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银行理财真的有你想象中那么靠谱吗？
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银行理财真的有你想象中那么靠谱吗？在大多数人的眼中,银行存款就是最安全的,也是最稳定的,好像也没什么不对。但是随着银行存款进入负利率时代,你把钱放在银行,已经会变得越来越少,而随着市场的发展,银行也推出了许多理财产品,但是,这些理财产品还跟银行存款一样那么安全和稳定么？
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你可能喜欢第一只银行理财产品是怎样诞生的：为何是预期收益型？
中国银行理财的开端
“星星之火可以燎原”，破土而出的银行理财，开始蓬勃发芽，展现出勃勃生机。
阳光理财A计划的成功，进一步点燃了光大的热情，随即开始考虑是否能在人民币产品上做点事情出来，加之2004年前后市场纷纷开始讨论和探索综合化经营、混业经营，没有获得公募基金公司试点资格的银行，也在思考是否能以银行理财为载体发行货币型基金。
2004年9月，中国光大银行运用债券资产证券化技术，开发推出了中国第一款人民币银行理财产品——阳光理财B计划，面向普通零售客户发行，资金主要投向于国债、央行票据、政策性金融债等利率债品种，采用预期收益率形式，中国银行理财业务从此正式开端。随后，国有大行、股份行纷纷跟进，发行各种类似的理财产品。
相对存款的高收益，自然受到了投资者的热捧。彼时光大银行的理财师算了这样一笔账：以10万元资金为例，购买阳光理财B计划，一年的收益率为税前2.88%，到期后可获得约2700元的收益，而一年期定期存款利息为税前2.25%，到手收益仅为1800元，两者的差距接近一半。
从此之后，外币理财产品的份额占比逐年下滑，人民币成为最主要的理财产品币种，也拉开了中国银行理财独特的预期收益率型为主的十年发展之路。也正是因为小额人民币理财产品的诞生，中国的银行理财迅速崛起，走进千家万户，成为中国利率市场化的重要推手。
（一）为何是光大最早推出人民币理财？
股份行在中国银行业发展过程中，是一道靓丽的风景线。时至今日，招商银行的零售业务、兴业银行的同业业务、中国民生银行的小微业务等，为这些银行贴上了鲜明的标签，特别是在银行同质化一直饱受诟病的时代背景下。
银行理财是在利率市场化大背景下，某些中小银行，或者说股份行去“逆袭”的一个产物。从历史经验来看，在利率市场化、金融脱媒的过程中，中小银行是相对处于弱势的。其中，股份行的人员团队和薪酬激励机制整体优于城商行，城商行的地域限制以及享受当地财政优惠使其创新不足，而且股份行受到的市场压力又大于国有大行，从以往经验来看，创新往往更易出现在股份行中。
为何首款人民币理财产品会诞生在光大？
（1）年轻团队的创新冲动。彼时，中国光大银行的行长郭友是外管局交易员出身，主管副行长李子卿也是从外管局过来的，资金部总经理刘珺等人也是经验丰富的老交易员，出国留学归来的张旭阳亦在此时加入资金部。作为想做出一番事情、思维没有框框架架的交易员，他们都有创新冲动，又不受传统交易员的思维束缚与局限。当然，能建立与监管层的充分、顺畅、及时的沟通渠道，也为这些创新铺平了道路。
（2）光大银行面临资本不足压力。中国光大银行于1999年收购中国投资银行，作为中国第一例市场化的银行间并购案例，中国投资银行高企的不良率也使得光大银行在2005年之前面临不良率高企、资本充足率不高的压力，很多传统业务无法进一步开展，迫切希望探索一些创新业务，理财业务、投资银行业务等就是在这一时期逐渐开始做起来。
（3）有市场条件。中国人民银行在2002年推出央票，并在2003年4月底开始将中央银行票据开始作为货币政策日常操作的一项重要工具，仅2004年就共计发行了15071.5亿元的央行票据。彼时，人民币一年期存款利率在2.25%左右，而因为中国人民银行当时想要回笼资金，对应的央票利率在年化利率2.5%-3%左右，当时普通投资者并不能进入银行间市场。于是，光大首先将票据买来，将一部分无风险超额收益给投资者，剩余部分作为中间业务收入，类似迷你债券的概念，于是有了阳光理财B计划的“出生”。
一般情况下，只有市场的利率水平相对比较低，且这个市场有一定波动性的时候，财富管理、理财等相关业务才会有比较强烈的市场需求，国际市场如此，国内市场也如此。
（二）为何是先外币、后本币？
中国的利率市场化是遵循先外币后本币、先大额后小额等路径，早在20世纪九十年代，就有部分银行向大型对公企业提供结构性存款业务。基础资产是存款，收益则不再是以往的固定存款利息，而是拿存款的无风险收益率去做产品利率互换，通过利率可提前终止的债券，或者嵌入外币的汇率互换、汇率期权等工具，使得结构化存款有可能获得超过银行普通存款的利息。
