低于上年同期３个百分点。重点联系玻璃企业今年４月份生产平板玻璃２２４３．５３万重量箱，比上年同期减少４．３１％；今年１－４月累计产量为９３１４．７０万重量箱，仅比上年同期增长６．５８％，大大低于上年同期增长１９．０７％的幅度。加上截至目前有２０多条生产线放水停产，将进一步促使产量增速下降。
玻璃的需求与房地产业有关。尽管国家力控房地产业过热，但并没有因此压抑更新改造需求。以上海为例，４０个旧小区、４００万平方米老住宅被列入上海市政府实事项目，正在进行“平改坡”综合改造，上海将其作为加快构筑住房保障体系、改善市民居住条件和环境的重头戏。
在上海市虹口区海军干休所的“平改坡”项目中，实施了全市首个住宅窗户的节能保温改造试点。据市房科院测试，改建后可省电１０％～１５％。黄浦区瞿二小区、闸北区彭五小区、长宁区威宁小区等还对旧区住宅实施加层、厨卫“合改独”，需要一大堆黄沙、水泥、玻璃。
中国建筑玻璃与工业玻璃协会北京会议认为，我国平板玻璃的年产销率持续稳定在９５％以上，产量与需求是相对平衡的，这是支持玻璃价格回升的基础。
产品价格较低增强了出口竞争力，国内相对供给进一步减少。一季度全国累计出口平板玻璃４４８１万平方米，较上年同期增长８．０４％，其中浮法玻璃累计出口３６２７万平方米，较上年同期增长８．５８％，其出口量占全部出口量的８０．９４％。产品出口额为１１０４２万美元，较上年同期增长５．５１％，其中浮法玻璃出口创汇９９９１万美元，较上年同期增长５．８２％，其出口额占出口总额的９０．４８％。
同期累计进口平板玻璃６３５万平方米，较上年同期减少３．７４％。
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国家发改委不忘吹冷风
国家发改委经济运行局和中国建筑玻璃与工业玻璃协会刚刚在上海联合召开座谈会，就运行局草拟的《关于平板玻璃工业防止产能过剩加快结构调整的通知》征求意见。河北、江苏、福建、山东、河南、广东、上海７个省市发改委、经贸委及平板玻璃行业前１４位大企业参加了会议。
国家发改委经济运行局认为当前平板玻璃工业发展总体是健康的，但也存在着一些亟待解决的问题，特别是产能增长过快，潜在过剩风险。
平板玻璃行业必须紧紧抓住当前平板玻璃市场需求增速趋缓和新增产能较多的情况，因势利导化害为利，加快推进玻璃行业结构调整。这是玻璃行业保持经济平稳较快增长的迫切需要。
会议决定，对于平板玻璃工业防止产能过剩加快结构调整，要突出运用市场机制，慎用行政手段进行调控；在市场准入方面要有环保、能耗方面的硬指标，不能笼统称鼓励优质浮法和限制普通浮法；要加大安全、节能建筑玻璃推广应用力度，支持大企业集团发展、提高产业集中度；要开展行业自律，防止平板玻璃价格大幅波动。
国家发改委经济运行局和中国建筑玻璃与工业玻璃协会还提醒消费者，平板玻璃价格受到挤压带来的不仅仅是行业利润的减少，还因为降低成本而可能损害产品质量，最终会损害消费者的利益，危及建筑质量和建筑安全。平板玻璃不是越便宜越好，选购具有质量保证的大中型企业的产品和合理价位的产品才是明智的。
据悉中国建筑玻璃与工业玻璃协会正在考虑采取一定的组织措施抵制违法低价竞争，并为配套落实“十一五”规划加快推出我国平板玻璃行业结构调整的意见建议。
评：4月玻璃行业开始明显转暖，整个玻璃行业开始重新体现投资价值。是否彻底走出谷低，等相关上市公司半年报出来即一目了然。但从盘面看，已有先知先觉主力开始提前强势介入相关公司，建议投资关注其中行业类龙头企业0660。尤其是小盘绩优成长股600586，本博客将后续进行较具体详细分析。
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。化解产能过剩之平板玻璃
随着最新政策发布的发布，化解产能过剩将纳入政绩考核指标，玻璃制造大省相关部署能否提速？
&&&&10月15日国务院《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》发布，平板玻璃产能利用率仅有73.1％，中国建筑玻璃与工业玻璃协会工作人员称，实际利用率可能更低。尽管从2007年起，平板玻璃产能过剩的预警一再响起，中国平板玻璃年产量依然从不足5万亿重量箱一路飙升至超过10万亿重量箱。
&&&&《意见》强调，要大力推进企业兼并重组。市场人士分析称，当前是玻璃消费需求的旺季，主要是因北方市场的拉动，8月份至10月份是北方玻璃市场是销售旺季。从周期属性上看，玻璃股较水泥股更靠后，通常水泥股行情发酵后，玻璃股才能启动，目前尚不将玻璃股作为重点推荐品种，但基于平板玻璃行业底部已经确立，预计未来将缓慢回升。
&&&&产能过剩因何而起？中国建筑玻璃和工业玻璃协会一位工作人员认为，根子在2008年四万亿经济刺激计划下地方和企业的盲目扩张。四万亿天量巨款划拨下来，上项目成为一些地方政府的首选。平板玻璃行业有三个较为突出的特点。一是玻璃属资源、能源消耗型产业。二是生产连续性强，自我调节能力差，产能不易调控；热销时上马，建成后陷入低谷，极易造成产销不平衡和明显的周期性波动；三是生产门槛比较低。&&&&2009年，中国房地产业突然从2008年的极度低迷中复苏，相关的平板玻璃行业收益最大。银行、土地、地方政府、企业都有了扩张的冲动，成为产能增加助推者。
&&&&整体上，平板玻璃的产能变化与我国经济发展速度曲线高度契合。十一五期间，我国经济长期保持两位数以上的增长，平板玻璃增加与之相适应。进入十二五，世界经济复苏乏力，我国经济发展的三驾马车中出口增长缓慢，内需转型尚未完成，不少地方投资独挑大梁的情况并不鲜见。而平板玻璃因为生产惯性，需求不振实属必然。
&&&&为规范平板玻璃行业投资行为，防止盲目投资和重复建设，国家发改委和工信部于2006年年底和2007年9月先后发布了《关于促进平板玻璃工业结构调整的若干意见》和《平板玻璃行业准入条件》等相关政策和法规，对生产企业布局、工艺装备水平和品种、质量、能耗、环保等方面都作了明确规定。&&&&中国建材联合会以及其下属分会中国建筑玻璃与工业玻璃协会，在2009年再次发出产能过剩的预警。明确指出市场已出现明显“供大于求”的趋向。浮法玻璃企业产量同比增长，浮法玻璃平均销售价格环比下降20％。相关资料显示，2009年以来，我国浮法玻璃产能快速增长。2009年建成投产浮法玻璃生产线26条，新增产能10110万重箱；2010年建成投产27条线，新增产能10530万重箱。平板玻璃的增长速度，已明显超过了房地产的增速。更为严重的是，当时尚有40余条在建和拟建生产线，这些生产线若全部建成投产，产能过剩加剧将不可避免。&&&&2012年，商务部流通发展司与中国建筑材料流通协会在北京发布的全国建材家居景气指数显示，当年上半年，平板玻璃制造业利润同比骤降超过100％，家居市场从火爆到门口罗雀，经历冰火两重天，盲目扩张“后遗症”日渐严重。&&&&2013年，调控的大闸再次落下。10月15日，国务院制定《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》发布。我国平板玻璃产能利用率仅有73.1％，远低于国际水平。究其原因，乐观预期首当其冲。而部分行业发展方式粗放，创新能力不强，产业集中度低，没有形成由优强企业主导的产业发展格局，导致行业无序竞争、重复建设严重。
&&&&走出去，曾经是这个行业消化产能的最大希望。随着出口增加，遭遇贸易保护的风险也在不断加大。2010年-2011年，菲律宾、印度、南非、澳大利亚、巴西、乌克兰、韩国等国家，先后对我国平板玻璃采取反倾销调查或者特殊保障措施，导致平板玻璃国际市场不断萎缩。&&&&今年前两个月，我国平板玻璃出口持续下降。山东、河北和广东居出口省份前3位。1-2月，山东出口平板玻璃944.5万平方米，增加5.2%；河北出口648.8万平方米，减少2.3%；广东出口188.8万平方米，减少42.7%。上述3地出口合计占同期我国平板玻璃出口总量的68.1%。&&&&产能过剩似乎是我国经济发展中的顽症，治理的必要性毋庸讳言。但是如何治理，如何使一个传统行业可以“长治久安”？有专家指出，“备案制”无疑符市场规律，由市场自由发育生长，但是结果却是各地低水平、重复建设一哄而上。由政府之手进行调控，仍然难以避免过剩－治理－过剩的循环，且并不是市场经济提倡的手段。而国外行之有效的行业自律模式，因为集中度不够而力度欠缺。探索我国特有经济发展模式下的产能过剩，还有待进一步的观察。
&&&&随着今年下半年以来玻璃价格的持续上扬，玻璃企业净投产已创出近年新高，导致玻璃总产能持续快速攀升并屡创新高。在下游后续需求无法有效支撑的背景下，玻璃企业淘汰落后产能和优化产品结构的压力极大。市场人士表示，平板玻璃行业要扭转产能过剩局面仍任重道远。不过有一点可以确定，玻璃企业化解过剩产能的方向主要包括两点：玻璃深加工及技术高端化。
产能过剩近40%
&&&&根据中国建筑玻璃与工业玻璃协会统计，2012年平板玻璃行业产能为12亿重量箱，实际产量7.6亿重量箱，产销率98.9%，产能利用率仅为63.3%，相较钢铁、水泥，平板玻璃行业产能过剩甚为严重。&&&&2009年，平板玻璃被国务院列入六大产能过剩行业。但是几年下来，产能过剩的势头并没有得到很好地遏制，产能过剩形势进一步加剧。&&&&资料显示，自2009年国务院发布了《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》（下称，38号文）以来至2010年年底，全国又建成投产了34条平板玻璃生产线，且都是大规模生产线(平均达700吨/日熔化量)，新增产能近1.3亿重量箱，相当于38号文下发前总产能的18.6%。&&&&2011年上半年又建成投产了13条线，新增产能5400万重量箱，仍有30余条在建和拟建项目。&&&&玻璃行业伴随着房地产市场发展，景气度不断提升。特别是2010年下半年以来，随着玻璃价格的上涨，行业利润也大幅增长，平均毛利率可达到30%以上。这也刺激了这一项目的投资，2010年整个平板玻璃行业赢利70亿元。&&&&不过，2011年上半年，国内平板玻璃行业利润大幅度下跌，仅为14亿元，同比下降了55.9%。一部分企业的自律减产并没有让行业恢复理性，反而加剧了投资热度。&&&&2012年，商务部流通发展司与中国建筑材料流通协会在北京发布的全国建材家居景气指数显示，当年上半年，平板玻璃制造业利润同比骤降超过100%，家居市场从火爆到门口罗雀，
技术创新是突破口
&&&&当前累积的巨大产能，是数十年投资的成果，一定程度上是国家的财富。特别考虑到金融危机后，发达国家重振制造业、向实体经济回归，我国更不应该轻易否定已形成的产能优势。化解产能过剩不应走简单的打砸封路线。
―中国国际经济交流中心总经济师 陈文玲
&&&&继续实施“扶大限小”政策，会促使小企业为避免成为被政策限制甚至强行淘汰的对象，具有强烈的规模扩张动机，这在很大程度上扭曲了企业投资行为，进而加剧产能过剩。应该从“扶大限小”转为对企业研发和创新的普遍支持，让“小而美”的企业也有发展空间。
―中国社科院工业经济研究所副研究员 江飞涛
&&&&值得深思的是，传统行业的产能严重过剩，不是什么新问题，轰轰烈烈的压减行动起码开展了三轮之多，为什么它总像割韭菜一样，割掉一茬又冒出一茬，甚至一茬更比一茬旺呢？与中国经济目前存在着的许多问题一样，根本原因还在于“地方GDP主义”与地方保护主义。这些行当块头大、技术门槛不高、产能形成周期短，对增加GDP见效快，就如同50天左右出栏的肉食鸡。
―人民日报 宋光茂
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*网友评论仅供其表达个人看法2018年玻璃供给收紧是大概率事件-玻璃期货-金投期货-金投网
中华建材网
总体来看，2018年产量减少、供给收紧是大概率事件。考虑到环保升级、监管加严，后续仍将存在超预期可能。
行业的集中度较低，龙头公司盈利优势不够突出。平板玻璃行业集中度远低于相近的水泥、玻纤等行业，同时对比行业前两名龙头的产能占比，玻璃行业的龙头企业产能占比也远低于玻纤龙头以及水泥龙头。玻璃行业的企业分化也没有玻纤及水泥行业表现的那么突出，一方面直观地体现为产能规模的差距没那么大，另一方面则体现在盈利能力的差距较小。
