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金裕黄金:市场交投清淡黄金支撑较强
作者：佚名
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　　今日重要基本面：
　　本周将是2015年最后一周，预计圣诞假期及元旦假期双重效应将导致(1073.7，-2.29，-0.21%)市场交投继续清淡。上周四，现货黄金收获一根小阳线，周四亚市早盘开于1069.98美元，盘中震荡上行后于1074美元一线徘徊，欧市盘中金价小幅下跌，美市盘中金价得到提振，刷新日内高点1077.11美元，报收1076.45美元/盎司。现货黄金周一亚市早盘开于1075.80美元，盘中小幅震荡下行。
　　上周美元走软而(37.74，-0.36，-0.94%)价格的回升推动了黄金市场的表现，随着美联储加息靴子落地，多头头寸获利了结，美元指数本月跌逾2%，原油受库存下降和美国石油钻井平台数减少的利好因素影响上周录得连续涨幅，涨逾8%，而中国消费者节前储存黄金的习惯也将给金价带来提振。因此，在黄金交投清淡的情况下，金价将继续获得一定支撑。
　　今日重要技术面：
　　从日K线来看，金价两次下探1046点后反弹，双底形态渐显，金价持续运行在布林带中轨之上，MACD动能柱略有增长，KDJ双线向上。综合分析来看，短期内金价将获得一定支撑，反弹趋势未变，操作上可以依托高抛低吸区间操作。
责任编辑：gold
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我来说两句
文明上网，不传谣言
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专家服务系统　　全国的现货白银被骗的同胞们，我们不要坐以待毙要积极的参加群里组织的行动众志成城讨回我们的损失。同时在最有影响力的网上发帖，用我们铁的事实，血与泪的控诉警醒民众·媒体·国家的领导让他们领悟到，诈骗机构的贵金属交易所们有没有存活的必要？当前是有一些进展，但是我们要引用毛泽东的诗句，宜将剩勇追穷寇，不可沽名学霸王乘胜追击。我们的目的是要骗子的老巢连根端掉，骗子幻想死灰复燃如果得逞将重蹈两年前的覆辙，那时将和现在一样祸国骗民，骗行天下。大家行动起来吧骗子的生死存亡掌握在大家的手中，讨伐骗子人人有责！！！
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　　@MAZHIBIN2014 是被平台欺骗 还是被利欲熏心 想赚钱了去找平台投资 亏钱了却来吐槽 你们真的会做投资吗，
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　　我是在贵州卫视看到天津易鸣现货白银的讲座，按提示发短信咨询的，之后有个叫张日的自称是易鸣的业务工号是1203不停的电话纠缠说；公司实力如何强大有100多名专业的分析师坐镇，有实战操作专家，风险管理专家，宏观经济专家等，实时指导，老师一对一手把手教你下单，不管涨跌都能赚钱，说近期有大的行情，电话诱骗持续一个多月，在没有签订任何协议和风险提示下，按照客服指导下载行情软件，交易系统平台及银通天软件。就这样按照客服的指令迷糊的于日开了户并入金20万，期间没有模拟盘的任何操作，后来张日离开由一个自称王盈华的业务接手，起初小亏，易鸣后台打来电话说：入金70万可以享受100万的VIP客服待遇并返百分之五十的手续费，由两名专业老师和银通天大师级讲座老师指导下单，千万资金的大客户下什么单都可以看到，升级行情软件有仙人指路，行情上涨下跌一目了然，入金50万可以赚到几百万！经不住诱惑，我挪用分销商打来订货的钱加金到75万，入金之后，两个老师（一个姓刘，一个姓尹）轮番催促下单，品种添加了铂金，镍，铜等半月下来，手续费就十多万，不但没有赢钱还亏了20多万，客服小王还再三强调说：“不要自己下单，老师毕竟是专业的要听老师的。老师也很认真每天8点之前肯定会问手里有多少手单？是空单？还是多单?在哪个点位?我也有疑问为什么老师让下的单总与行情相反呢？老师的回答是：别着急，等有大的行情再赚回来，做短期手数量要增大。　　6月19号晚上，银天通里的黄老师和指导我的老师都异常亢奋的说：“只要上了4000点空单放心拿，一直到3700点再出。：我对他们说的话深信不疑，一点防备心理都没有，就毫不犹豫的下了空单，晚上1点多行情突然发飙涨到4100点之上，我惊恐失措赶紧反手，然而一瞬间整个系统都瘫痪下来了，交易系统和行情软件都静止不动了，我赶紧拿手机把静止的行情软件还有交易系统从不同的角度，时间段，还有银通天里老师的指导答案全都拍录下来。忙完之后，望着交易系统时而闪现(连接)·时而（断开)的画面，我心如刀绞放声痛哭，怒急攻心之后失去了知觉，当我恢复意识之后已凌晨4点多，此时我万念俱灰，惊恐·茫然·无助我想到了死，我该怎么向亲人交代？我如何偿还这几十万的货款？第二天易鸣的同行询问我的情况之后给出的答案是我被骗了——你的交易平台软件数据并没有和国际的市场行情软件接轨链接，而是被易鸣控制，让你不断下反单，然后和你对赌，制造“网络延迟，交易故障”，以谋取暴利同时赚取更多的高额的手续费。　　此时我如梦初醒，为什么老师总要下反单？，为什么总问下单的信息？他们对我每次下单了如指掌，我才不断赔钱，我不禁怒火焚烧，义愤填膺，回想起自己这些天没日没夜的坐在电脑前心理高度紧张，目不转睛的盯着大盘，一个月下来已形容枯槁瘦了十多斤，过着炼狱般的生活，换来的竟是58万的巨额亏损。我声泪惧下大声质问老师：“我如此信任你们，你们为何这样天良泯灭，你们这样做要有多少人倾家荡产，这不是图财害命吗？你们要赔偿我的损失，我要通过网络微信，媒体来揭穿你们丑恶的罪行，我要用手里证据将你们和帮凶卫视一起告到金融办，证监局，国务院，最后如果没有天理，我发誓!我会找到你们天银商贸大厦21楼，我会死在你们面前以警世！！！　　然而他们对我的投诉置之不理，一个字拖，最后干脆电话也不接了。　　尊敬的领导，他们为什么会这样声势浩大，大张旗鼓的在各大电视台大范围撒网捕捉诱骗这些怀揣着发财梦，对行情走势一点都不懂的无辜老百姓？为什么明目张胆，有恃无恐的对诈骗的客户置之不理呢？因为它们是打着国家合法经营的旗号，披着合法的外衣，却干着骇人听闻，置人民于无底深渊的诈骗，让我们蒙受了巨大的心理伤害，资金巨额亏损后却投诉无门。如果任其继续发展，必将人心向背，国将不国，社会动荡，因为它比鸦片还要侵蚀人心，危害还要大。所以我强烈呼吁严惩这些不法之徒，赔偿人们的损失，剥掉他们的合法的外衣，揭穿他们丑恶的面具，还民以公道！！！！天津易鸣贵金属交易号937骗子电话··
　　津贵所的会员单位遍布全国，作为津贵所的管辖地天津人民政府是时候该给全国各地现货白银被骗的老百姓一个说法了，不要因为一己私利而充当诈骗的保护伞，要明白到你们手中钱的来源是经过什么途径得来的-----是通过他们疯狂的诈骗!其中饱含多少家庭的辛酸·悲惨·债台高筑·妻离子散！失去了家庭的祥和倾家荡产。你们 拿到这些钱能够心安理得吗？ 君子爱财取之有道，有本事响应国家的号召大力发展实体经济企业，挣外国的钱
而不是像现在这样把精力·心思
都用在研究骗术上来祸害老百姓
　　尊敬的领导，您好：　　早在两个月前（今年春天）我曾经分别通过电子邮件和书面的方式向T市金融办投诉T交所1XX会员单位----（天津）贵金属经营公司A山分公司，以电子商务名义从事现货贵金属非法期货交易，他们的特点是：跨区域、跨省市利用电子商务名义进行金融、期货、类期货诈骗。细节在举报信件中提供了详细的过程、和凭证。他们在互联网上和通过多次电话推介的形式，散布虚假广告，向被骗投资者邮箱投发信件。肆意夸大现货贵金属收益，隐匿高风险的实际。使众多的投资群众上当受骗，损失惨重！　　我是一个年逾花甲单身母亲，现实生活需要我面对和承担家庭的经济负担。骗子居间商设置的现货白银陷阱吞噬了我家庭的多年积蓄。在账户亏损超过48%时，我决定离开这个留给我永久之痛、充满欺诈的市场，转出了剩余资金。　　当第一次帐户遭到巨额亏损之后，我接到T交所1XX会员单位---天津B贵金属经营公司的市场人员打来的推广电话，介绍了B公司的投资优势，并推荐我参加了这家公司的推介会，听了他们的介绍会后，我感觉这家贵金属公司从表面上看比较规范，又是XX企业，身居行业副理事长、理事、会员单位，希望能通过这家公司，挣回之前的被骗资金，然后彻底离开这个乱象丛生的市场。于是当时在会后和多位投资者一道用剩余资金开了账户，然而情况并不像我想象的那样，合规合法的外表对外更具有迷惑性，那些对外“经营的贵金属制品”、“打造国际级的珠宝品牌”等等只不过是掩人耳目的幌子！在登录账户时时，我发现前一个公司（1XX会员A公司）的会员账号竟然能登陆到这个1XX贵金属资金账户的客户端，并且所有数据俱全。两个不同的公司在使用一个平台、一种电子期货软件！从操作的开始只要进场就亏损，偶尔客户也能挣点小钱，但是再次进行交易肯定会大笔亏掉！那些原转入的资金在短期内亏掉55%，这时我察觉这些平台都在做着同一种交易----非法期货、类期货。现货贵金属在3.15央视曝光，终于使我明白了这个乱象丛生的市场，于是愤然中止操作。　　