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资料评价：习近平对股市的47字要求传递重大信息
11月10日，习近平总书记主持召开中央财经领导小组第十一次会议，研究经济结构性改革和城市工作，其中对股市发展提出了新的要求，即“要防范化解金融风险，加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场”。再过一个多月，中国股市将迎来创立25周年纪念日，我们即将进入“十三五”时期，习总书记此时对股市发展提出新的要求，具有重大的现实意义。
笔者认为，在这样层级的会议上对股市发展做出部署，本身就不同寻常，这说明解决股市现有矛盾、增强股市发展动力、提高我国股市的竞争力，需要统筹各个方面的行政资源、管理资源和能力资源。
在对股市发展提出的47字要求中，习总书记首先强调“要防范化解金融风险”，这就为股市发展设置了基本前提，即要坚持平衡发展的总体要求。就股市机制建设提出了四点要求，即融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护。笔者认为，把“融资功能完备”放在第一的位置，体现了对股市本源的尊重。股市建立之初和随后长期发展的实践都说明，融资功能是股市存在的基础，融资功能弱的股市不可能是强大的股市。
由于我国股市还比较年轻，科学投资的理念尚不够浓厚，与发达市场比，我们对融资和投资两方面的认识还存在不小的差距。由于过去一个时期投资者保护机制相对薄弱，上市公司分红水平不高，所谓“中国股市重融资、轻投资”的说法流行了一阵子，一些专家、官员过度强调“强制分红”、“制约大股东”等概念。有的媒体把上市公司正常的融资行为说成“圈钱”。在笔者看来，这是一种另类扭曲。固然，规范发展股市，首先应当规范上市公司的融资行为和运营行为，因为上市公司是市场长期健康发展的基石。但是，规范上市公司融资行为的前提是尊重融资行为，因为融资本身连接着金融和实体经济。融资是人类进入市场经济时代的一个伟大发明，我们不应对股市融资功能进行弱化、矮化。融资行为是否规范，关键在于定价过程是否诚信、定价结果是否体现了投融资双方的价值共识，而不是其他。
股市有了完备的融资功能，就意味着上市公司这个市场基石能够诚信经营，能够对投资者负责，具备统筹社会资源、发展自己主营业务的能力。在这样的基础上，交易制度、发行制度、并购制度和相关监管制度就可以“有的放矢”，更加扎实；投资者的权益也才能从根本上得到保护。如果融资的效果不彰，就意味着市场基础不牢，投资者的保护也就失去了基础。如果不把融资和投资统筹起来考虑，所谓的投资者权益保护就是空谈。
所谓“基础制度扎实”，是指上市公司治理、中介机构服务、投资主体经营、执法体系运作、舆论体系运行等基础制度建设要接地气、顾长远，一是要解决现实矛盾，二是要鼓励市场创新，三是要提高市场绩效，四是要致力于做强中国优势。所谓“市场监管有效”，主要是指监管机构和社会监管力量要及时发现风险、疏解风险，要毫不动摇地依法办事，维护市场健康秩序，激励市场主体进步，维护投资者信心。
毫无疑问，“投资者权益得到充分保护”是股市发展的一个极其重要的课题。在习总书记47字论述中，这一要求与“防范化解金融风险”、“融资功能完备”、“基础制度扎实”、“市场监管有效”相辅相成，共同构成一个整体，而不是孤立地存在的。如果其他的四点做不好，投资者权益就不可能得到全面、有效的保护；如果其他四点做好了，投资者权益保护也就做到了80%。可见，投资者权益得到充分保护是股市发展的更高标准。
“十三五”时期是我国全面建成小康社会的“决胜阶段”，股市发展对于实现经济中高速增长、产业结构升级、落实创新驱动战略都具有重要支持作用，也是居民财富管理和社会资本有效运行的重要平台。我们要按照股市发展的47字要求，进一步完善制度建设，推进市场化改革，不断提高中国股市的吸引力和竞争力！
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& 债券公告
山东省国有资产投资控股有限公司2010年度第一期中期票据发行文件
&&&&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&1
&&&&山东省国有资产投资控股有限公司
&&&&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&发行人:山东省国有资产投资控股有限公司
&&&&主承销商及簿记管理人:招商银行股份有限公司
&&&&二○一○年十一月
&&&&发行人&&山东省国有资产投资控股有限公司
&&&&注册金额&&人民币20亿元
&&&&本期发行金额&&人民币10亿元
&&&&发行期限&&5年
&&&&担保情况&&无担保
&&&&信用评级机构&&大公国际资信评估有限公司
&&&&信用评级结果&&主体:AA+;债项:&AA+&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&2
&&&&本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册,
&&&&注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价,也
&&&&不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司
&&&&本期中期票据,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,
&&&&对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并据以独立判
&&&&断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险。
&&&&本公司总裁办公会已批准本募集说明书,并承诺其中不存在虚假
&&&&记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担
&&&&个别和连带法律责任。
&&&&本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本
&&&&募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。
&&&&凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据,
&&&&均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
&&&&本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义
&&&&务,接受投资者监督。
&&&&中审会计师事务所有限公司对公司2007年合并企业财务决算报表
&&&&出具了带强调事项的审计报告(中审审字【2008】第&8111&号)&,北京
&&&&天圆全会计师事务所有限公司对公司2008年财务报表出具了带强调事
&&&&项的审计报告(天园全审字[&号)&,请投资者注意阅读该审计
&&&&报告全文及相关财务报表附注。本公司对相关事项已作详细说明,请
&&&&投资者注意阅读。
&&&&重&&要&&提&&示&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&3
&&&&目&&录
&&&&第一章&&释&&义&...................................................&&6
&&&&第二章&&风险提示及说明&..........................................&&11
&&&&一、与本期中期票据相关的投资风险&&.................................&&11
&&&&二、与公司相关的风险&&.............................................&&11
&&&&第三章&&发行条款&................................................&&17
&&&&一、主要发行条款&&.................................................&&17
&&&&二、簿记建档安排&&.................................................&&18
&&&&三、分销安排&&.....................................................&&19
&&&&四、缴款和结算安排&&...............................................&&19
&&&&五、登记托管安排&&.................................................&&20
&&&&六、上市流通安排&&.................................................&&21
&&&&第四章&&募集资金运用&............................................&&22
&&&&一、募集资金主要用途&&.............................................&&22
&&&&二、公司承诺&&.....................................................&&22
&&&&第五章&&公司基本情况&............................................&&23
&&&&一、公司基本情况&&.................................................&&23
&&&&二、公司基本情况及历史沿革&&.......................................&&23
&&&&三、公司控股股东和实际控制人情况&&.................................&&24
&&&&四、公司的独立性情况&&.............................................&&24
&&&&五、公司重要权益投资情况&&.........................................&&25
&&&&六、公司内部机构设置及管理情况&&...................................&&33
&&&&七、公司高级管理人员情况&&.........................................&&40
&&&&八、公司业务状况&&.................................................&&42
&&&&九、公司所在行业状况&&.............................................&&57
&&&&十、公司所处行业地位及竞争状况&&...................................&&61
&&&&第六章&&公司主要财务状况&........................................&&64
&&&&一、财务报表的编制基础&&...........................................&&64
&&&&二、公司最近三年及一期合并报表编制方法和范围变化情况&&.............&&64
&&&&三、公司最近三年及一期会计报表&&...................................&&65
&&&&四、公司主要财务指标(合并口径)&&.................................&&86
