多家平台调整关闭活期理财业务，P2P还能不能做活期？ : 经理人分享
多家平台调整关闭活期理财业务，P2P还能不能做活期？
P2P活期理财产品自诞生以来，凭借着灵活方便、收益率高两大优势高歌猛进抢占“宝宝”市场，但风险性与合规性的争议也是与生俱来。
去年12月28日网贷监管意见稿出台后，安心贷、温商贷关闭活期业务，短融网也将要关闭活期业务。当然，也有些平台对活期项目的态度是缩减，比如小牛在线已经停止扩大活期理财产品规模，等待资产兑付后可能就关闭活期项目；积木盒子也已主动降低了活期产品的额度。
据某第三方机构对100家平台的统计显示，目前有33家平台涉及活期理财产品。多家平台表示调整活期理财的原因主要是为了和监管细则看齐，实现平台的合规化调整。
不少业内人士和相关律师都认为，P2P活期理财产品最大的风险是资金池， 平台存在直接挪用资金的可能性。如果出现用户集中提现，就会发生无法控制的挤兑风险，这种做法显然与信息中介的监管思路相违背。业界资深人士甚至坦言，随着监管细则的逐步落地，迟早是要被叫停的。
《征求意见稿》中有两条涉及活期理财的条例：1.禁止归集出借人的资金，即禁止设立资金池；2.平台不得以任何形式代出借人行使决策。从监管规范来看，文件并没有明确禁止平台进行活期理财业务，禁止的是平台存在资金池。
“尽管监管细则没有对活期产品提出明确禁令，但在安全事件频繁发生的环境下，行业监管、惩治的力度正在空前加大，诸多涉足活期产品的平台如果不加强自律、不及时矫正，便存在很大的流动性风险，随时可能引发兑付危机。”互联网理财平台网利宝的相关负责人向记者介绍，活期理财之所以出现，是因投资市场存在这样的理财需求，在行业风险不可把控的环境下，活期产品因申购赎回便利容易赢得投资者青睐，所以即便活期理财业务风险很高，仍有不少平台趋之若鹜。但是，互联网金融的主要风险之一就是设立资金池，而触发此风险的主要原因可能就是活期理财项目。该负责人表示，网利宝不支持做活期的行为，也坚决不会触碰活期项目。
那么，P2P平台做活期的出路在哪里？在不做资金池的情况下，平台该如何来做活期？
目前P2P平台的活期业务，如果没有设备付金就很难随存随取实现“活期”。不过，也有些平台希望借助高效的债权转让来实现“类活期”。而这种做法为了让出售债权方和购买债权方实现高速配对，前提条件要求很高，除了技术因素，可能还会涉及平台代出借人行使决策。
网利宝负责人认为，互联网金融是运用了互联网精神或互联网思维的金融，其本质仍属金融，P2P平台的发展坚守金融本质才能安全发展。P2P平台的创新应该以安全为基础才能持续发展，促进高效债权转让的技术手段是撮合交易的创新行为，需要在保证平台稳健发展的基础上进行。另外，网利宝负责人指出，创新手段的可行性还需要时间和实践的检验，要坚持适度且风险可控的原则。
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作者：佚名
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畅阅·猜你喜欢P2P活期理财涉嫌资金池纷纷下架 仅2家平台“顶风”上线
来源：中国经济网
作者：证券日报
原标题：P2P活期理财涉嫌资金池纷纷下架 仅2家平台“顶风”上线