通过工商行政管理局红盾网对B贵金属公司的查询，我了解到：这家公司不具备电子商务资格和贵金属期货经营权限（注：这个点也抓的正确！）。B虽与前家平台身份不同，等级不同，他们对客户有着“天衣无缝的协议”，和诸多的保护色，但其嗜血的本质是相同的，操作模式最终都是以“客户亏损，平台盈利”而告结束。两个平台一致目的------劫杀客户资金！后者更是以合法身份掩盖其达到侵占投资人财产的目的。他们利用合同的合法形式，掩盖非法侵占目的，在签订履行合同过程中，通过虚构事实、隐瞒真相、设定陷阱等手段骗取投资人的财产，这完全违背了合同法公平、公开、公正的初衷，他们的行为最突出的特点就是：设法使投资人在认识上产生错觉，使投资者将自己的资金财产交给行为人，放弃自己的所有权，并且达到免除施骗人归还财务的义务。是纯粹地把合同当成一种欺诈的手段！类期货交易蕴藏着一定的涉众性金融风险，是影响社会稳定的不确定因素，随着许多隐藏不易被发现的类期货平台，他们打着美丽诱人的保护伞，疯狂地吞噬着社会的财富、人民的血汗，更严重透支政府在人民心中的威信，这些现象无疑会给国家的经济、金融秩序、社会安定带来或埋下不尽的隐患。他们敢以如此之大的胆量，公然对抗国家的法律法规，肆意扰乱金融秩序，确实到了令人发指的程度。（注：说得好！）　　经调查了解，这两家贵金属电子期货平台所宣称的：客户的资金由银行“第三方托管”完全是谎言，通过银行查询，根本查不到投资客户的“三方托管”协议，资金流向查到的只是一个“既非对公账户，也非私人账户的账号”，这显然可以逃避国家正在展开的通过“三方托管”账户入手调查非法期货、类期货电子平台，因为在银行账户中，投资人的存入资金根本没有第三方托管协议，当然也不存在在此类业务记录之中，想通过“第三方托管”的账户调查究竟有多少人被骗是根本不可能的。这就好比在一个抽签的桶里，根本就没放进被抽的签，怎么能抽得到呢？　　我们的资金是怎样被吞噬的？有知情者透露:在银行这类业务叫做“银商银权转账”一旦客户资金存入，这些客户的钱就完全交给流入账户的掌控人帐号中，投资人只有存入和追加资金的义务，盈利后的转出犹如形同虚设的权利，因为正如央视播报的“投资人要想在这个市场挣到钱几乎是不可能的”　　谁来做这个血腥市场的终结者，投资百姓的指望只有坚决依靠政府。　　我们的民族素来有勤劳勇敢诚信的美德，我们的国家一向倡导社会公民以自己的聪明才智、艰苦奋斗、勤奋努力创造财富。尽管我不能完全理解“金融创新、分散柜台”的真正含义，在实践的过程中，绝不应该以众多的投资群众切身利益、劳动者的血汗买单，更不能以投资者妻离子散家庭解体、以社会安定和谐秩序为代价。这个金融界的新生事物不该用众多劳动群众的痛苦，成就一个无实业的民企的“辉煌”的财富、业绩、和暴富神话，让我们回头看一下在短期内该企业是怎样实现和完成资本的原始积累的？那些滴血的惊人利润，并非在劳动中创造发展，而是在投资者的悲痛和哀嚎中裂变、倍增。那些手捧着自己一生的血汗的人们，怎么能想到自己将带着这些期盼改变生活质量的遐想，步步进入大小金融陷阱、步步逼近万劫不复的深渊，甚至永远倒在这现货贵金属的赌场，再也站不起来！带着改变人生轨迹愿望的人们，憧憬着美好的明天，然而等待着他们的是什么？栖身的窝没了，赖以生存的碗砸了，亲身体验到现货白银市场血雨腥风的投资人，带着遍体鳞伤，终于发出心底的呐喊：归还受害者的血汗钱！　　早在日，国家六部委下达了《关于禁止以电子商务名义开展标准化合约的通知》，但是这家公司就在2014年X月XX日的晚间还在进行着操作指导。请看：　　这家属于“合规公司”总部驻地设在T市X港商务园，客户服务却设在“上海” 。　　一个行业的“合规标杆、优秀的代表”，集行业多项重任、数顶桂冠于一身的会员平台，没有在行业起到带头执行国家法律法规的模范作用，却敢于顶风而上，倒行逆施，公开和国家政策规定唱对台戏！究其根源是什么？诱人的“收获”，不用吹灰之力，设个电子对赌盘，做个精美的广告，就开始敛财！　　在经过血与泪的洗礼，我们终于冷静审视这个“夜空光环”的真正“业务”是什么。对外经营贵金属制品，只要留心就能明白：每天在这个电子盘出出进进数以千万，甚至数以亿万计的“贵金属现货”，在哪里存放，交易场地在哪里？物流仓储在何处？这些根本就是迷局。试想：假如我们想买贵金属制品，首先想到的选择百年老号金店还是一个开业才两年的私企？假如我们想做贵金属实物收藏理财，是选择国家的正规银行，还是刚刚涉足贵金属制品的交易商。答案是清楚的。走出赌局，就不难看出这家企业的庐山真面目！　　T交所1XX会员合作居间公司A山分公司和1XX会员B贵金属公司的欺诈行为给我的生活造成了极大困境，他们不仅掳掠了我的养老依靠和保障，还侵吞了我孩子准备成婚的资金，近XX万元的亏损对我这样一个家庭来说已经彻底扰乱了我的生活安宁，不仅如此，这两家公司给我的精神和身体带来了极大的伤害，数十日的盯盘导致我的视力急剧下降，精神和心理伤害更是可以想象的。　　本不该，也不想给证监会期货监管局领导及各位领导增添不必要的麻烦，我曾经与这俩家公司沟通并进行了客服投诉，至今未果，遂又找到他们的最高合作机构----T交所合规稽核部门书面反映，至今无解决的迹象，但是凭一己之力解决问题好比蚍蜉撼树，故在万般无奈情况下求助于监管、公安、商务等部门的领导，万望能体察民生、民情、民意，对现货贵金属欺诈行为给于应有的处置。帮助我追回我的养老保障。　　我真诚恳请证监会期货监管部门及监管、公安、商务等部门相关领导调查了解本人反映的问题，以投资百姓的切身利益为重，以人民群众的生计为本，期待把处置“非法现货白银”这个涉及到千家万户的安宁稳定的事件化为践行群众路线实际行动。　　心声：　　坚决维护国家法律法规的严肃性。　　坚决抵制现货白银欺诈行为！　　切实维护现货白银受害群众的合法权益！　　严查操控现货白银电子期货软件的恶劣侵害行为！　　维护社会金融秩序，取缔现货贵金属赌博场！　　严查不劳而获的吸血寄生行为！　　恳请期货监管部领导及其他为投资者追回被骗的血汗！　　此致　　敬礼
　　在通讯、网络发达的年代，不劳而获的才男亮女，大张旗鼓，一天暴打300-500个甜言蜜语的引诱电话，每天随机加500位好友，再糖衣炮弹捧着心的沟通、巧夺天工的话术、天衣无缝的巧设圈套、天罗地网的布局、步步惊心的程序。就今天我快满80岁的公公，也接到劝做白银的电话，而且还是北京打来的，骂他怎么电话号跑他们那了，脸皮厚的还说，是移动给的电话号，我一天下来，少不了要接10几个这样的电话，最近还都是北京的号，电话-，如果是女骗子，我直接骂她，做骗子害人，还真不如直接卖身去。但凡心地善良的无辜，都没有抗拒纠缠的细胞，天堂与地狱的一念之差。最后都倒在了纸醉金迷的迷魂阵里，每个都是倾家荡产的结局。很多年来的腐败再加无能，成就了应运而生，兴旺发达的拐骗、抢劫团伙多年的辉煌。鱼肉乡里、搜刮民财，都成循规蹈矩、顺理成章。当被骗者找警察，警察会千万次的反问，就你会去相信网上的人和事情，无辜者只能独饮苦酒，孤独品尝剜肉刮骨、油煎手指、揭皮抽筋、挖心填石的痛苦。这样的痛，比自然灾害的毁灭，更令人痛心100倍,毕竟自然灾害，不会天天发生。未来平凡人，都必中此招，只有成仙的人，才能安全生存下去。
　　天津：人心惶惶、守口如瓶　　作为近年来中国着力打造的北方金融重镇，天津曾以滨海新区“先行先试”改革名噪一时，但随着公安局长武长顺成为今年第18名“落马”的省部级高官，业内有猜测称，今夏当地的交易场所清理、整顿将格外严酷。　　“抱歉，现在我什么也不能告诉你。”7月22日上午，天津市金融办一位工作人员在电话中如此表示。和当地金融管理部门的态度相似，近年来屡为媒体、公众诟病的天津贵金属交易所、渤海商品交易所也给出了大同小异的“答案”。
　　早在2007年就开始的现货白银诈骗，可是到现在还在 继续，全国将有多少人的血汗钱被榨干，悲剧重演！！！
视频: 中国炒白银第一案http://v.youku.com/v_show/id_XMTEwNjMzNjcy.html?from=y1.2-1-91.4.4-1.12-1-2-3幻想着“钱生钱”，一男子将多年的积蓄拿去投资“炒白银”，结果损失16万。而与他有同样遭遇的就有96人，分布在全国各地，涉案金额高达1000万人民币。昨日非法“炒白银”的广东中人德锦经贸发展公司法定代表人及其幕后香港老板等9人，在广州市越秀区法院出庭受审，均被指控为非法经营罪。据了解，因非法“炒白银”而被控罪，并被判赔偿受害人，此案在全国尚属首例。此次庭审将持续两天，
　　近日，全国首例因“炒白银”而被骗十几万余元的民事纠纷案例迎来一审判决，被告广东中人德锦经贸发展公司(下称“中人公司”)须向受骗人石某返还16万元投资款及由此产生的利息。
