白马股身后不要指望“万马奔腾” 陈浩告诫炒次新股准备“两把刀”|陈浩|次新股|郑源_新浪财经_新浪网
用了半年的时间市值被推升了2000亿元，已经领市场侧目，然而在金融股掀起的新一轮行情面前，就显得微不足道了。只用了两个多月的时间就将市值推升了1800亿元，用了三个月的时间将市值推升了3600亿元，加上以及、和，这6只金融股的市值增长已经超过1.2万亿，这一轮行情已经不能用二八行情来描述了，而是金融股和白马股领导的十几只个股与整个A股3000多只个股的“一九行情”对决。而在这些金融股和白马股之后，有色和钢铁板块似乎也在跃跃欲试，白马股行情之后，会不会出现万马奔腾的行情呢？7月13日，著名行为金融学家陈浩和诺德基金FOF管理投资部总监郑源做客财经大V频道“大V互怼会”，为投资者指点迷津。“白马”身后没有万马奔腾在陈浩看来，股市基本分为三种，要么就是大量资金涌入，包括2015年那样的杠杆资金，所形成的标准牛市，要么就是资金不断流出形成的熊市，而在这二者期间，就是一个资金相对均衡的市场，在牛市与熊市之间。陈浩将其称之为“马市”，在这样的一个市场下，投资者的乐观预期是不会实现的，比如说白马股越跑越漂亮，接下来白马扩散，从白马到灰马，从灰马到花马，最后就是万马奔腾。“这个事你别想，是不可能的，因为没有那么大的草原。”白马股行情之下，当领头的白马跑的太远了，一些投资者就希望能够换一匹小一点的白马继续跑，但事实上，这个时候往往会造成亏损，“人们心里都盼着热点扩散，只要热点一扩散，按照原理，就需要更多的流动性，因为喂一匹马好办，喂一群马得需要草料，粮草一跟不上，马养多了之后就都瘦了。所以，热点一扩散往往是短线头部到了。”陈浩建议投资者，不要相信什么白马股2.0和3.0，“真的是要小心不断想象的更多扩散型的选股机会，我认为是没有的，应该获利了结，应该持币，应该等待市场，靠震荡给你提供新的入场机会。”对此，郑源也认为，当白马股从1.0到2.0的时候，“有一部分是行为因素在起作用，机构的力量，到了3.0，已经切换到周期股。”在“一九行情”之下所体现出的白马股行情，在郑源看来，“它实际上是一个流动性的问题，整个市场目前第一肯定没有增量资金入市，增量资金的可能性也比较小；另一方面也没有太多比较明显的流出。所以，它并不是一个典型的牛市或者熊市特征，相对来说我们称之为均衡市，所有市场上的流动性只有这么多，能够覆盖或者能够支撑的整个市场上的动量结构还是很有限的，不可能全面开花，只能在某些股票或者板块，或者某一类型的风格上起到作用。”郑源认为，未来随着整个经济结构的调整，在公认的绩优蓝筹股之间会带来一些热点的切换，但是不会存在大规模的扩散过程。敢炒次新股就承认是“赌徒”整个上半年，A股新股上市数量达到238只，新增市值接近1.6万亿元，虽然整个市场在政策上存在诸多的不利因素，但是很多投资者还是希望能够在这些新股当中，跑出一些类似于白马股的个股。对于A股的“逢新必炒”，在陈浩看来主要还是制度上的缺陷造成的。由于目前的新股上市之后，大小非都要被锁定一到三年，此时市场上能够自由流动的只有少部分股票，事实上次新股是缺乏市场综合定价功能的，而整个市场上最想卖出的就是那些被锁定的大小非，其次是PE、VC和战略投资者，这些大小非和机构在套现之前是希望股价维持在一个较高的水平上的。“次新股是必炒的，这是制度决定的。但是次新股炒完了，在概率上是必死的，也是市场规律所在。”陈浩分析说，这个道理很多投资者都清楚，大家也都清楚炒作次新股就是一个击鼓传花的游戏，但是很多人都希望自己不是最后一棒，都希望能够在股价破灭之前跑出去。然而在陈浩看来，市场包括运作次新股的机构更清楚这一切，所以他们必须再创造一批次新股跌下来之后又上去了再创新高的案例，让所有人在次新股不怕套，勇往直前地慷慨赴死。“所以，这就是个套，就是个局，在这个局中需要几个诱饵，这些诱饵就是周期性的从低位再翻回来的二轮爆发的次新股。”陈浩说道。至于说哪些个股会有第二轮爆发，也很多简单，散户手里持有的，基本就没有第二轮了，因为散户已经被套住了，机构都跑光了，只要散户还没有被套住，就会有第二轮行情，如果第二轮还没有套住散户，就会有第三轮，直到把散户套死为止。在陈浩看来，水至清则无鱼，虽然这个制度是残酷的，但是这个市场的很多参与者仍旧愿意这个市场是有赌性的，“我的思维方式大大方方承认自己是赌徒。次新股就是个赌博游戏，你愿意参加你就去。记住一条就行了，炒次新股准备两把刀，一把刀砍别人，一把刀砍自己。一看不行了，扭头就把自己哪块砍下来，然后再玩下去。”中小创的熊市还远没有结束就像跷跷板的两头，当绩优白马股屡创新高的同时，中小创个股却遭受重创，创业板指示已经跌破1700点；此时，投资者开始犹豫，是该去追高绩优白马股还是寄希望于中小创个股能够上演一轮超跌反弹的行情？在陈浩看来，目前投资者所要把握的，第一是如果手里恰好有白马股，那势必是继续持有，但是如果手中没有，也不要去盲目追高，“你有就拿着，但是没有就别追了，不要让自己养成天价追股票的机会，因为你追三次没准赢两次，输的那一次腰斩一半，索性我这一辈子不追，这一辈子就不被腰斩。”至于说中小创个股，陈浩认为中小创的熊市还远没有结束，因为A股对成长股的炒作模型就是不管一百只成长股里究竟谁是真正的成战鼓，索性就把所有的一百只个股都炒起来，最后的结果就是类似于美股纳斯达克一样，经历大浪淘沙，高市值股票最后势必是赢家，但是在潮退的时候，多数股票是腰斩再腰斩。至于说中小创的下一轮行情要等到什么时候，恐怕要等到和下一轮股市的牛市同时起步了。而在郑源看来，更希望在经历了此次新股的大量发行之后，中国股市能够走出一波机构投资者为主导的慢牛行情，“这个比较符合中国在一个GDP增速换档之后，由机构投资者逐渐主导成为理性的市场的参与力量的一波牛市。”“对于下半年的走势，我相信这是在中国的股市向中国式慢牛演进过程中的一环、一个阶段，我们可以感觉到现在这种特征越来越明显。”郑源说道。（主编 张学光）根据水晶22年的股市经验秘诀：炒次新股赚钱的机会非常大，我买次新股只要不割肉是从_博迈科(603727)股吧_东方财富网股吧
根据水晶22年的股市经验秘诀：炒次新股赚钱的机会非常大，我买次新股只要不割肉是从
根据水晶22年的股市经验秘诀：炒次新股赚钱的机会非常大，我买次新股只要不割肉是从来不会亏损的。大家要盯住所有的次新股，按照时间顺序越新越好，首选近半年上市的，然后依次往前排到2017年。还有最关键的一点就是盯住股东人数不放松，比如近期疯涨的次新股基本都是股东人数从五六万人减少到现在的一万多人，然后就暴涨的，比如：、、、等等，的孤独人数从五万多减少到现在的3万，还不够，大概还需要减少到一万五千人就会有反转的大行情，因此现在只是反弹震荡行情，涨了卖出不要担心不会跌下来，盯紧股东人数如果一万五千人千万不要下车，现在尽管做T高抛低吸。
什么叫大跌之后寻找错杀的股票，股东人数少的股票就是错杀的股票，因为股东人数多就是散户多，杀的就是散户，所以股东人数多的不叫错杀，是该杀，反过来说错杀就是指股东人数少的股票。比如诚迈科技股东人数才9000人，不翻倍才怪。注意此方法适合熊市和大跌中使用，牛市或上涨行情中股东人数会失真，因为你知道人数减少时间上已经滞后了，当你发现股东人数才一万多的时候有可能股价已经涨幅过大了，但是熊市大跌之后尽管股东人数减少到一万多人，庄很想涨可是大势不好还没来得及涨。
天能重工我盯了有一年，看着股东人数减少到一万多，果然就开始大涨了，星月股份股东人数减少到2万人了，还差一点点，离大涨快了，要等下一次大跌或回调人数就会到一万五千人，下次回调我就会买进星月股份，炒完星月股份卖出就差不多可以炒博迈科了，那个时候人数就到2万以下了。水晶独创的根据股东人数减少的时间先后顺序排列依次炒作次新股的方法，成功概率很大的喔！方法如下：1、挑选所有次新股，把股东人数从五六万减少到三万人的纳入自选股；2、把自选股按股东人数排序，人数越少的排在前面，比如、1万、一万一、……一万五、……两万……三万。三万的少买一点，高抛低吸做波段摸清庄家的脾气，两万以下的可以加仓，一万五以下的做中长线不要轻易下车。3.按照这样排列的时间先后去炒次新股，准能够赚钱，要注意如果国家打压次新股，要暂时回避，等打压结束回调到位又按股东人数去买回。
就是因为这两家，没人跟它玩！
就是因为这两家，没人跟它玩！
你看的三万人是去年九月的，这都过去半年了
: 什么叫大跌之后寻找错杀的股票，股东人数少的股票就是错杀的股票，因为股东人数多就是散户多，杀的就是散户，所以股东人数多的不叫错杀，是该杀，反过来说错杀就是指股东人数少的股票。比如诚迈科技股东人数才9000人，不翻倍才怪。注意此方法适合熊市和大跌中使用，牛市或上涨行情中股东人数会失真，因为你知道人数减少时间上已经滞后了，当你发现股东人数才一万多的时候有可能股价已经涨幅过大了，但是熊市大跌之后尽管股东人数减少到一万多人，庄很想涨可是大势不好还没来得及涨。
有道理，可是博迈科去年9月3万人，这又过去将近7个月了。
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关注天天基金08-09-03 10:18&&
&&&&&&时常看到很多高手对一些问题的分析，理性、深刻，比主流有独到之处，但看后易忘，不利于学习，又因为方便，故收集于此。从闽发搬家过来，本希望网友有好文的话贴上来，但从那里情况来看，都是来看的多，基本不提供好文，“拿来主义”在功利型社会本来盛行。此贝非彼贝，此贝意指思想、方法、智慧点滴等。★2008，A股崩溃之路【 原创:海海人生　
