资管新规后的重大变化，“净值化”有多大影响资管新规后的重大变化，“净值化”有多大影响华尔街见闻百家号摘要：中信明明认为，债券类资管产品对资金的吸引力，很大程度来自于债券牛市本身，而非估值方法。即便未来改为净值法估值，只要债券收益率本身到了足够有吸引力的水平，仍可吸引大量资金投资。本文作者中信证券明明研究团队，原文标题《资管新规后的重大变化，“净值化”有多大影响》净值法估值是债券资管产品未来的改革方向。11月17日中国人民银行等五部委发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》提出，金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则，及时反映基础资产的收益和风险。参照目前公募基金对于净值的定义，资产管理计划净值=资产管理计划净资产/资产管理计划份额，资产管理计划净资产=资产管理计划总资产-总负债。实践中，部分资管产品采用预期收益率，造成基础资产的风险不能及时反映在产品价值上；而金融机构没有将投资收益超过预期收益率的部分给投资者，而是转化为管理费或者直接纳入中间业务收入。公募债基规模近三年扩张较快，目前总净值约1.65万亿。截至11月28日，全国已发公募产品全部基金数量4616只，资金净值达11.19万亿元，其中债券型基金资产净值达1.65万亿，占比14.74%。近十年来，债券型基金发展迅速，基金数量规模有无到有，逐渐增加到1177只，资产总份额也由最初的37亿成长为1.6万亿份。今年截至11月，债券基金份额负增长428亿元。净值法计价的公募债基，同样具有顺市场周期的发展规律。净值法计价的公募债基，在本轮债券牛市期间份额数增长约4倍。虽然市场担忧成本法转为净值法后，会抑制债券资管产品的规模，但根据采用净值法计价的公募债基情况看，其份额增长在债券牛市期间同样是很快的。纯债公募基金净值年化收益率在2015年一度超过15%，但近期已回落至0%附近。从Wind基金指数来看，长期纯债型基金增速自2016年底有所放缓，但总体呈增长趋势。债市策略方面，本次资管新规征求意见稿公布后，市场担忧成本法估值转为净值法，会抑制债券资管的规模。但若考察采用净值法估值的公募债基，其份额及净值均在此前债券牛市中快速增长。可见债券类资管产品对资金的吸引力，很大程度来自于债券牛市本身，而非估值方法。即便未来改为净值法估值，只要债券收益率本身到了足够有吸引力的水平，仍可吸引大量资金投资。对于近期债市，我们保持10年期国债收益率将在3.8%-4.0%中枢附近波动的观点不变。随着资管新规的出台，净值法估值成为债券资管产品未来的改革方向，其中债券型基金指的是80%以上的基金资产投资于固定收益品种的基金。本文回顾已按净值法计价的公募债基发展历程并寻找相关启示。净值法估值是债券资管产品未来的改革方向11月17日，中国人民银行等五部委发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，这是我国资管行业首个统一的监管标准，针对资管业务存在的杠杆不清、监管套利、刚性兑付等问题设定了统一的标准规制，其中对资管机构提出的净值化管理要求，正在对行业形成新的影响，成为未来债券资管产品的改革方向。《指导意见》提出，金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则，及时反映基础资产的收益和风险。参照目前公募基金对于净值的定义，资产管理计划净值=资产管理计划净资产/资产管理计划份额，资产管理计划净资产=资产管理计划总资产-总负债。证监会允许根据投资品种市场活跃度的不同对公允价值分别使用估值日市价、最近交易市价、调整后的交易市价或估值技术来确定。依据财政部的《公允价值计量》会计准则，可以选用的估值技术包括市场法、收益法和成本法三类，用于估计的输入值分为报价、可观察值和不可观察值三个层次。实践中，部分资管产品采用预期收益率，造成基础资产的风险不能及时反映在产品价值上；而金融机构没有将投资收益超过预期收益率的部分给投资者，而是转化为管理费或者直接纳入中间业务收入。根据证监会规定，基金估值的目的是为了准确、真实地反映基金相关金融资产和金融负债的公允价值。　公募债基规模近三年扩张较快，目前总净值约1.65万亿公募债基目前共1千余只，净值规模合计1.65万亿。