&&&&五、合并报表资产结构分析&&.........................................&&87?山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&4
&&&&六、合并报表负债结构分析&&.........................................&&93
&&&&七、合并报表盈利能力分析&&.........................................&&97
&&&&八、合并报表现金流量状况分析&&....................................&&100
&&&&九、偿债能力分析&&................................................&&101
&&&&十、资产运营效率分析&&............................................&&101
&&&&十一、公司有息债务情况&&..........................................&&101
&&&&十二、公司关联方关系及其交易情况&&................................&&103
&&&&十三、或有事项&&..................................................&&104
&&&&十四、企业受限制资产情况&&........................................&&113
&&&&十五、衍生品交易、大宗商品期货和理财产品情况&&....................&&114
&&&&十六、其他重大事项&&..............................................&&114
&&&&第七章&&公司的资信状况&.........................................&&116
&&&&一、信用评级情况&&................................................&&116
&&&&二、跟踪评级有关安排&&............................................&&117
&&&&三、公司其他资信情况&&............................................&&117
&&&&第八章&&偿债资金来源及保障措施&.................................&&119
&&&&一、偿债资金来源&&................................................&&119
&&&&二、偿债保障措施&&................................................&&119
&&&&第九章&&税项&...................................................&&121
&&&&一、营业税&&......................................................&&121
&&&&二、所得税&&......................................................&&121
&&&&三、印花税&&......................................................&&121
&&&&第十章&&本期中期票据的担保情况&.................................&&122
&&&&第十一章&&公司信息披露工作安排&.................................&&123
&&&&一、中期票据发行前的信息披露&&....................................&&123
&&&&二、中期票据存续期内定期信息披露&&................................&&123
&&&&三、本金兑付和付息事项&&..........................................&&124
&&&&第十二章&&投资者保护机制及违约责任&.............................&&125
&&&&一、违约责任&&....................................................&&125
&&&&二、投资者保护机制&&..............................................&&125
&&&&三、不可抗力&&....................................................&&127
&&&&四、弃权&&........................................................&&127
&&&&第十三章&&本次中期票据发行的有关机构&...........................&&128?山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&5
&&&&第十四章&&备查文件&.............................................&&133
&&&&一、备查文件&&....................................................&&133
&&&&二、查询地址&&....................................................&&133
&&&&附录一:关于境外开展衍生产品等业务情况说明&.....................&&134
&&&&附录二:主要财务指标计算公式&...................................&&135
&&&&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&6
&&&&第一章&&释&&义
&&&&在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:
&&&&“山东国投/发行人/本公
&&&&司/公司”
&&&&指&山东省国有资产投资控股有限公司。
&&&&“公司本部”&&指&山东省国有资产投资控股有限公司本部。
&&&&“中期票据”&&指&具有法人资格的非金融企业在银行间债券市
&&&&场按照计划分期发行的,&约定在一定期限还本
&&&&付息的债务融资工具。
&&&&“本期中期票据”&&&指期限为5年的&“山东省国有资产投资控股有限
&&&&公司2010&年度第一期中期票据”&。
&&&&“本次发行”&&指&本期中期票据的发行。
&&&&“募集说明书”&&指&本公司为本期中期票据的发行而根据有关法
&&&&律法规制作的&《山东省国有资产投资控股有限
&&&&公司2010&年度第一期中期票据募集说明书》&。
&&&&“发行公告”&&指&本公司为本期中期票据的发行而根据有关法
&&&&律法规制作的&《山东省国有资产投资控股有限
&&&&公司2010&年度第一期中期票据发行公告》&。
&&&&“发行文件”&&指&在本期发行过程中必需的文件、&材料或其他资
&&&&料及其所有修改和补充文件&(包括但不限于本
&&&&募集说明书及发行公告)&。
&&&&“主承销商”&&指&招商银行股份有限公司。
&&&&“簿记建档”&&指&在发行日记录投资者认购债务融资工具利率/
&&&&价格及数量意愿并进行配售的程序。
&&&&“簿记管理人”&&指根据&《山东省国有资产投资控股有限公司非金
&&&&融企业债务融资工具承销协议》&制定簿记建档
&&&&程序并负责簿记建档操作的主承销商。
&&&&“承销团”&&指&主承销商为发行&《山东省国有资产投资控股有
&&&&限公司非金融企业债务融资工具承销协议》&项山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&7
&&&&下某期债务融资工具而与其他承销商组成的
&&&&债务融资工具承销团队。
&&&&“承销协议”&&指&公司与主承销商签订的&《山东省国有资产投资
&&&&控股有限公司非金融企业债务融资工具承销
&&&&协议》&。
&&&&“承销团协议”&&指&主承销商为与其他承销商共同承销&《山东省国
&&&&有资产投资控股有限公司非金融企业债务融
&&&&资工具承销协议》&项下某期债务融资工具而签
&&&&署的用于明确各方在承销活动中的相关权利、
&&&&义务、责任和工作安排等内容的书面协议。
&&&&“余额包销”&&指&主承销商在募集说明书载明的缴款日,&按发行
&&&&利率/价格将本方包销额度比例内未售出的债
&&&&务融资工具全部自行购入的承销方式。
&&&&“中央结算公司”&&指&中央国债登记结算有限责任公司。
&&&&“交易商协会”&&指&中国银行间市场交易商协会。
&&&&“银行间市场”&&指&全国银行间债券市场。
&&&&“法定节假日”&&指&中华人民共和国的法定及政府指定节假日或
&&&&休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行
&&&&政区和台湾省的法定节假日或休息日)&。
&&&&“工作日”&&指&北京市的商业银行的对公营业日。
&&&&“元”&&指&如无特别说明,指人民币元。
&&&&“中国”&&指&中华人民共和国。
&&&&“近三年”&&指&2007&年、2008&年和2009年。
&&&&“最近三年及一期”&&指&2007&年、2008&年、2009年和&月。
&&&&“国家发改委”&&指&中华人民共和国国家发展与改革委员会。
&&&&“证监会”&&指&中国证券监督管理委员会。
&&&&“保监会”&&指&中国保险监督管理委员会。
&&&&“国务院国资委”&&指&国务院国有资产监督管理委员会。&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&8
&&&&“工信部”&&指&中华人民共和国工业和信息化部。
&&&&“山东省国资委”&&指&山东省人民政府国有资产监督管理委员会。
&&&&“公司法”&&指&中华人民共和国公司法。
&&&&“再担保集团”&&指&山东省再担保集团有限公司。
&&&&“齐鲁联营公司”&指&山东齐鲁石油化工联营开发总公司。
&&&&“轻工供销公司”&&指&山东省轻工业供销总公司。
&&&&“水利工程公司”&&指&山东水利工程总公司。
&&&&“水利工程局”&&指&山东省水利工程局。
&&&&“机械设备公司”&&指&山东机械设备进出口集团公司。
&&&&“浪潮集团”&&指&浪潮集团有限公司。
&&&&“浪潮信息”&&指&浪潮电子信息产业股份有限公司。
&&&&“浪潮软件”&&指&山东浪潮齐鲁软件产业股份有限公司。
&&&&“浪潮国际”&&指&浪潮国际有限公司。
&&&&“巨能担保公司”&&指&山东巨能投资担保有限公司。
&&&&“产权交易中心”&&指&山东产权交易中心有限公司。
&&&&“通高公司”&&指&通高发展有限公司。
&&&&“皮革公司”&&指&山东省皮革工业总公司。
&&&&“东银公司”&&指&山东东银投资管理有限公司。
&&&&“中鲁渔业公司”&&指&山东省中鲁远洋渔业股份有限公司。
&&&&“东方科技”&&指&济南东方联合科技发展有限公司。
&&&&“茗筑置业”&&指&山东茗筑世家置业有限公司。
&&&&“IT”&&指&Information&Technology的缩写,信息技术。
&&&&“国家863&项目”&&指&国家高技术研究发展项目。