11:59　 阳光海岸　　 浏览/回复：】 呵呵，这个题目是乎有点“危言耸听”，当下A股市场欣欣向荣，交投活跃，6000点下来的调整好象也基本完成，市场和很多投资者又找到了大牛市的信心…..有投资者会觉得巴西、俄罗斯、澳州等国这几年股市上升近10倍都没如此担忧，何况是涨幅仅5倍的A股。 　　进行适当的对比是有必要的，首先我们来看这些国家的股市的规模和结构，金砖四股中的巴西、俄罗斯以及澳州股票市场的上市公司能源矿产公司所占比例很高，在近年的能源危机中，经营业绩出飞速提升，但是指数上涨10倍后，其能源矿业公司的市盈率也在15倍左右，整体市场市盈率没有超过20倍，与中国公司构成差别不大的印度市场，整体市盈率也没超过25倍。试想当初中石油、中石化一元的价格、中国人寿以三元的价格在国内而不是在H股上市，A股市场涨幅可能远远超过10倍。从股市泡沫成因来看，货币升值方面，巴西、俄罗斯等国货币对美圆都出现了较大的升幅，巴西雷亚尔累计升值超过50%，07年就超过20%；得益于能源矿产价格大涨，这些国家外汇储备增幅也非常大，仅1亿人的俄罗斯外汇储备已经超过4000亿美圆，同样存在流动性“泛滥”的问题，基于货币升值和货币流动性因素，这些国家与中国股市的外围环境基本相同，但是其股市却不存在严重的泡沫，估值体系相对合理。　　A股市场如此严重的泡沫并没有引起投资者的足够重视，随着高位调整时间的延长，很多人适应了，也麻木了，甚至有人认为认为“A股市场将长期保持高市盈率”。这里暂不谈充满危机的将来，先回顾充满机会和希望的2007年中国股市。一年前的现在，也就是2006年底到2007年初，A股市场就象个迷局，无论是机构和个人投资者对07年的A股市场充满疑问，在06年整个市场已经上涨近2倍的基础上，07年A股市场是盘局还是下跌？在最具成长性的二线蓝筹股已充分上涨的前提下，还有什么力量来推动A股市场进一步走高，是成长性较差、当时定位已超过国际市场定位的大盘蓝筹股？还是业绩差，前景暗淡的低价垃圾股？04年强行炒作大盘蓝筹损失巨大的基金不敢去预测，01年后在垃圾股上受伤最重的散户也不敢去梦想。　　但是出人意料，一股巨大的力量在推动这个市场超越过往，超越理性，把A股市场推向一个又一个高潮。首先是1月到5月垃圾股走出了波澜壮阔的行情，升幅普遍在2--3倍，这一时期，垃圾股的巨大赚钱效应，带动了A股新开户出现96-2000年大牛市后又一高潮，这些新进的中小投资者无一不把最大的投资热情放在涨幅大、价格低的垃圾股中。正当他们为垃圾股行情处于极端亢奋，沪深股市日交易也接近5000亿，满街的退休老人都在说自己一天都赚了几百上千元，比自己一个月的退休工资还多时，垃圾股在5月低6月初突然大跌，此后的半年再也难见其表现，大部分出现30%--50%的调整。　　6月以后，我们整个市场突然回归“理性”，大盘蓝筹股又回到投资者的视野，金融、钢铁、化工、券商等国际市场上定位普遍很低的行业出现异乎寻常的走势， 07年预期市盈率普遍达到40倍以上，地产、金属股也被炒到70倍市盈率甚至更高，全球20家最大市值上市公司，中资竟占到一半，中国铝业、中远太平洋、武钢等大盘股在50个交易日内涨幅超3倍，这种疯狂让人联想到期货和最疯狂的投机。正是这种疯狂的行情再一次上演，基金的净值开始大幅度飚升，我们又看到一批新的接盘者，他们就是相信基金理性投资的基民，很多新基金发行都出现3—5倍的超额认购，这些新的基金发行又成为这一疯狂行情的助推力量和接盘者。　　我们能冷静的思考一下，07年的行情谁在主导？是散户的自发行情？呵呵，我们去看看4月份以前的新开户情况，4月以前的新开户数量并不高，反而是行情进入末期的5-6月新开户数量才出现新的历史高点，也就是说散户新增资金是垃圾股行情接盘者而不是行情发动者。6月份以后的大盘蓝筹股行情是基金主导？可以肯定是基金参与而不是主导，04年大盘股行情的失败已经让国内基金失去了“抱团取暖”的勇气，看看很多周期性行业和大盘蓝筹公司的半年报和三季报就知道，这期间基金持股比例变化不大，甚至在金属、券商等行业还有减仓现象，只有广发、南方这两类投机风格较浓的基金参与较多。　　是谁如此有计划的主导了07年的A股行情？谁如此紧密的考量A股市场的资金结构，然后最大限度的发动从垃圾到大盘蓝筹的疯狂行情？并让国内投资者最终成为接盘者？可能性只有一个，就是国际投机资金。一、从资金量来看，这波牛市启的06年年初，整个A股市场的可流通市值不到2万亿人民币，进入300亿美圆（亿人民币）的国际投机资金就足以改变整个市场的方向，何况他们在市场的上升过程中总能捕捉先机，07年年初的资金能估计能占到A股可流通市值的20%；二、从资金的性质来看，国际投机资金一般进入一个市场都有高度的组织性，能过把力量集于一点，扦一发动全身。同时这类资金都有丰富的国际投机经验，对市场进行过周密分析，对其投机行为有周密的作战计划，对A股市场资金流向和市场趋势非常了解；三、在中国目前较严密的外汇管理体制下，很多人会考虑进入渠道，和很多国内个人投资者能顺利地把资金投到H股市场一样，有香港这样一个与大陆比邻的国际金融中心存在，国际投机资金要进入A股市场也绝非难事，何况中国对直接投资限制不多，这一渠道资金进出都会比较顺畅；四，从其资金目的来看，投机A股市场可以一箭双雕，一方面利用人民币估值偏低这一特点，套取人民币升值和投机双重利润，同时拉高流通市值小、估值高的A股，能顺利兑现其在H股市场的浮利，QDII和个人投资者港股直通车的推出，很大程度得益A股市场价值高估的影响。　　回顾07年的中国股市，应该更清醒地认识到A股市场目前的行情并不健康，这一行情的爆发很大程度是国际、国内资金的人为投机，A股市场巨大而绚丽的“泡沫”迟早会灰飞湮灭，甚至会使国内宏观经济恶化。　　　　08年的A股行情又如何衍变？这些“聪明”的国际投机资金会如何走？市场会怎样把中国股市和中国经济带入充满危机的地步？这里只能站在国际投机资金的立场上考量未来的市场方向，采取何种战略战术以取得投机利润的最大化。　　目前的国际投机资金并没有大规模的出货（如果是，A股市场也不是现在的点位），它们在等待一时机：那就是A股指数期货推出以后。A股指数期货推出后，先出少部分筹码，让指数下一个台阶运行，以上证综指为例，将其打到点做一段时间的箱体，必要时击穿4500点，到这种点位，国内很多机构和中小投资者都会选择做多，包括指数期货，甚至07年上半年在4000点附近空仓很久的私募资金也出迫不急待的入场。在此前提下，国际资金悄然在指数期货上放空，静候时机成熟，在现货市场抛出大量获利筹码，最后甚至可以不计成本，将上证综合指数做到2000点以下甚至1500点，充分利用期货保证金8%-12%的杠杆效应，获取3--5倍的超额利润。简单计算一下，国际投机资金从入场的300亿美圆到指数做空完成后，起码能从A股市场获利数万亿人民币（几千亿美圆），这一投机计划比索罗斯在东南亚危机中获利几百亿美圆不知要高多少倍，而且政治风险较小。如此浓烈的血腥味，难道这些国际大鳄不会嗅到？不会把“你”吃掉？　　当然最重要的不是步骤，而是采取这些步骤并实现目标的原因，下面就来分析一下国际投机资金作战计划的合理性：一．中国资本市场和房地产严重的泡沫化。　　中国资本市场目前的07年动态市市盈率已超过50倍，如此高的市盈率只在日本、台湾和纳斯达克的最高峰期出现过，这三个市场此后的结局大家都看到了，这里就不多说；如果中国资本市场长期保持分割和封闭的情况下，这一市盈率也许会多次在高峰出现，但是这两个前提都不存在了，首先是国内A股市场国有法人股的概念成为历史，目前9万亿的流通市值不可能化解30万亿总市值全流通压力，08年到09年又是大小非上市的高峰期，大量的低成本筹码完全可能击跨A股目前的估价体系，价值回归之路就在眼前；其次是国内资金逐步可以走出国门，资本的逐利性和选择的多样性必然导致A股市盈率趋与国际化，资源丰富的俄罗斯10倍市盈率的石油股和40倍的中石油中石化，你选择谁；何况A股上市公司的业绩已达到阶段性的顶峰，类似07年这样火暴的证券行情带来大量短期投资收益，疯狂的房地产行业带动房产、钢铁、水泥、银行利润大增的前提也不会持续。A股市场必然有一价值回归过程，只是时间早晚和速度快慢的问题，以目前的公司业绩和经济发展趋势，上证综指2500点迟早会再见。　　中国目前的房地产价格已严重脱离国情和人民的生活水平，以上海房价为例，基本接近香港、纽约等国际大都市，即使房价不在上涨，如果人民币按预期上涨，以美圆计算的价格超过这些城市也只是时间问题，虽然上海的人均GDP07年也接近1万美圆，但是由于社会再分配过程中，中央集权的国家政权过多的参与分配，能拿大人民手中的国民收入却很低，只占GDP的40%，房价与收入之比超过国际水平数倍。如果国际投机资金同时做空房地产，只需要房地产价格下降20%，整个中国金融体系就会变盘。在房地产增幅最大的07年，国内银行业房地产贷款的增量资金就占其整体存量的30%以上，如果房价下跌20%，30%的房地产贷款就会成为坏帐，中国刚刚新建的金融体系可能不堪一击，07年最景气的银行业和地产就会把A股带向深渊，到时候2000点都不会是底。二．中国的经济面临转型，前景不容乐观。　　任何国家的经济转型期都充满变数和危机。90年后日本经济走过20年的发展空白期，除了房地产资本市场泡沫破灭的影响外，还有一重要成因就是经济转型不成功，制造业在90年代到达高峰后，IT行业和新生物行业发展缓慢，以致后来与美国差距越来越大。中国目前的经济发展模式是建立在国内劳动力和要素资源价格低廉这一优势上的粗放制造业，这一发展模式已达到顶峰。特别是近几年作为经济发展的龙头行业，房地产经过疯狂跨越之后已达到周期性顶点，以钢铁、水泥为例，5亿的钢铁、12亿吨的水泥已经接近极限，无论是资源还是环境都快无法承受。在新经济成型之前，中国经济高增长难于持续，发展前景不容乐观，无论是国民经济和资本股票市场都可能经历一段萧条时期。三．中国现行经济政策存在明显漏洞。　　中国目前的经济政策一直摇摆不定，特别是在汇率和利率政策制定，一方面考虑宏观经济的稳定性，特别是出口产业的稳定，同时基于国际压力，采取了有管制的浮动汇率机制，希望通过有节奏的汇率变化来保持国内出口产业的竞争力。