期货套利的几个核心方法_百度知道
期货套利的几个核心方法
我有更好的答案
你对这一方面有研究吗 请问我有这个荣欣可以像你讨教吗
跨市套利，投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进（卖出）某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出（买入另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约，星雅龙趋势追踪交易体系网分析。
为您推荐：
其他类似问题
您可能关注的内容
换一换
回答问题，赢新手礼包
个人、企业类
违法有害信息,请在下方选择后提交
色情、暴力
我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。Sina Visitor System什么是ETF套利？ETF套利基本概念_量化投资_零点财经广告广告你的位置：>>什么是ETF套利？ETF套利基本概念时间： 10:53:19&&&&来源：1、ETF套利介绍1)什么是ETFETF是指交易型开放式指数基金。ETF是一种跟踪标的指数变化且在交易所上市交易的基金。投资人可以像买卖股票那么简单地去买卖跟踪标的指数的ETF，并使其可以获得与该指数基本相同的报酬率。ETF通常由基金管理公司管理，基金资产为一揽子股票组合，组合中的股票种类与某一特定指数(如指数)包含的成分股票相同，股票数例与该指数的成分股构成比例一致。ETF具有以下3种基金的优势：封闭式基金交易灵活提高流动性；开放式基金申购/赎回消除折溢价：指数基金收益稳定和操作透明性。ETF申购和赎回可以分为“现金申购/赎回”和“实物申购/赎回”两种。2)什么是ETF套利由于ETF同时在两个市场上交易，它具有实际交易价格和资产净值双重属性。这两者按道理来说应该是相等的，但在实际交易过程中，由于供求关系等因素，两者有可能会出现较大偏差，投资者可以买入便宜的一方，等待两者的靠拢，赚取中间的差价，实现ETF的套利。3)一级、二级市场一级市场是指一揽子股票与ETF申购/赎回的市场；二级市场是指直接买卖ETF或者股票。4)&ETF的净值和市价ETF都对应于一个指数样本股所组成的一揽子股票组合。以上证50ETF为例，上证50ETF根据上证50指数的构成所建立的投资组合，套利所规定的最低买卖计量单位为100万50ETF，分别对应多少股、多少股等50只股票。申购就是用这一个揽子股票组合向基金公司交换得到100万份ETF，赎回就是拿100万份ETF向基金公司交换得到一揽子股票组合。由一揽子股票组合得到的实时市值，除以100万就得到50ETF的实时净值；而上证50ETF作为一个交易所交易的品种，最新成交价即为实时市值。一个指标看透主力行为，关注公众号“牛股学堂”：niuguxuetang（长按可复制）回复关键词“指标”，即可免费领取一套主力行为分析指标！相关阅读为您推荐k线图移动平均线股票知识MACD成交量股票技术指标股票大盘分时图股市名家主力缠中说禅强势股波段操作股票盘口短线炒股股票趋势涨停板股票投资长线炒股股票问答股票术语财务分析热点专题炒股软件老丁说股股市炼金术热点题材KDJ指标股市罗盘股参会读懂上市公司牛股学堂涨停板复盘视频教学概念股股票龙虎榜股市要闻炒股技巧个股新闻新股要闻行业资讯主力研究市场动向个股点评宏观经济本周策略明确市场方向&&精准直击走势紧扣题材热点&&分析股市起伏
24小时热门阅读
热门栏目推荐期货大佬梁瑞安:14年期货投资心得全在这两个字|期货|梁瑞安|投资_新浪财经_新浪网
　　新浪期货讯 11月11日上午，2017年第三届操盘手大会在北京正式开幕，本届主题是对话冠军，历届冠军的经验分享，交易大佬群雄聚首，私募经理精英荟萃，公论博弈之道。上海砥俊资产管理中心总经理梁瑞安第一个做主题演讲，梁瑞安，北京大学光华管理学院金融系硕士，16年股票投资经验，15年期货交易经验，坚信供需决定价格，连续九年盈利。他的演讲主题是“运用供需理论投资期市和股市”，以下为演讲内容。
　　梁瑞安：尊敬的各位领导，尊敬的先生们、女士们，上午好！
　　今天很荣幸来到咱们操盘手大会，和大家分享一下我这十几年来在期货和股票上面的一些心得。坦率讲，这是我16年来首次在这么大的大会上讲我的理念，一直没进过只参加过圆桌。交易是怎么回事？做得好没必要讲，做得不好没脸上来讲，所以一直没讲。
　　我讲两个内容。过去十年，我一直在做供需的研究，为什么在过去十年？其实我前面四年是走了弯路的，在期货公司的四年，不断地摸索不同方法，我本科学的数学，我记得2002年用过自己很高深的数学理论搞了两年，钱还是赔光了。后来发现不对，还不如看技术分析，几十本技术分析的书又搞了一年，钱还是赔掉了。后来想基本面，东听听、西听听还是不行，基本走上绝路。2006年到上海拜师学艺，就两个字“供需”。供需用在商品期货上很灵，用在股票上也是非常有效的。