&&&&“ERP”&&指&Enterprise&Resource&Planning&的缩写,企
&&&&业资源计划系统,是指建立在信息技术基础
&&&&上,以系统化的管理思想,为企业决策层及员山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&9
&&&&工提供决策运行手段的管理平台。
&&&&“服务器”&&指&一个管理资源并为用户提供服务的计算机软
&&&&件,通常分为文件服务器、数据库服务器和应
&&&&用程序服务器。
&&&&“高端容错计算机”&&指&具有强大信息处理能力和高可靠性的大型服
&&&&务器系统。
&&&&“IPv6”&&指&Internet&Protocol&Version&6的缩写,其中
&&&&Internet&&Protocol&为互联网协议。IPv6&是互
&&&&联网工程任务组设计的用于替代现行版本&IP
&&&&协议(IPv4)的下一代IP&协议。
&&&&“HPC”&&指&High&Perfermance&Computing&的缩写,高性
&&&&能计算,&主要解决大规模科学问题的计算和海
&&&&量数据的处理,如科学研究、气象预报、计算
&&&&模拟、军事研究、CFD/CAE、生物制药、基因
&&&&测序、图像处理等。
&&&&“中间件”&&指&一种独立的系统软件或服务程序,&分布式应用
&&&&软件借助这种软件在不同的技术之间共享资
&&&&源。
&&&&“ITIL”&&指&IT&Infrastructure&Library的缩写,信息技
&&&&术基础架构库,&是英国国家计算机和电信局于
&&&&20&世纪&80&年代末开发的一套&IT&服务管理标
&&&&准库,它把英国各个行业在&IT&管理方面的最
&&&&佳实践归纳起来变成规范,旨在提高&IT&资源
&&&&的利用率和服务质量。
&&&&“SOA”&&指&Service-Oriented&Architecture&的缩写,是
&&&&一种架构模型和一套设计方法学,&其目的是最
&&&&大限度地重用应用程序中立型的服务以提高
&&&&IT适应性和效率。
&&&&“浪潮GSP&平台”&&指&浪潮集团在多年企业管理软件开发过程中积
&&&&累的大量经验及技术的基础上,&基于微软.Net
&&&&技术开发出的新一代通用业务平台。&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&10
&&&&“3G”&&指&3rd-generation&的缩写,第三代移动通信技
&&&&术,支持高速数据传输的蜂窝移动通讯技术。
&&&&“OSS”&&指&运维支撑系统。
&&&&“WCDMA”&&指&Wideband&Code&Division&Multiple&Access
&&&&的缩写,宽带码分多址,是一种第三代无线通
&&&&讯技术。
&&&&“CDMA”&&指&Code&Division&Multiple&Access&的缩写,码
&&&&分多址,是在无线通讯上使用的技术。
&&&&“云计算”&&指&IT&基础设施的交付和使用模式,指通过网络
&&&&以按需、易扩展的方式获得所需的资源。
&&&&“三网融合”&&指&三网融合是指电信网、&计算机网和有线电视网
&&&&三大网络通过技术改造,能够提供包括语音、
&&&&数据、图像等综合多媒体的通信业务。
&&&&“ARM”&&指&自动办税终端。
&&&&“ECGAP”&&指&EC&Government&Approval&Platform的缩写,
&&&&政务审批平台,&是基于多年从事网上审批的研
&&&&究与开发积累的大量业务和技术经验上,&融合
&&&&“统一调度、&统一管理、&统一交换、&统一监控、
&&&&数据共享”的电子政务新理念,&提炼出的面向
&&&&行政审批信息化的工具化平台产品。&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&11
&&&&第二章&&风险提示及说明
&&&&投资者在评价和购买本期中期票据时,应特别认真地考虑下述各项风险因
&&&&素:
&&&&一、与本期中期票据相关的投资风险
&&&&1、利率风险
&&&&宏观经济环境的变化以及国家经济政策的调整都会引起市场利率水平的变
&&&&化。&利率波动的可能性对存续期内的中期票据的价值及对投资者投资本期中期票
&&&&据的收益会带来一定的不确定性。
&&&&2、交易流动性风险
&&&&本期中期票据将在银行间债券市场上进行交易流通,&在转让时存在一定的交
&&&&易流动性风险,&本公司无法保证本期中期票据会在银行间债券市场上有活跃的交
&&&&易。
&&&&3、偿付风险
&&&&在本期中期票据的存续期间,如果由于不能控制的市场及环境变化,公司不
&&&&能从预期的还款来源中获得足够资金,将可能影响本期中期票据按时足额兑付。
&&&&二、与公司相关的风险
&&&&1、财务风险
&&&&(1)可供出售金融资产波动较大的风险
&&&&最近三年及一期公司可供出售金融资产分别为&71.43&亿元、21.88&亿元、
&&&&68.75&亿元和&61.07&亿元,波动较大,主要由于公司将招商银行、交通银行、联
&&&&通香港、招商证券、日照港等股票投资计入可供出售金融资产,2008&年受金融
&&&&危机影响,股票市值大幅缩水,上述股票投资公允价值变动大幅下降,致使公司
&&&&可供出售金融资产大幅下降,公司净资产大幅下降。未来一旦出现股票市值出现
&&&&大幅下降或大幅上升的情况,公司可供出售金融资产将出现大幅波动,导致公司
&&&&净资产大幅波动。
&&&&(2)受限资产产生的或有风险
&&&&截至日,公司受限资产为9.47亿元,占公司净资产的比例为
&&&&9.41%。公司受限资产主要是部分限售可供出售金融资产以及子公司浪潮集团和
&&&&中鲁渔业将固定资产、土地使用权和银行账户等资产抵押、质押以获取银行贷
&&&&款。资产规模受限将影响公司未来以抵质押的方式进行债务融资的能力,加大
&&&&了公司的偿债风险。如果受经营环境变化影响或经营业绩出现波动,则可能影山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&12
&&&&响公司及下属子公司偿还银行贷款的能力,进而可能产生抵押、质押资产被处
&&&&置的或有风险。
&&&&(3)对外担保风险
&&&&截至日,公司担保金额合计为人民币61.25亿元,其中山东省再
&&&&担保集团有限公司对外担保52.4亿元为再担保集团正常开展的担保业务;其余
&&&&8.85亿元为公司内部企业之间的担保事项及公司对外担保事项。&公司对潍坊交通
&&&&医疗中心和泰安第二汽车运输公司银行贷款存在贷款本息担保代偿风险,原因是
&&&&上述两家单位已经无法正常经营,没有偿债能力,潍坊交通医疗中心贷款本金80
&&&&万元,已经于2005年被光大银行起诉,涉讼金额含利息约160万元,但是至今未
&&&&裁定;泰安第二汽车运输公司的贷款本金20万元,已经由中国建设银行于2004
&&&&年6月剥离至东方资产管理公司,目前公司正与东方资产管理公司进一步落实;&山
&&&&东鲁意白丝金皮革有限公司系皮革公司所属投资企业,已停业多年,2010年3月
&&&&26日由济南市长清区人民法院下达《民事裁定书》,裁定终结破产程序,山东省
&&&&工商局7月6日注销该企业工商登记。公司为其担保的贷款早已过诉讼时效,现正
&&&&与相关银行积极协商,争取优惠政策以较低的价格购买全部债权;公司对山东省
&&&&五洲交通实业有限公司的担保责任是源于隶属山东省交通厅期间为五洲牡丹园
&&&&项目提供担保7,000万元。山东省交通厅以委托贷款方式向山东省五洲交通实业
&&&&有限公司借款7,000万元,由公司提供担保。借款全部用于牡丹园项目施工。截
&&&&至目前,&山东省交通厅未予追究,&银行早已停息;&公司对潍坊港务局港务公司200
&&&&万元担保责任是为山东省交通厅委托贷款提供担保,山东省交通厅一直不予追
&&&&究,银行早已停止计息;中鲁渔业公司于2002年为青岛双鲸药业有限公司(以下
&&&&简称双鲸药业)长期借款提供担保。由于双鲸药业于2009年偿还了部分借款,现
&&&&公司对其担保总额降为4,303.77万元。2010年2月,公司与双鲸药业母公司京申
&&&&公司正式签订了股权出质协议。协议规定,京申公司将其持有的青岛国际服装城
&&&&置业投资有限公司45.5%的股权(价值6,711.25万元)质押给公司作为上述担保
&&&&的反担保,在双鲸药业最终无法履行还款义务时,公司可将该股权进行处置,所
&&&&得款项用于支付由此产生的贷款本金及利息、&股权拍卖和转让所需税费等相关费
&&&&用。之后,该股权出质登记手续于3月10日在青岛市工商局城阳分局办理完毕。
&&&&现双鲸药业生产经营一切正常,问题涉及各方正积极采取措施,力争使解保工作
&&&&尽早完成。
&&&&尽管公司所有对外担保均已逾期,但基本都属于历史遗留问题,且已得到解
&&&&决或正在处理之中。
&&&&(4)对外投资所产生资本支出压力所带来的风险
&&&&做为一家投资控股型企业,公司&2009&年对外投资&16.04&亿元,占&2009&年末
&&&&净资产的比例为&15.13%,主要包括长期股权投资,金融股权投资、固定资产投
&&&&资等,&年公司计划投资&22.31&亿元。未来持续的对外投资将使公司面
&&&&临一定的资本支出压力。&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&13
&&&&(5)存货跌价风险
&&&&截至&2010&年6月30&日,公司存货&20.07&亿元,占总资产比重为&11.24%,
&&&&主要为浪潮集团的原材料、在产品及自制半成品和库存商品。虽然公司已按照新
&&&&会计准则计提存货跌价准备,&但如果受未来经营环境变化影响或经营业绩出现波
&&&&动,存货可能面临跌价风险。
&&&&(6)汇率波动风险
&&&&公司及所投资企业在生产经营活动中,&需要进口相当数量的原材料和出口一
&&&&定数量的产品;各企业在产业结构升级的同时也在积极开拓国际市场,出口额逐
&&&&年递增。目前,人民币与主要外币的汇率是以市场需求为基础的、统一的、有管
&&&&理的浮动汇率;汇率的波动将对进口原料的成本、出口产品的价格、成交量和企
&&&&业的盈亏产生一定影响。
&&&&(7)应收款项回收风险
&&&&公司应收款项主要是应收账款和其他应收款。最近三年及一期,公司应收款
&&&&项为&15.39&亿元、11.68&亿元、15.12&亿元和&15.54&亿元,2010&年&6&月末,公司
&&&&应收款项余额占总资产的比重为&8.62%。虽然公司已按照新会计准则计提坏账准
&&&&备,但如果受未来经营环境变化影响或经营业绩出现波动,公司应收款项可能面
&&&&临回收风险。
&&&&(8)经营活动现金净流量波动较大风险
&&&&近三年公司经营活动现金净流量分别为-6.19亿元、5.91亿元和3.59亿元,
&&&&波动较大且2007年经营活动现金净流量为负。&2010年上半年公司经营活动现金净
&&&&流量为1.79亿元,占当期营业收入的5.20%,从最近三年及一期公司经营活动现
&&&&金净流量的变化看,公司存在经营活动现金净流量波动较大的风险。
&&&&(9)投资收益波动风险
&&&&近三年,公司投资收益分别为&2.53&亿元、2.70&亿元和&2.84&亿元,逐年递
&&&&增,&2010&年上半年公司投资收益为&2.27&亿元,&占当年利润总额的比例为&73.79%,
&&&&比重较高。公司投资收益主要来自于下属子公司和参股公司的股权分红收入。如
&&&&果受未来经营环境变化影响,&公司下属子公司和参股公司的经营成果和股利分配
&&&&政策出现变化,将使公司投资收益出现波动,进而影响公司经营业绩。
&&&&(10)政府补助波动风险
&&&&近三年,公司政府补助分别为&0.21&亿元、0.70&亿元和&3.57&亿元,逐年递