行业中期格局之变，形势正朝着集中度提升的方向发展。平板玻璃行业集中度低，龙头企业难以拉开和其他企业的差距的主要原因来自于成本端的“逆向选择”。从竞争角度来看，决定企业之间的盈利水平差异的主要是生产成本。使用不同的燃料系统（天然气、重油、石油焦、煤焦油、煤制气），生产成本差异较大。往往污染越大、产品品质越差的企业生产成本反而越低，这种巨大的成本差距，优秀公司无法通过高效管理或者利用规模效应来弥补。除此之外外，企业处理生产产品所产生的“三废”也是造成成本差距的一个原因。
受益于环保升级，这一局面将被打破，行业格局有望优化，龙头企业与中小企业的盈利水平差距有望拉开。随着新的排污许可证制度和“费改税”环保税等政策落实，将对企业的污染排放、治理提出了更高的要求，行业将更加规范，将使得采用高污染燃料的企业运行成本上升，改变过去成本端的“逆向选择”，真正具备经营优势的企业能脱颖而出。本次排污许可证对沙河玻璃的整顿，对玻璃行业将产生深远的影响。中期来看，沙河的成本优势会逐渐削弱，成本的提升将导致玻璃价格中枢的上移；并且因排污许可证带来的大量关停、淘汰将很大程度的改善行业的供需格局。
2018 年玻璃行业供需仍将偏紧。对于2018 年，行业供需关系有望继续保持偏紧态势。需求侧，一方面本轮地产周期库存去化较好，而从2017 年下半年开始，土地成交面积增速开始反超销售面积增速，出现补库存先兆。另一方面，房地产行业集中度快速提升，大开发商占比迅速提升，大开发商投资和开工的波动率相对较小，有利于行业的稳定，由此判断2018 年预计需求仍将稳定。
供给侧，展望2018，预计新增和复产的产能不多，同时由于2018 年为窑炉寿命到期高峰年，目前寿命大于6 年的炉窑共34 条。这些寿命大于6 年的熔窑的生产线大部分将进入密集冷修周期，未来自然的冷修周期会带来供给的收缩。
此外2017 年年末沙河地区环保停产的产能也会带来2018 年边际供给的减少。总体来看，2018 年产量减少、供给收紧是大概率事件。考虑到环保升级、监管加严，后续仍将存在超预期可能。
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编辑：渔樵问答
1月8日，工信部在其网站发布《关于印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知》。该通知指出，根据产业发展情况，对《部分产能过剩行业产能置换实施办法》进行了修订，修订后的办法自日起施行。
   
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集金期货通行情数据显示，截止1月8日下午收盘，玻璃大涨3.42%，铁矿石涨2.97%，焦煤涨2.96%，甲醇涨逾2%；
      
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虽然后期建筑需求逐步转淡，但由于玻璃企业的低库存和高利润，生产厂家在整个产业链中占优，预计玻璃期价后市下跌空间不大。
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从1月4日数据显示，玻璃期货主力1805合约出现了大幅度反弹，集金期货通行情数据显示，全日上涨1.24%或18元/吨，收报1471元/吨。
    
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全面结算会员和上海期货交易所、、郑州的会员；是中国期货业协会的理事单位、上海市期货同业公会副会长单位、中国证券业协会会员、中国证券投资基金业协会会员、上海市工商业联合会钢铁贸易商会金融与法律委员会副主任单位、上海钢铁服务业协会副会长单位、上海市普陀区白银协会副会长单位、上海市四星级诚信创建企业。
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08年度建材市场可行性分析
08 年度建材行业可行性分析报告 一、2007 年建材行业快速增长 2007 年我国经济继续高位运行，GDP 年增长率达到了 11.4%。在宏观经济面良好运 行的大环境下，建材行业大力推进推动结构优化升级，加快转变经济发展方式，生产快 速增长，截至 2007 年 11 月，建材行业在工业总产值的比重达 3.85%，较 2006 年上升了 0.14 个百分点。 建材工业在工业总产值中所占比例年度
工业总产值
建材工业总产值 75.48 比重(%) 3.71% 3.85%数据来源：国家统计局二、建材行业供给分析及预测 受宏观经济快速发展、 固定资产投资高速增长的影响， 2007 年建材行业主要产品产 量快速增长， 其中增长较快的有石墨及碳素制品、 钢化玻璃、 玻璃纤维纱， 增幅达到 29％ 以上；到目前我国已经是世界上最大的建材生产国和消费国，主要建材产品水泥、平板 玻璃、建筑卫生陶瓷、石材和墙体材料等产量连续多年居世界第一位。 2007 年前 11 个月全国建筑产品产量及同比增长产品 水泥熟料 窑外分解窑熟料(预分解窑熟 料) 水泥 水泥排水管 水泥压力管 水泥电杆 商品混凝土 平板玻璃 中空玻璃 钢化玻璃 夹层玻璃 日用玻璃制品 卫生陶瓷 日用陶瓷 耐火材料制品 石墨及碳素制品 玻璃纤维纱 单位 吨 吨 吨 千米 千米 根 立方米 重量箱 平方米 平方米 平方米 吨 件 万件 吨 吨 吨 产量
同比增长% 12.63 13.87 13.83 (8.39) 16.35 15.49 22.77 14.11 28.19 29.52 14.29 26.42 6.50 21.32 27.36 31.30 29.99 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌数据来源：互联网 根据建材固定资产投资的增速及行业景气状况分析，我们认为 2008 年随着固定投 资的增加， 建材行业的产能将进一步扩大。 不过由于落后产能的淘汰和需求的快速增长， 预计产能的提升速度不会超过需求的增长速度，因此 08 年建材行业供过于求的局面将 进一步缓和。 三、建材行业供给分析及预测 建材产品需求增长的变化与国民经济的增长及投资增长变化密切相关，建材产品的 需求随着国民经济的快速发展、 城市建设的不断推进以及人民生活水平的逐步提高呈逐 步增长的趋势。 经过经验测算， 水泥消费增长率大体为固定资产投资增长率的一半左右。 从 2003 年开始的近五年内，建材行业总体销售额不断攀升，从 2003 年的 5223 亿元增 加到 2007 年（前 11 个月）的 13320 亿元。五年的年增长率均超过 20%，其中 2004 年的 增长速率最快，达到 32.63%。
销售收入 07.11 收入增长 .98 6926.88 亿元 32.63 .33 26.02 20.08 ％ 35 30 25 19.84 20 15 10 5 0数据来源：互联网 建材行业总体销售收入及增长率 因为建材的环保主题被提上日程，受到越来越多公众的关注，因此与环保相关的各 类新型建材的销售额得到大幅提升。而水泥销售额占建材总体销售额百分比逐渐下降， 百分比同样下降的还有陶瓷销售额，而玻璃销售额所占百分比则大致不变。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2004 水泥 2005 玻璃 2006 陶瓷 其他 33.75% 30.59% 29.81% 8.14% 15.45% 7.18% 16.53% 6.05% 16.66% 42.66% 45.70% 47.48%点优成势 铸就品牌％50.14%6.19% 16.51%27.16%2007.11数据来源：互联网 2004 至 2007 年建材行业各子行业销售额占行业总销售额百分比 预计 08 年全国固定资产投资增长率将在 24%左右，接近 18 万亿元，这带动了对建 材产品的需求，预计在 2008 至 2010 年的未来三年内，建材行业的销售收入每年增长率 将在 20%以上；2008 年的建材行业需求将稳步上升，各子行业中增幅较大的将是新型建 材、水泥和玻璃，而陶瓷增长则较为平稳。 四、建材行业进出口分析及预测 2007 年我国建材工业累计进口 78 亿美元，比上年同期增长 14.7%，但增幅同比下 降 8.9 个百分点，增长趋缓，其中压延玻璃、玻璃纤维原料球、未上釉的陶瓷砖上涨幅 度均超过了 60%。预计到 2010 年，建材进口总额将提高到 130 亿元左右。该进口额占全 国货物进口总额的百分比约为 0.8%。 2007 年建材类产品累计出口 151 亿美元，比上年同期增长 17%，增速与上年同期相 比回落 16 个百分点，在出口连续 5 年快速增长后，首次出现增速明显回落态势，尽管 如此，我国建材商品出口贸易依旧十分活跃，总体保持了平稳较快增长态势。2007 年我 国建材行业出口国际市场不断扩大，呈现出口结构优化，高附加值、深加工产品的出口 增速加快等特点，同时建材行业对外贸易顺差扩大。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌200.0 亿美元 出口 160.0 120.0 80.0 40.0 0.0 03 06 E 进口 顺差数据来源：《中国建材进出口统计》
年建材行业进出口、顺差总额及预测 考虑到出口退税等政策的影响、 我国建材行业整合及竞争力提高的情况， 预计 2008 年我国建材进出口的增长率将与 2007 年大体一致，为 20%，其中出口总额预计为 178 亿美元，进口总额预计为 94 亿美元。 五、建材行业绩效分析及预测 2007 年前 11 月三项期间费用增幅均同比下降， 其中销售费用为 442.15 亿元， 增幅 为 10.43%，同比下降 8.5 个百分点，管理费用为 500.11 亿元，增幅为 6.01%，同比下 降 9.5 个百分点，财务费用为 191.22 亿元，增幅为 6.96%，同比下降 14.9 个百分点。 三费增速的下降，主要原因是行业之间重组并购，实现了规模效应，以及管理水平的提 高。25.00 ％ 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 2004 销售费用增长率 0711 财务费用增长率管理费用增长率数据来源：互联网
年三费同比增长率 建材行业平均生产水平表现出快速增长态势，这主要和建材行业市场规模扩大、技 术水平提高密切相关。随着规模扩大，生产技术水平提高，行业的规模效益凸现，单位 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌生产成本降低， 人均生产效率提高。 2004 年行业的人均利润总额和人均销售收入分别为 0.96 万元/人和 17.01 万元/人，处于较低水平，到 2007 年 11 月底，二者分别达到了 4.09 万元/人和 42.64 万元/人。45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 万元/人 人均销售收入（右轴） 人均利润总额（左轴） 21.10 17.01 26.31 33.020.960.98 20051.40 20062.04 2007112004数据来源：互联网
年建材行业人均销售收入及利润总额 从盈利能力看，2003 年至 2007 年，建材行业年人均利润保持持续上涨的趋势；产 值利税率从 2003 年到 2005 年下降到近年最低点后， 2007 年重新回到近年最高点 10.35%； 建材行业的资金利润率、成本费用利润率的增长趋势也和产值利税率趋势一致。以上四 个指标的走势保持一致， 说明我国建材行业在 2005 年进入行业低谷， 经过 2006 年、 2007 年的发展，整个行业开始走出低谷，开始走向景气，整体盈利能力有大幅提高。 从偿债能力看，2003 年到 2007 年，建材行业的资产负债率从 61.39%以上逐渐下降 到 58.52%，低于国际公认的 60%的水平，变动幅度不大，处于稳健的水平。 从营运能力看，建材行业的流动资产周转次数从 2003 年的 1.71 次提高到 2007 年 的 2.6 次，总资产周转率从 2003 的 69%提高到 2007 年的 100%，两者均有较为明显的提 升，说明建材行业的营运能力在最近几年都有了加强。 从发展能力看，建材行业的资本保值增值率 2003 年至 2006 年较为稳定，而 2007 年大幅增加，同比提高 6.14 个百分点。行业销售收入增长率及总资产增长率较为稳定， 分别维持在 30%及 15%左右，但是销售收入增长率高于同期的总资产增长率，两者之比 大致为 2 倍，说明整个建材行业呈良性发展趋势。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌建材行业