截至11月28日，全国已发公募产品全部基金数量4616只，资金净值达11.19万亿元，其中债券型基金资产净值达1.65万亿，占比14.74%。近十年来，债券型基金发展迅速，基金数量规模有无到有，逐渐增加到1177只，资产总份额也由最初的37亿成长为1.6万亿份。今年截至11月，债券基金份额负增长428亿元。公募债基净值总额自2014年逐年增加，2016年实现井喷式增长，随后有所下滑。今年以来，债券型基金发行数量有所下滑，但新发行份额及占比有上扬趋势。11月债券型基金发行份额为298.71万亿，占比87.7%，较上月有显著提高，但结合基金发行整体下滑及债市下行趋势，债券型基金表现较为稳健。净值法计价的公募债基，同样具有顺市场周期的发展规律根据《证券投资基金运作管理办法》，债券型基金指的是80%以上的基金资产投资于固定收益品种的基金。和债券相比，债券型基金具有如下特点：债券基金作为不同债券的组合，分配收益有升有降，不如债券利息固定；与一般债券确定的到期日不同，债券基金并没有确定的到期日，职能根据债券基金所持有所有债券计算出一个平均到期日；收益率比买入并持有到期的单一债券的收益率更难预测；单一债券信用风险比较集中，而债券基金可以通过分散投资避免较高的信用风险。对于单一债券来说，随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降；由于债券基金没有固定的到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的债券的平均到期日。债券基金的平均到期日常常会相对固定，因此债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定水平内。净值法计价的公募债基，在本轮债券牛市期间份额数增长约4倍。2013年起，公募债基份额增长较为平坦，直至2016年6月起，公募债基出现明显的增长态势，直至2017年3月达到顶峰。虽然市场担忧成本法转为净值法后，会抑制债券资管产品的规模，但根据采用净值法计价的公募债基情况看，其份额增长在债券牛市期间同样是很快的。纯债公募基金净值年化收益率在2015年一度超过15%，但近期已回落至0%附近。从Wind基金指数来看，长期纯债型基金增速自2016年底有所放缓，但总体呈增长趋势。而纯债公募基金净值年化收益率波动较大，2011年中下旬、2014年上旬到达谷底，2015年中旬到达峰值，随后一直回落到谷底水平。债市策略：本次资管新规征求意见稿公布后，市场担忧成本法估值转为净值法，会抑制债券资管的规模。但若考察采用净值法估值的公募债基，其份额及净值均在此前债券牛市中快速增长。可见债券类资管产品对资金的吸引力，很大程度来自于债券牛市本身，而非估值方法。即便未来改为净值法估值，只要债券收益率本身到了足够有吸引力的水平，仍可吸引大量资金投资。对于近期债市，我们保持10年期国债收益率将在3.8%-4.0%中枢附近波动的观点不变。本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。华尔街见闻百家号最近更新：简介:中国领先的金融信息和商业资讯提供商作者最新文章相关文章(window.slotbydup = window.slotbydup || []).push({
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什么是分级基金_分级基金价格是否会受净值的影响日 15:02易贷网手机客户端 |扫码下载中金网APP摘要：什么是分级基金，分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。分级基金的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。