&&&&增,且&2009&年较&2007&年和&2008&年大幅增加,主要是公司下属子公司中鲁渔业
&&&&公司和浪潮集团的政府补助较高所致。&政府的财政投入和补助收入是公司持续性
&&&&经营的有效补充,如果政府财政投入及补助政策发生变化,政府补助出现大幅波
&&&&动,将对公司盈利能力产生一定影响。
&&&&2、经营风险
&&&&(1)全球经济衰退增加了公司未来经营业绩的不确定性
&&&&受全球金融危机和经济衰退影响,&2010年国内经济形势依然面临众多的不确山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&14
&&&&定性因素。公司所涉及的行业包括IT、贸易、远洋渔业等都受到了不同程度的影
&&&&响,处于上述行业中的子公司的经营业绩存在一定的不确定性,进而影响了公司
&&&&的经营业绩。此外,资本市场的波动,引起部分股权类投资项目市值的波动,可
&&&&能会对公司未来财务状况造成一定的负面影响,&亦增加了公司未来经营业绩的不
&&&&确定性。
&&&&(2)公司下属企业经营风险
&&&&公司业务主要涉及IT业务、水利施工、贸易、担保、产权交易、远洋渔业和
&&&&不良资产处置等,其中大部分行业均为充分竞争的行业,因此公司存在一定的经
&&&&营风险。公司从事IT业务的下属子公司浪潮集团国内外均存在大量竞争对手,国
&&&&外竞争对手如惠普、IBM和戴尔等,国内竞争对手主要是联想、曙光、Sun、华硕、
&&&&五舟等,竞争十分激烈;公司从事水利施工业务的下属子公司包括水利工程公司
&&&&和水利工程局,&虽在山东省内竞争优势明显,&但与国内同行业企业比,&规模较小,
&&&&竞争力较弱;&公司从事贸易业务的下属子公司主要是轻工供销公司和机械设备公
&&&&司,从全国来看,公司棕榈油等油脂经营规模较小,且棕榈油价格波动较大,增
&&&&加公司的经营压力,国内外纸浆经销商众多,竞争较为激烈,加之受国际贸易形
&&&&势、国际能源价格以及汇率等多个因素影响,存在一定的经营风险;其他业务涉
&&&&及下属子公司如齐鲁联营公司、&皮革公司生产经营困难,&企业历史遗留问题较多,
&&&&存有一些不稳定的因素。
&&&&(3)资金转贷业务风险
&&&&公司与山东省鲁信投资控股集团有限公司、&山东高速集团有限公司作为融资
&&&&公司,承担了调控资金的贷款和下拨任务;用款单位和金额由山东省政府限定;
&&&&在调控资金的偿还上,融资公司是调控资金的第一还款人,用款单位为还款的直
&&&&接责任人,&依据还本付息通知书及资金使用协议,&按时足额向融资公司偿还本息,
&&&&由融资公司统一偿还银行;用款单位不能按时足额还本付息时,由用款单位的同
&&&&级政府负责偿还;同级政府不能偿还时,由省级财政依据地方政府还款承诺书,
&&&&予以扣款偿还。虽然公司不承担还款责任且有地方政府还款承诺,但公司作为调
&&&&控资金的第一还款人,&一旦用款单位出现还款问题,&公司依然需要承担还款责任。
&&&&(4)项目投资决策风险
&&&&公司主要负责山东省国资委授权的国有产权的经营管理及不良资产处置以
&&&&及产业项目的投资与管理,公司于项目投资决策前通过严格审慎的立项审查、尽
&&&&职调查、专家咨询等关键环节,严控项目投资风险。尽管公司内部制定并执行较
&&&&为完善的投资决策制度,&但是,&由于公司所涉及的行业相对广泛,&由于时间有限、
&&&&人力有限等原因,公司可能缺乏对拟被投资项目的背景、行业前景、拟被投资方
&&&&的真实意图、&拟被投资企业的真实经营情况及内部管理等方面的深入了解和准确
&&&&把握,使得项目的投资决策面临一定风险。
&&&&(5)投资退出的风险
&&&&做为投资型的企业,公司对部分投资项目在适当的时机会考虑投资退出,变山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&15
&&&&现收益。对于所持有的上市公司股权类投资,资本市场的波动,将对公司投资退
&&&&出的时机和投资收益产生较大影响,&公司可能无法按照预先的计划和收益目标实
&&&&现投资退出;对于所持有的非上市公司股权类投资,投资退出将受到更多因素的
&&&&影响,使得公司可能面临投资无法顺利退出的风险。
&&&&(6)IT业务技术创新及更新换代风险
&&&&公司下属子公司浪潮集团拥有IT领域唯一设在企业的国家重点实验室――
&&&&浪潮高效能服务器和存储技术国家重点实验室,&拥有首批认证的国家级企业技术
&&&&中心、国家级企业博士后工作站。虽然浪潮集团十分注重研发投入,近几年来研
&&&&发投入不断增加。但是相对于国外先进技术,中国的IT行业技术水平较为落后,
&&&&一旦公司IT业务领域出现新产品、新技术,公司将面临一定的技术创新及更新换
&&&&代风险。
&&&&(7)业务较为分散带来的风险
&&&&公司业务较为分散,主要涉及IT行业、水利施工行业、贸易行业、担保、资
&&&&金转贷、产权交易、远洋渔业和不良资产处置等。公司所涉及行业众多,2010
&&&&年国内经济形势面临众多的不确定性因素,将从不同程度上影响公司的经营业
&&&&绩,因此公司存在业务较为分散所带来的经营风险。
&&&&政府的财政投入和补助收入是公司持续性经营的有效补充,&如果政府财政投
&&&&入及补助政策发生变化,将对公司盈利能力产生一定影响。
&&&&3、管理风险
&&&&(1)多元化经营所带来的业务管理风险
&&&&截至日,公司经山东省国资委授权经营管理的全资子公司8家,
&&&&控股子公司5家,参股公司18家。公司全资和控股的13家子公司主要涉及四个行
&&&&业,分别是IT行业、水利施工行业、贸易行业和其他行业,其他行业涉及担保、
&&&&资金转贷、产权交易、远洋渔业和不良资产处置等。公司涉及行业众多,组织架
&&&&构复杂的特点增加了公司管理的难度。&尽管公司在整合众多子公司和经营业务的
&&&&同时,已不断加强公司治理与内部控制机制以解决结构性问题,例如风险控制、
&&&&内部资源整合、信息化建设、协调内部竞争,但仍不能完全排除多元化经营可能
&&&&产生的负面影响。
&&&&(2)对下属企业控制力不强所带来的管理风险
&&&&公司下属企业多为山东省国资委的资产划入,&公司主要侧重于这些国有产权
&&&&的股权管理,不直接管理下属企业的生产经营,虽然公司出台一系列制度加强对
&&&&下属企业的财务管理及人事权限管理,&但仍存在对下属企业控制力不强所带来的
&&&&管理风险,影响了公司管理水平的提高。
&&&&(3)公司治理结构风险
&&&&公司没有设立董事会,实行的是实行总裁负责制,在山东省国资委领导下进
&&&&行工作,总裁办公会是公司最高权力机构。&《公司章程》规定,公司监事会由三
&&&&名专职监事和二名内部监事组成。&由于目前山东省国资委主任办公会行使公司董山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&16
&&&&事会职权,同时也对公司的经营运作进行必要的监督,根据山东省国资委《关于
&&&&设立山东省国有资产投资控股有限公司有关情况的说明》&,鉴于公司经营范围和
&&&&经营方式的特殊性,暂不对公司派出监事会。做为公司制企业,公司没有设立董
&&&&事会和监事会,存在一定的公司治理结构风险。
&&&&4、政策风险
&&&&(1)国家产业政策风险
&&&&公司的经营管理主要取决于政府决策,对政府依赖程度较高,并且公司涉及
&&&&行业众多,包括&IT、水利施工、贸易等,公司的经营将受到国家关于国有资产
&&&&管理体制、政府投融资体制及相关行业政策的影响。因此,相关政策的调整将会
&&&&对公司未来经营产生一定影响。
&&&&(2)地方政府融资平台清理风险
&&&&《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》&(国发
&&&&【2010】19&号)&(以下简称“19&号文”&)对融资平台公司划分为三类,实行不同
&&&&的处理办法:&对只承担公益性项目融资任务且主要依靠财政性资金偿还债务的融
&&&&资平台公司,今后不得再承担融资任务,相关地方政府要在明确还债责任,落实
&&&&还款措施后,对公司做出妥善处理;对承担公益性项目融资任务,同时还承担公
&&&&益性项目建设、运营任务的融资平台公司,要在落实偿债责任和措施后剥离融资
&&&&业务,不再保留融资平台职能;对承担有稳定经营性收入的公益性项目融资任务
&&&&并主要依靠自身收益偿还债务的融资平台公司,&以及承担非公益性项目融资任务
&&&&的融资平台公司,要按照《中华人民共和国公司法》等有关规定,充实公司资本
&&&&金,完善治理结构,实现商业运作。
&&&&根据&19&号文中融资平台的分类原则,结合公司自身的经营实际,公司符合
&&&&19&号文规定的第三类融资平台标准,同时,山东省国资委、发改委等相关部门
&&&&也认为公司符合&19&号文规定的第三类融资平台标准,其管理的政府调控资金由
&&&&独立部门运作,与自营业务进行分离,所涉及调控资金贷款不在发行人自营业务
&&&&合并报表中反映,此类政府调控资金完全符合国家相关产业政策、土地政策和环
&&&&境保护政策以及宏观调控政策要求。
&&&&如果未来政府部门出台其他针对地方政府融资平台的相关政策,&可能对公司
&&&&未来经营产生一定影响。
&&&&(3)税收政策风险
&&&&目前公司享有高新技术企业所得税优惠、&研究开发费加计扣除及进口设备免
&&&&税、出口退税、软件退税等多种高新技术企业税收政策优惠,这些优惠在很多程
&&&&度上提升了公司的经营业绩和整体竞争力。但是未来一旦税收优惠政策发生变
&&&&化,将对公司经营业绩产生一定的影响。
&&&&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&17
&&&&第三章&&发行条款
&&&&一、主要发行条款
&&&&1、中期票据名称:山东省国有资产投资控股有限公司&2010&年度第一期中
&&&&期票据。
&&&&2、发行人:山东省国有资产投资控股有限公司。
&&&&3、中期票据形式:本期中期票据采用实名制记账式,统一在中央国债登记
&&&&结算有限责任公司登记托管。
&&&&4、发行人待偿还债务融资工具余额:截至本募集说明书签署之日为止,发
&&&&行人待偿还债务融资工具余额为&0&亿元。
&&&&5、发行人中期票据注册金额:人民币贰拾亿元(RMB2,000,000,000&元)&。
&&&&6、本期发行额:人民币壹拾亿元(RMB1,000,000,000&元)&。
&&&&7、中期票据面值:人民币壹佰元(RMB100&元)&。
&&&&8、中期票据期限:5&年。
&&&&9、发行价格:本期中期票据按面值发行。
&&&&10、计息方式:附息式浮动利率。
&&&&11、票面利率:本期中期票据票面利率为基准利率加上基本利差。基准利
&&&&率为发行首日和其他各计息年度起息日适用的中国人民银行公布的一年期整存
&&&&整取定期储蓄存款利率,基本利差将根据簿记建档结果,由发行人与主承销商按
&&&&照国家有关规定,协商一致后确定,在债券存续期内固定不变。
&&&&12、发行对象:银行间市场的机构投资者(国家法律法规禁止购买者除外)&。
&&&&13、承销方式:组织承销团,主承销商以余额包销的方式承销本期中期票
&&&&据。
&&&&14、发行方式:本期中期票据由主承销商组织承销团,通过簿记建档、集
&&&&中配售的方式在银行间市场公开发行。
&&&&15、簿记建档时间:2010&年&11&月&29&日&9:00――11:00。
&&&&16、发行首日:2010&年&11&月&29&日。
&&&&17、缴款日:&2010&年&11&月&30&日。&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&18
&&&&18、登记日:2010&年&11&月&30&日。