年效益指标表2003 产值利税率% 5.45 资金利润率% 4.64 成本费用利润率% 5.78 年人均利润 7171.42 资产负债率% 61.39 利息保障倍数 3.68 资本保值增值率% 114.70 销售收入增长率 26.98 总资产增长率 14.7 流动资产周转次数（次） 1.71 产成品资金占用率% 15.57 总资产周转率 0.69
5.39 6.01 .57 4.17 115.67 30.91 15.67 1.89 15.67 0.79
4.80 4.91 .64 3.78 113.40 25.03 13.4 2.06 15.51 0.86
11.57 5.65 .09 4.30 113.96 28.54 12.54 2.28 14.83 0.97 .35 14.31 6.69 .25 5.31 120.10 33.36 17.7 2.60 15.74 1.00数据来源：互联网 预计在 2008 全年的固定资产投资增速将保持在 24%的较高水平的前提下， 建材作为 固定资产投资拉动的行业，产品的需求增长都将保持 10%以上的增速，行业供求关系将 继续好转。同时建材行业刚从 2005 年的低谷中走出，行业周期处于上升阶段，目前整 体盈利处于正常水平，远未达到 2003 年、2004 年盈利高峰时期，还有很大的上升空间， 因此预计建材行业在 2008 年将延续 2007 年的势头，呈上升的态势，行业效益也将进一 步提升。 六、建材行业 2007 年行业结构情况及预测 （一）建材行业的行业集中度 目前我国建材行业的行业集中度较低，我国水泥行业前十家水泥企业的生产集中度 不到 20%，远低于国际前五大水泥集团 42%的集中度水平。因此，资产并购及重组成为 行业结构调整的重要途径。2007 年，国内水泥行业的并购特征为：央企、区域成为引 领并购的龙头企业，民营企业也成为并购的主角。 预计 2008 年行业整合继续深化， 浙江和湖南将成为焦点。 行业经过 2008 年的整合 扩张后，中国建材通过并购大量产能，将成为继海螺水泥后的水泥巨头，二者产能规模 将领先于国内其他水泥企业； 冀东水泥和华新水泥则凭借领先的产能规模和在区域市场 的控制能力以及持续发展的良好成长性成为国内水泥行业的区域领头羊；祁连山、四川 双马、赛马实业、天山股份等上市公司产能规模在 500-800 万吨，有较明确的产能扩张 计划并有良好的并购主题，将成为国内优质的中小型水泥企业代表。 （二）建材行业技术水平 建材行业技术水平方面，水泥子行业及玻璃子行业均有了明显的改善。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌1．水泥行业 07 年全年我国新型干法熟料产量比 06 年增长 17％，新型干法占比达到 51％。07 年全年我国超额完成关停淘汰落后产能 5000 万吨的任务，全年淘汰立窑熟料产量 5700 万吨，立窑水泥熟料产量首次下降。我国加快发展新型干法的条件已经成熟。在水泥生 产设备方面，由于水泥投资的快速增长，带动了水泥市属装备的发展，因此促进了技术 设备的改进和提高。 而 2010 年前强制性淘汰 2.5 亿吨落后水泥产能，这意味着水泥行业整体技术水平 将加速提高，整合力度也会加大。我们预计，由于占据一系列的经济和政策优势，大型 企业在本轮行业洗牌中，将成为技术提高的领头羊，并使得市场份额和行业利润向自身 集中。 2．玻璃行业 2007 年我国平板玻璃中浮法玻璃比重达到 85％以上，其中，优质浮法达到 20％， 玻璃深加工率达到 25％，玻璃纤维产品中大型玻纤池窑工艺所占比例接近 70%。全国玻 璃产品结构有了很大的改进。 目前玻璃行业的技术投资在加大，而且 2007 年出台了玻璃行业准入条件，各项政 策也将向符合准入条件企业的倾斜，我们预计玻璃行业的技术提高速度将加快。 七、建材行业子行业运行情况 从 2004 年到 2007 年 11 月份，建材主要子行业的销售收入一直保持增长态势。其 中：2007 年 1-11 月份，水泥行业销售收入达到 3618.96 亿元，同比增长 23.17%；玻璃 行业销售收入达到 2199.17 亿元， 同比增长 32.83%； 建筑陶瓷产业销售收入达到 825.81 亿元，同比增长 35.37%。40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 06 2007.11 水泥 玻璃 陶瓷 16.70 35.02 29.88 25.66 27.72 25.17 29.39 27.64 25.24 35.34 32.83 23.17数据来源：互联网
年建材主要行业销售收入增长率 从下图可以看出， 2004 年到 2007 年 11 月份建材主要子行业的利润总额增长率处于 波动状态，水泥行业更是大起大落，且从中可以看出，2005 年各子行业的利润总额增长 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌率均偏低，是建材行业的低谷年。其中：2007 年 1-11 月份，水泥行业利润总额达到 3618.96 亿元， 同比增长 23.17%； 玻璃行业利润总额达到 2199.17 亿元， 同比增长 32.83%； 建筑陶瓷产业利润总额达到 825.81 亿元，同比增长 35.37%。120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 -20.0 -40.0 30.15 0.00
24.16 10.59
75.14 50.07 35.54 23.80 水泥 玻璃 陶瓷2007.11数据来源：互联网
年建材主要行业利润总额增长率 2007 年水泥行业的资本保值增值率达到 117.99%，同比上升 6.14 个百分点，说明 水泥行业的发展能力增强；资产负债率为 60.34%，同比下降 1.17 个百分点，说明偿债 能力也有所增强。流动资产周转次数为 2.4 次，同比增加 0.17 次，说明行业的营运能 力也在好于往年。产值利税率、资金利润率、成本费用利润率等指标也大于 2006 年， 说明行业盈利能力也高于往年。 水泥行业近年来主要经济运行指标年度 资本保值增值率% 资产负债率% 产值利税率% 资金利润率% 流动资产周转次数（次） 成本费用利润率% 人均销售率(万元) 产成品资金占用率%
61.91 5.91 4.5 1.88 6.22 16.1 11.04
62.72 3.11 2.43 2.01 3.19 19.48 10.67
61.51 10.54 9.58 2.23 4.93 25.56 9.49 .99 60.34 11.56 11.39 2.4 6.25 31.57 10.33数据来源：互联网 2007 年玻璃行业的资本保值增值率达到 123.47%，同比上升 9.38 个百分点，说明 玻璃行业的发展能力增强；资产负债率为 57.51%，财务状况较为稳健；流动资产周转次 数为 2.3 次，同比增加 0.2 次，说明玻璃行业的营运能力也好于往年。另外，玻璃行业 的产值利税率、资金利润率、成本费用利润率等指标也大于 2006 年，说明盈利能力也 高于往年。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌玻璃行业近年来主要经济运行指标年度 资本保值增值率% 资产负债率% 产值利税率% 资金利润率% 流动资产周转次数（次） 成本费用利润率% 人均销售率(万元)
60.99 5.72 4.47 1.48 6.07 13.88
60.18 7.25 6.59 1.69 7.82 17.99
60.4 5.81 5.61 1.89 6.17 21.23
57.69 9.19 10.08 2.1 6.02 25.71 .47 57.51 10.87 13.08 2.3 7.78 30.6数据来源：互联网 2007 年陶瓷行业的资本保值增值率为 115.18%，比 2006 年略有下降；资产负债率 为 57.61%，财务状况较为稳健；流动资产周转次数为 2.85 次，同比增加 0.53 次，说明 陶瓷行业的营运能力好于往年。另外，陶瓷行业的产值利税率、资金利润率、成本费用 利润率等指标也大于 2006 年，说明其盈利能力也高于往年。 陶瓷行业近年来主要经济运行指标年度 资本保值增值率% 资产负债率% 产值利税率% 资金利润率% 流动资产周转次数（次） 成本费用利润率% 人均销售率(万元)
62.32 5.27 4.72 1.67 5.58 7.64
62.35 5.07 5.58 1.98 5.48 10.26
59.43 5.34 6.67 2.23 5.71 11.87
58.52 9.33 13.27 2.32 5.92 12.46 .18 57.61 9.51 16.81 2.85 6.02 16.31数据来源：互联网 八、建材行业授信风险分析 （一）成本上涨挤压盈利空间的风险 建材属于高能耗产业，其成本中大部分为原料和能源成本。虽然建材产品的价格处 在上升阶段，但是以煤、电、油等为主的建材原材料价格持续走高，将使建材生产成本 费用提高、短期盈利能力下降，全行业经济效益提高面临更大压力。 （二）行业整合力度加大带来的并购重组风险 对于快速增长型企业而言， 其整合方式还有待进一步检验， 很有可能存在整合不力、 消化不良的风险。而对于稳定增长型企业，虽然积累了一定的整合经验，但由于企业机 制、文化等多方面的原因，也存在难以真正实现规模效应的风险。这样的并购重组困境 随时可能发生，也是企业并购中常见的风险。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌（三）固定资产投资过旺的风险 在我国“节能减排” 、淘汰落后产能的宏观背景下，我国建材行业投资过旺，难免 有大量的低水平重复建设。一旦国家出台更为严厉的调控措施，届时大量中小建材企业 将面临停产整顿及进行技术改造的风险，同时还存在大量新增项目停建或建成后无法投 产并盈利的风险。 （四）出口退税下调引发利润下降的风险 2007 年 7 月开始，我国取消了水泥的出口退税，这体现了国家对“两高一资”产品 出口的政策倾向。短期而言，这一政策对大企业出口会产生较为不利的有影响，使其面 临出口直接下滑的风险。同时由于出口退税率下调，出口产品的销售成本相应上升，从 而导致利润减少。 （五）劳动成本增长的风险 随着《劳动法》的实施，能完善劳动合同制度，明确劳动合同双方当事人的权利和 义务，保护劳动者的合法权益及构建和发展和谐稳定的劳动关系。这样，劳动用工的规 范化使得劳动力成本也显著提高，这也给建材行业的利润增长带来了压力。 （六）利息费用上涨、应收款居高不下的财务风险 由于中国人民银行 2007 年两次提高贷款利率，建材企业全年因此将增加利息支出 费用约 10 亿元。此外，由于信贷紧缩，建材行业的财务风险也加大。此外，建材企业 应收款的比例一年大于一年，应收款占流动资产平均余额的比例越来越大，这造成企业 流动资金困难，生产投入不足。 （七）节能减排产业政策给建材行业带来的风险 “十一五”建材工业节能总目标是，力争使建材工业万元增加值能耗降低 20%。为 了实现该目标，建材行业必须加快产业结构调整步伐，以先进生产工艺取代落后生产工 艺；大力发展循环经济，进一步扩大对各类工业废弃物的利用量；提高建材产品质量， 延长产品使用寿命；延伸产业链，大力发展加工制品业；增强节能意识，加强企业节能 管理。 此外， 由于建材行业的高能耗特征， 能耗指标的高低也直接影响企业的成本大小， 进而决定企业的竞争能力的强弱。