　　我是在贵州卫视看到天津易鸣现货白银的讲座，按提示发短信咨询的，之后有个叫张日的自称是易鸣的业务工号是1203不停的电话纠缠说；公司实力如何强大有100多名专业的分析师坐镇，有实战操作专家，风险管理专家，宏观经济专家等，实时指导，老师一对一手把手教你下单，不管涨跌都能赚钱，说近期有大的行情，电话诱骗持续一个多月，在没有签订任何协议和风险提示下，按照客服指导下载行情软件，交易系统平台及银通天软件。就这样按照客服的指令迷糊的于日开了户并入金20万，期间没有模拟盘的任何操作，后来张日离开由一个自称王盈华的业务接手，起初小亏，易鸣后台打来电话说：入金70万可以享受100万的VIP客服待遇并返百分之五十的手续费，由两名专业老师和银通天大师级讲座老师指导下单，千万资金的大客户下什么单都可以看到，升级行情软件有仙人指路，行情上涨下跌一目了然，入金50万可以赚到几百万！经不住诱惑，我挪用分销商打来订货的钱加金到75万，入金之后，两个老师（一个姓刘，一个姓尹）轮番催促下单，品种添加了铂金，镍，铜等半月下来，手续费就十多万，不但没有赢钱还亏了20多万，客服小王还再三强调说：“不要自己下单，老师毕竟是专业的要听老师的。老师也很认真每天8点之前肯定会问手里有多少手单？是空单？还是多单?在哪个点位?我也有疑问为什么老师让下的单总与行情相反呢？老师的回答是：别着急，等有大的行情再赚回来，做短期手数量要增大。　　6月19号晚上，银天通里的黄老师和指导我的老师都异常亢奋的说：“只要上了4000点空单放心拿，一直到3700点再出。：我对他们说的话深信不疑，一点防备心理都没有，就毫不犹豫的下了空单，晚上1点多行情突然发飙涨到4100点之上，我惊恐失措赶紧反手，然而一瞬间整个系统都瘫痪下来了，交易系统和行情软件都静止不动了，我赶紧拿手机把静止的行情软件还有交易系统从不同的角度，时间段，还有银通天里老师的指导答案全都拍录下来。忙完之后，望着交易系统时而闪现(连接)·时而（断开)的画面，我心如刀绞放声痛哭，怒急攻心之后失去了知觉，当我恢复意识之后已凌晨4点多，此时我万念俱灰，惊恐·茫然·无助我想到了死，我该怎么向亲人交代？我如何偿还这几十万的货款？第二天易鸣的同行询问我的情况之后给出的答案是我被骗了——你的交易平台软件数据并没有和国际的市场行情软件接轨链接，而是被易鸣控制，让你不断下反单，然后和你对赌，制造“网络延迟，交易故障”，以谋取暴利同时赚取更多的高额的手续费。　　此时我如梦初醒，为什么老师总要下反单？，为什么总问下单的信息？他们对我每次下单了如指掌，我才不断赔钱，我不禁怒火焚烧，义愤填膺，回想起自己这些天没日没夜的坐在电脑前心理高度紧张，目不转睛的盯着大盘，一个月下来已形容枯槁瘦了十多斤，过着炼狱般的生活，换来的竟是58万的巨额亏损。我声泪惧下大声质问老师：“我如此信任你们，你们为何这样天良泯灭，你们这样做要有多少人倾家荡产，这不是图财害命吗？你们要赔偿我的损失，我要通过网络微信，媒体来揭穿你们丑恶的罪行，我要用手里证据将你们和帮凶卫视一起告到金融办，证监局，国务院，最后如果没有天理，我发誓!我会找到你们天银商贸大厦21楼，我会死在你们面前以警世！！！　　然而他们对我的投诉置之不理，一个字拖，最后干脆电话也不接了。　　尊敬的领导，他们为什么会这样声势浩大，大张旗鼓的在各大电视台大范围撒网捕捉诱骗这些怀揣着发财梦，对行情走势一点都不懂的无辜老百姓？为什么明目张胆，有恃无恐的对诈骗的客户置之不理呢？因为它们是打着国家合法经营的旗号，披着合法的外衣，却干着骇人听闻，置人民于无底深渊的诈骗，让我们蒙受了巨大的心理伤害，资金巨额亏损后却投诉无门。如果任其继续发展，必将人心向背，国将不国，社会动荡，因为它比鸦片还要侵蚀人心，危害还要大。所以我强烈呼吁严惩这些不法之徒，赔偿人们的损失，剥掉他们的合法的外衣，揭穿他们丑恶的面具，还民以公道！！！！天津易鸣贵金属交易号937骗子电话··　　易鸣贵金属诈骗：揭露天津易鸣贵金属背后平台的丑恶罪行，千万别上当，他们的公司都打着正规的旗号，实施诈骗，不到一个月就能吸进你全部资金！如果有同样易鸣贵金属的受害者请速与我联系，我们联合抵制天津贵金属这群人渣QQ电话
　　原文：　　白银投资 赢不了的赌局　　理财新闻北京商报[微博 　　“你赔我赚，你输我赢，你赢我跑”，这就是市场流传的贵金属交易特别是白银投资的游戏规则（注：这句话说出了这些骗子交易所的实质：就是一个赌场！）。贵金属市场华丽外表的背后，其实暗藏着说不清道不明的风险。但是不少投资者却被蒙在鼓里，在一轮轮的电话推销和精心设计包装成高收益“理财产品”的强轰下，一些投资者就势掉进违规白银投资的陷阱难以自拔，彻底“沦陷”，最后血本无归。白银投资骗局多年前就有媒体进行过曝光，但时至今日，这一骗局仍旧屡禁不止。消费者究竟为何频频陷入白银投资陷阱？　　现状投资者频频落入白银投资陷阱　　日前，北京商报记者报道了一位银行客户张呈（化名）用360万元资金购买了一款“理财产品”，期限为12个月，预期年化收益率高达21%，结果在一年的时间内，360万元亏得血本无归。而更让张呈气愤的是，自己并不是接到了任何推销电话才“上了当”，而是在银行理财经理和驻点的券商工作人员忽悠下，稀里糊涂授权给他人开了贵金属账户，由他人帮忙操作自己的贵金属账户进行白银投资。　　经过深入的调查以后，北京商报记者发现，这其实是一环套一环精心设计的陷阱，除去银行理财经理和银行驻点的券商人员外，其中的居间商为北京吉鸿通达投资管理有限公司（以下简称“吉鸿通达”），而开通的贵金属账户为天津金顶盛世贵金属经营有限公司（以下简称“天津金顶”）。北京商报记者拿到的一份“投资协议”显示，客户直接将账户的交易账号、密码告知吉鸿通达，由其代为操作，有意思的是，吉鸿通达表示在其操作期间，客户不可以再操作自己的账户，而且也不能干扰其任何操作。　　更为有意思的是，吉鸿通达表示，如果客户的账户资金小于投资本金，差额部分由吉鸿通达补足。　　随后，一系列操作仿佛“顺其自然”，吉鸿通达代替客户在天津金顶开设了贵金属账户，而客户协议书全部是客户本人签名。在厚达几十页的操作清单中，北京商报记者发现操作方的名称为吉鸿通达，而在这一年的时间里，每天的交易都极其频繁，其主要目的就是刷取客户高昂的手续费用。粗略统计发现，有时候一天的下单、平仓次数能达四五次，而且盈利并不是其主要目的，交易清单一串串手续费数字的不断上涨也让希望盈利的投资者深陷其中。　　其实白银投资骗局多次遭遇曝光却屡禁不止。如央视“3·15”曝光白银投资骗局后，各种白银现货投资公司的推销电话依然源源不断。北京商报记者本身每天就会接到多个白银理财的推销电话，“您好，有兴趣做白银投资吗？”有投资者总结，各类贵金属现货交易成了吞噬投资者财富的“灰色链条”。　　“收益高达20%”、“几天净赚××万”，电话推销、传单攻势、广播传送，多种传播渠道兼具有诱惑力的字眼，让投资者不断地上了白银投资的当。此前，一位王姓投资者还向北京商报记者讲述了他七天亏损15万元的经历。王先生在受到某现货白银公司营销人员多次电话蛊惑后，投入30万元加入了该公司的VIP专属活动，同时有所谓的“指导人员”称大行情要来，并“指导”王先生下单20手，短短一个星期，在该公司人员的“指导”、并口头保证不亏的情况下，最终亏损15万元。　　其实，近年来因为白银投资受伤害的投资者远远大于报道里提到的两位，与前述银行客户有相同经历的投资者就有20多位，而且资金多在50万-100万元左右。看起来贵金属市场金山银山，而其华丽外表的背后，却暗藏着说不清道不明的风险。　　揭秘黑心公司层层设局坑害投资者　　近年来，白银投资美梦惨变噩梦的事件屡屡见诸报端，早在2013年1月，北京商报记者就曾报道过《号称年化收益至少12% 代客理财诈骗年初死灰复燃》这一利用白银套利为幌子的理财骗局，今年央视“3·15”也曝光了白银投资骗局，然而，仍有不少客户深陷泥潭难以自拔。　　目前，白银投资公司分为三类：一种是渠道商，为投资者买卖境内外白银期货、现货提供合法的交易平台，主要靠收取手续费牟利；二是兼具渠道商与做市商两重身份的地下炒白银公司，一方面自己做交易平台，将大多数客户下单头寸在这个交易平台做对冲结算，剩余的多空净头寸则再交给境外交易平台去撮合交易，或干脆自己出钱下单与投资客做对手盘对赌；三是对赌模式，公司自己坐庄，成为投资者的交易对手，客户的亏损就是他们的盈利。（注：这是骗子交易所建立了这个赌场，其会员与客户直接对赌　　一位业内人士透露，黑平台会有多种招数坑骗投资者钱财。首先就是后台操纵软件，通过滑点（建仓和平仓时点击的价格与实际成交价不一样），暗中影响交易者的进出场价格，减少投资者的利润，增加投资者的风险。其次是限制交易，如美国非农数据公布等大的行情来临时，阻碍投资者交易，甚至是直接关闭服务器造成客户端掉线。另外，客户的资金需要打入投资公司在银行的托管账户，更有甚者直接打入了个人账户，当投资者心生警觉想抽身而退时，却发现本金无法退还。　　另外，还有一些平台会误导客户交易方向，趁机吃掉客户头寸。正规的交易平台执行的是做市商交易制度，原则上会员单位需要将客户交易的累积净头寸拿到正规市场上对冲以控制自身风险，但现状是黑心投资平台不进行对冲，而是与客户对赌。这些投资平台会推出所谓的金牌分析师带领客户操作，每天发布行情预测，在初期，这些所谓的分析师会让投资者盈利2-3单尝到甜头，紧接着就让投资者追加本金，当投资者追加投入后，他们再故意发布错误的行情预测，让投资者白白把钱输给了深信不疑的“老师们”。　　而张呈遭遇的情况则更加可怕，她是卷入了白银代客投资陷阱中，不仅把握不了投资平台的合规性，其账户交易也完全在其控制之外。　　在正规白银投资中，不应出现员工越俎代庖的现象。正规的交易所和经纪公司会严禁为客户进行交易方面的操作，保持客户的独立自主性。而张呈和其余的20余名客户，均是由吉鸿通达代为操作白银投资账户，且张呈等投资者不能参与及干扰吉鸿通达的运作。　　代客理财的投资公司往往通过“刷单”赚取手续费。一位曾在贵金属投资公司工作过的人士告诉北京商报记者，该公司业务员曾经帮一位客户代为操作20万元资金的账户，在三个月里，共操作了700多笔交易，产生了近15万元的手续费。