&&&&19、起息日:2010&年&11&月&30&日为第一年起息日,2010&年-2014&年每年的
&&&&11&月&30&日为其他各计息年度起息日。
&&&&20、上市流通日:2010&年&12月1日。
&&&&21、还本付息方式:本期中期票据采用单利按年计息,不计复利,逾期不
&&&&另计息。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。
&&&&22、付息日:2011&年至&2015&年每年的&11&月&30&日为付息日,如遇法定节假
&&&&日或休息日,则顺延至其后的第&1&个工作日。
&&&&23、兑付日:2015&年&11&月&30&日,如遇法定节假日或休息日,则顺延至其
&&&&后的第&1&个工作日,顺延期间不另计息。
&&&&24、兑付方式:本期中期票据的本息兑付通过托管人办理。
&&&&25、信用评级机构及评级结果:大公国际资信评估有限公司给予发行人的
&&&&主体信用评级为&AA+,本期中期票据的信用级别为&AA+。
&&&&26、中期票据担保:本期中期票据不设担保。
&&&&27、本期中期票据的托管人:中央国债登记结算有限责任公司。
&&&&二、簿记建档安排
&&&&本期中期票据采用面值发行,发行利率通过簿记建档、集中配售方式最终
&&&&确定。
&&&&1、本期中期票据由主承销商组织承销团,通过簿记建档、集中配售的方式
&&&&在银行间市场公开发行。簿记建档仅接收承销团成员提交的《山东省国有资产投
&&&&资控股有限公司&2010&年度第一期中期票据申购要约》&(以下简称&“&《申购要约》&”&)&,
&&&&其他投资者须通过承销团成员购买本期中期票据。
&&&&2、本期中期票据的簿记管理人为招商银行股份有限公司,申购时间为&2010
&&&&年&11&月&29&日&9:00―11:00。承销团成员必须在上述规定的时间内向簿记管理人
&&&&提交加盖公章的书面《申购要约》&,在规定时间以外所作的任何形式认购承诺均
&&&&视为无效,承销团成员的申购时间以《申购要约》传真(或到达)至簿记管理人
&&&&处的时间为准。传真专线:2、5。
&&&&3、本次招标每一个标位最大申购数量为本期中期票据发行总量的100%,最
&&&&低申购数量为500万元,申购数量必须为500万元的整数倍且不能低于500万元。
&&&&4、&每一个承销团成员在申购期间内可以且仅可以向簿记管理人提出1份&《申山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&19
&&&&购要约》&,&《申购要约》一经到达簿记管理人处,即不得修改和撤回。
&&&&5、簿记管理人根据簿记建档结果,确定本期中期票据的配售方案。
&&&&6、配售方案
&&&&如果簿记建档的最终结果显示,本期中期票据的有效申购总金额不超过本
&&&&期中期票据的发行规模,则全部有效申购将获得&100%的配售,配售后的剩余部
&&&&分由主承销商余额包销。
&&&&如果簿记建档的最终结果显示,本期中期票据的有效申购总金额大于本期
&&&&中期票据的发行规模,则以各承销团成员的申购金额为权数进行分配,每个承销
&&&&团成员获得的分配金额为&100&万元面额的整数倍;分配后如有余额,由簿记管理
&&&&人与发行人协商,按照申购时间优先原则分配。
&&&&7、簿记管理人将在&2010&年&11&月&29&日以传真方式下达《山东省国有资产
&&&&投资控股有限公司&2010&年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》&(以下简称
&&&&“&《缴款通知书》&”&)&,书面通知每个承销团成员的获配面额和需缴纳的认购款金
&&&&额、付款日期、划款账户等。
&&&&8、承销团成员应按照《缴款通知书》的要求,按时足额将认购款项划至簿
&&&&记管理人指定的账户。
&&&&三、分销安排
&&&&本期中期票据的承销方式为主承销商余额包销。中期票据的主承销商为招
&&&&商银行股份有限公司,&承销团成员包括本募集说明书第十三章所列示的所有承销
&&&&机构。
&&&&分销方式:承销团成员在本期中期票据分销期内将所承销的中期票据进行
&&&&分销,所分销的中期票据按中央结算公司的相关规定办理托管。
&&&&分销对象:银行间市场机构投资者。
&&&&分销价格:承销团成员与分销对象协商确定本期中期票据的分销价格。
&&&&四、缴款和结算安排
&&&&1、2010&年&11&月&22&日通过中国货币网、中国债券信息网网站公布《募集说
&&&&明书》&、&《发行公告》等。
&&&&2、2010&年&11&月&29&日&9:00&至&11:00&为簿记建档时间,接收承销团成员的
&&&&《申购要约》&,簿记管理人据此统计有效申购量。
&&&&3、2010&年&11&月&29&日&16:00&开始,由簿记管理人向承销团成员传真《缴款山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&20
&&&&通知书》&。
&&&&4、&2010&年11&月&30&日&11:00&前承销团成员将承销款划至簿记管理人指定的
&&&&开户行账户
&&&&户&&名:招商银行
&&&&开户行:招商银行
&&&&账&&号:917010
&&&&支付系统行号:
&&&&5、&2010&年11&月&30&日发行人向中央结算公司提供本期中期票据发行款到账
&&&&确认书。如承销商不能按期足额缴款,按照中国银行间市场交易商协会的有关规
&&&&定和签订的“承销团协议”有关条款办理。
&&&&6、2010&年&11&月&30&日为本期中期票据债权债务登记日。
&&&&7、2010&年&12月1日在中国货币网、中国债券信息网网站公告本期中期票
&&&&据的实际发行规模、发行利率、期限等情况。
&&&&8、2010&年&12&月&1&日本期中期票据开始在银行间市场流通转让。
&&&&9、发行人在缴款日(2010&年&11&月&30&日)后三个工作日内向簿记管理人支
&&&&付首年承销费,&剩余承销费按年平均由发行人在本期中期票据存续期间的缴款日
&&&&在当年的对应日(到期还本付息日除外)后三个工作日内支付,其中首年承销费
&&&&为承销费总额的&20%。簿记管理人根据承销团协议的约定,向承销团其他成员支
&&&&付承销手续费。
&&&&五、登记托管安排
&&&&中期票据以实名记账方式发行,在中央结算公司进行登记托管。
&&&&中期票据的登记托管工作由承销团成员按照中央结算公司的相关规定,为
&&&&其投资者办理。承销团成员应在缴款日(2010&年&11&月&30&日)11:00&前,向簿
&&&&记管理人发出《山东省国有资产投资控股有限公司&2010&年度第一期中期票据登
&&&&记托管指令》&。
&&&&中央结算公司为中期票据的法定债权登记人,在发行结束后负责对中期票
&&&&据进行债权管理、权益监护和代理兑付,并负责向投资人提供有关信息服务。
&&&&认购中期票据的金融机构投资者应在中央结算公司开立甲类或乙类托管账
&&&&户,或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立丙类托管账户;其他机
&&&&构投资者可通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人在中央结算公司开立
&&&&丙类托管账户。&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&21
&&&&本次招标每一个标位最大申购数量为本期中期票据发行总量的&100%,&最低
&&&&申购数量为&500&万元,申购数量必须为&500&万元的整数倍且不能低于&500&万元。
&&&&本期中期票据对全国银行间债券市场的机构投资人发行,&只在全国银行间债
&&&&券市场交易,不对社会公众发行。
&&&&六、上市流通安排
&&&&本期中期票据在债权债务登记日次一工作日即可在全国银行间债券市场机
&&&&构投资者之间流通转让。
&&&&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&22
&&&&第四章&&募集资金运用
&&&&一、募集资金主要用途
&&&&截止日,公司本部贷款余额为8.60亿元,其中短期借款4.70亿
&&&&元,长期借款3.90亿元;公司合并范围贷款余额25.98亿元,其中短期借款9.99
&&&&亿元,长期借款15.99亿元。公司本次发行的10亿元中期票据,用于偿还和置换
&&&&公司本部及浪潮集团成本较高的银行借款,借以降低融资成本,优化公司营运资
&&&&金的融资结构,其中8亿元用于置换公司本部银行借款,另外2亿元用于置换浪潮
&&&&集团银行借款。
&&&&二、公司承诺
&&&&公司承诺本次发行的中期票据存续期间内,&变更募集资金用途前将及时披露
&&&&有关信息。
&&&&本次募集资金均应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营
&&&&活动,不用于房地产业务。&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&23
&&&&第五章&&公司基本情况
&&&&一、公司基本情况
&&&&法定名称:&&山东省国有资产投资控股有限公司
&&&&英文名称:&&SHANDONG&STATE-OWNED&ASSETS&INVESTMENT&HOLDINGS&CO.,LTD
&&&&法定代表人:刘长锁
&&&&注册资本:&&人民币&160,000&万元
&&&&成立日期:&&日
&&&&工商登记号:0027
&&&&注册地址:&&济南市历下区燕子山西路&40-1&号
&&&&邮政编码:&&250014
&&&&联系电话:&&0
&&&&传&&&&真:&&9
&&&&二、公司基本情况及历史沿革
&&&&山东省国有资产投资控股有限公司原名山东省交通开发投资公司,&是于1994
&&&&年3月25&日由山东省交通厅投资设立的国有企业。公司原注册资本为人民币
&&&&13,171&万元,实收资本为人民币&15,171&万元。
&&&&根据日山东省人民政府国有资产监督管理委员会鲁国资企改
&&&&〔2005〕18&号《关于改组设立山东省国有资产投资控股公司的通知》及鲁国资
&&&&产权函〔&号《关于山东省企业信用担保有限公司等九户企业国有出资
&&&&划转的通知》的规定,以改组山东省交通开发投资公司的方式将山东省企业信用
&&&&担保有限责任公司、山东齐鲁石油化工联营开发总公司、山东省轻工业供销总公
&&&&司、原山东省公路工程总公司(现山东省公路建设(集团)有限公司)&、山东水
&&&&利工程总公司、山东省水利工程局、山东机械设备进出口集团公司、浪潮集团有
&&&&限公司、山东三联集团有限责任公司九个企业的国有出资共&135,619.43&万元划
&&&&入,作为公司的注册资本金,同时将原山东省交通开发投资公司盈余公积
&&&&9,209.57&万元转增注册资本,并变更原公司名称、注册资本、经营范围、公司
&&&&章程等方式,改组设立本公司。公司注册资本已经山东天元同泰会计师事务所有
&&&&限公司鲁天元会验字〔2005〕第&322&号验资报告审验。公司承继原山东省交通开
&&&&发投资公司的债权债务。
&&&&另外根据山东省人民政府国有资产监督管理委员会《关于山东省(鲁信)产山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&24
&&&&权中心国有产权划转等有关问题的通知》&(鲁国资产权函[&号文件)及
&&&&《关于山东省(鲁信)产权交易中心国有产权划转有关问题的补充通知》&,山东
&&&&省(鲁信)产权交易中心有限公司股权全部无偿划转山东省国资委。2006&年&12
&&&&月山东省(鲁信)产权交易中心有限公司产权变更登记完成,名称由山东省(鲁
&&&&信)产权交易中心有限公司更名为山东产权交易中心有限公司。由山东省国有资