在国家大力推行节能减排产业政策的大环境下，能耗 高的企业由于竞争力的下降面临着被淘汰或被并购重组的风险。 九、建材行业授信建议 （一）总体授信机会及授信建议 授信额度：结合国内大部分券商对建材行业的评级情况、建材行业所处经济环境以 及建材的盈利状况，我们认为商业银行可适当增大建材行业的信贷投放额度，尤其是采 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌用节能环保技术的大型企业。 授信期限：由于 2008 年建材行业有望达到高潮，之后将存在较大的变数，因此商 业银行对建材行业的授信期限不宜过长，适于提供中短期授信。对于进行扩大产能的一 般性长期投资， 应尽量予以避免。 若是在先进工艺设备方面的长期投资， 则可适当支持。 优化授信结构：商业银行应及时调整信贷投向，组织“两高”行业涉及项目贷款的 清理。对耗能、落后产能的项目的企业，不再进行信贷支持，并采取切实有效的措施， 保全已投放的信贷资产。对列为国家重点的节能减排项目以及得到财政、税收支持的节 能减排项目给予信贷支持，不过由于这些项目的政策变数较大，信贷投放面不宜过大。 区域授信政策：授信主要投向行业集中度提高较快的地区，以及在所在地区占有份 额较高的企业。 （二）建材子行业授信机会及建议 1．水泥行业 在建材行业的授信投放中，建议商业银行重点关注水泥行业的授信投放。 结合水泥行业落后产能淘汰目标，商业银行的新增授信应重点支持日产 4000 吨级 以上新型干法水泥生产线，对新建日产 4000 吨以下新型干法水泥生产线一律不给予支 持。 考虑到水泥行业地域性强等特点，在行业前景未来 2-3 年内持续向好的情况下，商 业银行在水泥行业的授信应主要投向在可能形成区域控制、成本控制能力突出的区域水 泥龙头，可重点关注海螺水泥、冀东水泥、华新水泥等企业。 2．玻璃行业 玻璃行业目前处于行业周期的高潮阶段。 与水泥行业不同， 玻璃区域性特征不明显， 玻璃行业竞争以产品多样化和深加工为特征。玻璃行业上游玻璃原片分为低档浮法玻 璃、 高档浮法玻璃和超白玻璃等， 深加工玻璃分为汽车深加工玻璃和建筑深加工玻璃等， 不同玻璃加工成本和销售毛利不同，因此商业银行可通过产品来筛选玻璃行业授信客 户。具备特种垄断性玻璃产品、具有成本控制和转嫁能力、原片与深加工一体化的玻璃 企业可作为商行授信的主要考虑对象。可重点关注金晶科技、南玻集团等企业。 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌目第一章录建材行业运行的环境 ......................................................... 1 一、2007 年我国宏观经济运行情况 ............................................ 1 二、2008 年中国经济展望 .................................................... 3第一节 2007 年我国宏观经济运行情况及 2008 年预测 ....................... 1第二节 建材行业政策分析 .............................................. 4一、政策调控层面分析 ....................................................... 4 二、产业规划层面分析 ....................................................... 9 第二章 建材行业产业链及上下游产业分析 ............................................. 12第一节 建材行业产业链分析 ............................................ 12 第二节 建材行业上游产业分析 .......................................... 13一、煤炭行业分析 .......................................................... 13 二、电力行业分析 .......................................................... 16第三节 建材行业下游产业分析 .......................................... 19一、2007 年房地产市场整体状况 ............................................. 19 二、2008 年房地产行业预测 ................................................. 21 第三章 建材行业市场供需分析及预测 ................................................. 23第一节 2007 年建材行业总体运行情况 .................................... 23一、建材行业规模 .......................................................... 23 二、我国的建材行业 2007 年产量继续保持快速增长 ............................. 25 三、继续优化行业结构 ...................................................... 25 四、节能减排成效明显 ...................................................... 25第二节 供给总量及速率分析 ............................................ 26一、2007 年建材行业主要产品产量快速增长 ................................... 26 二、2007 年建材行业利润及工业增加值增速较大 ............................... 28 三、建材行业供给因素分析 .................................................. 28 四、建材行业 2007 年供给分析 ............................................... 30 五、建材行业 2008 年供给预测 ............................................... 32第三节 建材行业需求分析及预测 ........................................ 35一、需求总量及速率分析 .................................................... 35 二、需求结构变化分析 ...................................................... 36 三、 年需求预测 ................................................. 37第四节 行业进出口分析及预测 .......................................... 39一、建材行业进口分析 ...................................................... 39 二、建材行业出口分析 ...................................................... 41第五节 供需平衡及价格分析 ............................................ 47一、供需平衡分析及预测 .................................................... 47 二、价格变化分析及预测 .................................................... 48 第四章 行业规模与效益分析及预测 .................................................. 51 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌第一节 行业规模分析及预测 ............................................ 51一、资产规模变化分析 ..................................................... 51 二、收入变化分析 ......................................................... 52 三、利润变化分析 ......................................................... 52第二节 行业效益分析及预测 ............................................ 53一、建材行业三费变化 ..................................................... 53 二、建材行业效益分析 ..................................................... 54 三、建材行业效益预测 ..................................................... 58 第五章 建材行业竞争分析及预测 .................................................... 60第一节 行业竞争特点分析及预测 ........................................ 60一、水泥行业竞争特点分析及预测 ........................................... 60 二、玻璃行业竞争特点分析及预测 ........................................... 61第二节 行业竞争结构分析及预测 ........................................ 63一、水泥子行业竞争结构分析及预测 ......................................... 63 二、玻璃子行业竞争结构分析及预测 ......................................... 64第三节 行业企业资产重组分析及预测 .................................... 66一、水泥行业企业资产重组分析及预测 ....................................... 66 二、玻璃行业企业资产重组分析及预测 ....................................... 67第四节 行业技术水平发展分析及预测 .................................... 68一、水泥行业技术水平分析及预测 ........................................... 68 二、玻璃行业技术水平分析及预测 ........................................... 69 第六章 建材子行业分析 ........................................................... 70第一节水泥行业发展状况分析及预测 ................................... 70一、水泥行业规模指标比重变化 ............................................. 70 二、水泥行业供给状况分析 ................................................. 