　　投资这件事，我今天回过头看它是很简单的事情，简单的好像也没啥事可干，我说的是方法论上的东西。你摸到投资，摸出“简单”这两个字确实花了十年。我做的第四年大概知道，是怎么样才能赚钱，摸到第十年，突然发现怎么样可以赚大钱。我第十年到现在已经过了五年，效果还是非常好。
　　因为我喜欢写微博，前几天我想什么叫“投资”“投机”这个事情也想了20年。我1997年上数学系看投资者定义搞得蛮复杂的，然后资本操作了十几年也没定义出什么叫投资。今天我觉得投资是赚自己看得懂的钱，投机是对自己看不懂的下注。很多人比如我给他讲一个股票他就买了，三个月没挣钱就跑了。过一阵子这个股票涨了50%，他会跟你说一回头就跑了，因为他没理解。如果你当初理解了，肯定可以拿走。
　　投资许多人都在这里面摸索，像期货成功率也很低，可能大家都在摸索，有些人平均半年就牺牲掉了，有些人摸索5年、有些人摸索10年，可能还没摸对路。投资是理念端正，四处碰壁时要自己摸索出一条有效的道，理念要端正。我也是这么过来的，觉得这个理念挺好的。怎么赚大钱？要有大局观，不拘泥于小节，不拘泥于中小机会，不拘泥于某个市场，为了赚大钱不断地掐。我自己总结，也是一个北大的师兄跟我说的，他说你的交易风格我可以用几个字总结，他说“将军赶路，不追少数”，我说这个很契合的，做十几年没想到这是我的风格，所以我把这几个字写大字挂在我办公室门口。
　　还有一个例子也是很经典的，没做过商品的人，比如茅台，2012年开始反腐几年。为什么一瓶茅台能从两千二跌到2016年夏天的八百七。比如政务需求里面有百分之三十四是茅台消费，突然政府不让喝酒反腐，变成零了。
　　需求突变了，需求从D2移到D1价格一定是暴跌的。我们经历了2008年的金融危机，你就会发现需求突然下降一定暴跌。但有些人不信邪，终端产品降一半股价有可能跌60%、70%，你再死抗会很搞笑。
　　我2015年为什么看到茅台的机会？很简单，他把需求已经压到零之后，供需平衡了，今天供需平衡，未来十年供需肯定不平衡，这是一个小案例。
　　价格和需求关系也是很简单的，看经济学茅台两千多喝悠着点，能喝两瓶的喝一瓶省点。如果一瓶变成八百多，价格对需求有影响的。比如LV包三五万不太心动，双十一LV包六折可能排队去买，就是简单的道理。
　　我们有理念有方法论，还是有一些方法的。平衡表这个方法是2005年叶总他们摸出来的。原来你看平衡表是没感觉的，后来大家知道，平衡表我们要知道未来半年、未来一年商品的供需平衡情况。
　　还要读懂这个平衡表，很多人是读不懂的，我们以前自己摸索的时候，其它基本不看，我们只是在会议室看这个东西。所有数据都是我们自己在摆弄，最多用权威的第三方的数据，从来不用第三方这些咨询机构公司提供的。
　　因为核心竞争力在于怎么解读供需背后的东西，哪些数据是假、哪些数据是真，包括哪些低估了还是蛮有讲究。我们把供需平衡每个分项，要把它精准地落实到月度数据，周度和日度数据里面，有了这些东西我们能把握到机会。
　　一定要预判而不是人云亦云，一定要独立思考，对一个行情有一个预判，我们挣的钱都是原来想好的，不是走到哪儿算哪儿。开仓那天知道要中仓，而不是走着走着中仓了。把这个事情研究好很激动，一研究好根据资金要翻几倍，后来基本都能兑现。
　　最后是要紧密跟踪，对原来很多假设要跟踪，这基本是我们用到的方法。
　　2012年豆粕是我整个职业生涯属于起点，2012年之前的十年对投资特别对商品有一个误区。觉得应该在商品期货稳定赚钱，其实这个思想是错的。在商品期货里面不应该稳定赚钱，而是应该赚暴利，我稳定了十年其实也是错了十年，每年赚三五十没什么意思。
　　我2012年豁然开朗，2012年做豆粕之前也在北京，在青岛把相机摔了很不爽，没出去旅游。研究搞怎么从600万到20亿。真的是花5天时间把所有东西读一遍，发现做期货是这样做。
　　豆粕这个案例认识很多大佬，他们每天给我打电话，三千一可以做吧？他们问我什么目标？四千肯定可以，一直做多。
　　两个月做了十倍，这都是我重仓做期货的起步，后来每年打一两个品种，基本把钱花掉，杠杆都在十倍，少了都不痛快，三五倍都没感觉了，搞了三年搞了一百倍。
　　还有铁矿石2014年的经典案例，其实我2012年做豆粕，过年就想今年做豆粕怎么回事？跟着讲，我查平衡表豆油基本平衡不应该涨了，2013年肯定暴跌，2013年我开始谋划空植物油，把不活跃的空到活跃了。很多不做这个东西，我说挺好，空到第一名也行。我跟空头第一名吃饭聊起这个事情。
　　国内那时铁矿石没活跃，当时铁矿石不太活跃我控到前五名的仓位，后来崩掉了。有一次我在大会上讲，只参加过圆桌论坛，我讲铁矿石也是千年等一回，你们二十年别想了，120美金20年别想，其实是很悲壮送别的价格，一定是这样的。因为中国人盖房子盖到头了才会有这种价格，崩下去别指望。
　　本文较实录有删节，经宏源期货有限公司授权后发表，其他媒体、公众号、自媒体未经许可不得转载，否则宏源期货有限公司将保留追索权利，完整版内容归主办方宏源期货有限公司所有。
责任编辑：张瑶}