　　活期理财被广泛质疑的资金池、混业经营、代客理财等问题恐难解决　　今年2月份开始，不少P2P平台相继宣布关闭活期理财业务。据《证券日报》记者从网贷之家获悉，网贷之家以评级中的100家平台作为样本分析，在活期产品“下架潮”之前有35家平台涉及活期理财产品，目前有29家平台有活期理财产品，而新上线活期理财产品的平台仅有2家。　　事实上，虽然监管风向趋严，但是并无明确规定禁止P2P平台进行活期理财业务。对于P2P平台主动关闭该项业务的原因，盈灿咨询高级研究员张叶霞在接受《证券日报》记者采访时表示，这主要与日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》有关，其要求网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策，每一融资项目的出借决策均应当由出借人作出并确认，而活期理财产品多为债权包，很难实现投资人的逐笔确认，加上活期理财产品容易涉嫌资金池，政策监管风险较大，因此一些平台主动对这块业务进行调整，以符合监管预期。　　尽管不少提供活期理财的平台存在不合规的情况，但并不能说明P2P活期理财全部违规。神仙有财CEO惠轶对本报记者说，“在合规的前提下，活期产品的运作确实对平台的运营技术水平提出了较高的要求，并且增加了成本，所以不是所有P2P平台都适合经营活期产品，预计未来会有更多平台关闭活期理财产品。”　　业务涉及资金池风险　　多家平台下架活期理财产品　　据《证券日报》记者观察，自今年2月份以来已有超过10家P2P平台关闭活期理财业务，包括安心贷、温商贷、投哪网、积木盒子、抱财网、理想宝、汇盈金服、大麦理财等。还有不少平台开启存量清理模式，如理财范CEO申磊就对本报记者表示，“今年以来理财范已经在逐渐控制活期理财产品活力范的规模，并在6月份不再为活力范新增债权项目，有序清理存量，预计将在8月份全部完成。”　　P2P平台主动关闭活期理财业务多出于政策监管风险考虑。有业内人士对本报记者表示，P2P活期理财最大的风险在于涉嫌资金池；其次是混业经营的问题，P2P活期产品容易成为基金产品的代销渠道；第三则是代客理财的问题。“目前大多数活期理财产品不能清晰表述投资标的，因此投资人很难了解到活期理财的投资去向，无法做到确认。自从去年监管政策开始收紧以来，一些P2P平台相继暂停或下架了活期项目，这无疑是为了响应监管要求，避免可能出现的政策风险。”　　申磊也进一步对本报记者解释道，活期产品模式有多种类型，有的对接债权转让，有的则对接货币基金，有的可能牵涉资金池。其中，对接债权转让就是把用户每一笔活期理财的投资、提现都一一对应到债权转让项目上，但是如何一对一地精准匹配对技术有着很高的要求；对接货币基金类似余额宝模式，让用户开通货币基金的自动购买、赎回；第三种则是，平台作为资金中介，在用户购买活期理财的时候接受用户资金，在提现的时候再转出，就形成了资金池。　　“理论上来讲，对接债权转让的模式无可厚非，平台仍然是信息中介，但是后两种模式都涉嫌违规。最新的监管意见是，禁止网贷平台跨界经营基金、证券等业务，就意味着对接货币基金的模式行不通；资金池模式更是监管部门一直明令禁止的，容易形成资金池，这也正是监管部门对活期理财产品最大的顾虑。”申磊说道。　　活期业务三大问题待解决　　经历下架潮后恐难“回归”　　虽然存在着监管政策风险，不过有观点认为，活期理财作为一种随用随取、灵活性较强的产品，对于丰富用户投资选择、增加平台用户体验有着积极的作用。“这块业务存在很大的需求空间，但要求平台有非常强的技术水平及充分的信息披露。目前来看面临的监管风险、合规性风险较大，平台对于这块业务态度趋于谨慎。”有业内人士对本报记者表示。　　“P2P平台活期理财是否可以做是很值得探讨的问题。众所周知，投资人都有资金临时周转的需求，而P2P活期理财在满足这种需求的基础上还提供了不错的收益，因此受到投资人的欢迎。不过，P2P平台的定位是信息中介，提供活期产品的前提一定是不能搞资金池、代客决策”，惠轶在接受《证券日报》记者采访时指出，首先P2P活期产品的资金与资产要完全匹配，可以通过银行账户托管和产品单独记账的方式来实现，还应当向投资人明确资金去向，并且要做好流动性管理。在产品流动性管理方面，P2P平台与银行、基金公司等传统金融机构合作是更为可行的方式，利用这些机构的专业资质，提供相应的服务，满足投资人的流动性需求。　　