河南金富源生物科技有限公司介绍：河南金富源生物科技有限公司 经销批发生产的抗氧化剂、食品添加剂、食品包装、防腐保鲜 耐高温防腐剂、稳

，牛磺酸价格从2015年底的最低2美元/kg，提价到2016年上半年的2.6美元/kg，今年以来牛磺酸提价幅度大大超出我们预期，我们估计近期牛磺酸价格已经上涨到4.2美元/kg。

       1、环保趋严导致供应下降。由于环保压力加大，牛磺酸小厂基本上都关停了，市场份额第二的富驰（份额28%左右）也因为环保而开开停停；

（份额50%左右）则产能一直受限在3万吨，新建的3万吨产能预计最早也要今年年底或明年年初投产；

、30%用于宠物食品、14%用于保健食品、8%用于

、2%用于药品。但是近年来，

，一方面，国内饲料领域用量越来越多，主要原因是饲料限制

，而牛磺酸有提高免疫力功能，一定程度上成为替代品；另一方面，牛磺酸功效非常多，在国际上应用领域越来越多。市场可能担心牛磺酸价格持续性，实际上，一方面，产能问题短期无法解决，另一方面，

，价格实际已经锁定。 

公司的成本接近目前股价，后续一定希望通过外延并购做大市值。目前公司市值仅46亿元，弹性非常大。

最近市场涨疯了，大部分的股票都已经涨上去了，低估的股票太少了，而且也没有人静下心来研究股票。

今天我贡献下上周的挖掘工作成果-被低估的永安药业。

基本面上，永安药业的业绩以前一直受制于牛磺酸价格的下降。最近1年牛磺酸价格企稳，业绩已经触底，反转就在眼前。至于半年报预告不好，其实是公司调节的结果，2014年油价大幅下跌，导致公司环氧乙烷价格下跌，牛磺酸全球市场总体需求量下滑，行业内竞争加剧，牛磺酸销售价格持续下行，但公司牛磺酸产销量逆势增加，增长比例均在8%以上，说明公司在牛磺酸领域具有核心竞争力。公司是全球牛磺酸龙头企业，公司是唯一一家牛磺酸上市公司，具有稀缺性，占全球牛磺酸产量的45%左右，公司牛磺酸全球占比提升有助于提高定价能力。

2015年公司牛磺酸泡腾产品有望获得批文，公司目前储备的几款牛磺酸保健产品在获得批文后就可以开始生产销售，打通牛磺酸自产自销直接对口消费者通道，提高定价能力和利润。从而从医药辅料公司转身为大健康保健品公司，估值将得到**的提高。

公司又一大看点是子公司永安康健。子公司永安康健正通过多种形式引进国外知名保健产品，并通过其带动永安康健品牌的成长，亦将根据子公司发展情况，考虑涉足其他健康产业。

公司14年末收购了上海美深，目前已取得加拿大健美生公司授予的中国大陆独家销售代理权。利用健美生的品牌形象及现有的营销网络，整合永安康健现有产品，有利于降低运营风险，减少投入成本，实现优势互补，缩短自有品牌开发周期，快速提升永安康健品牌曝光率和销售。同时公司将获得40 余家线下经销商，以及 100 余家与高端超市合营的销售网点如华润 Ole’、BLT 精品超市、Mannings（万宁）等，打通公司线下销售通道。

目前公司全资子公司永安康健的产品主要以保健食品为主，有玛咖片、蓝莓叶黄素酯片 、百思博片、益生菌系列，代餐粉系列等。近期公司大力对健美生产品进行布局，线上销售渠道基本构建完成，线下，利用健美生品牌优势及渠道进行线下开拓，目前正在布局跨境电商。在“互联网+”方面，公司将通过国内与跨境相结合，国内与国外产品相结合的方式展开。

永安康健天猫国际上线，开启跨境电商第一步！

健美生海外旗舰店地址：

实实在在的跨境电商概念，直接从保税区发货！

公司将持续巩固公司在牛磺酸行业的领先地位，不断完善和拓展上下游产业链，着力布局健康产业，拓展新市场，开发与引进新产品，不断培育公司新的利润增长点。

另：牛磺酸具有多种生理功能，是人体健康必不可少的一种营养素。我国牛磺酸主要用于医药，作为食品营养虽然逐步被国人所认识与接受，但国人消费牛磺酸的量还非常少。世界主要一些国家人均年消费牛磺酸量大致为：日本60g、美国50g、英国34g、德国32g、加拿大29g、法国26g、韩国19g、印尼17g、新加坡17g，而我国不足0.2g。牛磺酸作为一种保健品还是比较安全的，服用一些含牛磺酸的制品，用于保健，还是很可取的。牛磺酸作为一种优质的营养素，应该更好地被国人利用。

技术面上，股价刚刚突破上市的开盘价，市值才40亿，站在历史新高，打开了上涨空间，先看目标价40元附近。市值到80亿不过分吧，一个牛磺酸龙头而且是具有跨境电商概念的大健康保健品公司干到100亿的市值也是有很大可能的，如果做为新股上市，可以干到多少市值呢？