70 三、水泥行业需求状况分析 ................................................. 71 四、水泥行业进出口分析 ................................................... 72 五、水泥行业财务指标分析 ................................................. 74 六、水泥行业经济运行指标分析 ............................................. 75 七、水泥行业发展趋势分析及预测 ........................................... 75第二节 玻璃行业发展状况分析及预测 .................................... 77一、玻璃行业规模指标比重变化 ............................................. 77 二、玻璃行业供给状况分析 ................................................. 77 三、玻璃行业需求状况分析 ................................................. 78 四、玻璃行业进出口分析 ................................................... 78 五、玻璃行业财务指标分析 ................................................. 79 六、玻璃行业经济运行指标分析 ............................................. 80 七、玻璃子行业发展趋势分析及预测 ......................................... 81第三节 陶瓷行业发展状况分析及预测 .................................... 82一、陶瓷子行业规模指标比重变化 ........................................... 82 二、陶瓷行业供给状况分析 ................................................. 82 三、陶瓷行业需求状况分析 ................................................. 83 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌四、陶瓷行业进出口分析 .................................................... 83 五、陶瓷行业财务指标分析 .................................................. 83 六、陶瓷行业经济运行指标分析 .............................................. 84 七、陶瓷行业发展趋势分析及预测 ............................................ 85 第七章 建材行业细分区域分析 ....................................................... 86第一节 建材行业区域分布总体分析 ...................................... 86一、建材行业区域分布特点分析 .............................................. 86 二、建材行业规模指标区域分布分析 .......................................... 88 三、建材行业效益指标区域分布分析 .......................................... 90第二节 水泥行业区域发展分析及预测 .................................... 93一、水泥行业区域的规模及地位变化 .......................................... 93 二、水泥行业区域的经济运行状况分析 ........................................ 93 三、水泥行业区域发展趋势预测 .............................................. 94第三节 玻璃行业区域发展分析及预测 .................................... 99一、玻璃行业在区域中的规模及地位变化 ...................................... 99 二、玻璃行业分区域经济运行状况分析 ........................................ 99 三、玻璃行业区域发展分析及预测 ........................................... 100 第八章 建材行业企业分析 ......................................................... 102 一、建材行业规模特征分析 ................................................. 102 二、建材行业所有制特征分析 ............................................... 103第一节 建材行业企业特征分析 ......................................... 102第二节 上市公司运营状况对比分析 ..................................... 106一、建材上市公司盈利能力对比分析 ......................................... 108 二、建材上市公司偿债能力对比分析 ......................................... 109 三、建材上市公司营运能力对比分析 ......................................... 111 四、建材上市公司发展能力对比分析 ......................................... 112 五、建材行业上市公司整体排名 ............................................. 114第三节 重点企业分析 ................................................. 116一、海螺水泥 ............................................................. 116 二、冀东水泥 ............................................................. 119 三、南玻集团 ............................................................. 121 四、中国玻纤 ............................................................. 124 第九章 行业授信风险分析及提示 .................................................... 127 一、成本上涨挤压盈利空间的风险 ........................................... 127 二、行业整合力度加大带来的并购重组风险 ................................... 127 三、固定资产投资过旺的风险 ............................................... 127 四、建材行业出口下降的风险 ............................................... 127 五、出口退税下调引发利润下降的风险 ....................................... 128 六、劳动成本增长的风险 ................................................... 129 七、利息费用上涨、应收款居高不下的财务风险 ............................... 129 八、节能减排产业政策给建材行业带来的风险 ................................. 129 第十章 建材行业授信建议 ......................................................... 131 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌一、总体授信机会及授信建议 .............................................. 131 二、建材子行业授信机会及建议 ............................................ 132 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌附表1 表2 表3 表4 表5 表6 表7 表8 表9 表 10 表 11 表 12 表 13 表 14 表 15 表 16 表 17 表 18 表 19 表 20 表 21 表 22 表 23 表 24 表 25 表 26 表 27 表 28 表 29 表 30 表 31表GDP 分产业增速 .......................................................... 1 “十一五”时期淘汰落后生产能力一览表 .................................... 5 主要产品单位能耗指标规划 ................................................ 7 “十一五”时期主要建材行业发展目标表 ................................... 10 煤炭下游企业耗煤量及耗煤增量情况表 ..................................... 13 建材工业在工业总产值中所占比例 ......................................... 23 2007 年 11 月建材行业规模结构 ........................................... 23 2007 年 1-11 月份建材工业主要产品产量.................................... 25 2007 年前 11 个月全国建筑产品产量及同比增长.............................. 26 建材行业供给影响因素 ................................................... 28 宏观调控政策措施分类 ................................................... 29 1-11 月建材行业固定资产投资............................................. 31 2007 年建材行业拟在建项目统计表......................................... 31 2007 年全国排名前十大拟在建项目投资额................................... 31 2007 年 1-11 月份建筑材料工业进口商品数量及金额 .......................... 