三个月之后，客户的20万元只剩6000多元了。该人士称，操盘手每个交易日能操作5笔已经是相当厉害了，一天操作10笔，这只能说明这个业务员不管账户盈亏，在恶炒手续费。　　思考白银投资骗局屡禁不止为哪般　　白银投资骗局多年前就有媒体进行过曝光，但时至今日，众多黑平台、山寨投资公司仍然遍地开花，肆无忌惮地骗取客户钱财。对此，有知情人士表示，天交所的交易模式就导致了会员单位和代理商的经营混乱（注：这是全文最重要的一句话啊！）。　　据了解，天交所的天通银为做市商交易模式，这与上海期货交易所的撮合交易不同。在撮合制度下，价格由市场买卖双方报价撮合成交产生，交易所及下属会员单位不参与交易，价格具有真实性，同时资金由第三方银行进行托管，从交易模式上即避免了操纵价格的风险。　　而做市商制度客户的对手盘是天交所的会员单位，投资者相当于和天交所的会员单位进行对赌游戏，如果客户赚钱，会员单位就赔了（注：这种局面下，会员会让客户挣钱么？客户能挣到钱么？）。天交所通过出售会员牌照和交易手续费盈利（注：客户的交易手续费被天交所和会员分得，会员不仅不缴纳交易手续费反而收取客户的交易手续费。就是说：客户与会员对赌，是从开始就输钱的起点开始的。），其会员单位为了获得更多客户，可以自由发展代理商。天交所部分的会员单位和下级代理商的注册资金只有几十万元，即使投资者起诉使其破产清算，依然无法弥补投资者的损失。　　这样的交易和盈利模式，事实上已经注定了会员单位、代理商在开展经纪业务和实际交易的过程中，容易滋生违规甚至违法的行为。而另一方面，对于会员单位与代理商之间的猫腻，交易所也是睁一只眼闭一只眼（注：大家明白天贵和会员的关系了吧？！）。张呈告诉北京商报记者，在出事后，他们曾经多次赴天津向天交所反映，天交所有关人士也表示要推进此事的解决，但天津金顶方面却一直拖延，没有明确的回复。一位知情人士表示，天津金顶在天交所会员单位中排名靠前，或许是这一原因导致天交所难以对其进行严厉处罚。　　北京金融证券律师王德怡在接受北京商报记者采访时表示，做市商制度的显著特征之一，便是做市商报价后，在该时点无条件接受客户买单和卖单，价格由其单方面报出，其间没有竞价环节，没有撮合环节，贵金属电子盘交易中，客户订单均由买入和卖出两个相反的动作构成，客户在进行反向操作时，价格已发生变化。问题的核心是，“贵金属电子盘中的报价属于自主报价，是贵金属平台人为操控的，交易软件无第三方监管。因此，贵金属平台可利用交易软件服务器端，通过计算机技术任意调整价格，操控行情，限制客户盈利”。　　在他看来，中国的证券市场发展程度不高、可供普通人投资的渠道太少，而贵金属电子盘交易的出现，填补了市场空白，迎合了相当一部分人的投资需求，因此一些不法分子利用政府监管漏洞，精心设置投资骗局，坑客户保证金。　　北京商报记者 孟凡霞 闫瑾/文 CFP/图　　记者观察
　　易鸣贵金属投资骗局　　70倍的高收益、两天净赚10万元，这些极其诱惑的词语充斥在易鸣贵金属宣传当中，诱惑了不少人加入炒金炒银的行列。而实际上，它表面上是投资，实际上是交易所在操盘。易鸣贵金属交易平台实为对赌平台，投资者投资只会亏损，不会赚钱。　　目前国内从事现货白银交易的交易所上千家，每个交易所又会发展上千的会员。名称各异的贵金属投资公司，既可以自行招揽客户，也可以通过发展代理商招揽客户。　　一开始，易鸣的工作人员都是以高额回报诱惑客户开户，然后开始介绍现货白银，说现货白银交易更加灵活，可以双向买卖，涨的时候可以做多，跌的时候可以做空，盈利空间大。等开户后，有貌似专业的老师带着操作，刚开始几天可能会赚一些，然后会说你的钱太少来钱慢，让投资者加大资金量，结果就会收网将账户的资金骗光。【我的受骗经历是当时诱骗加紧到75万时候业务经理王盈华说过几天有大的行情，我已经布控了好多天了，到时候我加班陪你一起操作。那几天他不断的重复着这样的话，当时还很感激现在才明白，那就是撒网。为什么我对现货白银一窍不通就敢拿出几十万的资金来操作不就是因为它们标榜一对一老师带着操作吗？事实是6月19号从下午1点55分姓刘的所谓的老师就开始催促说行情来了督促准备，晚上9点多银通天里的黄奕就给出操作建议买空单他的原话是；突破4000点空单放心拿，一直拿到跌破3700，之后姓刘的接连打了4次电话催单核实，一个下午就有12次催单电话，确定下了100手空单以后就消声遁迹了，此次操作仅两个小时导致我被骗288904元。这就是我掉进他们双重老师设计的诈骗陷阱的过程。当让我损失惨重吞噬了我58,5万的资金后他们居然丧心病狂的撒下弥天大谎说；你不听从老师的建议这是你的个人行为，多么无耻诈骗得手后就撕下他们伪装的面具。　　这实际上就是一场对赌游戏，交易软件被后台人为操纵，交易所、会员、代理商层层设置陷阱，行情处于高位时不能平仓，本该下跌的白银价格，在交易软件上却直线飙升。势单力薄的客户们亏损的钱都被交易所·会员瓜分了。
　　易鸣贵金属投资骗局　　70倍的高收益、两天净赚10万元，这些极其诱惑的词语充斥在易鸣贵金属宣传当中，诱惑了不少人加入炒金炒银的行列。而实际上，它表面上是投资，实际上是交易所在操盘。易鸣贵金属交易平台实为对赌平台，投资者投资只会亏损，不会赚钱。　　目前国内从事现货白银交易的交易所上千家，每个交易所又会发展上千的会员。名称各异的贵金属投资公司，既可以自行招揽客户，也可以通过发展代理商招揽客户。　　一开始，易鸣的工作人员都是以高额回报诱惑客户开户，然后开始介绍现货白银，说现货白银交易更加灵活，可以双向买卖，涨的时候可以做多，跌的时候可以做空，盈利空间大。等开户后，有貌似专业的老师带着操作，刚开始几天可能会赚一些，然后会说你的钱太少来钱慢，让投资者加大资金量，结果就会收网将账户的资金骗光。我的受骗经历是当时诱骗加紧到75万时候业务经理王盈华说，过几天有大的行情，我已经布控了好多天了，到时候我加班陪你一起操作。那几天他不断的重复着这样的话，当时还很感激现在才明白，那就是撒网。为什么我对现货白银一窍不通就敢拿出几十万的资金来操作不就是因为它们标榜一对一老师带着操作吗？事实是6月19号从下午1点55分姓刘的所谓的老师就开始催促说行情来了督促准备，晚上9点多银通天里的黄奕就给出操作建议买空单他的原话是；突破4000点空单放心拿，一直拿到跌破3700，之后姓刘的接连打了4次电话催单核实，一个下午就有12次催单电话，确定下了100手空单以后就消声遁迹了，此次操作仅两个小时导致我被骗288904元。这就是我掉进他们双重老师设计的诈骗陷阱的过程。当让我损失惨重吞噬了我58,5万的资金后他们居然丧心病狂的撒下弥天大谎说；你不听从老师的建议这是你的个人行为，多么无耻，诈骗得手后就撕下他们伪装的面具。　　这实际上就是一场对赌游戏，交易软件被后台人为操纵，交易所、会员、代理商层层设置陷阱，行情处于高位时不能平仓，本该下跌的白银价格，在交易软件上却直线飙升。势单力薄的客户们亏损的钱都被交易所·会员瓜分了。
　　天贵所的综合会员们对外宣称，天贵所是经国务院批准，是目前国家唯一批准的做市商模式的黄金白银等贵金属交易市场，并由交通银行、和光大银行来进行资
方托管的合法金融机构，和上海黄金交易所是同一个性质的。　　而实际上是这样的吗？天天贵所的综合会员们对外宣称，天贵所是经国务院批准，是目前国家唯一批准的做市商模式的黄金白银等贵金属交易市场，并由交通银行、和光大银行来进行资
方托管的合法金融机构，和上海黄金交易所是同一个性质的。　　而实际上是这样的吗？天津贵金属交易所怎么能够与上海黄金交易所相提并论？上海黄金交易所是由中央批准、由中国人民银行发起设立的，硬邦邦的；而天贵所仅仅只是一家天津市政府同意设立的一家股份制民营企业性质的交易所，而天津产权交易中心承认在天贵所中持股仅仅只是一项投资，怎么可能是同一个档次？。　　交通银行和光大银行也只是为客户提供资金托管与转账罢了。由于此2家国有商业银行和股份制商业银行发展起步较晚、规模较小，在国内市场中份额占有率较低，利用天贵所业务来提高他们市场占有率才是真正的目的。实际上在国内，所有的银行托管帐户只是噱头罢了，银行只是存款，并不做对帐和结算工作。　　天贵所全称为天津贵金属交易所有限公司。这个交易所并非如其宣传的那样是什么国有企业，国资企业。天津市贵金属交易所的股份构成均为民营，只不过其董事长为天津产权中心的负责人，但是真正的实际控股者并非天津产权中心。产权交易所只是天贵所对外的一面旗帜，风险它扛着、政策压力它顶着，并不控制天贵所经营与管理，就像一个傀儡皇上。而真正的控制的是谁呢？只怕非三大家族莫属。　　在政策方面：　　现在黄金做市商制度设计，还只能参考现行的两部法规，《金银管理条例》与《关于取缔自发黄金市场加强黄金产品管理的通知》，但这两套法规都是在黄金交易受管制期间颁布的，基本没有涉及黄金投资交易的条款，相关的配套法律法规有待健全，希望相关部门尽快制定颁布《黄金市场管理条例》。　　综合会员在向投资者和居间商介绍时常说的词语是：“国务院批准”、“政府背景”、然而记者调查发现，天贵所不但没有任何来自于国务院的批文、而且其成立过程也屡为扑捉迷离。据天津市金融办相关人士称，产权交易所只是参与者，并非牵头者。　　根据天贵所及综合会员宣称，天贵所是根据国务院关于《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发【2006】20号）的政策精神，经天津市政府同意，市金融办批准，由天津产权交易中心发起设立的公司制交易所。　　