&&&&产投资控股有限公司受托管理。
&&&&截至&2010&年6月30&日,公司注册资本&16&亿元,出资人为山东省人民政府
&&&&国有资产监督管理委员会。
&&&&截至日,公司总资产190.42亿元,总负债84.42亿元,所有者
&&&&权益106.00亿元,资产负债率为44.33%。2009年,公司实现营业总收入64.73亿
&&&&元,利润总额4.61亿元,经营性净现金流3.59亿元。
&&&&截至日,公司总资产178.53亿元,总负债77.90亿元,所有者权
&&&&益100.63亿元。2010年上半年,公司实现营业总收入34.45亿元,利润总额3.09
&&&&亿元,经营性净现金流1.79亿元。
&&&&三、公司控股股东和实际控制人情况
&&&&公司为经山东省人民政府授权山东省人民政府国有资产监督管理委员会批
&&&&准成立的国有独资公司。公司是受托履行出资人职责和依法独立经营的企业法
&&&&人。山东省国资委为公司唯一出资人,公司的控股股东和实际控制人均为山东省
&&&&人民政府国有资产监督管理委员会。
&&&&四、公司的独立性情况
&&&&1、业务方面:公司对控股股东授权范围内的国有资产依法行使资产收益、
&&&&重大决策、选择经营者等出资者权利。公司具有直接面向市场独立经营的能力,
&&&&能够独立自主地进行经营活动,&在主营业务范围内与股东之间不存在持续性的构
&&&&成对股东重大依赖的关联交易。
&&&&2、人员方面:公司已建立劳动、人事、工资及社保等人事管理制度并具备
&&&&独立的人事管理部门,独立履行人事管理职责。
&&&&3、资产方面:公司与控股股东之间产权明晰,资产独立登记、建帐、核算
&&&&和管理,不存在与股东共享生产经营资产的情况,不存在资产被股东占用而损害
&&&&公司利益的情况。
&&&&4、机构方面:公司有独立的管理决策机构和完整的生产单位,与控股股东
&&&&及其职能部门完全分开,各自独立运行。
&&&&5、财务方面:公司设立了独立的财务会计部门,配备了专职的财务人员,
&&&&建立了独立会计核算系统和财务管理制度,开设有独立的银行账户,依法单独纳
&&&&税,公司能够独立的进行财务决策,自主决定资金使用事项。&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&25
&&&&五、公司重要权益投资情况
&&&&1、公司重要权益投资情况
&&&&表&5-1&&2010年6月末公司合并报表子公司情况
&&&&序号&企业名称
&&&&持股比
&&&&例(%)
&&&&享有表决权
&&&&比例(%)
&&&&注册资本
&&&&(万元)
&&&&投资额
&&&&(万元)
&&&&企业类型
&&&&1&&山东省再担保集团有限公司&61.42&61.42&98,500.00&60,540.23&境内资企业
&&&&2&&山东齐鲁石油化工联营开发总公司&100.00&100.00&6,027.10&5,073.79&境内资企业
&&&&3&&山东省轻工业供销总公司&100.00&100.00&1,016.05&1,705.17&境内资企业
&&&&4&山东水利工程总公司&100.00&100.00&5,081.86&6,511.38&境内资企业
&&&&5&山东省水利工程局&100.00&100.00&6,208.00&5,387.29&境内资企业
&&&&6&山东机械设备进出口集团公司&100.00&100.00&4,548.00&7,165.83&境内资企业
&&&&7&浪潮集团有限公司&38.88&38.88&41,060.93&8,889.02&境内资企业
&&&&8&山东巨能投资担保有限公司&30.00&30.00&2,000.00&600.00&境内资企业
&&&&9&山东产权交易中心有限公司&100.00&100.00&6,000.00&6,000.00&境内资企业
&&&&10&通高发展有限公司&100.00&100.00&100.47&250.70&境外资企业
&&&&11&山东省皮革工业总公司&100.00&100.00&7,806.46&7,806.46&境内资企业
&&&&12&山东东银投资管理有限公司&55.00&55.00&19,151.72&10,535.95&境内资企业
&&&&13&山东省中鲁远洋渔业股份有限公司&33.07&33.07&26,607.13&4,863.32&境内资企业
&&&&注:浪潮集团有限公司、山东巨能投资担保有限公司、山东省中鲁远洋渔业股份有限公司三
&&&&家持有比例不足50%但并表的原因:公司是上述三家公司的第一大股东,并且能够对其实施
&&&&控制
&&&&表&5-2&&2010年6月末公司主要参股公司情况
&&&&序号&企业名称&出资额(万元)&持股数(万股)&占比
&&&&1&招商银行股份有限公司&35,024.08&25,847&1.20%
&&&&2&山东鲁商置业股份有限公司&44,973.87&6,043.25&6.04%
&&&&3&中国联合网络通信(香港)股份有限公司&158,300&22,572&0.96%
&&&&4&招商证券股份有限公司&1,939.74&1,312&0.37%
&&&&5&交通银行股份有限公司&1,492.37&736.54&0.014%
&&&&6&光大银行股份有限公司&2,130&1,269.40&0.04%
&&&&7&莱商银行股份有限公司&1,155&300&0.05%
&&&&8&日照港股份有限公司&19,500&3,800&2.50%
&&&&9&万家基金管理有限公司&1,650&1,100&11.00%
&&&&10&齐鲁证券有限公司&20,000&10,000&1.92%
&&&&11&山东三联集团有限责任公司&31,786.90&15.89%
&&&&12&山东省公路建设(集团)有限公司&5,250&15.00%
&&&&13&齐鲁资产管理有限公司&800&1,040&2.88%山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&26
&&&&序号&企业名称&出资额(万元)&持股数(万股)&占比
&&&&14&全直通高速客运股份公司&105.16&105.10&1.04%
&&&&15&齐鲁国际拍卖有限公司&100&20.00%
&&&&16&山东通泰保险代理公司&20&非正常经营
&&&&17&山东通昌医用高分子有限公司&830&非正常经营
&&&&18&天同证券有限公司&2,000&非正常经营
&&&&除上述主要投资和参股公司(联营企业)外,本公司没有其他重要子公司、
&&&&参股公司(联营企业)&、重要影响的关联方投资。
&&&&2、公司主要控股子公司情况简介
&&&&(1)山东省再担保集团有限公司
&&&&法定代表人:安郁杰
&&&&注册资本:98,500.00&万元
&&&&成立日期:2009年9月
&&&&经营范围:再担保、联保以及满足本省经济社会发展需要的其他担保业务;
&&&&管理及运营再担保资金;与主营业务相关的资信评估、技术服务;信用与担保信
&&&&息管理。
&&&&山东省再担保集团有限公司是经山东省人民政府批准设立的省属大型国有
&&&&企业,于&2009年9月注册成立,其成立是山东省委、省政府下发的《关于贯彻
&&&&中央进一步扩大内需、促进经济增长十项措施的实施意见》&(鲁发[2008]21&号)
&&&&中的明确要求,也是山东省委、省政府贯彻落实中央关于扩大内需、保持经济平
&&&&稳较快增长有关精神,积极应对全球金融危机冲击、实施积极财政政策的一项重
&&&&要举措。公司是其控股股东,持股比例为&61.42%,其他参股股东有:济南市国
&&&&有资产运营有限公司、烟台市人民政府国有资产监督管理委员会、潍坊市信用担
&&&&保有限责任公司、淄博市城市资产运营有限公司、东营市鑫桥中小企业管理咨询
&&&&有限责任公司、济宁市城建投资有限责任公司、泰安市基金投资担保经营有限公
&&&&司、临沂市中小企业信用担保中心、滨州市中小企业投资担保中心、鲁南(枣庄)
&&&&经济开发投资有限公司、威海市政府投融资管理中心、聊城市财信投资担保有限
&&&&公司、德州市企业信用担保有限责任公司、日照市经济开发投资公司、莱芜市经
&&&&济开发投资有限公司等&15&家单位,合计持股比例为&38.58%。山东省再担保集团
&&&&有限公司下属一家全资子公司,为山东省企业信用担保有限责任公司。
&&&&截止日,山东省再担保集团有限公司总资产102,350.00万元,
&&&&净资产99,710.28万元;2009年实现营业收入4,683.99万元,净利润1,796.36万
&&&&元,经营活动产生的现金流量净额为2,948.82万元。
&&&&截止日,山东省再担保集团有限公司总资产103,302.18万元,
&&&&净资产99,700.64万元;2010年上半年实现营业收入1,925.07万元,净利润41.49
&&&&万元,经营活动产生的现金流量净额为-5,414.67万元。&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&27
&&&&(2)山东齐鲁石油化工联营开发总公司
&&&&法定代表人:卢连兴
&&&&注册资本:6,027.10&万元
&&&&成立日期:1988年8月
&&&&经营范围:塑料制品(不含农膜)及联营企业产品(不含专项许可产品)的
&&&&销售,钢材、建筑材料、装饰材料、汽车配件、润滑油、电子产品、五金交电、
&&&&日用百货、针纺织品、普通机械、棉花、饲料的销售,煤炭销售。
&&&&山东齐鲁石油化工联营开发总公司是按照山东省政府&《关于成立山东齐鲁石
&&&&油化工联营开发总公司的通知》&(鲁政办发〔1988〕69号)文件精神,于1988年8
&&&&月成立的全民所有制大型一类企业,&挂靠山东省计划委员会,2004年8月划归山东
&&&&省政府国有资产监督管理委员会,&现为山东省国有资产投资控股有限公司权属全
&&&&资企业。齐鲁联营公司下设经理办公室、财务管理部、审计部、贸易事业部、物
&&&&业事业部五个部门。齐鲁联营公司下属有五家控股公司,分别为山东大华广济生
&&&&化工程有限公司,持股比例51%,山东裕海渔业良种有限公司,持股比例45%,济
&&&&南商友有限责任公司,持股比例55%,山东三星化学联合公司,持股比例50%,山
&&&&东国润生物农药有限公司,持股比例38.50%。
&&&&截止日,山东齐鲁石油化工联营开发总公司总资产14,762.02
&&&&万元,净资产2,412.20万元;2009年实现营业收入1,901.31万元,净利润
&&&&-1,647.91万元,经营活动产生的现金流量净额为172.31万元。
&&&&山东齐鲁石油化工联营开发总公司净利润为负,&主要是其控股子公司山东大
&&&&华广济生化工程有限公司2009年经营不善所致。
&&&&截止日,山东齐鲁石油化工联营开发总公司总资产15,235.16
&&&&万元,净资产1,638.49万元;2010年上半年实现营业收入19.74万元,净利润
&&&&-27.74万元,经营活动产生的现金流量净额为-24.62万元。
&&&&(3)山东省轻工业供销总公司
&&&&法定代表人:纪录章
&&&&注册资本:1,016.05&万元
&&&&成立日期:1987年
&&&&经营范围:&混合燃料油销售,&许可证范围内危险化学品销售&(有效期至&2010
&&&&年8月8日)&,许可证批准范围内的预包装食品、散装食品销售(有效期至&2012
&&&&年8月31日)&;金属材料、建筑材料、普通机械、汽车及配件、电器机械及器材、
&&&&纺织品、木材的销售;农副产品(不含专项商品)&、动植物油、百货、计算机及
&&&&配件、纸浆、纸和纸制品、化工材料(不含化学危险品)的销售;备案范围内的
&&&&进出口业务;科技咨询服务;房屋租赁,物业管理(凭资质证书经营)&。
&&&&山东省轻工业供销总公司是国有独资企业,成立于1987年。轻工供销公司经