39 2000 至 2007 年建材产品出口额 ........................................... 42 2007 年 1-11 月份建筑材料工业出口商品数量及金额 .......................... 43 2001 年至 2007 年全国货物出口增长率与建材出口增长率 ...................... 44 2007 年建材行业主要产品库存情况表....................................... 47 2007 年 10 月建材及非金属矿产品出厂价格指数按行业分列 .................... 49 世界水泥主要厂商产能 ................................................... 60 2008 年重点水泥企业产销量 .............................................. 60 2008 年重点水泥企业市场占有率........................................... 63 区域代表性企业的集中度 ................................................. 64 A 股上市玻璃企业综合排名及产品竞争力.................................... 65 2007 年国内水泥行业主要资产重组案例..................................... 66 中国 2500t/d、5000t/d、10000t/d 水泥熟料生产线技术指标 .................. 69 2007 年水泥行业基本情况表 .............................................. 70
年全国水泥出口 ............................................... 72 水泥行业主要产品进出口情况表 ........................................... 73 水泥行业近年来主要经济运行指标 ......................................... 75 优势（中国）品牌智业机构―内部文库 表 32 表 33 表 34 表 35 表 36 表 37 表 38 表 39 表 40 表 41 表 42 表 43 表 44 表 45 表 46 表 47 表 48 表 49 表 50 表 51 表 52 表 53 表 54 表 55 表 56 表 57 表 58 表 59 表 60 表 61 表 62 表 63 表 64 表 65点优成势 铸就品牌2007 年玻璃行业基本情况表 .............................................. 77 玻璃行业近年来主要经济运行指标 ......................................... 81 2007 年玻璃行业基本情况表 .............................................. 82 陶瓷行业近年来主要经济运行指标 ......................................... 85 建材行业分不同地区企业数量情况表 ....................................... 86 建材行业不同地区企业资产情况表 ......................................... 87 建材行业分不同地区企业从业人数表 ....................................... 88 建材行业不同地区不同规模企业数量情况表 ................................. 89 建材行业不同地区企业收入情况表 ......................................... 90 建材行业不同地区企业盈利情况表 ......................................... 91 建材行业不同地区企业亏损情况表 ......................................... 92 2007 年水泥行业分区域规模情况 .......................................... 93 2007 年水泥行业分区域销售收入情况 ...................................... 93 2007 年水泥行业分区域利润总额情况 ...................................... 94 2007 年水泥行业分区域亏损情况 .......................................... 94 2007 年玻璃行业分区域规模情况 .......................................... 99 2007 年玻璃行业分区域销售收入情况 ...................................... 99 2007 年玻璃行业分区域利润总额情况 ..................................... 100 2007 年玻璃行业分区域亏损情况 ......................................... 100 不同规模企业资产结构.................................................. 102 不同规模企业从业人员结构 .............................................. 102 不同规模企业销售及盈利情况 ............................................ 103 不同规模企业亏损情况.................................................. 103 不同所有制资产情况.................................................... 103 不同所有制从业人员情况................................................ 104 不同所有制企业盈利情况................................................ 105 不同所有制企业亏损情况................................................ 105 建材行业各上市公司主要指标表 .......................................... 106 建材上市公司盈利能力分析指标表 ........................................ 108 建材上市公司偿债能力分析指标表 ........................................ 109 建材上市公司营运能力分析指标表 ........................................ 111 建材上市公司发展能力分析指标表 ........................................ 112 建材行业上市公司综合排名 .............................................. 114 海螺水泥财务分析指标一览表 ............................................ 118 优势（中国）品牌智业机构―内部文库 表 66 表 67 表 68 表 69 表 70 表 71点优成势 铸就品牌冀东水泥财务分析指标一览表 ............................................ 120 南玻集团财务分析主要指标 .............................................. 123 南玻集团盈利预测 ...................................................... 124 中国玻纤财务分析主要指标 .............................................. 125 中国玻纤盈利预测 ...................................................... 126 节能减排政策及其带来的建材行业风险 .................................... 130 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌附图1 图2 图3 图4 图5 图6 图7 图8 图9 图 10 图 11 图 12 图 13 图 14 图 15 图 16 图 17 图 18 图 19 图 20 图 21 图 22 图 23 图 24 图 25 图 26 图 27 图 28 图 29 图 30 图 31图 年 GDP 增长率 .................................................. 1 2007 年 1-11 月 CPI 走势图 ................................................ 2 宏观经济预警指数........................................................ 3 重点支持企业不同规模生产线比重(%) ....................................... 6 建材行业产业链......................................................... 12 煤炭产量及增速......................................................... 14 全国煤炭平均交易价格................................................... 14 山西无烟煤及焦煤价格走势 ............................................... 15 煤炭产量增速低于耗煤行业产量增速(%) .................................... 15 不同类型发电机组全年发电量增速比较 ..................................... 16 2007 年各产业用电增速比较 .............................................. 16 四大行业用电累计月度用电增速 ........................................... 17 利用小时、装机容量增长和发电量增长 ..................................... 17