　　 6月27日 ，分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。分级基金的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。那么分级基金杠杆如何计算？分级基格又是否会受到净值的影响呢？　　分级基金杠杆如何计算？　　分级基金中的杠杆一般有三类：　　份额杠杆=（A类份额+B类份额）/B类份额　　净值杠杆=（母基金净值/B份额净值）*份额杠杆　　价格杠杆=（母基金净值/B份额价格）*份额杠杆　　份额杠杆通常是固定不变的，股票型分级基金一般A:B比例为5:5(B类2倍初始杠杆)或4:6（B类1.67倍初始杠杆），债券型7:3（B类3.33倍杠杆）。　　由于交易中，B份额的价格和净值不断变动，分级基金的净值和价格杠杆也会随之调整，杠杆倍数越高、风险越高，同样进攻性就越强。　　分级基金价格是否会受净值的影响 　　分级基金优先份额净值的大小是由基金产品设计条款决定的，一般来说净值的增长是按照约定的利率随着日期的推移而逐日计入利息。在不发生极端情况的前提下，净值只会上涨而不会下跌。价格则是由市场供需关系通过交易来决定的，交易双方对于买入或卖出的价格判断并不是完全依照于基金的净值。按照估值理论，分级基金优先份额的价格应当由其未来的现金流和市场无风险利率所决定，而不是它本身的净值。　　因为分级基金优先份额的现金流与固定收益产品非常相似，所以净值的增长方式在设计上近似体现了优先份额的内在价值增长方式。但是，净值的增长方式在每一年定期折算之后就已经固定，并不能体现在下一次定期折算之前市场有效利率的变化。而优先份额的价格则有所不同，会受到市场利率变化的影响。　　因此，我们可以认为优先份额净值非常规律的变化趋势并不影响优先份额价格的变化趋势，影响优先份额价格变化的因素是其未来的现金流变化及市场利率的变化。　　分级基金有什么风险？　　一、杠杆交易风险　　为什么很多分级基金B上涨得很快呢，其原因就是在于杠杆。我们来看看如下的案例： 　　原来市场上交易量最大的分级基金银华锐进(150019)在从2014年11月至2015年6月份期间，从0.5元一路狂飙到2元左右，累计上涨了近300%。而在此期间内上证指数大概从2400点上涨到近5000点，涨幅仅有100%而已。为什么银华锐进会大幅超越市场呢？其原因就是在其拥有杠杆，杠杆是一把双刃剑，当市场上涨的时候，杠杆自然会带来超额的收益，而反之亦然，当市场下跌的时候，杠杆也会放大风险。 　　而且，分级基金的杠杆是随时在发生变化的，并不是很多投资者理解的2倍杠杆，分级基金在最初成立之时是2倍杠杆，而后随着B类净值的波动，杠杆会随时发生变化，杠杆计算公式如下： 　　分级基金B的杠杆=(分级基金A场外净值+分级基金B场外净值)/分级基金B场外净值 　　从如上公式我们可以看出，当B端净值上涨的时候，杠杆就变小了，而当B端净值下跌的时候，杠杆就变大了，其杠杆区间一般介于[1.5,5]之间。 　　所以，投资者投资分级基金时，最需要先关注的就是其杠杆交易风险，在市场上涨的时候，会有惊人的超额收益，然而，当市场下跌的时候，其杠杆也会放大风险！　　二、溢价套利风险　　于普通投资者而言，分级基金投资主要的风险是溢价交易风险，当很多投资者不了解分级基金的计价规则时，可能会大幅抬高分级基金B端的场内价格，从而导致了套利机会的出现，一般而言，套利需要T+3个工作日才能实现，而现在一些券商有提供“盲拆”的功能，T+2个工作日即可实现从场外申购母基金转移到场内拆分卖出套利。 　　所以，当分级基金连续涨停而其所在行业并没有大幅上涨的情况下，投资者需要非常注意分级基金是否出现了无风险套利机会了，这个时候再跟进投资往往很容易被套利！ 　　那么如何来计算所投资分级基金B的溢价率，目前市场上都有计算分级基金B的溢价率，然而他们的计算基本都不具备参考价值，因为这些溢价率没有考虑到分级基金A的折价情况。要计算分级基金B的有效溢价率(即有套利空间的溢价率)，需要参考4个价格即分级基金A和B场内场外的价格，计算公式如下： 　　B的有效溢价率=[B的场内价格–B的场外净值–(A的场外净值–A的场内价格)]/B的场内价格 　　当B的有效溢价率低于20%的时候，从理论上，投资风险相对比较低，如果超过20%，那么短期内就不要介入，B的套利的风险非常高。　　三、基金下折风险　　基金下折也是不定期折算的一种形式，与上折正好相反，下折是当B份额的净值下跌到某个价格时(比如0.25元)，为了保护A份额持有人利益，基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算，折算完成后，A份额和B份额的净值重新回归初始净值1，A份额持有人将获得母基份额，B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。 　　基金下折会存在什么风险呢？我们都知道场内分级基金B往往是有溢价的，其中主要溢价就是来分级基金A的折价，而当分级基金B临近下折线，资金的避险情绪会不断增加，这个时候，分级基金A往往更受青睐，从而会导致分级基金B的溢价率大幅下降，很多投资者如果不明白其中道理，觉得分级基金B便宜了就大举建仓，下折之后往往亏损更多。关注（http://m.cngold.com.cn），掌握最新财经要闻。