中央赋予天津滨海新区的先行先试政策，实际上只是在让天津在金融发展领域进行创新实验，仅仅只是一块试验田。不可能草率地批准天津在贵金属交易方面实行做市商交易模式、而成立一个交易所的（风险性太大了）。原则上同意、只是同意它不妨试一下，如果能够为中国的贵金属交易市场带来一个规范、安全、可靠，能够为投资者带来资产保值增值、能够为社会提供一项规避经济风险，提高社会经济活力的投资途径，那么就允许他继续生存下去为社会经济发展服务；若是不能为社会带来福利、反而加重社会经济风险恶化，与地下黑市交易何异？还不如直接让国外或香港那些有实力、有经验、又比较规范的做市商直接进来的好。　　但就目前天贵所下面投资者的投资情况来看，真是惨不忍睹，竟有90％以上投资者都是亏损的，而且大额亏损者、爆仓者比比皆是，风险绝不亚于国际上那些把资金放大100倍的那些做市商交易平台。　　如此的交易市场不仅不能为投资者谋取福利，反而加重了投资者的投资风险；不仅没有为社会经济起到保驾护航、促进发展的目的，反而拖累了社会经济发展、加大了市场风险恶化。社会经济纠纷的不断增加，不排除会因经济问题而演变成为社会问题、从而给社会的稳定发展带来不安全因素。同时，由于天贵所综合会员宣称天贵所是国家批准的，投资者出于对政府的信赖才投身于天贵所的天通金交易市场的，如此恐怖的交易市场也严重损害了政府在民众心中的形象。故此，强烈呼吁政府立即关闭掉天贵所这个对中国社会百害而无一利的投资者屠宰场。　　号称拥有“全球首创”的交易模式，却让90％以上的客户蒙受大幅度亏损；鼓吹金融创新，却创出了一个打著金融创新旗号与投资者对赌、与中国贵金属投资市场对赌的专业场所，并且正继续酝酿出系统性风险。天津滨海新区这个“金融创新”是不是创新过头了；四个出资股东，有三家注册地子虚乌有……等等。真弄不明白，政府的有关部门是否是睡着了！　　津贵金属交易所怎么能够与上海黄金交易所相提并论？上海黄金交易所是由中央批准、由中国人民银行发起设立的，硬邦邦的；而天贵所仅仅只是一家天津市政府同意设立的一家股份制民营企业性质的交易所，而天津产权交易中心承认在天贵所中持股仅仅只是一项投资，怎么可能是同一个档次？。　　交通银行和光大银行也只是为客户提供资金托管与转账罢了。由于此2家国有商业银行和股份制商业银行发展起步较晚、规模较小，在国内市场中份额占有率较低，利用天贵所业务来提高他们市场占有率才是真正的目的。实际上在国内，所有的银行托管帐户只是噱头罢了，银行只是存款，并不做对帐和结算工作。　　天贵所全称为天津贵金属交易所有限公司。这个交易所并非如其宣传的那样是什么国有企业，国资企业。天津市贵金属交易所的股份构成均为民营，只不过其董事长为天津产权中心的负责人，但是真正的实际控股者并非天津产权中心。产权交易所只是天贵所对外的一面旗帜，风险它扛着、政策压力它顶着，并不控制天贵所经营与管理，就像一个傀儡皇上。而真正的控制的是谁呢？只怕非三大家族莫属。
　　周永康，江苏无锡人，389套住宅。黄金白银42850斤 现金人民币15.8亿（美金略），名贵轿车95辆。名家字画83幅，市值50亿人民币，名牌手枪9只，子弹1000000余发，冻结1160个账号，总金额965亿人民币，冻结证券，市值863亿人民币。这就是中华人民共和国培养为人民服务的前导人？
您打了只大老虎，这样的贪官中国还有多少呢？中国的贪官都抓起来，能买美国1千多个航母!
　　海证券报记者从有关渠道获悉，全国36个省区市当中，有34个已于去年底前通过联席会议检查验收，余下两地当中，云南省清理整顿工作目前已经基本完成，有关情况已向部际联席会议报告，正在履行最后程序，仅剩天津市一地的清理整顿工作正在推进当中。　　“天津贵金属交易所的分散式柜台交易、渤海商品交易所的连续现货交易，实际都是标准合约的集中交易（注：这是他们的同行对其的定性，但这个定性需要证监会出具才能成为大家的维权武器！大家要求证监会局实际情况进行定性！），其他地区的一些交易场所的交易方式是从这两家交易所模仿而来的（注：如果这样，乱局的根源找到了！）。都是地方政府批准设立的交易场所，天贵所和渤商所能搞标准合约的集中交易，为什么其他交易场所不能？”某地方交易场所负责人向记者表示（注：好戏开始了吗？），目前业内对天津一些交易场所的做法议论较多，并且普遍认为清理整顿要公平对待各地交易场所，规定不能做的，应当一视同仁。（注：对！大家也可以要求证监会一视同仁！）　　对此，记者询问了证监会有关人士，据其介绍，天津市委、市政府已采取一系列有效措施，解决了部分交易场所的违规问题，取得了成效。对天贵所、渤商所等交易场所，天津市政府也在抓紧督促整改，并力争尽快完成。（注：交易所是公众机构，我们有权要求证监会、天津市委市政府公开这些意见和措施么？？？！！！）　　鉴于天津市各类交易场所尚在清理整顿之中，有行业专家提示，对天贵所、渤商所等的交易，投资者要谨慎参与。　　除尚未完成清理整顿的天津市以外，其余各地在交易场所规范管理中也还存在一些不容忽视的问题。资深行业专家对上海证券报记者表示，从实际情况看，下述两类问题较为突出：　　一是已通过验收地区存在违规行为“死灰复燃”的苗头，有交易场所开展违规交易的报道不时见诸媒体，反映比较集中和突出的交易场所包括大唐善德（北京）贵金属经营有限公司、民泰（天津）贵金属经营公司等。二是部分地区存在交易场所重复建设、脱实向虚的倾向，一些地方不顾实际需求，盲目批设甚至违规设立交易场所（注：这些地方政府和官员需要承担责任么？！），造成交易场所重复建设、遍地开花，如宁夏等个别地方新设的大宗商品交易所的设立程序的合规性存疑。还有一些交易场所在利益驱动下，脱离实体经济需要，推出名目各异的“创新”，如连续现货交易、分散式柜台交易等，这在实质上仍是以集中交易方式开展标准化合约交易。（注：标准化合约是清理的对象，违法！大家抓住这个关键点维权啊！起诉、报案、向媒体爆料、向证监会公安部央行中纪委反映问题
　　海证券报记者从有关渠道获悉，全国36个省区市当中，有34个已于去年底前通过联席会议检查验收，余下两地当中，云南省清理整顿工作目前已经基本完成，有关情况已向部际联席会议报告，正在履行最后程序，仅剩天津市一地的清理整顿工作正在推进当中。　　“天津贵金属交易所的分散式柜台交易、渤海商品交易所的连续现货交易，实际都是标准合约的集中交易，其他地区的一些交易场所的交易方式是从这两家交易所模仿而来的。都是地方政府批准设立的交易场所，天贵所和渤商所能搞标准合约的集中交易，为什么其他交易场所不能？”某地方交易场所负责人向记者表示，目前业内对天津一些交易场所的做法议论较多，并且普遍认为清理整顿要公平对待各地交易场所，规定不能做的，应当一视同仁。　　对此，记者询问了证监会有关人士，据其介绍，天津市委、市政府已采取一系列有效措施，解决了部分交易场所的违规问题，取得了成效。对天贵所、渤商所等交易场所，天津市政府也在抓紧督促整改，并力争尽快完成。（注：交易所是公众机构，我们有权要求证监会、天津市委市政府公开这些意见和措施么？？？！！！）　　鉴于天津市各类交易场所尚在清理整顿之中，有行业专家提示，对天贵所、渤商所等的交易，投资者要谨慎参与。　　除尚未完成清理整顿的天津市以外，其余各地在交易场所规范管理中也还存在一些不容忽视的问题。资深行业专家对上海证券报记者表示，从实际情况看，下述两类问题较为突出：　　一是已通过验收地区存在违规行为“死灰复燃”的苗头，有交易场所开展违规交易的报道不时见诸媒体，反映比较集中和突出的交易场所包括大唐善德（北京）贵金属经营有限公司、民泰（天津）贵金属经营公司等。二是部分地区存在交易场所重复建设、脱实向虚的倾向，一些地方不顾实际需求，盲目批设甚至违规设立交易场所，造成交易场所重复建设、遍地开花，如宁夏等个别地方新设的大宗商品交易所的设立程序的合规性存疑。还有一些交易场所在利益驱动下，脱离实体经济需要，推出名目各异的“创新”，如连续现货交易、分散式柜台交易等，这在实质上仍是以集中交易方式开展标准化合约交易。（注：标准化合约是清理的对象，违法！大家抓住这个关键点维权啊！起诉、报案、向媒体爆料、向证监会公安部央行中纪委反映问题
　　中国经济网编后按在互联网金融的大幌子下，以理财为名义的钓鱼网站正成为不法分子诈骗钱财的新手段，时有投资者上当受骗，为提示广大网友提高警惕，中国经济网与360互联网安全中心合作，推出"警惕理财钓鱼网站"系列报道。欢迎广大网友向我们提供线索，方便的话请留下联系方式。中国经济网联系人:郭晓伟 邮箱：，360公司投诉邮箱：zpjb@ex.360.cn。