但是这一政策却强化了国际上对人民币升值的预期，通过各种渠道进入的国际流动资金给资本市场和房地产行业带来很大冲击，实际上给国民特别是中下阶层带来了很大损失，通货膨胀的恶化就是征兆；中国在利率的制定上也存在很多问题，首先过高的存贷利差（比亚洲国家平均水平高20%--30%）虽然让金融业利润大幅度增加，却“抢劫”了民众的应得利益，加物价上涨形成的“实际负利率”，把民众的血汗钱逼到股市和房市，加剧了资本市场和房产市场的泡沫化，给国民经济留下重大隐患。呵呵，这个问题不多说了，太敏感。　　因经济政策上存在弊端，国际投机资金通过股票资产和房地产传导，完全可以改变中国现有的汇率甚至利率政策。比如，股市的房市泡沫突然破裂后，有管制的浮动汇率机制可能会变为市场化的汇率机制，人民币汇率可能会爆涨爆跌，国际投机资金完全可以疯狂套利，并全身而退。由于股市房市泡沫破灭及汇率波动的影响，国内消费需求会大幅度委琐，利率政策也会由升转降，让资本市场出现更大的波动四、 中国市场有一大批盲从的机构和中小投资者　　中国虽然已经有市值近3万亿的基金，但是这些基金管理部门国际化水平低、缺乏有专业深度和广度、真正敬业的人才，举一简单例子，当前A股市场如此严重的泡沫特征下，竟然没有一个基金经理站出来评论此事，也没有一家基金减少股票仓位，几乎所以的基金都把尽可能多保持股票仓位，做多，而同一时期的保险资金在4000点以上已没有建新仓位。这种现象可能只有中国才会存在，原因只有两个：一是没有职业道德，基金公司是按净值提取管理费用，基民的钱亏了与他们关系不大，也只有通过看多、做多来吸引更多的基民，增加管理费提取基数；二是没有职业远见，既看不到国际市场的基本规律，也看不到中国经济的前景。甚至有南方基金和广发基金这样以投机为策略，把60倍市盈率和金属、房产、50倍的证券概念作为投资主题，与国际投机炒作方式一致的机会主义份子。　　还有就是中小投资者，自身缺乏理性的分析，同时能够委托理财的机构又缺乏职业操守的情况下，他们又去相信谁？这里就不多说了，只是觉得可惜…..　　　　以上对国际投机资金的分析，纯属个人意想。但是2008年的中国股市充满危机和变数，很多中小投资者在这轮大牛市积累的财富很可能灰飞湮灭…….............分析透彻，在网上很少看到如此精辟的分析。有的高人即使有高分析也不会像海海一样无私地奉献给散户。他如此分析后就不见其再发帖了。分析中从金砖四国的估值市盈率看出当时股价过高。分析基金以前历史，找出行情疯狂的原因，国际热钱。再分析热钱的来去可能性。从国际热钱的运作方式，得出一．中国资本市场和房地产严重的泡沫化。二．中国的经济面临转型，前景不容乐观。三．中国现行经济政策存在明显漏洞。物价上涨形成的“实际负利率”，可能出现汇率的自由兑换。四、 中国市场有一大批盲从的机构和中小投资者，特别是基金的不负责任。这都说明热钱“如此浓烈的血腥味，难道这些国际大鳄不会嗅到？”。站在更高层面就是一场没有硝烟的金融战争。并得出股市一定往下走的结论，预测到2000点以下。厉害！·谈谈我的选股原则 　　【 原创:清源山水　
11:55　 淘股吧论坛　　 浏览/回复：538/7】 　　进入股市已有12年了，这期间的前半时间，有胜（盈）有负（亏），后半时间开始稳定盈利。总结一下曾经有过经历，顿感倍深。　　　　我的选股原则：大股东（实力强），小公司（小市值）、业绩尚可（静态市盈率在30倍以下），高成长（35%以上）、行业前景好（符合国家产业政策），主业清晰，有现金流且负债率低，处女股（没有恶炒作过）。　　　　...........................　　确实是投资或投机应该具备的，选时也很重要，何时进？何时出？工具箱　　【 · 原创:九天揽星　
08:30 】　　 ·职业散户如是说心得.... 　　【 转帖:铁观音　
23:33　 淘股吧论坛　　 浏览/回复：234/2】 　　我是一个职业散户。职业是指我把它当作自己的工作以及生活的一部分，散户是指我没有任何隶属关系，只为自己操作。在这个市场里浸淫了许久，我给自己立下规矩不同任何人谈论股票和自己的交易，发这个帖子只是因为看到很多朋友再这个市场里迷失痛苦，却又不知道如何走出迷途，希望尽自己的一点微薄之力，来帮助那些痛苦的的朋友。本帖不谈论和预测任何股票以及市场走势分析，只同大家交流一些投资和投机理念以及人生观念的问题。希望对大家和我自己都有所帮助。　　一；选择你的道路。　　在这个市场理存在三种人，三种不同的参与模式。一种是投资，一种是投机，还有一种是炒作。作为一个参与者首先要给自己一个明确的定位，不同的市场角色要求不同的特长和能力，也意味着完全不同的操作理念，他们的结局也会有很大的不同。你要考虑清楚自己应属于那一类人，不可以自相矛盾。　　投资的概念不需要多讲，这是我最为赞成的操作方式（尽管我自己是一个投机者），因为投资很简单，不需要什么特别的天分，努力和技巧。而投机则很难，成为一个优秀的市场交易人有着太多的要求和条件，即便拥有一时傲人的操作业绩，可是能持续下来的更是凤毛麟角。太多曾经风光夺人的高手却因一时的错误，而成为被毁灭者，遭到市场的永久驱逐和流放。而抄作游戏则是最为危险的活动，我把他称为是一种会遭上天报应的游戏（不幸的是我也参加过），不论是操纵者还是参与者最终都会死的很惨。很多优秀的交易人就是被暴利和贪婪诱骗到这个陷阱里，而最终失去了他们所有的荣耀和花环。这是所有市场参与者都应远离的游戏，如果你不想死的难看。　　投资者：个人认为生活在这样一个高通胀，高发展的时代，一个人如果不参与投资是件很遗憾的事，钱存在银行那是贬值的同义词。一我有限的眼光来看，没有什么投资比股票更适合普通人了，单纯的地产投资不是普通老百姓可以干的，古玩字画需要太多的专业知识。而股市需要的只是耐心和涓涓细流的资金注入便可以享受平均15%以上的复利回报（当然我是以30年的经济周期来看的），这远远比什么保险要高出许多。股市投资回报的内核就是时间和复利。这里举一个例子，如果现在你在一家银行存上两万原钱，银行的年利率是15%，那么30年以后银行连本代利要付你多少呢，大概是134万；存40年就是510万，60年就是8987万，当然恐怕不会有人会持续如此长时间的持有股票。我举这个例子只是为了说明时间复利的巨大能量，投资人所利用的原理就是复利原理。可惜大部分的人都是急功近利，缺乏持久的耐心和投入，奢望今年投入明年就发大财。许多自诩为价值投资者的投资人干的却是波段交易者所做的事，同样的是高抛低吸，只是换了一个所谓价值的门脸。所以投资的人千千万万，最终能赚钱却是很少一部分人。　　有些朋友也很有耐心，买了股票一捂就是七八年，可是赶上牛市后期高点入市结果没有什么收益。这是因为投资的理念不对。在我看来投资的最高境界就是无为而治，以无招来胜有招。　　这里给大家推荐一本书，《理财圣经》，作者是台湾人黄培源，他在书中提到的投资手段只有九个字：随时买，随便买，不要卖。仔细想来，这的确是普通人的最佳投资模式　　现在的散户既想一夜暴富，又想把投机当成投资，引成一个误区，不遵守纪律，人云亦云，所以经常成为刀下之肉，任人宰割，赢了欢天喜地，输了骂爹骂娘，这样的人永远不能成为一个投机客。小尚说的股市并不是人人都可以玩的真的是一句金玉良言，可惜的是大多数人从来没有把这句话当作回事。　　　　我以为一个真正的投机客是孤独的，寂寞的，而且会遵守铁的纪律，永远也不会去猜测大盘到如何点位，就算明天大盘跌倒一千点，也不会忧天怨人，而且还能在其中赚钱。　　市场往往最为困惑我们的是他到底处在什么位置，底部，中步，还是顶部。无数的投资人都想找到这个答案，因为大家都想拿到最低价格的股票，并在最高的价格卖出，人性本质上的贪婪使得我们妄想获得这样的认知，如果我们自己作不到，便想要依赖某位大师或者专家什么的，可这些问题的正确答案只在上帝或佛陀那里；　　测市可能吗，我的答案是可能！可他决非一般人可以做到，如果有人能够彻底了解宇宙苍生的识相，换言说他获得了无上的智慧，那他就可以做到，在我看来任何我们感到不可思议的事情都是有可能发生的，就想这个市场，疯狂的时候他会达到当初难以想象的高度，绝望的时候他又会跌到你难以置信的深谷，身处在这个市场同身处在这个世界是一样的，任何时候都不要以自己的无知去推测那浩瀚无边的未知，当我们在这个市场中过分自信于自己的判断时，希望我们能想起上面那句话————任何时候都不要以自己的无知去推测那浩瀚无边的未知，一切皆有可能！　　说的有些远啦，尽管在我看来预测是可能的，可我也必须承认他不现实（有些矛盾是吗？），尽管是最伟大专业的人员，一生能精确的预见到几次顶部或底部就已经很令人仰视啦，可是市场的阶段性低部和底部却是发生在每一周，每一天，而这才是我们真正想要得到的答案，你认为谁有这种精确无误的本领，你能想象吗？　　费了半天笔墨，我只想告诉大家，想要把投资（包括投机）建立在准确无误的测市上是一种妄想和误区。可是人性深处的恐惧却使得当我们面对那可能危险的未来时，我们却会不断的产生这种妄想，而那些预测除了带给你更多的迷失和无助之外（即便有时他是对的），其他的什么都没有。我想说你把梯子搭错地方啦！　　投资不需要去预测市场（因为没人可以给你），他甚至不需要所谓的专业知识和聪明才智，他所需要只有一样，内心的安详和修养。　　阻止人们投资成功的只有三样东西；想要确定一切的妄想（源于恐惧），急功近利的妄想（源于贪婪）；良好的投资习惯（原于无知）。我常常碰到周围不炒股的朋友问我：现在股市多少点啦？到了多少点（比现在低很多）你告诉我一声，我会买的。 你认为他会买吗，当然不会。即便到了哪个点位，贪婪会告诉他再等等，还有更便宜的货物在等着他，而恐惧也会告诉他也许买完就会跌。事实上，这些无知的潜在投资人通常就是下轮牛市的牺牲品。我们每个人都有知识，可人性的弱点却使得我们丧失了运用知识的能力，从而变成了愚蠢的高级动物。市场交易能带给我们什么，除了可能的物质回报以外，更多是他时刻提醒我们，不要做内心欲望和情绪的奴隶，不要被那些人性弱点所控制，去超越于生活之上生活，去获得内心的解放和自由。我想这是我喜欢市场和交易的深层次原因　　投资，让我们好好想想这个词的含义。