关键词：责任编辑Koala【免责声明】此文章内容来源为易贷网，中金网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。中金网不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实，不构成任何投资建议，据此操作，风险自担。相关阅读1/4 13:48基金知识：伞型基金结构是什么？伞形基金的特点及优势。伞式基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策的基金运作模式。其主要特...关键词：伞型基金 17:05什么是封转开基金,基金封转开的模式有哪些？简单的理解就是封闭式基金在基金到期日后转为开放式基金。“封转开”指通过证券市场交易的封闭式基金转为可以直接...关键词：基金 17:04分级基金在市场行情好时，是能够紧跟牛市节奏的赚钱利器，而市场反弹时，分级基金的杠杆也会迅速反弹，收益提高，不少投资者都会选择购买分级基金来抄底。下面...关键词：基金 13:48货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安...关键词：货币基金 16:59在基金市场进行交易的时候，投资者不仅仅需要了解基本的基金知识还需要掌握一定的操作技巧，那么什么是封转开基金，封转开基金怎么赎回就是投资者在投资基金...关键词：基金 15:00什么是场内货币基金_如何购买场内货币基金？场内货币基金指可以在二级市场流通的货币基金。场内货币基金不但继承了传统货币基金作为现金管理工具的收益性优...关键词：货币基金 13:45基金单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。开放式基金的申购和赎回都以这个价格进...关键词：基金 16:06分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的...关键词：基金,投资 12:06昨日，A股气势如虹，收出了一根放量的中阳线，这也为6月股市行情提供了一个良好的开端，市场做多热情高涨。 基金方面，ETF基金逾八成收红，平均涨幅为2.12%。非银...关键词：基金 16:49周二沪深两市在券商股等金融板块暴力拉动下，沪指大涨超3%一举收复2900，创业板暴涨近5%。今日暴阳第一功臣非券商莫属，其中308只分级基金203只收红，证券B、互...关键词：分级基金,证券B股票黄金外汇行情微信：cngold-com-cn行业动态金融黑幕财经解读微信：zjs-cngold
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基金净值是什么意思？
是大于1好，还是小于1好？
基金净值是反映基金公司在投资运作过程中,基金业绩变化情况的一个数值.
净值增加,表示基金有了盈利,反之则有了亏损.
例如你购买时的净值为1.000.经过一段时间后,净值变为1.030,表示每份增加了0.03元,也就是每份涨了这个数.这样你就盈利了.
这时你去赎回的话,盈利数为:
份额*赎回当天的净值=赎回金额
赎回净得金额=赎回金额*(1-赎回费率)
盈利=赎回净得金额-购买时所花金额
净值是每天都在变化的.
特别注意 赎回时是按"赎回当天"的净值计算的,也就是还不知道当天的净值是多少.因为当天净值要到晚上约8点时才会在该基金的所属网上公布.
其他答案（共2个回答）
净值是收盘以后,基金公司根据所投资的品种的收盘价计算出的基金总的价值,然后除与当时的基金份额所得到的结果.一般有3位小数
投入1万，买到基金份额是N（份）。
净值是每一份的价值。你的例子里：0.745元/份
现在有多少钱＝N×当前净值＝N×0.745元
绝对不是,"单位净值越低越好"是一个误区.优秀基金应该是净值增长能力强,抗跌能力强!
在股市低迷时买入净值下降较多的基金,并非上策,还是要买入净值增长能力强,抗...
