引导私募基金合法合规 严格规范管理是大势所趋_网易财经
引导私募基金合法合规 严格规范管理是大势所趋
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（原标题：严格规范管理是大势所趋）
8月30日，堪称史上最严的《投资基金管理暂行条例》（征求意见稿）（下称《暂行条例》）发布，《暂行条例》明确了纳入监管的范围，并且对管理人提出负面清单管理。从《暂行条例》细则来看，不仅是监管范围更为细致和具体，违规之后的处罚手段同样相当严厉。不过，不少私募人士均表示，从监管上来说，严格是私募行业的大趋势，有利于行业的健康和长远发展。引导私募基金合法合规近年来，在国家有关政策法规的鼓励和支持下，我国私募基金行业进入了黄金发展期，迎来了快速发展，逐渐成长为市场生态中重要的一员。但是，由于是新生行业，在私募基金蓬勃发展的过程中，也出现了部分违规、违法事件，甚至有些事件影响较为恶劣，包括适当性执行不足、挪用基金资产、利益输送等等。随后，国家逐步出台和完善相关法律、法规，引导私募基金走向合法、合规的康庄大道。刚刚出台的《暂行条例》中有几点更细化的要求，比如：“私募基金管理人的主要股东或者合伙人资质背景需要符合标准。净资产低于实收资本的50%，或者或有负债达到净资产的50%的，不能清偿到期债务的，或将不能担任股东。”“私募基金管理人的董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人及其委派代表也有要求：个人所负债务数额较大，到期未清偿的；被金融机构或国家机关开除的人员或不得担任。”“登记后6个月内未备案首只私募基金的，所管理的私募基金全部清盘后、12个月内未备案私募基金的，或将被注销基金管理人登记。”“私募基金管理人应当建立从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度，防范与投资者发生利益冲突。”等等。伊洛投资基金经理冀烁文表示，从细化的要求来看，一是要求股东资质、高管资质，对于有过“前科”的人员明确排除在外；二是从业人员申报制度，防止利益冲突。从以上几点不难看出，其主要目的是为了保护投资者利益以及风险防范，从私募基金管理人本身的设立、公司的运营等多个角度防控违法违规的可能性，进行事前防控。其他条例，包括投资募集、运作等等，重在事中事后监管，并通过行业自律以及监督机制，合理引导、规范基金管理人的各项工作。监管从严是大趋势“严格规范的管理有利于私募机构走向规范化，这是好事，是大趋势。规范的环境为私募机构开展合规业务提供了健康的发展机会。我们私募机构也是支持和执行国务院等监管机构的监管和要求，合法合规开展私募基金业务。”亚投基金的基金经理刘伟杰说。
《暂行条例》中第一条就表示，条例是为了规范私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康规范发展。其中对部分文件的保存时间也提出了要求，这也意味着相关规定将形成长效监管，相关监管有可能会延伸到事后追责。如要求私募基金管理人、私募基金托管人和私募基金销售机构应当妥善保管私募基金信息，提供的相关文件资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于20年。同时，在《征求意见稿》第十章的法律责任中，相关处罚力度也极为严厉。其中有23条详细规定列举了违反条例后的处罚，多数是在没收违法所得外，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处10万元以上100万元以下罚款。深圳一私募人士表示，仅从罚款金额就能看出此次《暂行条例》的严厉程度，这对行业内的一些不正常现象将会起到非常有效的遏制作用。
本文来源：中国证券报·中证网
责任编辑：钟齐鸣_NF5619
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财富资讯随时分享！“史上最严”出资证明新规！私募整顿清理的“加码”
“史上最严”的出资证明新规出炉了,下面中财企航带领大家一起了解一下最新状况。
4月18日，中国基金业协会对申请登记的私募基金管理人提出新的反馈，要求其向协会备案时出具出资能力证明，并且明确表示机构实缴资本不能为过桥资金，震撼全国私募江湖。
这次新规带来的影响不可小觑。众多投资人直言，以往不少私募基金利用代持和过桥资金充当实缴资本，留下很大的风险隐患，如今随着新规出台，这种现象将正式告终。
史上最严：实缴资本不能为过桥资金