你在一个看好的项目上投入资金和精力，然后创造价值获得消费者认可，然后获得利润，然后你要追加投资，扩大再生产，获得更多的利润，这样循环下去，随着时间的推移，你的资产会越来越多。当然这是成功的良性循环，如果失败，你就会资产缩水，破产甚至负债。做过实业投资的人都会体会那种艰难生存的感觉，对未来的不确定以及希望无时无刻不在煎熬着你（跟股市是否很相似），幸运的是股市不需要你去亲自没日没夜的操劳经营，那些巨型航空母舰企业也很少会让你面临企业破产关门的尴尬，你甚至不需要开办实业所需要的大量初始资金。你可以从很小处开始你的投资生涯。跟亲自操实业相比股市有这么多的方便，为什么你还要诅咒他，埋怨他呢？自从一买入，他就开始下跌，我看着我的钱越来越少。的确，没有人喜欢这种感觉。可你想一想，你什么时候见过今天种下的庄稼明天就结出果实，你什么时候见过今天投入资金，明天就会带来滚滚利润。我以前的台湾老板告诉我，台湾企业主的投资目标是三年打平，五年赢利。而且还是在正常顺利的情况下。你认为如果他中途放弃卖掉企业，他会亏损多少呢？　　看看吧，这就是真实世界的投资—如果缺乏耐心，你注定失败，即便你有耐心，也未必成功。而股市呢，如果你有耐心，你一定成功。还是不要关注一时帐面的得失，用理智告诉自己，随着时间的推移，时间和复利的力量会让那些金额自动增加。把你的时间和注意力放在生活的其他地方，你的那些投资有人替你打理，只要你对他们有耐心，他们干的会比银行保险出色很多。当然，这只是成功投资中三条中的一条。但经常思维这个道理也足以带给你平静，股市的潮起潮落只会给哪些波段交易者带来不尽的惊险刺激，机会和毁灭，带给那些无知的人狂热和痛苦，他们就象大海上船只经受着波浪翻滚的煎熬，而你，内心清明的智者则呆在海底静静的享受着海洋的寂静　　数钱——痛苦和投资失败的根源。　　在论述第二条原则之前，我想穿插一部分这个话题，因为这是大部分人都无法摆脱的投资恶习，正是这种短视的习惯使得一个个原本应当清醒的投资人在不知不觉地变成一个蹩脚的投机者。有多少回原本打算长期持股的你因为无法抗拒短时的帐面获利的诱惑而改变自己的投资原则，提前变现股票；然后你发现他毫不停留的继续上涨，后悔中你接着买入，结果它开始下跌，那一刻你彻底迷失；相反你由于无法忍受帐面的持续亏损，从而卖出，可不久你发现它是众多股票中涨的最好的一支，你再次买入，再次迷失。你还是当初哪个投资者吗，不，你成了一个波段交易者，而且是最差劲的波段交易者。这一切都来源于短视的数钱。在市场中有两种钱，一种是由于短时波动所导致的差价变化，一种是由于市场发展所带来的价值成长，前者是波段交易者瞄准的目标，后者才是投资者可以信赖的利润。波段交易者是以预判和追随市场趋势而获利的，依赖的是敏锐和变化，投机者是依据自然法则，以耐心和无为来获的大的回报，两者的心态和手段是完全相反的。短期利益和长远利益是一个投资人必须要做出的选择。让我们再重复一遍，投资者成功的唯一凭借就是耐心和定力，所以帮助你强化这种品行的行为都会使你更加接近伟大的投资者，所有破坏你这些品格的行为都会促使你终结当初那些伟大的投资梦想。　　当你克制不住短期盈余的诱惑时，想一想你的伟大梦想，想一想我前面所提到复利公式，有人想用一小块儿眼前的蛋糕换取你将来的理想，你愿意吗；当你无法正视眼前一时的亏损时，想一想那伟大的自然法则，没有谁可以阻挡的时间力量。慢慢的你不在关心帐面的一时变化，不再关心股市点位的高低（那跟你有什么关系呢），这时你可以欣喜的发现，你逐渐获得了一种相对于市场的定力，比起那些鼠目寸光的短视者而言，你摆脱了人性中巴普洛夫式的本能反应。你成为了自己的主人而并非市场的奴隶。这将带给你除了投资收益以外的更大收获，此时你将有权利进入市场海洋的底部，享受那些只有智者才能享受的宁静　　随便买。　　这无疑是最简单而又最让人费解的一条，连我自己也感觉有些无法接受（但我知道这种感觉也许完全是错的）。原书的作者用了很多的例子来证明随机的选择十只股票和专家推荐的股票最终表现并没有什么实质上的差别。很奇怪是吗，抛开那些别有用心的股评，专家和虚假信息而言，我们对所有公司的看法和判断都是基于他过去和现在的表现，这些表面现象（我们假定它很真实）除了告诉我们现在他在干什么之外，别的什么也没有，如果你深入了解一家公司的内部情况（而且你要是这方面的专家），也许你会得出对他未来一两年的基本判断（并不见得准确），可是再长时间5年，10年，20年，你还能看到吗？你认为有谁能吗？事实上我们都清楚作为一个普通人，我们最多作到的是有远见（但经常出错），预测遥远的未来？那是上帝的权利。可是我们还偏偏要去费尽心力得去做一些这样的事情。回忆一下你15年前的你，那时你能想到我们今天的变化吗？好啦，在这个问题上，我实在不想再浪费大家的时间，我只能建议诸位如果你是一个长线投资者，请把你的聪明才智让位给自然法则，从时间长河的发展来看，自然法则从来就没有改变过，而人类的聪明才所做的却往往是搬起石头砸自己的脚。如果让我来选的话，我会买十家我认为二十年后他们依然会存在的公司，当然我也知道最终的结果不会比我三岁的儿子用他的蜡笔给我圈出的十家公司表现更好。　　精选公司，长期乃至终身持股，只要这家公司的基本面正常，无论他现在的股价有多高，他都会继续持有。看看这个论点跟我们前面所揭示的原则有何不同？如果说这位老人跟我们有所不同的话，那就是他过人的耐心和定力。有人会说中国的市场不适用于巴非特的理论，事实是这样吗？难道中国摆脱了自然法则吗？去翻开上证指数十几年的历史，把所有底部的指数和顶部连接起来，算算那条曲是否低于年15%的平均递增率，你会发现，自然法则从未失效过。市场总是以大幅的波浪递进前进，前一周期的顶部最终变成后一周期的底部，黄金螺旋递增——这条支配宇宙运行发展的规律从来就没有失效过。如果说中国的市场有何不同的话，那就是作为一个新兴市场，他的波动振幅会比那些成熟市场剧烈得多，这也给那些投机者予以最大的短期暴利的机会而忽视了作为长期发展他所带来的稳定而持久的利益，可这些剧烈的波动真得是那些普通投资者所能享受到吗。我的一个朋友十几年的努力学习杀进杀出，到股市4500点的时候他还是平局，我的另外一个朋友凭借私幕的信息在06，07年的行情中把自己的帐面翻了三倍，他是一个小心的投资者，尽管他逃开了本次下跌的许多波段，尽管他已经抽出了许多本金，可现在他依然回到了起点。应验了一句歌词：一场游戏一场梦。短期巨幅的波浪除了带给普通投资人过山车的刺激以外，不会再给你别的什么。如果你再经不住骨头的诱惑而在里面本能式的追涨杀跌，那你就会把仅有裤头也输掉，这种剧烈振幅只对那些极少数的（不会超过1%）波段高手和大型腐败的利益集团具有巨大的价值利益。不幸的是我们中间注定很少有人能进入那1%的行列，可我们却想着和做着那1%的人所做的事情，结果我们就成为了他们的午餐。可以相信，随着全流通的到来，投资者的成熟，作空机制的建立，未来的波动会越来越小，可是自然法则，他永远都不会过时。有抱负的投资者，你还在犹豫什么？　　投机者，有必要加入这一个片断。弄清憷这个重要概念的内涵是非常必要的。实际上，更多的人把他同炒做者混为一谈，所以我自己并不喜欢这个称谓，我现在要经常提醒自己，我是一个波段交易者——市场中的商人；而非参与投机炒做者——下地狱前的疯狂表演者。真的！相信我，这个深沉的认识是我在市场中用最为昂贵的学费换得的，我所有最为心痛的亏损都发生在后者；但是我仍然感谢佛陀，是他在我还没有获得成功之前便告诉我这两者的分别，在我仍处在投资童年的时候告诉我这个最为重要的道理。“孩子，用你的智慧去做一名商人，不要去做欺骗和囤货居奇者”我听见他对我说。　　在现实的世界里，经营赚钱的角色有两种，生产投资者和流通经营者，后者我们称为商人。生产经营者可以看作股市中的投资者；而流通经营者可以看作是市场中的投机者，前者通过直接创造价值来获得利润，后者不直接创造价值但却通过流通价值来获得利润。二者都是社会中不可缺少的角色，股市也是一样的，投资是股市创立的本意，可是投机却是市场繁荣的直接原因，离开投机者，这个市场就无法建立，正是他们的参与使得股市具有提前兑现投资收益的功能，而这正是吸引大量资金进入市场的根本原因（在这里我想提到一个有趣的发现，我发现现实社会与股票市场往往是相对立的，在现实社会生产者的困难要远大于流通者的困难，而在股票市场中却正好相反）。　　可是，商人，在这里出现了分化，大部分的商人通过正常的流通经营来获得收益，而有一部分商人则靠欺骗，卖假货为生，当灾难来临时，他们不满足于正常的价格上涨，而是有货不卖，眼看着别人承受着饥饿死亡的苦难，他们所想的就是把别人的财产全部掠夺到自己的腰包。他们是商人中的无良者，奸商这个词就是由他们产生的。让我们回忆一下，这些人最终的结果是什么，即便获得一时的暴利，可最终呢，你见过几个能有善终的；就象周星星说的‘出来混，总是要还的’。炒做者，就是这些人在股市中的角色转换，想一下，那些在市场中被终极毁灭的人或团体是不是就是这种人。因果，这个主宰世界秩序的定律并没有因为这个市场的虚拟性而变的虚拟，他一直在发挥着他那强大的力量。所以我在前面说，市场炒作的制造者和参与者是受到上帝诅咒的群体，他们最终也是要遭到抛弃的。　　想一想，当一只毫无基本面支撑的股票以光速下跌时（比如南航的姑姑），你的止损策略还能够正常执行吗，以我的体会，止损，只有当它以小的损失存在时，他才是容易执行并且不会带来太多的痛苦，可当你的损失超过15%时，你已经很难在执行他啦，此时你更多的会象板凳上的一只软绵绵的臭袜子，以侥幸的心理盼望者他的回升，20%，30%，40%，他毫不犹豫的向下俯冲，由于缺乏最起码的价值支撑，你很清楚他的未来一片黑暗。你只好鼓起最后的勇气，在他稍做停留的时候卖掉，可你此时已经彻底绝望，因为这些损失够你几个月甚至几年来弥补，如果你是借了钱，那么你只能彻底出局，回到冰冷的地窖。这一切绝非夸张的描述，他经常发生，这就是那些用了多少年来累计成功资本的人，为什么一旦失败便如此迅速。