不知你买的是融通系的哪只基金。单从净值的角度看，你的投资一定是亏钱的。但可能有一种原因，那就是你的基金是选择的现金分红，而其间该基金又分过红，分红的钱已到你的银...
基金规模:基金拥有的,可以投资的钱.
累计净值:基金自成立以来的累计收益.
单位净值:基金目前的价值.
比如:一直基金,规模是20个亿,累计净值是1.5,单位净...
本文为理财投资知识系列科普读物之一，主要面向缺乏基本的金融知识和理财知识的人群，并非专业性文章，所以为了通俗易懂，其中部分概念表述并不保证完全合乎专业要求，但欢...
答: hs300b是什么基金
答: “月光族”怎么投资，先储蓄吧。
答: 证券公司就是国外通常所说的“投资银行”，主要业务是：
1. 帮助上市公司发行、承销证券；
2. 受客户委托进行证券交易，从中收取佣金；
3. 自营业务，自己进行...
答: 买房,目前不是时机.房价调控还得加大力度.明年再说!
先买理财产品为好,预期收益率4.6%以上基本没有风险.
铝属于两性金属，遇到酸性或碱性都会产生不同程度的腐蚀，尤其是铝合金铸件的孔隙较多，成分中还含有硅和几种重金属，其防腐蚀性能比其他铝合金更差，没有进行防护处理的铝铸件只要遇到稍带碱性或稍带酸性的水，甚至淋雨、水气、露水等就会受到腐蚀，产生白锈。
解决的办法。
铝铸件完成铸造后，在机械加工前，先要进行表面预处理，如预先对铸件进行喷砂，涂上一道底漆（如锌铬黄底漆），在此基础上再进行机械加工，以避免铸铝件在没有保护的情况下放久了被腐蚀。
目前我们的生活水平必竟非同以往．吃得好休息得好，能量消耗慢，食欲比较旺盛，活动又少，不知不觉脂肪堆积开始胖啦。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　减肥诀窍：一．注意调整生活习惯，二。科学合理饮食结构，三。坚持不懈适量运动。
　　　具体说来：不要暴饮暴食。宜细嚼慢咽。忌辛辣油腻，清淡为好。多喝水，多吃脆平果青香焦，芹菜，冬瓜，黄瓜，罗卜，番茄，既助减肥，又益养颜，两全其美！
有减肥史或顽固型症状则需经药物治疗．
如有其他问题，请发电子邮件:jiaoaozihao53@ .或新浪QQ: 1
公司为员工租房，属于一种福利，不应该缴纳个人所得税的
租赁协议应该公司与房主统一签订
说的太好了 !我们自己要把握好.
考虑是由于天气比较干燥和身体上火导致的，建议不要吃香辣和煎炸的食物，多喝水，多吃点水果，不能吃牛肉和海鱼。可以服用（穿心莲片，维生素b2和b6）。也可以服用一些中药，如清热解毒的。
确实没有偿还能力的，应当与贷款机构进行协商，宽展还款期间或者分期归还； 如果贷款机构起诉到法院胜诉之后，在履行期未履行法院判决，会申请法院强制执行； 法院在受理强制执行时，会依法查询贷款人名下的房产、车辆、证券和存款；贷款人名下没有可供执行的财产而又拒绝履行法院的生效判决，则有逾期还款等负面信息记录在个人的信用报告中并被限制高消费及出入境，甚至有可能会被司法拘留。
第一步：教育引导
不同年龄阶段的孩子“吮指癖”的原因不尽相同，但于力认为，如果没有什么异常的症状，应该以教育引导为首要方式，并注意经常帮孩子洗手，以防细菌入侵引起胃肠道感染。
第二步：转移注意力
比起严厉指责、打骂，转移注意力是一种明智的做法。比如，多让孩子进行动手游戏，让他双手都不得闲，或者用其他的玩具吸引他，还可以多带孩子出去游玩，让他在五彩缤纷的世界里获得知识，增长见识，逐渐忘记原来的坏习惯。对于小婴儿，还可以做个小布手套，或者用纱布缠住手指，直接防止他吃手。但是，不主张给孩子手指上“涂味”，比如黄连水、辣椒水等，以免影响孩子的胃口，黄连有清热解毒的功效，吃多了还可导致腹泻、呕吐。
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楼主，龙德教育就挺好的，你可以去试试，我们家孩子一直在龙德教育补习的，我觉得还不错。