几天前，有机构反映，在申请私募基金管理人登记时，收到基金业协会有关“出资证明”的反馈意见。包括至少要出具两份材料，一是出资能力的说明，即出资款的合法来源；二是出资款的证明材料，其中房产也可用做出资证明。
另外，有管理人在备案过程中接到中基协反馈，明确表示机构实缴资本不能为过桥资金。此外，中基协建议该机构将注册资本降低至1,000万元，并采用实缴资本为250万元的黄金底线。
在业内看来，此次反馈要求之细，窗口指导要求之高，堪称史上最严。
中闻律师事务所合伙人程久余表示，所谓最严新规，简单说一是出资能力说明；二是出资款证明材料，“核心是私募机构需要具备能够支持其基本运营的适当资本”。
程久余介绍，在此新规出台前，私募机构的股东一般都是现金出资，对现金出资证明予以审查，即股东以自己名义开立的账户向私募机构开设的基本账户打入章程约定的出资款，银行出具银行回单，交律师出具法律意见，并交基金业协会审核。少量操作中以非现金形式出资，必须提供充分的验资报告等相关证明材料上交协会审核。
私募备案乱象丛生：
一直以来，实缴证明是私募备案造假的“重灾区”。捏造认缴实缴数据，和真实情况完全不符，甚至有的机构居然以手机微信转账记录作为资金认缴证明，还大量发现有代缴、过桥贷款等情况，这些都是不允许的
使用过桥资金属于违法行为，但现实中大多是私募机构利用非股东自有资金转账到私募机构基本账户，打印出流水银行回单后，以此出资验资报告，然后再将该笔资金转回过桥资金提供方或其他机构账户。
而代持一般是资质不符合基金管理人股东要求的人员作为实际股东，与资质较好更易通过备案的自然人或机构以股权代持形式进行，由名义股东打款到私募机构基本账户，然后提交基金业协会备案。
这一来二往中，很容易被“钻空子”，用过桥资金以及代持提供出资证明的机构并不在少数。使用过桥资金的私募机构不具备适当资本维持其正常运营，而使用代持方式的缺少相应的投资管理从业经历和能力，很难为投资人提供合适的投资管理服务。
如何辨别资金来源的合法、合规性，考量出私募基金真正的经济实力？此次“史上最严”出资证明新规，实际是监管对存量私募整顿清理的“加码”。对于那些违规操作的私募机构来说，遇到这项新规的确“战战兢兢”。
备受诟病的还有私募备案的法律意见书。“有的法律意见书只有两页纸，第一页是声明，第二页是一个盖了章的表格，我看到后都替他们汗颜。”一位中基协的人员曾向媒体表示。据了解，目前私募备案的法律意见书为尽职调查内容，应该包括十四项：是否依法在中国境内设立并有效存续；工商登记文件所记载的经营范围情况等等。
门槛越来越高了：备案期间别挂北京打来的电话！
如今，出资证明新规出台，似乎可以杜绝私募备案以往的很多乱象。私募基金管理人登记难度确实增加，提高了准入门槛，对净化市场环境有一定的促进作用。但长期来说，实质效果仍然有待观察。
这种严厉的监管对市场短期内促进投资机构“优胜劣汰”肯定会有好处，但长远来讲，私募股权投资行业更需要的是自律，以及合格理性投资人群体的培养。
从中长期来看，这样的措施有鸡肋之嫌，对于偏人力资本的基金管理行业，这样的措施并不能阻挡那些不具备专业基金管理能力的人进入这个市场。但此次出资证明新规给外界释放一个清晰的信号：登记的门槛越来越高了。
对此，一位曾经吃过亏的基金负责人表示，“私募基金管理人备案期间高管人员的电话及公司座机一定要保持通讯畅通！一定要保持通讯畅通！一定要保持通讯畅通！重要的事情说三遍！特别是010-6657打来的，千万不能挂，不能挂！”
“私募之前门槛过低，备案的私募基金良莠不齐，如今在强监管下，私募基金备案速度自然出现放缓。”有投资人表示，进入2018年，从严监管成为私募基金的主流。
在业内看来，监管的日趋严格，对私募市场来说是一个‘出清低端产能’的过程。而在“严字当头”的大背景下，私募基金容不得抱半点的侥幸心理，否则一不小心就有可能成为“出局者”。
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今日搜狐热点如何判断私募基金是否合法合规_百度知道
如何判断私募基金是否合法合规
我有更好的答案
我国对私募基金目前采取备案制管理方式。私募基金必须对基金管理公司和发行产品进行备案。可以到基金业协会网站上查询私募基金的备案情况。看机构发行产品是否有正规的托管机构。不过，私募机构数量庞大，登记和发行都是合法合规的也并不能保证私募基金操作水平。对于业绩和管理能力需要投资者格外考察。
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