炒做————这种被上帝所诅咒的行为，他是市场交易者最可怕的终结者，如果你想在这里活得长久些，明智的远离它。这是这篇帖子中我想给朋友们的最大忠告。　　范蠡————波段交易者的鼻祖　　在过去，商人们想要获得大利有有种方式，一种是通过地区间的差异来贩卖货物获得差价，通过这种行为他们获得了大利，满足了需求，也传播了文明；贩卖的路途充满危险，疾病，野兽，恶劣的气候以及杀人越货的强盗，这是他们所必须承担的风险；还有一种方式是通过时间差异所带来供求变化来低买高卖，这无意需要先见之明和洞彻时势的高度智慧，范蠡——这位误国的第一某臣便是这方面的典范，从他功成身退泛舟西湖而躲避文仲的杀身之祸，从他遍散家财三徙三富的传奇我们可以领略他过人的智慧和达观。他是中国商人所尊崇的最高典范，也是波段交易的鼻祖，我想如果范公能够活到今天，那他一定是最伟大的波段交易者。　　波段交易就是利用时间间隔所导致的价格变化来从事低买高卖的个波交易行为，每一个想从事波段交易的市场参与人都应当经常想想范蠡，想想他的智慧和他传奇经历后面所蕴涵的人格思想，相信哪会对我们大有裨益。　　　　...........................................　　有点长，强调：1，市场部可测；2，不要参与炒作；3，复利增长，谈何容易；4波段操作；6价值投资于投机解惑。虽然有很多经验，观点不鲜明、突出，有自相矛盾之处，比如波段操作与市场部可测，不可测就不能完成波段操作！不要参与炒作：就是不要跟庄了，意思是你发现有庄家的时候，庄家已经开始出货了。我相信有搏击长空的神鹰能敏锐地发现猎物的异动。【 · 原创:好运2008　
11:57 】　　 在股市里，一定要先对自己有个清晰的定位。定位清楚后，然后就做自己能力圈范围之内的事，永不艳羡圈子外“看起来很美”的利润。我对自己的定位是趋势投机者。我当然不否认价值投资的作用和意义。然而，只要中国股市没有改变为国企融资服务作用（朱的原话）的这种本质，我就始终是个投机客。我不否认很多人（包括但斌）依照价值投资原理赚了钱，但我觉得更本质的是，多头趋势让他们赚了钱。我不认为他们是靠估值赚了钱。没有大量投机资金（包括打着价值投资旗号）涌入，没人能赚钱。在这个拥有着畸形定价机制（少量筹码和大量资金博弈、ipo就是30倍、泡沫被人为制造并维持）的市场，我选择成为坚定的趋势投机者。我可以轻易的变成真正的价值投资者，只不过在目前的中国股市，“价值投资”不过是一个极为可笑、极为幼稚、并带点自欺欺人的噱头而已，能让基金经理们用“更高尚的幌子”，把老百姓的钱诓进来，为买办、大小非和利益集团买单。看不到这一点，我相信你无论用什么方法，从长期看都将是输家。　　　　至于08年的行情，我能确定的是，肯定还会有一波。不过，那大概是在2729破掉之后，才会发生的事了。　　　　--------------庖丁解牛我不排斥一切我可以操作的机会，包括熊市里的机会。比如，我就在等08年最后一次晚餐。目前手握这饭票，随时准备加入就餐的行列。不过，首先，我不会加塞，也不会偷跑。我必须看到正餐上来才会动手。餐前小食和餐后甜点，我丝毫不感兴趣。我只想吃的从容点，这，需要耐心。　　近20年的投机履历告诉我，无论你用多么尖端的方法，多么聪明的手段，无论你是价值投资者，还是趋势投机客，只要你身在场内，市场先生就一定能发现你武功的破绽，并找机会，给你一击。我们唯一能做的，就是在整个职业生涯里，不被重创。小伤小病，对于投机客，那是生命里的常态，无须困惑。　　　　我在这波反弹浪里的操作，强调的最多的是仓位和谨慎。但是，遗憾的是，丰厚的利润，会令绝大多数投资人丧失警觉，这就是市场先生的高明之处。能在得了便宜之后，还能抵御市场先生（这个时候，市场似乎更像个风情万种的女子）百般诱惑并保持清醒的投资人，千里无一。　　　　01年开始的那轮不堪回首的熊市，让很多幸存下来的投资人领会了风险。这比任何教材都深刻直接。而07年下半年的这轮跌市，相信又会让一批新股民，有了切肤之痛。这些事，这些人，同样的惨状，同样的哀鸣，一茬接一茬，一年接一年，从来就没有中断过。我一点都不感觉到新鲜。似曾相识的亏损和盈利，就这样轮回一样，降临在不同年龄、不同长相、不同行业的投资人身上。　　　　市场和造物一样，无情而且决绝，视投资人为刍狗。永远不要以为在几个回合里，看破了市场的老千，大赚其钱，就自大到忘乎所以。除非你可以赢了一回，今生就断了进赌场的念头。对于职业投资人来说，这绝对是穷其一生智力和精力的战斗。无论胜利还是失败，丧失警觉、丧失控制风险的能力，就几乎等同于死亡。我们都得经历完整而且长期的牛熊考验，或许才可以积累一点点对于市场的认知和真正意义上的利润。一次、十次、甚至更多的操作（或是预测上）的成功，根本证明不了什么。在你陶醉、沉浸、吹嘘的时候，你已经在为你的下一次挫败买单。熊市会让真正精明的投资人学会一件事：　　　　在市场面前，永远保持谦逊。为什么我一直强调，不要去预测。这也是谦逊的一种表示。市场对于那些自大而且可笑的预测师们，总会找到合适的时机去修理他们。　　　　--------------庖丁解牛6、7月份，即使操作，我也基本会放弃4、5月份的追逐热点的策略。所谓“此一时，彼一时”也。目前，显然也不是做价值投资的正确时机。既然如此，就不如对一些风险小、但确定性高的机会，小规模下注。　　　　我曾讲过，大B一般分三波走。第一波要紧随热点，到热点迅速切换到你手忙脚乱时，全身而退。但至于第三波的策略，我没有提及，索性公布一下：第三波的上扬，我几乎不碰热点，只对“当市场出现暂时无效时”的确定性的套利机会。第一波，讲究的是快和狠，而第三波，则追求的是稳和准。　　　　我提示过多次，热点快速轮换，是下半场典型特征之一。相信很多朋友，领略了游资切换热点的速度。著名的短线营业部几乎是今天买明天卖，从灾后重建到电信重组，让人感到眼花缭乱。　　　　你如果在这个市场生存的时间足够的长，就知道哪些利润你可以去取，而哪些利润就只能看看而已。有经验的做手，深谙“适可而止”之道；只有缺乏经验、被贪婪所控制的新股民，才会试图去捕捉每一个热点。结果，是可以想像的。　　　　6、7月份，我倒是看到了不少套利机会。我喜欢这种虽然空间不大但很确定的投资机会，比如我一直关注不多的权证市场。细心的，可以自己去研究。至少，我觉得值得小仓下注的机会，已经出现。　　　　大盘走的并不乐观。目前看来，似乎3000还要破一次。而且，论坛上看空的声音也似乎更多了。过分乐观、过分悲观都不必要，客观才是重要的。在我看来，2季度还是可以谨慎乐观的。至少，我看到了不少具有确定性的套利机会。这机会，只属于不恐慌、不盲目的冷静分析者。　　　　至于3、4季度，我看的比较悲观。那时的底，应该不是3000的问题。节奏应该是快跌为辅、阴跌为主，是要吃人的，尤其是吃新股民。不要以为我在恫吓。赫赫。　　　　2季度应该还会有一波，不管破不破3000，都有一波。套住的，再忍一忍，等着机构吃饭的最后一波。不过那个时候，你要再不跑，就别怪机构不客气了。　　　　-------------庖丁解牛熊市里，困难的是区分真正的中级底部和下跌中继。决大多数（高手和低手）都是因缺乏耐心而在不断的试底、抄底中损失财富。“高手都是消灭在下跌途中的反弹里”绝不是一句玩笑。看看昨天，多少“经验丰富、技术精湛”的好手义无反顾的冲了进去，就知道如果你太蔑视市场先生的智商，就一定会遭到修理。　　　　我有个观点，前面论述过，就是你无论有何高招，市场先生都自有拆解之术、破解之法。所以，我推崇“在交易中决不预测”，以无招胜有招。投资人大多喜欢“将自己赚钱的经验当作是自己赚钱的方法”，并把某些只在局部战役里适用的规则和方法，想当然的推而广之成普遍的真理，这种思维的误区将在交易过程里带来巨大危害。记住，无论何人、用何种方式，神秘的告诉你，他完全把握里股市（或其他市场）的运行规律，那都是一个类“永动机”的笑话，违悖常理。　　　　我更愿意用一系列的交易规则和纪律，来约束自己。虽然这些规则也并非万能，很多时候还让我错失机会，但我决不找任何借口，让自己在交易中逃避这些规则的约束。无论赚钱赔钱，我都愿意无条件接受她们的监管和约束，就像接受老婆的督促一样。她或许短期内让你有点郁闷，却绝对是让你长期保持快乐和健康的重要法则。　　　　股市也是个生态系统，有自己的生态法则和食物链。看看我们每年的上市公司的分红和交易税收数据，就知道这里就是个不折不扣的负和系统（零和都谈不上）。“适者生存、优胜劣汰”是这里的游戏规则。你要有本事，就把自己变成大非，那是真正的掠食者，处在食物链顶端；又或者你把自己打造成小非、机构（最好和老外有染），那基本也属于大型肉食动物了；再不济，多读点书、去国外镀镀金，回来混个基金经理，无论赚赔都有丰厚年薪和花红可以支取（还不算老鼠仓），好歹也算是个腐食动物，跟在掠食者后面，吃肉喝汤这辈子应该是没问题了。　　　　问题就来了。既然是个负和系统，那么这么多的大型、中型、小型肉食动物，他们的食物哪里来？不用说大家也清楚吧，就是大量的处于知识、信息、经验弱势的中小投资者群体。我一直提到的“每年的吃饭行情”，吃的就是他们。当然，他们之中，有的成了精，有的和肉食动物结成各种同盟，这就另当别论。　　　　我有自己的生存法则。我不依赖、也永远不会依赖任何强势群体，那不符合我自己的个性和原则。我能做到的是，就是比掠食者们更丰富的丛林狩猎经验，以及更出色的冷静和耐心。小动物们只要能克制贪欲，自律守身，那么长期生存下来就不再是件难以企及的事情。说不定，运气好，还能逮着个受了重伤的大型动物美餐一顿呢。 　　　　-------------庖丁解牛股票操作原则：　　　　一。短线原则　　　　1.大盘处于牛市末期　　2.调整市道　　3.大幅下跌后的反弹　　　　不允许做短线的时段：　　1.大盘或个股处于加速上涨的主升段绝不允许做短线　　2.大盘或个股处于明确的下降通道绝不允许做短线　　　　二。中线原则　　　　大盘或个股处于加速上涨的主升段　　其余任何时间不能做中线操作　　　　三。