而在前述业内人士看来，活期理财业务想要存续，必须做好信息披露，让监管部门、用户直观地看到每一笔投资资金的具体流向，彻底洗刷资金池的嫌疑。或者按照要求获得基金等销售牌照，名正严顺地将活期理财对接基金等灵活性较强的产品。　　张叶霞则认为，活期理财产品在经历上半年的“下架潮”后，未来想要“回归”则较为困难，资金池问题、混业经营问题、代客理财问题等关键点都需要解决。　　她对本报记者表示，“从目前情况看，平台如果能与银行合作进行资金存管，同时采取技术手段对于项目融资金额进出作出合规匹配，有活期理财的平台提高其项目信息披露完整度，并且由投资人确认作出投资行为，活期理财产品尚存一线希望。”
(来源：中国经济网――《证券日报》)
(责任编辑：刘阳禾 UF035)
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余额宝的横空出世，彻底点燃了普通百姓的理财热情。然而今年以来，曾经炙手可热的“宝宝类”理财鼻祖余额宝收益持续走低，10月份收益更是“跌破3”迈入“2时代”。
自此以余额宝为代表的货币基金类理财产品失去了其引以为傲的收益率优势，“失宠”已成定局。随着互联网理财的不断普及，投资者将目光转移到了网络理财平台的活期产品，尤以P2P活期理财最受青睐。这种产品能实现快速赎回、收益即时到账，再不济都能实现“T+1”。
但是，这些活期理财产品与“宝宝类”货币基金不同，其背后对接的资产相对复杂，而动辄7%-8%的收益率又非常诱人。那么，这些产品可以被认为是互联网金融的创新尝试吗？它们又有着怎样的风险呢？
如何认清P2P活期理财？
业内人士介绍，对新手投资者来说，首先要认清P2P活期理财的原理。“当投资者购买P2P活期产品后，即获得平台分配的若干债权，每日计息，并且允许用户随时提现。注意，在P2P活期产品中，预期收益就等于实际收益。”但是，投资者退出P2P平台是通过债权转让的方式实现。P2P平台允许用户随时提现，就必须要求随时有人接收该债权，而接受债权的人只能是新人或者平台自身。业内人士指出，一旦新进资金小于提现资金，平台就必须进行垫付或限制提现。
P2P活期理财在高收益、方便快捷的背后也潜藏着诸多风险。业内人士表示，P2P活期理财的风险，目前来看主要分作挤兑风险、期限错配风险、业务合规性风险这三类。
业内人士表示，随着活期产品热销，活期资金规模积累得越来越大（平台一般不会透露此数据），新进资金规模如远小于提现资金规模，那么一旦发生大面积用户提现，将造成无法控制的挤兑风险，后果不堪设想。因此该类产品需要设有一定的提现和购买限制。
对于P2P活期理财的“期限错配风险”，业内人士表示，当P2P活期理财产品将真实借款人的长期借款（资产）与投资人的随时提现（负债）相对接，本质其实是资产与负债的期限错配，而这种设计很容易引发挤兑风险和资金池风险。
业内人士提醒，P2P活期理财还存在着业务合规性风险。“大部分平台对债权细节披露严重不足，从投资人角度而言，借款项目是否真实存在，借款人真实情况等都无据可考，甚至很多投资人并不清楚资金去向。所以平台极有可能涉嫌资金池，从而因业务不合规被监管叫停。”
如何防范P2P活期理财风险？
P2P行业发展如此迅猛，除了P2P自身优势，还在于投资者的热情追捧。随着人们理财意识的提高，P2P理财凭借着其高收益，低门槛，灵活简单的优势，吸引了更多的新手投入怀抱。虽然P2P行业越来越规范发展，但还是存在不少问题平台。就投资人而言，如何防范P2P活期理财的风险？
业内人士建议，有效防范P2P活期理财风险，最关键的是要选择利率在正常范围内的平台（年化利率8%-12%之间）。除此之外，考察企业资质和团队实力、查看平台标的真实性和坏账率、判别平台资金保障制度是否完善，都可以成为投资者的参考。