　　如今现货白银诈骗网上曝光的帖子随处可见，在这个规模庞大参与人数众多现货白银行业中，投资者所处的资金环境是怎样的呢?　　根据笔者大量的调研及数据收集，发现目前国内现货白银的投资者处于一个比较典型的双极环境。一极是在开户入金前，业务员、代理公司百般热情，态度真正实现了把客户当上帝的服务水准。在开户入金后分成了两个方向，但最终都归于一个极点。一个方向是投资者对自己的操盘水准拥有自信，开户后自行分析研究操作。另一个方向是投资者对现货白银一无所知，是被业务员虚构的美好未来及财富迅速暴涨幻想吸引而来，开户入金后听取业务员所属代理公司分析师的建议操作，更有甚者直接把交易账户委托予人，全权交由所谓的分析师代客操盘。而这些方向选择的最终汇聚点都是资金的安全问题。　　在这里，大部分投资者均走向了一个误区。简单的把资金安全的定义判断为存取款方式的选择（注：大家一定要彻底理解：仅仅存取款安全不代表你的资金就安全了，骗子们实际在做的事情是“用作弊对赌模式通过交易来攫取客户的资金”，“存取款安全”仅仅是用来遮盖本质问题的手段）。市面上众多的现货白银平台目前基本分为五种客户资金存取方式，分别是：易极付第三方支付机构代扣中转;通联第三方支付机构代扣中转;中国建设银行E商贸通电子商务结算;中国农业银行电子商务结算;银行坐席商号直划。在平台商及代理机构的宣传中，由中国建设银行及中国农业银行提供的资金存取服务是最安全的保障。但事实并非如此，这点我们需要从所谓安全保障的方向去理解。　　保障的是投资者个人开户银行卡内账户余额的资金安全?还是投资者所开户平台内交易预付款余额的安全?很多投资者不理解这两点的区别及意义，所以在现货白银的平台选择中往往优先选择支持农业银行及建设银行托管的平台。　　我们先从“投资者个人开户银行卡内账户余额的资金安全”来剖析。根据中国的法律法规及互联网金融的了解，投资者上述五种的任何一种资金存取方式，在本质上都是具有安全保障功能的。现货白银平台商没有通道及权力在不经客户输入网银密码(网银客户证书)的情况下转移客户银行卡的资金余额。而在这一支付过程中，拥有网银客户证书的客户均需要插入USB证书及输入密码。而差别是，投资者进行信息验证的环境是在现货白银平台的交易系统软件内，还是打开浏览器。　　而“投资者所开户平台内交易预付款余额的安全”这一问题，如果有了解其内在流程及原理的投资者朋友都会了解。目前国内流行的ET5软件，只要客户的资金一旦存款转入平台账户内。从外表看这资金仍属于投资者个人名下，但实际的资金归集中，是由投资者的个人银行账户转入现货白银平台的公司账户内，这个账户一般是法人或财务的个人账户或对公账户。在投资者资金转入后软件就会接到确认命令，自动生成一串显示在交易软件中的预付款余额。当投资者要求出金时现货平台商就会中账户中划扣金额转入投资者账户内。而上述五种的存取款方式区别同样在于投资者进行信息验证的环境是在现货白银平台的交易系统软件内，还是打开浏览器。　　从客观上来说，拥有中国建设银行E商贸通电子商务结算或中国农业银行电子商务结算的平台从实力及资质上来说的确比其他支付渠道的平台更为可靠。但实际上当我们了解上述的存取款机理及方式后，就会明白其实都是一样的。而资金安全问题再次成了一个疑问。　　根据笔者对整个行业的了解及观察，认为在排除交易盈亏风险之外的投资者资金安全问题。目前是由两个“大佬”决定，一个是投资者所属的现货平台商，他们如诚信经营，不破坏目前市场的潜规则，投资者资金安全则可得到保障，但这保障缺乏明确的法律措施及国家监管，完全取决于这些“大佬”的一念之差。　　另外一位大佬则是国家的有关部门，以“湖南维财”、“湖北元汇”事件为例。前者是因国家机关的作为而导致客户本金因为办案遭到长期冻结，投资者费尽周折至今仍有部分资金尚未取回。后者是因为国家机关的不作为而导致元汇贵金属案件不了了之，投资者受损严重。国家目前迫切的需要建立一个合理的市场监管制度，根据
主席上任以来的政策思想，目前我国是全面改革开放的一个时间窗，采取市场自治，市场经济的模式，然而在市场改革的初期就像一个襁褓之中的婴儿一样，仍需国家相关部门的出面保护。　　这一系列问题背后，一张小小的营业执照上的经营范围是核心因素（注：这是这篇文章可以为大家直接引用的一个法律武器，恳请大家一定要去核实让自己受害的骗子公司们的营业范围！）。目前业内的平台中笔者进行了大量的走访调查，发现97%以上的平台在经营范围中均没有现货白银相关的范围。这一现象从法律角度观察，均属于非法经营，和维财金的判决名义相同。但中国有句古话说“民不举，官不究”因此就造成了这一业内一颗硕大的定时炸弹，不知何时全面暴涨形成一场超过千亿资金的伪金融风暴。在接近921家平台的营业执照调查中，笔者发现目前只有青海铭爵大宗商品交易中心有限公司是具有完全合法的经营范围资质。（注：如真是经营范围合法，也不能证明交易模式不存在问题。）这数据不包括天通、广交等业内龙头平台。　　“湖北元汇贵金属事件”曾在网络上引起极大轰动，上千名投资者在网上四处传播消息，引起业内的担忧。笔者认为元汇公司“蒸发”的背后，对赌做市商模式的经营方向取到了决定性的一环。元汇有可能是因为总体客户出现较大的盈利，而公司无力支付客户盈利本金，只能以机房维修为由卷款跑路。　　现货白银乱状来源已久，笔者将会在下篇文章中讨论分享关于现货白银做市商模式的话题。是一国体制的悲哀，或是一种迫切需要整合提升竞争力参与国际市场的需求?
　　如您需要对证券期货违法违规行为进行举报，依据中国证监会发布《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》：“为方便社会公众举报，中国证监会设立了证券期货违法违规行为举报中心（以下简称举报中心），专门负责处理可以作为稽查案件调查线索的举报。举报人可以通过中国证监会互联网站开通的举报专栏、信函、来访和电话的方式向举报中心举报。除举报中心外，中国证监会各证监局也受理和处理举报工作。通过举报专栏、电话、书面等方式，举报中心或各证监局将受理情况和办理结果答复实名举报人。”您可以将有效材料线索证据，向中国证监会举报中心以书面实名形式进行反映。举报电话：010-0-0-（工作日上午8:30-11:30；下午1:30-5:00）。网上举报地址：jubao.csrc.gov.cn。信函通讯地址：北京市西城区金融大街19号富凯大厦A座，邮编：100033。来访举报地址：北京市西城区太平桥大街107号。感谢您对我们工作的支持。
　　鉴于众多黑平台掀起跑路潮，客户交易数据随时可能被关闭，建议各位受害人及时保存证据。　　在民事上需要保存的证据有：　　一、交易平台及会员网站数据。一般包括其公司介绍、交易规则介绍、现货白银合约参数表、交易软件等。　　二、客户交易数据。一般包括账户报表（户口结单）、出入金查询表。有些可以导出为excel文件，有些可以截图。　　三、银行转账单。可通过网上银行截图的方式或去柜台打印。　　四、客户协议书。　　上述证据中的一、二项，可以采取屏幕录像专家（注意使用注册版或破解版，下载地址：http://xiazai.zol.com.cn/detail/6/52740.shtml）进行录像（注：有实体录像机的也可以试试）。录像前清空桌面，IE历史信息，关闭不相关网站和程序。录像时注意拖动进度条，确保页面信息得到完整展示。有条件的最好公证。　　另外，在民事上，QQ聊天记录、电话录音基本上没有证据效力，且对于此类案件而言是不需要的，没有必要再去搜集这方面的证据。
　　天津市副市长崔津渡：督促文交所加强改进　　本文来源于《财经网》　 日 　　【财经网专稿】记者 闫蓓 6月9日，天津市政府副市长崔津渡在第五届中国企业国际融资洽谈会媒体说明会上首度回应了以天津贵金属交易所、天津文交所、渤海商品交易所为代表的三家天津产权交易所叫停整顿的传言。他表示，作为国务院赋予天津滨海新区“先行先试”政策的创新试点，应该给予宽容的社会条件，我们争取在某一阶段的相对完善（注：天津的交易所们几年来被媒体学者律师广泛质疑（如绞杀客户、伪做市商等等），有的持续被投资者维权，有的目前正被监管部门勒令修改交易规则。那么请问：（1）如果某金融“先行先试”已经被指出违背了客观规律、被铺天盖地的媒体报道指出实质问题了(如：绞杀散户、涉嫌非法期货、伪做市商、新型骗局、客户损失成盈利来源)，现在还需要对其“宽容”么？（2）如果宽容，到底要对谁宽容其什么？（3）“某一阶段的相对完善”具体指什么？是指“某一阶段”可以违背客观规律么？（4）对天津市而言，这样的“先行先试”是促进了金融发展、还是浪费了大好的发展时机和国家优惠政策？（5）这样的“先行先试”对全国对天津造没造成伤害？）。　　近期，天津贵金属、天津文交所、渤海商品交易所等接连金融创新不正规，引发媒体和社会争议。崔津渡回应：“天津市政府已组织有关部门认真研究，涉及制度建设、规范经营、风险防范、产品遴选等进行了归纳，督促对照国家法律法规加强改进。”（注：这篇报道是2011年6月的，距离现在已经3年多。是否可以请天津市政府现在公示一下当时的研究结果和归纳结果？是否可以请天津市政府现在解释一下当时和现在如何“督促对照国家法律法规改进”了天津市的哪些交易所？）　　从政府督导的监管角度， 崔津渡表示， 市场的发展完善需要一个较长的培育过程。 他举例，现有的海外交易所荷兰阿姆斯特丹交易所、伦敦证券交易所都长达百年的历史，以此参照，天津交易所的成长期8-9年都不算长，2-3个月只是发展的一瞬。崔津渡也坦陈了极端的结果是：“如果尝试了，实在不行，按照小平同志所说‘推倒重来’”（注：(1)不知道天津市是不是认为现在可以“推倒”某些所谓的“交易所”了？(2)请问天津市如不能根据事实妥善认定和处理全国无数维权者的诉求、不能根据事实妥善认定和处理如央视315报道的包头一位老人被骗得老无所依这样的问题，可以“重来”吗？（3）请问天津政府，如果“重来”，还要“重来”这些被广泛诟病的所谓的“交易所”么？）。　　据《财经网》报道，国务院办公厅近日向国资委、证监会、商务部等部委下发关于进一步整顿产权交易所的征求意见稿，主旨针对取消交易所内份额交易等违法违规行为。　　天津是国家批准的金融先行先试改革创新基地，逐步设立了天津贵金属交易所、天津文交所、渤海商品交易所，其尝试都没有先例，尚无配套的监管体系。　　天津文交所是全球首家由政府发起批准、也是目前唯一一家受省级地方政府直接监管的艺术品份额化的文化艺术品交易所。　　渤海商品交易所在全球首创现货连续交易，可满足投资、保值和实物交割等需求。未来交易所还将不断推出既符合国家战略利益，又满足国内外市场需求的交易品种，形成集大宗商品交易、结算、物流和融资服务于一体的综合服务体系。　　天津贵金属交易所是依据2003年国务院关于取消人民银行对黄金市场的若干审批权限，黄金交易逐步开放的政策，也是按照在天津滨海新区金融先行、先试的要求设立的。交易所采用做市商制的交易模式，24小时连续交易与国际黄金市场接轨。这种创新模式也是别的地方没有试验过的。