空仓原则　　　　大盘或个股处于明确的下降通道时，应绝对空仓！　　　　四。熊市中的持仓与持币原则　　　　每年的持仓与持币时间应小于1：3　　即：每年的持仓状态不超过3个月，持币空仓状态应超过8个月　　　　---------------------------------------------------　　---------------------------------------------------　　　　熊市操作基本原则：　　　　风险第一　　现金为王　　精选龙头　　择机建仓　　集中投资　　波段操作1.上周预期的反弹走出了10连阴后的巨幅反弹（周三），但第二天又“阴包阳”的巨幅振荡走势（周四），阴包阳后并没有在第二天断头向下套牢周三的“一阳指”，反而在周五盘中将昨天的阴包阳全部攻没！并且连续3天出现50%的成交量放大。　　2.绝望的氛围　　3.市场已成惊弓之鸟,恐慌盘已经尽情卖出　　4.有朋友一个月内帐户已经亏损超过40%,几乎崩溃　　5.大盘从最高点已经下跌超过55%（），个股从高点下跌逾-70%的已超过30%接近过半　　6.网络76万人大调查，约95%的人从2007年以来已处于亏损状态　　7.奥运会，这个今年最大的政治还有不到50天就要召开了　　　　以上就是现在的市场表现　　有点B浪起点的样子了　　下星期，一切都将明朗.如果这个反弹成立，将是今年内最大的行情无疑！　　因此决定：　　　　如果行情按预期的走势发展，下星期准备动用10%的风险保证金加入战斗！发起2008年的第一次强攻！　　　　意外对策：　　1.关注成交量。这是目前最重要的指标。如果成交量不能连续放大，以上判断将不成立，市场将进入阴跌，类似到333的走势　　如果真走出这样，神仙也救不了任何人，只等2~3个月后坐拥+300%的机会好了！真会出现这么容易赚钱的机会吗？怀疑！　　2.还是关注成交量　　3.什么都可以骗人，只有什么骗不了人？还是成交量！！！　　今天的话题是我多年所悟，未必对所有人有用，但是只要有10年以上交易经历的人必定是心有戚戚。　　　　第一：了解自己 　　个人的习惯爱好，生活经历将反映到他的交易心态与交易风格中去，了解自己非常重要，所以放在第一位，下面叙述的会回到这一条。和技术分析一样，个人的性格也可以通过他的历史来归纳总结，不同的性格和经历将会有适合他的不同的交易策略，只有适合自己的交易系统才能帮助自己成功。　　　　第二：选择市场 　　许多人是没有这个概念的。但是今天我要告诉你选择市场是比选择时机还要重要的因素。活跃的市场能够帮助你尽快成功，在低迷的市场中运做，英雄也会气短。比如去年以来金属期货市场火暴，此时投入即使不是很懂得基本面或者技术面分析的人也有可能获得暴利，我听说某人去年获利千倍，不是虚言。市场的活跃是获利的基础，为什么股民让人觉得可怜？就因为股民踏进了一个圈钱的市场，很少有长胜将军，更不要说是大师了。而同时期进入房地产市场的只要拿的住谁不赚个几圈？是市场导致了你的成败。　　对于许多人来说让他选择市场是天方夜谭，他们的资本和时间限制了他们投向其他市场领域，所以只能在股海里苦苦挣扎，却不知道虽然不能转向其他市场但可以上岸观火，这就注定了大多数人的失败。　　若你没办法去选择市场，那么请接着往下看。　　　　第三：选择时机，分辨牛熊 　　　　再好的市场也要选择合适的时机介入，看错的时间就是对金钱的犯罪。一买就套影响心态，直接关系今后的成败。首先是分辨牛市还是熊市。牛市有牛市的特征，熊市有熊市的特征，这些特征是原始和长久的，就和中国人所说的“道”一样，是一种原理，是不变的，变化的只是形式，把握住了精神就可以简单的分辨出来。新起点一直以来告戒大家牛市好没有来，要作好打持久战的准备，就是基于这些原理。　　　　牛市与熊市乃是两个大纲。牛市操作，熊市休息，不要觉得只是口号，而是必须坚决执行的原则，你违逆它就有可能在某一天将你几年辛苦筑就的大厦夷为平地。而我将他们继续细分为6种状态：牛市中的熊市，牛市中的牛市，熊市中的牛市，熊市中的熊市，平衡市中的牛市，平衡市中的熊市。投入的资金比例分别是30-50%，80-100%，20-30%，0-10%，20-30%，10-20%。　　　　这么细分的结果是为了资金管理。大多数人是不屑于资金管理的，但是我很重视，这是因为生活环境对于我的影响。我周围的圈子成功者很多，我发现很多成功者成功是因为他踩对了时代的步伐，也就是跟对了趋势，更有人是有意识的去跟从趋势。　　　　这里我讲述一个故事。故事的主人公不必提到他的名字，名气比较大。他最早是辞职下海，然后结识了一些朋友跟着他们（中经开）做期货，最后从国债期货中获得巨额利润。当然这是他赌博侥幸而致。可是后来他进入股票市场，正是火热的时期，他用资金坐庄6008**再次获得成功，其后还做了其他几个品种，顺风顺水。还控股了某上市公司。这时的他已经不是原来那个他了，中间还做了期货，伤害了他的一帮兄弟，有一些流传的故事就是关于他的。后来感觉形势不对及时从股市撤退进入了房地产开发。成立上海有名的一家开发公司，在黄山，泰安，江苏，上海等地成功的开发了一些项目，赚了多少钱大家也许从新闻上看到过。他的特点是不张扬。我去年和年初通过他的同学两次请教他关于股市的走势，他的回答是不参与，他只做大趋势。钱只有在合适的市场才能增殖。　　　　所以我的一些思想与其说是自己总结出来的，不如说是这些成功者总结出来的。后来我总结自己的交易发现原来自己的主要利润都是在牛市中期获得的，更多的时间都是浪费在熊市与平衡市中，这里赚一点那里亏一点，总觉得技术不错了钱赚少了，其实就是忽视了时机。所以当明白了这点后我将资金管理运用到枯燥的牛熊分区中。用纪律来约束自己，避免踏入陷阱。后来我遇到很多水平高的朋友没有逃脱这场还只有3年的熊市，印象最深的一个是我的远房亲戚，牛比的不得了，2001年就被消灭了，还有一个是朋友的朋友，属于私募，做的一直很漂亮。他没有倒在急风暴雨的2001，也没有死在斜风细雨的2002，却牺牲在口号连连的2003，不胜感慨。市场很残酷，你的离去总会迎来新人，没有人还会记得你曾经的辉煌。失败者总是与轻蔑与同情联系在一起。所以大家要比的是谁活的长谁活的质量高。　　　　待续......　　看的人若觉得枯燥就看别的，这文章适合在市场厮杀多年的老朋友交流第四：选择股票 　　　　在以上步骤都完成的前提下，才可以开始选择股票。许多人会不以为然：水平高的人万军丛中取敌上将首级如探囊取物，但是这里我要提醒大家一句话是“将军难免马上亡”，在市场里混久了难免要吃上一些哑巴亏，牺牲也是寻常事。选股是在选择市场，选择时机以后才开始的步骤。牛市的时候80-90%股票上涨，如同东去的大江，跳下去的傻瓜也能赚钱，而且许多时候什么知识也没有的人也许赚的更多。　　　　逆水行舟，胆怯不说，还容易遇到急流旋涡，也许几次成功，但是一次就足以把你消灭，这些都是经常在发生的故事。而且很多时候最强大的总是最早被歼灭。每次熊市总是会消失一些风云人物，早有万国，后有君安，中有中经开，现有南方，德隆。这些机构都是盛极一时的庞然大物，曾经左右市场，翻手为云，覆手为雨。但是你别看他多么庞大，对抗趋势的结果都是惊人的一致。　　　　所以首先是确定趋势，大的方向绝对不允许错，一错满盘皆输。不要试图在熊市进行长线操作，更不要在熊市重仓操作，这些都是本人经历十年研究了中外股市多年以后总结出来的教训。几次成功会被一次失败打平。　　　　不服者总是会拿出时代变化与新思维做辩解，但是“顺势而为”是道，是生存的根本法则。所谓牛市就是80%以上股票上涨的市场，参与者众，而熊市就是80%股票下跌的市场，参与者少。获利难易度大大不同，你能保证自己在熊市中始终正确吗？几次的成功不代表什么。今年的熊市你也许抓住了十中之一的上涨，但明年你未必有这样的运气。而且下跌市中周围股票的下跌会影响你的持股心态，若重仓分散投资结果可能更糟糕。巴非特的成功一部分是他的基本分析，另外一方面也因为美国股市长达几十年的大牛市。　　　　这里要提第一条：了解自己。个人的经历，运气都是影响他投资策略的方面。比如我运气很差，人也不十分聪明，改造能力超过发现能力，读书的时候成绩大多是在第一梯队，但是总也不能拔尖。这样的情况下经过反复的失败我发现自己应该是采取顺势的做法，也就是绝对不对抗大势，熊市小仓短线操作，错过机会也避开陷阱。只在大的上升趋势展开重仓操作，事实证明这个策略对于我是最适合的。不做英雄了，效益也稳定了，很讽刺是吧！这是我认识自己不足之后的对策，因为我压根不是什么英雄人物，做不到拔尖，就做回我自己。　　　　而且经过统计大多数利润来自牛市中期段，所以我才将市场区分为6个阶段，只有牛市中的牛市才值得重仓攻击持股，才能得到长期稳定的收益结果。短期的成功根本就不能算是成功。而要确认又需要一段时间，所以真正值得操作的黄金时段占据总交易时间的比例只有1/8，而这1/8的时间产生的利润将占据你总利润的50-80%。正因为如此，我有意识的去等待这个黄金时间的到来，这样的机会10年才几次，错过就不会马上再来。在这个时段内根据热点选择股票获利是非常简单的。但是叫我在熊市根据基本面、技术面来长期持股我不考虑，何必呢？因为错误的概率太大，我不是天才，没那水平。我们要做的就是一年开张吃3年那种。　　　　但是市场观念是很多的，总有许多人耐不住寂寞，与你观点相左，所以我的做法永远不会过时。　　　　我们的市场虽然说是7赚2平一亏，但实际亏损人数远远大于10%，往往一个营业部赢利人数不到2-5%，为什么？就因为去年，今年赢利的在明年会把老底打穿。没有建立起稳定的交易体系之前赢利永远只能是暂时。基金经理们的28原则听说准备要演变到19，看着吧，又一次灾难在迎接着这些所谓价值分析的信奉者。　　我们一定要明白什么是道，机巧的东西注定只能得逞一时。想德隆当初的如日中天，说倒就倒了，说再多的外部原因，逆市硬撑和英雄注意是他失败的本质原因。　　　　这里说的是做大趋势，若要小资金做小趋势考虑的也许要更细致。做一些分类指数看他们运行的状态。