年国房景气指数图 ............................................. 19 全国房屋施工面积(万平方米) ............................................. 20 全国房地产销售价格指数图 ............................................... 20 月度房地产开发与销售金额（单位：亿元） ................................. 21 改革开放以来我国的城市化率及增长幅度 ................................... 21 我国城镇家庭数增长情况及预测 ........................................... 22 房地产市场供给关系图................................................... 22 2007 年我国建材行业企业数量按所有制分布图 .............................. 24 2007 年我国建材行业企业资产按所有制分布图 .............................. 24 2007 年建材指数与上证指数增长率 ........................................ 26 2003 年-2007 年 11 月份全国水泥产量 ...................................... 27 2003 年至 07 年 11 月份全国平板玻璃产量 .................................. 27 2007 年 1-11 月 12 个主要工业行业实现利润及增速 .......................... 28 2007 年 1-11 月 12 个主要工业行业增加值增速 .............................. 28 2007 年建材行业拟在建工程分区域投资额份额分布 .......................... 32 2007 年建材行业拟在建工程分区域数量分布 ................................ 32 水泥行业新增产能预测................................................... 33 平板玻璃行业新增产能预测 ............................................... 34 优势（中国）品牌智业机构―内部文库 图 32 图 33 图 34 图 35 图 36 图 37 图 38 图 39 图 40 图 41 图 42 图 43 图 44 图 45 图 46 图 47 图 48 图 49 图 50 图 51 图 52 图 53 图 54 图 55 图 56 图 57 图 58 图 59 图 60 图 61 图 62 图 63 图 64 图 65点优成势 铸就品牌建材行业总体销售收入及增长率 ........................................... 35 2004 至 2007 年建材行业各子行业销售额.................................... 36 2004 至 2007 年建材行业各子行业销售额占行业总销售额百分比 ................ 36 2008 至 2010 年我国建材行业销售额总预测.................................. 37 2008 年水泥、玻璃和陶瓷销售额预测....................................... 37 2000 至 2007 年建材产品进口额 ........................................... 39 2000 至 2007 年建材产品进口占全国货物进口比例............................ 40 2001 年至 2007 年全国货物进口增长率与建材进口增长率比较图 ................ 40
年建材行业进口总额及预测...................................... 41 2000 至 2007 年建材产品出口占全国货物出口比例............................ 43 2001 年至 2007 年全国货物出口增长率与建材出口增长率 ...................... 44
年建材行业出口总额及预测...................................... 45
年建材行业进出口顺差总额及预测................................ 46 水泥行业供需平衡分析 ................................................... 48 玻璃行业供需平衡分析 ................................................... 48 建材产品出厂价格指数（以 2003 年 1 月价格为基准） ........................ 49 2006 年以来水泥、平板玻璃价格分月走势图................................. 49
年建材行业资产规模及变化...................................... 51 单个企业平均固定资产净值 ............................................... 51
年建材行业销售收入及变化...................................... 52
年建材行业利润总额走势图...................................... 52 建材行业 .11 销售费用 ......................................... 53 建材行业 .11 管理费用 ......................................... 53 建材行业 .11 财务费用 ......................................... 54
年建材行业人均销售收入及利润总额.............................. 54
建材行业产值利税率......................................... 55
建材行业资本利润率及成本费用利润率 ......................... 55
建材行业资产负债率......................................... 56
建材行业利息保障倍数....................................... 56
年建材行业流动资产周转率及总资产周转率 ........................ 57
年建材行业资本保值增值率...................................... 57
年建材行业销售收入增长率及总资产增长率 ........................ 58 2003 年-2007 年建材行业利润走势 ......................................... 58 2000 至 2007 年我国十大水泥企业集团的生产集中度 .......................... 61 优势（中国）品牌智业机构―内部文库 图 66 图 67 图 68 图 69 图 70 图 71 图 72 图 73 图 74 图 75 图 76 图 77 图 78 图 79 图 80 图 81 图 82 图 83 图 84 图 85 图 86 图 87 图 88 图 89 图 90 图 91 图 92点优成势 铸就品牌玻璃行业产量集中度高于水泥行业（2007 年 10 月） ......................... 62 截至 2007 年 11 月国内 11 家玻璃企业总资产及占行业总资产的百分比 .......... 62 2007 年前三个季度国内 A 股 11 家玻璃企业净利润及各家企业利润百分比 ....... 62 2000 至 2007 年国内新型干法水泥产量占水泥总产量的百分比 ................. 68 我国水泥产量及增长率示意图 ............................................. 71
年水泥行业销售收入走势图 .................................... 71 水泥需求的主要领域..................................................... 71
水泥产销状况（万吨） ........................................ 72
年水泥出口量及增长率 ......................................... 73 近年水泥行业收入、成本费用、利润图 ..................................... 74 水泥行业近年收入、成本费用及利润增长走势图 ............................. 75 我国平板玻璃产量及增长率走势图 ......................................... 77
年玻璃行业销售收入走势图 .................................... 78
年全国平板玻璃出口量及增长率 ................................. 79 近年玻璃行业收入、成本费用、利润图 ..................................... 80 玻璃行业近年收入、成本费用及利润增长走势图 ............................. 80 我国建筑陶瓷产量及增长率示意图 ......................................... 82
年陶瓷行业销售收入走势图 .................................... 83 陶瓷行业近年收入、成本费用及利润增长走势图 ............................. 84 陶瓷行业近年收入、成本费用、利润图 ..................................... 84 2007 年水泥行业固定资产投资及增速 ...................................... 95 华东五省一市水泥需求................................................... 95 两广地区水泥需求....................................................... 96 华北地区水泥需求....................................................... 97 中部区域水泥需求....................................................... 97 建材行业上市公司资产分子行业分布图 .................................... 107 海螺水泥最近五年经营业绩 .............................................. 119
优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌第一章第一节建材行业运行的环境2007 年我国宏观经济运行情况及 2008 年预测一、2007 年我国宏观经济运行情况 （一）国内经济持续高涨 2007 年我国的宏观经济运行总体呈现出偏快走势。 经国家统计局核算， 全年国内生 产总值 246619 亿元，全年增速为 11.4%左右，高于 2006 年 0.3 个百分点，创 1995 年以 来的年度 GDP 增速新高，连续五年增速达到或超过 10%。年GDP增长率 14 12 10 8 6 4 2 005 .1 Q 05 .2 Q 05 .3 Q 05 .4 Q 06 .1 Q 06 .2 Q 06 .3 Q 06 .4 Q 07 .1 Q 07 .2 Q 07 .3 Q 07 .4 Q数据来源：国家统计局 图1
年 GDP 增长率 分产业看，第一产业增加值 28910 亿元，增长 3.7%，回落 1.3 个百分点；第二产业 增加值 121381 亿元，增长 13.4%，加快 0.4 个百分点；第三产业增加值 96328 亿元，增 长 11.4%，加快 0.6 个百分点。 宏观经济面的持续高位运行，固定资产投资也保持高速增长，带动了跟固定资产投 资联系紧密的建材行业也快速发展。 表1 GDP 分产业增速绝对额(亿元) 国内生产总值 第一产业 第二产业 第三产业 10 96 比上年同期增长(%) 11.4 3.7 13.5 11.2数据来源：国家统计局http://www.ui2000.com