　　日，中央电视台3·15晚会曝光了多个交易平台设置“白银现货”陷阱令投资者产生巨额亏损的骗局。现将该类交易的基本情况作简要介绍，并将相关维权方式的利弊作一分析，希望对亏损投资者有所帮助。　　一、“白银现货”发展简史　　“现货”交易在中国的历史并不长，其大致发展方向是“外汇-黄金-白银-其他品种”。2003年2月，《关于取消第二批行政审批项目和改变一批行政审批项目管理方式的决定》（国发〔2003〕5号）颁布实施，国家取消对黄金的管制政策，黄金制品和普通商品一样，可以在公开市场自由买卖。黄金被认为是一般等价物，公信度较高,于是有人吸收外汇交易的特征，仿照期货交易的合同设计，创设了黄金电子盘交易模式，为投资者提供交易平台。日，人民银行等五部委发出了《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》(〔号），明确规定除上海黄金交易所和上海期货交易所外，任何地方、机构或个人均不得设立黄金交易所（交易中心），也不得在其他交易场所（交易中心）内设立黄金交易平台。通知发出后，这些交易平台将其交易品种调整为铂金、钯金、白银、镍等其他贵金属，以及棉花、玉米、小麦、鸡蛋、虫草、大豆、金银花等农产品，还有珠宝、玉器、原油、煤炭、股权等名目；在交易系统菜单里显示为“现货白银”等类似字样。开展此类交易业务成本低，收益极高，因此像病毒一样迅速蔓延，且有越打击越烈之势。　　二、“现货白银”的本质——非法期货　　虽然名为“现货”，但同现货相比有以下区别：第一，这类公司没有任何标的物的交付，也没有现货中才有的物流、运输和仓储行为。现货交易必然要求以转移标的物所有权为根本目的，参与此类交易的目的仅是通过价格涨跌而套利。第二，交易对象已完全独立于商品或权益本身，而是以某种商品或权益为基础、规定在将来某一时间和地点交割一定数量标的物的合约，是一种经过精心设计的金融产品。第三，其风险率控制方式、平仓方式和期货基本相同。因此，此类交易的本质是买空卖空的非法期货交易，叫“现货”是蒙骗投资者所采取的障眼法，是一种挂羊头卖狗肉的欺诈宣传。
　　中国经济网贵金属频道4月8日讯 ( 记者 张海蛟 华青剑 ) 近日，一位天通银的投资者致电中国经济网记者投诉称，“天交所保证金额度太低，只有5%，无法控制风险，对投资者很不利，一个月就赔了40多万。”　　中国经济网记者查询发现，国务院在2011年发布的38号文件中，明确规定除国家批准的期货交易所以外，其他单位不得以做市商交易方式进行标准化合约交易。另外，期货交易管理条例也规定，实行T+0交易制度，同时保证金收取比例低于合约额20%的都属于变相期货交易。　　业内人士称，“天交所这种行为，其实是打着做市商的旗号做期货交易，有非法期货嫌疑。”　　中国经济网记者致电天交所总部，对方回应称，“相关问题请记者上网查阅天交所交易规则。”　　天交所被指挂羊头卖狗肉 天通银实为变相期货　　业内人士对中国经济网记者表示，“天通银这类现货白银交易从交易属性看，广泛借鉴甚至抄袭期货市场的游戏规则，形成了一个非常庞大的变相期货市场群体。”　　中国经济网记者查询资料发现自2011年度《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(以下简称“国发38号文”)下发以来，有大量违规交易所宣布停业整顿，或直接关门倒闭。　　值得注意的是，2012年5月，天交所就发布通告指出其产品“天通金”因违规停止交易，但天通银得以保留。　　业内人士对中国经济网记者表示，“38号文件明确规定做市商不允许进行变相期货交易，但天交所的天通银保证金比例只有5%，杠杆是20倍，比上期所的白银还要高，其实是一种非法期货交易。”　　2014年央视315晚会对天交所会员单位的违法行为进行了曝光。业内人士对中国经济网记者表示，“变相期货交易对金融市场的健康发展带来了巨大危害。”　　对此，证监会也曾在官方平台回应关于部分公司采取违规的白银交易方式欺骗投资者的提问时表示，“将要求各省级人民政府对本地区以电子商务名义，开展包括贵金属在内违法违规交易活动的公司进行专项整治。”　　《期货交易管理条例》明确规定，禁止在国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相期货交易。实行当日无负债结算制和保证金制度，同时保证金收取比例低于合约(或者合同)标的额20%的，为变相期货交易。　　业内人士告诉中国经济网记者，“我国的商品期货交易所一直是会员制，且只有三家分布在上海、郑州、大连。”　　“天交所为了经济利益，进行变相期货交易，其实是一种挂羊头卖狗肉的行为。”业内人士对中国经济网记者表示。　　“天交所把保证金的比例设为5%对于初级投资者来说很不利，投资者容易忽视风险重仓操作，一但做错方向20倍的高杠杆很容易让投资者出现暴仓风险。”业内人士说。　　一位天通银投资者称，“炒天通银不到1个月，就亏损了40多万。我们对杠杆和保证金还没深入了解，业务人员就在QQ群里指导开仓，导致巨额亏损，赔了后才知道天通银杠杆比期货还高，风险实在太大了，现在已经不炒了。”　　国内某现货白银企业高管对中国经济网记者表示，“天津贵金属交易所是作为金融开放的试点，现在基本上由地方政府和社会力量自律监管。”　　“现在的问题是天交所这种做市商制度存在的问题太多了，要统一监管才行，且对做市商的会员单位一定要从严核查资质。”该高管称。　　“要是证监会能对天交所进行有效的监管那就再好不过了。”该高管告诉中国经济网记者。　　天交所存爆仓风险 普通者投资者没有保障　　业内人士对中国经济网记者表示，“天交所以创新的旗号偷换概念，明明是对赌的做市商，资金都在内部对冲，没有监管，对投资者而言是无限的风险。”　　中国经济网记者查询发现，天交所会员单位业务员向投资者推介业务的时候，都会强调多余的头寸会放到国际市场上去对冲。业内人士对此表示，“天交所成交量很大，对冲的量应该不小，如果进入国际市场肯定能够看得到，天交所业务的本质就是投资者和交易所对赌。”　　“一旦有大资金砸盘，或者出现大的单边行情，交易所目前的资本金根本无法接得住，风险会逐级传递，导致做市商爆仓，投资者资金根本没有保障。”业内人士告诉中国经济网记者。　　一位离职的天交所会员单位业务人员对中国经济网记者表示，“成为天交所会员单位的门槛非常低，这样一些没有金融牌照的机构很容易披上合法外衣。”　　“国外都是超大型的投资银行担任做市商，而天交所目前的资金实力和金融衍生品市场上的经验显然不够。”该人员称。　　一位天通银的投资者对中国经济网记者表示，“央视315揭露了天交所会员单位的白银骗局，希望监管单位能给投资者一个交待，为被骗的投资者追回血汗钱。”　　业内人士告诉中国经济网记者，“天交所会员单位的业务人员多数金融知识淡薄，但让人惊讶的是代理天交所的产品后不到两年时间就身家千万，其背后原因值得思考，没有现货支撑的交易就是投机，需要纳入证监会或者银行系统进行监管才行。”
　　《和讯网》行业洗牌在所难免 天贵所“伪做市商”模式被否　　原文：　　针对此前坊间天津贵金属交易所(以下简称天贵所)现有的交易模式将被终止的传闻，天贵所正式向其会员单位发布声明，直面当前行业清理整顿状况及有关交易模式改革的市场传言。从声明内容来看，该交易所改交易模式已然成为定局。　　天贵所现有的交易模式简单来说就是一种“伪做市商”模式，除了超级会员之外，天贵所的会员单位，可以独立的与客户做对手交易，持有自己的风险头寸。形成了会员单位与客户利益相互冲突，存在对赌嫌疑的局面。　　天贵所在声明中说了将会保留现有的交易机制中的优势，但目前对会员单位来讲，最大的利润点就是能够自己持有头寸，这点要是有所更改，对现有的会员单位来说冲击将会会很大。　　据市场人士表示，现有的多数现货电子交易，都是以天贵所为范本设计的。如果天贵所彻底垮台，则这个行业也就垮了。目前来看，监管层更多的是希望天贵所能够自律的做出自我约束，改变会员单位和投资者之间的利益冲突。从而探索出一条新路来，也给整个行业提供一个新的发展范本，一个可持续发展的范本。　　行业洗牌可能在所难免。　　以下是该声明的详细内容：　　各会员单位：　　近期全国范围内对于交易市场的清理整顿已经全面铺开，这对于市场中天津贵金属交易所这样长期以来一直坚持守法、规范经营的交易所来说，无疑是一个振奋的消息，这场全国范围内的清理整顿标志着虽然在短期内整个行业会受到一定的影响，但是为这个行业未来长远健康的发展打下坚实的基础。　　中信控股天津贵金属交易所以来，为了更好地服务实体经济，从今年年初开始设计并计划开发适应新形势下的新的交易模式。在与证监会及其他相关部门进行了多次卓有成效的沟通后，在市场面对清理整顿还在困惑的时候，津贵所已就新交易模式的整体思路得到了认可。　　目前津贵所已经对于新交易模式进行了几次优化，相信已走在行业前列。通过中信集团、津贵所与证监会和相关主管部门的大量沟通，我们相信新的交易模式将证明是我们的又一次创新，将使津贵所继续引领市场。在未来的更加规范的市场中，必然继续占有绝对优势和领先地位，会让伴随我们成长和发展的各位会员与客户拥有更多的机会与动力。　　在不断砥砺前行的同时，交易所将着力做到，在新交易模式不断优化的过程中，既要确保符合监管部门的要求，同时更要充分维护各位会员和广大客户的合法权益，新交易模式将一如既往的保持现有交易机制中的优势，以满足客户的交易习惯和偏好，确保交易的活跃程度并在此基础上保证各位会员的权益诉求。　　站在再一次引领市场的前夜，交易所希望得到广大会员一如既往的支持与鼓励，让我们并肩携手，共同迈向下一次成功！　　天津贵金属交易所　　日