考虑大盘情况确定交易细则，选取具体的操作方法，寻找符合条件的目标个股，剔除基本面太糟糕的股票。一般3种形态可以考虑：超跌（长期+短期快速超跌，强势股的回调，突破形态）　　　　------------浪漫今晚突然有一种心情很沮丧的感觉。　　这个帖开了刚好一个月。　　开贴前一天沪市收盘指数是3544，我的帐户市值为765559　　今天沪市收盘指数是2760，下跌-22%。我的帐户市值为731057（已包括转出的风险金86365），市值下跌-4.5%。　　从资金管理的角度来说，自己这一个月干的还不赖。　　但这有用吗？一个月工蜂一样的劳动，换来的却是亏损的结局，这才是问题的实质。　　没有利润的市场，我为什么还要留在这浪费生命？　　　　离开，或者寻找新的投机市场不行吗？　　实业我轰轰烈烈地做过几年，早都做怕了，而且还真看不出现在哪个行业有明显的暴利机会。所以返身实业的想法可以放弃。　　　　期货市场？　　身边没有成功的例子。去几个期货公司看过几次，感觉那里的氛围除了装修相对好一点，和布满街头的彩票点没什么两样。到处看见的是两眼通红的赌徒。经纪人兴奋地向你介绍的是那边那个高手今天又赚了2000元，他说你可以先拿5000来玩玩，千万不要超过2万。　　呵呵，把我也当赌徒了。　　　　国外的机会？　　在赞比亚买了很多土地的朋友一直叫我过去看看，说那里遍地都是机会。还真想过去看看。　　上个星期和朋友自驾去的其实是中越边境。当地做边贸的朋友说，现在生意非常难做，不敢用越南盾结算，贬的太快。起码眼见的是红木的价跌得厉害。　　　　股市呢？　　我从公司辞职出来其实经过仔细考虑了的。15年的市场经验我当然知道中国股市的运行规律。我有了熊市不可能赚钱的心理准备。　　但这个2008年也太邪门了吧？半年就要过去了，还没有一次轻松赚取50%以上的机会出现。这哪象我记忆中的中国股市？　　1993年，春节前后有轻松赢利100%以上的机会　　1994年，上半年沪市的新上海板块有很多次50%的机会，还有延中收购战，界龙和666粉的独自行情等等，下半年有8~9月轻松赚取100%~300%的机会　　1995年，有国债期货的暴利机会　　1996年，有深圳市场的超级牛市机会　　1997年，有牛尾巴。。。　　1998年，有科技股预热。。。。。。　　1999年，有5.19行情　　2000年，有全年的单边上升市　　2001年，，。。。。即使再弱，当年都有一到两波30%以上的机构吃饭行情啊　　就不要说了，有一首经典的歌曲，叫“死了都不卖”。。。。。。　　2008年呢？2008年怎么了？15年的经验告诉我，在越来越多人情绪面临崩溃的时候，是大机会要来了！。。。。。。。。。。。。。。点评：1，“了解自己”很重要。因为个人的经历，运气都是影响他投资策略的方面。明白自己在整个事件中的坐标位置才不致做错事傻事。特别是他强调的各种纪律与耐心，是心血历练出来的。。2，他对股市的认识深刻，“股市也是个生态系统，有自己的生态法则和食物链。大非等特权掠食者、机构等大型肉食动物、基金等腐食动物、被猎杀的中小投资者群体”。3，以价值投资的形势趋势投机，“钱只有在合适的市场才能增殖”，没希望的市场只有贬值。　　“顺势而为”是道，是生存的根本法则。逆水行舟，胆怯不说，还容易遇到急流旋涡，也许几次成功，但是一次就足以把你消灭，这些都是经常在发生的故事。4，将市场细分为6种状态：牛市中的熊市，牛市中的牛市，熊市中的牛市，熊市中的熊市，平衡市中的牛市，平衡市中的熊市。无论你用多么尖端的方法，多么聪明的手段，无论你是价值投资者，还是趋势投机客，只要你身在场内，市场先生就一定能发现你武功的破绽，并找机会，给你一击。我们唯一能做的，就是在整个职业生涯里，不被重创。小伤小病，对于投机客，那是生命里的常态，无须困惑。5，选股：超跌（长期+短期快速超跌，强势股的回调，突破形态）；6，特别关注成交量，什么都可以骗人，唯独成交量骗不了人！·关于熊市的研究(ZT) 　　【 原创:百合花　
23:18　 多彩总汇　　 浏览/回复：5/0】 　　熊市分三个阶段,每个阶段分三期,各个阶段特色都有所不同.　　一、熊市第一阶段初期　　这是一个急跌的市势，股票市场会在众多利好消息下的大牛市里，突然之间出现股灾。这时的跌法，是大幅下挫性的，各种股票会被大手抛售，每天连续急跌。　　这个阶段不会维持很久，通常有十多天，有时甚至只以几天时间，就已经形成了熊市第一阶段初期的跌势。　　二、熊市第一阶段中期　　在熊市第一阶段初期的大跌中，几天之内整个大市可以跌去一两成甚至更多，有些个股会跌去五六成之多。大市在极短时间之内下跌这么多，此时股市会稍微停下来。这就是熊市第一阶段中期。在此时，大部分人仍然陶醉在大牛市的歌舞升平中，做梦也没想到熊市会突然来临，所以以为只不过是牛市升幅过急，现在只是一些小调整而已。市场此时呈现一种胶着状态，甚至有时会有一个令人欣喜的反弹。一般这个阶段的时间在几天至一两月不等。　　三、熊市第一阶段末期　　当第一阶段中期的胶着状态或反弹完结之后，股市会出现又一次大跳水。这就是熊市第一阶段末期。这时，在众多没有出逃的股民等待和观望之中市场又开始狂泻，其跌幅并不逊色于第一阶段初期的股灾，经常会比第一阶段初期的的跌幅更大更急，跌的时间更长也更恐慌。　　四、熊市第二阶段初期　　熊市的第二阶段是一个反弹市。在这个第二阶段的反弹中，初期的反弹常常会是十分急促的。因为在牛市末期的一片看涨声中，仍然积聚了不少买盘资金，遇到突然的大跌，使这些买盘被迫暂时观望。当大市跌了这么多的时候，市场本身也会有反弹得自然能量，加上这些买盘蜂拥而入，使股市出现大幅反弹也就是必然的了。　　这个阶段，对很多不懂熊市的人来说，会误以为牛市尚未结束，刚发生的股灾只不过是牛市的一次较过分的调整而已。　　这个反弹，高度可达跌势的三分之一，一半，甚至三分之二强。但反弹高度始终无法回到以前的牛市高点，这是熊市的性质所决定的。　　五、熊市第二阶段中期　　这个时期，是反弹后的调整期，有时是向下调整，有时是上下反复，而有时又是横盘窄幅调整。在市场的反弹之后，买方进一步消耗，而短线抛压渐重，坏消息又不断出笼，致使市势无力继续上攻。这个时期可以维持三个月至半年左右。市场的成交比牛市时缩减很多。　　六、熊市第二阶段末期　　经过第二阶段中期的休整，股市又开始出现一波上升浪，这就是熊市第二阶段末期的再一次反弹。这一波反弹的高位，一般不会重返前期反弹时的最高位。这是熊市一浪低于一浪的本性所决定的。这一次反弹的力度会比上一次弱，升幅也会比较缓慢，时间也更长一些。这一段反弹，成交量会呈萎缩状态，这就说明这是一个软弱无力的反弹市，市场已毫无信心了。　　七、熊市第三阶段初期　　经过熊市第二阶段的反弹潮，已验证了市场信心的缺乏于恐惧，因此，随之而来的是熊市第三阶段初期。这个时期与熊市第一阶段的恐慌性抛售相同，可以天天跌，跌足十几二十天，跌到大盘指数创出一段时间以来的新低，跌到无人敢问市。 　　在这个时期，一般会跌足一两个月甚至几个月，中间会有小反弹，但以大跌为主，如此拉拉扯扯，直到创出这个熊市以来的新底为这个阶段的标志。　　八、熊市第三阶段中期　　此时，已到了所有人士一致承认熊市的时候，很多人或已逃之夭夭，或已深套其中不再理会。总之，这个时期就是交头清淡的时期。在前期巨幅下跌并创新低之后，又会出现一段时间的拉锯局面，这就是熊市第三阶段中期。这是市场波动较小，沉闷不堪。压抑的情绪，悲观的情绪，犹豫想割肉永远离开股市的抛售情绪，度日如年的煎熬着，就这样，以时间积蓄着一种巨大的能量。这个时期由三个星期至五个月左右不等，直至下一次的狂泻为止。　　九、熊市第三阶段末期　　这个时期经过前期痛苦的煎熬和压抑，终于爆发了熊市的最后一跌。这一跌，指数一路创出自有这个熊市以来的新低点。这一次的狂跌，会使人们发现，很多股票的价格，已跌到了非理性的地步，市场经过疯狂，已到了跌无可跌的境地。这就是熊市第三阶段最后的大底。　　此后，牛市在一片悲观绝望声中悄然诞生。　　　　.........................　　熊市一浪低于一浪，成交量越来越小，是其基本特征。划分较细，似乎特征都不明显，不易识别。也有认为跌幅超过20%即为熊市。下跌后的反弹不高过前期高点，形成右肩顶应该是其基本特征；所说的时间到不一定是这样。后期确实会出现“跌到了非理性的地步，市场经过疯狂，已到了跌无可跌的境地”。股市怎样看盘（多年经验） Post By： 0:07:00 　　　　股市怎样看盘（多年经验）　　首先在开盘时要看集合竞价的股价和成交额，看是高开还是低开，和昨天的收盘价相比价格是高了还是低了。它表示出市场的意愿，期待今天的股价是上涨还是下跌。成交量的大小则表示参与买卖的人的多少，它往往对一天之内成交的活跃程度有很大的影响。然后在半小时内看股价变动的方向。　　如果股价开得太高，在半小时内就可能会回落，如果股价开得太低，在半小时内就可能会回升。这时要看成交量的大小，如果高开又不回落，而且成交量放大，那么这个股票就很可能要上涨。看股价时，不仅看现在的价格，而且要看昨天的收盘价、当日开盘价、当前最高价和最低价、涨跌的幅度等，这样才能看出现在的股价是处在一个什么位置，是否有买入的价值。看它是在上升还是在下降之中。一般来说下降之中的股票不要急于买，而要等它止跌以后再买。上升之中的股票可以买，但要对比量价的关系来决策，以免被套。　　投资者每天还可以通过盘口买卖的盘口数据，判断股价的量价变化来做决策。如盘口的十档买卖，筹码的压单和买盘的相关数据，短线的大单动向，以及每天盘中炒作的热点板块，来跟踪一些个股。　　一天之内股票往往要有几次升降的波动。你可以看你所要买的股票是否和大盘的走向一致，如果是的话，那么最好的办法就是盯住大盘，在股价上升到顶点时卖出，在股价下降到底时买入。这样做虽然不能保证你买卖完全正确，但至少可以卖到一个相对的高价和买到一个相对的低价。而不会买一个最高价和卖一个最低价。通过买卖手数多少的对比可以看出是买方的力量大还是卖方的力量大。如果是主动性卖盘远远大于买盘则最好不要买。现手说明计算机中刚刚成交的一次成交量的大小。如果连续出现大量，说明有多人在买卖该股，成交活跃。　　请注意，而如果半天也没人买，则不大可能成为好股。现手累计数就是总手数，总手数也叫做成交量，有时它是比股价更为重要的指标。　　总手数与流通股数的比称为换手率，它说明持股人中有多少人是当天买入的。换手率高，说明该股买卖的人多，容易上涨。但是如果不是刚上市的新股，却出现特大换手率(超过70%)，则常常在第二天就下跌，所以最好不要买入。 　　　　......................................　　比较适合T+0，如果长期比如1，2个月观察一只股票，不知道能不能发现一种股票的运行趋势？或发现庄家的影子？ 【 发布:闲庭54088　