0 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌（二）通货膨胀风险提升月份CPI 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11数据来源：国家统计局 图2 2007 年 1-11 月 CPI 走势图 2007 年我国宏观经济结束了高增长与低通胀并存的经济增长格局， 受食品、 能源等 结构性因素的影响，居民消费物价指数不断攀升，2007 年 1-11 月，我国居民消费物价 指数同比上涨 4.6％，而 11 月份 CPI 更是达到 6.9％，创下了 11 年来的最高值。但目 前的通胀只是结构性和阶段性的上涨，没有出现由于供需持续不平衡而引起全面、持续 的价格上涨。 建材行业受上游原材料、能源等价格上涨的影响，成本费用增加，对建材行业的行 业效益造成一定的影响。 （三）加大节能减排力度 2007 年，从中央到地方都将节能减排作为工作的重点。2007 年 4 月份，国务院召 开全国节能减排工作电视电话会议，温家宝总理在会上发表重要讲话，全面部署节能减 排工作。此后，国务院印发节能减排综合性工作方案，提出了４５条具体工作安排。节 能减排，以更大的力度向前推进。2007 年 5 月份，国务院发布发展和改革委员会编制的 《节能减排综合性工作方案》 。中国加快淘汰落后生产能力的步伐，加大淘汰电力、钢 铁、建材、电解铝、铁合金、电石、焦炭、煤炭、平板玻璃等行业落后产能的力度。 政府采取一系列措施的成效也非常明显， 2007 年前三季度我国单位 GDP 能耗同比下 降了３％，二氧化硫和化学需氧量排放量首次出现“双下降” 。部分高耗能产品生产和 增幅回落，粗钢、水泥、电石、铁合金产量增幅同比分别回落 0.8、5.7、8.4 和 5.3 个 百分点；部分“两高一资”产品出口增幅继续回落。我国在建设资源节约型、环境友好 型社会方面迈出了坚实的步伐。 建材行业作为资源消耗型企业， 节能减排工作自然受到政府重点关照， 2007 年水泥http://www.ui2000.com
0 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌行业超额完成淘汰落后产能 5000 多万吨的任务，新型干法水泥比重达到 55%；2007 年 全国将淘汰落后平板玻璃产能 1200 万重箱以上。 二、2008 年中国经济展望 从国家统计局发布的宏观经济预警指数来看， 由于目前经济增长正处于高位运行的 状态，并将进入周期性繁荣的顶部区域。以经济周期的角度来看，预计 2008 年上半年 我国宏观经济将继续保持高位增长，下半年则有可能进入温和调整期。数据来源：国家统计局 图3 宏观经济预警指数2007 年的中央经济工作会议明确提出，“要把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀”作为当前宏观调控的首要任务。 在国内稳中偏 紧的宏观调控政策指导下，我国经济发展有可能出现高位趋稳、小幅回落的态势，预计 2008 年我国 GDP 可望突破 28 万亿元，增长 10%左右。工业增加值的增长率受出口放慢 的影响将会有所回落， 但受国内消费旺盛的支撑， 将继续保持高位增长， 预计增长 17.5%。 预计建材行业在宏观经济向好的情况下，将继续保持稳定增长的形势。http://www.ui2000.com 0 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌第二节建材行业政策分析2007 年建材工业大力推进行业结构优化升级， 加快转变经济发展方式， 提高节能环 保水平，生产快速增长，效益大幅提升，取得了很好的成绩，但是也存在一些影响建材 行业健康发展的矛盾和问题，如煤电油运等制约因素在本年进一步凸现，企业的面临着 生产经营成本明显提高，创新能力不足，国内外竞争日趋激烈、节能环保方面还不理想 等问题，国家也相应地出台了一系列的政策，以期能使建材行业能在正确的轨道上又快 又好地发展。本节将从建材行业的运行环境和国家政策方面对这些问题进行集中的分 析。 一、政策调控层面分析 2007 年以来，国家有关部门先后出台了一系列政策，这些政策将对我国的水泥、玻 璃、陶瓷、玻璃纤维等建材子行业发展具有一定的影响。 （一）国务院印发《节能减排综合性工作方案》 2007 年年中， 国务院印发的发展改革委会同有关部门制定的 《节能减排综合性工作 方案》 ，明确了 2010 年中国实现节能减排的目标任务和总体要求。方案指出，到 2010 年，中国万元国内生产总值能耗将由 2005 年的 1.22 吨标准煤下降到一吨标准煤以下， 降低 20%左右；单位工业增加值用水量降低 30%。 “十一五”期间，中国主要污染物排放 总量减少 10%，到 2010 年，二氧化硫排放量由 2005 年的 2549 万吨减少到 2295 万吨， 化学需氧量(COD)由 1414 万吨减少到 1273 万吨；全国设市城市污水处理率不低于 70%， 工业固体废物综合利用率达到 60%以上。 方案要求控制高耗能、高污染行业过快增长。国家将严格控制新建高耗能、高污染 项目。严把土地、信贷两个闸门，提高节能环保市场准入门槛，并将中国将启动第二批 循环经济试点，支持一批重点项目建设；组织编制钢铁、有色、煤炭、电力、化工、建 材、制糖等重点行业循环经济推进计划。 方案要求加大淘汰落后产能力度，按照发展改革委会同有关部门制定的《节能减排 综合性工作方案》 ，中国将加快淘汰落后生产能力，加大淘汰电力、钢铁、建材、电解 铝、铁合金、电石、焦炭、煤炭、平板玻璃等行业落后产能的力度， “十一五”期间将 实现节能 1.18 亿吨标准煤，减排二氧化硫 240 万吨。http://www.ui2000.com 0 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌表2 “十一五”时期淘汰落后生产能力一览表行 业 电 力 炼 铁 炼 钢 电解铝 铁合金 电 石 焦 炭 水 泥 玻 璃 造 纸 内 容 单 位 万千瓦 万吨 万吨 万吨 万吨 万吨 万吨 万吨 万重量箱 万吨 &十一五&时 期
7 年 00 10 120 50 0 230实施“上大压小”关停小火电机组 300 m 以下高炉 年产 20 万吨及以下的小转炉、小电炉 小型预焙槽 6300 千伏安以下矿热炉 6300 千伏安以下炉型电石产能 炭化室高度 4.3 米以下的小机焦 等量替代机立窑水泥熟料 落后平板玻璃 年产 3.4 万吨以下草浆生产装置、年产 1.7 万 吨以下化学制浆生产线、排放不达标的年产 1 万吨以下以废纸为原料的纸厂 落后酒精生产工艺及年产 3 万吨以下企业（废 糖蜜制酒精除外） 年产 3 万吨以下味精生产企业 环保不达标柠檬酸生产企业3酒 精 味 精 柠檬酸万吨 万吨 万吨160 20 840 5 2数据来源：国务院《节能减排综合性工作方案》（国发〔2007〕15 号） 中国作为全球最大的建材生产和消费国，建材工业既大量消耗能源，年能耗总量位 居中国各工业部门的第三位，是国家重点关注的节能领域，节能减排也将是今后建材工 业工作的重中之重。 （二）重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单公布 2007 年年初，国家发改委、国土资源部及中国人民银行联合下发了《关于公布国家 重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单的通知》 ，上榜企业均为一些总体符合 国家产业政策和水泥工业发展规划布局，生产工艺主体为新型干法，企业规模较大，区 域市场调控能力较强，经营业绩优良，发展前景好的大型水泥企业，其中安徽海螺、山 东山水、浙江三狮等 12 家被认定为全国性重点企业，内蒙古乌兰、河北东方鼎新、山 西狮头等 48 家被认定为区域性重点企业。通知要求对列入重点支持的大型水泥企业开 展项目投资、重组兼并，有关方面应在项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先 支持。http://www.ui2000.com 0 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌数据来源：互联网 图4 重点支持企业不同规模生产线比重(%) 发改委公布该名单的目的，是在于通过兼并、重组、联合，迅速提高生产集中度， 优化资源配置， 带动水泥行业结构调整。 目前国内水泥前 10 家企业的集中度为 15%左右， 根据国家发改委先前公布的《水泥工业发展专项规划》和《水泥工业产业发展政策》文 件，水泥行业的结构调整目标是：到 2010 年，水泥行业预期产量为 12.5 亿吨，新型干 法水泥比例达到 70%以上，累计淘汰落后生产能力 2.5 亿吨，到 2020 年，基本实现水泥 工业现代化，并具有较强的国际竞争能力；新型干法水泥熟料控制在 7 亿吨左右；企业 数量由目前 5000 家减少到 2000 家左右，生产规模 3000 万吨以上的达到 10 家，500 万 吨以上的达到 40 家，前 10 家水泥企业集中度有望达到 50%。另据《全国建材工业“十 一五”发展规划纲要》设立的指标：到 2010 年，前 10 家水泥企业平均生产规模期望达 到 3000 万吨以上， 10 家水泥企业生产集中度达到 30%， 50 家水泥企业生产集中度 前 前 达到 50%以上。很显然，此次重点支持企业名单的出台将加速提升行业集中度。 由于通知对上榜企业在项目核准、土地审批、信贷投放等方面被予以优先支持，且 将根据“十一五”期间大企业发展变化情况适当时间重新核准一次，众多为上榜企业为 了在再次核定重点支持名单时榜上有名， 有可能在未来几年迅速扩张产能从而引发国内 产能大战，将对水泥行业产生不利影响。 （三）建立清洁生产评价指标体系 国家发展改革委于 2007 年 4 月制订了《能源发展“十一五”规划》 ，在规划提到， 2010 年，重点耗能行业环保状况和主要产品(工作量)单位能耗指标总体达到或接近本 世纪初国际先进水平， 主要耗能设备能源效率达到 20 世纪 90 年代中期国际先进水平， 部分汽车、家用电器能源效率达到国际先进水平。http://www.ui2000.com 0 优势（中国）品牌智业机构―内部文库点优成势 铸就品牌表3 主要产品单位能耗指标规划火电供电煤耗 吨钢综合能耗 吨钢可比能耗 10 种有色金属综合能耗 铝综合能耗 铜综合能耗 炼油单位能量因数能耗 乙烯综合能耗 大型合成氨综合能耗 烧碱综合能耗 水泥综合能耗 平板玻璃综合能耗 建筑陶瓷综合能耗 铁路运输综合能耗 单位 克标准煤/千瓦时 千克标准煤/吨 千克标准煤/吨 吨标准煤/吨 吨标准煤/吨 吨标准煤/吨 千克标准油/吨?因数 千克标准油/吨 千克标准煤/吨 千克标准煤/吨 千克标准煤/吨 千克标准煤/重量箱 千克标准煤/平方米 吨标准煤/百万吨换算公 里 2000 年 392 906 784 4.809 9.923 4.707 14 848 1 30 10.04 10.41 2005 年 377 760 700 4.665 9.595 4.388 13 700 9 26 9.9 9.65 2010 年 360 730 685 4.595 9.471 4.256 12 650 8 24 9.2 9.4 2020 年 320 700 640 4.45 9.22 4 10 600 9 20 7.2 9数据来源：国家发改委 为了推广清洁生产，提高资源利用率，减少或避免污染物的产生与排放，2007 年国 家发改委先后颁布了部分行业的清洁生产评价指标，其中涉及到建材行业的有： 《陶瓷 行业清洁生产评价指标体系（试行）、 》《水泥行业清洁生产评价指标体系（试行）《涂 》 料行业清洁生产评价指标体系（试行）。 》 清洁生产包含}
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