　　据知情人士透露，央行曾数次视察交易所，甚至提出了关闭的要求，但最终不了了之。而证监会期货部相关领导表示，天交所不属于证监会的监管范围，“谁批的谁监管。”“贵金属交易的确缺乏全国范围的监管。”天津金融办相关人士承认，在地方范围也是多家厅局“集体监管”。　　在对市场监管方面，由于行政监管的事前性、灵活性和修正性与司法干预的事后性、被动性差异，因此国际上一般优先采用行政监管为主导的监管模式。　　但我国目前尚缺乏贵金属市场管理方面的法律依据，使得以行政监管为主导的监管模式缺少明确的法律依据。实际在贵金属领域里沿用的法规，仅仅为在黄金尚属于管制品情况下颁布的1983年《金银管理条例》，和1994年《关于取缔自发黄金市场加强黄金产品管理的通知》，并未有任何涉及黄金投资交易的条文。在没有明确约束机制安排之下，作为“经天津市政府同意，市金融办批准，由天津产权交易中心发起设立的公司制交易所” ——天贵所在地方上其实充其量只是多家厅局“集体监管”。　　尽管天津贵金属交易所成立之初就遭到了有关监管部门的明确反对，尽管该所成立后邀请的专家顾问在实地走访后都主动挂冠而去，监管部门多次要求对现有交易制度进行完善和修正，但是，对“天贵所”在交易制度和风险管理上的种种质疑，却始终未得到任何回应。　　记者获悉，针对“天贵所”在交易机制等方面存在的问题，有关黄金市场主管监管部门通过与天津市政府相关部门沟通，要求天津贵金属交易所暂时停业进行规范，并要求相应结算行暂停结算资格，并表态将对天津贵金属交易所持续关注。但天贵所领导对此置之不理，依然我行我素，政府与主管部门成了摆设，天贵所一帮人则成了雄霸一方的土皇帝。　　来自天贵所的客户反映，“并未接到任何相关通知，交易还在进行中”。而当记者连续几天多次拨打天津产权交易中心主任、天津贵金属交易所董事长高峦手机求证时，却均被以“正在开会”为由，挂断电话。　　与当初 “谁批准成立了天贵所”一样，现在这家已经将业务开展到全国范围的交易所究竟归谁监管，竟也成了一个谜。天津市金融办相关人士称，产权交易所只是参与者，并非牵头者。　　天贵所方面解释，在风险控制领域，天津市金融办和相关部门，会定期收到天贵所提交的交易记录等报告。天贵所自身也监控会员公司的保证金账户、交易记录等信息。合规部门人员会到各地进行例行检查。　　“而且在头寸风险转移方面，天贵所的做市商根本没法跟伦敦五大金商人等建立直接的金融关系，因为那些银行如果要选择机构进行合作、会进行一套严格的审查。” 兴业银行资金运营处的资深经理告诉记者，作为黄金做市商，要有很强的资金实力、定价能力、综合研究分析能力、交易能力和交易通道。“不然的话，这些做市商的能力很让人怀疑。　　特殊会员　　天贵所的交易分为两个层次：投资客户与综合类会员交易；综合类会员与特别会员交易。按照天贵所设计的模式，交易所下设四家特别会员及众多的综合会员。综合会员负责吸纳客户，在哪个综合会员处开户，那客户就只能与这家综合会员进行交易。特别会员只能与综合会员进行对手交易。　　天贵所对特别会员的要求是：注册资本2亿以上，高层中至少要求5人有3年以上金融行业从业经验。要求综合会员注册资金最低为5000万元；特别会员最低注册资金2亿元，但根据记者调取的多家会员工商资料显示，实收资本大多都是有50％以上至今未缴足，且已逼近最高两年的法定期限。　　就特别会员而言，据宣称目前有4家特殊会员，但都是今年由综合会员出资刚刚突击成立的，其真实性还有待考证，玩的都是些表面性文章。据说在年之前，就天津远航这一家特殊会员，1亿注册金仅缴纳1000万；通过多方考证分析、天津慈航与天津利安达是同一个出资人与实际操控者。天津利安达既是天贵所的104号综合类会员，同时也是唯一的一家特殊会员单位。和香港的利家安是同一个董事长，香港利家安也是最早一批进入内地发展现货黄金的交易商。　　天津世华这家特别会员：是由西汉志法人代表黄汉君出资，在日紧急注册的天津世华公司，成为天贵所特别会员。黄汉君同时也是102号综合会员天津世元金行法人代表，持股80％股权。以西汉志黄金公司见诸报端的商人黄汉君，曾经历2007年张卫星等人操作外盘黄金爆仓后的质疑。天津世华的另一出资方，则是天贵所的120号综合会员天津华盛金道，法人代表杜泽军，亦发迹于地下黄金市场业务。　　截至日，天贵所在近期仓皇成立的特殊会员有天津宗泰贵、天津世华、天津远航、天津钿汇。市场上对这几家资料所知甚少，其真实性值得怀疑。　　天贵所这几家特殊会员中，2010年年末成立的天津宗泰贵金属经营有限公司只缴纳了2亿注册资本中的4000万；天津世华2亿注册资本，仅缴纳1000万；天津远航贵金属经营有限公司缴纳1000万；另一家有国家民委背景的兴民富边基金投资的天津钿汇股权投资基金管理有限公司，也仅缴了五分之一注册金（名义注册资金仅有5000万元，不满足特别会员最低标准）。且这几家特殊会员的真实性与实力证明资料不详，很难判定他们所能够承受交易风险的能力。而且一直以来最为关键的特别会员究竟是谁，有怎样的承受能力，一直以来成为这个交易所最大的秘密，近期才为了得到国家认可而仓促成立几家所谓的特殊会员。　　特殊会员的“赌性”　　这个充满对手盘交易的迷局里，特殊会员的“赌性”绝不亚于其他参与者。通常在国内交易时段，特殊会员的对冲交易会放在上海期货交易所做黄金期货交易，非国内交易时段则只能通过自有渠道在香港等地对冲。然而，即使在所谓对冲交易中，特殊会员还不忘从中套利。　　“有时需要对冲的净头寸从综合类会员拿来时，会有1-2秒的时间差，如果其间金银价出现拐点，我们也会反向操作套利。”一家特别会员机构的前交易员向记者表示。　　特殊会员的对冲豪赌则是另一番景象。通常，他们与海外对手盘约定以更低的价格点差进行对冲交易。如COMEX期金价格位于1500美元/盎司时，仅按投资者的万分之八点差测算，投资者在天贵所只能按1501.2美元/盎司报价买卖，而特殊会员在海外的对冲报价则在0.8美元/盎司。　　“利用更小价差报价，一是容易成交，另一方面能赚取价差套利。”前述特别会员机构前交易员表示，他们曾经常一晚需要吃进万元对手盘交易额，若价差只有万分之五，对应散户投资者的万分之八，每笔套利收益额就在1.2-1.5万元。特殊会员的海外对冲交易的杠杆倍数高达100-200倍，意味着他们用更少资本在撬动这笔套利财富。“在海外对冲套利交易获利最多的一晚，应该在百万元以上。”他表示：杠杆越高，潜伏的爆仓风险同样水涨船高，“一旦国际黄金价格瞬间波动幅度超过1％，100倍杠杆头寸同样面临爆仓风险，特殊会员能否有足够外汇额度补缴保证金将是关键。”他强调。目前，天贵所海外交易资格，主要原因是外管局没有批复相关结汇额度。“很多时候，只能靠特殊会员的自有结汇路径补缴保证金。”他表示。综观全局，特殊会员的爆仓会产生连锁性风险——从特殊会员、到综合类会员都会面临爆仓而交易金难以偿付的风险。　　庆幸天贵所已加强交易环节的风控。去年底，天贵所曾展开针对地下黄金与超额佣金返还等非法经营行为开展专项稽核，并公开取消一家公司的会员资格，只是天贵所的财富迷局如何进一步化解“赌性”，仍是未知数。　　由于特殊会员是交易所系统风险控制体系的最后一环，特别会员的脆弱，其与综合会员的关联关系，极可能影响整个市场抗风险能力。使得天贵所不得不采取严格限制最大交易量、限制最大持仓量的规则来控制交易中持仓头寸，因为客户如果盈利、他们并没有足够的资金实力与渠道进行消化头寸风险。　　天贵所最新的持仓限额是黄金60公斤，白银3000公斤。以黄金 300元/克、白银7000元/公斤的价格、8％保证金比例计算，这样的持仓限额下，仅需要330万元资金就满仓了，即使考虑到风险因素，450万元资金也就足够了。　　这个天花板实在太低了，远不能满足实体产业中的各种机构动辄几千万甚至上亿的交易需求。于是，有实力的机构和个人客户往往不屑于进入天交所，剩下的参与者更多的是实力相对薄弱的散户。这些甚至连K线是什么东西都不知道的初级交易者与做市商机构博弈，不是败的丢盔卸甲、就是倾其所有进去、光着腚出来。　　有会员告诉记者，在2010年夏天，他们曾因此赔了很多钱，一度想要撤出，把天交所急坏了，后来想了很多办法，才躲}