由于当时中国的外币存款利率较低，很多人愿意在本金无风险的情况下博取高收益，收益率一般在2%以上，不好的情况下收益率为0，好的情况下可以到4%-5%，吸引了很多有外币存款的大型企业。而阳光理财A计划只是把大额的外币结构性存款零售化、小额化，向普通大众发售。而且，银行拥有证券交易资格，银行已经向企业推行了这类产品，拓展至面向零售客户问题不大，也不需要证监局的批准。
彼时，负责光大银行理财业务的主管领导和相关团队主要是外管局外汇交易员出生，熟悉外汇投资市场，顺理成章的从外币理财产品入手。而且彼时外汇储蓄存款利率很低，这个产品能吸引到大量客户。实际上，发行完外币的阳光理财A计划，由于销售非常好，光大就已经有了发行人民币理财产品的计划。
（三）为什么是预期收益率形式？
在银行理财产品发行之初，就有两条道路可以选择，一个公募基金的净值型模式，一个是当时监管机构批准的阳光理财B计划模式，按照约定收益率方式发行，这实际是
CBO(Collateralized Bond
Obligation)，即抵押债券债权，是资产证券化的一个品种。
然而，历史的“阴差阳错”，银行理财选择了预期收益率形式，并且成为2004以来的主流模式，虽然年银行理财差一点就实现了向净值化转型的“惊现一跳”，但终究未成功。2013年下半年开始，十多家银行开始试点净值型的银行资管计划，监管层亦积极引导银行理财向净值化转型，但是投资者、银行理财人士的十年预期收益率型观念已经形成，甚至于可谓“积重难返”，转型效果一般。但是，无论怎样，转型净值化是必然趋势。
年，中国金融创新不断涌现。当时一直在酝酿商业银行综合化经营，国务院允许商业银行设立公募基金公司，第一家银行系基金公司——工银瑞信基金管理公司正是在2005年6月设立。
但是，光大银行并不在试点范围内。那么，银行是否可以不用借助公募基金公司，而直接发行货币市场基金呢？在与监管部门沟通后，监管部门认为产品收益存在波动，风险相对较大。为了平抑收益波动，于是银行先购买银行间市场的国债、金融债、央票等信用风险相对非常低的金融资产，以这些资产为后备，按照约定收益率方式发行银行理财产品，实际上是资产证券化概念中的CBO品种，由于相关债券的风险相对很低，收益率基本能够确定，这样就相当于发行了一款固定收益类理财产品，基本不存在利率风险和市场风险，也因此采用了预期收益率形式。
同时，产品期限覆盖资产期限，也就是说，一年期的债券就对应发行一年期的理财产品，没有期限错配，也没有杠杆，于是就得到了监管部门的同意，这正是2009年7月推出的阳光理财B计划的由来。
节选自：《银行理财十年蝶变》
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。怎样区分银行的&理财产品是银行自己的还是代销的别人的&?
银行自己的理财产品，购买协议是跟银行签订的，上面应该是银行的印章;而代销的产品，就没有跟银行签订协议。此外，你还可以通过手机银行购买，那上面的一般是银行自家的理财产品，“假理财”是进不了手机银行销售的。
一般而言，银行自己发行的普通的理财产品，它相对是比较稳健的，应该说风险总体是可控的。但是代销的产品有时候可能就五花八门了，有很稳健的也有风险很大的，一定要区分是银行自己的产品还是代销的别人家的产品。
银行的理财产品分为自营和代销的，我们狭义上讲的银行理财产品一般是银行发行的，其他的理财产品还有代销的基金、信托、保险、贵金属投资等等。
银行发行的产品签订购买合同时都是直接与银行签订，代销产品首先看发行机构就有可能是信托、保险，合同上都有明显的第三方名称。大家在签订合同的时候一定要认真查看、区分。
1、看产品合同书。
正常情况下，在理财产品说明书上会写明理财产品管理人或者发行人，如果有疑问也可以找理财经理确认。如果是自营的理财产品，银行会产品的投资合同上加盖银行公章。如果是代销类产品，理财产品发行机构会在委托银行代理销售的理财产品的投资合同上加盖公章，银行则会在汇款等业务凭证上加盖公章。
2、上网查阅。
投资者也可以通过查阅“中国理财网”公布的银行自营理财产品目录清单，或者查阅银行经营网点或银行官方网站公布的银行自营和银行代理销售的投资理财产品目录清单。
另外要提示大家的是，如果购买的是银行代销的理财产品，一定要认真阅读产品说明书，有自己的独立判断，不要听信客户经理的一面之词。购买前一定弄清几个问题，比如购买的产品具体投向，风险等级是多少，是保本还是非保本，能不能提前赎回等等，另外大家也不要贪图高息，不要轻易被花言巧语、高额回报所蒙骗。
去看产品的说明书，或者叫产品的简介。 你去选择理财产品。必须要看产品介绍。 你看到介绍中有个管理人，就知道了。 如果管理人是银行，那么就是自己发行的。 如果管理人是其他管理公司，那么就属于代销。
一般理财产品是银行自己的还是代销的别人产品说明书上都会有说明，所以我们在签合同或者购买理财产品之前还是要仔细的阅读一下产品说明，当然一般银行的推销人员也是会和客户做出相应的介绍的，如果银行工作人员没有介绍，我们还是问清楚比较好。
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