&&&&济体制改革前是政企合一单位,专司全省轻工业计划内物资的分配和调拨,1989
&&&&年改制为独立核算的流通企业,2004年8月划归山东省政府国有资产监督管理委山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&28
&&&&员会,现为山东省国有资产投资控股有限公司权属全资进出口企业。轻工供销公
&&&&司下属两家控股公司,分别为山东省莱英达广告有限公司,持股比例84%,山东
&&&&省兖州鑫金物资有限公司,持股比例90%。
&&&&截止日,山东省轻工业供销总公司总资产18,638.06万元,净
&&&&资产3,740.63万元;&2009年实现营业收入133,210.67万元,&净利润1,306.45万元,
&&&&经营活动产生的现金流量净额为1,893.53万元。
&&&&截止日,山东省轻工业供销总公司总资产18,075.80万元,净资
&&&&产4,711.07万元;2010年上半年实现营业收入84,174.96万元,净利润970.13万
&&&&元,经营活动产生的现金流量净额为3,817.19万元。
&&&&(4)山东水利工程总公司
&&&&法定代表人:于梅开
&&&&注册资本:5,081.86&万元
&&&&成立日期:1992年12月
&&&&经营范围:承包各类大中型水利水电工程的勘测、设计、施工、工业与民用
&&&&建筑工程的施工、公路工程施工,金属机构制造、安装。
&&&&山东水利工程总公司于&1992&年&12&月成立,系国有大型企业,具有水利水电
&&&&一级施工资质、工业民用建筑及公路工程施工二级资质,是纳入山东省国有资产
&&&&投资控股有限公司的权属企业之一。水利工程公司总部设市场经营部、生产管理
&&&&部、人力资源部、财务部、审计室、办公室六个职能处室和第一工程公司、第二
&&&&工程公司、第三工程公司、基础工程有限公司、工程建设有限公司、山东水总机
&&&&械工程有限公司、综合经营公司七个内部生产核算单位。
&&&&截止日,山东水利工程总公司总资产46,446.54万元,净资产
&&&&8,054.55万元;2009年实现营业收入54,768.92万元,净利润873.99万元,经营
&&&&活动产生的现金流量净额为-2,253.48万元。
&&&&截止日,山东水利工程总公司总资产55,100.07万元,净资产
&&&&8,262.02万元;2010年上半年实现营业收入30,054.58万元,净利润203.08万元,
&&&&经营活动产生的现金流量净额为2,381.80万元。
&&&&(5)山东省水利工程局
&&&&法定代表人:赵志强
&&&&注册资本:6,208.00&万元
&&&&成立日期:1990年3月
&&&&经营范围:水利水电建筑安装,大型管道工程施工,机电设备安装,金属结
&&&&构加工安装,工业厂房及民用住宅建筑。
&&&&山东省水利工程局始建于&1956&年&12&月,&时称山东省水利厅工程局建筑安装
&&&&队,至1990年3月正式改名为山东省水利工程局,现隶属于山东省国有资产投
&&&&资控股有限公司。水利工程局下设办公室、政工处、计划财务处、企业管理处、
&&&&生产经营处、总工办六个职能处室;第一工程公司、第二工程公司、第三工程公山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&29
&&&&司、第四工程公司、实业总公司、城建分局、机电设备安装公司等七个独立核算
&&&&单位和由水利工程局所属子公司山东水利物资公司。
&&&&截止日,山东省水利工程局总资产54,787.70万元,净资产
&&&&4,002.31万元;2009年实现营业收入52,573.75万元,净利润133.65万元,经营
&&&&活动产生的现金流量净额为-2,136.92万元。
&&&&截止日,山东省水利工程局总资产63,672.75万元,净资产
&&&&4,225.66万元;2010年上半年实现营业收入24,951.34万元,净利润50.69万元,
&&&&经营活动产生的现金流量净额为-5,085.90万元。
&&&&(6)山东机械设备进出口集团公司
&&&&法定代表人:曹惠恩
&&&&注册资本:4,548.00&万元
&&&&成立日期:1993年
&&&&经营范围:&开展经批准的进出口贸易业务;&自营进出口商品的国内销售业务;
&&&&房屋租赁;代理进出口业务;经济贸易及企业管理咨询服务。承包境外机电工程
&&&&和境内国际招标工程及上述境外工程所需的设备、材料出口,对外派遣实施上述
&&&&境外工程所需的劳务人员;钢材及制品、塑料材料销售。
&&&&山东机械设备进出口集团公司前身由成立于&1950&年的中国进出口公司青岛
&&&&分公司分立而出,1978&年经国家有关部门批准又成立中国机械设备出口公司山
&&&&东省分公司,后于&1993&年经山东省政府批准成立现公司―山东机械设备进出口
&&&&集团公司,2005&年末经山东省国有资产监督管理委员会批准划归山东省国有资
&&&&产投资控股有限公司。机械设备公司设有行政管理部门四个(含两个参股公司)&,
&&&&外贸进出口业务部门四个,仓储分公司一个、实业分公司一个及两个内贸公司。
&&&&截止日,&山东机械设备进出口集团公司总资产11,156.35万元,
&&&&净资产3,976.68万元;2009年实现营业收入2,827.81万元,净利润-704.84万元,
&&&&经营活动产生的现金流量净额为-931.69万元。
&&&&山东机械设备进出口集团公司2009年净利润为负的主要原因是盈利能力较
&&&&强的几个子公司改制退出,而山东机械设备进出口集团公司本部2009年费用较
&&&&大。
&&&&截止日,山东机械设备进出口集团公司总资产11,811.66万元,
&&&&净资产3,688.71万元;&2010年上半年实现营业收入1,215.04万元,&净利润-282.09
&&&&万元,经营活动产生的现金流量净额为398.91万元。
&&&&(7)浪潮集团有限公司
&&&&法定代表人:孙丕恕
&&&&注册资本:41,060.93&万元
&&&&成立日期:1989年2月
&&&&经营范围:计算机及软件、电子及通信设备(不含无线电发射设备)的生产、
&&&&销售;许可证范围内的进出口业务;电器机械、五金交电销售;计算机应用、出山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&30
&&&&租及计算机人员培训服务;智能化工程设计、施工(凭资质证书经营)&;许可证
&&&&范围内商用密码产品的开发、生产、销售。
&&&&浪潮集团有限公司前身为浪潮电子信息产业集团公司,是于1989年2月经山
&&&&东省人民政府批准成立的高科技产业集团公司。&山东省国有资产投资控股公司为
&&&&其控股股东,持股比例38.88%,其他参股股东为:英大国际信托有限责任公司持
&&&&股比例19.98%,济南裕泽信息科技有限公司持股比例16.14%,山东德盛信息科技
&&&&发展有限公司持股比例25.00%。
&&&&截止日,浪潮集团有限公司总资产624,784.60万元,净资产
&&&&268,135.54万元;2009年实现营业收入369,025.17万元,净利润24,476.06万元,
&&&&经营活动产生的现金流量净额为28,399.26万元。
&&&&截止日,浪潮集团有限公司总资产602,467.15万元,净资产
&&&&275,949.39万元;&2010年上半年实现营业收入183,063.18万元,&净利润11,919.93
&&&&万元,经营活动产生的现金流量净额为1,643.62万元。
&&&&(8)山东巨能投资担保有限公司
&&&&法定代表人:韩大鹏
&&&&注册资本:2,000.00&万元
&&&&成立日期:2006年6月
&&&&经营范围:以自有资产对外担保,对外投资及管理,企业管理咨询服务。
&&&&山东省巨能投资担保有限公司是由山东省国有资产投资控股有限公司等八
&&&&家企业出资设立,2006&年&6&月在山东省工商行政管理局注册登记。
&&&&截止日,山东巨能投资担保有限公司总资产2,639.52万元,净
&&&&资产2,130.36万元;2009年实现营业收入80.33万元,净利润56.30万元,经营活
&&&&动产生的现金流量净额为-110.38万元。
&&&&截止日,山东巨能投资担保有限公司总资产2,612.81万元,净
&&&&资产2,111.96万元;2010年上半年实现营业收入0万元,净利润7.67万元,经营
&&&&活动产生的现金流量净额为178.97万元。
&&&&(9)山东产权交易中心有限公司
&&&&法定代表人:袭建兵
&&&&注册资本:6,000.00&万元
&&&&成立日期:2006年
&&&&经营范围:&国有、&集体企业、&行政事业单位资产产权转让;&股份有限公司&(不
&&&&包括上市公司)股权转让;有限责任公司出资转让;专利权、专有技术等技术产
&&&&权和商标权、特许经营权、使用权等无形资产的转让;产权对外托管、租赁、承
&&&&包等;对产权交易进行鉴证、组织交易、代理交易;受托资产(股权)登记和管
&&&&理、企业改制重组、投融资策划、咨询服务,经批准的其他产权的转让业务(以
&&&&上不含国家法律、法规限制项目)。产权交易中心的主要业务分为如下板块:产
&&&&权交易业务;信托产品交易业务;管理咨询业务。&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&31
&&&&山东产权交易中心有限公司系经山东省人民政府国有资产监督管理委员会
&&&&鲁国资产权函[号文件及其补充通知批准,于2006年在原山东省(鲁
&&&&信)&产权交易中心基础上进行资产划转,&是由山东省国资委100%持股的国有企业,
&&&&注册资本3,000.00万元,日山东省国资委新增注册资本3,000.00
&&&&万元,变更后注册资本为6,000.00万元。产权交易中心现由山东省国有资产投资
&&&&控股有限公司代管,属于企业管理服务行业。
&&&&截止日,山东产权交易中心有限公司总资产12,681.13万元,
&&&&净资产5,358.36万元;2009年实现营业收入1,342.19万元,净利润408.86万元,
&&&&经营活动产生的现金流量净额为3,818.93万元。
&&&&截止日,山东产权交易中心有限公司总资产26,986.97万元,净
&&&&资产6,209.45万元;&2010年上半年实现营业收入787.29万元,&净利润451.09万元,
&&&&经营活动产生的现金流量净额为13,813.75万元。
&&&&(10)通高发展有限公司
&&&&法定代表人:韩大鹏
&&&&注册资本:100.47&万元
&&&&成立日期:1994年11月
&&&&经营范围:进出口贸易、信息咨询等业务。
&&&&1994年11月山东省交通开发投资公司与华鲁集团有限公司共同出资在香港
&&&&注册成立通高发展有限公司,注册资本100万港币,其中华鲁集团有限公司出资
&&&&30万港币占30%股份,山东省交通开发投资公司出资70万元港币占70%股份。
&&&&日,华鲁集团有限公司将持有的30%股份按原值转让给山东省交通
&&&&开发投资公司,通高发展有限公司成为山东省交通开发投资公司的独资公司。山
&&&&东省交通开发投资公司于日变更为山东省国有资产投资控股有限
&&&&公司后,通高发展有限公司成为山东国投的全资子公司。
&&&&截止日,通高发展有限公司总资产4,912.97万元,净资产
&&&&-2,311.26万元;2009年实现营业收入0万元,投资收益40.37万元,净利润24.82
&&&&万元,经营活动产生的现金流量净额为81.35万元。
&&&&通高发展有限公司2009年净资产为负,&主要是可供出售金融资产公允价值变
&&&&动为负所致。
&&&&截止日,通高发展有限公司总资产4,912.97万元,净资产
&&&&-2,311.26万元;2010年上半年实现营业收入0万元,净利润66.5万元,经营活动