成人可以学爵士舞。不过对柔软度的拒绝比较大。　　不论跳什么舞，如果要跳得美，身体的柔软度必须要好，否则无法充分发挥出理应的线条美感，爵士舞也不值得注意。在展开暖身的弯曲动作必须注意，不适合在身体肌肉未几乎和暖前用弹振形式来做弯曲，否则更容易弄巧反拙，骨折肌肉。用静态方式弯曲较安全，不过也较必须耐性。柔软度的锻炼动作之幅度更不该超过疼痛的地步，肌肉有向上的感觉即可，动作(角度)保持的时间可由10馀秒至30-40秒平均，时间愈长对肌肉及关节附近的联结的组织之负荷也愈高。
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这个不是我熟悉的地区基金份额净值_百度百科
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基金份额净值
众所周知，开放式基金不在上市，投资者只能通过基金公司的销售机构向基金公司买卖基金份额，这种销售方式，称为直销；也可以通过基金公司的代销机构，通常为商业银行或证券营业部买卖基金份额，这种销售方式，称为代销。
基金份额净值基本概述
投资者在基金发行时的募集期间，向基金公司申请购买基金份额的，则称为认购；在基金成立后的，基金处于申购开放状态期内，向基金公司申请购买基金份额的交易行为，则称之为申购；在基金成立后的存续期间，基金处于开放状态期内，将自己持有的基金份额卖给基金公司，从而获得现金的交易行为，则称之为赎回。
那么，由于开放式基金
不在上市，按什么进行基金份额的买卖（申购或）呢？开放式基金的基金份额的买卖价格就是以基金份额对应的，也就是基金份额净值为基础进行计算的。但是，由于申购或赎回的当日，用来计算基金份额或卖出所得到的金额的依据是证券交易所当天的基金份额净值。然而，该净值在当日还不能计算出来，必须等到股市闭市后，才能计算出来。只有等到第二天才能公布上一个的基金份额净值。因此，申购或赎回基金份额当日的交易价格，是无法知道的。投资者在买卖交易的当日看到的基金份额净值是上一个交易日买卖的适用的计算基础，而不是当日买卖的计算基础。这样，投资者在买卖的当日是不知道自己能够买到的份额数或卖出的金额数，只有根据第二天公布的基金份额净值，投资者才能进行计算。这种计算方法称之为“”。我国采用的计算方法就是“未知价法”。
本词条就是为了讨论基金份额净值及其有关问题而创建和编辑的词条。下面给出基金份额净值的定义。
基金份额净值
基金份额净值基本定义
基金份额净值，指以计算日除以计算日基金份额余额所得的基金份额的价值。
基金份额净值，又称为基金份额是指申请当日每一基金份额的成交价格。比如要赎回，其赎回价格就是以申请当日的基金份额净值为基础进行计算的。
基金份额净值相关关系
要了解基金份额净值与基金份额累计净值的关系，必须首先知道什么是基金份额累计净值。那么，什么是基金份额累计净值呢？下面给出其定义：
基金是指基金份额净值和历次分红累计值之和。
基金份额净值计算公式
基金份额净值基金份额净值
基金份额净值=（—）/基金总份额 （1）
其中，基金总资产是指基金所拥有的所有资产（包括股票、等各类、本息及其它投资）的；
基金总负债是指基金运作及融资时所形成的负债（包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等）；
基金总份额是指当时发行在外的基金份额的总数。
基金份额净值基金份额累计净值
基金份额累计净值=基金份额净值+历次分红累计值 （2）
基金份额净值示例
比如，一只基金，共经过二次分红，第一次分红为0.5元/份； 第二次分红为0.3元/份；基金份额净值是1.2元/份，则 ：
基金=1.2元/份+0.5元/份+0.3元/份=2.0元/份。
．百度知道．[引用日期]
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