21:11　 闲庭信步　　 浏览/回复：4710/27】 　　如何识别低位放量上涨出逃形态　　　　低位放量下跌出货，一般容易识别。但低位放量上涨出逃，却往往被认为是建仓信号，隐蔽性较强，对投资者的打伤力极大。 　　　　一些历史上深套的庄股，在经过长时间的下跌和沉寂后，逐渐形成底部形态，其典型特征表现为量增价升，似乎表现为明显的建仓特征。然而经过一段时间上涨，比如上涨30%以后，升势却嘎然而止，股价掉头向下，放量大幅下跌，甚至跌破历史支撑位。 　　　　仔细辨别，原来庄家不是建仓，而是通过低位对敲出货。 　　　　识别低位放量出逃与放量建仓主要有以下几点区别： 　　　　1、成交量在短期内急速放大。低位建仓除非遇特大利好或者板块机遇，一般会缓慢进行。而低位放量出逃的特征是成交量在短期内迅速放大，日换手率连续保持在5%以上，在相对高位，会放出10%以上的成交量，且其间没有起伏，放量过程是一气呵成的。股价在明显的低位，如此放巨量，充分说明有资金在通过对敲出逃。 　　　　2、上涨时放巨量。主要指即时走势图，上涨时异常放量，成交量大量堆积，给人以不真实的感觉。日涨幅并不大，但是成交量却屡创新高。 　　　　3、反复震荡。不管是上涨还是下跌，即时走势图上，股价都反复震荡，暴露出主力清仓的意图。 　　　　4、尾市拉升，连收小阳线。低位建仓的信号一般是尾市打压，日K线经常留下上影线，小阳线与小阴线交替出现。放量出逃的特征是经常在尾市拉升，盘中可能是下跌的，但日K线多以小阳线抱收。由于短期内成交量连续放大，价格上升，形成量价金*，形态上十分令人看好。 　　　　5、不会突破前期重要阻力位。突破前期重要阻力位，意味着主力必须吃进更多的筹码，这显然与主力清仓的初衷相悖。 　　　　在大势不好的情况下，主力通过这种方式出逃，成本相当高，而且出货量也不可能大。只所以如此，关键还是非走不可，比如说资金链出现问题，或者公司的基本面出现大的利空，否则主力不会在被套几年、股价远离成本区的情况下强行出货。这种形态具有较强的隐蔽性，即便是老手也有上当的可能。识别的关键还是看成交量的异常放大，尤其在相对高位，如果连续放出10%以上的成交量，可以认为主力在出逃。 　　　　对于此类股票，如果看好形态，上涨初期可以参与，但一旦发现放量下跌，要果断出局，防止被套在高位. 　　　　..........................　　巨象出水入水都应该有征兆，看如何识别。上文给出了一些图标上的特征，“1、成交量在短期内急速放大。日换手率连续保持在5%以上”。“2、即时走势图上涨时放巨量，给人以不真实的感觉”。3、不管是上涨还是下跌，即时走势图上反复震荡。4、尾市拉升，连收小阳线。这是非常明显的特征。5、不会突破前期重要阻力位。也是重要特征。总结得很好，不过鬼子总是狡猾的。只说明急速出货的主力的特征，就象巨象急于出水，动静相对比较大有时还有报刊等突然的该公司的利好配合，这种欺骗性更强。如果还有主管部门配合就更难识别了。不过利好出来就卖是规避的好办法。★投资随笔－写给迷惘者（４）持续竞争优势 　　【 原创:青山常在　
17:40　 投资部落　　 浏览/回复：2176/10】 　　投资随笔－写给迷惘者（４）持续竞争优势　　之所以把持续竞争优势作为企业分析的第一篇，是因为对于一个企业来说，这是其兴衰成败的关键．　　一,竞争优势与企业的成长性　　　　一旦企业具备了很强的竞争优势，它就可以在原由的市场中不断蚕食对手的份额，并且通过阻挡对手进入新的市场，而把新增的市场机会最大限度地拒为己有，更为重要的是，当所在行业出现繁荣的时候，可以通过竞争优势的壁垒阻挡新的竞争者加入，而最大限度地独享这种繁荣．　　如果没有持续竞争优势一个企业的高利润能力则往往是昙花一现，就象黑夜跟着白天一样，高额利润往往伴随着激烈的竞争，资本追逐高预期回报是任何一个自由竞争市场基本的天性，一个企业的成功往往吸引了无数的竞争者，由于没有竞争优势的阻挡，当竞争者蜂拥而至后，高盈利的企业利润就会被对手瓜分．也就是说竞争优势是企业持续成长的有效保障．　　　　二,短期利益和长远利益　　若想建立竞争优势就需要资金的投入，为了提高质量，你就必须在研究，技术创新上投入，为了建立品牌就需要广告投入，建立强大的销售渠道也同样需要资金．．．．．．这就意味着增加成本，损害短期利润，所以说竞争优势的建立是通过牺牲企业的短期利润而保障了企业的长期获利．这是一种商业智慧的表现．　　　　三,竞争优势的表现　　持续竞争优势是企业综合实力的体现，具体表现形式有：低廉的价格优势，强大的品牌效应，出众的品质，完善的销售渠道，优良的服务，高效率的管理，技术专利．．．．．．一个优秀的企业往往同时具有上述优点，只不过由于行业的不同侧重点有所不同，比如说，在日常消费品行业，品牌的影响比较大，在技术行含量高的行业，更注重于对质量的要求，在零售业则对销售渠道和服务的依赖性比较大，而对于非日用品行业来说，低廉的价格优势也具有很大的吸引力．　　对于竞争优势我们着重讨论以下几点：　　１，规模经济　　低价格优势通常意味着低成本优势，否则，你降价别人也可以降价，而若想做到低成本最好的办法就是通常所说的＂规模经济＂．如果一家企业比对手有更大的规模，那么他就具备了一定的成本优势，首先在原材料的选购中具有更大的讨价还价优势，如果你的采购规模大，那么原料价格就相应低，还有就是在广告，研发费用上，对于生产规模大的企业，换算为单位产品的平均费用就低，由于以上两方面原因，规模大的企业就具有低成本，高利润率的优势，许多企业追求规模效应的原因也在于此，一旦规模效应得以确立，就很难改变，因为你可以降低销售价格的杀手锏来限制对手的发展．　　２，产品的特质　　质量优势有两种，a：是以出色的技术为基础，在科学技术突飞猛进的今天，这种优势通常难有持续性，这也是大多数科技企业好景不长的原因．b：是产品与生俱来的一些特质，如果企业的产品具有某些方面的特质，而这种特质又是市场需要的，那么这种优势就建立起来了，举个简单的例子，在中国的乳制品行业里，伊利，蒙牛的优势越来越明显，这与内蒙古大草原独特的自然条件有关，放牧喂养的奶牛要比人工饲养的在奶质上具有一定优势，而这种特质是企业产品与生俱来的．　　３，独特的营销模式　　大家都知道e－bay是目前最大的在线拍卖商，他利用网络来连接买家和卖家，当某件商品拍卖时会吸引很多买家，众多的买家又反过来吸引更多的卖家，买家和卖家的互相吸引使他在一定程度上锁定了客户，再比如聊天软件qq，好友吸引好友．在无形上锁定了用户，因为他是一个正反馈，客户会吸引更多的客户．　　上述三点，是一切竞争优势的基础和根本，其他竞争优势都是建立在这三点之上．　　四,竞争优势的持续性　　关于竞争优势我们要问的是：＂这家公司做些什么事，其他公司没办法做的那么好？＂竞争优势的价值取决于这种优势的持续性，或者说取决于对手若想做到这个程度，他需要付出的代价．拿可口可乐来说，大家都以为其最大的优势来自品牌，其实，可口可乐由于其庞大的销售规模决定了其很低的成本，可口可乐一罐有半美分的盈利，而对于其他厂商，同样的价格则意味着利润率为零或者为负，也正因为如此，在中国市场上一度兴起的非常可乐，幸福可乐最终销声匿迹，这才是阻挡其他竞争者的巨大壁垒．　　五,我们的选择　　在上一篇价值评估最后,我们提到&内在价值与公司的成长性有关,那些数十年如一日具有突出成长潜力的公司将是我们的首选&.为了保障这种成长性,我们还需要加上一条,那就是这类公司还必须具有很强的竞争优势.　　　　..................　　这是价值投资者发现好企业的一个方法，五粮液，东阿阿胶，万科，长电等应该符合这些特点。垄断企业，资源型企业与龙头企业就符合，不过长虹也符合却今非昔比。讨论主题：勇于放弃把握不了的机会 　　　　作者：[道易简]　日期： 06:13:39 　　　　股市中不缺机会，缺的是把握机会的能力，能把握住的机会才算是机会，有些机会你没有能力把握，对于你来讲就不能称其为机会。什么机会才是能把握的机会呢？大趋势是能把握的机会，因为大的升势才是你赚钱最稳当的时期，也是你赚钱的良机。小的升势如反弹一般人难以把握，操作起来也比较困难，你不知道大盘何时会遇阻回落结束反弹？一不小心就会吃套，当然高手例外。　　　　有道是“有所放弃才有所收获”，对于你能把握住的机会要勇于行动，对于自己难以把握的机会要勇于放弃，这两种行为都是一种“智”者的行为，也是在股市中长期生存下去的重要条件。你放弃了这个难以把握的机会，如大盘反弹上涨，你能心静如水，只是观看欣赏，也是对心境的磨练，对欲望的淡化，当你控制了欲望的飞翔，股市的财富就会向你走来。　　　　炒股票总不能天天满仓，天天操作，天天赚钱，如果一个人连二三天的反弹都把握住，都能赚钱的话，那他肯定是亿万富翁了。可以回顾自己的炒股历程，就是近一年时间，抛开大行情不说，就是下跌中三天的反弹有多少？如果多数人能把握住，岂不赚它50%60%或翻番，事实是什么样呢？经济半小时联合四家金融网站网上调查76万人，以日到08年6月18日左右为阶段，亏损达到了92.5%，这样的数据不能说明一些问题吗？　　　　目前大盘从6124点跌到2695点，下跌幅度达到了56%，应该说调整够深的了，还}