经深交所&深证上[2018]50号&同意，公司90,000万元可转换公司债券将于日起在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称&万信转债&，债券代码&123005&。　　万信发债上市定价分析　　预计万信转债的上市价格在[102,104]元，中枢为103元。本次万信转债发行规模9亿元，初始平价为99.85元。万达信息当前基本面如下：　　公司致力于构建民生为本的智慧城市。公司将云计算、大数据、移动互联网等新一代信息技术应用到智慧城市软件和服务中，推进城市各领域核心业务系统建设，涉及行业有医疗卫生、社会保险、政务服务、平安城市、市场监管等。2017年前三季度营收、归母净利分别为13.73亿、1.11亿，同比增长23.77%、27.10%。业绩增加主要得益于软件开发收入同比大幅增加。　　重点推进&互联网+公共服务&，智慧健康领域拉动业绩上涨。年全球智慧医疗服务支出年复合增长率约60%，到18年有望达到290亿美元，到2020年互联网的直接IT投入将高达14亿。&十三五&期间，云计算、大数据、物联网等新兴技术在智慧医疗行业中的应用将更加深化，作为国内智慧医疗行业第二大企业，公司业务规划完全切合未来发展趋势。自2015年起，公司在软件开发的营收上一直保持着20%以上的增速，17年上半年同比增加83.16%。今年6月，公司成为医疗大数据应用技术国家工程实验室的重要承建单位，未来将继续深化研发，拓展市场竞争力。本次募集资金投资项目之一将建设新一代智慧城市一体化平台及应用系统，项目内容贴合目前我国城市建设发展方向，符合城市建设发展需求，项目实施后有望进一步加强公司在智慧城市领域竞争优势。公司前三季度业绩情况良好，全年业绩向好。公司前三季度归母净利润合计1.11亿元，同比增长27.10，完成情况良好。若公司四季度业绩保持平稳，公司将较好完成2017年业绩。此外，公司2017年10月公告转让参股公司世合实业20%的股权，转让完成后将确认投资收益约0.71亿元。　　目前公司市值为135亿元，股价在13.12元左右，市盈率(TTM)51.63x，相较于软件和信息技术服务行业平均值65.22x，估值水平不低。60日、90日、120日年化波动率分别为28.76%、32.22%、31.94%。发行规模较小，条款适中，转股价已低于最新收盘价(12月15日)。本次可转债规模9亿元，相对规模较小，票面利率及补偿利率设计适中，较其他转债无明显差异，转股价格13.11元/股已低于12月15日的收盘价格。　　从万信转债的平价、发行规模来看，宝信、九州等转债比较相近。公司主要致力于智慧医疗、智慧政务，具备业务与技术的先发优势，整体基本面尚可;但与国内互联网巨头在智慧医疗竞争优势并不明显，业绩承压;本次募投智慧政务项目未来收益尚待观察;公司当前股价已处低位，但估值并不低，弹性一般。对标宝信转债当前价位104.30元，转股溢价率9.21%，考虑到短期内转债市场估值有回调压缩的风险，我们认为万信转债估值应在[2%,4%]区间，价位在[102,104]元，中枢为103元。若上市前正股未有较大波动，破发概率不大。
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今日搜狐热点万达信息：关于万信转债开始转股的提示性公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。经中国证券监督管理委员会“证监许可[号”文核准，万达信息股份有限公司（以下简称“公司”）于日公开发行了900万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额90,000万元。本次公开发行的可转债向公司在股权登记日收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深圳证券交易所交易系统网上向社会公众投资者发行。对认购金额不足90,000万元的部分由主承销商包销。经深圳证券交易所“深证上[2018]50号”文同意，公司本次发行的90,000万元可转换公司债券自日起在深圳证券交易所上市交易，债券简称为“万信转债”，债券代码为“123005”。根据相关规定和《万达信息股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）的规定，公司本次发行的可转债自日起可转换为公司股份。持有人可在转股期限内（即日至日）在深圳证券交易所交易日的正常交易时间申报转股，但下述时间除外：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司对转股申请确认有效后，将记减（冻结并注销）可转债持有人的可转债余额，同时记增可转债持有人相应的股份数额，完成变更登记。当日买进的可转债当日可申请转股。可转债转股新增股份，可于转股申报后次一个交易日上市流通。可转债转股新增股份享有与原股份同等的权益。可转债转股过程中如发生有关税费，由纳税义务人自行负担。本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转换公司债券发行首日（即日）。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；派送现金股利：P1=P0－D；上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）其中：P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的信息披露报刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。本次可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：V指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；P指申请转股当日有效的转股价格。可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转换公司债券持有人经申请转股后，对所剩可转换公司债券不足转换为一股股票的余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股后的5个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及利息。在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：①在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足3,000万元时。当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365IA：指当期应计利息；B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额；i：指可转换公司债券当年票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）均享受当期股利。投资者如需了解万信转债的相关条款，请查询日披露于中国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《万达信息股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的全文。咨询部门：万达信息股份有限公司董事会办公室咨询电话：特此公告。万达信息股份有限公司董事会二〇一八年六月二十日
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