&&&&产生的现金流量净额为0万元。
&&&&(11)山东省皮革工业总公司
&&&&法定代表人:卢连兴
&&&&注册资本:7,806.46&万元
&&&&成立日期:1981年
&&&&经营范围:皮革、原皮及裘皮制品、加工皮革及制品用原辅材料,专用设备、山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&32
&&&&制品、五金配件销售;皮革技术开发、协作、服务、承包、转让、培训及其咨询
&&&&服务和信息服务、房屋租赁;资格证书范围内进出口业务。
&&&&山东省皮革工业总公司成立于&1981&年,2008&年皮革公司按照山东省国资委
&&&&批复的改革改制方案和委领导要求的进度,&积极推进代管企业及权属企业的改革
&&&&改制工作,到&2008&年末,皮革公司下属&17&户企业已全部进入或完成改革程序。
&&&&其中:青岛锦华皮革制品有限公司、山东瑞泰皮革有限公司及山东省聊城皮革公
&&&&司等&3&家公司已完成改制;&山东枣庄皮革公司及山东济宁皮革公司正在改制过程
&&&&中;潍坊市皮革工业公司、山东省皮革工业集团总公司临沂分公司、山东省德州
&&&&皮革公司、菏泽市皮革公司及山东泰安皮革公司、山东滨州皮革公司&6&家公司已
&&&&终结破产程序;&山东鲁意白丝金皮革有限公司及山东威海皮革公司正在办理破产
&&&&手续。&山东华孚皮革有限公司与山东省皮革工业集团总公司青岛公司已完成工商
&&&&注销登记;山东省皮革工业总公司皮革材料有限公司、山东省皮革工业总公司皮
&&&&革制品有限公司人员已分流安置,正在办理破产手续。2009&年山东省国资委将
&&&&其划入公司。
&&&&截止日,山东省皮革工业总公司总资产5,631.33万元,净资产
&&&&-2,715.99万元;2009年实现营业收入330.32万元,净利润-536.76万元,经营活
&&&&动产生的现金流量净额为-796.33万元。
&&&&山东省皮革工业总公司2009年净资产和净利润为负的主要原因是皮革公司
&&&&连续多年亏损,划入公司的主要目的是进行资产核查,人员分流安置。
&&&&截止日,山东省皮革工业总公司总资产9,925.55万元,净资产
&&&&3,790.82万元;2010年上半年实现营业收入170.14万元,净利润-5.08万元,经
&&&&营活动产生的现金流量净额为-256.07万元。
&&&&(12)山东东银投资管理有限公司
&&&&法定代表人:刘珍贵
&&&&注册资本:19,151.72&万元
&&&&成立日期:2008年12月
&&&&经营范围:投资;投资管理及企业重组与并购的咨询;投融资服务、财务顾
&&&&问服务;承接境外公司的服务外包业务。
&&&&山东东银投资管理有限公司是由山东省国有资产投资控股有限公司&(持股比
&&&&例55%)和中银集团投资有限公司(持股比例45%)共同投资设立的中外合资经营
&&&&企业,于2008年12月注册成立。东银公司下设行政综合部,资金财务部,投资业
&&&&务部三个部门。
&&&&截止日,山东东银投资管理有限公司总资产28,127.46万元,
&&&&净资产22,668.98万元;2009年实现营业收入0万元,净利润-220.74万元,经营
&&&&活动产生的现金流量净额为-159.36万元。
&&&&山东东银投资管理有限公司为投资型公司,所持股票尚未卖出,期间费用导
&&&&致2009年净利润为负。&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&33
&&&&截止日,山东东银投资管理有限公司总资产24,431.81万元,净
&&&&资产19,041.70万元;2010年上半年实现营业收入0万元,净利润-330.28万元,
&&&&经营活动产生的现金流量净额为-207.82万元。
&&&&(13)山东省中鲁远洋渔业股份有限公司
&&&&法定代表人:王兆安
&&&&注册资本:26,607.13&万元
&&&&成立日期:1999年7月
&&&&经营范围:外海、远洋捕捞;水产品加工、销售;批准范围的商品进出口业
&&&&务;房屋租赁;机冰制造、销售;制冷设备制造、安装、维修;冷冻冷藏;装卸
&&&&搬运服务。
&&&&山东省中鲁远洋渔业股份有限公司系经山东省体改委鲁体改字[1999]第&85
&&&&号文批准,于&1999&年&7&月由山东省水产企业集团总公司为主要发起人以发起方
&&&&式设立的股份有限公司。日,经中国证券监督管理委员会证监发
&&&&行字[2000]82&号文批准,中鲁渔业公司向境外投资人发行每股面值一元人民币
&&&&的境内上市外资股(B&股)12,000&万股。&日中鲁渔业公司&B&股在
&&&&深圳证券交易所挂牌上市交易。日,根据中鲁渔业公司授权,主
&&&&承销商完全行使了&15%的超额配售选择权,再次向境外投资人发行每股面值&1&元
&&&&人民币的境内上市外资股(B&股)1800&万股,发行后中鲁渔业公司总股本为
&&&&266,071,320.00&元。
&&&&2006&年&12&月&10&日,山东省国有资产投资控股有限公司以&4,840&万元的价
&&&&格拍得山东省水产企业集团总公司所持中鲁渔业公司&8,800&万股股权。&拍卖成交
&&&&后,公司持有中鲁渔业公司&33.07%股权,为中鲁渔业公司第一大股东。
&&&&中鲁渔业公司组织架构:股东会、董事会、总经理办公室、人力资源部、财
&&&&务部、企业管理部、审计监察室、远洋管理部、物业部;分公司:山东省中鲁远
&&&&洋青岛海维分公司、山东省中鲁远洋青岛海延分公司、山东省中鲁远洋青岛冷藏
&&&&分公司;全资子公司:山东省中鲁水产海运有限公司、山东省中鲁远洋(烟台)
&&&&食品有限公司、HABITAT&INTERNATIONAL&CORP;通过经营租赁方式形成控制权的
&&&&经营实体&YAW&ADDO&FISHERIES&COMPANY&LIMITED。
&&&&截止日,山东省中鲁远洋渔业股份有限公司总资产48,153.93
&&&&万元,净资产35,430.13万元;2009年实现营业收入26,529.40万元,净利润
&&&&1,531.05万元,经营活动产生的现金流量净额为3,297.58万元。
&&&&截止日,山东省中鲁远洋渔业股份有限公司总资产52,748.80
&&&&万元,净资产36,659.53万元;2010年上半年实现营业收入19,875.09万元,净利
&&&&润1,224.03万元,经营活动产生的现金流量净额为3,054.73万元。
&&&&六、公司内部机构设置及管理情况
&&&&1、内部组织结构及其功能&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&34
&&&&图&5-1&&&公司内部组织结构图
&&&&公司内部主要职能部门情况:
&&&&综合部:负责公司综合事务的沟通、协调、组织及督导工作,负责公司文秘、
&&&&档案、信息、对外宣传和后勤保障工作。
&&&&(1)综合、督导:协助公司领导处理公司运转的日常工作;协调公司和子
&&&&公司的有关工作事项;沟通协调与上级和其他业务相关单位的联系;组织起草公
&&&&司综合性文稿和组织公司各类会议;&负责公司领导重要决定事项和批办事项的督
&&&&办工作。
&&&&(2)文秘、档案:承办公司收文电(含机要文电)和资料的登记、呈(传)
&&&&阅、催办、保管、核销、立卷归档和发文电的审核、送审、复核、登记、印制、
&&&&盖章、立卷归档等工作;管理公司档案,协调指导公司专业档案和子公司的档案
&&&&管理工作。
&&&&(3)信息、宣传:负责公司对外信息披露工作,归口组织安排公司对外宣
&&&&传及新闻工作;组织实施公司办公自动化建设和企业信息化建设,负责公司网站
&&&&的日常管理和维护。
&&&&(4)后勤保障:负责购置和管理公司的办公用资产、办公用品、劳保用品;
&&&&负责公司接待工作;管理调配公司办公车辆等。
&&&&投资发展部:负责战略、中长期规划与课题研究,投资管理,权属企业管理
&&&&等。
&&&&(1)战略、中长期规划与课题研究:研究宏观经济政策和国家产业政策,
&&&&结合省管企业、事业单位改革进展情况,提出公司发展战略、阶段性研究课题;
&&&&编制公司中长期发展规划;编制公司年度经营计划和投资计划,并监督执行,提
&&&&出改进和调整建议。
&&&&(2)投资管理:负责公司投资项目的储备、前期考察和可行性研究等工作;
&&&&负责境内外投资基金的研究和设立实施;负责投资项目的组织实施、综合管理与
&&&&后评价工作;负责公司对外招商合作与引进战略合作者;建立完善投资项目数据
&&&&库并及时维护。&&山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&35
&&&&(3)权属企业管理:审核权属企业中长期发展规划和年度经营计划并跟踪
&&&&管理、监督实施;负责权属企业投资的核准与备案管理,指导权属企业重大投资
&&&&项目的分析论证以及后评价工作;负责指导权属企业建立现代企业制度,完善法
&&&&人治理结构;企业安全生产管理。
&&&&财务部:负责公司会计核算、财务管理、资金管理和全面风险管理。
&&&&(1)会计核算:负责公司及子公司的会计报表汇总、合并、编报、分析工
&&&&作,对子公司的会计核算工作进行指导和管理,对子公司财务状况进行分析和监
&&&&督;对子公司的财会人员进行培训、考核及业务指导;按时纳税申报,做好个人
&&&&所得税及企业有关税费的税务筹划,配合公司其他部门处理涉税事项;向政府机
&&&&关、税务机关、银行等外部机构及企业内部各职能部门报送财务报表、提供相关
&&&&财务资料。
&&&&(2)财务管理:拟定公司及对子公司的财务管理制度,指导和监督子公司
&&&&的财务管理工作;全面推行预算管理工作,对预算执行单位进行考核评价;管理
&&&&公司对外投资权益,审核全资子公司利润分配方案和弥补亏损方案,收缴投资收
&&&&益;会同有关部门组织权属全资、控股公司负责人经营业绩评价指标的制定、考
&&&&核和奖惩兑现工作;根据财务管理信息反馈,提出改善经营管理的建议,进一步
&&&&完善公司财务管控体系建设工作。
&&&&(3)资金管理:拟定公司的融资方案并组织实施,负责公司及子公司对外
&&&&担保业务的审核论证及后续管理,监督指导子公司的资金管理工作。
&&&&(4)全面风险管理:研究制定公司全面风险管理制度,做好公司各项业务
&&&&的风险管理审核工作。
&&&&资本运营部:负责改革改制、产权(股权)管理、资产管理、资本运营和法
&&&&律事务工作。
&&&&(1)企业改革改制:负责推进子公司股份制改造;组织实施公司对外收购、
&&&&兼并工作。
&&&&(2)产权管理:负责组织山东省国资委批准的国有产权、资产划拨工作;
&&&&负责参股企业股权管理和处置工作;负责产权管理工作。
&&&&(3)不良资产处置:接收省属企业剥离不良资产和清产核资核销资产损失,
&&&&负责已核销资产损失的管理、清理和处置;拟定并组织实施不良资产、核销资产
&&&&损失处置管理制度、方法和方案。
&&&&(4)产权交易管理:监督产权交易中心业务运作情况,规范产权交易行为。
&&&&(5)法律事务:聘请法律中介机构,审查公司合同、协议、章程等法律文
&&&&书,协调处理公司法律事务。
&&&&人力资源部:&负责组织人事、劳动工资、教育培训和党建群团工作。
&&&&(1)组织、人事:拟订并组织实施公司人力资源计划、岗位设置和人员配
&&&&备方案;根据省国资委干部管理权限的有关规定,负责子公司领导班子的考核、
&&&&任免工作;负责公司向子公司和出资企业派出董事、监事工作;根据委托授权,山东省国有资产投资控股有限公司&2010年度第一期中期票据募集说明书
&&&&36
&&&&承担省国资委向出资企业委派董事、监事和财务总监的有关事项;负责离退休人
&&&&员管理工作;负责员工的出国、出境等外事工作;负责人事}