例如，考察企业资质和团队实力，投资者可以关注是否有完整合规的营业执照，网站是否有ICP备案；在一些知名网站、论坛搜索平台的网站流量等信息，并搜索查看平台是否有负面信息；核实平台办公地址，确定平台的真实性及规模等，最好本人亲自前往实地走访；通过网络等手段查实团队真实情况，如团队里是否有金融背景的成员，有无风险意识等；慎重核查平台担保方。
业内人士表示，一般而言，真实且合规、负面信息较少、团队专业、项目信息披露充分且有较大知名担保公司的平台可靠性较高，风险控制体系相对完善，才值得投资。
对于投资者来说，还应该查看平台标的真实性和坏账率。“查看平台标的真实性，首先要核查借款人的真实性，其次是项目资金流向。建议大家选择对借款人披露充分的平台，因为据相关数据显示，超过四分之一的问题平台都涉嫌发布虚拟标的，甚至自融自用等行为。”业内人士表示，还应该关注平台的坏账率。一旦坏账率过高，证明平台的催收实力及贷后管理水平有待提升，间接说明其风险控制措施不够完善。“因此，要选择坏账率较低的平台进行投资，一般而言，好的平台坏账率可控制在2%以下。”
值得注意的是，投资者在多方考量时，还应该判别平台资金保障制度是否完善。就目前而言，一般P2P平台对资金的保障形式都是风险准备金制度及资金托管制度。“如果有足以覆盖坏账率的风险准备金，并且由银行进行托管，那么此类平台较为可信，能极大程度上保障投资人资金安全。”来源：今日早报&&&&作者：&&&&编辑：郑海云&&&&
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P2P活期理财模式是什么意思
摘要： P2P行业现在越来越火热，也有很多人加入其中，在此期间我们会听到一个新词P2P活期理财模式，这受到很多投资者的热捧，那么P2P活期理财模式是什么意思，今天我们就来给大家简单介绍一下。
&P2P行业现在越来越火热，也有很多人加入其中，在此期间我们会听到一个新词模式，这受到很多投资者的热捧，那么P2P活期理财模式是什么意思，今天我们就来给大家简单介绍一下。
什么是P2P活期理财，简单的来说就是你可以自己灵活的掌控资金，你想什么时候转入资金就什么时候，你想什么时候转出就什么什么转出提现，这一切随你心情。当然这肯定比传统模式的P2P更容易控制，也方便快捷，而传统形式的P2P一般是按真实的借款需求按月来还款，必须要到特定的日期再统一返款。
资金的转入
将借款项目分别打包成项目集债权，这样就可以方便系统自动投资。投资者就可以把账户的余额转入到活期理财产品里。系统就会按到你指定的日期自动转入活期产品资金，分散进行着。交易完成后，投资项目就会匹配打款给借款人，然后借款人再按照相应的利息还给平台，当借款人还清这些资金后系统就会自动给资金匹配新的借款项目。
资金的转出
当你有需要时也可以将资金从活期理财中进行转出，然后转出来的资金也会按照借款项目形成债权转让需求。而且当你转入活期资金时系统也会每天或定期让新的投资用户去匹配这些转让的债权，转出成功时平台也会还给利息给新的投资用户。
以上就是介绍了P2P活期理财和对资金的转入与转出流程，希望通过以上介绍您对此概况有了一些了解。
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平台为什么要禁止P2P活期理财
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《征求意见稿》明确规定，禁止P2P“混业”经 营，平台同时不得发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品。
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